RPT Realty (RPT): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الاستثمار العقاري الديناميكي، تبرز شركة RPT Realty كقوة استراتيجية تحول إدارة العقارات التجارية إلى مؤسسة متطورة تعتمد على البيانات. من خلال صياغة نموذج عمل شامل بدقة يوازن بين التكنولوجيا المبتكرة والشراكات الإستراتيجية ومصادر الإيرادات المتنوعة، وضعت RPT Realty نفسها كلاعب هائل في المشهد العقاري التنافسي. يمزج نهجهم الفريد بين إدارة العقارات الاحترافية واستراتيجيات الاستثمار الذكية، مما يخلق قيمة للمستأجرين والمستثمرين وأصحاب المصلحة على حد سواء من خلال لوحة أعمال شاملة ومستقبلية تعد بالاستقرار والنمو والأداء المتسق.

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات إدارة الممتلكات

تتعاون RPT Realty مع شركات إدارة العقارات التالية:

اسم الشركة	تفاصيل الشراكة	عدد العقارات المدارة
كوشمان & ويكفيلد	خدمات شاملة لإدارة الممتلكات	32 عقار للبيع بالتجزئة
مجموعة سي بي آر إي	تحسين الأصول وإدارة المستأجرين	18 عقار تجاري

صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

تشمل شراكات REIT الرئيسية ما يلي:

• شركة كيمكو العقارية
• مستثمرو العقارات في وينجارتن
• صندوق الاستثمار العقاري الفيدرالي

مطوري العقارات التجارية والتجزئة

شراكات التنمية الاستراتيجية:

المطور	نوع التعاون	القيمة الإجمالية للمشروع
مجموعة سيمون العقارية	إعادة تطوير مركز البيع بالتجزئة	175 مليون دولار
مراكز ريجنسي	تطوير العقارات متعددة الاستخدامات	225 مليون دولار

المؤسسات المالية والمقرضين

الشراكات المالية الرئيسية:

• جي بي مورجان تشيس - تسهيلات ائتمانية بقيمة 350 مليون دولار
• بنك أوف أمريكا - قرض دوار بقيمة 250 مليون دولار
• ويلز فارجو - تمويل طويل الأجل بقيمة 200 مليون دولار

مقدمو خدمات التكنولوجيا

مقاييس الشراكة التكنولوجية:

مزود التكنولوجيا	نوع الخدمة	الاستثمار التكنولوجي السنوي
VTS	منصة إدارة الإيجار	1.2 مليون دولار
أنظمة ياردي	برامج إدارة الممتلكات	$850,000

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

شراء وإدارة العقارات التجارية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك RPT Realty 49 مركز تسوق بمساحة إجمالية 12.7 مليون قدم مربع في 19 ولاية. وتبلغ قيمة المحفظة نحو 2.3 مليار دولار من إجمالي الأصول العقارية.

نوع العقار	عدد العقارات	إجمالي اللقطات المربعة
مراكز البيع بالتجزئة	49	12.7 مليون قدم مربع

تأجير وصيانة مساحات البيع بالتجزئة والمكاتب

تحافظ RPT على معدل إشغال يبلغ 92.7% عبر محفظتها اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

• متوسط مدة الإيجار: 5.4 سنوات
• الإيجار الأساسي السنوي: 222.2 مليون دولار
• معدل الاحتفاظ بالمستأجر: 72.4%

تحسين المحفظة والاستثمارات العقارية الاستراتيجية

وفي عام 2023، أكملت شركة RPT عمليات التصرف في ممتلكات بقيمة إجمالية 186.3 مليون دولار أمريكي واستحوذت على عقارات بقيمة 78.5 مليون دولار أمريكي.

النشاط الاستثماري	القيمة الإجمالية
التصرفات العقارية	186.3 مليون دولار
عمليات الاستحواذ على العقارات	78.5 مليون دولار

إدارة الأصول وتتبع الأداء

أبلغت RPT عن أموال من العمليات (FFO) بقيمة 124.1 مليون دولار للسنة المالية 2023.

• نمو صافي الدخل التشغيلي للعقار نفسه: 3.2%
• نسبة الدين إلى إجمالي الرسملة: 45.6%

إجراء تقييم العقارات وأبحاث السوق

تركز RPT على مراكز البيع بالتجزئة القائمة على البقالة والضرورية في الأسواق ذات النمو المرتفع.

