Pathfinder Bancorp, Inc. (PBHC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Pathfinder Bancorp, Inc. (PBHC) وترى بنكًا بمحرك قوي ولكن إطاره مثقوب. لقد قاموا بالتأكيد بدفع صافي هامش الفائدة (NIM) إلى مستوى صحي 3.34% في الربع الثالث من عام 2025، مما يظهر انضباطًا حقيقيًا في مزيج التمويل الخاص بهم. ولكن بصراحة، هذا النجاح محجوب بسبب قضايا ائتمانية كبيرة؛ أ 3.5 مليون دولار إن مخصص خسائر الائتمان هو سبب تقلص صافي دخلهم في الربع الثالث إلى $626,000. إن الأعمال الأساسية سليمة، ولكن الخطر حقيقي وفوري. دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل لمعرفة ما إذا كان توسع وسط نيويورك يمكن أن يتجاوز تقلبات العقارات التجارية (CRE).

شركة باثفايندر بانكورب (PBHC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

توسع صافي هامش الفائدة إلى 3.34% في الربع الثالث من عام 2025

أنت تريد أن ترى بنكًا يدير تكاليف تمويله وعوائد أصوله بشكل فعال، وقد قامت شركة Pathfinder Bancorp, Inc. بتنفيذ ذلك في الربع الثالث من عام 2025. وقد توسع صافي هامش الفائدة (NIM) - وهو مقياس الربحية الأساسي للبنك - إلى مستوى قوي 3.34%.

هذا ليس مجرد رقم ثابت؛ إنه يمثل تحسنًا كبيرًا على أساس ربع سنوي (q / q) لـ 23 نقطة أساس من 3.11% المسجلة في الربع الثاني من عام 2025. وإليك الحسابات السريعة: انخفاض متوسط تكاليف الودائع، مدفوعًا بتعديلات الأسعار المتعمدة، ساعد في رفع الهامش، حتى مع الرياح الخلفية التي بلغت حوالي 3.11%. 7 نقاط أساس من عقوبات القروض والاستثمارات المدفوعة مقدما. هذه علامة واضحة على إدارة الميزانية العمومية المنضبطة.

وتمثل الودائع الأساسية نسبة مستقرة تبلغ 78.37% من إجمالي التمويل

من المؤكد أن استقرار قاعدة تمويل البنك يمثل قوة رئيسية، وتظهر شركة Pathfinder Bancorp, Inc. أساسًا متينًا. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، نمت الودائع الأساسية - والتي تكون بشكل عام أقل تكلفة وأكثر استقرارًا من التمويل عبر الوساطة أو التمويل بالجملة - إلى 960.1 مليون دولار. يمثل هذا الرقم قوة 78.37% من إجمالي ودائع البنك 1.23 مليار دولار.

هذه النسبة العالية من الودائع الأساسية تمنح البنك ميزة تنافسية في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة أو المتقلبة. وهذا يعني تقليل الاعتماد على مصادر التمويل الباهظة الثمن والحساسة لسعر الفائدة، والتي تدعم بشكل مباشر توسيع هامش الفائدة الذي ناقشناه للتو. لقد حققوا تقدمًا مطردًا في توسيع هذه القاعدة عبر أسواقهم المركزية في نيويورك.

• الودائع الأساسية: 960.1 مليون دولار.
• إجمالي الودائع: 1.23 مليار دولار.
• استقرار التمويل أمر بالغ الأهمية في هذا السوق.

وارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 7.3% على أساس ربع سنوي إلى 11.6 مليون دولار

تمت ترجمة الأداء القوي لصافي هامش الفائدة مباشرة إلى ارتفاع صافي دخل الفوائد (NII). تم الوصول إلى NII لشركة Pathfinder Bancorp, Inc. للربع الثالث من عام 2025 11.6 مليون دولار. وهذه زيادة مادية 7.3% مقارنة ب 10.8 مليون دولار المعلن عنها في الربع الثاني من عام 2025.

