360 DigiTech, Inc. (QFIN): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للتمويل الرقمي، تبرز شركة 360 DigiTech, Inc. (QFIN) كقوة ثورية تعمل على تحويل نماذج الإقراض التقليدية من خلال التكنولوجيا المتطورة والحلول المالية المبتكرة. ومن خلال الاستفادة من الخوارزميات المتقدمة، وتحليلات البيانات الشاملة، والشراكات الاستراتيجية، تعيد هذه القوة التكنولوجية المالية تعريف كيفية وصول المهنيين الحضريين وأصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين ذوي الخبرة الرقمية إلى الخدمات المالية الشخصية بسرعة وراحة ودقة غير مسبوقة.

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون مع المؤسسات المالية والبنوك الصينية الكبرى

تحتفظ شركة 360 DigiTech بشراكات استراتيجية مع العديد من المؤسسات المالية الصينية:

المؤسسة المالية	نوع الشراكة	حجم المعاملات المقدر
بنك التعمير الصيني	التعاون في مجال مخاطر الائتمان	12.3 مليار يوان
البنك الصناعي والتجاري الصيني	اتفاقية مشاركة البيانات	9.7 مليار يوان
البنك الزراعي الصيني	شراكة إدارة المخاطر	6.5 مليار يوان

شراكات استراتيجية مع مقدمي خدمات التكنولوجيا

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• Tencent Cloud - خدمات البنية التحتية السحابية
• Alibaba Cloud - دعم تحليلات البيانات
• هواوي تكنولوجيز - حلول الأمن السيبراني

التعاون مع منصات الإقراض عبر الإنترنت

منصة	التركيز على التعاون	حجم القرض السنوي
دينار للتمويل	الائتمان الاستهلاكي	15.2 مليار يوان
منصات مجموعة النمل	الإقراض الرقمي	22.6 مليار يوان

التحالفات مع خدمات التحقق من بيانات الطرف الثالث

تشمل شراكات التحقق ما يلي:

• بايدو التصنيف الائتماني
• إدارة الائتمان بالسمسم
• خدمات بيانات يونيون باي الصينية

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير التكنولوجيا المالية المتقدمة وتقنيات الإقراض الاستهلاكي

تركز 360 DigiTech على الابتكار التكنولوجي المستمر في الخدمات المالية. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، استثمرت الشركة 68.3 مليون دولار في البحث والتطوير.

فئة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
الإنفاق على البحث والتطوير	68.3 مليون دولار
الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي	24.5 مليون دولار
البنية التحتية للأمن السيبراني	15.7 مليون دولار

تشغيل منصات الإقراض وتسجيل الائتمان عبر الإنترنت

تدير الشركة منصات إقراض رقمية متطورة ذات مقاييس تشغيلية مهمة.

• إجمالي حجم القروض: 32.4 مليار دولار في عام 2023
• منصات الإقراض الرقمية النشطة: 7 منصات أساسية
• عدد المستخدمين النشطين شهريًا: 48.6 مليونًا

تقديم الخدمات المالية الرقمية وحلول إدارة المخاطر

تستخدم 360 DigiTech استراتيجيات متقدمة لإدارة المخاطر مع تطبيقات تكنولوجية دقيقة.

مقياس إدارة المخاطر	مؤشر الأداء
المعدل الافتراضي	3.2%
دقة تقييم المخاطر	94.7%
معدل كشف الاحتيال	99.3%

الحفاظ على تحليلات البيانات المتطورة وقدرات التعلم الآلي

تستفيد 360 DigiTech من قدرات تحليل البيانات المتقدمة عبر نظامها البيئي للتكنولوجيا المالية.

• سعة معالجة البيانات: 2.3 بيتابايت شهريًا
• نماذج التعلم الآلي المنتشرة: 127 نموذجًا متميزًا
• سرعة تحليل المعاملات في الوقت الحقيقي: 0.03 ثانية لكل معاملة

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خوارزميات متقدمة لتقييم مخاطر الائتمان الخاصة

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تقوم خوارزميات تقييم مخاطر الائتمان الخاصة بشركة 360 DigiTech بمعالجة ما يقرب من 10 مليون طلب ائتماني يومي مع معدل دقة 98.5%.

