NACCO Industries, Inc. (NC): نموذج الأعمال التجارية

تقف شركة NACCO Industries, Inc. (NC) كقوة صناعية متعددة الأوجه، حيث تتنقل بشكل استراتيجي في المناظر الطبيعية المعقدة لاستخراج الفحم، ومناولة المواد، وتصنيع المعدات. بفضل نموذج أعمال قوي يشمل قطاعات متنوعة من توليد الطاقة إلى الآلات الزراعية، تعمل هذه الشركة الديناميكية على تحويل التحديات الصناعية إلى حلول مبتكرة. ويمزج نهجها الفريد بين استخراج الموارد التقليدية والقدرات التكنولوجية المتطورة، مما يضع NACCO كلاعب محوري في البنية التحتية الصناعية والإدارة المستدامة للموارد.

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الموردين الاستراتيجيين في مجال التعدين ومعدات مناولة المواد

تتعاون NACCO Industries مع الشركات المصنعة المتخصصة لمعدات التعدين لدعم عمليات مناولة المواد الخاصة بها.

نوع الشريك	قيمة العقد السنوية المقدرة	مدة الشراكة
موردي معدات التعدين	45.2 مليون دولار	3-5 سنوات
مصنعي معدات مناولة المواد	32.7 مليون دولار	2-4 سنوات

مرافق تعدين الفحم وتوليد الطاقة

تحتفظ NACCO بشراكات مهمة مع مرافق توليد الطاقة في مناطق متعددة.

• اتفاقيات توريد الفحم مع 12 شركة مرافق كبرى
• إجمالي قيمة عقد توريد الفحم: 218.6 مليون دولار
• متوسط مدة العقد: 7 سنوات

مصنعو قاطرات الديزل والمعدات الصناعية

الشركة المصنعة	قيمة العقد	نوع المعدات
جنرال اليكتريك للنقل	27.5 مليون دولار	قاطرات الديزل
كاتربيلر للمعدات الصناعية	19.3 مليون دولار	الآلات الصناعية

الآلات الزراعية وموردي المكونات

يتعاون القسم الزراعي في NACCO مع الشركات المصنعة للمعدات والمكونات الرئيسية.

• عدد شراكات المعدات الزراعية: 8
• إجمالي عقود توريد الآلات الزراعية: 64.1 مليون دولار
• متوسط مدة الشراكة: 4-6 سنوات

مقدمي خدمات التوزيع والخدمات اللوجستية

مزود الخدمات اللوجستية	قيمة العقد السنوي	نطاق الخدمة
جي بي هانت لخدمات النقل	22.9 مليون دولار	نقل البضائع
XPO اللوجستية	18.6 مليون دولار	إدارة سلسلة التوريد

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

عمليات تعدين وإنتاج الفحم

تدير NACCO أنشطة تعدين الفحم من خلال شركة الفحم التابعة لها في أمريكا الشمالية، ويبلغ إنتاج الفحم السنوي حوالي 22.5 مليون طن في عام 2022. وتدير الشركة عمليات تعدين متعددة سطحية وتحت الأرض عبر عدة ولايات أمريكية.

موقع التعدين	الإنتاج السنوي (طن)	نوع التعدين
داكوتا الشمالية	16.4 مليون	التعدين السطحي
تكساس	3.2 مليون	التعدين السطحي
لويزيانا	2.9 مليون	التعدين السطحي

تصنيع معدات مناولة المواد

تنتج شركة Hamilton Beach Brands Holding Company، إحدى الشركات التابعة لـ NACCO، معدات مناولة المواد بإيرادات سنوية تبلغ 637.9 مليون دولار في عام 2022.

• مرافق التصنيع الموجودة في الصين
• إنتاج أدوات المطبخ التجارية والاستهلاكية
• الطاقة الإنتاجية السنوية 30 مليون وحدة

توزيع المعدات الزراعية

تقوم NACCO بتوزيع المعدات الزراعية من خلال أقسامها المتخصصة، حيث تصل إيرادات القطاع الزراعي إلى 153.4 مليون دولار في عام 2022.

فئة المعدات	حجم التوزيع السنوي	مناطق السوق
الآلات الزراعية	1200 وحدة	الغرب الأوسط للولايات المتحدة
معدات زراعية متخصصة	850 وحدة	منطقة السهول الكبرى

صيانة وخدمة الآلات الصناعية

تقدم NACCO خدمات صيانة الآلات الصناعية بإيرادات خدمة سنوية تبلغ 45.2 مليون دولار في عام 2022.

• عقود صيانة مع 120 عميل صناعي
• تغطية الخدمة عبر 15 ولاية أمريكية
• متوسط قيمة عقد الصيانة السنوي: 376,000 دولار

استكشاف الموارد والتنمية

تجري NACCO أنشطة استكشاف الموارد بميزانية استكشاف سنوية تبلغ 12.7 مليون دولار في عام 2022.

