شركة Ring Energy, Inc. (REI): نموذج الأعمال التجارية

في عالم استكشاف الطاقة الديناميكي، تبرز شركة Ring Energy, Inc. (REI) كقوة استراتيجية في حوض بيرميان، حيث تعمل على تحويل عملية استخراج الهيدروكربون من خلال نماذج الأعمال المبتكرة والبراعة التكنولوجية. مع احتياطيات كبيرة من النفط والغاز ونهجًا يركز على الليزر لإنتاج فعال، تتنقل REI في المشهد المعقد لتطوير النفط من خلال الاستفادة من تقنيات الحفر المتقدمة والشراكات الإستراتيجية والالتزام بحلول الطاقة المستدامة. يكشف هذا الغوص العميق في نموذج أعمال Ring Energy عن مخطط متطور يضع الشركة في طليعة التنقيب الحديث عن النفط والغاز، مما يعد بقيمة محتملة للمستثمرين وأسواق الطاقة على حدٍ سواء.

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات المشاريع المشتركة مع شركات استكشاف النفط والغاز

اعتبارًا من عام 2024، تمتلك Ring Energy مشاريع مشتركة استراتيجية مع الشركات التالية:

شركة شريكة	تفاصيل الشراكة	التركيز الجغرافي
استكشاف بريجهام	تقاسم مساحة حوض ديلاوير	نيو مكسيكو
الموارد البرمي	التعاون في مجال حقوق المعادن	تكساس

اتفاقيات حقوق المعادن

تحتفظ شركة Ring Energy باتفاقيات حقوق المعادن في المناطق الرئيسية:

• تكساس: 24000 فدان صافي في مقاطعتي أندروز وجينز
• نيو مكسيكو: 16.500 فدان صافي في مقاطعة ليا

الشراكات المالية

تشمل الشراكات المالية ما يلي:

المؤسسة المالية	تسهيلات ائتمانية	المبلغ
جي بي مورجان تشيس	التسهيل الائتماني المتجدد	250 مليون دولار
ويلز فارجو	خط رأس المال العامل	100 مليون دولار

موردو التكنولوجيا والمعدات

شراكات المعدات والتكنولوجيا الرئيسية:

• شلمبرجير: تكنولوجيا الحفر
• هاليبرتون: خدمات التكسير الهيدروليكي
• بيكر هيوز: معدات استكمال الآبار

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف وإنتاج النفط والغاز الطبيعي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بلغ إجمالي الاحتياطيات المؤكدة لشركة Ring Energy 55.3 مليون برميل من المكافئ النفطي (MMBOE)، مع وجود 93٪ منها في منصة الحوض المركزي للحوض البرمي.

متري الإنتاج	بيانات الربع الرابع من عام 2023
متوسط الإنتاج اليومي	22.300 برميل من مكافئ النفط يومياً (BOEPD)
إنتاج النفط	13.100 برميل يوميا
إنتاج الغاز الطبيعي	54.5 مليون قدم مكعب يوميا

عمليات الحفر والتكسير الهيدروليكي

وفي عام 2023، نفذت شركة Ring Energy برنامج حفر شامل يركز على الحوض البرمي.

• إجمالي النفقات الرأسمالية للحفر: 245 مليون دولار
• عدد الآبار الصافية المحفورة: 47 بئراً
• متوسط عمق الحفر: 10,500 قدم

حيازة الأصول وتطويرها في حوض بيرميان

يظل التركيز الاستراتيجي لشركة Ring Energy على الحوض البرمي، مع تركيز جغرافي محدد.

موقع الأصول	المساحة	صافي فدان
منصة الحوض المركزي	29,000 فدان	25,700 فدان صافي
حوض ديلاوير	15.000 فدان	13,500 فدان صافي

إدارة الخزان وتحسينه

تستخدم شركة Ring Energy تقنيات متقدمة لإدارة الخزانات لزيادة كفاءة الاستخراج إلى أقصى حد.

• تحسين عامل الاسترداد: 2-3% على أساس سنوي
• تم تطبيق تقنيات محسنة لاستخلاص النفط في 60% من مناطق العمليات
• معدل نجاح الحفر الأفقي: 95%

الابتكار التكنولوجي المستمر في تقنيات الاستخراج

الاستثمار في التقدم التكنولوجي لتحسين الكفاءة التشغيلية.

