Puma Biotechnology, Inc. (PBYI): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تتتبع مسيرة شركة Puma Biotechnology, Inc. (PBYI) على الحبل المشدود: عام 2025 قوي مبني على NERLYNX، ولكن مع هاوية براءات الاختراع التي تلوح في الأفق في عام 2030. قامت الشركة للتو برفع توجيه صافي إيرادات المنتجات إلى ما بين 198 مليون دولار و 200 مليون دولاربالإضافة إلى أنها تحمل تقريبًا 94 مليون دولار نقدًا، وهو بالتأكيد أساس متين لشركة بهذا الحجم. لكن بصراحة، يعتمد التقييم بأكمله على شيئين: إدارة التهديد التنافسي من الوكلاء الأحدث الذين يستهدفون HER2 والحصول على بيانات محورية إيجابية من أصول المرحلة الثانية الخاصة بهم، alisertib. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من أرباح الربع الثالث من عام 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً $0.21 لرؤية المخاطر الهيكلية طويلة المدى والطريق الواضح للتنويع.

شركة بوما للتكنولوجيا الحيوية (PBYI) - تحليل SWOT: نقاط القوة

NERLYNX (neratinib) تكوين المادة حماية براءات الاختراع حتى 29 ديسمبر 2030

تكمن القوة الأساسية لشركة Puma Biotechnology, Inc. في حماية الملكية الفكرية (IP) لمنتجها التجاري الرائد، NERLYNX (neratinib). هذه ليست مجرد براءة اختراع بسيطة؛ إنها براءة اختراع تركيبة المادة، وهي أقوى أشكال الحماية، حيث تغطي جزيء الدواء نفسه. منح مكتب براءات الاختراع والعلامات التجارية الأمريكي (USPTO) تمديدًا لمدة براءة الاختراع، مما دفع انتهاء الصلاحية إلى أجل غير مسمى. 29 ديسمبر 2030.

يمنح هذا المدرج الطويل من التفرد الشركة طريقًا واضحًا لتحقيق أقصى قدر من الإيرادات من NERLYNX دون منافسة عامة فورية. كما يسمح لهم بالاستثمار بثقة في مزيد من التطوير السريري لعقار نيراتينيب، واستكشاف مؤشرات جديدة أو علاجات مركبة، مع العلم أن لديهم أصولًا محمية للسنوات الخمس المقبلة وما بعدها. بصراحة، عقد من عمر براءة الاختراع الأولية هو وضع رائع لأي شركة أدوية بيولوجية.

رفع صافي إيرادات المنتج لعام 2025 إلى ما بين 198 مليون دولار و 200 مليون دولار

إن الزخم التجاري لشركة Puma Biotechnology واضح، كما يتضح من التوجيهات المتزايدة للعام المالي الكامل 2025. وبعد الأداء القوي في الربع الثالث، رفعت الإدارة صافي إيرادات المنتج المتوقعة لـ NERLYNX إلى مجموعة من 198 مليون دولار ل 200 مليون دولار.

تمثل هذه التوقعات المحدثة تصويتًا كبيرًا بالثقة، خاصة بالنظر إلى أن التوجيهات السابقة كانت أقل، بين 192 مليون دولار و198 مليون دولار. وتأتي هذه الزيادة مدفوعة بالتنفيذ التجاري القوي في الولايات المتحدة والطلب المتزايد على "نيرلينكس" في السوق المحلية. تشير هذه المراجعة التصاعدية المتسقة إلى أن أداء الأعمال الأساسية أفضل بالتأكيد من التوقعات الأولية.

قوي للربع الثالث من عام 2025، ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً $0.21 للسهم الواحد، متجاوزًا بشكل كبير توقعات المحللين

حققت الشركة أرباحًا كبيرة في الربع الثالث من عام 2025، مما أظهر كفاءة تشغيلية وربحية مذهلة. أعلنت شركة Puma Biotechnology عن ربحية السهم المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) البالغة $0.21 لكل سهم.