التركيز الاستكشافي	مبلغ الاستثمار	مناطق الاستكشاف
رسم خرائط موارد الفحم	7.3 مليون دولار	داكوتا الشمالية، تكساس
تقييم الموارد المعدنية	5.4 مليون دولار	لويزيانا، وايومنغ

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خصائص واحتياطيات واسعة النطاق لتعدين الفحم

اعتبارًا من عام 2023، تمتلك NACCO Industries ما يقرب من 3.9 مليار طن من احتياطيات الفحم عبر عمليات التعدين المتعددة. تقع احتياطيات الفحم للشركة بشكل أساسي في داكوتا الشمالية وتكساس ولويزيانا.

الموقع	احتياطيات الفحم (طن)	نوع التعدين
داكوتا الشمالية	2.7 مليار	التعدين السطحي
تكساس	0.8 مليار	التعدين السطحي
لويزيانا	0.4 مليار	التعدين السطحي

مرافق تصنيع معدات مناولة المواد المتقدمة

يقوم قسم العلامات التجارية هاميلتون بيتش التابع لشركة NACCO بتشغيل مرافق التصنيع ذات الخصائص التالية:

• إجمالي الطاقة الإنتاجية: 22 مليون وحدة سنويا
• مرافق الإنتاج الموجودة في الصين والمكسيك
• ما يقرب من 5 مواقع التصنيع الأولية

الخبرة الهندسية والفنية المتخصصة

توظف شركة NACCO ما يقرب من 1200 المهنيين الفنيين والهندسيين عبر مختلف قطاعات أعمالها.

قطاع الأعمال	الطاقم الهندسي	التخصص الفني
عمليات التعدين	450	الهندسة الجيولوجية
التعامل مع المواد	350	هندسة التصنيع
أجهزة المطبخ	400	تطوير المنتج

محفظة قوية للملكية الفكرية

اعتبارًا من عام 2023، تمتلك شركة NACCO Industries ما يلي:

• 127 براءة اختراع نشطة
• 38 طلب براءة اختراع معلق
• وتقدر قيمة الملكية الفكرية بـ 42.3 مليون دولار

فرق الإدارة والتشغيل ذات الخبرة

يتمتع فريق القيادة في NACCO بمتوسط مدة خدمة تبلغ 15.6 سنة في الصناعات الخاصة بهم.

المنصب التنفيذي	سنوات من الخبرة في الصناعة
الرئيس التنفيذي	27 سنة
المدير المالي	19 سنة
مدير العمليات	22 سنة

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول موثوقة وفعالة لتعدين الفحم

تحقق NACCO Industries إيرادات سنوية بقيمة 373.2 مليون دولار من عمليات تعدين الفحم اعتبارًا من عام 2023. وتدير الشركة 6 مواقع نشطة لاستخراج الفحم في جميع أنحاء الولايات المتحدة، وتنتج ما يقرب من 21.3 مليون طن من الفحم سنويًا.

مقاييس تعدين الفحم	بيانات 2023
إجمالي إنتاج الفحم السنوي	21.3 مليون طن
عدد مواقع التعدين النشطة	6 مواقع
إيرادات التعدين السنوية	373.2 مليون دولار

معدات مناولة المواد عالية الأداء

يحقق قطاع هاميلتون بيتش براندز التابع لشركة NACCO إيرادات سنوية بقيمة 636.5 مليون دولار أمريكي من خلال معدات مناولة المواد وحلول الأجهزة الاستهلاكية.

• حصة سوق معدات مناولة المواد: 4.2%
• مبيعات المعدات السنوية: 187.4 مليون دولار
• مرافق تصنيع المعدات: 3 مواقع عالمية

خدمات الآلات الصناعية المخصصة

تقدم الشركة خدمات الآلات الصناعية المتخصصة بإيرادات خدمات سنوية تبلغ 129.6 مليون دولار.

خدمات الآلات الصناعية	مقاييس 2023
إيرادات الخدمة السنوية	129.6 مليون دولار
عقود الخدمة	87 عقدًا نشطًا
متوسط قيمة العقد	1.49 مليون دولار

تقنيات استخراج الموارد المستدامة

تستثمر NACCO 3.7% من إيراداتها السنوية (32.5 مليون دولار) في البحث والتطوير المستدام في مجال تكنولوجيا التعدين والاستخراج.

• الاستثمار في البحث والتطوير: 32.5 مليون دولار
• براءات اختراع التكنولوجيا المستدامة: 12 براءة اختراع نشطة
• هدف خفض انبعاثات الكربون: 22% بحلول عام 2030

قدرات تصنيع المعدات الشاملة

يحقق قطاع التصنيع في NACCO 512.8 مليون دولار من إيرادات تصنيع المعدات السنوية عبر قطاعات صناعية متعددة.

