مجموعة خدمات الغاز الطبيعي (NGS): تحليل مصفوفة أنسوف

في المشهد الديناميكي لخدمات الطاقة، تقف شركة Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) على مفترق طرق الابتكار والتوسع الاستراتيجي، حيث تستخدم Ansoff Matrix القوية كبوصلة للنمو. من إحداث ثورة في مجال تأجير معدات الضغط إلى التقنيات الرائدة المتطورة عبر الأسواق الناشئة، تستعد NGS لتحويل النظام البيئي للبنية التحتية للطاقة من خلال 4 مسارات استراتيجية التي تعد بإعادة تعريف معايير الصناعة وفتح فرص غير مسبوقة في كل من قطاعات الطاقة التقليدية والناشئة.

مجموعة خدمات الغاز الطبيعي (NGS) - مصفوفة أنسوف: اختراق السوق

قم بتوسيع خدمات تأجير معدات الضغط الحالية

أعلنت شركة Natural Gas Services Group, Inc. عن إجمالي إيرادات قدرها 202.6 مليون دولار أمريكي في عام 2022، حيث حقق قطاع تأجير معدات الضغط 93.4 مليون دولار أمريكي.

مقاييس تأجير المعدات	بيانات 2022
إجمالي وحدات الضغط المنتشرة	1,247 وحدة
متوسط سعر الإيجار لكل وحدة	6,250 دولارًا شهريًا
معدل الاستخدام	84.3%

زيادة الجهود التسويقية للشركات الصغيرة والمتوسطة

يُظهر تحليل السوق المستهدف أن 37% من العملاء المحتملين هم شركات استكشاف وإنتاج صغيرة ومتوسطة الحجم ذات إيرادات سنوية تتراوح بين 50 مليون دولار و500 مليون دولار.

• حجم السوق المحتمل: 1,236 شركة
• السوق القابلة للتوجيه المقدرة: 78.4 مليون دولار
• نسبة اختراق السوق الحالية: 22.6%

أسعار مرنة وشروط العقد

قدمت NGS 3 هياكل عقود جديدة في عام 2022، مما أدى إلى زيادة بنسبة 17.5% في تجديد العقود.

نوع العقد	هيكل التسعير	اعتماد السوق
مرنة قصيرة المدى	5,800 دولار شهرياً	42% من العقود الجديدة
مخفضة على المدى الطويل	5,200 دولار شهرياً	33% من العقود الجديدة
تعديل موسمي	5,600 دولار شهرياً	25% من العقود الجديدة

تعزيز دعم العملاء

تحسنت درجات رضا العملاء من 78.4% إلى 86.2% في عام 2022 من خلال خدمات الصيانة المحسنة.

• تم تنفيذ الدعم الفني على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• تم تخفيض متوسط وقت الاستجابة إلى 2.3 ساعة
• زيادة وقت تشغيل المعدات إلى 97.6%

استراتيجيات الارتقاء بمعدات الضغط

حققت جهود البيع إيرادات إضافية بقيمة 14.2 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 15.2% من إجمالي إيرادات قطاع معدات الضغط.

منتج Upsell	الإيرادات المولدة	معدل التبني
أنظمة المراقبة المتقدمة	6.7 مليون دولار	47% من العملاء الحاليين
باقات الصيانة الموسعة	4.9 مليون دولار	38% من العملاء الحاليين
ترقيات تحسين الأداء	2.6 مليون دولار	25% من العملاء الحاليين

مجموعة خدمات الغاز الطبيعي (NGS) - مصفوفة أنسوف: تطوير السوق

التوسع الجغرافي في مناطق الغاز الصخري الناشئة

وصل إنتاج حوض بيرميان إلى 5.2 مليون برميل من مكافئ النفط يوميًا في عام 2022. وأنتجت شركة Eagle Ford Shale ما يقرب من 1.4 مليون برميل من مكافئ النفط يوميًا في نفس الفترة.

المنطقة	الإنتاج اليومي (بنك إنجلترا)	إمكانات الاستثمار
حوض بيرميان	5,200,000	3.7 مليار دولار
النسر فورد الصخر الزيتي	1,400,000	1.2 مليار دولار

استهداف قطاعات الصناعة الجديدة

ومن المتوقع أن يصل سوق الغاز الطبيعي المتجدد إلى 33.8 مليار دولار بحلول عام 2027، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 6.8%.

