شركة إي بلس (زائد): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة لشركة ePlus inc. (PLUS) في أواخر عام 2025، والحقيقة البسيطة هي أنهم في وضع يسمح لهم بالتأكيد بالفوز على خلفية الطلب الهائل من المؤسسات على الخدمات السحابية الهجينة وخدمات الأمن السيبراني. لكن هذا النمو يواجه تحديات مستمرة بسبب انخفاض هامش الربح المتمثل في إعادة بيع الأجهزة والمنافسة الشديدة من المنافسين العالميين. دعونا نحدد نقاط القوة التي يمكنهم الاعتماد عليها والتهديدات التي يجب عليهم التغلب عليها لتحويل أنفسهم إيرادات السنة المالية 2025 إلى نمو مستدام وبهامش ربح أعلى.

شركة إي بلس (زائد) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن رؤية واضحة لمكان ePlus inc. يقف الأمر، والخلاصة الأساسية هي أن الشركة تنجح في تنفيذ محور ذو هامش مرتفع بعيدًا عن مبيعات الأجهزة البحتة، وبناء نموذج أعمال أكثر مرونة وقائم على الخدمات. وهذا التحول الاستراتيجي واضح بالفعل في أرقام السنة المالية 2025 (FY2025)، على الرغم من التحديات التي يواجهها سوق الأجهزة.

مزيج إيرادات متنوع عبر مبيعات المنتجات والخدمات ذات هامش الربح الأعلى

تتمتع ePlus بقوة كبيرة في مزيج إيراداتها، والذي يتحول بشكل متعمد نحو الخدمات للحصول على هوامش إجمالية أعلى وتدفقات إيرادات أكثر قابلية للتنبؤ بها. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، بلغ صافي المبيعات الموحدة 2,068.8 مليون دولارولكن القصة الحاسمة هي النمو في قطاع الخدمات. بينما شهدت مبيعات المنتجات أ 14.6% رفض ل 1,608.8 مليون دولار، ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 37.1% لضرب 400.4 مليون دولار.

يعد هذا المزيج أمرًا أساسيًا لأن الخدمات تحمل هامشًا إجماليًا أعلى بكثير، مما يؤدي إلى تحقيق هامش إجمالي موحد قدره 27.5% للسنة المالية 2025، ارتفاعًا من 24.8% في العام السابق. يعد هذا التوسع في الهامش، حتى مع انخفاض إجمالي المبيعات، مؤشرًا قويًا بالتأكيد على نموذج أعمال أكثر صحة وربحية.

علاقات قوية وطويلة الأمد مع البائعين مع Cisco وDell Technologies

إن علاقات الشركة العميقة الممتدة لعقود من الزمن مع عمالقة الصناعة مثل Cisco Systems وDell Technologies تمثل عائقًا كبيرًا أمام دخول المنافسين. لقد أقامت ePlus شراكة وثيقة مع Cisco لأكثر من عقدين من الزمن، مما يمنحها الوصول التفضيلي والتسعير والخبرة. هذه ليست مجرد مصافحة. إنها ميزة تشغيلية.

مقاعدهم الفنية هائلة، وتضم فريقًا يتجاوز عددهم 500+ تحتوي الموارد المعتمدة من Cisco على أكثر من 800 الشهادات. يتيح لهم هذا المستوى من الالتزام أن يكونوا أول المبادرين في البرامج الجديدة، مثل كونهم أول شريك في أمريكا الشمالية مؤهل في برنامج دعم خدمات دورة حياة شركاء Cisco (PLS-S). كما أنهم شريك رئيسي لشركة Dell Technologies، وهو أمر بالغ الأهمية لتقديم حلول شاملة لمراكز البيانات والمستخدم النهائي.

تزايد إيرادات الأقساط السنوية من عقود الخدمات المدارة والمهنية

ويترجم التحول إلى النموذج الذي تقوده الخدمات بشكل مباشر إلى تدفق متزايد من الإيرادات المتكررة، أو الإيرادات السنوية، التي تعمل على استقرار التدفق النقدي. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، نمت إيرادات الخدمات المدارة بشكل مثير للإعجاب 24.6% ل 171.3 مليون دولار. وشهدت إيرادات الخدمات الاحترافية قفزة أكبر، حيث زادت بنسبة 48.2% للسنة.