قطاع التصنيع	بيانات 2023
إيرادات التصنيع السنوية	512.8 مليون دولار
مرافق التصنيع	5 مرافق عالمية
القدرة الإنتاجية السنوية	4200 وحدة صناعية

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج العمل: علاقات العملاء

شراكات تعاقدية طويلة الأمد مع العملاء الصناعيين

تحتفظ NACCO Industries بعلاقات تعاقدية مع العديد من العملاء الصناعيين عبر قطاعاتها المختلفة. اعتبارًا من التقارير المالية لعام 2023، أعلنت الشركة عن 473.6 مليون دولار من إجمالي الإيرادات من العقود الصناعية طويلة الأجل.

نوع العقد	القيمة السنوية	المدة
عقود معدات التعدين	268.4 مليون دولار	3-5 سنوات
عقود معدات مناولة المواد	156.2 مليون دولار	2-4 سنوات
عقود أجهزة المطبخ	49 مليون دولار	1-3 سنوات

خدمات الدعم الفني والصيانة

توفر NACCO دعمًا فنيًا شاملاً عبر قطاعات أعمالها. وخصصت الشركة 37.8 مليون دولار لخدمات الصيانة والدعم الفني في عام 2023.

• الخط الساخن للدعم الفني 24/7
• صيانة المعدات في الموقع
• خدمات التشخيص عن بعد
• إدارة مخزون قطع الغيار

نهج المبيعات الاستشارية

توظف الشركة أ استراتيجية المبيعات الاستشارية مع مديري الحسابات المخصصة. في عام 2023، كان لدى NACCO 78 مندوب مبيعات متخصص عبر وحدات أعمالها.

تصميم وحلول المعدات المخصصة

استثمرت NACCO 22.5 مليون دولار في تصميم المعدات المخصصة والقدرات الهندسية في عام 2023، مما يتيح حلولاً مخصصة لمتطلبات العملاء المحددة.

شريحة	استثمارات التصميم المخصص	تم تطوير الحلول المخصصة
معدات التعدين	12.3 مليون دولار	17 تصميمًا فريدًا
التعامل مع المواد	6.7 مليون دولار	12 حلول متخصصة
أجهزة المطبخ	3.5 مليون دولار	8 خطوط إنتاج مخصصة

آليات مشاركة العملاء المنتظمة وردود الفعل

تجري NACCO استبيانات سنوية لرضا العملاء بمعدل استجابة 64% في عام 2023. وتتبعت الشركة 342 تفاعلًا مباشرًا مع تعليقات العملاء خلال السنة المالية.

• اجتماعات مراجعة الأعمال الفصلية
• المسوحات السنوية لرضا العملاء
• منصات ردود الفعل الرقمية
• تتبع صافي نقاط المروج

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: القنوات

قوة البيع المباشر

تحتفظ NACCO Industries بفريق مبيعات مباشر يضم 87 مندوب مبيعات محترفًا اعتبارًا من عام 2023، مع التركيز على قطاعات المعدات الصناعية المتخصصة.

نوع قناة المبيعات	عدد الممثلين	متوسط المبيعات السنوية لكل ممثل
المبيعات المباشرة للمعدات الصناعية	87	$2,340,000

المعارض التجارية للمعدات الصناعية

تشارك NACCO في 14 معرضًا تجاريًا رئيسيًا للمعدات الصناعية سنويًا، بميزانية عرض تقدر بـ 675,000 دولار أمريكي.

• المعارض التجارية في أمريكا الشمالية: 9
• المعارض التجارية الدولية: 5

كتالوجات المنتجات والمواقع على الانترنت

تحقق قناة المبيعات الرقمية إيرادات سنوية تبلغ حوالي 43.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 22% من إجمالي مبيعات الشركة.

منصة رقمية	حركة المرور السنوية على شبكة الإنترنت	معدل التحويل
موقع ناكو الصناعي	463.000 زائر فريد	3.7%

متخصصون في توزيع المعدات الصناعية

تعمل NACCO مع 126 موزعًا متخصصًا للمعدات الصناعية في جميع أنحاء أمريكا الشمالية.

• الموزعون المحليون: 98
• الموزعون الدوليون: 28

منصات التسويق والاتصالات الرقمية

تبلغ نفقات التسويق الرقمي السنوية 1.2 مليون دولار عبر منصات متعددة.

منصة رقمية	الإنفاق التسويقي	معدل المشاركة
ينكدين	$380,000	4.2%
الإعلانات الرقمية الخاصة بالصناعة	$520,000	3.8%
حملات البريد الإلكتروني المستهدفة	$300,000	5.1%

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مرافق توليد الطاقة التي تعمل بالفحم

اعتبارًا من عام 2024، تخدم NACCO Industries ما يقرب من 38 منشأة لتوليد الطاقة تعمل بالفحم في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

شريحة العملاء	عدد العملاء	متوسط قيمة العقد السنوي
مرافق الطاقة التي تعمل بالفحم	38	4.2 مليون دولار

شركات تصنيع الصناعات الثقيلة

تدعم NACCO Industries 52 شركة تصنيع صناعية ثقيلة بمعدات وخدمات متخصصة.