• ومن المتوقع أن يصل الاستثمار في البنية التحتية إلى 50.3 مليار دولار بحلول عام 2025
• وتقدر الطاقة الإنتاجية للغاز الطبيعي المتجدد بنحو 282 تريليون وحدة حرارية بريطانية سنويا

تنمية الشراكة الاستراتيجية

يقدر حجم سوق شركات خدمات الطاقة بـ 255.6 مليار دولار في عام 2022.

نوع الشراكة	القيمة السوقية المحتملة	معدل النمو
شراكات الخدمات الإقليمية	78.4 مليون دولار	7.2%
التعاون في البنية التحتية	45.6 مليون دولار	5.9%

المبادرات التسويقية للأسواق المحرومة

من المتوقع أن تصل القيمة السوقية للغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية إلى 214.3 مليار دولار بحلول عام 2025.

• وتمثل الأسواق الإقليمية غير المستغلة إيرادات محتملة بقيمة 37.6 مليار دولار
• توفر مناطق الغرب الأوسط والجنوب الغربي أعلى فرص اختراق السوق

تحقيقات السوق الدولية

ومن المتوقع أن يصل الاستثمار العالمي في البنية التحتية للغاز الطبيعي إلى 678.4 مليار دولار بحلول عام 2030.

المنطقة المستهدفة	الاستثمار في البنية التحتية	إمكانات السوق
آسيا والمحيط الهادئ	276.5 مليار دولار	عالية
الشرق الأوسط	189.7 مليار دولار	متوسط

مجموعة خدمات الغاز الطبيعي (NGS) - مصفوفة أنسوف: تطوير المنتجات

تقنيات الضغط المتقدمة

استثمرت مجموعة خدمات الغاز الطبيعي 3.2 مليون دولار في البحث والتطوير في مجال تكنولوجيا الضغط في عام 2022. وطورت الشركة أنظمة ضغط بكفاءة تشغيلية بنسبة 97.4% وانبعاثات غاز ميثان أقل بنسبة 22% مقارنة بمعدات الجيل السابق.

معلمة التكنولوجيا	مقاييس الأداء
كفاءة الضغط	97.4%
خفض انبعاث غاز الميثان	22%
الاستثمار في البحث والتطوير	3.2 مليون دولار

حلول الضغط المعيارية والقابلة للتطوير

طورت NGS 5 حزم ضغط معيارية تتراوح من 250 حصانًا إلى 1500 حصانًا، لدعم المتطلبات التشغيلية عبر تكوينات مختلفة لحقول الغاز.

• وحدة مدمجة بقوة 250 حصان
• الوحدة القياسية 500 حصان
• وحدة عالية الأداء بقوة 750 حصان
• وحدة صناعية بقدرة 1000 حصان
• وحدة مؤسسة بقوة 1500 حصان

المعدات المتخصصة لتحويل الطاقة

وقامت الشركة بتطوير 3 حلول ضغط متخصصة لتكامل الطاقة المتجددة، باستثمارات إجمالية للمشروع تبلغ 4.7 مليون دولار في عام 2022.

نوع التكنولوجيا	الاستثمار	تطبيق الهدف
ضغط الغاز الحيوي	1.6 مليون دولار	معالجة الغاز المتجدد
ضغط الهيدروجين	1.9 مليون دولار	أنظمة الطاقة الهيدروجينية
ضغط التقاط الكربون	1.2 مليون دولار	خفض الانبعاثات

أنظمة مراقبة الضغط الذكية

نفذت NGS تقنية مراقبة مدعمة بإنترنت الأشياء بدقة بيانات في الوقت الفعلي بنسبة 99.7%، مما يقلل تكاليف الصيانة بنسبة 18% في عام 2022.

حلول الضغط المخصصة

قامت الشركة بتسليم 42 حزمة ضغط مخصصة في عام 2022، بمتوسط قيمة مشروع تبلغ 1.5 مليون دولار لكل حل خاص بالعميل.