ها هي الرياضيات السريعة: هذا $0.21 تجاوز هذا الرقم بشكل كبير تقديرات المحللين الإجماعية، والتي كانت منخفضة عند 0.046 دولار أو 0.05 دولار للسهم الواحد. يشير هذا الإيقاع الكبير إلى إدارة قوية للتكاليف وتعديل أفضل من المتوقع من الإجمالي إلى الصافي، على الرغم من التحديات مثل انخفاض إيرادات حقوق الملكية الدولية. تعتبر هذه الربحية نقطة قوة رئيسية، مما يسمح للشركة بتمويل خط أنابيبها ذاتيًا.

أبرز المؤشرات المالية للربع الثالث من عام 2025:

• ربحية السهم المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: $0.21 لكل سهم
• إجمالي الإيرادات: 54.5 مليون دولار
• صافي إيرادات المنتج (NERLYNX): 51.9 مليون دولار
• حجم مبيعات زجاجات NERLYNX الأمريكية: زيادة 8% سنة بعد سنة

ميزانية عمومية صلبة مع ما يقرب من 94 مليون دولار نقداً وما في حكمه كما في الربع الثالث من عام 2025

توفر الميزانية العمومية القوية المرونة المالية اللازمة لمواجهة تقلبات السوق وتمويل برامج البحث والتطوير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، احتفظت شركة Puma Biotechnology بحوالي 94.4 مليون دولار في النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول.

هذا الوضع النقدي أمر بالغ الأهمية. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بسداد ديونها بشكل نشط، مع تخفيض إجمالي رصيد الدين الرئيسي المستحق إلى ما يقرب من ذلك 33 مليون دولار اعتبارا من نفس التاريخ. وتتوقع الإدارة أن تصبح الشركة خالية من الديون بحلول منتصف عام 2026، مما سيعزز بشكل كبير توليد التدفق النقدي المستقبلي ويعزز الميزانية العمومية. هذه ميزة تشغيلية ضخمة لشركة التكنولوجيا الحيوية.

لمحة عن الميزانية العمومية (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025):

شركة بوما للتكنولوجيا الحيوية (PBYI) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

تركيز عالي للإيرادات على منتج تجاري واحد، NERLYNX.

أنت محلل، لذا فأنت تعرف مخاطر شركة المنتج الواحد. بالنسبة لشركة بوما للتكنولوجيا الحيوية، فإن هذا الخطر هو في المقدمة والمركز لأن كل إيراداتها تقريبًا تأتي من دواء واحد: NERLYNX (neratinib). بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع أحدث إرشادات الشركة أن يكون صافي إيرادات منتج NERLYNX بين 198 مليون دولار و 200 مليون دولار.

عندما تأخذ في الاعتبار توجيهات إيرادات حقوق الملكية للعام بأكمله 22 مليون دولار إلى 23 مليون دولار، ويبلغ إجمالي الإيرادات المتوقعة حوالي 220 مليون دولار إلى 223 مليون دولار. إليك الحساب السريع: مبيعات منتجات NERLYNX وحدها تمثل تقريبًا 90% من إجمالي إيرادات الشركة. أي تحول في السوق، أو منافس جديد، أو مشكلة تتعلق بالسلامة مع NERLYNX يمكن أن تؤدي إلى شل النموذج المالي بأكمله على الفور. هذا خطر تركيز كبير.

انخفاض كبير على أساس سنوي في إيرادات حقوق الملكية الدولية في عام 2025.

إن أعمال حقوق الملكية الدولية ذات الهامش المرتفع، والتي كانت بمثابة وسادة مالية رئيسية، تنهار. وهذا بالتأكيد نقطة ضعف كبيرة. وهذا الانخفاض صارخ ويشير إلى خسارة نظامية في المناطق الرئيسية المرخصة من الباطن، وخاصة الصين، بسبب الموافقات العامة.

التأثير المالي دراماتيكي. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، انخفضت إيرادات حقوق الملكية 72%، الوقوع في مجرد 8.7 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2024. وبالنظر إلى الربع الثالث وحده، انخفضت إيرادات حقوق الملكية من 24.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 إلى مجرد 2.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ويضع هذا الانهيار ضغوطًا فورية على امتياز NERLYNX المحلي لتمويل البحث والتطوير والعمليات.