يُظهر هذا النمو المتسلسل أن البنك ينجح في التنقل في دورة أسعار الفائدة لتوليد المزيد من الدخل من أعماله الأساسية المتمثلة في الإقراض والاستثمار. في حين انخفض التأمين الوطني بشكل طفيف على أساس سنوي بسبب دفع الفائدة لمرة واحدة في الربع الثالث من عام 2024، فإن القفزة التسلسلية تؤكد الزخم الإيجابي الناجم عن انخفاض تكاليف التمويل وارتفاع عوائد الأصول على المدى القريب. هذا هو نمو الإيرادات النقي والمتكرر.

الحفاظ على توزيع أرباح نقدية ربع سنوية ثابتة بقيمة 0.10 دولار للسهم الواحد

على الرغم من اجتيازها بيئة ائتمانية معقدة تتطلب مخصصات أعلى لخسائر الائتمان، حافظت شركة Pathfinder Bancorp, Inc. على التزامها تجاه المساهمين من خلال الإعلان عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية ثابتة بقيمة 0.10 دولار للسهم الواحد للربع الثالث من عام 2025. وكان من المقرر دفع هذه الأرباح في 7 نوفمبر 2025.

القدرة على الحفاظ على هذا الدفع، حتى مع قيام البنك بتعزيز مخصص خسائر الائتمان (ACL) من أجل 18.7 مليون دولار، يؤكد ثقة الإدارة في قوة الأرباح الأساسية للبنك ومركز رأس المال. بالنسبة للمستثمرين، يشير هذا الاتساق إلى عائد موثوق، مدعومًا بالعودة إلى صافي الدخل الإيجابي $626,000 في الربع الثالث من عام 2025، وهو تحول كبير عن صافي الخسارة في الفترة نفسها من العام الماضي.

باثفايندر بانكورب (PBHC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

ارتفعت القروض المتعثرة إلى 2.59% من إجمالي القروض

أنت بحاجة إلى إلقاء نظرة فاحصة على جودة أصول شركة Pathfinder Bancorp, Inc. لأنها تمثل نقطة ضعف واضحة في الوقت الحالي. القروض المتعثرة (NPLs) - القروض التي لم يقم المقترض فيها بسداد أقساطها لفترة طويلة - قفزت. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت القروض المتعثرة 23.3 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى قلق 2.59% من إجمالي القروض.

ولوضع ذلك في الاعتبار، تعد هذه زيادة حادة من 1.28% قبل ربع واحد فقط (الربع الثاني من عام 2025) و1.75% قبل عام (الربع الثالث من عام 2024). ويرتبط هذا الارتفاع في المقام الأول بعلاقتين تجاريتين محليتين انتقلتا إلى حالة عدم الأداء. وبينما تعمل الإدارة على التخفيف من المخاطر، في أي وقت يتسبب فيه قرضان كبيران في مثل هذه الخطوة المهمة، فإن ذلك يشير إلى وجود مخاطر تركز في المحفظة والتي تحتاج إلى مراقبتها بدقة.

وارتفعت مخصصات خسائر الائتمان إلى 3.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025

إن الارتفاع في القروض المتعثرة يجبر الشركة بشكل مباشر على تخصيص المزيد من الأموال للخسائر المحتملة، الأمر الذي يضرب النتيجة النهائية بشدة. تم احتساب مخصص خسائر الائتمان (الأموال المخصصة لتغطية القروض التي قد لا يتم سدادها) للربع الثالث من عام 2025 3.5 مليون دولار.

وهذا الشرط هو نفقة ضرورية ولكنها مؤلمة. ها هي الرياضيات السريعة: ذلك 3.5 مليون دولار ما يقرب من ثلاثة أضعاف المخصص البالغ 1.2 مليون دولار الذي سجلته في الربع الثاني من عام 2025. ويمثل هذا التقلب في تكاليف الائتمان رياحًا معاكسة كبيرة، على الرغم من أن رقم الربع الثالث من عام 2025 أقل من المخصص الضخم البالغ 9.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. إن الحاجة إلى مثل هذا المخصص الكبير، على الرغم من العودة إلى الربحية الربع سنوية، تظهر أن عدم اليقين الائتماني على المدى القريب لا يزال حقيقيًا للغاية.