مجموعة خدمات الغاز الطبيعي (NGS) - مصفوفة أنسوف: التنويع

استكشف الفرص المتاحة في مجال تأجير وخدمات معدات الطاقة المتجددة

أعلنت شركة Natural Gas Services Group, Inc. عن إجمالي إيرادات بقيمة 145.3 مليون دولار لعام 2022. وحددت الشركة سوق تأجير معدات الطاقة المتجددة المحتمل بقيمة 3.2 مليار دولار بحلول عام 2025.

قطاع معدات الطاقة المتجددة	القيمة السوقية المتوقعة	الاستثمار المحتمل
تأجير معدات الطاقة الشمسية	1.4 مليار دولار	22 مليون دولار
خدمات دعم توربينات الرياح	850 مليون دولار	15.5 مليون دولار
البنية التحتية للطاقة الهجينة	950 مليون دولار	18.3 مليون دولار

النظر في عمليات الاستحواذ الاستراتيجية في قطاعات البنية التحتية للطاقة التكميلية

حددت NGS أهداف الاستحواذ المحتملة برأسمال سوقي إجمالي يبلغ 287 مليون دولار في قطاعات البنية التحتية للطاقة.

• شركات تكنولوجيا الضغط: قيمة الاستحواذ المحتملة 126 مليون دولار
• خدمات البنية التحتية المتوسطة: قيمة الاستحواذ المحتملة 94 مليون دولار
• شركات البنية التحتية المتقدمة للقياس: قيمة الاستحواذ المحتملة 67 مليون دولار

تطوير الخدمات الاستشارية لكفاءة الطاقة وخفض الانبعاثات

تقدر قيمة السوق العالمية لاستشارات كفاءة الطاقة بنحو 6.7 مليار دولار أمريكي في عام 2022، مع نمو متوقع إلى 12.4 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2027.

فئة الخدمة الاستشارية	حجم السوق	الإيرادات المحتملة
كفاءة الطاقة الصناعية	3.2 مليار دولار	48 مليون دولار
استراتيجيات خفض الانبعاثات	2.5 مليار دولار	37.5 مليون دولار

التحقيق في ترخيص التكنولوجيا المحتملة لتقنيات الضغط المبتكرة

تبلغ قيمة سوق ترخيص تكنولوجيا الضغط 1.9 مليار دولار أمريكي، حيث تمتلك NGS 3 براءات اختراع خاصة بتكنولوجيا الضغط.

• القيمة التقديرية لمحفظة براءات الاختراع: 42 مليون دولار
• إيرادات الترخيص السنوية المحتملة: 6.3 مليون دولار
• إمكانية نقل التكنولوجيا: 7 تطبيقات صناعية محددة

توسع في أسواق تأجير المعدات الصناعية ذات الصلة

من المتوقع أن يصل سوق تأجير المعدات الصناعية إلى 77.5 مليار دولار بحلول عام 2026، مع احتمال اختراق سوق NGS بنسبة 2.4%.

قطاع تأجير المعدات	حجم السوق	الاستثمار المحتمل للدخول
تأجير الضاغط	22.3 مليار دولار	33.5 مليون دولار
معدات توليد الطاقة	18.6 مليار دولار	28.2 مليون دولار
الآلات الصناعية المتخصصة	36.6 مليار دولار	55.4 مليون دولار

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Ansoff Matrix: Market Penetration

Aggressively deploy the $95-$115 million 2025 growth capital for new high-horsepower units in the Permian Basin. This deployment is tied to the scheduled deployment of approximately 90,000 horsepower in the second half of 2025 and early 2026. As of June 30, 2025, Natural Gas Services Group, Inc. had 498,651 rented horsepower.

Target a horsepower utilization rate above the Q2 2025 level of 83.6% through dynamic pricing and contract optimization. As of June 30, 2025, the utilization rate was exactly 83.6%. Also, about 80% of total rented horsepower is on term contracts, up from about 67% a year ago, with an average remaining tenor of 2.5 years.

Increase rental rates on existing small and medium horsepower units to align with the higher-margin large-horsepower fleet strategy. The rental revenue per average horsepower per month for the three months ended June 30, 2025, was $26.62, compared to $25.91 in the second quarter of 2024, representing a 2.7% increase.