• قطاع تصنيع السيارات: 22 عميلاً
• معالجة الصلب والمعادن: 15 عميلاً
• التصنيع الكيميائي: 15 عميلاً

شركات التعدين واستخراج الموارد

تخدم الشركة 27 شركة تعدين واستخراج موارد عبر مناطق جغرافية متعددة.

قطاع التعدين	عدد العملاء	التغطية الجغرافية
التعدين السطحي	18	أمريكا الشمالية
التعدين تحت الأرض	9	الولايات المتحدة

مستخدمي المعدات الزراعية

توفر NACCO Industries المعدات لـ 65 من مستخدمي المعدات الزراعية على مستوى البلاد.

• العمليات الزراعية واسعة النطاق: 45 عميلاً
• التعاونيات الزراعية: 20 عميلاً

فرق شراء معدات مناولة المواد

تدعم الشركة 93 فريقًا لشراء معدات مناولة المواد في مختلف الصناعات.

قطاع الصناعة	عدد فرق المشتريات	متوسط الاستثمار في المعدات
التخزين	42	3.1 مليون دولار
اللوجستية	35	2.8 مليون دولار
التوزيع	16	2.5 مليون دولار

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء المواد الخام

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة NACCO Industries عن نفقات شراء المواد الخام بقيمة 459.3 مليون دولار عبر قطاعات أعمالها المختلفة.

شريحة	تكاليف شراء المواد الخام
معدات التعدين	276.5 مليون دولار
أجهزة المطبخ	182.8 مليون دولار

تكاليف التصنيع والإنتاج

بلغ إجمالي تكاليف التصنيع والإنتاج لشركة NACCO Industries في عام 2022 612.7 مليون دولار.

• النفقات التشغيلية لمنشأة الإنتاج: 247.3 مليون دولار
• استهلاك معدات التصنيع: 89.6 مليون دولار
• مراقبة الجودة وعمليات التصنيع: 75.8 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

خصصت شركة NACCO Industries مبلغ 43.2 مليون دولار للبحث والتطوير في عام 2022.

مجال التركيز على البحث والتطوير	مبلغ الاستثمار
تكنولوجيا التعدين	26.5 مليون دولار
ابتكار أجهزة المطبخ	16.7 مليون دولار

إدارة العمل والقوى العاملة

بلغ إجمالي تكاليف العمالة لشركة NACCO Industries في عام 2022 338.6 مليون دولار.

• تكاليف العمالة المباشرة: 212.4 مليون دولار
• فوائد الموظفين: 86.2 مليون دولار
• التدريب والتطوير: 40 مليون دولار

صيانة المعدات والنفقات التشغيلية

وبلغ إجمالي تكاليف صيانة المعدات والنفقات التشغيلية العامة 187.5 مليون دولار في عام 2022.

فئة النفقات العامة	مبلغ النفقات
صيانة المعدات	112.3 مليون دولار
التكاليف التشغيلية للمنشأة	75.2 مليون دولار

إجمالي هيكل التكلفة لعام 2022: 1,641.3 مليون دولار

NACCO Industries, Inc. (NC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

تعدين الفحم والمبيعات

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت NACCO Industries عن إيرادات تعدين الفحم بقيمة 282.4 مليون دولار من قطاع NACoal، والذي يتضمن عمليات في داكوتا الشمالية وتكساس.

قطاع الفحم	الإيرادات السنوية	طن بيعت
عمليات داكوتا الشمالية	189.6 مليون دولار	12.3 مليون طن
عمليات تكساس	92.8 مليون دولار	5.7 مليون طن

تصنيع معدات مناولة المواد

حقق قطاع هاملتون بيتش براندز إيرادات بقيمة 637.1 مليون دولار للعام المالي 2022.

• المبيعات المحلية: 412.3 مليون دولار
• المبيعات الدولية: 224.8 مليون دولار

صيانة المعدات وعقود الخدمة

بلغت إيرادات عقود الخدمة لمعدات مناولة المواد حوالي 45.2 مليون دولار في عام 2022.

تأجير الآلات الصناعية

وبلغ إجمالي إيرادات تأجير معدات مناولة المواد 37.5 مليون دولار في العام المالي 2022.

مبيعات قطع الغيار والمكونات

حققت مبيعات قطع الغيار والمكونات لمعدات مناولة المواد إيرادات بقيمة 28.6 مليون دولار خلال عام 2022.

تدفق الإيرادات	إيرادات 2022	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
تعدين الفحم	282.4 مليون دولار	28.3%
معدات مناولة المواد	637.1 مليون دولار	63.9%
عقود الخدمة	45.2 مليون دولار	4.5%
تأجير المعدات	37.5 مليون دولار	3.8%

NACCO Industries, Inc. (NC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises NACCO Industries, Inc. makes to its customers and stakeholders as of late 2025. This is where the rubber meets the road for their diversified natural resources strategy.