نسبة الكفاءة مرتفعة بنسبة 68.77%، مما يشير إلى ارتفاع تكاليف التشغيل

الكفاءة التشغيلية هي مجال آخر من مجالات الضعف. تقيس نسبة الكفاءة المصاريف غير المتعلقة بالفوائد كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات؛ الرقم الأقل هو الأفضل. في الربع الثالث من عام 2025، كانت نسبة كفاءة باثفايندر بانكورب هي 68.77%.

بصراحة، أي شيء يزيد باستمرار عن 60% يشير إلى ارتفاع تكاليف التشغيل. بينما 68.77% يمثل تحسنًا عن نسبة 75.78% المسجلة في الربع الثالث من عام 2024، وقد اتسع بالفعل من 65.66% المسجلة في الربع المرتبط (الربع الثاني من عام 2025). ويعزى هذا التدهور بشكل أساسي إلى ارتفاع الرواتب والمزايا وتكاليف الإشغال، بالإضافة إلى تأثيرات التوقيت الناجمة عن انخفاض تأجيلات إصدار القروض. إنهم بحاجة إلى الحصول على قبضة أفضل على النفقات غير المتعلقة بالفائدة.

وانخفضت محفظة القروض إلى 898.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025

ويواجه البنك أيضًا انكماشًا في دفتر القروض، مما يحد من نمو دخل الفوائد في المستقبل. وبلغ إجمالي محفظة القروض في نهاية الربع الثالث من عام 2025 898.5 مليون دولار.

ويمثل هذا انخفاضًا عن الربع السابق البالغ 909.7 مليون دولار والرقم العام الماضي البالغ 921.7 مليون دولار. ويشير تقلص محفظة القروض، وخاصة عندما يقترن بتقلبات ائتمانية عالية، إلى موقف محافظ وربما دفاعي بشأن الإقراض الجديد. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى التخفيضات في القروض السكنية والاستهلاكية. يجري البنك بنشاط مراجعة شاملة للقروض، والتي من المتوقع أن تنتهي بحلول نهاية عام 2025، ومن المرجح أن تساهم هذه المراجعة في النهج المدروس لإنتاج القروض الجديدة.

• وانخفض إجمالي القروض 11.2 مليون دولار من الربع الثاني 2025 إلى الربع الثالث 2025.
• وكان الانخفاض على أساس سنوي 23.2 مليون دولار.
• كما شهدت القروض التجارية، وهي قطاع رئيسي، انخفاضًا متتابعًا إلى 543.7 مليون دولار.

الخطوة التالية: مدير المحفظة: تقديم تحليل تفصيلي للعلاقتين التجاريتين المتعثرتين، بما في ذلك تغطية الضمانات، بحلول نهاية الأسبوع.

شركة باتفندر بانكورب، إنك. (PBHC) - تحليل SWOT: الفرص

أنت تبحث عن المجالات التي يمكن لشركة باتفندر بانكورب، إنك. (PBHC) أن تحقق فيها تقدماً حقيقياً على المدى القريب، والطريق واضح تماماً: يتعلق الأمر بتنظيف الميزانية العمومية والاستفادة من هيكل التمويل الذي بنوه. أكبر الفرص تتمحور حول تقليل المخاطر على الأسهم وترك قاعدة الودائع الأساسية القوية تدفع أخيراً توسع الهوامش.

حل التعرضات الائتمانية القديمة قد يقلل المخاطر على الأسهم في المدى القريب.

أقرب فرصة هي حل المشكلات المتعلقة بالائتمان بشكل كامل التي كانت عبئًا على تقييم السهم. على الرغم من أن جودة الأصول شهدت انتكاسة مؤقتة في الربع الثالث من 2025، إلا أن الخطوات الاستباقية المتخذة تُظهر التزامًا واضحًا بتقليل المخاطر. على سبيل المثال، في يوليو 2025، قامت الشركة بتنفيذ بيع بقيمة 9.3 مليون دولار من القروض المتعثرة والمصنفة. هذه الخطوة، على الرغم من أنها تسببت في خسارة قبل الضرائب بقيمة 3.1 مليون دولار في الربع الثاني من 2025، تنظف الميزانية العمومية وتحسّن وضوح الأرباح المستقبلية. ومع ذلك، يجب متابعة ارتفاع القروض المتعثرة إلى 23.3 مليون دولار، أو 2.59% من إجمالي القروض، الذي حدث في الربع الثالث من 2025، وكان مرتبطًا بعلاقتين كبيرتين في قطاع العقارات التجارية. الفرصة تكمن في أن الإدارة تقوم بالفعل بمراجعة المحفظة للحد من هذا التقلب. إذا تمكنوا من إعادة القروض المتعثرة إلى المستوى الطبيعي للربع الثاني من 2025 البالغ 1.28%، فإن السوق سيعيد تقييم السهم بشكل أعلى بالتأكيد.