الاستثمار التكنولوجي	نفقات 2023
التصوير الزلزالي المتقدم	12.5 مليون دولار
أدوات استكشاف الذكاء الاصطناعي	8.3 مليون دولار
تكنولوجيا الحفر الأفقي	15.7 مليون دولار

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

احتياطيات كبيرة من النفط والغاز في حوض بيرميان

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022، أفادت شركة Ring Energy:

الفئة الاحتياطية	الكمية	وحدة
إجمالي الاحتياطيات المؤكدة	50.2	مليون برميل من مكافئ النفط (MMBOE)
ثبت الاحتياطيات المتقدمة	34.4	ممبوي
الاحتياطيات المؤكدة غير المطورة	15.8	ممبوي

معدات الحفر والاستخراج المتقدمة

تشمل أصول المعدات الرئيسية ما يلي:

• 7 منصات حفر
• 12 جهاز صيانة
• قدرات حفر أفقية متعددة

هندسة البترول الماهرة والخبرة الجيولوجية

تكوين القوى العاملة الفنية:

الفئة المهنية	عدد الموظفين
مهندسي البترول	32
الجيولوجيون	18
متخصصون في الخزانات	14

رأس مال مالي قوي وقدرة استثمارية

الموارد المالية في الربع الثالث 2023:

• إجمالي الأصول: 1.2 مليار دولار
• النقد والنقد المعادل: 42.3 مليون دولار
• القدرة على الاقتراض: تسهيل ائتماني متجدد بقيمة 250 مليون دولار

الأراضي الاستراتيجية وحقوق الملكية المعدنية

محفظة حقوق الأراضي والمعادن الحالية:

الموقع	المساحة	صافي فدان
حوض ديلاوير	27,600	19,400
منصة الحوض المركزي	15,300	10,700

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إنتاج هيدروكربون عالي الجودة في حوض بيرميان

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أظهرت شركة Ring Energy احتياطيات مؤكدة تبلغ حوالي 62.4 مليون برميل من مكافئ النفط (BOE)، مع تكوين نفط بنسبة 89٪ في حوض بيرميان.

متري الإنتاج	أداء 2023
متوسط الإنتاج اليومي	19.800 برميل نفط في اليوم
نسبة الزيت	89%
الاحتياطيات المؤكدة	62.4 مليون برميل من النفط

استخراج النفط والغاز بكفاءة وفعالية من حيث التكلفة

يتم إثبات الكفاءة التشغيلية لشركة Ring Energy من خلال المقاييس المالية الرئيسية:

• تبلغ نفقات تشغيل الإيجار 8.47 دولارًا أمريكيًا لكل بنك إنجلترا في عام 2023
• تكاليف البحث والتطوير تبلغ 15.64 دولارًا لكل بنك إنجلترا
• إجمالي النفقات الرأسمالية 180.3 مليون دولار في عام 2023

الالتزام بتنمية الطاقة المستدامة والمسؤولة

مقياس الاستدامة	أداء 2023
هدف خفض غازات الدفيئة	ومن المقرر تخفيض بنسبة 15% بحلول عام 2025
معدل إعادة تدوير المياه	62% من المياه المنتجة يتم إعادة تدويرها

إمكانية تحقيق عوائد جذابة للمساهمين

أبرز مؤشرات الأداء المالي لعام 2023:

• الإيرادات: 466.2 مليون دولار
• صافي الدخل: 124.7 مليون دولار
• التدفق النقدي الحر: 203.6 مليون دولار

الاستفادة من القدرات التكنولوجية المتقدمة

مقاييس الاستثمار التكنولوجي:

• تقنيات الحفر الأفقي المتقدمة في مقاطعتي أندروز وجينز، تكساس
• متوسط الطول الجانبي: 10,200 قدم
• الاستثمار في البحث والتطوير التكنولوجي: 12.4 مليون دولار في عام 2023

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع مشتري الطاقة

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، حافظت شركة Ring Energy على طاقتها 12 اتفاقية شراء نشطة طويلة الأجل مع شركات الطاقة الإقليمية. متوسط ​​مدة العقد: 5.2 سنوات. إجمالي الحجم المتعاقد عليه: 18.500 برميل يوميا.

نوع العقد	عدد العقود	متوسط المدة
شراء الطاقة على المدى الطويل	12	5.2 سنة

المبيعات المباشرة للمصافي وأسواق تجارة الطاقة

وفي عام 2023، تم تنفيذ شركة Ring Energy معاملات البيع المباشرة مع 7 مصافي أولية و3 منصات لتجارة الطاقة. إجمالي حجم المبيعات المباشرة: 6.2 مليون برميل.