تركيز السوق	النسبة المئوية
أفضل 10 أسواق	68% من إجمالي المحفظة
مراكز البقالة الراسية	82% من إجمالي المحفظة

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة متنوعة من العقارات التجارية والتجزئة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة RPT Realty 49 عقارًا بمساحة إجمالية 12.9 مليون قدم مربع من مساحات البيع بالتجزئة. توزيع الممتلكات يشمل:

نوع العقار	عدد العقارات	إجمالي اللقطات المربعة
مراكز التسوق في الهواء الطلق	41	10.5 مليون قدم مربع
عقارات متعددة الاستخدامات	8	2.4 مليون قدم مربع

فريق إدارة العقارات من ذوي الخبرة

تكوين القيادة اعتبارًا من عام 2024:

• إجمالي الفريق التنفيذي: 7 أعضاء
• متوسط الخبرة الصناعية: 22 سنة
• متوسط مدة العقد مع RPT: 9 سنوات

رأس المال المالي القوي وصناديق الاستثمار

المقاييس المالية لعام 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	3.8 مليار دولار
إجمالي حقوق الملكية	1.6 مليار دولار
التسهيلات الائتمانية المتاحة	500 مليون دولار

منصات تكنولوجيا إدارة الممتلكات المتقدمة

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية عام 2023:

• الإنفاق السنوي على تكنولوجيا المعلومات: 4.2 مليون دولار
• أنظمة إدارة الممتلكات القائمة على السحابة
• تقنيات تتبع الإشغال في الوقت الحقيقي

شبكة واسعة من الاتصالات الصناعية

تكوين الشبكة اعتبارًا من عام 2024:

• علاقات نشطة مع المستأجرين: أكثر من 350 بائع تجزئة وطني وإقليمي
• الشراكات الإستراتيجية: 45 شركة عقارية تجارية
• شبكة الاستثمار: 22 مستثمرًا مؤسسيًا

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

عقارات تجارية عالية الجودة، ذات موقع استراتيجي

تمتلك RPT Realty 276 عقارًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بإجمالي 50.4 مليون قدم مربع من مساحات البيع بالتجزئة. يتضمن تكوين المحفظة ما يلي:

نوع العقار	عدد العقارات	إجمالي اللقطات المربعة
مراكز التسوق في الهواء الطلق	274	49.2 مليون قدم مربع
مراكز البقالة الراسية	202	35.6 مليون قدم مربع

مصادر دخل مستقرة ومتسقة من تأجير العقارات

الأداء المالي لعام 2023:

• إجمالي الإيرادات: 631.2 مليون دولار
• دخل الإيجار: 567.9 مليون دولار
• معدل الإشغال: 92.4%
• متوسط مدة الإيجار: 5.2 سنوات

إدارة الممتلكات وصيانتها بشكل احترافي

مقاييس كفاءة الإدارة:

متري	القيمة
نفقات التشغيل	163.5 مليون دولار
تكلفة إدارة الممتلكات	42.6 مليون دولار
نفقات الصيانة	37.8 مليون دولار

خيارات استثمار عقاري تتسم بالشفافية والصديقة للمستثمرين

المؤشرات المالية المتعلقة بالمستثمر:

• القيمة السوقية: 3.2 مليار دولار
• عائد الأرباح: 5.6%
• نسبة السعر إلى FFO: 12.3x
• إجمالي عائد المساهمين عام 2023: 17.4%

إمكانية زيادة رأس المال على المدى الطويل

مقاييس زيادة رأس المال:

الفترة	نمو قيمة العقار	إجمالي عائد الاستثمار
2022-2023	6.7%	22.1%
معدل النمو السنوي المركب لمدة 5 سنوات	4.9%	15.6%

RPT Realty (RPT) - نموذج العمل: علاقات العملاء

إدارة الحساب المباشر لمستأجري العقارات

تدير RPT Realty 275 عقارًا مع ما يقرب من 1850 حسابًا تجاريًا للمستأجرين اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتحتفظ الشركة بفريق إدارة حسابات مخصص مكون من 42 متخصصًا يتعاملون مع تفاعلات المستأجرين.