ويتسارع هذا النمو في السنة المالية 2026. وفي الربع الأول من السنة المالية 2026 (المنتهية في 30 يونيو 2025)، زادت إيرادات الخدمات المهنية بشكل ملحوظ 92.4% سنة بعد سنة إلى 71.7 مليون دولار، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ على شركة Bailiwick Services, LLC. كما نمت الخدمات المدارة 9.0% ل 44.6 مليون دولار في نفس الربع. هذه هي الطريقة التي تبني بها قاعدة عملاء ثابتة.

الخبرة في المجالات ذات الطلب المرتفع مثل الأمن السيبراني والبنية التحتية السحابية

تتمتع ePlus بموقع استراتيجي في القطاعات الأعلى نموًا في سوق تكنولوجيا المعلومات: السحابة والأمن والذكاء الاصطناعي (AI). تركز الإدارة بشكل واضح على الاستثمارات في هذه الفئات ذات النمو المرتفع لدفع النمو المستدام على المدى الطويل.

تتجلى خبرة الشركة من خلال عروضها الشاملة:

• أعباء العمل الآمنة متعددة السحابة: الاستشارات والتكنولوجيا لحماية البيانات عبر البيئات السحابية العامة والخاصة والمختلطة.
• مجموعة الخدمات السيبرانية: عروض مثل استشارات التأمين السيبراني وتقييمات الاستعداد لبرامج الفدية لمساعدة العملاء على تلبية متطلبات التأمين ضد المسؤولية السيبرانية الصارمة بشكل متزايد.
• البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: إنهم يستثمرون في الموارد الهندسية والتكنولوجية للبقاء في طليعة اتجاهات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Secure GenAI Accelerator الذي يقدم للعملاء استكشاف حالات استخدام الذكاء الاصطناعي التوليدية بأمان.

كانت مبيعات منتجاتهم في مجال السحابة والأمن نقطة مضيئة في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مما عوض جزئيًا الانخفاضات في فئات الأجهزة الأخرى، مما يوضح أن حلولهم تتماشى مع أولويات إنفاق العملاء الحالية.

شركة إي بلس (زائد) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

انخفاض الهوامش الإجمالية على إعادة بيع منتجات الأجهزة والبرمجيات مقارنة بشركات الخدمات البحتة

يجب أن تكون واضحًا بشأن مكان ePlus inc. تجني أموالها وتنقل المنتج ببساطة. تتمثل نقطة الضعف الأساسية هنا في انخفاض الربحية المتأصلة في إعادة بيع منتجات الأجهزة والبرامج مقارنة بتقديم خدمات احترافية عالية القيمة أو خدمات مُدارة. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، كان الهامش الإجمالي الموحد صحيًا 27.5%ولكن هذا الرقم هو المتوسط الذي يخفي ضغط الهامش على مبيعات المنتجات.

يعد المحور الاستراتيجي للشركة نحو الخدمات أمرًا جيدًا بالتأكيد، لكن قطاع المنتجات لا يزال ضخمًا، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من إجمالي صافي مبيعات 2,068.8 مليون دولار في السنة المالية 2025. مبيعات المنتجات وحدها كانت 1,608.8 مليون دولار. بالنسبة للسياق، شهد قطاع الخدمات المدارة، وهو عبارة عن تدفق إيرادات متكررة ذات هامش أعلى، هامش إجمالي يبلغ حوالي 29.9% في الربع الرابع من السنة المالية 2025، وغالبًا ما تكون هوامش الخدمات المهنية أعلى، في نطاق 30-40%. ويعني هذا الاختلاف أن كل دولار من إيرادات المنتج أقل ربحية من دولار من إيرادات الخدمات، مما يتطلب حجمًا أكبر بكثير لتحقيق نفس الربح الإجمالي.

إليك الرياضيات السريعة حول الفرق:

• هامش مبيعات المنتج (الربع الرابع من السنة المالية 2025): 26.6%
• هامش الخدمات المُدارة (الربع الرابع من السنة المالية 2025): 29.9%

الاعتماد بشكل كبير على عدد قليل من شركاء البائعين الرئيسيين في جزء كبير من مبيعات المنتجات

تعتبر مخاطر تركيز البائعين نقطة ضعف هيكلية لا يمكنك تجاهلها. يرتبط جزء كبير من إيرادات أعمال التكنولوجيا بمجموعة صغيرة من البائعين الرئيسيين، مما يمنح هؤلاء البائعين قوة تفاوضية كبيرة ويخلق نقطة فشل واحدة إذا ساءت العلاقات أو قام البائع بتغيير استراتيجية القناة الخاصة به. بصراحة، هذه مشكلة شائعة بالنسبة لموزعي القيمة المضافة (VARs)، ولكن درجة التركيز هنا ملحوظة.

بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، كانت منتجات Cisco Systems وحدها تمثل تقريبًا 32% من صافي المبيعات لقطاعات أعمال التكنولوجيا المدمجة. بالإضافة إلى ذلك، تشكل حفنة أخرى من البائعين الكبار ربع المبيعات.

يتم تضخيم الاعتماد لأن ePlus inc. لا يوجد عادةً اتفاقيات توريد طويلة الأجل أو اتفاقيات أسعار مضمونة مع هؤلاء الشركاء. وهذا يعني أن الانخفاض المفاجئ في حوافز البائعين، أو التحول في توفر المنتج، أو أن يقرر شريك رئيسي مثل Cisco Systems بيع المزيد من المنتجات بشكل مباشر قد يؤثر بشكل فوري على إجمالي الربح وصافي المبيعات.

يحتاج رأس المال العامل المرتفع إلى تمويل المخزون لصفقات تلبية المنتجات الكبيرة

إن نموذج الأعمال الخاص بشراء وإعادة بيع كميات كبيرة من الأجهزة والبرامج يعني أن شركة ePlus Inc. لديه حاجة مستمرة وعالية لرأس المال العامل (رأس المال اللازم للعمليات اليومية). وينطبق هذا بشكل خاص على صفقات تنفيذ المنتجات الكبيرة، حيث يجب على الشركة في كثير من الأحيان شراء المخزون وتحمل الحسابات المستحقة القبض (AR) لفترة قبل الحصول على الدفع من قبل العميل. ويشكل الحجم الهائل لهذا الأمر عبئا على السيولة، حتى مع وجود تدفق نقدي قوي.

اعتبارًا من 31 مارس 2025، كان صافي رصيد الحسابات المدينة لا يزال كبيرًا عند 517.1 مليون دولار، حتى بعد أ 19.8% انخفاضا عن العام السابق. المخزون، في حين انخفض أيضا، وقفت عند 120.4 مليون دولار. ولتمويل هذه الأصول المتداولة الكبيرة، تحتفظ الشركة بتسهيلات ائتمانية، بما في ذلك تسهيلات مخطط الطابق، وهو أمر ضروري ولكنه يضيف طبقة من التعقيد المالي ونفقات الفائدة. إن الحاجة إلى ربط مئات الملايين في الواقع المعزز والمخزون هي بنية كثيفة رأس المال.

التركيز الجغرافي في المقام الأول داخل السوق الأمريكية، مما يحد من النطاق العالمي

شركة إي بلس هي في الغالب أعمال تتمحور حول الولايات المتحدة. وبينما تعمل الشركة على توسيع نطاق تواجدها من خلال عمليات الاستحواذ ولديها بعض التواجد في أسواق مثل المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي والهند وسنغافورة، فإن الغالبية العظمى من أعمالها 2,068.8 مليون دولار في صافي المبيعات السنوية للسنة المالية 2025 يتم إنشاؤها محليًا.

يحد هذا التركيز الجغرافي من إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) للشركة مقارنة بالمنافسين العالميين. كما أنه يعرض الأعمال لدرجة أعلى من المخاطر الناجمة عن الركود الاقتصادي الخاص بالولايات المتحدة، أو التغييرات التنظيمية، أو ضعف السوق الإقليمية. لكي نكون منصفين، فإن السوق الأمريكية كبيرة ومستقرة، ولكن الافتقار إلى نطاق عالمي كبير يعني أن شركة ePlus Inc. تفوت فوائد التنويع ومعدلات النمو لأسواق تكنولوجيا المعلومات الدولية سريعة التوسع. الشركة هي في المقام الأول مسرحية أمريكية، وهذا هو السقف.

