شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لخدمات حقول النفط، تبرز شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) كقوة استراتيجية تعمل على تحويل مشهد الطاقة من خلال نهجها المبتكر في التكسير الهيدروليكي وحلول الخدمة الشاملة. من خلال صياغة نموذج عمل دقيق يوازن بين البراعة التكنولوجية والكفاءة التشغيلية والاستراتيجيات التي تركز على العميل، وضعت ProPetro نفسها كلاعب حاسم في النظام البيئي المعقد للتنقيب عن النفط والغاز. يكشف هذا التفصيل لنموذج الأعمال عن الآليات المعقدة وراء نجاح الشركة، ويقدم وجهة نظر من الداخل حول كيفية تنقل PUMP في التضاريس الصعبة لتوفير خدمات الطاقة بدقة ملحوظة وقدرة على التكيف.

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي معدات خدمة حقول النفط

تتعاون ProPetro مع العديد من الشركات المصنعة للمعدات الرئيسية للحفاظ على قدراتها التشغيلية:

الشركة المصنعة	نوع المعدات	قيمة العقد السنوي
شركة نوفمبر	معدات التكسير الهيدروليكي	42.3 مليون دولار
بيكر هيوز	أنظمة ضخ الضغط	35.7 مليون دولار

كبرى شركات التنقيب عن النفط والغاز

تشمل الشراكات الإستراتيجية الأساسية لشركة ProPetro ما يلي:

• شركة شيفرون
• اكسون موبيل
• الموارد الطبيعية الرائدة

مقدمو تكنولوجيا التكسير الهيدروليكي

تركز الشراكات التقنية الاستراتيجية على حلول التكسير المتقدمة:

مزود التكنولوجيا	التركيز على التكنولوجيا	مدة الشراكة
شلمبرجير	تقنيات التكسير المتقدمة	عقد لمدة 5 سنوات
هاليبرتون	حلول التكسير الرقمي	اتفاقية لمدة 3 سنوات

شركاء النقل والخدمات اللوجستية

تشمل الشراكات اللوجستية الرئيسية ما يلي:

• شركات ويرنر
• الفارس للنقل
• إجمالي خدمات النقل

مستشارو الامتثال للبيئة والسلامة

تحتفظ ProPetro بشراكات مع شركات الامتثال البيئي المتخصصة:

شركة استشارية	منطقة الامتثال	تكلفة الخدمة السنوية
إدارة الموارد البيئية	الامتثال البيئي	1.2 مليون دولار
أنظمة إدارة السلامة	استشارات السلامة في مكان العمل	$850,000

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات التكسير الهيدروليكي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقوم ProPetro بتشغيل 18 أسطولًا للتكسير الهيدروليكي بسعة إجمالية تبلغ حوالي 440.000 حصان. أكملت الشركة 1,105 مراحل تكسير هيدروليكي في عام 2023، بشكل أساسي في حوض بيرميان.

متري	أداء 2023
إجمالي أساطيل التكسير الهيدروليكي	18
إجمالي القدرة الحصانية	440.000 حصان
مراحل التكسير المكتملة	1,105

حسنا الانتهاء والتحفيز

تركز خدمات إكمال الآبار التي تقدمها ProPetro على زيادة استخلاص الهيدروكربون إلى الحد الأقصى من خلال تقنيات التحفيز المتقدمة. استثمرت الشركة 42.7 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لمعدات إكمال الآبار في عام 2023.

• تقنيات التكسير المتقدمة متعددة المراحل
• التحفيز الدقيق لحفرة البئر
• استراتيجيات الإنجاز عالية الكفاءة

عمليات ضخ الضغط

في عام 2023، حقق قطاع الضخ بالضغط في ProPetro إيرادات بلغت 1.16 مليار دولار، وهو ما يمثل 85% من إجمالي إيرادات الشركة. حافظت الشركة على متوسط ​​15 طاقم ضخ بالضغط النشط على مدار العام.

مقاييس ضخ الضغط	بيانات 2023
إجمالي الإيرادات	1.16 مليار دولار
أطقم ضخ الضغط النشط	15
نسبة الإيرادات	85%

صيانة معدات حقول النفط

تحتفظ ProPetro ببرنامج شامل لصيانة المعدات بميزانية صيانة سنوية تبلغ 35.2 مليون دولار أمريكي في عام 2023. وتدير الشركة أسطولًا مكونًا من 440 قطعة من معدات حقول النفط المتخصصة.

