المجموعة المالية الرئيسية (PFG): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الخدمات المالية الديناميكي، تبرز شركة Principal Financial Group, Inc. (PFG) كقوة استراتيجية، حيث تنسج معًا حلولًا مبتكرة تعمل على تحويل كيفية تعامل الشركات والأفراد مع إدارة الثروات والتخطيط للتقاعد. من خلال الدمج السلس للتكنولوجيا المتقدمة والخدمات الاستشارية الشخصية والمنتجات المالية الشاملة، قامت PFG بصياغة نموذج عمل فريد يلبي الاحتياجات المالية المعقدة لقطاعات العملاء المتنوعة - بدءًا من الشركات الراعية لخطط التقاعد وحتى الأفراد ذوي الثروات العالية. يتجاوز نهجهم الخدمات المالية التقليدية، مما يخلق نظامًا بيئيًا شاملاً يمكّن العملاء من تحقيق أهدافهم المالية من خلال منصات رقمية متطورة وتوجيهات الخبراء.

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الإستراتيجية مع المستشارين الماليين وشركات الاستثمار

تحتفظ المجموعة المالية الرئيسية بشراكات استراتيجية مع ما يقرب من 23000 مستشار مالي وشركات استثمار مستقلة في جميع أنحاء الولايات المتحدة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ستدر هذه الشراكات ما يقدر بنحو 1.2 مليار دولار من الإيرادات الاستشارية السنوية.

نوع الشريك	عدد الشركاء	مساهمة الإيرادات السنوية
المستشارون الماليون المستقلون	18,500	875 مليون دولار
مستشارو الاستثمار المسجلون	4,500	325 مليون دولار

التعاون مع وسطاء التأمين والموزعين الخارجيين

تتعاون Principal Financial Group مع أكثر من 15000 وسيط تأمين وقنوات توزيع خارجية. وفي عام 2023، حققت هذه الشراكات ما يقرب من 750 مليون دولار من مبيعات منتجات التأمين.

• تغطية شبكة وسطاء التأمين على الصعيد الوطني
• اتفاقيات التوزيع على أساس العمولة
• برامج تدريب شاملة على المنتجات

الشراكات التكنولوجية للخدمات المالية الرقمية

استثمرت Principal Financial Group 78 مليون دولار في الشراكات التكنولوجية خلال عام 2023، مع التركيز على منصات الخدمات المالية الرقمية. تشمل أوجه التعاون التكنولوجي الرئيسية شراكات مع:

شريك التكنولوجيا	التركيز على الشراكة	مبلغ الاستثمار
قوة المبيعات	تكامل إدارة علاقات العملاء	22 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية السحابية	35 مليون دولار
منقوشة	اتصال البيانات المالية	21 مليون دولار

مشاريع مشتركة مع مقدمي الخدمات المالية العالمية

أنشأت المجموعة المالية الرئيسية مشاريع مشتركة مع مقدمي الخدمات المالية الدوليين، مما يمثل استراتيجية توسع عالمية بقيمة 450 مليون دولار في عام 2023.

البلد/المنطقة	شريك في المشروع المشترك	قيمة الاستثمار
الهند	بنك إيسيسي	175 مليون دولار
جنوب شرق آسيا	مجموعة آيا	185 مليون دولار
أمريكا اللاتينية	بانكو براديسكو	90 مليون دولار

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير وإدارة المنتجات المالية

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، قامت المجموعة المالية الرئيسية بتطوير وإدارة 571.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. تقدم الشركة 76 صندوقًا مشتركًا متميزًا ومنتجات استثمارية للتقاعد.

فئة المنتج	إجمالي الأصول	عدد المنتجات
صناديق التقاعد	324.6 مليار دولار	42 منتج
صناديق الاستثمار المشتركة	186.3 مليار دولار	34 منتج

إنشاء المحفظة الاستثمارية وتحسينها

في عام 2023، أدارت Principal Financial Group ما يقرب من 689.7 مليار دولار أمريكي من المحافظ الاستثمارية العالمية عبر فئات أصول متعددة.

• الاستثمارات في الأسهم: 287.4 مليار دولار
• استثمارات الدخل الثابت: 276.9 مليار دولار
• الاستثمارات البديلة: 125.4 مليار دولار

إدارة المخاطر واكتتاب التأمين

التزمت المجموعة المالية الرئيسية بمبلغ 98.2 مليار دولار أمريكي في إجمالي التغطية التأمينية في عام 2023.