مقاييس إدارة الحساب	بيانات 2023
إجمالي العقارات المدارة	275
إجمالي حسابات المستأجرين	1,850
حجم فريق إدارة الحساب	42

الأداء المنتظم والتقارير المالية

توفر RPT تقارير مالية ربع سنوية بمعدل مشاركة المستأجر بنسبة 98.6%. تقوم الشركة بإنشاء حزم تقارير شاملة بما في ذلك:

• تحليل تكلفة الإشغال
• مقاييس أداء الإيجار
• تحديثات تقييم الممتلكات

بوابات المستأجرين ومنصات الاتصال عبر الإنترنت

إحصائيات استخدام المنصة الرقمية لعام 2023:

متري المنصة	النسبة المئوية
معدل اعتماد بوابة المستأجر	87.3%
استخدام دفع الإيجار عبر الإنترنت	92.1%
المستخدمون النشطون لتطبيقات الهاتف المحمول	76.5%

خدمات إدارة الممتلكات الشخصية

تقدم RPT أساليب إدارة مخصصة مع مستويات خدمة متخصصة بناءً على حجم محفظة المستأجر وتعقيدها.

• محفظة المستأجرين الصغار: حزمة الدعم القياسية
• محفظة المستأجرين المتوسطين: خدمات الدعم المحسنة
• محفظة كبيرة من المستأجرين: إدارة حسابات مخصصة

الصيانة والدعم الاستباقي

مقاييس استجابة الصيانة لعام 2023:

مقياس استجابة الصيانة	الأداء
متوسط وقت الاستجابة	2.3 ساعة
طلبات الصيانة السنوية	4,275
معدل دقة المكالمة الأولى	89.7%

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع الشركة وقوائم العقارات على الإنترنت

تستخدم RPT Realty موقعها الإلكتروني الخاص بالشركة rptrealty.com مع 247 قائمة عقارات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتولد المنصة الرقمية 38% من إجمالي استفسارات التأجير.

القناة الرقمية	مقاييس الأداء
حركة المرور على الموقع	1.2 مليون زائر سنويا
مشاهدات العقارات على الإنترنت	523000 مشاهدة لصفحة العقار شهريًا

فرق البيع المباشر والتأجير

تحتفظ RPT بـ 42 متخصصًا في المبيعات المباشرة عبر 12 سوقًا إقليميًا. يحقق الفريق 214.6 مليون دولار من إيرادات الإيجار السنوية.

• يتعامل متوسط أعضاء الفريق مع 18-22 معاملة عقارية سنويًا
• يغطي فريق المبيعات المباشرة 89 مركزًا للبيع بالتجزئة على مستوى الدولة

مؤتمرات الاستثمار العقاري

المشاركة في 17 مؤتمرًا سنويًا للمستثمرين باستثمار تسويقي بقيمة 8.3 مليون دولار.

منصات التسويق الرقمي وعلاقات المستثمرين

النفوذ 4 قنوات اتصال أساسية للمستثمرين الرقميين:

• البث الشبكي للأرباح ربع السنوية
• منصات عرض المستثمرين
• مستودعات الملفات SEC
• شبكات التواصل مع المستثمرين المؤسسيين

شبكات الوساطة وإدارة الممتلكات

تحافظ على علاقات مع 326 شركة وساطة عقارية تجارية. تمثل الشبكة 62% من قنوات اكتساب المستأجرين المحتملين.

متري الشبكة	بيانات 2024
شراكات الوسيط النشطة	326 شركة
حجم الإحالة السنوي	412 صفقة عقارية تجارية

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستأجري العقارات التجارية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير RPT Realty 49 مركزًا للتسوق بمساحة إجمالية قابلة للتأجير تبلغ 13.5 مليون قدم مربع. تتكون المحفظة من:

نوع المستأجر	نسبة المحفظة	عدد المستأجرين
مراكز البقالة الراسية	58%	276 مستأجرا
مراكز البيع بالتجزئة في الهواء الطلق	42%	194 مستأجرا

مستأجري مساحات البيع بالتجزئة

مستأجري مساحات البيع بالتجزئة في RPT profile يشمل:

• متوسط معدل إشغال المستأجر: 92.4%
• معدل الاحتفاظ بالمستأجر: 68.3%
• متوسط مدة الإيجار: 5.2 سنوات

المستثمرون المؤسسيون

تجذب RPT Realty المستثمرين المؤسسيين من خلال:

فئة المستثمر	مبلغ الاستثمار	نسبة إجمالي الاستثمار
صناديق التقاعد	412 مليون دولار	35%
شركات التأمين	287 مليون دولار	24%
مستشارو الاستثمار	368 مليون دولار	31%

صناديق الاستثمار العقاري

تفاصيل صندوق الاستثمار لشركة RPT Realty:

• إجمالي أصول صندوق الاستثمار العقاري: 1.2 مليار دولار
• عدد صناديق الاستثمار النشطة: 7
• متوسط حجم الصندوق: 171 مليون دولار

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تكوين مستأجري الأعمال الصغيرة والمتوسطة الحجم في RPT:

فئة الأعمال	عدد المستأجرين	النسبة المئوية لإجمالي المستأجرين
خدمات البيع بالتجزئة	126	42%
الطعام والطعام	84	28%
الخدمات المهنية	90	30%

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء العقارات

في عام 2023، أنفقت شركة RPT Realty 206.3 مليون دولار على عمليات الاستحواذ على العقارات. تم توزيع إجمالي استثمارات الشركة في العقارات بشكل استراتيجي عبر قطاعات السوق المختلفة.