متري الخوارزمية	قيمة الأداء
تتم معالجة طلبات الائتمان اليومية	10,000,000
دقة تقييم المخاطر	98.5%
نماذج التعلم الآلي	87

بيانات المستخدم واسعة النطاق والبنية التحتية للتحليلات السلوكية

تدير 360 DigiTech نظامًا بيئيًا شاملاً لبيانات المستخدم يتميز بالخصائص التالية:

• إجمالي المستخدمين المسجلين: 310 مليون اعتبارًا من ديسمبر 2023
• عدد المستخدمين النشطين شهريًا: 126 مليونًا
• نقاط البيانات المجمعة لكل مستخدم: أكثر من 500 مؤشر سلوكي فريد

فرق تطوير التكنولوجيا والهندسة القوية

تكوين الفريق	رقم
إجمالي موظفي التكنولوجيا	2,347
مهندسي البحث والتطوير	1,156
علماء البيانات	463

منصة رقمية قوية ونظام بيئي تكنولوجي

مقاييس البنية التحتية للمنصة لعام 2023:

• الاستثمار في البنية التحتية السحابية: 42.3 مليون دولار
• صيانة البنية التحتية التكنولوجية السنوية: 18.7 مليون دولار
• وقت تشغيل المنصة: 99.97%

استثمارات مالية ورأسمالية فكرية كبيرة

فئة الاستثمار	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
الإنفاق السنوي على البحث والتطوير	87.6 مليون دولار
محفظة براءات الاختراع التكنولوجية	176 براءة اختراع مسجلة
الاستثمار في الملكية الفكرية	23.4 مليون دولار

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول إقراض رقمية مريحة ويسهل الوصول إليها

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تمت معالجة 360 DigiTech 57.5 مليون طلبات القروض الرقمية مع 98.3% معدل استخدام منصة المحمول. تم الوصول إلى إجمالي حجم الإقراض الرقمي 243.6 مليار يوان.

مقياس الإقراض الرقمي	أداء 2023
إجمالي طلبات القروض الرقمية	57.5 مليون
استخدام منصة المحمول	98.3%
إجمالي حجم الإقراض الرقمي	243.6 مليار يوان

عمليات تقييم ائتماني سريعة وفعالة

تم تخفيض متوسط وقت تقييم الائتمان إلى 3.2 دقيقة باستخدام خوارزميات الذكاء الاصطناعي المتقدمة. نماذج التعلم الآلي تحقق 92.7% الدقة في التنبؤ بالمخاطر.

خدمات مالية مخصصة لقطاعات السوق المحرومة

• خدم 8.6 مليون العملاء الذين يعانون من نقص الخدمات المصرفية في عام 2023
• منتجات ائتمانية مصممة خصيصًا للشركات الصغيرة والمهنيين الشباب
• متوسط حجم القرض للقطاعات المحرومة: 45,000 يوان صيني

بديل منخفض التكلفة للمنتجات الائتمانية المصرفية التقليدية

متوسط أسعار الفائدة 40% أقل مقارنة بالإقراض البنكي التقليدي. تخفيض التكاليف التشغيلية 35.6% من خلال البنية التحتية الرقمية.

التوصيات المالية المبنية على البيانات وإدارة المخاطر

مقياس إدارة المخاطر	الأداء
دقة نموذج المخاطر التنبؤية	92.7%
معدل القروض المتعثرة	2.3%
نقاط البيانات لكل عميل Profile	أكثر من 1000

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

اعتبارًا من عام 2024، تقوم شركة 360 DigiTech بتشغيل منصات الإقراض الرقمية بالمقاييس الرئيسية التالية:

متري المنصة	القيمة
المستخدمون الرقميون النشطون	87.3 مليون
تنزيلات تطبيقات الجوال	42.6 مليون
معدل إكمال طلبات القروض الرقمية	64.2%

أنظمة دعم العملاء الآلية

تنفذ الشركة دعم العملاء القائم على الذكاء الاصطناعي مع مؤشرات أداء قابلة للقياس الكمي:

• متوسط زمن الاستجابة: 27 ثانية
• معدل الدقة الآلي: 73.5%
• حجم تفاعل Chatbot لدعم العملاء: 2.1 مليون تفاعل شهريًا

تجربة مستخدم مخصصة من خلال التفاعلات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي

مقياس التخصيص	القيمة
دقة التوصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي	82.4%
معدل مطابقة منتجات القروض الشخصية	68.9%
مشاركة المستخدم من خلال التخصيص	57.3%

المشاركة المستمرة من خلال تطبيقات الهاتف المحمول

تُظهر مقاييس تفاعل منصة الهاتف المحمول التفاعل القوي للمستخدم:

• عدد مستخدمي الهاتف المحمول النشطين شهريًا: 36.5 مليونًا
• متوسط مدة الجلسة: 12.7 دقيقة
• معدل الاحتفاظ بمستخدمي تطبيقات الهاتف المحمول: 64.1%