نوع التأمين	إجمالي التغطية المكتتبة
التأمين على الحياة	52.6 مليار دولار
التأمين الجماعي	35.7 مليار دولار
التأمين ضد العجز	9.9 مليار دولار

صيانة المنصة الرقمية والابتكار

في عام 2023، استثمرت برينسيبال 187.3 مليون دولار في البنية التحتية للتكنولوجيا الرقمية وتطوير المنصات.

• مستخدمو تطبيقات الهاتف المحمول: 2.4 مليون
• معاملات المنصة عبر الإنترنت: 76.5 مليون سنوياً
• استثمارات الأمن الرقمي: 42.6 مليون دولار

التخطيط المالي للعملاء والخدمات الاستشارية

قدمت مجموعة برينسيبال فاينانشال خدماتها إلى 19.3 مليون عميل على مستوى العالم في عام 2023، مع 4672 مستشارًا ماليًا.

فئة الخدمة	إجمالي العملاء	متوسط قيمة الحساب
التخطيط للتقاعد	12.6 مليون	$286,400
استشارات الاستثمار	6.7 مليون	$412,700

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الخبرة المالية ومجموعة المواهب المهنية

اعتبارًا من عام 2024، توظف المجموعة المالية الرئيسية 19300 موظفًا بدوام كامل على مستوى العالم. يشمل توزيع القوى العاملة في الشركة ما يلي:

فئة الموظف	عدد الموظفين
موظفو الولايات المتحدة	14,600
الموظفين الدوليين	4,700

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

تستثمر المجموعة المالية الرئيسية بشكل كبير في الموارد التكنولوجية:

• الاستثمار السنوي في التكنولوجيا: 287 مليون دولار في عام 2023
• منصات رقمية تدعم خدمات مالية متعددة
• البنية التحتية للحوسبة السحابية التي تغطي مراكز بيانات متعددة

سمعة العلامة التجارية والقوة المالية

المقاييس المالية التي توضح قوة العلامة التجارية:

المقياس المالي	2023 القيمة
إجمالي الأصول	815.2 مليار دولار
القيمة السوقية	21.3 مليار دولار
الإيرادات السنوية	16.9 مليار دولار

البيانات المالية وموارد التحليلات

تحتفظ المجموعة المالية الرئيسية بقدرات شاملة لتحليل البيانات:

• أكثر من 25 بيتابايت من البيانات المالية المُدارة
• البنية التحتية المتقدمة للنمذجة التنبؤية
• أنظمة تقييم المخاطر في الوقت الحقيقي

احتياطيات رأس المال والمحافظ الاستثمارية

تكوين محفظة رأس المال والاستثمار:

فئة الاستثمار	القيمة الإجمالية
استثمارات الأسهم	412.6 مليار دولار
الأوراق المالية ذات الدخل الثابت	336.8 مليار دولار
الاستثمارات البديلة	65.4 مليار دولار

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول التخطيط الشامل للتقاعد

تقدم المجموعة المالية الرئيسية حلول التقاعد مع 716.8 مليار دولار في إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. تخدم الشركة 19.3 مليون المشاركون عبر خطط التقاعد.

منتج التقاعد	إجمالي الأصول	اختراق السوق
401 (ك) الخطط	392.4 مليار دولار	15.6% حصة في السوق
حسابات التقاعد الفردية	224.6 مليار دولار	8.3% حصة في السوق

خدمات إدارة الاستثمار الشخصية

يوفر المدير خدمات إدارة الاستثمار عبر فئات أصول متعددة.

• إجمالي الأصول الاستثمارية المدارة: 515.2 مليار دولار
• تغطي منصات الاستثمار العالمية 35 دولة
• متوسط حجم المحفظة الاستثمارية: 1.3 مليون دولار

عروض المنتجات المالية المتنوعة

فئة المنتج	الإيرادات السنوية	معدل النمو
منتجات التقاعد	3.2 مليار دولار	6.7%
منتجات التأمين	2.8 مليار دولار	5.3%
إدارة الاستثمار	1.6 مليار دولار	4.9%

إدارة الثروات المتكاملة ومنتجات التأمين

تقدم المجموعة المالية الرئيسية حلولاً مالية متكاملة مع 67.4 مليار دولار في إجمالي أقساط التأمين لعام 2023.

• تغطية التأمين على الحياة: 742 مليار دولار
• وثائق التأمين ضد العجز: 1.2 مليون سياسة نشطة
• العقود السنوية: 186.3 مليار دولار في القيمة الإجمالية

تجربة العملاء الرقمية الأولى

مقاييس التفاعل مع المنصة الرقمية لعام 2023:

القناة الرقمية	قاعدة المستخدمين	حجم الصفقة
مستخدمي تطبيقات الجوال	2.4 مليون	42.6 مليون معاملة
إدارة الحساب عبر الإنترنت	3.8 مليون مستخدم	68.3 مليون تفاعل

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

خدمات استشارية مالية شخصية

تقدم المجموعة المالية الرئيسية خدمات استشارية مالية شخصية مع 1700 مستشار مالي في جميع أنحاء الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2023. وتخدم الشركة ما يقرب من 19.1 مليون عميل على مستوى العالم.