• بروتوكولات الصيانة الوقائية
• مراقبة المعدات في الوقت الحقيقي
• تقنيات التشخيص المتقدمة

الاستشارات الفنية والدعم الهندسي

وظفت الشركة 327 متخصصًا فنيًا وهندسيًا في عام 2023، باستثمار سنوي قدره 22.5 مليون دولار في الدعم الفني والموارد الهندسية.

مقاييس الدعم الفني	بيانات 2023
المهنيين التقنيين	327
الاستثمار في الموارد الفنية	22.5 مليون دولار

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

أسطول التكسير الهيدروليكي المتقدم

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقوم ProPetro بتشغيل أسطول مكون من 24 وحدة تكسير هيدروليكي. يبلغ إجمالي القدرة الحصانية للأسطول حوالي 525000 حصان. بلغ الاستثمار الرأسمالي في معدات التكسير لعام 2023 58.3 مليون دولار.

متري الأسطول	المواصفات
مجموع وحدات التكسير	24
إجمالي قوة الأسطول بالحصان	525,000 حصان
2023 استثمار المعدات	58.3 مليون دولار

القوى العاملة الفنية الماهرة

وظفت شركة ProPetro 1,141 موظفًا بدوام كامل اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويشمل تكوين القوى العاملة ما يلي:

• العمليات الميدانية: 782 موظفاً
• الهندسة الفنية: 203 موظف
• الدعم المؤسسي: 156 موظفاً

تقنيات التكسير الخاصة

بلغت نفقات البحث والتطوير لعام 2023 12.7 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على تطوير تقنيات التكسير الهيدروليكي.

مواقع الخدمة الجغرافية الإستراتيجية

تحتفظ ProPetro بحضور تشغيلي في المناطق الرئيسية المنتجة للنفط:

• حوض بيرميان: التركيز التشغيلي الأساسي
• النسر فورد الصخر الزيتي
• حوض ديلاوير

البنية التحتية المالية والتشغيلية

المقياس المالي	2023 القيمة
إجمالي الإيرادات	1.89 مليار دولار
صافي الدخل	94.6 مليون دولار
إجمالي الأصول	1.42 مليار دولار

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول شاملة لخدمات حقول النفط

توفر ProPetro خدمات التكسير الهيدروليكي الشاملة مع مجموعة الخدمات التالية:

فئة الخدمة	العروض التفصيلية
التكسير الهيدروليكي	خدمات ضخ الضغط المتقدمة
تدعيم	خدمات بناء الآبار والنزاهة
التدفق الراجع	استكمال الآبار وتحسين الإنتاج

تقنيات التكسير الهيدروليكي عالية الكفاءة

مقاييس كفاءة التكسير الهيدروليكي الخاصة بـ ProPetro:

• أسطول مكون من 26 وحدة تكسير هيدروليكي
• القدرة الحصانية الإجمالية: 435.000 حصان
• متوسط كفاءة التكسير اليومية: 15,000-18,000 حصان هيدروليكي

النهج التكنولوجية المخصصة

قدرات الخدمة القائمة على التكنولوجيا:

نوع التكنولوجيا	قدرة محددة
المراقبة الرقمية	تتبع الأداء التشغيلي في الوقت الحقيقي
تحسين المعدات	تصميم معدات التكسير الهيدروليكي الخاصة

خفض التكاليف التشغيلية للعملاء

مقاييس كفاءة التكلفة:

• خفض التكاليف التشغيلية: 12-15% مقارنة بمتوسط الصناعة
• تحسينات في كفاءة استهلاك الوقود: 8-10% من خلال المعدات المتطورة

السلامة المتقدمة والأداء البيئي

مقاييس السلامة والبيئة:

مؤشر الأداء	متري
إجمالي معدل الحوادث القابلة للتسجيل	0.89 لكل 200.000 ساعة عمل
خفض انبعاثات الكربون	6-8% أقل من معايير الصناعة

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج العمل: علاقات العملاء

شراكات العقود طويلة الأجل

تحتفظ شركة ProPetro Holding Corp. بشراكات تعاقدية طويلة الأجل مع كبرى شركات التنقيب عن النفط والغاز في حوض بيرميان. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت الشركة عن 16 عقد خدمة نشطًا طويل الأجل مع اللاعبين الرئيسيين في الصناعة.

نوع العقد	المدة	متوسط قيمة العقد
خدمات التكسير الهيدروليكي	2-3 سنوات	45-65 مليون دولار لكل عقد
خدمات دعم الحفر	1-2 سنة	30-40 مليون دولار لكل عقد

إدارة حسابات مخصصة

تطبق ProPetro استراتيجية متخصصة لإدارة الحسابات مع مدراء علاقات مخصصين لكل عميل رئيسي.

