شركة Portillo's Inc. (PTLO): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Portillo's Inc. (PTLO) الآن، وبصراحة، الصورة ليست بسيطة؛ إن إعادة الضبط الاستراتيجي تجري تحت ضغط حقيقي. باعتباري محللًا سابقًا في شركة BlackRock، أستطيع أن أخبرك أن إطار القوى الخمس يُظهر ضغطًا شديدًا: يتمتع الموردون بنفوذ حقيقي، حيث تصل تكاليف الأغذية والمشروبات والتعبئة والتغليف إلى 34.5٪ من إيرادات الربع الثالث من عام 2025 وأسعار لحوم البقر شديدة. على الجانب الآخر، يشعر العملاء بالتأكيد بالأثر، وهو ما يتضح من انخفاض المعاملات بنسبة 1.4٪ في الربع الثاني من عام 2025، مما يضغط على قوة التسعير على الرغم من برنامج الولاء الذي يضم أكثر من 1.9 مليون عضو. أضف إلى ذلك التنافس الشديد الذي أدى إلى مراجعة توجيهات مبيعات نفس المطاعم للعام المالي 2025 بين -1.5% و-1.0%، وسترى سبب أهمية هذا التحليل. تعمق في ما يلي لترى بالضبط كيف يشكل تهديد البدائل والوافدين الجدد المسار للأمام لشركة Portillo's Inc. (PTLO) في هذه البيئة الصعبة.

شركة Portillo's Inc. (PTLO) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تنظر إلى ديناميكيات الموردين لشركة Portillo's Inc. (PTLO) اعتبارًا من أواخر عام 2025، وتظهر الصورة نقاط ضغط واضحة. وترتفع القدرة التفاوضية للموردين، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التضخم المستمر في المدخلات الرئيسية. توقعت الإدارة أن يتراوح معدل تضخم السلع الأساسية بين 3% إلى 5% للعام المالي 2025 بأكمله. وهذه رياح معاكسة كبيرة تحتاج إلى أخذها في الاعتبار في توقعات الهامش، خاصة وأن الشركة تشهد بالفعل ضغطًا على الهامش، حيث تقدر هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة على مستوى المطاعم في نطاق 21% إلى 21.5% لعام 2025.

نقطة ضغط التكلفة الأكثر حدة هي بالتأكيد لحوم البقر. يمثل لحم البقر حوالي 30% من إجمالي سلة سلع بورتيلو، مما يعني أن أي تقلب في أسعار لحوم البقر يؤثر على النتيجة النهائية بشدة. يمنح هذا التركيز موردي لحوم البقر نفوذًا كبيرًا. فيما يلي نظرة سريعة على هيكل التكلفة استنادًا إلى الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه:

بصراحة، فإن الحجم الهائل لتكاليف الأغذية والمشروبات والتعبئة والتغليف - الذي وصل إلى 34.5٪ من إيرادات الربع الثالث من عام 2025 - يجعل أي ارتفاع في أسعار الموردين أمرًا جوهريًا على الفور. لكي نكون منصفين، شهدت الشركة ارتفاع أسعار السلع بنسبة 6.3٪ في الربع الثالث وحده، وهو ما أدى إلى ارتفاع نسبة التكلفة من 33.7٪ في نفس الفترة من العام السابق. ومع ذلك، كانت شركة Portillo's Inc. استباقية، حيث نفذت زيادات في أسعار القائمة في وقت سابق من العام لتعويض بعض هذا، ولكن ضغط التكلفة الأساسي لا يزال قائمًا.