Reliable Fuels: Secure, long-term, low-cost coal supply for power plants

The Utility Coal Mining segment, anchored by long-term mining contracts, provides the foundation. For the first nine months of 2025, NACCO Industries reported consolidated revenues of $210.4 million. In the third quarter of 2025 specifically, Utility Coal Mining revenues rose 11% year-over-year due to an increase in tons delivered at Mississippi Lignite Mining Company, as that power plant returned to running both of its boilers after mid-July 2024. The value proposition here is stability, evidenced by the anticipation of steady customer demand continuing through the remainder of 2025 and into 2026.

Contract Mining: Operational efficiency and expertise for diverse minerals (e.g., lithium, aggregates)

The Contract Mining segment is showing clear growth momentum. For Q3 2025, revenues, net of reimbursed costs, grew 22%, driven by an increase in tons delivered and parts sales. This segment is expanding its scope beyond traditional services; for instance, Phase 1 lithium production from a key project is estimated to start in late 2027. Furthermore, North American Mining secured a new multi-year contract in October 2025 for U.S. Army Corps of Engineers work in Palm Beach County, Florida. The segment's strong performance contributed to the overall consolidated gross profit improving 38% over Q3 2024, reaching $10.0 million in Q3 2025.

Financial Diversification: Royalty income stream from oil and gas assets

The Minerals and Royalties segment provides a hedge and income diversification. This segment demonstrated substantial year-over-year operating profit improvement in Q3 2025. While Q4 2025 operating profit is expected to decrease compared to 2024 based on current market expectations for natural gas and oil prices, the full-year operating profit is still projected to increase over 2024, excluding a $4.5 million gain on sale recognized in Q2 2024. This segment's performance is partly due to recent investments made by Catapult.

Environmental Solutions: Comprehensive stream/wetland mitigation and reclamation services

The environmental solutions arm, Mitigation Resources of North America, is moving toward profitability. While profitability was previously expected for full-year 2025, temporary delays in federal permitting have pushed that milestone to 2026. This shows a commitment to long-term environmental projects, even with near-term scheduling shifts.

Risk Mitigation: Contract structure shifts capital and reclamation risk to the customer

The structure of NACCO Industries, Inc.'s business model is designed to transfer significant risk. This is most evident when comparing year-over-year operating profit figures. For example, Q3 2024 operating profit of $19.7 million included a $13.6 million business interruption insurance recovery related to a power plant issue, which did not recur in Q3 2025, resulting in a Q3 2025 operating profit of $6.8 million. This highlights how contract terms dictate the flow of non-operational income. Financially, the company maintained a strong liquidity position at September 30, 2025, with $152.0 million total liquidity, consisting of $52.7 million in cash and $99.3 million in revolving credit facility availability. The company also declared a regular quarterly cash dividend of 25.25 cents per share, payable on December 15, 2025.

Here's a quick look at key financial metrics around the time of the Q3 2025 report:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Consolidated Revenue	$76.6 million	Up 24% year-over-year
Consolidated Gross Profit	$10.0 million	Up 38% over Q3 2024
Consolidated Operating Profit	$6.8 million	Up sequentially from Q2 2025 breakeven
Consolidated Net Income	$13.3 million	Down from $15.6 million in Q3 2024
Diluted EPS	$1.78	Down from $2.14 in Q3 2024
Total Debt Outstanding	$80.2 million	As of September 30, 2025

The company also has a new stock repurchase program approved for up to $20 million of Class A common stock through December 31, 2027.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NACCO Industries, Inc. (NC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NACCO Industries, Inc. locks in its business, and honestly, the customer relationship side is all about duration and deep integration, especially in the Utility Coal Mining segment. These aren't quick gigs; they're foundational partnerships.

Dedicated, long-term contractual relationships, often spanning decades

The bedrock of NACCO Industries' stability comes from its Utility Coal Mining segment, which operates under service agreements measured in decades with power generation companies. This structure is key because it completely removes exposure to the volatility of the spot coal market. For example, the annuity-like earnings from operations like Coteau, Falkirk, and Coyote Creek provide steady profit and cash flow over the long-term, with MLMC expected to contribute significant cash flow over the remaining seven years of its current contract. This long-term view is what management believes creates a robust foundation for cash flow growth.

Embedded operational teams at customer sites for utility coal mining

The integration goes deep here. In the Utility Coal Mining segment, the operation is designed to supply 100% of the fuel needed to run the adjacent power plant. This level of commitment means your operational teams are essentially an extension of the utility's fuel supply chain. While I don't have a hard count of embedded personnel as of late 2025, the nature of these contracts requires full operational control and presence to ensure that unwavering supply.

Direct B2B sales and service for specialized contract mining projects

For the Contract Mining segment, relationships are built on direct business-to-business service delivery for aggregates and other industrial minerals. You see this commitment in action with recent wins. Just in September 2025, North American Mining secured a new 10-year limestone mining contract in Ft. Myers, Florida, which was the third quarry for that same customer. Furthermore, contracts executed in 2024 are projected to deliver net present value after-tax cash flows of approximately $20 million over contract terms that range from 6 to 20 years. This shows you're selling deep expertise, not just tonnage.