نوع الخدمة الاستشارية	شريحة العملاء	التغطية السنوية
التخطيط للتقاعد	الأفراد 35-65	5.2 مليون عميل
إرشادات الاستثمار	الأفراد ذوي الثروات العالية	515 مليار دولار من الأصول المدارة

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

يقدم Principal منصات رقمية شاملة مع الميزات التالية:

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 750.000 مستخدم نشط
• الوصول إلى الحساب عبر الإنترنت: 12.3 مليون مستخدم رقمي
• حجم المعاملات الرقمية: 87 مليار دولار سنوياً

إدارة حسابات مخصصة

توفر الشركة إدارة حسابات مخصصة مع فرق متخصصة:

نوع الحساب	طاقم دعم مخصص	متوسط وقت الاستجابة
حسابات التقاعد	425 ممثلاً متخصصاً	أقل من 24 ساعة
إدارة الثروات	275 من كبار المستشارين	في غضون 4 ساعات

التعليم المالي المنتظم والاتصالات

يوفر المدير موارد تعليمية مالية واسعة النطاق:

• تم إجراء ندوات عبر الإنترنت: 240 سنويًا
• مشاهدات المحتوى التعليمي: 1.6 مليون
• المشتركون في النشرة الإخبارية: 875.000

إرشادات مخصصة للتقاعد والاستثمار

حلول تقاعد مصممة بمقاييس محددة:

فئة الخدمة	إجمالي العملاء	متوسط قيمة المحفظة
401 (ك) الإدارة	53.000 عميل من الشركات	265.000 دولار لكل حساب
حسابات التقاعد الفردية	2.7 مليون حساب	189.000 دولار لكل حساب

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: القنوات

المنصات الرقمية على الإنترنت

تدير Principal Financial Group منصة شاملة عبر الإنترنت تضم 3.8 مليون مستخدم رقمي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وقد عالجت المنصة الرقمية 127.4 مليار دولار أمريكي من إجمالي المعاملات الرقمية في عام 2023.

مقاييس المنصة الرقمية	بيانات 2023
إجمالي المستخدمين الرقميين	3.8 مليون
حجم المعاملات الرقمية	127.4 مليار دولار
زوار الموقع الفريدون شهريا	2.1 مليون

تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

يدعم تطبيق الهاتف المحمول الخاص بـ Principal 2.5 مليون مستخدم نشط للهاتف المحمول بتقييم 4.6/5 في متجر التطبيقات. وصلت معاملات تطبيقات الهاتف المحمول إلى 84.6 مليار دولار في عام 2023.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 1.7 مليون
• معدل نمو مستخدمي الهاتف المحمول: 12.3% على أساس سنوي
• أمان المعاملات عبر الهاتف المحمول: تشفير 256 بت

قوة البيع المباشر

تحتفظ Principal Financial Group بفريق مبيعات مباشر يضم 4,732 ممثلًا ماليًا متخصصًا اعتبارًا من ديسمبر 2023. وقد حقق فريق المبيعات 3.2 مليار دولار من إيرادات الأعمال الجديدة.

مقاييس قوة المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	4,732
إيرادات الأعمال الجديدة	3.2 مليار دولار
متوسط المبيعات لكل ممثل	$676,447

شبكات المستشارين الماليين

يتعاون Principal مع 62000 مستشار مالي مستقل في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وسهلت هذه الشبكات خدمات استشارية استثمارية بقيمة 47.3 مليار دولار في عام 2023.

• حجم شبكة المستشارين المستقلين: 62,000
• الحجم الاستشاري للاستثمار في الشبكة: 47.3 مليار دولار
• متوسط حجم الحساب الاستشاري: 762,000 دولار

خدمات الفروع ومركز الاتصال التقليدية

يدير المدير 250 موقعًا فعليًا للفروع ويحتفظ بـ 12 مركز اتصال لخدمة العملاء. تتعامل مراكز الاتصال مع ما يقرب من 2.6 مليون تفاعل مع العملاء سنويًا.

مقاييس الفروع ومركز الاتصال	بيانات 2023
مواقع الفروع المادية	250
مراكز اتصال خدمة العملاء	12
تفاعلات العملاء السنوية	2.6 مليون

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

رعاة خطة التقاعد للشركات

تخدم Principal Financial Group ما يقرب من 49,500 عميل من رجال الأعمال بخدمات خطة التقاعد اعتبارًا من عام 2023.