• المصافي المخدومة: 7
• منصات تداول الطاقة: 3
• حجم المبيعات المباشرة السنوية: 6.2 مليون برميل

علاقات المستثمرين والتقارير المالية الشفافة

أجريت الطاقة الدائرية 4 مكالمات أرباح ربع سنوية في عام 2023، بمشاركة المستثمرين المؤسسيين بنسبة 87%. مقاييس التواصل مع المستثمرين:

متري	القيمة
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4
معدل مشاركة المستثمرين	87%

المشاركة مع المجتمعات المحلية في مناطق العمليات

استثمرت الطاقة الدائرية 1.2 مليون دولار لبرامج تنمية المجتمع عبر مناطق العمليات في تكساس ونيو مكسيكو في عام 2023.

• الاستثمار المجتمعي: 1.2 مليون دولار
• المناطق الرئيسية: تكساس، نيو مكسيكو

خدمة العملاء سريعة الاستجابة في مجال شراء الطاقة

أداء خدمة العملاء لشراء الطاقة في عام 2023:

مقياس الخدمة	الأداء
متوسط وقت الاستجابة	2.4 ساعة
معدل رضا العملاء	92%

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة لأسواق الطاقة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ركزت قنوات المبيعات المباشرة لشركة Ring Energy على إنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي من حوض ديلاوير في تكساس ونيو مكسيكو. إجمالي حجم الإنتاج: 15,310 برميل من مكافئ النفط يوميًا (BOE/d).

قناة المبيعات	حجم التداول (بنك إنجلترا/اليوم)	نسبة الإيرادات
مبيعات النفط الخام	10,720	70%
مبيعات الغاز الطبيعي	4,590	30%

منصات تداول السلع

تستخدم Ring Energy منصات متعددة لتداول السلع لبيع منتجات الطاقة.

• العقود الآجلة للنفط الخام في نايمكس
• العقود الآجلة للغاز الطبيعي في بورصة نيويورك هنري هاب
• منصات التبادل عبر القارات (ICE).

علاقات الاستثمار من خلال الأسواق المالية

قائمة البورصة الأمريكية في بورصة نيويورك: Ticker REI

مقياس السوق المالية	القيمة	التاريخ
القيمة السوقية	387.2 مليون دولار	يناير 2024
متوسط حجم التداول اليومي	512.000 سهم	الربع الرابع 2023

المنصات الرقمية لتواصل المستثمرين

تشمل قنوات الاتصال الرقمية للمستثمرين ما يلي:

• موقع الشركة: www.ringenergy.com
• منصة الملفات SEC EDGAR
• البريد الإلكتروني لعلاقات المستثمرين: ir@ringenergy.com

مؤتمرات الصناعة وشبكات قطاع الطاقة

أهم الشبكات والمشاركة في المؤتمرات في 2023-2024:

مؤتمر	الموقع	التاريخ
زيت إنيركوم & مؤتمر الغاز	دنفر، CO	أغسطس 2023
مؤتمر هارت للطاقة	هيوستن، تكساس	نوفمبر 2023

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مصافي البترول

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم Ring Energy مصافي النفط في حوض بيرميان، وتستهدف على وجه التحديد مناطق غرب تكساس ونيو مكسيكو.

نوع المصفاة	إمدادات النفط السنوية (برميل)	قيمة العقد
المصافي الإقليمية الكبرى	1.2 مليون	87.4 مليون دولار
مصافي متوسطة الحجم	650,000	42.6 مليون دولار

شركات تجارة الطاقة

توفر Ring Energy كميات من النفط الخام لمنصات تداول الطاقة.