الاستمرار في التوسع في سوق نيويورك الوسطى الجذاب، مثل شرق سيراكيوز.

يظل سوق وسط نيويورك محركًا رئيسيًا للنمو، ويُعد التوسع في شرق سيراكيوز في عام 2024 أساسًا ملموسًا لهذا. إن استحواذ فرع شرق سيراكيوز، الذي اكتمل في يوليو 2024، أضاف على الفور نطاقًا كبيرًا. على وجه التحديد، جلب ذلك ما يقرب من 186 مليون دولار من التزامات الودائع وحوالي 30 مليون دولار من القروض الاستهلاكية والسكنية. هذا ليس مجرد تبادل فروع؛ بل هو تحرك استراتيجي لخدمة الشركات المتوسطة في منطقة سيراكيوز، وهي شريحة ذات قيمة أعلى. الفرصة هنا تكمن في تعميق تلك العلاقات الجديدة، وبيع المنتجات التجارية بشكل متقاطع، والاستفادة من الموقع الجديد لدفع نمو القروض بما يفوق السوق. لديكم الحضور الفعلي؛ والآن تحتاجون إلى التنفيذ وفق نموذج الخدمات المصرفية القائمة على العلاقات.

تخفيف مستمر لتكاليف التمويل نتيجة لمزيج الودائع الأساسية القوي.

وهنا تكمن الميزة الهيكلية. لقد قامت شركة Pathfinder Bancorp بعمل رائع في إنشاء امتياز للودائع الأساسية، وهو مصدر تمويل مستقر ومنخفض التكلفة. وبلغت الودائع الأساسية كنسبة من إجمالي الودائع 78.47% حتى 30 يونيو 2025، بقفزة هائلة من 67.98% في العام السابق. ويترجم هذا التحول بشكل مباشر إلى انخفاض تكاليف التمويل وزيادة صافي هامش الفائدة (NIM). وفي الربع الأول من عام 2025، توسع هامش هامش الفائدة إلى 3.31%، بزيادة 29 نقطة أساس على التوالي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الانخفاض الحاد في تكاليف الودائع والاقتراض. بالإضافة إلى ذلك، خفضوا إجمالي القروض إلى 44.6 مليون دولار فقط بحلول 31 مارس 2025. ما يقرب من نصف المبلغ عن الربع السابق. يعد الاعتماد الأقل على التمويل بالجملة باهظ الثمن بمثابة قوة مساعدة كبيرة للربحية المستقبلية.

• ارتفعت الودائع الأساسية إلى 78.47% من إجمالي الودائع (30 يونيو 2025).
• انخفض إجمالي القروض إلى 44.6 مليون دولار (31 مارس 2025).
• تم توسيع صافي هامش الفائدة (NIM) إلى 3.31% (الربع الأول 2025).

إمكانية تحسين كفاءة التشغيل من خلال الانضباط المستمر في النفقات.

الفرصة تكمن في خفض نسبة الكفاءة، مما يزيد مباشرة من صافي الربح. تحسنت نسبة الكفاءة لشركة باثفايندر بانكورب - النفقات غير المتعلقة بالفوائد كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات - لتصل إلى 66.84% في الربع الأول من 2025. إليكم الحساب السريع: كل نقطة تنخفض بها هذه النسبة تعني تدفق المزيد من الإيرادات إلى الأرباح قبل الضريبة قبل المخصصات (PTPP). بينما ارتفعت النسبة مرة أخرى إلى 68.77% في الربع الثالث من 2025 بسبب بعض التأثيرات الزمنية وارتفاع تكاليف التشغيل، لا تزال الإدارة تركز على 'تحسين النفقات غير المتعلقة بالفوائد.' كما أن بيع وكالة التأمين في أكتوبر 2024، والذي حقق ربحًا قبل الضريبة قدره 3.2 مليون دولار، يبسط أيضًا نموذج الأعمال، مما يسهل السيطرة على النفقات في المستقبل. الهدف هو الوصول إلى نسبة كفاءة أقل من 65% بشكل مستمر؛ فسيكون ذلك فوزًا واضحًا.