شركة إي بلس (زائد) - تحليل SWOT: الفرص

طلب هائل من المؤسسات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التوليدي والخدمات الاستشارية

لم يعد الطلب على الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) مشروعًا تجريبيًا؛ إنه بناء ضخم وفوري للبنية التحتية، ويتم وضع ePlus في منتصفه مباشرةً. من المتوقع أن يصل سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI) في الولايات المتحدة وحده إلى 26.29 مليار دولار في عام 2025، ومن المتوقع أن ينمو سوق الذكاء الاصطناعي التوليدي الأوسع بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 47.53٪ من عام 2025 إلى عام 2032. وهذا بالتأكيد هو اندفاع الذهب للمتكاملين.

أنت ترى أن ميزانيات الشركات تتحول من تكنولوجيا المعلومات العامة إلى حوسبة الذكاء الاصطناعي المتخصصة، وتقوم ePlus بالفعل برصد هذا الإنفاق. ارتفع إجمالي الفواتير الأمنية للشركة بنسبة ملحوظة بلغت 56% على أساس سنوي في الربع الأخير، وهو ما أرجعته الإدارة مباشرة إلى العملاء الذين يستثمرون في البنية التحتية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. لديهم طريق واضح لتحقيق الدخل من خلال أدواتهم الخاصة:

• برنامج AI Ignite: يقدم خدمات الاكتشاف والاستراتيجية.
• مركز تجربة الذكاء الاصطناعي: يوفر بيئة آمنة لاختبار حالات استخدام GenAI.
• Secure GenAI Accelerator: يساعد العملاء على نشر حلول الذكاء الاصطناعي الآمنة بسرعة.

زيادة إنفاق الشركات على حلول الأمن السيبراني لتلبية المعايير التنظيمية المتزايدة

إن الإنفاق على الأمن السيبراني هو بند غير قابل للتفاوض في الميزانية، مدفوعًا بالتهديدات المتصاعدة والبيئة التنظيمية المتشددة. من المتوقع أن يصل إنفاق المستخدم النهائي العالمي على أمن المعلومات إلى 213 مليار دولار في عام 2025، وهي قفزة كبيرة من 193 مليار دولار في عام 2024. ولا يتعلق الأمر بالانتهاكات فحسب؛ يتعلق الأمر بالامتثال.

تجبر المعايير الجديدة، مثل توجيه الاتحاد الأوروبي NIS2، الشركات الأمريكية التي لها عمليات أوروبية على إعادة التقييم والاستثمار في الأمن الشامل والإبلاغ الإلزامي عن الحوادث. يؤدي هذا الضغط التنظيمي إلى إنشاء تدفق إيرادات دائم وعالي الهامش لـ ePlus، خاصة في مجالات مثل إدارة الوضع الأمني ​​السحابي والكشف والاستجابة المُدارة (MDR). هذا سوق رائع ويمكن التنبؤ به.

توسيع محفظة الخدمات المدارة ذات هامش الربح الأعلى (MSP)، مما يعزز الإيرادات المتكررة

إن المحور الاستراتيجي للنموذج الذي يقوده الخدمات يؤتي ثماره بشكل جيد، حيث يحول مزيج الإيرادات نحو التدفقات المتكررة ذات هامش الربح الأعلى. في السنة المالية 2025، نمت إيرادات الخدمات المدارة لشركة ePlus بنسبة 24.6% لتصل إلى 171.3 مليون دولار أمريكي، مع زيادة إجمالي الربح من هذا القطاع بنسبة 20.3% ليصل إلى 51.3 مليون دولار أمريكي. يوفر هذا النمو الاستقرار والقدرة على التنبؤ التي لا يمكن أن توفرها مبيعات المنتجات وحدها.

توسع إجمالي الهامش الإجمالي الموحد بمقدار 270 نقطة أساس في السنة المالية 2025 ليصل إلى 27.5%، مما يعكس بشكل مباشر هذا التحول الناجح في مزيج الأعمال. كما ارتفعت إيرادات الخدمات المهنية بنسبة 48% سنويًا في السنة المالية 2025، لتساهم بحوالي 12% من إجمالي المبيعات. وهذا الأداء القوي في الخدمات هو جوهر تحسن ربحية الشركة profile.

الاستحواذ الاستراتيجي على الشركات الصغيرة والمتخصصة لاكتساب الخبرة بسرعة في مجال التكنولوجيا المتخصصة

تمتلك ePlus إستراتيجية استحواذ منضبطة وفعالة تعمل على توصيلها على الفور إلى المناطق المتخصصة عالية النمو والمناطق الجغرافية الجديدة. هذه هي الطريقة التي يشترون بها الخبرة ويتوسعون بسرعة. وتثبت الصفقات الأخيرة نجاح هذا النموذج.