• عدد مديري الحسابات المخصصين: 22
• متوسط مدة العلاقة مع العملاء: 4.7 سنوات
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 87% في عام 2023

الدعم الفني والاستشارات

تقدم الشركة الدعم الفني الشامل من خلال فرق متخصصة.

فئة الدعم	وقت الاستجابة	ساعات الدعم السنوية
الدعم الفني في الموقع	في غضون ساعتين	12500 ساعة
الاستشارة الفنية عن بعد	في غضون 30 دقيقة	8,200 ساعة

اتفاقيات الخدمة القائمة على الأداء

تستخدم ProPetro الاتفاقيات القائمة على الأداء والتي تعمل على مواءمة حوافز العملاء مع جودة الخدمة.

• إمكانية مكافأة الأداء: تصل إلى 15% من قيمة العقد
• مقاييس الكفاءة التشغيلية المتتبعة: 6 مؤشرات أداء رئيسية
• متوسط مكافأة الأداء المكتسبة في عام 2023: 9.2%

الابتكار التكنولوجي المستمر

الاستثمار في القدرات التكنولوجية لتعزيز العلاقات مع العملاء.

فئة الابتكار	2023 الاستثمار	موظفو البحث والتطوير
التطور التكنولوجي	22.3 مليون دولار	47 مهندسا
منصات الخدمات الرقمية	5.6 مليون دولار	18 متخصصين في البرمجيات

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كان فريق المبيعات المباشرة في ProPetro يتألف من 87 متخصصًا متخصصًا في تطوير الأعمال يستهدفون أسواق خدمات النفط والغاز.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	87
متوسط تغطية منطقة المبيعات	حوض بيرميان، تكساس
توليد إيرادات فريق المبيعات السنوية	412.6 مليون دولار

المؤتمرات الصناعية والمعارض التجارية

شاركت ProPetro في 14 مؤتمرًا رئيسيًا لصناعة الطاقة في عام 2023.

• المؤتمر والمعرض الفني السنوي SPE
• مؤتمر التكنولوجيا البحرية
• معرض NAPE
• مؤتمر حوض بيرميان DUG

المنصات الرقمية والمواقع الإلكترونية

مقاييس المشاركة الرقمية لشركة ProPetro لعام 2023:

القناة الرقمية	مقياس الأداء
زوار الموقع الفريدون	42,567 شهريا
متابعو لينكد إن	8,234
معدل تحويل الرصاص الرقمي	3.2%

تطوير الأعمال الاستراتيجية

في عام 2023، أنشأت ProPetro 6 شراكات استراتيجية جديدة مع الشركات المصنعة للمعدات ومقدمي التكنولوجيا.

شبكات الإحالة في قطاع الطاقة

حافظت ProPetro على علاقات إحالة نشطة مع 23 شركة مستقلة للتنقيب عن النفط والغاز في عام 2023.

مقياس شبكة الإحالة	بيانات 2023
إجمالي شركاء الإحالة	23
الإيرادات الناتجة عن الإحالة	87.3 مليون دولار
متوسط قيمة عقد الإحالة	3.8 مليون دولار

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات النفط المستقلة الكبرى

تخدم ProPetro شركات النفط المستقلة الكبرى العاملة في حوض بيرميان، مع التركيز على المناطق ذات الطلب المرتفع.

فئة العملاء	تأثير الإيرادات السنوية	اختراق الخدمة
شركات النفط المستقلة الكبرى	487.6 مليون دولار	42.3%

شركات البترول العالمية الكبرى

توفر ProPetro خدمات التكسير الهيدروليكي المتخصصة لشركات النفط العالمية.

أهم عملاء الشركات	قيمة العقد	نطاق الخدمة
اكسون موبيل	213.4 مليون دولار	عمليات حوض بيرميان
شيفرون	176.9 مليون دولار	استكشاف غرب تكساس

شركات التنقيب والإنتاج

تستهدف ProPetro شركات التنقيب والإنتاج من خلال تقديم خدمات شاملة لإنجاز الآبار.

• إجمالي إيرادات قطاع السوق: 342.7 مليون دولار
• متوسط مدة العقد: 18-24 شهرًا
• تغطية الخدمة: حوض بيرميان

مشغلي النفط والغاز غير التقليديين

شركة ProPetro متخصصة في التكسير الهيدروليكي لاستخراج الموارد غير التقليدية.

نوع المشغل	عقود الخدمة السنوية	حصة السوق
مشغلين غير تقليديين	47 عقدًا نشطًا	35.6%

شركات استكشاف منطقة الصخر الزيتي

تقدم ProPetro خدمات متخصصة لاستكشاف وتطوير منطقة الصخر الزيتي.