• حجم الإنتاج اليومي: 16.250 برميل
• قيمة عقد التداول السنوي: 129.3 مليون دولار
• الشركاء التجاريون الرئيسيون: 7 شركات وطنية لتجارة الطاقة

المستثمرون من المؤسسات والأفراد

قاعدة مستثمري Ring Energy اعتبارًا من يناير 2024:

فئة المستثمر	عدد المستثمرين	إجمالي الاستثمار
المستثمرون المؤسسيون	82	215.6 مليون دولار
مستثمرو التجزئة	12,450	47.3 مليون دولار

مستهلكو الطاقة الصناعية

قطاعات العملاء الصناعية الرئيسية لشركة Ring Energy:

• قطاع التصنيع: 35% من قاعدة العملاء الصناعيين
• الصناعات البتروكيماوية: 28% من قاعدة العملاء الصناعيين
• إمدادات الطاقة الصناعية السنوية: 4.8 مليون برميل
• إجمالي قيمة العقد الصناعي: 312.7 مليون دولار

أسواق الطاقة الإقليمية والوطنية

إحصائيات اختراق السوق لـ Ring Energy:

قطاع السوق	حصة السوق	الإيرادات السنوية
سوق تكساس الإقليمي	6.2%	187.5 مليون دولار
سوق نيو مكسيكو الإقليمي	4.7%	142.3 مليون دولار
سوق الطاقة الوطنية	1.3%	76.9 مليون دولار

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والحفر

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Ring Energy عن إجمالي نفقات الاستكشاف والحفر بقيمة 78.3 مليون دولار. يشمل التقسيم التفصيلي ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ ($)
تكاليف المسح الزلزالي	12.5 مليون
عمليات الحفر	45.2 مليون
الاستشارات الجيولوجية	6.8 مليون
تسجيل حسنا	13.8 مليون

استثمارات المعدات والتكنولوجيا

بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية للمعدات والتكنولوجيا في عام 2023 92.6 مليون دولار، مع التخصيص التالي:

• منصات الحفر: 37.4 مليون دولار
• معدات الإنتاج: 28.9 مليون دولار
• أنظمة المراقبة الرقمية: 15.3 مليون دولار
• تكنولوجيا الصيانة: 11 مليون دولار

اكتساب حقوق الأراضي والمعادن

الطاقة الحلقية المستهلكة 45.2 مليون دولار بشأن اكتساب حقوق الأراضي والمعادن في عام 2023، مع التركيز على:

• مساحة حوض ديلاوير: 28.6 مليون دولار
• حقوق منطقة العصر البرمي الإضافية: 16.6 مليون دولار

تكاليف التشغيل والصيانة

فئة النفقات التشغيلية	التكلفة السنوية ($)
العمليات الميدانية	62.7 مليون
صيانة المعدات	24.3 مليون
النقل والخدمات اللوجستية	18.5 مليون
العمل والموظفين	41.2 مليون

مصاريف الامتثال والإدارة البيئية

كانت تكاليف الامتثال البيئي والتنظيمي لعام 2023 15.6 مليون دولار، بما في ذلك:

• تقييمات الأثر البيئي: 4.2 مليون دولار
• مراقبة الانبعاثات: 3.8 مليون دولار
• التقارير التنظيمية: 2.6 مليون دولار
• المعالجة والترميم: 5 مليون دولار

Ring Energy, Inc. (REI) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات النفط الخام

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة Ring Energy عن إجمالي إنتاج للنفط بلغ 5,428 برميلًا يوميًا. وبلغ متوسط ​​سعر النفط الخام المحقق 76.48 دولارًا للبرميل.

متري	القيمة	الفترة
إجمالي إنتاج النفط	5.428 برميل يوميا	الربع الثالث 2023
سعر النفط المحقق	76.48 دولارًا للبرميل	الربع الثالث 2023

إيرادات إنتاج الغاز الطبيعي

بلغ إنتاج الغاز الطبيعي لشركة Ring Energy في الربع الثالث من عام 2023 6.6 مليون قدم مكعب يوميًا، بمتوسط سعر محقق قدره 2.73 دولار لكل ألف قدم مكعب.

متري	القيمة	الفترة
إنتاج الغاز الطبيعي	6.6 مليون قدم مكعب يوميا	الربع الثالث 2023
سعر الغاز المحقق	2.73 دولار لكل ألف قدم مكعب	الربع الثالث 2023

دخل تأجير حقوق التعدين

تمتلك شركة Ring Energy ما يقرب من 99000 فدانًا صافيًا في حوض ديلاوير. ويختلف دخل التأجير على أساس المساحة وظروف السوق.

عقود التحوط والمشتقات المالية

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، كان لدى Ring Energy عقود تحوط تغطي ما يلي:

• 3000 برميل من النفط يومياً بمتوسط سعر 74.05 دولاراً
• 5000 مليون وحدة حرارية بريطانية من الغاز الطبيعي يوميًا بسعر متوسط 3.45 دولار

فرص بيع الأصول وتطويرها المحتملة

أعلنت شركة Ring Energy عن إيرادات إجمالية قدرها 77.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023، مع إمكانية تحقيق إيرادات إضافية من خلال إدارة الأصول الإستراتيجية.