واجهات رقمية شفافة وسهلة الاستخدام

واجهة الأداء متري	القيمة
معدل رضا واجهة المستخدم	86.2%
درجة سهولة استخدام المنصة الرقمية	4.6/5
وقت حل شكوى تجربة المستخدم	1.3 يوم

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيقات الهاتف المحمول

تدير شركة 360 DigiTech منصات الإقراض عبر الهاتف المحمول بالمقاييس التالية:

متري تطبيقات الهاتف المحمول	القيمة
إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول	157.3 مليون اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	48.2 مليون
معدل الموافقة على طلب قرض الهاتف المحمول	62.4%

منصات الويب على الإنترنت

إحصائيات منصات الويب للإقراض الرقمي:

• إجمالي مستخدمي منصة الويب: 82.6 مليون
• حجم القروض عبر الإنترنت: 268.4 مليار يوان صيني في عام 2023
• متوسط حجم المعاملات على منصة الويب: 45,600 يوان صيني

الأسواق المالية لأطراف ثالثة

شريك السوق	مستوى التكامل	حجم الصفقة
النمل المالية	التكامل العالي	92.7 مليار يوان
دينار للتمويل	التكامل المتوسط	53.4 مليار يوان
تينسنت المالية	الشراكة الاستراتيجية	41.2 مليار يوان

التكامل مع وسائل الاعلام الاجتماعية

مقاييس أداء قنوات التواصل الاجتماعي:

• متابعو حساب WeChat الرسمي: 3.6 مليون
• معدل المشاركة على ويبو: 4.2%
• تحويل إحالة قرض وسائل التواصل الاجتماعي: 2.7%

الواجهات الرقمية للبنك الشريك

الشريك المصرفي	عمق التكامل	حجم إحالة القرض
بنك التجار الصيني	التكامل العميق لواجهة برمجة التطبيقات	37.8 مليار يوان
البنك الصناعي	الشراكة الشاملة	29.5 مليار يوان
بنك الصين سيتيك	اتصال الواجهة الرقمية	22.6 مليار يوان

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المهنيين الشباب في المناطق الحضرية

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تستهدف 360 DigiTech المهنيين الحضريين الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و35 عامًا في الصين بدخل سنوي يتراوح بين 150,000 يوان صيني إلى 300,000 يوان صيني.

المقاييس الديموغرافية	النسبة المئوية
النطاق العمري	25-35 سنة
الدخل السنوي	150,000 - 300,000 يوان صيني
التركيز الحضري	مدن المستوى 1 والمستوى 2

المستهلكون الصينيون من ذوي الدخل المتوسط

يمثل القطاع 42.3% من قاعدة عملاء DigiTech البالغ عددها 360 شخصًا، ويتراوح دخل الأسرة الشهري بين 8000 و15000 يوان صيني.

• إجمالي السوق المستهدف: 180 مليون عميل محتمل
• متوسط الحد الائتماني: 50,000 يوان صيني
• معدل اعتماد المنتجات المالية الرقمية: 67.5%

أصحاب الأعمال الصغيرة

اعتبارًا من عام 2023، تخدم 360 DigiTech ما يقرب من 85000 من أصحاب الأعمال الصغيرة بإيرادات سنوية تتراوح بين 500000 يوان صيني إلى 5 ملايين يوان صيني.

خصائص قطاع الأعمال	نقاط البيانات
إجمالي عملاء الشركات الصغيرة	85,000
متوسط الإيرادات السنوية	500,000 - 5,000,000 يوان صيني
متوسط حجم القرض	300,000 يوان صيني

أفراد يتمتعون بالذكاء الرقمي ويتمتعون بإمكانية وصول محدودة إلى الخدمات المصرفية التقليدية

يستهدف 360 DigiTech 22.7 مليون عميل محتمل بخدمات مصرفية تقليدية محدودة.

• نسبة السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك: 15.6%
• نسبة انتشار الدفع عبر الهاتف المحمول: 87.4%
• متوسط استخدام الخدمات المالية الرقمية: 4.2 منصة

مستخدمو الخدمات المالية الموجهة نحو التكنولوجيا

يشتمل القطاع على 35.6% من قاعدة عملاء 360 DigiTech مع معدلات اعتماد عالية للتكنولوجيا.

مقاييس المشاركة التكنولوجية	النسبة المئوية
اختراق الهواتف الذكية	92.3%
استخدام الخدمات المالية عبر الإنترنت	78.5%
تحميل تطبيقات التكنولوجيا المالية	6.3 في السنة

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أبلغت 360 DigiTech عن تكاليف صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا بقيمة 52.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 8.7% من إجمالي نفقات التشغيل.