يتطلب NERLYNX استراتيجيات تقليل الجرعة لإدارة مشكلات التحمل المعروفة المتعلقة بالجهاز الهضمي.

فعالية الدواء صلبة، ولكن التحمل profile هو صداع حقيقي. المشكلة الرئيسية هي سمية الجهاز الهضمي الشديدة، وخاصة الإسهال. في التجارب السريرية بدون أدوية وقائية، 95% من المرضى عانوا من الإسهال.

ولإدارة هذا الأمر، كان على الشركة تنفيذ استراتيجيات خفض الجرعة وتصعيد الجرعة. وهذه نقطة ضعف لأنها تضيف تعقيدًا إلى إدارة المريض وتزيد من خطر التوقف المبكر عن العلاج، مما يعني خسارة الإيرادات. في الربع الثاني من عام 2025 تقريبًا 71% من المرضى الجدد بدأوا بتناول NERLYNX بجرعة مخفضة (أقل من 6 أقراص يوميًا) لتحسين القدرة على التحمل. الجرعة الكاملة القياسية هي 240 مجم (6 أقراص) يوميًا، لكن الحاجة إلى تعديل الجرعة تمثل عقبة تجارية ثابتة.

• الإسهال هو مصدر القلق الرئيسي للتحمل.
• يعد العلاج الوقائي باستخدام لوبيراميد إلزاميًا لتقليل حدوث الإسهال من الدرجة الثالثة.
• قد يحتاج المرضى إلى التوقف الدائم عن العلاج بسبب الإسهال من الدرجة الرابعة أو الإسهال المستمر من الدرجة $\ge$2 بعد تقليل الجرعة القصوى.

لا يزال alisertib لأصول خط الأنابيب في المرحلة الثانية مع عدم وجود بيانات محورية محددة حتى الآن.

يعتمد النمو المستقبلي لشركة Puma Biotechnology بشكل كبير على خط أنابيبها، لكن الأصل الرئيسي، alisertib، لا يزال في المرحلة الثانية عالية المخاطر. تجري الشركة تجربتين رئيسيتين للمرحلة الثانية، ALISCA™-Breast1 وALISCA™-Lung1، لكن هاتين المرحلتين ليستا بعد تجارب محورية (المرحلة الثالثة) مطلوبة للحصول على الموافقة التنظيمية.

ومن المتوقع صدور بيانات مؤقتة من دراسات المرحلة الثانية هذه في الربع الأخير من عام 2025 أو أوائل عام 2026. وإلى أن تتمكن الشركة من تأمين بيانات إيجابية ونهائية من هذه التجارب، تظل إمكانات أليسرتيب تخمينية. يعد التدفق النقدي المستقر الحالي لـ NERLYNX أمرًا بالغ الأهمية لتمويل الإنفاق المتزايد على البحث والتطوير 45.2 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، والتي تركز الآن بشكل كبير على برامج المرحلة الثانية عالية المخاطر.

شركة بوما للتكنولوجيا الحيوية (PBYI) - تحليل SWOT: الفرص

توسيع علامة NERLYNX لمؤشرات جديدة مثل سرطان عنق الرحم أو سرطان الرئة المتحول HER2

تكمن الفرصة الأساسية لشركة Puma Biotechnology, Inc. في توسيع السوق استراتيجيًا لمنتجها الرئيسي، NERLYNX (neratinib)، بما يتجاوز مؤشرات سرطان الثدي الحالية. إن آلية الدواء المتمثلة في تثبيط HER1 وHER2 وHER4 بشكل لا رجعة فيه، تضعه بشكل جيد بالنسبة لمجموعة واسعة من الأورام الصلبة التي تظهر تغيرات HER2، مثل سرطان الرئة أو سرطان عنق الرحم المتحور بواسطة HER2. تعد هذه خطوة حاسمة لتنويع الإيرادات بشكل واضح بعيدًا عن السوق الأساسية.