كان الاستحواذ على شركة Bailiwick Services, LLC في أغسطس 2024، وهي مزود خدمات تكنولوجيا المعلومات للمؤسسات الموزعة، محركًا رئيسيًا، حيث أدى بمفرده إلى زيادة بنسبة 48.4٪ في إيرادات الخدمات المهنية في الربع الرابع من السنة المالية 2025. ومؤخرًا، أدى الاستحواذ في سبتمبر 2025 على شركة Realwave, Inc.، وهي شركة برمجيات متخصصة في تحليل البيانات الآلية المستندة إلى السحابة والمدعومة بالذكاء الاصطناعي، إلى تعزيز قدرات GenAI والاستشارات السحابية بشكل مباشر، مما يضمن بقائها في الطليعة. المنحنى.

• Bailiwick Services, LLC (أغسطس 2024): توسيع الخدمات الشاملة، مما أدى إلى نمو إيرادات الخدمات الاحترافية في الربع الرابع من السنة المالية 2025.
• PEAK Resources, Inc. (يناير 2024): تعزيز حضور مركز البيانات والشبكات والأمن السيبراني في منطقة Mountain West سريعة النمو.
• Realwave, Inc. (سبتمبر 2025): تمت إضافة برنامج تحليل البيانات المتخصص والمدعوم بالذكاء الاصطناعي إلى محفظة الاستشارات السحابية.

شركة إي بلس (زائد) - تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من موفري حلول تكنولوجيا المعلومات العالميين الأكبر مثل CDW وInsight Enterprises

أنت تعمل في سوق مجزأ للغاية ولكنه شديد التنافسية، ويأتي التهديد الأكبر من الحجم الهائل لمنافسيك الأساسيين. شركات مثل CDW Corporation وInsight Enterprises dwarf ePlus inc. من حيث الإيرادات السنوية، مما يمنحهم مزايا كبيرة في القوة الشرائية، والانتشار العالمي، والقدرة على استيعاب ضغوط الأسعار.

ويعني هذا الاختلاف في الحجم أن منافسيك يمكنهم التفاوض على شروط أفضل مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) وبائعي البرامج، وهو ما يمكن أن يترجم إلى تكاليف أقل للعميل النهائي. بالنسبة لشركة مثل ePlus، التي أعلنت عن إيرادات سنوية للسنة المالية 2025 (المنتهية في 31 مارس 2025) تبلغ تقريبًا 2.07 مليار دولارإن التنافس ضد الشركات العملاقة هو معركة مستمرة من أجل الهامش وحصة السوق. بصراحة، التفاوت في الحجم هو بالتأكيد التحدي الأساسي.

فيما يلي نظرة سريعة على المشهد التنافسي باستخدام أحدث البيانات المالية لعام 2025:

من المؤكد أن التباطؤ الاقتصادي أو الركود يمكن أن يتسبب في انخفاض حاد في الإنفاق الرأسمالي للشركات على تكنولوجيا المعلومات

في حين أن توقعات الإنفاق الإجمالي على تكنولوجيا المعلومات لعام 2025 قوية، فإن أي تراجع اقتصادي غير متوقع يمكن أن يؤدي على الفور إلى تجميد الإنفاق الرأسمالي للشركات (CapEx)، مما يؤثر بشكل مباشر على مبيعات منتجات ePlus. من المتوقع أن ينمو الإنفاق العالمي على تكنولوجيا المعلومات بنسبة 9.8% إلى ضخمة 5.61 تريليون دولار في عام 2025، لكن هذا النمو ليس منتظمًا، والكثير منه يعوض فقط الزيادات في الأسعار في الإنفاق المتكرر، وليس النفقات الرأسمالية الجديدة.

وتتركز المخاطر في الأجهزة والخدمات القائمة على المشاريع، والتي غالبا ما تكون أول العناصر التي يتم خفضها عند تشديد الميزانيات. على سبيل المثال، من المتوقع أن ينمو الإنفاق على التكنولوجيا في الولايات المتحدة 6.1% ل 2.7 تريليون دولار في عام 2025، من المتوقع حدوث تباطؤ في الاستثمار الحقيقي في الأعمال التجارية في عام 2026، مع توقع تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي إلى 1.4%. يجب أن تكون مستعدًا للعملاء لتأجيل تحديثات الأجهزة واسعة النطاق، مما يعني انخفاضًا مفاجئًا في معاملات المنتجات ذات القيمة المرتفعة.