سمة القطاع	البيانات الكمية
إجمالي أصول خطة التقاعد للشركات	478 مليار دولار
متوسط حجم الخطة	9.6 مليون دولار
حصة السوق في خطط التقاعد للشركات	5.7%

مستثمرو التقاعد الأفراد

تدير المجموعة المالية الرئيسية حسابات التقاعد لـ 16.2 مليون مستثمر فردي في عام 2023.

• أصول حساب التقاعد الفردي (IRA): 215 مليار دولار
• متوسط رصيد حساب التقاعد الفردي: 132,500 دولار
• نسبة حسابات التقاعد ذات الاستثمار الآلي: 38%

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تستهدف المجموعة المالية الرئيسية الشركات التي تضم ما بين 10 إلى 500 موظف.

مقاييس قطاع الأعمال	بيانات 2023
عدد عملاء الشركات الصغيرة	22,300
إجمالي أصول خطة التقاعد للشركات الصغيرة	142 مليار دولار
متوسط حجم خطة الأعمال الصغيرة	6.3 مليون دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

تخدم المجموعة المالية الرئيسية العملاء من ذوي الثروات العالية من خلال محافظ استثمارية كبيرة.

• عدد العملاء ذوي الثروات العالية: 85,000
• الحد الأدنى لحجم المحفظة: 1 مليون دولار
• إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة للقطاع ذي القيمة الصافية العالية: 89 مليار دولار

المستثمرون المؤسسيون

توفر المجموعة المالية الرئيسية حلولاً استثمارية شاملة للعملاء من المؤسسات.

قطاع المستثمرين المؤسسيين	مقاييس 2023
إجمالي الأصول المؤسسية	362 مليار دولار
عدد العملاء المؤسسيين	1,750
متوسط حجم المحفظة المؤسسية	206 مليون دولار

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

اعتبارًا من عام 2024، بلغ إجمالي نفقات تعويضات الموظفين لدى المجموعة المالية الرئيسية 1.43 مليار دولار. يشمل التقسيم:

فئة التعويض	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	712,000,000
مكافآت الأداء	385,000,000
التعويض على أساس الأسهم	218,000,000
الرعاية الصحية ومزايا التقاعد	115,000,000

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تبلغ تكاليف البنية التحتية التكنولوجية لعام 2024 ما مجموعه 345 مليون دولار، مع التخصيص التالي:

• الحوسبة السحابية ومراكز البيانات: 124 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 87 مليون دولار
• ترخيص البرمجيات وصيانتها: 78 مليون دولار
• البنية التحتية للشبكة: 56 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

وصلت النفقات التسويقية لعام 2024 إلى 267 مليون دولار، موزعة على:

قناة التسويق	الإنفاق ($)
التسويق الرقمي	98,000,000
الإعلان التقليدي	72,000,000
عمولات البيع المباشر والوسطاء	61,000,000
برامج الاحتفاظ بالعملاء	36,000,000

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغت التكاليف المتعلقة بالامتثال لعام 2024 مبلغ 189 مليون دولار، بما في ذلك:

• الموظفون القانونيون والامتثال: 76 مليون دولار
• أنظمة التقارير التنظيمية: 53 مليون دولار
• التدقيق الخارجي والاستشارات: 42 مليون دولار
• التدريب والتطوير على الامتثال: 18 مليون دولار

تطوير المنتجات واستثمارات الابتكار

بلغ إجمالي نفقات الابتكار وتطوير المنتجات لعام 2024 224 مليون دولار:

فئة الابتكار	الاستثمار ($)
البحث والتطوير	112,000,000
تطوير المنتجات الرقمية	68,000,000
مبادرات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي	44,000,000

المجموعة المالية الرئيسية (PFG) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم إدارة الاستثمار

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت المجموعة المالية الرئيسية عن رسوم إدارة استثمار بقيمة 1.36 مليار دولار.

فئة الإيرادات	المبلغ (بالمليارات)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
رسوم إدارة الاستثمار	$1.36	22.4%

إيرادات أقساط التأمين

في عام 2023، حققت المجموعة المالية الرئيسية إيرادات أقساط التأمين بقيمة 4.2 مليار دولار.

• أقساط التأمين الجماعي على الحياة والعجز: 1.8 مليار دولار
• أقساط التأمين على الحياة للأفراد: 1.2 مليار دولار
• أقساط التأمين على الممتلكات والحوادث: 1.2 مليار دولار

رسوم إدارة خطة التقاعد

بلغ إجمالي الرسوم الإدارية لخطة التقاعد لعام 2023 1.75 مليار دولار.