فئة التكلفة	المصروفات السنوية ($)	النسبة المئوية للتكاليف الإجمالية
الخدمات السحابية	18.6 مليون	35.5%
صيانة الخادم	12.4 مليون	23.7%
البنية التحتية للشبكة	10.2 مليون	19.5%
ترخيص البرمجيات	11.1 مليون	21.3%

استثمارات البحث والتطوير

وفي عام 2023، بلغ إجمالي استثمارات البحث والتطوير 74.5 مليون دولار، وهو ما يمثل 12.4% من إجمالي إيرادات الشركة.

• تطوير الذكاء الاصطناعي: 28.3 مليون دولار
• خوارزميات التعلم الآلي: 22.1 مليون دولار
• الابتكار في مجال التكنولوجيا المالية: 24.1 مليون دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق في عام 2023 89.7 مليون دولار أمريكي، وبلغت تكاليف اكتساب العملاء 45.2 مليون دولار أمريكي.

قناة التسويق	التكلفة ($)	النسبة المئوية لميزانية التسويق
الإعلان الرقمي	36.4 مليون	40.6%
حملات وسائل التواصل الاجتماعي	22.3 مليون	24.9%
برامج الإحالة	18.5 مليون	20.6%
وسائل الإعلام التقليدية	12.5 مليون	14.0%

تكاليف الامتثال والالتزام التنظيمي

وبلغت مصاريف الامتثال في عام 2023 37.6 مليون دولار، وهو ما يمثل 6.3% من إجمالي التكاليف التشغيلية.

• الاستشارات القانونية: 15.2 مليون دولار
• التقارير التنظيمية: 12.4 مليون دولار
• التدقيق وإدارة المخاطر: 10.0 مليون دولار

أمن البيانات وترقيات التكنولوجيا

وصلت استثمارات أمن البيانات في عام 2023 إلى 43.8 مليون دولار أمريكي، وبلغت نفقات ترقية التكنولوجيا 31.5 مليون دولار أمريكي.

التدابير الأمنية	الاستثمار ($)	النسبة المئوية لميزانية الأمن
البنية التحتية للأمن السيبراني	22.6 مليون	51.6%
تقنيات التشفير	12.3 مليون	28.1%
أنظمة الكشف عن التهديدات	8.9 مليون	20.3%

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من الإقراض الرقمي

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت 360 DigiTech عن إجمالي إيرادات قدرها 15.31 مليار يوان. ويشكل دخل فوائد الإقراض الرقمي جزءًا كبيرًا من هذه الإيرادات.

السنة المالية	دخل فوائد الإقراض الرقمي (يوان)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
2023	10.24 مليار	66.9%
2022	9.87 مليار	64.3%

رسوم الخدمة من المعاملات المالية

تمثل رسوم الخدمة مصدرًا رئيسيًا آخر للإيرادات لشركة 360 DigiTech.

فئة رسوم الخدمة	الإيرادات (يوان)
رسوم معالجة المعاملات	2.45 مليار
رسوم منصة الدفع	1.76 مليار

خدمات التقييم الائتماني وتسجيل النتائج

• إيرادات تقييم مخاطر الائتمان: 653 مليون يوان
• عدد معاملات التصنيف الائتماني: 42.6 مليون
• متوسط الإيرادات لكل تقييم ائتماني: 15.33 يوان

تسييل البيانات والتحليلات

تحقق شركة 360 DigiTech إيرادات من خلال الخدمات المتعلقة بالبيانات:

خدمة البيانات	الإيرادات السنوية (يوان)
خدمات تحليل البيانات	478 مليون
ترخيص البيانات مجهولة المصدر	312 مليون

تراخيص التكنولوجيا والشراكات

• إجمالي إيرادات تراخيص التكنولوجيا: 386 مليون يوان
• عدد اتفاقيات الشراكة التكنولوجية: 27
• متوسط قيمة الشراكة: 14.3 مليون يوان

إجمالي توزيع الإيرادات لعام 2023:

تدفق الإيرادات	المبلغ (يوان)	النسبة المئوية
فائدة الإقراض الرقمي	10.24 مليار	66.9%
رسوم الخدمة	4.21 مليار	27.5%
تقييم الائتمان	653 مليون	4.3%
تسييل البيانات	790 مليون	5.2%
ترخيص التكنولوجيا	386 مليون	2.5%

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value 360 DigiTech, Inc. (QFIN) delivers to its ecosystem, grounded in their late 2025 operational metrics. This isn't just about moving money; it's about using technology to make credit flow more efficiently and safely.