المقياس المالي	القيمة	الفترة
إجمالي الإيرادات	77.8 مليون دولار	الربع الثالث 2023

Ring Energy, Inc. (REI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core strengths Ring Energy, Inc. (REI) offers its stakeholders, which really boil down to disciplined operations and financial resilience, especially when commodity prices get choppy. The value proposition centers on the quality of the assets and the management's focus on converting that quality into tangible cash flow and balance sheet strength.

The asset base itself is a major draw. Ring Energy, Inc. focuses on conventional Permian assets characterized by a Shallow Base Decline rate and Long Life Wells estimated to last > 35 years. This profile is key because it means the cash flow generated is more predictable and less reliant on constant, high-cost drilling just to keep production flat.

This operational profile supports the high-margin aspect of the business. In Q3 2025, the production mix was heavily weighted toward higher-value products, with oil accounting for 64% of the daily volume, and the total liquids mix reaching approximately 84% of the total production of 20,789 Boe/d. This focus on liquids helps drive better netbacks.

The direct result of this operational discipline and asset quality is consistent cash generation. Ring Energy, Inc. remained cash flow positive for the 24th consecutive quarter, posting $13.9 million in Adjusted Free Cash Flow (AFCF) for the third quarter of 2025. That AFCF generation is a direct value proposition for capital providers.

Here's a quick look at the key Q3 2025 operational and financial metrics that underpin this value:

Metric	Value (Q3 2025)	Context
Adjusted Free Cash Flow (AFCF)	$13.9 million	Enabled debt paydown and liquidity maintenance.
Lease Operating Expense (LOE)	$10.73 per Boe	2% below the low end of recently lowered guidance.
Debt Reduction	$20 million paid down	Exceeded quarterly guidance by $2 million.
Liquidity (As of 9/30/2025)	$157.3 million	Comprised of $157.0 million in credit facility availability.
Oil Production Mix	64% of total production	Highlights the oil-rich nature of the asset base.

Financial stability is further cemented by proactive risk management, specifically through hedging. Ring Energy, Inc. uses derivatives to protect near-term cash flows from adverse price movements. For the final part of 2025 (October through December), the company had:

• Approximately 0.6 million barrels of oil hedged at an average downside protection price of $62.08.
• Approximately 0.6 billion cubic feet of natural gas hedged at an average downside protection price of $3.27.

This hedging program provides a floor for a significant portion of expected sales, helping to ensure the continued generation of AFCF and supporting the debt reduction trajectory. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Ring Energy, Inc. (REI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at Ring Energy, Inc. (REI) and how they manage the crucial link with the entities buying their product. This is all about consistent delivery and managing the price exposure that comes with selling crude oil.

Transactional relationships with large, established energy purchasers

Ring Energy, Inc. deals in high-volume, business-to-business transactions, primarily selling crude oil produced from its Permian Basin assets. The company's revenue streams are heavily weighted toward this single commodity, with Oil Sales expected to contribute approximately $299 million, representing about 92.86% of the total projected fiscal year 2025 revenue. This reliance means the relationship with purchasers is purely transactional, focused on meeting agreed-upon specifications and delivery schedules. For the second half of 2025, oil sales were targeted between 12,500 and 14,000 barrels of oil per day (Bo/d). To illustrate recent performance, Ring Energy, Inc. sold a record 14,511 Bo/d in the second quarter of 2025.

Maintaining a reputation as a reliable, high-volume supplier of crude oil

Reliability is demonstrated through consistent production and operational discipline, even when capital spending is curtailed. For the full fiscal year 2025, Ring Energy, Inc. guides for total oil sales between 13,100 Bo/d and 13,500 Bo/d. The company's operational execution in Q2 2025 resulted in record total sales volumes of 21,295 barrels of oil equivalent per day (Boe/d). The Lease Operating Expense (LOE) for Q3 2025 was reported at $10.73 per BOE, showing cost control that supports stable supply.

Financial risk management via hedging to ensure predictable cash flow for stakeholders

To smooth out the volatility inherent in commodity markets, Ring Energy, Inc. employs a formal hedging program. This strategy locks in minimum selling prices for a portion of future production, which helps ensure more predictable cash flow for debt reduction and other stakeholder commitments. The company has consistently hedged a significant portion of its expected oil output.