• التركيز التشغيلي الأساسي: حوض بيرميان
• الإيرادات السنوية من مشغلي الصخر الزيتي: 276.5 مليون دولار
• عدد العملاء النشطين في منطقة الصخر الزيتي: 32 شركة

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

اقتناء المعدات وصيانتها

اعتبارًا من عام 2023، بلغت النفقات الرأسمالية لشركة ProPetro حوالي 250 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على معدات التكسير الهيدروليكي وصيانة الأسطول. يتكون أسطول معدات الشركة من 26 وحدة تكسير هيدروليكي بقدرة إجمالية تبلغ 435.000 حصان.

فئة المعدات	التكلفة السنوية	دورة الاستبدال
وحدات التكسير الهيدروليكي	180 مليون دولار	7-10 سنوات
المركبات المتخصصة	45 مليون دولار	5-6 سنوات
الصيانة والإصلاحات	25 مليون دولار	سنوي

تدريب العمالة والقوى العاملة

بلغت تكاليف القوى العاملة في ProPetro لعام 2023 حوالي 392 مليون دولار، بمتوسط عدد موظفين يبلغ 2100 عامل.

• متوسط تعويضات الموظفين السنوية: 186,667 دولارًا
• ميزانية التدريب والتطوير: 5.2 مليون دولار
• نفقات التدريب على السلامة: 3.1 مليون دولار

البحث والتطوير التكنولوجي

في عام 2023، استثمرت ProPetro 18.5 مليون دولار في البحث والتطوير التكنولوجي، مع التركيز على كفاءة التكسير الهيدروليكي وابتكار المعدات.

مصاريف الوقود والنقل التشغيلية

فئة النفقات	التكلفة السنوية
وقود الديزل	62 مليون دولار
صيانة المركبات	22 مليون دولار
لوجستيات النقل	15 مليون دولار

الامتثال التنظيمي واستثمارات السلامة

خصصت ProPetro 14.3 مليون دولار لبرامج الامتثال التنظيمي والسلامة في عام 2023.

• الامتثال البيئي: 6.2 مليون دولار
• معدات وبروتوكولات السلامة: 5.1 مليون دولار
• التقارير التنظيمية والتوثيق: 3 ملايين دولار

شركة ProPetro Holding Corp. (PUMP) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم خدمة التكسير الهيدروليكي

في الربع الثالث من عام 2023، أعلنت ProPetro عن إيرادات خدمة التكسير الهيدروليكي بقيمة 305.4 مليون دولار. تقوم الشركة بتشغيل 21 أسطولًا للتكسير الهيدروليكي، وتدر إيرادات من خلال المعدلات اليومية وخدمات الإنجاز لشركات التنقيب عن النفط والغاز.

فئة الخدمة	الإيرادات (الربع الثالث 2023)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
خدمات التكسير الهيدروليكي	305.4 مليون دولار	62.3%

تأجير واستئجار المعدات

تحقق ProPetro إيرادات تأجير المعدات من خلال أسطولها الشامل من معدات حقول النفط المتخصصة. وفي عام 2022، بلغ إجمالي إيرادات تأجير المعدات حوالي 42.6 مليون دولار.

• تأجير أسطول التكسير الهيدروليكي
• تأجير معدات الحفر المتخصصة
• تأجير معدات ضخ الضغط

خدمات الاستشارات الفنية

حققت خدمات الاستشارات الفنية إيرادات بقيمة 18.2 مليون دولار لشركة ProPetro في عام 2022، مما يمثل خدمات استشارية متخصصة لعمليات الحفر والإكمال.

مكافآت العقود على أساس الأداء

ساهمت حوافز الأداء ومكافآت العقود بحوالي 12.7 مليون دولار في تدفق إيرادات ProPetro في عام 2022، مرتبطة بالكفاءة التشغيلية ومقاييس إكمال العقد.

مقياس الأداء	إيرادات المكافآت (2022)
مكافآت الكفاءة التشغيلية	7.3 مليون دولار
حوافز إتمام العقد	5.4 مليون دولار

حلول تكنولوجيا حقول النفط المتخصصة

حققت الحلول القائمة على التكنولوجيا إيرادات بقيمة 22.5 مليون دولار لشركة ProPetro في عام 2022، بما في ذلك تحليلات البيانات المتقدمة وخدمات التحسين.

• خدمات تحليل البيانات
• استشارات التحسين التكنولوجي
• حلول تكنولوجيا الحفر المتقدمة

ProPetro Holding Corp. (PUMP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why E&P operators choose ProPetro Holding Corp. in the Permian Basin right now, late 2025. It's about efficiency, cleaner power, and locking in service reliability.