يجب عليك التركيز على المرحلة الأولى من التجربة السريرية الجارية (NCI 10495)، والتي تقوم بتقييم NERLYNX بالاشتراك مع تراستوزوماب ديروكستيكان (Enhertu) للأورام الصلبة المتقدمة مع تعديلات HER2. تعتبر استراتيجية الجمع هذه ذكية. أظهرت البيانات قبل السريرية بالفعل نشاطًا مثيرًا للإعجاب في سرطانات الثدي المتحورة HER2، مما يؤكد صحة النهج بالنسبة للسرطانات الأخرى التي يحركها HER2. تم فتح الجزء الثاني من هذه الدراسة، والذي يتضمن تقييمًا ديناميكيًا دوائيًا، للتسجيل في مارس 2025. إن توسيع التصنيف ليشمل أنواع الأورام الجديدة التي لم تتم تلبيتها بشكل كبير يمكن أن يؤدي إلى زيادة كبيرة في عدد المرضى الذين يمكن معالجتهم، مما يؤدي إلى نمو صافي إيرادات المنتج، والتي تم توجيهها بالفعل لتكون في نطاق 198 مليون دولار إلى 200 مليون دولار للعام المالي 2025 كاملاً.

إمكانات أليسرتيب لتلبية الاحتياجات غير الملباة في سرطانات الرئة والثدي ذات الخلايا الصغيرة

إن الفرصة الأكثر وضوحًا في خط الأنابيب على المدى القريب هي alisertib، وهو مثبط أورورا كيناز A المرخص في عام 2022. ويتقدم هذا الأصل في تجربتين سريريتين من المرحلة الثانية، ALISCA™-Lung1 وALISCA™-Breast1، مع تسجيل تسجيل يفوق التوقعات. التسجيل الأسرع يعني قراءات أسرع للبيانات، وهو ما يعد دائمًا إشارة إيجابية للمستثمرين.

تعتبر تجربة ALISCA™-Lung1 ذات أهمية خاصة، حيث تركز على مرضى سرطان الرئة ذو الخلايا الصغيرة (SCLC) في مرحلة واسعة النطاق والذين لديهم خيارات علاجية محدودة بعد فشل العلاج الكيميائي القائم على البلاتين والعلاج المناعي المضاد لـ PD-L1. يعد هذا إعدادًا عالي الاحتياجات غير الملباة. وتهدف التجربة إلى تسجيل 80 مريضا. وبالمثل، يقوم ALISCA™-Breast1 بتسجيل ما يصل إلى 150 مريضًا يعانون من سرطان الثدي النقيلي السلبي لمستقبلات الهرمونات HER2 الساذج والعلاج الكيميائي للعثور على الجرعة المثالية بالاشتراك مع علاج الغدد الصماء. من المتوقع صدور البيانات الأولية من كلتا التجربتين في النصف الأول من عام 2026. وإليك الحسابات السريعة: يمكن لبيانات المرحلة الثانية الناجحة لأي من المؤشرين أن تؤدي إلى تجربة المرحلة الثالثة المحورية، مما يؤدي إلى إنشاء تدفق إيرادات واضح بمئات الملايين من الدولارات يتجاوز NERLYNX.

من المتوقع أن تصبح خالية من الديون بحلول منتصف عام 2026، مما سيعزز التدفق النقدي المستقبلي

الفرصة المالية الكبيرة هي التخلص من الديون الرئيسية للشركة على المدى القريب. الإدارة في طريقها لتصبح خالية من الديون بحلول منتصف عام 2026. هذا حدث ضخم لإزالة المخاطر. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تم تخفيض إجمالي رصيد الدين الرئيسي المستحق إلى ما يقرب من 33 مليون دولاروذلك بعد سداد ربع سنوي 11.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

ما يخفيه هذا التقدير هو التعزيز الفوري للتدفق النقدي الحر (FCF). وبمجرد تقاعد الدين، ستتوقف المدفوعات الرئيسية ربع السنوية، مما يحرر رأس المال. ويمكن بعد ذلك توجيه توليد التدفق النقدي المعزز هذا مباشرة إلى تسريع برنامج أليسرتيب أو تمويل مبادرات استراتيجية جديدة، بدلا من خدمة الديون القديمة. إن النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق للشركة تبلغ بالفعل حوالي 94.4 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر أساسًا قويًا لهذا التحول.