Fast, hassle-free access to unsecured consumer loans

The platform's value proposition here is demonstrated by its scale and the efficiency of bringing new users onto the system. As of September 30, 2025, 360 DigiTech, Inc. (QFIN) served 38.1 million cumulative borrowers with successful drawdowns, marking a 15.1% year-over-year increase from September 30, 2024. The focus on efficient acquisition is clear:

• New credit line users grew 9% sequentially to 1.95 million in Q3 2025.
• The average cost per credit line user declined by 8% compared to the prior quarter.
• New borrower volume grew 10% sequentially to 1.35 million in Q3 2025.

Working capital financing for micro and small enterprises (SMEs)

While the primary focus remains on consumer credit, the expansion into technology-driven solutions supports the broader credit ecosystem, which includes SME working capital needs. The total facilitation and origination loan volume across the platform reached RMB83,280 million in the third quarter of 2025. The shift in product mix shows where the platform is directing its growth efforts, which often correlates with SME-focused digital products:

Metric	Q3 2025 Amount	Context/Comparison
Total Loan Volume	RMB83,280 million	YoY increase of 1.0% over Q3 2024.
Capital-Light Volume	RMB34,760 million	Represents 41.7% of the total volume.
Tech-Solutions Loan Volume	~RMB 5.4 billion	Jumped ~218% Quarter-over-Quarter (QoQ).

Superior, AI-driven risk assessment for financial partners

This is where 360 DigiTech, Inc. (QFIN) provides significant value to its institutional partners by managing risk in a complex environment. The company's commitment to risk control is evident in its operational metrics and model enhancements. Management reported completing 611 risk model iterations to navigate regulatory changes and tighten credit standards. The success of the AI engine is shown by the rapid adoption of its technology solutions:

The volume of loans facilitated through technology solutions, including the Intelligence Credit Engine ("ICE"), jumped approximately 218% QoQ to approximately RMB 5.4 billion in Q3 2025. Furthermore, proprietary AI agents are currently in bank pilots with approximately 50% engagement, signaling strong partner confidence in the AI's predictive capabilities. Despite these growth efforts, asset quality remained managed, with the 90-day delinquency rate at 2.09% and day-one delinquency at 5.5% for the quarter ending September 30, 2025.

End-to-end digital lending experience for both borrowers and lenders

The platform acts as the central digital conduit, serving both sides of the transaction with standardized technology. As of the end of Q3 2025, the AI-powered credit decision engine and asset distribution platform served 167 financial institutions. This digital infrastructure supports a growing balance sheet:

• Total outstanding loan balance was RMB138,113 million as of September 30, 2025.
• This outstanding balance represented an 8.1% increase year-over-year.

Credit access for underserved populations in lower-tier cities

The platform's value proposition centers on expanding credit access, which inherently targets populations less served by traditional banking. The growth in the cumulative user base underscores this reach. The platform's non-GAAP net income for the quarter was RMB 1.51 billion, providing the financial stability to continue investing in customer acquisition channels that reach these broader segments. The platform's ability to onboard new users efficiently, with the average cost per credit line user declining by 8% QoQ, helps keep the cost of access lower for these borrowers.

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how 360 DigiTech, Inc. maintains its connection with the millions of borrowers and the financial institutions it serves. Honestly, the relationship strategy hinges on a digital-first approach, but with a crucial, high-touch layer for the money providers.

Automated, self-service digital platform experience

The core relationship with the end-borrower is almost entirely digital and self-directed. This is where efficiency is won or lost. The platform is designed to handle the full cycle, from application to disbursement, with minimal human intervention for the standard user. This scale is impressive; as of the third quarter of 2025, 360 DigiTech, Inc. had served 275.8 million users cumulatively since its start. Furthermore, the platform has approved credit lines for more than 60,000,000 users on a cumulative basis as of the second quarter of 2025.

The health of this automated relationship is reflected in asset quality. For instance, the 90-day delinquency rate was reported at 1.97% in the second quarter of 2025. Keeping that number low is the silent proof that the automated onboarding and matching process is working for the right customers.

Dedicated online customer support for loan inquiries and issues

While the process is automated, when things go sideways, you need a clear path to resolution. 360 DigiTech, Inc. relies on dedicated online channels for support regarding loan inquiries and any platform issues. This support function is critical for managing borrower trust, especially in a market where digital finance adoption is still evolving.

Data-driven personalization of loan product matching

The relationship is personalized through technology, not just human interaction. The platform uses its proprietary system, leveraging artificial intelligence and machine learning models, to match borrowers with the most suitable loan products offered by its partners. This is a key value proposition for the borrower, who often lacks traditional credit histories and needs tailored options. The goal is to ensure the customer receives an offer within their risk tolerance, which directly impacts repayment behavior.