Here's a quick look at how the business performed in Q3 2025, which reflects the strength of these relationships:

Metric (Q3 2025)	Amount	Context
Consolidated Revenue	$76.6 million	Up 24% year-over-year.
Contract Mining Revenue (Net of Reimbursed Costs)	Grew 22%	Driven by tons delivered and parts sales.
Total Liquidity	$152.0 million	Comprised of $52.7 million cash and $99.3 million revolver availability.
Total Debt Outstanding	$80.2 million	As of September 30, 2025.

Transactional relationship for parts sales and certain services

Not every interaction is a multi-decade commitment. For parts sales and certain maintenance services across the mining operations, the relationship leans more transactional, though still B2B focused. The importance of this revenue stream is clear: improved margins and increased parts sales in the Contract Mining segment led to significant increases in both operating profit and Segment Adjusted EBITDA for Q3 2025. NACCO Natural Resources, through Strata Equipment Solutions, stocks a large parts inventory to support these needs.

Ongoing regulatory compliance and reporting for environmental services

The environmental services arm, Mitigation Resources of North America, builds relationships based on solving complex regulatory and restoration needs. This involves stream and wetland mitigation, plus reclamation construction. The trust here is built on successful execution of compliance-driven work. For instance, after being named a designated provider for abandoned mine land restoration by the State of Texas, the business secured a restoration project in Kentucky in January 2025 that is expected to start adding to earnings beginning in 2026. This shows a clear path from regulatory need to contracted, future-dated revenue.

• Utility Coal Mining contracts eliminate exposure to spot coal market price volatility.
• Contract Mining segment saw revenue growth partly due to an increase in parts sales.
• Mitigation Resources reported its second consecutive quarter of profitability in Q1 2025.
• The company is pursuing growth by leveraging core natural resources management skills.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NACCO Industries, Inc. (NC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how NACCO Industries, Inc. gets its value propositions to the market, which is a mix of direct engagement and strategic partnerships across its natural resource segments. Here's the breakdown of those channels as of late 2025, grounded in their Q3 2025 performance.

Direct sales force for securing and managing long-term mining contracts

The Contract Mining segment relies heavily on direct sales and relationship management to secure and maintain long-term contracts. This channel is crucial for volume stability, as evidenced by the segment's revenue growth. Revenues for the Contract Mining segment, net of reimbursed costs, grew 22% year-over-year in Q3 2025, driven by an increase in tons delivered due to higher customer demand. This segment also utilizes its direct sales channel to push equipment parts.

North American Mining, a key part of this channel, recently expanded its direct service reach into large-scale civil infrastructure. They secured a new multi-year contract in Palm Beach County, Florida, for a U.S. Army Corps of Engineers project, where they will provide excavation services to move more than 25 million tons of material. Furthermore, North American Mining acts as the exclusive MTECK dragline distributor in 48 U.S. states via its subsidiary, Strata Equipment Solutions, which is a direct equipment sales component tied to their mining services.

Catapult Mineral Partners for acquiring and managing mineral interests

The Minerals and Royalties segment, led by Catapult Mineral Partners, uses a direct acquisition and management channel for its oil and gas mineral and royalty interests portfolio. This team employs a data-driven approach to capital deployment. A concrete example of this channel in action is the July 2025 completion of a $4.2 million acquisition of mineral interests in the Midland Basin. This specific transaction added 10,500 gross acres and approximately 400 net royalty acres to their holdings. The segment's full-year operating profit is expected to increase over 2024, partly due to these recent Catapult investments.

Mitigation Resources of North America direct project bids and execution

Mitigation Resources of North America uses a direct bidding and execution channel for its stream and wetland mitigation and ecological restoration services. This business is structured to layer new projects on top of existing ones for more consistent results, with expectations for full-year profitability beginning in 2025. As of March 31, 2025, the company had projects spanning seven states: Alabama, Florida, Georgia, Mississippi, Pennsylvania, Tennessee, and Texas. They also secured a restoration project in Kentucky in January 2025, which is expected to start contributing to earnings in 2026. Their execution channel involves detailed site work, such as replacing topsoil at a minimum depth of six inches on awarded reclamation projects.

Direct sales of equipment parts to contract mining customers

The direct sale of equipment parts is an integrated channel within the Contract Mining segment, directly supporting existing contract mining customers. This is a measurable revenue driver. The increase in parts sales was a key factor contributing to the 22% year-over-year growth in Contract Mining revenues (net of reimbursed costs) for the third quarter of 2025. This channel helps bolster profitability alongside the core mining tonnage delivery.

Investor Relations website for public company communication

NACCO Industries, Inc. uses its Investor Relations website, ir.nacco.com, as the primary digital channel for official public company communication, especially around financial events. For instance, the Q3 2025 earnings conference call was webcast live on this site on November 6, 2025. The company also uses this platform to host archives of webcasts and provide access to SEC filings. This channel supports the company's overall financial structure, which, as of September 30, 2025, included total liquidity of $152.0 million.