شركة باثفايندر بانكورب، إنك (PBHC) - تحليل SWOT: التهديدات

تقلب جودة الأصول مرتبط بعلاقتين كبيرتين في العقارات التجارية.

التهديد الأكثر إلحاحًا وقابلية للقياس لشركة Pathfinder Bancorp, Inc. هو المخاطر المركزة داخل محفظة القروض التجارية الخاصة بها، المرتبطة بشكل محدد بعدد قليل من العلاقات الكبيرة. وقد رأيتم أثر ذلك في عام 2025 عندما اتخذت الشركة إجراءات قوية لتنظيف الميزانية العمومية.

وضوح هشاشة محفظة القروض تجاه الفشل الاقتصادي المحلي واضح: حيث نُسبت الزيادة في أرصدة القروض غير المستحقة للفائدة في الربع الثالث من عام 2025 إلى علاقتين تجاريتين محليتين فقط. هذا المستوى من التركيز يعني أن قرضاً سيئًا أو قرضين يمكن أن يؤثران بشكل كبير على الأرباح. على سبيل المثال، أدى بيع في يوليو 2025 بقيمة 9.3 مليون دولار من القروض غير المؤدية ومصنفة المرتبطة بعلاقة تجارية واحدة إلى خسارة قبل الضريبة بلغت 3.1 مليون دولار، والتي سُجلت كتعديل للربع الثاني من عام 2025. وهذا يشير إلى معدل خسارة يقارب 33٪ من مبلغ البيع، وهو تذكير قوي بمخاطر التقييم في الأصول المتعثرة.

إليك الحساب السريع لتغطية الاحتياطي، وهي وضعية صعبة:

• ارتفعت القروض المتعثرة إلى 2.59% من إجمالي القروض في الربع الثالث من 2025.
• وكانت نسبة مخصص خسائر الائتمان إلى إجمالي القروض 2.08% في نفس الفترة.

حقيقة أن نسبة القروض المتعثرة أعلى من نسبة مخصص الخسائر توحي بأن الاحتياطيات الحالية قد تكون غير كافية لتغطية جميع القروض المتعثرة المعترف بها، مما سيؤدي على الأرجح إلى زيادة المخصصات المستقبلية وضغوط على أرباح عام 2026. ونسبة رأس المال من الدرجة الأولى القوية للبنك 13.45% (الربع الثالث 2025) هي الحصن الرئيسي، لكنها ستكون رأس المال الذي سيتحمل هذه الخسائر.

المخاطر الناجمة عن قطاع العقارات الإقليمي والبيئة الاقتصادية العامة.

بينما يشهد اقتصاد وسط نيويورك (CNY) ارتفاعاً إيجابياً بفضل المشاريع الكبرى مثل مايكـرون، إلا أن البيئة العامة للعقارات التجارية (CRE) والاقتصاد لا تزال تشكل تهديداً كبيراً. يستمر الاتجاه الوطني لارتفاع أسعار الفائدة والتغيرات بعد الجائحة في فرض ضغوط على بعض القطاعات الفرعية للعقارات التجارية، ووسط نيويورك ليست استثناءً.

القطاع الأكثر تعرضاً هو سوق المكاتب، حيث تشير التقارير الوطنية إلى أن قيم العديد من المباني المكتبية القديمة في "هبوط حر"، مع بيع بعض العقارات بنسبة 25% إلى 50% من قيمتها قبل الجائحة. وتزيد هذه المخاطر المتعلقة بالتقييم نتيجة لمحفظة قروض تجارية مركزة لشركة Pathfinder Bancorp, Inc. علاوة على ذلك، يتم تعديل التفاؤل الاقتصادي الإقليمي بسبب ضغوط سوق العمل:

• المخاوف بشأن توفر قوة عاملة مؤهلة.
• ارتفاع التكاليف المتعلقة بالتعويضات وفوائد الموظفين.
• إمكانية حدوث تباطؤ عام في الأعمال التجارية بشكل عام، على الرغم من طفرة البناء.