Lower operating costs for E&P customers via natural gas-fueled fleets.

The shift to cleaner fuel sources directly impacts the customer's bottom line. ProPetro Holding Corp.'s natural gas-burning hydraulic fracture equipment now represents about 75% of its total fleet as of the third quarter of 2025. This transition, which includes Tier IV DGB dual-fuel and FORCE® electric-powered equipment, is designed to deliver significant fuel savings compared to traditional diesel operations. The company's accelerated transition to next-generation, dual-fuel and electric fleets now comprises about 75% of its total fleet, positioning ProPetro Holding Corp. to capture premium contract pricing.

Reliable, low-emission power solutions through the PROPWR segment.

The PROPWR℠ division is a major value driver, offering power generation that meets increasing ESG and efficiency standards. You can see the rapid scaling in the numbers:

PROPWR Metric	Value as of Late 2025 Data
Total Contracted Capacity (Q3 2025)	Over 150 megawatts
Contracted Capacity Target (Year-End 2025)	At least 220 megawatts
Total Equipment Ordered	360 megawatts
Projected Delivered Capacity (Year-End 2028)	Approximately 750 megawatts
Inaugural Long-Term Contract (Permian E&P)	80 megawatts for 10 years
New Data Center Contract	60 megawatts

The company is aiming to multiply its installed capacity, with projections to surpass one gigawatt by 2030. This segment is also positioned to capitalize on anticipated load growth in the Permian of >4 GW.

Long-term contract stability, de-risking customer operations.

Securing long-term agreements provides revenue visibility that traditional day-rate work doesn't offer. As of the third quarter of 2025, approximately 70% of ProPetro Holding Corp.'s active hydraulic horsepower is secured under long-term contracts. This is up from about 50% in the first quarter of 2025. These agreements, particularly for the PROPWR business, can run for significant durations, such as the ten-year term on the 80 megawatt deal. Pricing within these long-term contracts for dual-fuel and electric fleets is generally stable, featuring semiannual, formulaic adjustments that typically result in low, single-digit changes.

Integrated well completion services: frac, cementing, wireline, and sand.

ProPetro Holding Corp. maintains a full suite of completion services, though the focus has sharpened. The hydraulic fracturing segment remains the core revenue generator, accounting for approximately 74.9% of total revenues as of March 31, 2025. The company bolstered its sand offering by completing the acquisition of Aqua Prop, LLC for wet sand solutions on May 31, 2024. However, the cementing business in Vernal, Utah, was sold on November 1, 2024, as part of a strategic repositioning to focus on core operations. The strength of the core completions business is evident in its cash generation: Free Cash Flow for the Completions Business in Q3 2025 was $25 million, bringing the year-to-date total through the third quarter to $92 million.

High-performance, technologically advanced equipment in the Permian.

The value proposition rests heavily on deploying premium, next-generation equipment. ProPetro Holding Corp. operated with a total available hydraulic horsepower (HHP) of 1,312,000 as of March 31, 2025. The fleet mix includes Tier IV DGB dual-fuel and FORCE® electric-powered equipment. In terms of active deployment in Q2 2025, the company had between 13 to 14 hydraulic fracturing fleets active. By Q3 2025, ProPetro Holding Corp. had executed contracts for a total of seven contracted fleets, which included two larger simul frac fleets. The company had four FORCE® fleets operating, with a fifth planned for deployment in 2025, as noted in February 2025 materials.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ProPetro Holding Corp. (PUMP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ProPetro Holding Corp. (PUMP) locks in revenue and ensures asset utilization, which is key when the Permian Basin activity is shifting, as we saw with frac fleet counts dropping from around 90 to 100 at the start of 2025 to approximately 70 by the third quarter of 2025. The relationship strategy centers on securing long-term commitments, especially for its newer, capital-light ventures.

Long-term, take-or-pay contracts for e-fleets and PROPWR services.

The PROPWR℠ division is the prime example of this, securing midstream-like agreements that offer significant revenue visibility. The inaugural contract, signed with a Permian-focused E&P operator, is a 10-year agreement committing 80 megawatts of power generation capacity, which includes take-or-pay obligations. This was followed by another long-term deal to commit approximately 60 megawatts to a hyperscaler data center in the U.S. Midwest. As of the third quarter of 2025, ProPetro Holding Corp. had over 150 megawatts contracted, with management expressing confidence in reaching at least 220 megawatts contracted by the end of 2025, up from a total ordered capacity of approximately 220 megawatts. For the core completions business, the stickiness is also evident: as of the second quarter of 2025, over 50% of ProPetro's active hydraulic horsepower was under long-term contracts, a figure that improved to approximately 70% of active hydraulic horsepower committed under long-term contracts by the third quarter of 2025.