نوع خطة التقاعد	الرسوم الإدارية (بالمليارات)
401 (ك) إدارة الخطة	$1.4
خدمات خطة التقاعد الأخرى	$0.35

رسوم خدمة إدارة الأصول

وصلت رسوم خدمات إدارة الأصول في عام 2023 إلى 980 مليون دولار.

• إدارة الأصول المؤسسية: 650 مليون دولار
• إدارة أصول التجزئة: 330 مليون دولار

عمولة من مبيعات المنتجات المالية

وبلغت العمولات من مبيعات المنتجات المالية في عام 2023 425 مليون دولار.

فئة المنتج	إيرادات العمولات (بالملايين)
صناديق الاستثمار المشتركة	$225
منتجات المعاش	$150
منتجات مالية أخرى	$50

Principal Financial Group, Inc. (PFG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Principal Financial Group, Inc. (PFG) promises to deliver to its customers-the core value it puts on the table. It's a multi-faceted promise built around securing different parts of a person's or business's financial life.

Holistic financial well-being (build, protect, advance)

The overarching value proposition is helping people and companies build, protect, and advance their financial well-being. This isn't just abstract; the numbers back up the operational focus. For instance, in the third quarter of 2025, the company reported total revenue of $3.90 billion, showing a solid 6.2% year-on-year growth. This operational strength translates directly to shareholder confidence, as evidenced by the Q3 2025 non-GAAP operating earnings hitting $473.7 million, marking a 15% increase year-over-year. Also, the firm returned $398 million of capital to shareholders in Q3 2025, including $225 million in share repurchases.

The commitment to advancing financial health is tangible through consistent shareholder rewards. Principal Financial Group raised its fourth quarter 2025 common stock dividend to $0.79 per share. This focus on consistent capital return is a concrete sign of their ability to generate reliable cash flow.

Comprehensive retirement solutions (401(k)s, annuities, PRT)

For retirement, Principal Financial Group offers the full ecosystem, from defined contribution plans to risk transfer solutions. You can see the demand in the Retirement and Income Solutions (RIS) segment. In the first quarter of 2025, recurring deposits for RIS increased by 9%, reaching $13.8 billion. The segment's pre-tax operating earnings grew 8% in Q3 2025, showing the value proposition is resonating with customers needing reliable retirement options.

The Pension Risk Transfer (PRT) business is also a key value driver. They hit a year-to-date total of $2.2 billion in PRT sales by Q3 2025, with Q3 sales alone reaching nearly $500 million. They are on track to meet their full-year target of $3 billion in PRT sales. The company is also actively developing in-plan annuity solutions, aiming to integrate retirement income directly into QDIA solutions like target-date funds for 2025.

Global private market and specialized asset management access

The Principal Asset Management arm provides access to specialized and private markets, which is a significant draw for institutional clients seeking differentiated returns. As of September 30, 2025, the firm's total Assets Under Management (AUM) stood at $784.3 billion. This AUM is managed across focused investment teams, including significant allocations in private markets.

Here's a look at how that AUM was distributed across the main management arms as of the end of Q3 2025:

Asset Management Division	AUM as of September 30, 2025
Principal Asset Management - Investment Management	$601.6 billion
Principal Asset Management - International Pension	$150.7 billion

This shows that the core Investment Management business controls over $600 billion of the total. To be fair, the AUM has grown steadily; it was $717.9 billion at the end of Q1 2025.

Financial security through group life, disability, and dental benefits

For employers, Principal Financial Group offers a suite of Specialty Benefits designed to protect employees from financial shocks. The underwriting performance in this area demonstrates the value being delivered. In Q3 2025, the Specialty Benefits (SBD) loss ratio improved by 340 basis points compared to the year-ago quarter. This improvement was driven by favorable underwriting in group life and group disability, alongside a 100 basis point improvement in the dental loss ratio.

The results show strong demand and profitable growth in this protection segment:

• Pre-tax operating earnings for SBD grew 28% in Q3 2025.
• The Life Insurance business saw its market premium and fees increase by 20% in Q1 2025.
• The overall SBD incurred loss ratio improved by 40 basis points in Q1 2025 due to favorable experience.

Great employee benefits help attract and keep quality employees, and these performance metrics suggest Principal Financial Group is delivering on that promise effectively.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Principal Financial Group, Inc. (PFG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Principal Financial Group, Inc. (PFG) builds and maintains its connections with clients, which is key to their diversified model.