Post-lending management and collection services

The relationship doesn't end at disbursement. 360 DigiTech, Inc. provides technological infrastructure for post-lending management, including collection strategies and efficiency improvements for its financial institution partners. This service is essential for maintaining the quality of the loan book that the partners fund. The platform's ability to manage risk and collections efficiently is what keeps the capital flowing onto the platform.

High-touch relationship management with institutional partners

This is where the high-touch element comes in, focusing on the suppliers of capital rather than the end-users. Managing these relationships is paramount to the capital-light strategy. The scale of this network is significant; the company works with a large cohort of financial institutions. The outline suggests 360 DigiTech, Inc. has a network of 165 funding partners.

Here's a quick look at the scale of the relationships that underpin the business model as of late 2025:

Metric	Value (Latest Available)	Context/Date Reference
Trailing Twelve-Month Revenue	$2.3B	As of 30-Sep-2025
Cumulative Approved Credit Line Users	>60,000,000	As of Q2 2025
Reported Institutional Partners	165	Contextual reference for partner network size
90-Day Delinquency Rate	1.97%	Q2 2025
Market Capitalization	$3.97B	As of 30-Sep-2025

The relationship with these partners involves providing them with technology to enhance their digital finance capabilities, including credit assessment and risk management. The success of the capital-light model means that maintaining strong, numerous relationships with these funding sources is the primary driver for loan origination volume.

The customer-facing experience is also supported by the overall financial health, which you can see reflected in the recent earnings. For example, the Earnings Per Share (EPS) was reported at $3.58 as of September 30, 2025.

The key relationship touchpoints for 360 DigiTech, Inc. include:

• Real-time credit evaluation and matching.
• Automated loan servicing and repayment tracking.
• Data sharing protocols with institutional lenders.
• Proactive risk monitoring alerts for partners.
• Continuous platform updates based on user feedback.

If onboarding for new institutional partners takes longer than expected, the growth in capital-light origination could slow down. Finance: draft a 13-week cash flow forecast incorporating a 10% slower-than-expected institutional partner integration rate by Friday.

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how 360 DigiTech, Inc. gets its services in front of customers and partners as of late 2025. The channels are a direct reflection of their ongoing pivot toward a technology and platform-centric model, even with recent shifts in loan origination mix.

The primary digital storefront remains the flagship mobile app 360 Jietiao, which serves as the end-to-end digital lending experience, covering application, credit evaluation, disbursement, and repayment for consumers and SMEs. While specific 2025 active user counts for the app aren't public, the overall scale is massive; as of September 30, 2025, the company connected 167 financial partners with 283.7 million consumers on a cumulative basis. Furthermore, the number of cumulative users with approved credit lines reached 62.1 million as of September 30, 2025, a 12.6% year-on-year increase. The core user base accessing services through this digital front end reached 38.1 million cumulative borrowers with successful drawdowns as of September 30, 2025. This represents a 15.1% increase from September 30, 2024.

The online platform and website for loan applications work in tandem with the app, providing the infrastructure for the entire digital lending experience. This platform is where the proprietary credit assessment technologies and big data analytics are deployed in real-time for decision-making.

Direct integration with partner platforms for customer acquisition is critical, especially for the capital-light (technology solutions) side of the business. The company's scale here is evidenced by the 167 financial partners connected as of September 30, 2025. These partners-commercial banks, insurance firms, and online payment platforms-are the direct recipients of the technology solutions and the source of the loan principal for capital-light transactions. The total loan facilitation and origination volume on the platform in Q3 2025 reached RMB 83,280 million.

Data on third-party app stores and digital marketing channels is not explicitly broken out, but the overall customer acquisition strategy is reflected in the expense lines and the growth of the user base. The intense competition in the market means that marketing spend is a constant factor in maintaining visibility across these digital storefronts.

For the sales teams for institutional client acquisition (SaaS services), the channel is the direct B2B engagement with financial institutions to deploy their technology solutions, which fall under Platform Services revenue. The focus here is on selling the Intelligence Credit Engine (ICE) and other value-added services. While the exact number of institutional clients is not stated, the revenue derived from this channel shows its importance:

• Total Net Revenue for Q3 2025 was RMB 5.21 billion (or US$731.2 million).
• Revenue from Credit Driven Services (Capital Heavy) in Q3 2025 was RMB 3.87 billion (or US$543.4 million).
• Platform Services revenue (Capital Light/Tech Solutions) for Q3 2025 is inferred to be approximately RMB 1.34 billion (calculated as Total Revenue of RMB 5.21 billion minus Credit Driven Services Revenue of RMB 3.87 billion).
• The loan volume under the capital-light model (which includes technology solutions) in Q3 2025 was RMB 34,760 million, representing 41.7% of the total loan volume for the quarter.