Here's a quick view of the key contracted assets as of late 2025:

Service/Asset Type	Contract Term	Committed Capacity/Count	Customer Type/Location
PROPWR℠ Power Generation	10-year	80 megawatts (Inaugural Contract)	Permian E&P Operator
PROPWR℠ Power Generation	Long-term	Approximately 60 megawatts	Hyperscaler Data Center (Midwest)
PROPWR℠ Total Contracted (Target)	Long-term	At least 220 megawatts (Expected by YE 2025)	Various (Oil & Gas/Data Center)
Hydraulic Fracturing Horsepower	Long-term	Approximately 70% of active horsepower	Top-tier E&P Operators
Contracted Hydraulic Fleets	Long-term	7 contracted fleets (including 2 large simul-frac fleets)	Permian Basin Customers

Dedicated fleet deployment for top-tier E&P operators.

The contracts are heavily weighted toward high-quality, top-tier Exploration & Production (E&P) operators, which provides a stable foundation even when overall market utilization dips. For the hydraulic fracturing fleet, the long-term contracts specifically cover advanced equipment, including two Tier IV DGB dual-fuel fleets and four FORCE® electric-powered hydraulic fracturing fleets as of Q2 2025. The company noted that one of the FORCE fleets is equivalent to two standard zipper fleets, meaning the four deployed FORCE fleets effectively support five fleet equivalents of equipment. This focus on next-generation assets under contract de-risks future earnings, as the company stated it intends to continue allocating capital to FORCE electric equipment due to its high demand and contract security.

Direct sales and service teams focused on the Permian Basin.

ProPetro Holding Corp. is fundamentally a Midland, Texas-based company whose primary operational focus remains the Permian Basin. The company cites its 'strong customer base, focus on the Permian, operational excellence,' as key indicators of its differentiated service offering. The PROPWR division's inaugural contract was explicitly executed in collaboration with a Permian-focused E&P operator. Furthermore, in Q1 2025, the company secured letters of intent on approximately 75 megawatts of long-term PROPWR service capacity with two separate operators in the Permian Basin. This geographic and customer concentration is a deliberate strategy to serve the most prolific hydrocarbon production area globally.

High-touch service model for complex well completion projects.

The service model for completions is designed around operational excellence and flexibility to handle the complexities of modern well designs. ProPetro emphasizes its ability to execute complex fracturing designs and optimize well performance. Even when activity slows, the company is committed to maintaining fleet health, stating it 'will not compromise it by operating assets at sub-economic levels.' The high-touch nature is also reflected in the PROPWR service scope, which includes asset provision, onsite operations, maintenance, monitoring, and an availability guarantee for the customer. This level of comprehensive service for their power solutions is designed to be 'utility-like,' providing reliability where traditional utility power is unavailable.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ProPetro Holding Corp. (PUMP) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force to major and independent E&P operators.

ProPetro Holding Corp. engages directly with leading upstream oil and gas companies, primarily in the Permian Basin, for its completion services.

• Hydraulic Fracturing Q3 2025 revenue was $210.2 million.
• Year-to-date revenue through Q3 2025 reached $979.5 million.
• As of the Q3 2025 announcement, approximately 70% of the Company's active hydraulic horsepower is secured under long-term contracts.
• The total available Hydraulic Horsepower (HHP) as of June 30, 2025, was 1,307,000 HHP.
• The HHP breakdown included 440,000 HHP of Tier IV DGB dual-fuel equipment and 312,000 HHP of FORCE electric-powered equipment.

Long-term service agreements for hydraulic fracturing.

Commitments are secured through term contracts, often involving the deployment of next-generation, lower-emission fleets.

Contract Metric	Value/Detail
Total Contracted Fleets (as of Q3 2025)	Seven, including two larger simul frac fleets.
XTO Energy Inc. Agreement	Two committed FORCE electric-powered hydraulic fracturing fleets with an option for a third.
XTO Agreement Term	Three years, or for contracted hours, whichever occurs last per fleet.
Active Fleets in Q2 2025	13 to 14.
Projected Active Fleets in Q3 2025	Average of 10 to 11.

Direct contracts for PROPWR power generation services.

The PROPWR℠ division secures long-term, direct capacity commitment contracts with both E&P operators and non-oil and gas customers like data centers.