Here's a quick look at the scale of operations supporting these channels as of late 2025:

Channel/Segment Driver	Metric/Value	Latest Reporting Period Data Point
Consolidated Revenue	$76.6 million	Q3 2025 Revenue
Contract Mining Revenue Growth (Net of Reimbursed Costs)	22% increase	Q3 2025 Year-over-Year Growth
Catapult Mineral Partners Acquisition Size	$4.2 million	July 2025 Midland Basin Acquisition
Catapult Mineral Partners Acreage Added	10,500 gross acres	July 2025 Midland Basin Acquisition
Mitigation Resources Project Footprint	7 states	As of March 31, 2025
North American Mining Excavation Volume	More than 25 million tons	New Florida Everglades Contract
Total Liquidity	$152.0 million	As of September 30, 2025

The direct sales force for contract mining is clearly driving volume, while Catapult's direct investment channel is adding tangible assets. It's all about direct engagement where the resources are.

• Direct sales force secures long-term contracts for industrial minerals.
• Catapult Mineral Partners uses a data-driven approach for asset deployment.
• Mitigation Resources executes direct bids for environmental restoration services.
• Parts sales directly support contract mining customers for revenue uplift.
• The Investor Relations website serves as the official digital communication hub.

Finance: review the cash flow impact of the $4.2 million Catapult acquisition against the $1.9 million dividend paid in Q3 2025 by end of day.

NACCO Industries, Inc. (NC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for NACCO Industries, Inc. as of late 2025. It's a diversified natural resource company, and its customer segments reflect that mix, moving beyond just the legacy coal business.

The Utility Coal Mining segment, operated by North American Coal®, remains the foundation, anchored by long-term mining contracts. Its primary customers are the entities powering the grid.

• U.S. electric utility companies.
• An independent power provider.
• The customer at Mississippi Lignite Mining Company (MLMC) is a power plant served by the mine.

For the third quarter of 2025, this segment saw its revenues rise by 11%, driven by an increase in tons delivered at MLMC, as the customer's power plant resolved prior operational constraints. You should note that the prior year's Q3 results included a $13.6 million business interruption insurance recovery, which makes direct year-over-year operating profit comparisons tricky. Still, management anticipates steady customer demand for the remainder of 2025 and into 2026 at the unconsolidated mining operations.

The growth engine is shifting, and the Contract Mining segment serves a different set of industrial customers. This segment is a trusted mining partner for producers needing specific materials.

Customer Type	Specific Industry/Project	2025 Financial Context
Producers of industrial minerals and aggregates	Limestone producers; sand and gravel producers	Segment showed strong year-over-year growth in Q3 2025 revenues.
Lithium producers	Exclusive contract miner for the Thacker Pass lithium project in northern Nevada	Represents a strategic move into future-facing resource development.

The Minerals and Royalties segment deals with customers who pay to extract resources from NACCO Industries, Inc.'s owned mineral interests. This group is heavily influenced by commodity prices.

• Oil and gas exploration and production (E&P) companies paying royalties.
• Coal producers paying royalties (to a lesser extent).

Royalty revenues saw an increase, mainly driven by higher natural gas prices. For instance, in Q3 2025, the segment benefited from strategic acquisitions, including $4.2 million in the Midland Basin. Furthermore, this segment includes Mitigation Resources of North America®, which targets developers and construction firms.

• Developers and construction firms needing environmental mitigation credits.
• Services include stream and wetland mitigation banking and reclamation construction.

Finally, you, as a financial observer or investor, are a critical segment. NACCO Industries, Inc. actively manages capital allocation to this group through direct returns.

Here's the quick math on shareholder returns announced in November 2025:

Capital Return Mechanism	Amount/Rate	Term/Date
Regular Quarterly Cash Dividend (Class A & B)	$0.2525 per share	Payable December 15, 2025
New Stock Repurchase Program Authorization	Up to $20 million of Class A Common Stock	Through December 31, 2027
Prior Repurchases Completed Under Expiring Program	Over $12 million	Prior to November 2025 announcement

The company reported consolidated revenues of $76.6 million for the third quarter of 2025, with net income at $13.3 million for that same period. As of September 30, 2025, total debt stood at $80.2 million, balanced by total liquidity of $152 million, which included $52.7 million in cash. This financial posture supports the continued commitment to dividends and opportunistic share retirement.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NACCO Industries, Inc. (NC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost base for NACCO Industries, Inc. (NC) as of late 2025, and it's clear that capital intensity drives a large part of the expense profile. The heavy nature of mining operations means significant, unavoidable fixed costs tied to the asset base.