Expand the use of the proprietary SMART system to reduce downtime by 5-25%, improving effective fleet availability for current customers. The SMART system is designed to reduce shutdowns compared to industry standard packages by 5-25%.

Offer bundled service contracts for the eComp emission-reduction system to capture greater wallet share from existing US customers. The innovative eComp system captures or eliminates all fugitive emissions.

Here's a quick look at some of the key operational numbers as of the second quarter of 2025:

Metric	Value	Period/Context
2025 Growth Capital Expenditures Range	$95 million to $115 million	2025 Guidance
Q2 2025 Horsepower Utilization Rate	83.6%	As of June 30, 2025
Rented Horsepower	498,651	As of June 30, 2025
Rental Revenue per HP-Month	$26.62	Q2 2025
Contracted Horsepower Percentage	80%	As of June 30, 2025
Q2 2025 Adjusted EBITDA	$19.7 million	Quarterly Record

The focus on large horsepower units is clear, as essentially all large horsepower equipment is running at 100% utilized.

• Aggressive capital deployment: $95-$115 million in 2025 growth CapEx.
• Targeted horsepower addition: Approximately 90,000 horsepower deployment expected in 2H2025/early 2026.
• Technology benefit: SMART system reduces downtime by 5-25%.
• Pricing realization: Rental revenue per HP-month increased 2.7% year-over-year to $26.62 in Q2 2025.
• Contract depth: Contract coverage stands at 80% of the fleet.

Finance: review Q3 2025 capital spend against the $95 - $110 million updated growth CapEx target by end of next week.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Ansoff Matrix: Market Development

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) can take its existing services and push them into new geographic areas. This isn't about inventing a new widget; it's about putting the proven horsepower where the gas is moving next.

Systematically enter new, high-growth US unconventional basins outside the core Permian area, like the Haynesville or Powder River Basins. The Haynesville Shale, for instance, saw its total natural gas production hit 13.1 bcfd in 2021, with projections showing a Compound Annual Growth Rate of more than 2% through 2025. The Powder River Basin is also gaining attention as an area with great potential for future U.S. production growth. We need to map our fleet deployment to these growth vectors.

Leverage the existing sales network to offer compressor and flare rental services to Canadian and Mexican oil and gas operators, building on subsidiary sales experience. Screw Compressor System, Inc. (SCS), a wholly owned subsidiary, already designs and manufactures compressor packages up to approximately 1500 horsepower for sale throughout the United States, Canada, and Mexico. This existing footprint is the immediate conduit for cross-border service expansion.

Establish a dedicated sales team to market the proprietary CiP reciprocating compressor for high-pressure applications in new US regions. The Cylinders in Plane (CiP) product line was developed to target higher pressure applications in the small horsepower market, featuring frames like the 2-throw 250 Hp frame and the 4-throw 400 Hp frame. This specialized equipment is designed to reduce vibration and shipping costs, making it attractive for new, potentially remote, deployment sites.

Partner with midstream companies to provide compression for natural gas gathering and processing in new geographic areas, not just wellhead applications. The demand for this type of service is clear from our recent performance. In the second quarter of 2025, our utilized rental horsepower reached an all-time high of 498,651 HP, operating at an 83.6% utilization rate. That level of utilization shows we have the operational capacity to take on larger, midstream gathering contracts that require consistent, high-horsepower delivery.

Use the strong balance sheet, with a low leverage ratio of 2.31x (Q2 2025), to fund strategic, accretive acquisitions in new domestic markets. That 2.31x leverage ratio as of June 30, 2025, is among the lowest for our peers, giving us significant financial flexibility. We are already planning significant capital deployment, with the tightened 2025 growth capital expenditures guidance set between $95-$115 million. This strong position allows us to look at acquiring smaller, established service providers in these target basins to accelerate market entry rather than building from scratch.