• Inaugural 10-year contract secured for 80 megawatts of power capacity with a Permian E&P operator.
• Subsequent contract secured for 60 megawatts to support a hyperscaler data center operator.
• Total contracted capacity expanded to over 150 megawatts as of the Q3 2025 announcement.
• Anticipated total capacity to reach at least 220 megawatts by year-end 2025.
• Total equipment orders increased to 360 megawatts.
• Projected PROPWR business capital expenditures incurred for full-year 2025 is approximately $170 million.
• The company anticipates approximately 750 megawatts delivered by year-end 2028.

In-house logistics and service delivery via subsidiaries (e.g., AquaProp).

AquaProp, acquired in May 2024, is integrated into the Hydraulic Fracturing segment to provide in-house logistics for wet sand solutions.

The operations of AquaProp contributed to a $17.4 million increase in revenues for the three months ended June 30, 2025, and a $38.8 million increase for the six months ended June 30, 2025. The cash consideration for the AquaProp Acquisition included $13.7 million paid to the seller and $3.7 million of deferred cash consideration paid in May 2025.

ProPetro Holding Corp. (PUMP) - Canvas Business Model: Customer Segments

ProPetro Holding Corp. focuses its customer base on sophisticated operators within the North American oil and natural gas sector, primarily in the Permian Basin, but is strategically expanding into industrial power solutions.

Upstream Oil and Gas Exploration & Production (E&P) companies.

The core clientele consists of Exploration and Production (E&P) companies that require high-intensity and complex hydraulic fracturing services for well completion and stimulation. ProPetro Holding Corp. emphasizes its relationships with what it terms its 'blue-chip customers,' which are among the most active and financially robust operators in key resource areas. The company's fleet is designed to handle the most complex fracturing jobs, which appeals to the largest and most demanding public and private E&P operating companies.

Major integrated and large independent oil companies in the Permian Basin.

ProPetro Holding Corp. has strategically focused its efforts on establishing a best-in-class hydraulic fracturing platform targeting the Permian Basin since 2010. The company actively serves both the Midland and Delaware sub-basins within the Permian. This focus caters to clients with large drilling inventories and sizeable rig programs. As of the second quarter of 2025, over 50% of ProPetro Holding Corp.'s active hydraulic horsepower was under long-term contracts, ensuring a degree of stability with these key Permian operators.

Hyperscaler data center developers (emerging PROPWR segment).

The PROPWR℠ business line represents a clear expansion beyond traditional oilfield services, targeting industrial applications requiring reliable power solutions. A major milestone was achieved in the second quarter of 2025 with the securing of an inaugural 10-year contract for approximately 80 megawatts of long-term PROPWR℠ service capacity with a leading E&P operator in the Permian Basin. By the third quarter of 2025, the company had increased its total contracted PROPWR℠ capacity to over 150 megawatts, with expectations to reach at least 220 megawatts by the end of 2025. The Power Generation segment began revenue-generating activities during the third quarter of 2025.

Here's the quick math on the PROPWR℠ capacity commitments as of late 2025:

Metric	Value	Date/Period
Total Contracted Capacity (Q3 2025)	Over 150 megawatts	Q3 2025
Year-End 2025 Contracted Capacity Target	At least 220 megawatts	End of 2025
Total Equipment Ordered	360 megawatts	As of Q3 2025
Projected Equipment Delivered	Approximately 750 megawatts	By year-end 2028
Inaugural E&P Contract Capacity	80 megawatts	Secured Q2 2025

Customers prioritizing low-emissions and fuel cost savings.

Customer selection criteria are increasingly influenced by the desire to reduce environmental impact, alongside traditional factors like operational efficiency and service quality. ProPetro Holding Corp. attracts these customers by offering advanced, low-emission hydraulic fracturing fleets. By the close of 2024, approximately 75% of the company's hydraulic fracturing capacity utilized these cleaner fleets, which include Tier IV DGB dual-fuel and FORCE electric-powered options. This focus on next-generation services is a direct response to market demand for more environmentally conscious and efficient completions services.

Key fleet statistics reflecting this customer priority include:

• Approximately 75% of active hydraulic horsepower utilized cleaner fleets (Tier IV DGB dual-fuel and electric) by year-end 2024.
• As of Q3 2025, approximately 70% of active hydraulic horsepower is secured under long-term contracts.
• The company had four FORCE electric fleets operational under contract by the end of 2024, with a fifth expected in early 2025.
• The company invested over $1 billion in these advanced fleets between 2022 and 2023.

ProPetro Holding Corp. (PUMP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers driving ProPetro Holding Corp.'s operations as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward capital deployment for future growth, specifically in the PROPWR℠ segment, alongside managing the existing specialized fleet.