نوع العقار	تكلفة الاستحواذ	عدد العقارات
مراكز البيع بالتجزئة	156.7 مليون دولار	28
عقارات متعددة الاستخدامات	49.6 مليون دولار	12

تكاليف صيانة وتجديد العقارات

بلغ إجمالي نفقات صيانة وتجديد الممتلكات السنوية لشركة RPT Realty 42.5 مليون دولار في عام 2023.

• الصيانة الروتينية: 18.2 مليون دولار
• التجديدات الكبرى: 24.3 مليون دولار

رواتب الموظفين والنفقات التشغيلية

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لشركة RPT Realty في عام 2023 37.8 مليون دولار.

الفئة	حساب
الرواتب الأساسية	28.5 مليون دولار
الفوائد والمكافآت	9.3 مليون دولار

البنية التحتية للتكنولوجيا والإدارة

وبلغت الاستثمارات في التكنولوجيا والبنية التحتية 6.7 مليون دولار في عام 2023.

• أنظمة تكنولوجيا المعلومات: 3.9 مليون دولار
• البرمجيات والمنصات الرقمية: 2.8 مليون دولار

مصاريف التسويق وعلاقات المستثمرين

بلغت نفقات التسويق وعلاقات المستثمرين لعام 2023 5.2 مليون دولار.

قناة التسويق	حساب
التسويق الرقمي	2.6 مليون دولار
اتصالات المستثمرين	1.8 مليون دولار
تسويق الحدث	0.8 مليون دولار

RPT Realty (RPT) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإيجار من العقارات التجارية

وفي السنة المالية 2023، حققت شركة RPT Realty 242.1 مليون دولار أمريكي من إجمالي إيرادات الإيجار. وتتكون المحفظة من 49 مركز تسوق في الهواء الطلق في 14 ولاية، بإجمالي 12.5 مليون قدم مربع من المساحة القابلة للتأجير.

نوع العقار	إيرادات الإيجار	معدل الإشغال
مراكز البقالة الراسية	156.3 مليون دولار	94.2%
مراكز الطاقة	85.8 مليون دولار	92.7%

اتفاقيات تأجير العقارات

متوسط مدة الإيجار لعقارات RPT Realty هو 5.4 سنوات. بلغ متوسط الإيجار الأساسي المرجح للقدم المربع 17.35 دولارًا في عام 2023.

• إجمالي دخل الإيجار: 267.5 مليون دولار
• معدل تجديد عقد الإيجار: 68.3%
• معدل الاحتفاظ بالمستأجر: 72.1%

رسوم إدارة الممتلكات

وبلغ إجمالي رسوم إدارة العقارات لعام 2023 12.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 4.6% من إجمالي الإيرادات.

تقدير الأصول العقارية

إجمالي قيمة محفظة العقارات حتى 31 ديسمبر 2023: 3.2 مليار دولار. ارتفاع قيمة العقار على أساس سنوي: 5.7%.

عوائد الاستثمار من المحفظة العقارية

الأموال من العمليات (FFO) لعام 2023: 180.6 مليون دولار. FFO المعدل: 192.3 مليون دولار.

مقياس الاستثمار	2023 القيمة
إجمالي عوائد الاستثمار	7.9%
عائد الأرباح	5.2%

RPT Realty (RPT) - Canvas Business Model: Value Propositions

Stable, necessity-based retail locations for national tenants

• RPT Realty portfolio occupancy before merger: 93.2% as of June 30, 2023.
• Kimco pro-rata portfolio occupancy as of Q3 2025: 95.7%.
• Kimco pro-rata anchor occupancy as of Q3 2025: 97.0%.
• Kimco pro-rata small shop occupancy as of Q3 2025: 92.5%.
• Kimco's SNO (Signed Not Open) pipeline at end of 2024: $56 million in future annual base rent.
• Expected additional annual base rent revenue from SNO leases commencing in 2025: approximately $25 million.
• Leased-to-economic occupancy spread (Kimco Q3 2025): 360 basis points, equating to $71 million in future ABR.
• RPT portfolio rent mark-to-market at merger: over 20%.