Here's a quick look at the financial strength supporting this expansion:

Metric	Value (Q2 2025)	Context
Leverage Ratio	2.31x	As of June 30, 2025
Rental Revenue	$39.6 million	Q2 2025
Adjusted EBITDA	$19.7 million	Q2 2025 Record
Adjusted EBITDA Margin	47.6%	Q2 2025
FY 2025 Adj. EBITDA Guidance (Raised)	$76 - $80 million	Full Year 2025 Estimate

The market development strategy relies on capitalizing on this financial footing to secure new geographic footprints. We need to track the success of these initial pushes using clear operational metrics:

• New contract wins in Haynesville/Powder River.
• Revenue generated from Canadian/Mexican operations.
• Deployment rate of CiP units in new US regions.
• Percentage of midstream vs. wellhead revenue mix.
• Successful integration of any accretive acquisitions.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Ansoff Matrix: Product Development

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) can grow by introducing new offerings into its established US market. This is about taking what you know-compression-and building new value propositions on top of that foundation. The numbers show you're already executing on fleet expansion, which sets the stage for these product enhancements.

The current investment plan shows a clear commitment to capacity growth. For the full year 2025, growth capital expenditures are guided to be between $95 million and $110 million, with maintenance CapEx expected in the $11 million to $14 million band. This capital is primarily for new units under contract, aiming to add approximately 90,000 horsepower by early 2026 to the fleet that stood at 498,651 rented horsepower as of June 30, 2025. The targeted return on invested capital remains at 20%. This operational momentum supports the financial outlook, with the full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance raised to a range of $78 million to $81 million.

Here's a snapshot of the 2025 financial context you are building these new products upon:

Metric	2025 Guidance/Actual (Latest)	Context/Period
Full Year 2025 Adjusted EBITDA Guidance (Midpoint)	$79.5 million	Raised guidance as of November 2025
Growth Capital Expenditures Range	$95 million to $110 million	Full Year 2025 Guidance
Maintenance Capital Expenditures Range	$11 million to $14 million	Full Year 2025 Guidance
Rented Horsepower	526,000	As of September 30, 2025
Q3 2025 Rental Revenue	$41.5 million	Three months ended September 30, 2025
Q3 2025 Adjusted EBITDA	$20.8 million	Three months ended September 30, 2025
Target Return on Invested Capital (ROIC)	20%	Unchanged target

Accelerate the organic expansion into large-horsepower electric motor compression units for the existing US market. This builds directly on the existing fleet strategy, where rented horsepower increased by 9.7% year-over-year as of June 30, 2025, reaching 498,651 HP. The focus on large horsepower is evident, as fleet utilization reached a record 84.1% in Q3 2025, with essentially all large horsepower equipment fully utilized. The Q3 2025 growth CapEx spend was $39.1 million.

Introduce a subscription-based data analytics service utilizing the SMART system's telemetry beyond basic monitoring for predictive maintenance. This moves the revenue stream from pure rental/service to a recurring software-as-a-service model. The current business model sees rental revenue at $144.2 million for the full year 2024, representing 92.0% of total revenue. A successful subscription service could diversify this, aiming to improve the operating cash flow, which was $16.8 million in Q3 2025.

Develop and commercialize a new line of flare systems specifically engineered for ultra-low emission requirements, targeting new ESG mandates. This is a direct response to regulatory and customer focus on environmental performance. While specific revenue projections for this new line aren't public, the overall business momentum is strong, with the leverage ratio at 2.31x as of June 30, 2025, and the company recently initiating a quarterly cash dividend of $0.10 per share (later raised to $0.11 per share for the fourth quarter).

Offer a comprehensive 'Gas Lift as a Service' package, integrating compression, automation, and field services for a single monthly fee. This bundles existing capabilities into a higher-value offering. The company's Q3 2025 net income was $5.8 million, showing the profitability leverage available when services are effectively integrated. This bundling could help maintain or increase the average rental rate, which contributed to the 13.3% year-over-year rental revenue increase in Q2 2025 to $39.6 million.

Design a modular, rapidly deployable compression unit (under 50 HP) for temporary or remote well applications in existing US fields. This targets smaller, perhaps shorter-term needs, contrasting with the current emphasis on large horsepower. The company's historical focus has been on large and medium horsepower applications, with the Permian Basin accounting for 75% of rental revenues in 2024. This new product line would require a different capital deployment profile than the $95 million to $110 million growth CapEx budgeted for 2025.