الترخيص الاستراتيجي للأصول الجديدة لتنويع محفظة المنتجات

تتمتع الشركة بوضع مالي قوي يسمح لها بتنفيذ صفقة ترخيص استراتيجية، وهو أمر بالغ الأهمية للنمو على المدى الطويل مع تراجع حماية براءات الاختراع الخاصة بـ NERLYNX في نهاية المطاف. على الرغم من عدم الإعلان عن أي صفقات جديدة في عام 2025، فإن القدرة على الاستحواذ على أصول جديدة واعدة في مجال علاج الأورام تمثل فرصة واضحة.

يتم دعم القدرة على توزيع رأس المال للأصول الجديدة من خلال:

• النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتسويق 94.4 مليون دولار (الربع الثالث 2025).
• من المتوقع وضع خالي من الديون بحلول منتصف عام 2026.
• صافي الدخل المتوقع لعام 2025 بأكمله 27 مليون دولار إلى 29 مليون دولار.

يجب أن يكون التركيز على الأصول المرخصة التي تتوافق مع خبرة الشركة في علم الأورام المحدد بالعلامات الحيوية، على غرار الإستراتيجية المستخدمة مع أليسرتيب. يعد هذا الإجراء أفضل طريقة لتقليل مخاطر تركز إيرادات المنتج الفردي على المدى الطويل. التمويل: التقييم النشط للأصول الجاهزة والمعتمدة على العلامات الحيوية للمرحلة الثانية بسعر أقل من 100 مليون دولار بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

شركة بوما للتكنولوجيا الحيوية (PBYI) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى شركة Puma Biotechnology, Inc. (PBYI) واعتمادها الكبير على Nerlynx، لذلك تحتاج إلى رؤية واضحة للتهديدات التي يمكن أن تؤدي بسرعة إلى تآكل تدفق إيراداتها الأساسي وقيمة خط الأنابيب. وتتمثل أكبر المخاطر على المدى القريب في الضغوط التنافسية التي تفرضها أدوية الجيل التالي والانهيار المفاجئ في المبيعات الدولية، وكلاهما يؤثر بالفعل على النتائج المالية لعام 2025.

منافسة شديدة من الوكلاء الأحدث والأكثر فاعلية الذين يستهدفون HER2 (على سبيل المثال، Enhertu)

إن المشهد التنافسي لسرطان الثدي الإيجابي HER2 وحشي، ويواجه Nerlynx (neratinib) تهديدًا كبيرًا من عقاقير الأجسام المضادة الأحدث والأكثر فعالية (ADCs) مثل Enhertu (trastuzumab deruxtecan). يعتبر Enhertu على نطاق واسع المنافس الحالي لأهم دواء مضاد لـ HER2 في الفضاء، وغالبًا ما يُظهر فعالية فائقة في حالات النقيلي.

تتضمن استراتيجية بوما لمواجهة ذلك تطوير Nerlynx بالاشتراك مع Enhertu من خلال المرحلة الأولى من تجربة INHER2. لكن بصراحة، هذا يسلط الضوء على التهديد: يتم الآن اختبار الدواء الخاص بك كمعزز للمنتج المتفوق للمنافس. أظهرت بيانات المرحلة الأولى المبكرة التي تم تقديمها في اجتماع AACR 2025 أن الجمع بين العاملين يأتي مع سعر تحمل كبير، وهو ما يمثل مصدر قلق كبير لامتثال المريض في بيئة مساعدة.

• فقر الدم (الصف 3): لوحظ في 30٪ من المرضى.
• الإسهال (الدرجة 3): لوحظ في 20٪ من المرضى.
• نقص بوتاسيوم الدم (الصف 3): لوحظ في 15٪ من المرضى.

مثل هذه الأحداث السلبية عالية الجودة تجعل اعتمادها على الطبيب أمرًا صعبًا، حتى لو كانت فعاليتها جيدة. هذه رياح معاكسة تجارية خطيرة.