Dedicated financial advisor and consultant support

Principal Financial Group, Inc. maintains strong distribution relationships, which are critical for delivering their product portfolio to clients. The company emphasizes combining the expertise of its distribution teams with digital intelligence to meet client demands for a more personalized experience. This approach supports the relationship with financial professionals who recommend Principal Financial Group, Inc. solutions.

• The company serves a diverse customer base, ranging from small businesses to large corporations, and individual investors.
• Principal Financial Group, Inc. provides access to financial security for nearly 62 million customers as of 2022.

Multi-year investment in enhanced digital acquisition systems

Significant, multi-year investments are underway to enhance front-end acquisition systems, particularly for the group benefits business, with new capabilities expected in late 2025 and early 2026. This modernization effort is core to the strategy for competing and winning in competitive markets. A concrete example of this infrastructure focus is the $3.64 billion capital raise for its Data Center Growth & Income Fund, dedicated to developing hyperscale data center projects. This investment underpins improved data exchange capabilities benefiting employers, brokers, and advisors.

High-touch, consultative service for institutional clients

For institutional clients, Principal Asset Management highlights deep local knowledge and global investment capabilities across more than 80 markets. This consultative approach is supported by growing assets under management, showing client trust in their specialized capabilities, including private markets. The firm is focused on building long-term relationships with institutional account holders through asset servicing and investment management products.

Metric	Value/Date	Context
Total Company-Managed Assets Under Management (AUM)	$712 billion (End of 2024)	Reflects the scale of assets under management at year-end 2024.
Investment Management AUM	$559 billion (End of 2024)	AUM for the Investment Management segment.
Total Company-Managed AUM	$784 billion (Q3 2025)	Latest reported AUM figure as of the third quarter of 2025.
Global Investment Capabilities Markets Served	More than 80 markets	Scope of Principal Asset Management's global reach.

Proactive advice model for retirement plan participants

The focus for retirement plan participants is shifting from pure saving to generating retirement income, which requires a proactive advice model. This aligns with employer interest in retaining retiree assets within the plan, with 57% of employers wanting to do so based on a December 2024 survey. The Retirement and Income Solutions (RIS) segment shows continued growth, with third quarter 2025 revenue growing 5% year-over-year. This segment also saw strong deposit growth in 2024, with transfer deposit growth at 16% over 2023.

• Employers are interested in retaining retiree assets to provide vetted investments and access to trusted advice.
• RIS segment saw recurring deposit growth of 7% in full year 2024 over 2023.
• Historical 401(k) assets held by Principal reached nearly $1 trillion, representing about 20% of the US total as of 2016.
• The company is working on legislative clarifications related to SECURE Act 2.0 provisions.

Principal Financial Group, Inc. (PFG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Principal Financial Group, Inc. (PFG) gets its products and services to customers; it's a mix of traditional relationships and modern digital tools. The distribution strategy relies heavily on external partners, but they are clearly pushing for more direct digital engagement too.

Independent broker-dealer and third-party advisor channel

This channel is a cornerstone, relying on a vast network of external advisors. While specific numbers for Principal Financial Group, Inc.'s direct relationships aren't public in the latest filings, the industry context for the Independent Broker/Dealer (IBD) channel shows where the competition and opportunity lie as of late 2025. The IBD segment has seen significant consolidation, meaning PFG likely partners with fewer, but larger, IBDs.

Here's a look at the general IBD channel dynamics reported for 2025, which frames the environment for Principal Financial Group, Inc.'s engagement with this channel:

Metric (IBD Channel - Industry Data, Late 2025)	Value	Context/Source Year
Year-over-Year Growth in Advisor-Managed Assets	Over 21%	2025 (Source: The Cerulli Report-U.S. Broker/Dealer Marketplace 2025)
Share of Nation's Financial Advisor Headcount	Nearly 20%	2025 (Source: The Cerulli Report-U.S. Broker/Dealer Marketplace 2025)
Share of Total Industry Assets	16%	2025 (Source: The Cerulli Report-U.S. Broker/Dealer Marketplace 2025)
Number of Active IBDs (Decline from 2014)	Fell by more than one-third (from 124 to 79)	2014 to 2025
Assets Controlled by Top 5 Largest Broker/Dealers	More than 80%	2025
Advisor Motivator: Higher Payout Potential	91% of advisors cite this	2025

The Retirement and Income Solutions segment, which heavily uses these external channels, saw recurring deposits increase by 9% to $13.8 billion in the first quarter of 2025. It's defintely a core driver.