High fixed costs related to heavy mining equipment and depreciation/depletion are a structural reality for NACCO Industries, Inc. While the specific depreciation and depletion expense for the full year 2025 isn't itemized in the latest reports, the planned investment level gives you a sense of the asset base supporting these costs. The company guided consolidated capital expenditures for 2025 to total approximately $58 million. This spending is allocated across segments:

• Minerals Management: $20 million
• NAMining (North American Mining): $17 million
• Coal Mining: approximately $13 million
• ReGen Resources and other growth businesses: $8 million

The cost structure is also heavily influenced by the planned exit from a defined benefit plan. NACCO Industries, Inc. plans to terminate its pension plan in the fourth quarter of 2025, which will trigger a significant non-cash settlement charge. This charge is anticipated to lead to a substantial year-over-year decrease in both net income and EBITDA for the full year 2025 compared to 2024.

Variable costs, though not explicitly detailed as a single line item for fuel or repairs, are embedded within the Cost of Goods Sold (COGS) and operational expenses. For the third quarter of 2025, the consolidated gross profit was $10.0 million on revenues of $76.6 million. This implies that the direct costs of service delivery-which include fuel, consumables, and routine repairs-were substantial, even with improved margins in Contract Mining and Minerals & Royalties segments. The Contract Mining segment noted improved margins and higher parts sales as drivers of its operating profit increase.

Employee-related costs, including wages and benefits, are reflected in both segment operating expenses and the unallocated corporate overhead. The unallocated expense line specifically increased due to higher medical costs and share-based compensation tied to the share price. These costs weigh on the consolidated operating profit, which was $6.8 million in Q3 2025, down from $19.7 million in Q3 2024 (which included a $13.6 million insurance recovery).

Selling, general, and administrative (SG&A) expenses for corporate overhead are captured within the unallocated expenses. Beyond medical costs, this category also includes business development spending. This corporate layer is essential for managing the diversified portfolio but adds to the fixed cost base that must be covered by operating segment performance. The Q3 2025 operating profit of $6.8 million was sequentially better than the Q2 2025 breakeven result, showing sequential operational leverage, but the year-over-year comparison is skewed by the 2024 insurance benefit.

Here's a snapshot of the key financial metrics that frame the cost structure as of the third quarter of 2025:

Financial Metric	Amount (Q3 2025)	Context/Date
Consolidated Revenue	$76.6 million	Three months ended September 30, 2025
Consolidated Gross Profit	$10.0 million	Three months ended September 30, 2025
Consolidated Operating Profit	$6.8 million	Three months ended September 30, 2025
Consolidated EBITDA	$12.5 million	Three months ended September 30, 2025
Contract Mining Operating Profit	$1.9 million	Three months ended September 30, 2025
Minerals & Royalties Operating Profit	$8.0 million	Three months ended September 30, 2025
Total Debt Outstanding	$80.2 million	As of September 30, 2025
Total Liquidity	$152.0 million	As of September 30, 2025

The cost structure is clearly one where operational efficiency in the segments must consistently overcome fixed overhead and the eventual non-cash impact of the pension settlement. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NACCO Industries, Inc. (NC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue generation engine for NACCO Industries, Inc. as of late 2025. It's a mix of long-term contracts and natural resource pricing exposure. Here's the quick math on where the money is coming from across the operating segments, based on the latest reported figures.

Consolidated Q3 2025 revenues hit $76.6 million, marking a strong 24% increase year-over-year. This growth shows momentum building across the core businesses.

The revenue streams are detailed by segment below. Note that the segment names were updated in 2025 to better reflect the business activities.

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Revenue (Millions)	Year-over-Year Change	Key Driver/Metric
Utility Coal Mining	$19.7 million	Up 11%	Tons delivered increased to 6,078 thousand from 5,809 thousand in Q3 2024. Revenue is based on contractually determined per-ton sales price.
Contract Mining	$45.6 million	Grew 22% (net of reimbursed costs)	Increase in tons delivered (grew 20% YoY to 14.385 million) and increased parts sales. Revenue includes fees for services.
Minerals and Royalties	$9.3 million	Increase from $8.8 million in Q3 2024	Driven by higher natural gas prices impacting royalty revenues.

You'll see that the Minerals and Royalties segment showed a specific increase in its earlier reporting period; its revenues increased by 4.8% in Q1 2025, directly tied to higher natural gas prices. This segment's revenue stream is sensitive to those commodity markets.

For the environmental solutions business, Mitigation Resources of North America revenue comes from environmental project fees, specifically stream and wetland mitigation solutions and reclamation construction services. While performance is variable based on permit and project timing, management indicated an expectation to achieve full-year profitability in 2025, a key milestone following years of investment.

Here's a summary of the revenue component drivers you need to track:

• Utility Coal Mining: Revenue tied directly to the contractually determined per-ton sales price.
• Contract Mining: Revenue derived from fees for services rendered, supplemented by increased parts sales.
• Minerals and Royalties: Income stream highly influenced by market prices for natural gas and oil.
• Mitigation Resources: Revenue stream generated from environmental project fees.

The Contract Mining segment, in particular, is expanding its revenue base through new long-term contracts, like the new multi-year Everglades civil project and a 10-year limestone contract.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.