تعمل الطبيعة المتخصصة للقائمة كدرع جزئي، ولكنها أيضًا تقيد شركة Portillo's Inc. في علاقات محددة مع الموردين. لا يمكنك بسهولة استبدال المكونات الأساسية التي تحدد جاذبية العلامة التجارية، مثل المكونات المحددة لهوت دوج الشهيرة على طريقة شيكاغو وشطائر اللحم البقري الإيطالية. هذا الاعتماد على مدخلات فريدة وعالية الجودة يعني أن استبدال الموردين أمر صعب دون المخاطرة بسلامة العلامة التجارية. ما يخفيه هذا التقدير هو الشروط التعاقدية المحددة لتلك البروتينات الأولية، لكن الترجيح الكبير على لحوم البقر يشير إلى أن هذه العقود هي محور تركيز رئيسي لفريق المشتريات في الوقت الحالي. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Portillo's Inc. (PTLO) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

عندما تنظر إلى شركة Portillo's Inc. (PTLO) من خلال عدسة القدرة التفاوضية للعملاء، فإن البيانات من أواخر عام 2025 تحكي قصة واضحة: يتمتع العملاء بنفوذ كبير، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الطبيعة التنافسية لمشهد مطاعم الخدمة السريعة (QSR).

ويظهر الدليل الأكثر مباشرة على هذه القوة في حركة المرور. العملاء حساسون للغاية للسعر، مما أثر بشكل مباشر على حجم المعاملات. في الربع الثاني من العام المالي 2025، شهدت شركة Portillo's Inc. انخفاضًا في معاملات العملاء بنسبة 1.4% على أساس سنوي في قاعدة المطاعم المماثلة. واستمر هذا الضغط في الربع الثالث، حيث انخفضت معاملات العملاء في نفس المطعم بشكل أكبر، حيث انخفضت بنسبة 2.2٪. عندما تتحرك حركة المرور إلى الخلف، فهذا يعني أن عرض القيمة ليس مقنعًا بدرجة كافية لإبعاد الأشخاص عن الخيارات الأخرى.

وقد أجبر هذا الضغط على حركة المرور شركة Portillo's Inc. على ممارسة قدرتها التسعيرية الخاصة، على الرغم من أن هذا غالبًا ما يكون إجراءً رد فعل ضد ارتفاع التكاليف، وليس علامة على الطلب القوي. ولمواجهة ضعف حركة المرور وتضخم التكاليف، قامت الشركة برفع أسعار القائمة. وفي الربع الثاني من عام 2025، ارتفع متوسط ​​حجم الشيك بنسبة 2.1%. إليك الحساب السريع: إن متوسط ​​رفع الفحص بنسبة 2.1% كان مدفوعًا في المقام الأول بزيادة تقريبية بنسبة 3.4% في أسعار القائمة، والتي تم تعويضها جزئيًا بتحول سلبي في مزيج المنتجات بنسبة 1.3%. لذلك، بينما تمكنت الشركة من زيادة متوسط ​​التذكرة، كان ذلك من خلال ارتفاع الأسعار، وليس من خلال اختيار العملاء المزيد من العناصر المميزة أو شراء المزيد في كل زيارة. بحلول الربع الثالث من عام 2025، ارتفع متوسط ​​الشيكات بنسبة 1.4%، لكنه لا يزال غير كافٍ للتغلب على انخفاض المعاملات بنسبة 2.2%، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 0.8% في مبيعات نفس المطاعم بشكل عام.

وتحاول الشركة جاهدة التخفيف من هذا الأمر من خلال بناء ولاء العملاء، وهو إجراء مضاد مباشر لانخفاض تكاليف التبديل. نما برنامج الولاء Portillo's Perks ليضم أكثر من 1.9 مليون عضو اعتبارًا من الفترة المشمولة بالتقرير في الربع الثاني من عام 2025. يعد هذا البرنامج، الذي كان يستهدف في البداية ما بين 1.5 إلى 1.7 مليون اشتراك بحلول منتصف صيف 2025، أداة رئيسية للاحتفاظ وتحفيز الزيارات المتكررة، خاصة أنه تم استخدامه لدفع العروض الترويجية مثل عرض شراء واحدة واحصل على واحدة خلال شهر لحم البقر الإيطالي في مايو 2025.

والحقيقة الأساسية هي أنه في قطاع مطاعم الخدمة السريعة الأوسع، تكون تكاليف التحول منخفضة بطبيعتها. يمكنك الحصول على برجر أو شطيرة من عدد لا يحصى من المنافسين بأقل جهد أو عقوبة مالية. وتعني سهولة الاستبدال هذه أن شركة Portillo's Inc. يجب أن تتنافس باستمرار على السعر والراحة والخبرة، أو المخاطرة بخسارة هذا العميل إلى منحدر الخروج التالي.