Direct sales force for large institutional and corporate clients

Principal Financial Group, Inc. serves large clients through dedicated teams, often falling under the Principal Global Investors (PGI) segment. This channel focuses on securing large mandates, which provide stable, long-term cash flows. The company noted specific success here in the third quarter of 2025.

• Principal currently manages $140 billion of institutional assets for more than 600 clients globally.
• In Q3 2025, the company reported wins in global institutional business, contributing to positive net cash flow.
• Gross sales in investment management reached $32 billion in Q3 2025, up 19% year-over-year.
• Private markets capabilities, a key institutional draw, generated net inflows of $1.7 billion in Q3 2025.

Digital platforms and mobile apps for self-service

The firm is clearly investing in its digital backbone to support both advisors and direct customer interactions. They are using technology to unify data, which helps personalize experiences at scale. This is crucial for the 70 million customers Principal Financial Group, Inc. serves around the world.

• Principal Financial Group, Inc. adopted Salesforce Data Cloud to unify customer data, aiming to power more personalized, automated digital experiences.
• The company's Assets under Administration (AUA) reached $1.8 trillion as of Q3 2025, requiring robust digital administration tools.
• In international markets like Brazil, Principal notes the success of digital systems like Pix, which reached approximately 155 million Brazilians, as a blueprint for driving nationwide digital adoption.
• The firm has an internal cross-functional team of about 70 people focused on testing and deploying generative AI use cases, which will enhance digital service offerings.

International distribution networks in Latin America and Asia

The Principal International segment is one of the company's four main reporting segments, showing a dedicated focus on global reach beyond the US. Management specifically highlighted positive momentum in these regions during the Q3 2025 results call.

• In Q1 2025, Principal Asset Management reported positive net cash flow of $0.7 billion in Mexico and SE Asia locally managed strategies.
• In Q3 2025, management noted positive net cash flow across local managed products across Asia and Latin America (LatAm).
• The institutional client base, which is served globally, includes clients located in more than 40 different countries.
• The company's overall Assets under Management (AUM) stood at $784 billion in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Principal Financial Group, Inc. (PFG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Principal Financial Group, Inc. (PFG) serves as of late 2025, based on their latest reported figures. This segment breakdown shows where their $784.3 billion in Assets Under Management (AUM) as of September 30, 2025, is coming from, along with other key operational metrics.

The overall picture shows a strong base in asset management, with $601.6 billion managed by Principal Asset Management - Investment Management and $150.7 billion managed by Principal Asset Management - International Pension as of the third quarter of 2025. Also, their total Assets Under Administration (AUA) reached $1.8 trillion in Q3 2025.

Small to Midsized Businesses (SMBs) in the U.S.

This group is central to the Retirement and Income Solutions (RIS) segment. They are showing solid, consistent growth, which is a good sign for the stability of the business. The total company net cash flow in Q3 2025 was $400 million, but the underlying business momentum is clearer when you look at specific segments.

• Total company RIS recurring deposits grew 5% on a trailing 12-month basis as of Q3 2025.
• The SMB segment within RIS specifically outperformed, growing at 8% over the same trailing 12-month period.
• In Q1 2025, RIS recurring deposits stood at $13.8 billion, marking a 9% increase year-over-year.
• Pension Risk Transfer (PRT) volume hit $800 million in Q1 2025.

Large institutional investors (pension funds, endowments)

These clients drive significant flows, particularly in the asset management side. While the overall AUM grew 4% sequentially to $784 billion by the end of Q3 2025, institutional activity, including large withdrawals in fixed income, impacted the total net cash flow figure for the quarter.

Here's a quick look at the scale of the institutional and asset management business as of mid-to-late 2025:

Metric	Amount (as of Q3 2025)
Principal Asset Management - Investment Management AUM	$601.6 billion
Principal Asset Management - International Pension AUM	$150.7 billion
Investment Management Gross Sales (Q3 2025)	$32 billion
Investment Management Net Inflows (Private Markets, Q3 2025)	$1.7 billion

Individual retail investors seeking retirement and insurance products

Retail investors contribute through both the Retirement and Income Solutions segment and the Life Insurance segment. You see their activity reflected in the growth of deposits and premiums. For instance, the Life Insurance business market premium and fees saw a 20% increase in Q1 2025. Still, client behavior has been a bit more volatile, with some shifting toward guaranteed options amid market uncertainty.

• Life Insurance premiums and fees were $235.1 million in Q1 2025.
• Specialty Benefits premium fees grew by 4% year-over-year in Q1 2025.
• The company maintained a strong capital position with $1.6 billion of excess and available capital at the end of Q3 2025.

International pension and asset management clients

This group is explicitly captured within the International Pension AUM, which is a significant component of the total. The international business is performing well, especially in asset management flows outside the U.S. The margin in International Pension expanded by 180 basis points from Q2 2024 to Q2 2025.