Here's a quick look at the Q3 2025 operational scale across the platform, which is the core delivery mechanism for all channels:

Metric	Value as of September 30, 2025	Unit/Context
Total Net Revenue (Q3 2025)	RMB 5,205.7 million	Quarterly Figure
Total Loan Facilitation/Origination Volume (Q3 2025)	RMB 83,280 million	Quarterly Figure
Capital-Light Loan Volume (Q3 2025)	RMB 34,760 million	Percentage of total volume was 41.7%
Cumulative Users with Approved Credit Lines	62.1 million	As of September 30, 2025
Number of Financial Institutional Partners	167	As of September 30, 2025

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection based on the Q3 Platform Services contribution of ~32% of total revenue.

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups 360 DigiTech, Inc. (QFIN) serves as of late 2025, and the numbers show a massive scale, even with regulatory shifts.

Underserved retail consumers in mainland China

This segment represents the largest volume base for loan facilitation. The platform has served a cumulative total of 275.8 million consumers with approved credit lines as of Q2 2025. The total loan origination volume facilitated across the platform reached CNY 494.634 billion in 2024. The 30+ days delinquency rate for loans outstanding on the platform was reported at 1.16% as of December 31, 2024, though the 90-day delinquency rate was 1.97% in Q2 2025.

• Cumulative consumers served: 275.8 million (as of Q2 2025)
• 2024 Total Loan Origination Volume: CNY 494.634 billion
• Q3 2025 Revenue: $727.32M

Micro and small enterprises (SMEs) seeking working capital

The focus on SME lending is a growing part of the business. In the first quarter of 2022, SME loans accounted for approximately RMB 7.4 billion of the total loan origination volume for that quarter. This represented about 7.5% of the total loan origination volume in Q1 2022.

Young Chinese professionals needing installment credit

This group is often targeted for installment credit products. The average Annual Percentage Rate (APR) for loans was approximately 23.6% in Q1 2022, with a target average APR of around 23% post-transition. The take rate was targeted around 3%.

Institutional funding partners (banks, trusts)

360 DigiTech, Inc. (QFIN) relies on a network of financial institutions to fund the loans it originates. As of Q2 2025, the platform connected with 165 funding partners. The company's capital-light model means these partners provide the principal. The company's dividend payout ratio was 21.87%.

Other financial institutions seeking risk management technology

The technology platform itself is a service offered to other institutions. The company's total net revenue in 2024 was approximately CNY 16.5 billion, driven in part by platform services. Total operating costs and expenses for 2024 were CNY 11.9 billion.

The following table summarizes key operational and financial scale metrics relevant to these segments as of the latest available data points:

Metric	Value	Date/Period	Segment Relevance
Total Loan Origination Volume	CNY 494.634 billion	2024	Retail Consumers, SMEs
Total Net Revenue	CNY 16.5 billion	2024	Technology/Platform Services
Number of Institutional Partners	165	Q2 2025	Funding Partners
Cumulative Consumers Served	275.8 million	Q2 2025	Retail Consumers
Net Profit	CNY 4.1 billion	2024	Overall Business Health
30+ Days Delinquency Rate	1.16%	December 31, 2024	Asset Quality/Risk Management

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for 360 DigiTech, Inc. is heavily influenced by funding the loan facilitation model, technology development, and customer acquisition efforts.

Funding costs for the capital-heavy model, reduced by ABS issuance

Funding costs saw sequential improvement in Q1 2025, decreasing by about 70 basis points sequentially. This reduction was supported by ample market liquidity and an increase in Asset-Backed Securities (ABS) issuance, with RMB 5.3 billion in ABS issued in Q1 2025. The company also issued international bonds in March 2025 amounting to USD 600 mln with a coupon rate of 0.5% maturing in 2030. The proportion of loan volume from the capital-light segment increased by approximately 10 percentage points to 53% throughout 2024, which structurally helps manage capital intensity.

Significant investment in technology and R&D for AI/ML models

While specific R&D expenditure is not itemized in the latest reports, technology investment is embedded within the overall cost base. Total operating costs and expenses for the full year 2024 reached CNY 11.9 billion. The strategic shift towards a capital-light model, relying on technology for credit screening and assessment, implies sustained investment in the underlying AI/ML infrastructure.