فيما يلي لمحة سريعة عن ديناميكيات حركة المرور والتسعير الأخيرة:

تظهر الجهود المبذولة لتأمين العملاء من خلال منصة الولاء:

• عدد عضوية Portillo's Perks: انتهى 1.9 مليون أعضاء.
• الهدف الأولي لعام 2025 للعضوية: 1.5-1.7 مليون بحلول منتصف الصيف.
• استخدام البرنامج: نشر العروض الترويجية المستهدفة مثل عروض BOGO.
• احتكاك العملاء: يهدف التصميم بدون تطبيق إلى تقليل الاحتكاك عند التسجيل والاستخدام.

وما يخفيه هذا التقدير هو التباين الجغرافي؛ لاحظت الشركة على وجه التحديد أداءً أبطأ في سوق تكساس، مما يشير إلى أن قوة العملاء قد تكون أعلى في تلك المناطق التنافسية المحددة.

شركة بورتيلو (PTLO) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى نقاط الضغط المباشرة في السوق، وبصراحة، المنافسة التنافسية لشركة Portillo's Inc. تشتد في الوقت الحالي. تكون الشدة واضحة عندما تنظر إلى التوقعات المنقحة للشركة. التنافس شديد، كما يتضح من التوجيه المنقح لمبيعات نفس المطاعم (SRS) للعام المالي 2025 بانخفاض بنسبة -1.5% إلى -1.0% للعام بأكمله. يعد هذا تحولًا كبيرًا، خاصة عندما تفكر في أن نظام SRS للربع الثالث من عام 2025 نفسه قد انخفض بنسبة -0.8٪، مدفوعًا بانخفاض -2.2٪ في المعاملات، حتى مع زيادة بنسبة 1.4٪ في متوسط ​​الشيك. وهذا يخبرك بأن العملاء يتراجعون عن التردد، وهو ما يمثل ضربة مباشرة من المشهد التنافسي.

من المؤكد أن اللاعبين الرئيسيين في مطاعم الخدمة السريعة (QSR) مثل ماكدونالدز يؤثرون على حركة المرور من خلال التركيز المتجدد على القيمة. عندما تعيد أكبر سلسلة في البلاد العروض الترويجية مثل وجبات القيمة الإضافية، فإن ذلك يجبر الجميع على التنافس على السعر، وهو أمر صعب عندما لا تزال بورتيلو تدير تضخم السلع المتوقع بنسبة 3٪ إلى 5٪ وتضخم العمالة بنسبة 3٪ إلى 4٪ لعام 2025. لقد رأينا أن اتجاه حركة مرور مطاعم الخدمة السريعة الأوسع في أغسطس 2025 انخفض بنسبة 1.2٪ على أساس سنوي، ويشعر بورتيلو بالضغط المباشر.

يظهر الضغط على الحجم في مقياس متوسط ​​حجم الوحدة (AUV). انخفض AUV إلى 8.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 من 8.9 مليون دولار سابقًا. ولوضع ذلك في الاعتبار، اعتبارًا من الأشهر الاثني عشر الأخيرة المنتهية في الربع الثالث من عام 2025، بلغ متوسط ​​المبيعات السنوية للمطعم البالغ عددها 98 مطعمًا 8.6 مليون دولار. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أن العلامة التجارية لا تزال قوية في جوهرها، فإن المواقع الأحدث، أو ربما السوق بشكل عام، لا تدعم الكميات الكبيرة اللازمة للحفاظ على مستويات AUV السابقة.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية عكس المقاييس الرئيسية لهذه البيئة التنافسية والمحور الاستراتيجي الناتج:

ويشكل تشبع السوق مصدر قلق واضح، خاصة مع تباطؤ توسع بورتيلو. واعترفت الشركة بأن توسعها السريع، خاصة في أسواق تكساس، أدى إلى قيام المطاعم الجديدة بتفكيك المبيعات من المواقع القريبة وإنتاج كميات أولية "لم تكن كافية لتحقيق اقتصاديات صحية". أدى هذا الإدراك إلى قيام الشركة بخفض هدف الوحدة الجديدة لعام 2025 من 12 إلى 8 وقصر النمو المستقبلي على المواقع التي لديها عقود إيجار موقعة بالفعل فقط. إنهم يركزون الآن على الأسواق الأساسية حيث يكون الوعي بالعلامة التجارية مرتفعًا، مثل Chicagoland، حيث يذكرون أنه "على بعد 5 أميال تقريبًا يوجد Portillo's."