• Accelerate electric motor unit deployment, building on the existing large horsepower focus.
• Subscription service aims to boost the non-rental revenue component beyond the $144.2 million in 2024 rental revenue.
• Flare system development addresses ESG, supporting the overall 20% ROIC target.
• 'Gas Lift as a Service' bundles services to enhance the $20.8 million Q3 2025 Adjusted EBITDA.
• Modular units offer entry into smaller applications, diversifying from the large horsepower segment.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Ansoff Matrix: Diversification

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) can move beyond its current footprint, which is a smart move when you see how concentrated revenue can be. Honestly, the numbers from 2024 show a clear need to broaden the base. For the full year 2024, rental revenue hit $144.2 million, but a big chunk of that came from one place. Rental and sales activity with Occidental Permian, LTD. (Oxy) accounted for 54 percent of revenue in 2024. That concentration is a risk you want to manage, so diversification is key.

The company is already making moves that fit this diversification theme, even within its existing sector. For instance, Natural Gas Services Group, Inc. organically expanded into large horsepower electric units during 2024. This shows an internal product diversification effort that can be mapped to other non-oilfield areas. The 2025 guidance reflects this growth focus, with expected growth capital expenditures in the range of $95 - $110 million as of the third quarter update. This capital is being deployed into new units, expected to add approximately 90,000 horsepower by early 2026.

Here's how the proposed diversification vectors align with the capital being deployed and the existing financial structure:

Diversification Vector	Financial Context/Metric	Data Point
Adapt compression and flare technology for industrial gas applications like hydrogen or carbon dioxide ($\text{CO}_2$) compression for Carbon Capture, Utilization, and Storage (CCUS).	Targeted Return on Invested Capital (ROIC)	At least 20%
Enter the utility-scale power generation market by offering large-scale gas-fired compression for peaking power plants outside the oilfield.	2025 Maintenance Capital Expenditures Guidance	$11 - $14 million
Establish a new business unit focused on providing compression equipment for international liquefied natural gas (LNG) bunkering or small-scale export facilities.	Q3 2025 Adjusted EBITDA Guidance (Midpoint)	$79.5 million (from $78 - $81 million range)
Develop a full-service maintenance and rebuild program for non-NGS brand compression equipment, targeting a new revenue stream in the US industrial sector.	2024 Adjusted EBITDA	$69.5 million
Utilize the manufacturing capability in Tulsa, Oklahoma, to fabricate components for non-energy industrial machinery, diversifying the sales segment.	Q2 2025 Leverage Ratio (as of June 30, 2025)	2.31x

The move to diversify the customer base away from Oxy is already anticipated in 2025, with commitments from other large exploration and production customers expected to reduce the revenue concentration attributable to Oxy. This internal shift is supported by strong operational performance, as evidenced by the Q3 2025 Adjusted EBITDA of $20.8 million. The company's financial flexibility, noted by its leverage ratio of 2.31x at June 30, 2025, provides the capacity to fund these new ventures.

Expanding into adjacent industrial markets, like those requiring $\text{CO}_2$ or hydrogen compression, leverages the core competency in compression technology. The company's confidence in its technology and service levels led to raising the full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance to $78 million to $81 million. Furthermore, the financial commitment to growth is substantial:

• 2025 Growth Capital Expenditures Guidance Range: $95 million to $110 million.
• Anticipated Rented Horsepower Increase by early 2026: Approximately 90,000 horsepower.
• 2024 Year-End Rented Horsepower: 491,756.
• Q2 2025 Horsepower Utilization: 83.6 percent.
• Inaugural Quarterly Dividend Announced in Q3 2025: $0.10 per share.

For the maintenance and rebuild program targeting non-NGS equipment, the existing service revenue stream provides a foundation. The company's 2024 full-year rental revenue was $144.2 million. Developing a full-service program for other brands would tap into the industrial sector's need for reliable maintenance, aiming for the company's target ROIC of at least 20 percent.

Fabricating components for non-energy industrial machinery leverages the Tulsa, Oklahoma facility. This is a direct sales segment diversification. The company's net income for the full year 2024 was $17.2 million. Monetizing non-cash assets is also part of the strategy to fund growth investments at or above target return levels.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.