Sales and marketing expenses for customer acquisition

Sales and marketing expenses showed fluctuation based on acquisition strategy. For the fourth quarter of 2024, these expenses increased 25% Quarter-on-Quarter (Q on Q) but declined 5% year-on-year. In the first quarter of 2025, the company added approximately 1,450,000 new credit line users, compared to 1,700,000 in Q4 2024, reflecting intentional control over the pace of new user acquisition.

Personnel costs for technology, risk, and operations teams

Personnel costs are a component of the total operating expenses. The company added approximately 1,690,000 new credit line users in Q4 2024. The average acquisition cost per credit line user declined by 5.3% year-over-year in 2024, indicating efficiency gains across acquisition and operational teams.

General and administrative expenses, including regulatory compliance

General and administrative costs are included within the total operating expenses. The company's commitment to shareholder returns through buybacks and dividends in 2024 amounted to $410 million and $180 million, respectively, which impacts capital allocation but is separate from core operating costs.

Here are the key financial figures related to the cost base and scale of operations for 360 DigiTech, Inc. as of the latest available data:

Cost/Metric Category	Value	Period/Date
Total Operating Costs and Expenses	CNY 11.9 billion	Full Year 2024
Total Net Revenue	Approximately CNY 16.5 billion	Full Year 2024
Net Profit	About CNY 4.1 billion	Full Year 2024
Sales and Marketing Expense Change (QoQ)	Increased 25%	Q4 2024
Sales and Marketing Expense Change (YoY)	Declined 5%	Q4 2024
Funding Cost Change (Sequential)	Decreased about 70 basis points	Q1 2025
ABS Issuance	RMB 5.3 billion	Q1 2025
New Credit Line Users Added	1,450,000	Q1 2025
Share Repurchase Plan Maximum	Up to $450 million	2025

The company's focus on efficiency is demonstrated by the ROE for 2024, which increased further to 27.9%.

• Capital-light loan volume proportion: 53% (End of 2024)
• Average IRR of originated/facilitated loans: 21.3% (Q4 2024)
• Total Loan Origination Volume: CNY 494.634 billion (2024)
• New Borrowers Increase: 16.2% year-over-year (2024)

360 DigiTech, Inc. (QFIN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how 360 DigiTech, Inc. (QFIN) actually brings in the money, which is key to understanding its valuation. The revenue streams clearly split into two main camps as of Q2 2025: the capital-heavy side and the capital-light side. This mix shows a strategic balance between direct lending exposure and pure technology service provision.

For the second quarter of 2025, the total net revenue hit RMB 5,215.9 million, which translated to about US$728.1 million. That's a solid number, but the real story is how that revenue is sourced.

Here's the quick math on the two primary segments for Q2 2025:

Revenue Stream Segment	Q2 2025 Revenue (RMB)	Q2 2025 Revenue (US$)
Credit-Driven Services (Capital-Heavy)	RMB 3.57 billion	US$497.7 million
Platform Services (Capital-Light)	RMB 1.65 billion	US$230.4 million

The capital-heavy segment, which involves 360 DigiTech, Inc. (QFIN) funding loans directly, generated RMB 3.57 billion in Q2 2025. This growth, compared to prior periods, was driven by increases in unbalanced loans and higher capital-heavy loan volume.

The platform services, the capital-light model, brought in RMB 1.65 billion in Q2 2025. This segment is where the technology focus really shines, as it's less reliant on the company's own balance sheet.

Breaking down the fees, which are central to the platform model, gives you a clearer picture of the technology service revenue. You see specific charges flowing from the facilitation and servicing activities:

• Loan facilitation and servicing fees from the capital-heavy model were reported at RMB 460.9 million (US$64.3 million) in Q2 2025.
• Loan facilitation and servicing fees from the capital-light model were RMB 326.8 million (US$45.6 million) for the same quarter.

The interest and guarantee income component is primarily embedded within the RMB 3.57 billion from Credit-Driven Services. While the exact split isn't always public, this revenue line captures the return from the capital the company deploys, including interest charged on those loans facilitated through consolidated trusts and microcredit entities.

Also, don't miss the value-added components, which are increasingly important, especially within the capital-light structure. Fees from ICE (Integrated Credit Exchange) and other value-added services are a key growth driver here. For Q2 2025, the 'Other services fees' line item specifically amounted to RMB 94.5 million (US$13.2 million). This category captures revenue from things like late payment fees and other technology services provided to partners, showing the breadth of the platform's monetization beyond simple origination fees.

Overall loan facilitation and origination volume on the 360 DigiTech, Inc. (QFIN) platform reached RMB 84.6 billion in Q2 2025. The take rate for the quarter stood at 5.4%, up almost one percentage point year-over-year, which is a direct measure of how effectively they convert volume into revenue across all these streams.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.