يتضمن الرد الاستراتيجي على هذا التنافس الشديد عدة إجراءات رئيسية:

• تعزيز القيمة وتحسين الخدمة لدفع المعاملات.
• تبسيط العمليات، بما في ذلك إيقاف مشروع الإفطار التجريبي في شيكاغو.
• التركيز على التطوير على أشكال المطاعم الأصغر والأكثر كفاءة.
• استهداف متوسط ​​أقل لصافي تكلفة البناء أقل من 5 ملايين دولار لكل وحدة لفتحات عام 2026.
• تهدف إلى تحقيق تدفق نقدي حر إيجابي في عام 2026 من خلال التوزيع الأمثل لرأس المال.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة بورتيلو (PTLO) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

يظل تهديد البدائل لشركة Portillo's Inc. عاملاً مهمًا، خاصة وأن المستهلكين يتنقلون عبر التضخم المستمر ويبحثون عن القيمة المتصورة عبر نطاق تناول الطعام. ولا تقتصر هذه القوة على المنافسين المباشرين فحسب، بل تتعلق أيضًا بالطرق البديلة التي يلبي بها المستهلكون حاجتهم إلى وجبة سريعة ومرضية.

تهديد كبير من سلاسل الوجبات السريعة الأخرى ومطاعم الخدمة السريعة التي تقدم وجبات قيمة.

يتجلى الضغط الناتج عن العروض الموجهة نحو القيمة في أداء المتاجر المماثلة لشركة Portillo's Inc. للربع الثالث المنتهي في 28 سبتمبر 2025. وشهدت مبيعات المطعم نفسه انخفاضًا بنسبة -0.8%. ويعزى هذا الضغط الإجمالي في المواقع القائمة بشكل مباشر إلى انخفاض معاملات العملاء بنسبة 2.2%. لكي نكون منصفين، واجهت شركة Portillo's Inc هذا الأمر بزيادة قدرها 1.4% في متوسط ​​الشيكات، مدفوعة إلى حد كبير بزيادة تقريبية قدرها 3.2% في أسعار القائمة. يعد هذا الانخفاض الديناميكي في حركة المرور الذي يقابله ارتفاع الأسعار، علامة كلاسيكية على قيام المستهلكين بالتداول للحصول على تجربة معينة أو التداول بخيارات أرخص في أماكن أخرى. عبر قطاع المطاعم ذات الخدمة المحدودة الأوسع، يخطط 47% من المشغلين لإضافة خصومات أو صفقات جديدة أو عروض ترويجية قيمة لزيادة عدد الزيارات. في المقابل، سجلت بعض سلاسل الوجبات السريعة الكبرى مثل Chipotle مكاسب في مبيعات المتاجر نفسها بنسبة +4.6%، في حين تخلفت العديد من القطاعات غير الرسمية وقطاعات الخدمة الكاملة بسبب تراجع المستهلكين نحو تنسيقات القيمة والراحة. من المتوقع أن يصل حجم سوق المطاعم السريعة العالمية إلى 191.02 مليار دولار أمريكي في عام 2025.

يمكنك الاطلاع على مقاييس التشغيل الرئيسية للربع الثالث من عام 2025 والتي تعكس ضغط الاستبدال هذا:

تعتبر خيارات تناول الطعام والوجبات السريعة غير الرسمية مثل البيتزا أو مجموعات الوجبات بدائل قوية غير مباشرة.