خطر الدخول العام بعد عام 2030 على الرغم من تمديد براءة الاختراع

Nerlynx هي العمود الفقري المالي للشركة، وهاوية براءات الاختراع تمثل تهديدًا واضحًا وثابتًا يمكنك تحديده على التقويم. في حين منح مكتب الولايات المتحدة لبراءات الاختراع والعلامات التجارية (USPTO) تمديدًا لمدة براءات الاختراع لمدة خمس سنوات للتركيبة الرئيسية لبراءة الاختراع (براءة الاختراع الأمريكية رقم 7,399,865)، إلا أن الساعة لا تزال تدق حتى انتهاء صلاحيتها في 29 ديسمبر 2030.

إليك الحساب السريع: تحتاج شركة بوما إلى دواء خط أنابيب مثل أليسرتيب لتحقيق نجاح تجاري قبل عام 2030 بوقت طويل لتجنب انخفاض الإيرادات الكارثي. ولا يقتصر التهديد على التاريخ فحسب، بل على توقع السوق له. هناك بالفعل موافقة مبدئية على نسخة عامة من ماليات نيراتينيب، بالإضافة إلى رفع دعوى قضائية بشأن براءة اختراع، مما يشير إلى أن الشركات المصنعة للأدوية العامة مستعدة تمامًا لإطلاقها لحظة انتهاء صلاحية براءة الاختراع الأساسية.

استمرار التقلب والانخفاض في إيرادات توريد المنتجات للشركاء الدوليين

هذا التهديد ليس تخمينيا. إنها مشكلة ملموسة وفورية تنعكس في النتائج المالية للربع الثالث من عام 2025. انخفض إجمالي الإيرادات لهذا الربع بنسبة 32.3% على أساس سنوي، وكان المحرك الرئيسي هو انهيار الأعمال التجارية الدولية.

إن التقلبات صارخة، وهي مدفوعة بانخفاض إمدادات المنتجات إلى المرخصين الدوليين، وخاصة في الصين. وهذا رقم مهم لأنه يظهر أن الأعمال التجارية الأساسية في الولايات المتحدة يتم حجبها بسبب عدم الاستقرار في الخارج. انخفض إجمالي الإيرادات إلى 54.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 من 80.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.

التفاصيل الأكثر إثارة للقلق هي انخفاض إيرادات توريد المنتجات للشركاء الدوليين:

المبيعات الدولية هي في الأساس غير عامل الآن. وهذا يجبر الشركة على الاعتماد بشكل كامل تقريبًا على صافي المبيعات الأمريكية، والتي بلغت 51.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 48.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، ولكن ليس بما يكفي لتعويض النقص الدولي.

قراءات البيانات السلبية أو التأخير من تجارب المرحلة الثانية من أليسرتيب (ALISCA-Breast1، ALISCA-Lung1)

يرتبط النمو المستقبلي لشركة بوما بعقار أليسرتيب، وهو مثبط أورورا كيناز أ المرخص بعد فشل تجربة المرحلة الثالثة في شركة تاكيدا في عام 2015. وهذا التاريخ وحده يجعل نجاحه اقتراحًا عالي المخاطر.

التهديد المباشر هو أن قراءات البيانات القادمة من تجربتي المرحلة الثانية الجاريتين - ALISCA-Breast1 وALISCA-Lung1 - ستكون سلبية أو غير حاسمة. وفي حين تفيد التقارير أن معدل الالتحاق يفوق التوقعات، إلا أن البيانات نفسها لا تزال غير مثبتة.

الجدول الزمني الحالي يضع الشركة في منعطف حرج:

• ALISCA-Lung1 (سرطان الرئة ذو الخلايا الصغيرة): البيانات المؤقتة متوقعة في الربع الرابع من عام 2025.
• ALISCA-Breast1 (سرطان الثدي الإيجابي للموارد البشرية): البيانات المؤقتة متوقعة في الربع الرابع من عام 2025 أو النصف الأول من عام 2026.

إن القراءة المخيبة للآمال في أي من التجربتين من شأنها أن تؤدي على الفور إلى سحق ثقة المستثمرين، التي تدعمها حاليا احتمالية وجود منتج تجاري ثان لتنويع الإيرادات بعيدا عن نيرلينكس قبل انتهاء صلاحية براءة الاختراع في عام 2030. الفشل هنا يجبر الشركة على العودة إلى المربع الأول فيما يتعلق بتطوير خطوط الأنابيب.