The international segment is a key driver for the Investment Management division, which saw gross sales up 19% year-over-year in Q3 2025, with strong local investment management flows noted in places like Mexico and Southeast Asia.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Principal Financial Group, Inc. (PFG) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Principal Financial Group, Inc. (PFG) is heavily weighted toward personnel, technology infrastructure, and the core insurance liabilities associated with underwriting and claims management. This structure reflects a capital-intensive, service-oriented financial institution.

The reported operating expenses for the trailing twelve months (TTM) ending Q3 2025 were $13.908 billion.

Personnel costs are a major component of the fixed cost base. As of late 2024/early 2025, Principal Financial Group, Inc. maintained a workforce of approximately 19,700 to 20,000 employees globally. This figure directly translates into significant annual expenditure for employee compensation and benefits.

Investment in digital capabilities is a clear priority, driving substantial capital outlay. A recent strategic move highlighted a $3.64 billion capital raise specifically earmarked for its Data Center Growth & Income Fund, underscoring the commitment to digital infrastructure and scalable technology systems. CFO Joel Pitz noted ongoing investment in technology and business capabilities during the Q3 2025 earnings call.

The variable costs tied to the insurance segments are substantial, primarily captured through underwriting and claims expenses. These costs fluctuate based on mortality, morbidity, and the severity of claims events. For the third quarter of 2025, the incurred loss ratio for the total company was reported at 56.4%. Excluding significant variances, the TTM incurred loss ratio was 58.1%.

You can see a breakdown of the key cost drivers and related metrics below:

Cost Category/Metric	Financial Figure (Latest Available)	Period/Context
Total Operating Expenses	$13.908 billion	TTM Q3 2025
Employee Base	19,700 to 20,000	Late 2024/Early 2025
Digital Infrastructure Investment (Data Center Fund)	$3.64 billion	Capital Raise Mentioned in 2025 Context
Incurred Loss Ratio (Reported)	56.4%	Q3 2025
Incurred Loss Ratio (Excluding Variances)	58.1%	TTM Q3 2025

The company also manages expenses through disciplined cost management, which was cited as a driver for margin expansion in Q3 2025. However, some periods see higher expenses, such as the decrease in pre-tax operating earnings in Q3 2025 attributed partly to higher operating expenses in one segment.

Further detail on the variable nature of insurance costs is evident in segment performance:

• The Life Insurance segment experienced pre-tax operating losses due to less favorable mortality results in Q3 2025.
• The Specialty Benefits segment saw strong underwriting results, contributing to a 130 basis point improvement in its loss ratio in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Principal Financial Group, Inc. (PFG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Principal Financial Group, Inc. (PFG) are fundamentally tied to asset management scale, insurance underwriting, and investment performance across its diversified operations as of late 2025.

Management fees are directly linked to the scale of assets managed. As of September 30, 2025, Principal Financial Group reported total Assets Under Management (AUM) of $784.3 billion. Within Principal Asset Management, Investment Management fees specifically increased 5% year-over-year for the third quarter of 2025.

Insurance-related revenue comes from premiums and associated fees across its protection lines. For the third quarter of 2025, premium and fees from the Specialty Benefits business reached $845.2 million. Separately, Life Insurance premium fees showed growth of 3% compared to the third quarter of 2024.

Investment income is a critical component, particularly from the general account portfolio, which benefits from the prevailing interest rate environment. For the first quarter of 2025, Principal Financial Group's net investment income was $1.17 billion.

Administrative and service fees are captured within the Retirement and Income Solutions (RIS) segment's net revenue. For the third quarter of 2025, RIS net revenue was reported at $751.7 million, representing an increase of 11% over the prior year period.

Here's a look at the key revenue drivers based on the latest reported figures:

Revenue Component	Latest Reported Period	Amount
Total Assets Under Management (AUM)	Q3 2025 (as of 9/30/2025)	$784.3 billion
Specialty Benefits Premium and Fees	Q3 2025	$845.2 million
Retirement and Income Solutions (RIS) Net Revenue	Q3 2025	$751.7 million
Net Investment Income (NII)	Q1 2025	$1.17 billion

The revenue generation also involves specific growth metrics across the business:

• Investment Management management fees grew 5% year-over-year in Q3 2025.
• Life Insurance premium fees increased 3% in Q3 2025 versus Q3 2024.
• Retirement and Income Solutions (RIS) recurring deposits grew 5% on a trailing 12-month basis.
• The Life Insurance business market segment saw growth of 17% in Q3 2025 over Q3 2024.