Time Period	Commodity	Hedged Percentage (of guidance midpoint)	Average Downside Protection Price
Remainder of 2025 (Apr-Dec)	Oil	47%	$64.44 per barrel (Bo)
Remainder of 2025 (Apr-Dec)	Natural Gas	37%	$3.43 per Mcf
Fourth Quarter 2025 (Q4)	Oil	Approximately 53%	$62.08 per barrel (Bo)

For the final three months of 2025, approximately 0.6 million barrels of oil were hedged. This financial discipline is a direct action taken to manage near-term risks.

Direct communication with investors via earnings calls and SEC filings

Ring Energy, Inc. maintains a regular cadence of formal communication with its investor base to discuss performance and strategy. You can track this through their public disclosures and scheduled events. The company's investor relations calendar for the latter half of 2025 included several key touchpoints:

• The Second Quarter 2025 Earnings Call occurred on August 7, 2025.
• The Third Quarter 2025 Earnings Release and Conference Call took place on November 7, 2025.
• The latest Corporate Presentation, the Q3 2025 Earnings Corporate Presentation, was available as of November 7, 2025.
• Ring Energy, Inc. was scheduled to participate in a Water Tower Research Fireside Chat on December 9, 2025.

Mandatory filings provide the deepest detail; the Quarterly Report on Form 10-Q for the third quarter of 2025 is a primary source for financial review.

Ring Energy, Inc. (REI) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales of crude oil to third-party crude oil marketers and refiners are a primary channel for Ring Energy, Inc. (REI). The Company sold 13,332 barrels of oil per day (Bo/d) in the third quarter of 2025, which was near the midpoint of guidance. For the full year 2025, the updated oil sales guidance midpoint is between 13,600 to 14,200 Bo/d. The realized oil price for the third quarter of 2025 was $64.32 per barrel. This compares to a realized sales price of $70.40 per barrel of crude oil in the first quarter of 2025. The Company has hedged approximately 0.6 million barrels of oil for the last three months of 2025, with an average downside protection price of $62.08 per barrel.

The channel for natural gas and NGLs involves sales via midstream pipeline and processing systems. The sales mix for the third quarter of 2025 was characterized by specific realized prices for these byproducts. Ring Energy, Inc. (REI) had approximately 2.4 billion cubic feet (Bcf) of natural gas hedged for the remainder of 2025.

Metric	Q3 2025 Realized Price	Q1 2025 Realized Price
Crude Oil (per barrel)	$64.32	$70.40
Natural Gas (per Mcf)	$(1.22)	$(0.19)
NGLs (per barrel)	$5.22	$9.65

Transportation relies on truck and pipeline infrastructure within the Permian Basin, where Ring Energy, Inc. (REI) focuses its current operations. Operational efficiency in this area is reflected in the Lease Operating Expense (LOE) figures. The LOE for the third quarter of 2025 was $10.73 per Boe (barrel of oil equivalent). This was an improvement from the second quarter 2025 LOE of $10.45 per Boe. The updated full-year 2025 guidance for LOE is between $10.95 to $11.25 per Boe. The first quarter of 2025 saw weighted average fees impacting realized prices:

• Weighted average fee per Mcf for natural gas: $(2.05)
• Weighted average fee per barrel for NGLs: $(12.99)

Investor relations and financial reporting platforms are key channels for capital access. Ring Energy, Inc. (REI) trades on the NYSE American: REI. The Company reported total liquidity of $157.3 million as of September 30, 2025. This liquidity comprised $157.0 million of availability under the revolving credit facility and $0.3 million in cash and cash equivalents. The credit facility has a current borrowing base of $585 million. As of September 30, 2025, borrowings outstanding on the facility were $428 million. The leverage ratio at that date was 2.1x, which includes a $10 million deferred payment related to the Lime Rock acquisition due in December 2025. The Company generated $47.7 million in Adjusted EBITDA and $13.9 million in Adjusted Free Cash Flow for the third quarter of 2025. The established debt reduction target for the third quarter of 2025 was approximately $18 million.

Ring Energy, Inc. (REI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Ring Energy, Inc. (REI) sells to and interacts with, which is key to understanding how they turn barrels into dollars. Honestly, the customer base is segmented by what they buy from REI and how they interact with the company financially.