البدائل غير المباشرة، التي تقدم حلاً متكاملاً للوجبات خارج فئة البرجر/الساندويتش/اللحم البقري السريعة، تستحوذ أيضًا على دولارات المستهلكين. يعد النظام البيئي الشامل لتوصيل الطعام ضخمًا، حيث من المتوقع أن يصل سوق توصيل الطعام عبر الإنترنت في الولايات المتحدة إلى ما يقرب من 429.90 مليار دولار في عام 2025. علاوة على ذلك، فإن قطاع أدوات الوجبات، الذي يوفر بديلاً للطهي المنزلي بسهولة، يعد قطاعًا كبيرًا. تقدر إيرادات صناعة خدمات توصيل وجبات الطعام في الولايات المتحدة بنحو 9.1 مليار دولار أمريكي لعام 2025، ومن المتوقع أن يصل السوق العالمي إلى 25.69 مليار دولار أمريكي في عام 2025. ويظهر النمو المستمر في هذه المجالات أن المستهلكين يستبدلون زيارات المطاعم بالتحضير في المنزل أو التوصيل من مفاهيم أخرى.

تخلق القائمة الفريدة على طراز شيكاغو والولاء القوي للعلامة التجارية حاجزًا متواضعًا.

يعتمد دفاع شركة بورتيلو ضد الاستبدال بشكل كبير على قائمة طعامها الإقليمية المتنوعة - النقانق على طريقة شيكاغو، ولحم البقر الإيطالي، وكعكة الشوكولاتة - والتي يصعب على المنافسين العموميين تكرارها بنفس الأصالة. يتم تنمية الولاء للعلامة التجارية بشكل نشط لمكافحة تراجع المعاملات. يعد برنامج الولاء الجديد للشركة، Portillo's Perks، بمثابة إجراء ملموس لبناء هذا الحاجز، حيث اجتذب بالفعل 1.9 مليون عضو في الأشهر الأولى. يشير هذا إلى وجود قاعدة عملاء أساسية تقدر خبرة Portillo المحددة بما يكفي للتسجيل في أحد البرامج، الأمر الذي من شأنه أن يساعد في عزله عن البدائل الأقل تكلفة.

يشير انخفاض معاملات العملاء إلى أن المستهلكين يتاجرون أو يختارون البدائل.

يعد الانخفاض بنسبة 2.2٪ في المعاملات في الربع الثالث من عام 2025 هو أوضح إشارة إلى حدوث الاستبدال. عندما يتراجع المستهلكون عن التردد، فإنهم إما يختارون وجبات أرخص قيمة لمطاعم الخدمة السريعة أو يختارون القيمة الأفضل الملحوظة لإعداد وجبة في المنزل عبر مجموعات الوجبات أو الأطعمة الجاهزة للبقالة. إنها بيئة صعبة حيث يعطي عملاء الخدمة المحدودة الأولوية للتجربة على السعر بنسبة 47% فقط من الوقت. تم تخفيض توجيهات الشركة لعام 2025 بأكمله لتوقع انخفاض مبيعات المطعم نفسه بين (1.0٪) و (1.5٪)، مما يشير إلى أن الإدارة تتوقع استمرار ضغوط الاستبدال هذه حتى نهاية العام.

• تراجع المعاملات في الربع الثالث من عام 2025: -2.2%
• تقديرات التضخم السلعي للسنة المالية 2025: 3% إلى 5%
• تقديرات تضخم العمالة للسنة المالية 2025: 3% إلى 4%
• أعضاء برنامج الولاء في Portillo: 1.9 مليون

الشؤون المالية: قم بمراجعة توقعات الربع الأخير من عام 2025 بشأن انتعاش المعاملات بحلول يوم الجمعة.

شركة بورتيلو (PTLO) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

يظل تهديد الوافدين الجدد إلى شركة Portillo's Inc. عاملاً مهمًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى متطلبات رأس المال المرتفعة وضرورة التغلب على الولاء الإقليمي الراسخ. ويواجه الوافدون الجدد عقبات أولية كبيرة تعمل بمثابة حواجز فعالة أمام الدخول.