ومن الممكن أن تؤدي هذه العوامل إلى تآكل التدفق النقدي للمقترضين التجاريين، مما يجعل تعرض البنك المركز للعقارات العقارية سلاحاً ذا حدين: فالانكماش الاقتصادي المحلي، أو حتى التصحيح الخاص بقطاع معين، يمكن أن يحول بسرعة المخاطر التي يمكن التحكم فيها إلى مشكلة نظامية للمؤسسة.

زيادة المنافسة من البنوك الكبرى في أسواق وسط نيويورك الموسعة.

التهديد التنافسي لا يأتي فقط من المنافسين المحليين؛ إنه الحجم الهائل للبنوك الوطنية والإقليمية الكبرى التي تتوحد من أجل البقاء. اتجاه عمليات اندماج البنوك الإقليمية، مثل استحواذ شركة هنتنغتون بانكشاريز على بنك كادينس لما يقرب من 7.5 مليار دولار، يُظهر الدفع نحو التوسع لتمويل التكنولوجيا والمنصات الرقمية. يجب أن تتنافس شركة Pathfinder Bancorp, Inc. مع هؤلاء العمالقة في مجال التكنولوجيا، وهو ما يشكل عبئًا هائلاً من حيث التكلفة الثابتة على البنك الذي يبلغ إجمالي أصوله 1.50 مليار دولار (الربع الأول 2025).

كما خلقت الأزمة المصرفية لعام 2023 مشكلة تصور دائمة للمؤسسات الصغيرة، مما تسبب في انخفاض مطرد في تصنيفات الثقة للبنوك المجتمعية والإقليمية. ويعني هذا التحول أن الودائع تنجذب نحو أكبر البنوك الأمريكية، مما يجعل الاحتفاظ بالودائع والنمو أكثر تكلفة بالنسبة لشركة Pathfinder Bancorp, Inc.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المنافسة على القروض تتوسع إلى ما هو أبعد من البنوك التقليدية:

• ويسعى ما يقرب من ربع شركات السوق المتوسطة إلى الحصول على تمويل من المقرضين غير التقليديين في عام 2025.
• 16% من الشركات الصغيرة تخطط لفعل الشيء نفسه.

وهذا يعني أن البنك يخوض حربًا على جبهتين: ضد البنوك الأكبر حجمًا والأفضل تمويلًا وضد مقرضي التكنولوجيا المالية غير المصرفية (fintech) الذين يتسمون بالمرونة فيما يتعلق بأعمال الودائع والقروض.

التغييرات المستقبلية في اللوائح الحكومية، بما في ذلك تكاليف رأس المال والامتثال.

ويعمل الامتثال التنظيمي بمثابة تكلفة ثابتة تثقل كاهل المؤسسات الأصغر حجما بشكل غير متناسب، ويجلب عام 2025 العديد من العقبات الجديدة. تندرج شركة Pathfinder Bancorp, Inc. ضمن فئة الأصول التي تتراوح قيمتها بين مليار دولار و10 مليارات دولار، مما يعني أنها يجب أن تمتثل للعديد من نفس القواعد التي تتبعها البنوك الكبرى ولكنها تفتقر إلى النطاق اللازم لاستيعاب التكاليف بكفاءة.

بالنسبة لبنك بهذا الحجم، من المتوقع أن تكون تكاليف الامتثال موجودة 2.9% مصاريف غير الفوائد. وفي حين أن الإدارة الجديدة قد تشير إلى تحول في إلغاء القيود التنظيمية، فإن البنك لا يزال يواجه بيئة معقدة وغير مؤكدة مع مواعيد نهائية ملموسة للامتثال تتطلب استثمارا فوريا.

تشمل المواعيد النهائية للامتثال الرئيسية في عام 2025 ما يلي:

هذه التفويضات، بالإضافة إلى الحاجة المستمرة لمعالجة المخاطر غير المالية مثل الأمن السيبراني وإدارة مخاطر الطرف الثالث، تعني أن تكاليف الامتثال ستظل بالتأكيد تشكل عائقًا أمام الكفاءة التشغيلية للبنك وقدرته على الاستثمار في مبادرات النمو.