High-quality, grocery-anchored assets (nearly 90% aligned with Kimco strategy)

The RPT portfolio added 56 open-air centers, totaling 13.3 million square feet of gross leasable area to Kimco Realty. The alignment with Kimco's strategy is clear in the asset type.

Asset Metric	RPT Portfolio Detail	Data Point
Grocery-Anchored Alignment	Percentage of aligned RPT assets based on pro-rata ABR	nearly 90%
Total Centers Added	Number of open-air shopping centers	56
Gross Leasable Area Added	Total square feet	13.3 million
Wholly-Owned Centers	Number of wholly-owned centers	43
Grocery-Anchored JV Centers	Number of centers in grocery-anchored joint venture	13
Mary Brickell Village Acquisition Cost	Acquired by RPT in Fall 2022	$216 million

Value creation through redevelopment and mixed-use conversion potential

• Kimco's target for Net Operating Income (NOI) from mixed-use properties by 2025: 15 percent.
• Kimco's active development and redevelopment pipeline as of Q3 2025: over $600 million.
• Sequential increase in Kimco's development pipeline from Q2 2025: approximately $250 million.
• Kimco activated The Chester, a 214-unit multi-family project, in 2025.

Increased scale and balance sheet strength under the Kimco platform

The acquisition was structured to be leverage-neutral while providing immediate financial benefits and scale.

Financial/Scale Metric	Value	Context/Date
Expected Pro Forma Equity Market Cap	Approximately $13 billion	Post-merger expectation
Expected Pro Forma Total Enterprise Value	Approximately $22 billion	Post-merger expectation
Initial Cost Savings Synergies	Approximately $34 million	Expected annually
Synergies Expected Realized in 2024	About 85%	Of total expected synergies
Consolidated Net Debt-to-EBITDA	5.3x	Kimco end of 2024
Immediate Liquidity	$2.7 billion	Kimco end of 2024
S&P Global Ratings Credit Rating (Q3 2025)	'A-'	As of September 30, 2025
Moody's Credit Rating	Baa1 with a "Positive" outlook	Subsequent to year end 2024

RPT Realty's last reported Trailing Twelve Months (TTM) revenue as of November 2025 was approximately $0.20 Billion USD.

RPT Realty (RPT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The customer relationships for RPT Realty are now integrated following the all-stock transaction closing on January 3, 2024, with Kimco Realty.

Dedicated property management for long-term tenant retention focused on the portfolio that added 56 open-air shopping centers, comprising 13.3 million square feet of gross leasable area, to the acquiring company. This portfolio included assets that, at the time of the merger agreement, showed a 20% or greater mark-to-market leasing spread.

Standardized lease agreements and tenant support programs included participation in the Green Lease Leaders recognition program in 2025. The focus on tenant retention is critical, as turnover costs can be significant, with some data suggesting that modern platforms can help increase on-time rent payments by 25%.

Direct relationships with major national and regional retailers were centered on the acquired properties, such as Northborough Crossing, which featured major retailers including BJ's Wholesale Club, Dick's Sporting Goods, Kohl's, and TJ Maxx. The acquisition also included RPT Realty's 6% stake in a 49-property net lease joint venture.

Digital communication for property updates and tenant resources aligns with 2025 industry expectations where 88% of renters want to handle their rental tasks digitally. Tenants in 2025 expect instant replies, multi-channel communication, and digital logs of all interactions. The technology integration in property management is expected to cut management costs by 15% for managers using modern tools.

Key metrics related to the customer relationship focus areas:

Relationship Focus Area	Metric Type	Associated Value
Portfolio Size (Acquired)	Number of Shopping Centers	56
Portfolio Size (Acquired)	Gross Leasable Area (Millions of Sq. Ft.)	13.3
Leasing Potential (Legacy RPT)	Mark-to-Market Leasing Spread	20% or greater
Lease Standardization/Support	Green Lease Leaders Recognition Year	2025
Digital Adoption (2025 Industry)	Renters wanting digital task handling	88%

Proactive engagement strategies for tenant loyalty in 2025 often involve:

• Setting response time standards within a 24-hour window.
• Offering graduated rent increases of 3-5% annually.
• Achieving a 95% tenant satisfaction rate with maintenance response.
• Reducing maintenance costs by up to 35% via IoT sensors.