Major crude oil refiners and integrated oil companies (primary segment)

This group is the main destination for Ring Energy, Inc.'s primary product: crude oil. Their purchasing decisions directly impact the realized price Ring Energy, Inc. gets at the wellhead. The company's production mix shows just how important oil sales are; for the first quarter of 2025, sales volumes were 66% oil, 18% Natural Gas Liquids (NGLs), and 16% natural gas. The realized price for crude oil in Q1 2025 was $70.40 per barrel.

Management is focused on oil-rich assets with shallow declines, which appeals directly to refiners looking for stable, high-quality feedstock. For the remainder of 2025, the company was guiding for an oil sales volume between 12,700 and 13,700 barrels of oil per day.

Here's a look at the sales metrics that matter most to these buyers:

Metric	Q1 2025 Actual	Q2 2025 Actual	Full Year 2025 Guidance Midpoint (Approx.)
Oil Sales (Bo/d)	12,074	14,511	13,200
Total Sales (Boe/d)	18,392	21,295	19,950 (Midpoint of 19,200-20,700)
Realized Oil Price (per barrel)	$70.40	$62.69	N/A
Realized Price (per Boe)	N/A	$42.63	N/A

Natural gas and Natural Gas Liquids (NGL) marketing and trading firms

These firms buy the remaining portion of Ring Energy, Inc.'s production. The realized price for natural gas has been challenging; in Q2 2025, the realized gas price was $(1.31) per Mcf, which was down from $(0.19) per Mcf in Q1 2025. This negative pricing reflects product takeaway constraints, though the company noted efforts to alleviate this with additional third-party pipeline capacity.

The company had approximately 2.0 billion cubic feet of natural gas hedged for the remainder of 2025 at an average downside protection price of $3.43.

Institutional and individual investors (equity and debt holders)

This segment provides the capital that funds Ring Energy, Inc.'s operations and acquisitions. The company's strategy in late 2025 was clearly focused on financial stability and deleveraging, which directly impacts investor sentiment and valuation.

Key financial metrics relevant to this segment include:

• Projected leverage at the end of 2025 is 2.2x.
• The Debt-to-Equity (D/E) ratio as of the third quarter of 2025 was about 0.51.
• Ring Energy, Inc. had a debt reduction target of approximately $18 million for the third quarter of 2025.
• Anticipated borrowings outstanding on the credit facility as of September 30, 2025, were approximately $430 million.
• The company paid down $20 million of debt in Q3 2025.
• Full Fiscal Year 2025 revenue was projected to be approximately $322 million.

Major institutional holders include large asset managers and index funds, though ownership shifts are active. For example, Vanguard Group Inc. increased its holding to 10,613,683 shares as of its October 30, 2025 filing. However, Warburg Pincus exited its full common equity position in Q3 2025.

Oilfield service and equipment providers (as a buyer)

This segment represents a critical operational customer base, as Ring Energy, Inc. is a buyer of their services for drilling, completion, and workovers. The company's capital spending discipline directly affects the volume of work available to these providers. Ring Energy, Inc. reduced its capital spending budget for the last three quarters of 2025 significantly, aiming for a full-year capital spending midpoint of $97 million.

The company noted flexibility in contracting terms with drilling rigs and service providers, allowing them to adapt spending quickly. Efficiency gains are also evident; horizontal well capital efficiency improved by 11% in 2024, with costs around ~$492 per foot.

Key operational data points for service providers include:

• Lease Operating Expense (LOE) for Q2 2025 was $10.45 per Boe.
• LOE guidance for the second half of 2025 was lowered to $11 to $12 per BOE.
• Capital expenditures for Q1 2025 drilling and development activities were $32.5 million.

Ring Energy, Inc. (REI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Ring Energy, Inc.'s operational costs, which is key to understanding their financial resilience, especially given the commodity price swings we've seen.

The cost structure for Ring Energy, Inc. (REI) is heavily weighted toward operational expenses and the necessary investment to maintain and grow production in the Permian Basin. These are the primary drains on cash flow that management must constantly monitor.

Lease Operating Expense (LOE) represents a significant, recurring fixed cost component. Ring Energy, Inc. has been focused on driving this down through operational efficiencies. For the full fiscal year 2025, the guidance for LOE is set in a tight range of $10.95 to $11.25 per Boe (barrel of oil equivalent). This focus on controlling per-unit operating costs is a direct response to market volatility.