تمثل تكاليف بناء المطعم الأولية عائقًا كبيرًا لرأس المال، حتى مع الشكل الجديد \ 5.2 مليون دولار ل \ 5.5 مليون دولار. ومع ذلك، تحاول شركة Portillo's Inc. جاهدة خفض هذا الحاجز أمام نموها من خلال نشر تنسيقات أصغر. بالنسبة للسنة المالية 2026، فإن متوسط تكلفة البناء الصافية المتوقعة للمطاعم الثمانية الجديدة أقل من \ 5 ملايين دولار لكل وحدة. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أن عمليات البناء القديمة أو واسعة النطاق قد تقترب من النهاية الأعلى، فإن التصميمات الأحدث والأكثر كفاءة تهدف إلى إنفاق رأسمال أقل لتحسين العائدات.

يتطلب التعرف على العلامة التجارية خارج أسواق شيكاغو الأساسية استثمارًا تسويقيًا كبيرًا ومستدامًا. لقد كان أداء الافتتاحات الأخيرة للشركة في تكساس أقل من التوقعات، وهو ما أرجعه الرئيس التنفيذي مايكل أوسانلو جزئيًا إلى نقص الوعي بالعلامة التجارية خارج منطقة تشيكاجولاند، حيث توصف شركة Portillo's Inc. بأنها "مهيمن للغاية". في الربع الأول من عام 2025، ساهمت نفقات الإعلان، مدفوعة بالحملات الإعلانية في أسواق دالاس فورت وورث وفينيكس، في ارتفاع النفقات العامة والإدارية إلى \ 18.9 مليون دولار من \ 18.5 مليون دولار العام السابق. وهذا يوضح الالتزام المالي المستمر المطلوب فقط لتأسيس حضور حيث لا تكون العلامة التجارية خيارًا افتراضيًا بعد.

تُظهر إعادة الضبط الاستراتيجي لفتح 8 وحدات جديدة فقط في عام 2025 نهجًا حذرًا تجاه اقتصاديات الوحدات. يشير هذا التخفيض، بانخفاض عن الهدف السابق المتمثل في 12 وحدة جديدة، إلى التركيز على ضمان تلبية المواقع الجديدة لعتبات الأداء، خاصة بعد أن أظهرت المطاعم الأحدث في تكساس أحجامًا أولية "غير كافية لتحقيق اقتصاديات صحية". تقوم الشركة الآن بنشر مطعم أصغر حجمًا مصممًا لتقديم اقتصاديات جيدة للوحدة في \ 4 ملايين دولار أو \ 5 ملايين دولار من المبيعات، بالإشارة إلى الوحدات الصغيرة الناجحة في شيكاغو. انخفض متوسط حجم الوحدة الإجمالي (AUV) مؤخرًا إلى \ 8.6 مليون دولار من \ 8.9 مليون دولار العام السابق.

تشكل العقبات التنظيمية وتأمين العقارات الرئيسية عوائق كبيرة في الأسواق المرغوبة. تركز استراتيجية نمو الشركة الآن فقط على المواقع التي تم توقيع عقود إيجار لها بالفعل، مما يؤدي إلى تأخير أو إسقاط مشاريع خطوط الأنابيب. ويشير هذا إلى أن المنافسة على المواقع الرئيسية ذات الحركة المرورية العالية في الأسواق الجديدة والقائمة شديدة أو مكلفة بدرجة كافية لتبرير هذا النهج المنضبط القائم على الإيجار أولاً. يهدف التركيز على التطوير المنضبط إلى تحسين توزيع رأس المال لتمكين شركة Portillo's Inc. من تحقيق تدفق نقدي مجاني إيجابي في عام 2026.

فيما يلي مقارنات التطوير الرئيسية ومقاييس الوحدة:

وتتعزز العوائق أمام الدخول من خلال الحقائق العملية التالية:

• يتطلب النجاح الجديد في السوق استثمارًا تسويقيًا كبيرًا، كما رأينا في حملات دالاس فورت وورث وفينيكس.
• تم إبطاء وتيرة توسع الشركة إلى 8 وحدات جديدة في عام 2025 للتركيز على الأسواق الأساسية.
• العلامة التجارية "مهيمنة للغاية" في قلبها في شيكاغو، وهو مستوى من الاعتراف لا يمكن للوافدين الجدد تكراره على الفور.
• يتم نشر وحدات التنسيق الأصغر بنطاق مبيعات مستهدف يتراوح من 4 ملايين دولار إلى 5 ملايين دولار.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.