• ومن المتوقع أن ينمو الإنفاق على خدمات تكنولوجيا المعلومات 9.0% في عام 2025، ولكن هذا يشمل الإنفاق السحابي العام.
• ومن الممكن تأجيل ترقيات الأجهزة بسرعة، على الرغم من أنها مدعومة حاليا بأجهزة قادرة على الذكاء الاصطناعي.
• يمكن أن تؤدي الزيادة المفاجئة في أسعار الفائدة أو التعريفات الجمركية إلى كبح نمو الاستثمار التجاري.

إن التغير التكنولوجي السريع، وخاصة في السحابة والذكاء الاصطناعي، يهدد بجعل الخبرات الحالية عتيقة الطراز

إن وتيرة الابتكار في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) والبنى السحابية الأصلية هي سيف ذو حدين. وفي حين أنه يخلق فرصًا استشارية جديدة، فإنه يعني أيضًا أن الكفاءات الأساسية لـ ePlus في مراكز البيانات التقليدية والبنية التحتية للشبكات يمكن أن تصبح عتيقة بسرعة. إذا كانت مهارات فريقك متخلفة عن السوق، فإن عرض القيمة الخاص بك يتحول من شريك استراتيجي إلى مجرد موزع.

يعطي السوق الأولوية للبرامج والخدمات التي تمكن الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن يرتفع الإنفاق على البرمجيات في الولايات المتحدة بنسبة 10.7% في عام 2025، مدفوعًا بالأمن السيبراني وGenAI. يتطلب هذا تحولًا أساسيًا في مجموعة مهارات القوى العاملة لديك، والانتقال من إدارة الأجهزة المحلية إلى تصميم بيئات معقدة ومتعددة السحابة وجاهزة للذكاء الاصطناعي. ما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة العالية لإعادة التدريب والحرب من أجل المواهب الهندسية عالية المستوى في مجال الذكاء الاصطناعي. يشهد سوق الخوادم الجديدة المحسّنة للذكاء الاصطناعي ازدهارًا، حيث سيتضاعف الإنفاق بسهولة على الخوادم التقليدية في عام 2025، ليصل إلى 202 مليار دولاروهي إشارة واضحة لاتجاه السوق.

ضغط التسعير من موفري الخدمات السحابية المباشرة إلى المستهلك (AWS وAzure) على مبيعات البنية التحتية الأساسية

إن كبار المتوسعين السحابيين الرئيسيين - Amazon Web Services (AWS) وMicrosoft Azure - ليسوا مجرد شركاء؛ كما أنها تشكل تهديدا، وخاصة لنموذج مبيعات البنية التحتية التقليدية. إنهم يقدمون البنية التحتية كخدمة (IaaS) مباشرة إلى العميل، وغالبًا ما يكون ذلك بأسعار قوية وخصومات كبيرة، مما يؤدي بشكل فعال إلى استبعاد الوسيط لحوسبة السلع وتخزينها.

تمتلك AWS وAzure حصة سوقية مشتركة تزيد عن 50% (AWS تقريبًا 31-32% و أزور في 23-25%) في سوق السحابة العالمية في عام 2025. وقد تم تصميم نماذج التسعير الخاصة بهم للحصول على التزام طويل الأجل:

• تقدم AWS المثيلات المحجوزة (RIs) للحصول على خصومات تصل إلى 75% ومثيلات Spot مع توفير يصل إلى 90%.
• يقدم Azure فوائد مختلطة، مما يسمح للعملاء بإعادة استخدام تراخيص Windows Server أو SQL Server الحالية لخفض التكاليف بشكل كبير.

يجبر هذا الضغط ePlus على تحويل نموذج أعمالها بعيدًا عن مبيعات أجهزة المعاملات نحو الخدمات والاستشارات المدارة ذات هامش الربح الأعلى. إذا لم تتمكن من تقديم غلاف خدمة مقنع حول السحابة، فسوف تستمر هوامش الأجهزة والبرامج الخاصة بك في التآكل.

الشؤون المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة بناءً على سيناريو تنخفض فيه مبيعات الأجهزة 15% في الربع الأول من عام 2026.