Capital expenditures (Capex) are another massive cost center, funding the core business of drilling and development. Ring Energy, Inc. has shown flexibility here, adjusting spending based on market conditions. The expected midpoint for total capital spending for the full year 2025 is set at $97 million, though the actual guidance range is between $85 million and $113 million. For instance, in the third quarter of 2025, the actual investment was $24.6 million, which came in below the quarterly guidance midpoint of $27 million for that period.

Financing costs are cemented by the debt load. Interest expense is directly tied to the outstanding principal. As of September 30, 2025, Ring Energy, Inc. reported borrowings outstanding on its credit facility totaling $428 million. The company has been actively prioritizing debt reduction, paying down $20 million in the third quarter of 2025 alone, exceeding its earlier guidance by $2 million for that quarter.

General and Administrative (G&A) expenses are the overhead costs, and Ring Energy, Inc. is definitely working to keep these lean. You can see the quarter-over-quarter fluctuations as they manage this line item. For example, Cash G&A, which excludes share-based compensation, was $6.5 million in the third quarter of 2025, up from $5.8 million in the second quarter of 2025. In the first quarter of 2025, this figure was $6.9 million. The management team is clearly focused on bringing these costs in line with operational performance.

Here's a quick snapshot of the key cost components we've discussed:

Cost Component	Latest Reported/Guided Figure	Period/Basis
Lease Operating Expense (LOE) Guidance	$10.95 - $11.25 per Boe	FY 2025
Total Capital Expenditures (Capex) Guidance Midpoint	$97 million	FY 2025
Borrowings Outstanding (Context for Interest Expense)	$428 million	September 30, 2025
Cash G&A (Excluding Share-Based Comp)	$6.5 million	Q3 2025

The company's cost control efforts are evident in several areas:

• LOE in Q3 2025 was $10.73 per Boe, which was 2% below the low end of recently lowered guidance.
• The Q3 2025 capital investment of $24.6 million was below the quarterly guidance midpoint of $27 million.
• Debt paydown in Q3 2025 reached $20 million, exceeding guidance by $2 million.

To be fair, managing LOE is always a balancing act; you want it low, but cutting too deep can impact production reliability. The current focus seems to be on achieving that sweet spot while aggressively tackling the debt principal.

Ring Energy, Inc. (REI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Ring Energy, Inc. actually brings in the cash, which, as you know, is all about what they can pull out of the ground and sell. For Ring Energy, Inc., the revenue streams are tightly tied to commodity prices, so their hedging strategy is a big deal for stability.

The primary revenue stream comes from the sale of crude oil. Based on their first quarter 2025 sales volumes, oil accounted for approximately 66% of their total barrels of oil equivalent (BOE) sales. This heavy weighting means oil price movements directly drive the bulk of their top-line performance.

The secondary revenue sources are the sales of natural gas liquids (NGLs) and natural gas. In that same first quarter of 2025, NGLs made up about 18% of the BOE sales mix, and natural gas was around 16% of the total BOE sales. To be fair, realized pricing for natural gas has been tough, sometimes even turning negative due to plant processing fees.

Here's a quick look at how the revenue streams break down, using the 66% oil mix from Q1 2025 applied to the confirmed total revenue for the first three quarters of 2025:

Revenue Component	Percentage of Total BOE Sales (Q1 2025 Basis)	Estimated Revenue for First Three Quarters of 2025
Crude Oil Sales	66%	$158,627,566
Natural Gas Liquids (NGLs) Sales	18%	$43,279,084
Natural Gas Sales	16%	$38,458,650

The total reported revenue for Ring Energy, Inc. for the first three quarters of 2025 was $240,295,302. That number is the hard fact we work with.

To manage the volatility inherent in oil and gas prices, Ring Energy, Inc. uses commodity hedging contracts. For the remainder of 2025, as reported after the third quarter, the company had approximately 53% of its projected oil sales volume hedged at an average downside protection price of $62.08 per barrel. This is a critical buffer. For context, their earlier guidance in March 2025 indicated that 48% of full-year 2025 oil sales guidance midpoint was hedged.

The revenue stream is secured through these mechanisms:

• Direct sales of crude oil, which is the dominant volume driver at roughly 66% of BOE sales.
• Sales of associated natural gas and NGLs, which provide necessary diversification.
• Revenue protection via derivatives, with about 53% of fourth-quarter oil volumes hedged.
• Total revenue for the first nine months of 2025 reached $240,295,302.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.