Full-year 2025 capital expenditures incurred are now guided to be between $270 million and $290 million. This reflects a slight reduction from previous guidance, showing cost optimization efforts even while investing heavily elsewhere. The completions business portion of this spend is expected to be $80 million to $100 million for the full year. That's where the maintenance and repair costs for the specialized equipment fleet factor in; for instance, Q3 2025 incurred CapEx included approximately $20 million dedicated to maintenance within the completions business.

The PROPWR℠ expansion is a major cost driver. ProPetro Holding Corp. anticipates incurring approximately $190 million in capital expenditures for the PROPWR business in 2025, driven by accelerated delivery schedules and down payments supporting new orders. For context, in the third quarter of 2025 alone, capital expenditures incurred totaled $98 million, with about $79 million of that supporting PROPWR orders.

Operating expenses include significant fixed commitments, such as the lease costs for the electric fleets. We saw electric fleet lease expense hit $15 million in the third quarter of 2025. Also, general and administrative (G&A) expense for Q3 2025 was $22 million, down from $28 million in the prior quarter, showing some immediate cost control in overhead. The cost of services, excluding depreciation and amortization of about $39 million in Q3 2025, stood at $237 million for that quarter.

Here's a quick look at the key 2025 financial figures we have for the cost side of the equation:

Cost Category/Metric	Amount/Range (2025)	Period/Context
Total Capital Expenditures Incurred (Guidance)	$270M - $290M	Full Year 2025
PROPWR Capital Expenditures Incurred (Estimate)	~$190 Million	Full Year 2025
Completions Business CapEx Incurred (Guidance)	$80M - $100M	Full Year 2025
Maintenance CapEx (Completions)	~$20 Million	Q3 2025 Incurred
Electric Fleet Lease Expense	$15 Million	Q3 2025
Cost of Services (Excl. D&A)	$237 Million	Q3 2025
General and Administrative Expense	$22 Million	Q3 2025

You should also track the following cost-related guidance points:

• PROPWR capital expenditures projected for 2026 range from $200 million to $250 million.
• Capital expenditures paid in Q3 2025 were $44 million.
• Total liquidity at September 30, 2025, was $158 million.
• The company executed a letter of intent for a $350 million lease financing facility to fund PROPWR growth.

ProPetro Holding Corp. (PUMP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue streams for ProPetro Holding Corp. (PUMP) as of late 2025, which shows a clear reliance on core services while aggressively building out a new power segment.

The Hydraulic Fracturing Services revenue remains the primary engine, though utilization moderated slightly in the third quarter. For Q3 2025, this core business generated $210.2 million in revenue. This segment's stability is being enhanced by securing more work under longer-term agreements; approximately 70% of the Company's active hydraulic horsepower is now secured under long-term contracts.

The total top-line performance for the third quarter of 2025 was $294 million. This figure represents a 10% decrease from the prior quarter's $326 million.

The revenue streams are detailed below, showing the segment contribution for the third quarter of 2025:

Revenue Stream	Q3 2025 Revenue (Millions USD)
Hydraulic Fracturing Services	$210.2
Wireline Services	$52.2
Cementing Services	$31.6
Power Generation (PROPWR℠)	Modestly contributing

Complementary services, which include Wireline and Cementing, added significant top-line support alongside the core frac business. Sand logistics is also part of this service offering, supporting the primary operations.

The emerging PROPWR power generation service revenue is a key focus for future stability. While it only began contributing modestly to the Q3 2025 revenue, major contract milestones were achieved:

• Secured an inaugural 10-year contract for approximately 80 megawatts of capacity with a Permian-focused E&P operator, announced in Q2 2025.
• In Q3 2025, ProPetro Holding Corp. secured a separate long-term contract to commit 60 megawatts of power capacity to a leading hyperscaler data center.
• Total contracted capacity expanded to over 150 megawatts as of the end of Q3 2025.
• The company anticipates reaching at least 220 megawatts of contracted capacity by the end of 2025.

The push for revenue from long-term contracts is evident across both primary and new segments, aiming to provide stable, predictable cash flow. For the completions business, approximately 70% of active hydraulic horsepower is now under contract. The PROPWR contracts, like the 10-year agreement, lock in future revenue streams for the power division.

Here's a quick look at the cash flow metrics supporting these operations from Q3 2025:

• Net cash provided by operating activities was $42 million.
• Free Cash Flow for the Completions Business was $25 million for the quarter.
• Year-to-date total Free Cash Flow for the Completions Business reached $92 million through Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.