RPT Realty (RPT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the channels that drove leasing and communication for the portfolio that was RPT Realty, now integrated into Kimco Realty as of January 2, 2024. The economics of the former RPT portfolio are now geared toward maximizing the value of the acquisition through operational synergies and aggressive re-leasing under the new platform.

Direct leasing teams for tenant acquisition and renewal

The direct leasing efforts, now part of the combined entity, are clearly showing pricing power on new agreements. The focus on tenant retention is critical, as turnover is costly, and in 2025, tenants prioritize an easy living experience.

• New leases signed across the portfolio in Q3 2025 generated blended pro-rata cash rent spreads of 11.1%.
• New leases specifically were up 21.1% in Q3 2025.
• As of September 30, 2025, there is an embedded growth pipeline of approximately $71 million in future Annual Base Rent (ABR) from leases signed but not yet commenced.
• As of June 30, 2023, the pro-rata share of the aggregate portfolio was 93.2% leased.

Commercial real estate brokers and advisory firms

While direct leasing is key, the use of external advisors and brokers is implied by the scale of the portfolio and the need to execute on the embedded growth pipeline. The historical portfolio size gives context to the volume these channels handle.

Metric	Value	Date/Context
Total Gross Leasable Area (GLA)	14.9 million square feet	As of June 30, 2023
Number of Wholly-Owned Shopping Centers	43	As of June 30, 2023
Number of Shopping Centers in Grocery-Anchored JV	13	As of June 30, 2023

Corporate investor relations for shareholder communication

Shareholder communication channels are now fully aligned with Kimco Realty's reporting structure. Prior to the acquisition, the ownership concentration showed where the primary shareholder communications were directed.

• Major shareholders, including BlackRock Inc. and Vanguard Group Inc., held about 74.07% of the outstanding shares before the merger.
• Kimco Realty's FFO for Q3 2025 was $0.44 per diluted share.
• Kimco Realty raised its full-year 2025 FFO guidance to a range of $1.75 to $1.76 per diluted share.

Digital property listings and company website

The digital channel strategy now follows the broader 2025 property management trends, where digital processes are expected by nearly all renters. The former RPT portfolio's performance contributes to the parent company's overall revenue.

Metric	Value	Date/Context
Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (RPT Portfolio Contribution)	Approximately $0.20 Billion USD	As of November 2025
Renters Preferring Online Portal for Payments/Maintenance	75%	2025 Industry Report
Renters Wanting At Least Some Rental Processes Online	88%	2025 Industry Report

RPT Realty (RPT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're analyzing the Customer Segments for RPT Realty, but the defintely first thing to note is that RPT Realty was acquired by Kimco Realty Corporation (KIM) in an all-stock transaction that closed on January 2, 2024. So, in the 2025 fiscal year, the customer segments are now defined within the larger Kimco Realty structure, which absorbed the RPT portfolio.

The customer base is segmented across the types of tenants occupying the high-quality, open-air shopping centers that comprised the former RPT portfolio, now integrated into Kimco's operations. The focus remains heavily on necessity-based retail, which is a key driver of the portfolio's stability.

National necessity-based retailers (e.g., grocers, pharmacies)

This segment represents the core, high-traffic anchors for the properties. The strategy, which RPT Realty specialized in, is centered on grocery-anchored centers, a sector that appeals to investors seeking resilient cash flow.

• Nearly 90% of the aligned RPT assets, now part of Kimco, are grocery-anchored as of November 2025.
• The portfolio's leasing strength is evident in its high occupancy, which was at 93.2% just before the merger.

Large-format discount retailers (e.g., TJ Maxx, Dick's Sporting Goods)

These are the larger, established national retailers that draw significant customer volume. While specific 2025 RPT-only figures aren't available, the combined entity's tenant mix provides insight into the role of these larger national chains.

Tenant Category (Reflecting Combined Portfolio)	Metric	Data Point (Latest Available)
Established Retailers	Leasing Spread Growth	+6.8%
Emerging Retailers	Leasing Spread Growth	+13.9%
Annual Rental Revenue from Anchor Tenants (Legacy RPT)	Amount	$98.4 million (as of 2023)

Local service-based tenants (e.g., dental, hair salons)

These tenants provide essential, community-focused services, ensuring repeat visits and local relevance for the shopping centers. RPT Realty historically provided spaces for these types of businesses.

• Local tenants, including restaurants, medical/fitness, and personal services, derived 19% of the Annual Base Rent (ABR) in the combined portfolio (as of Q3 2024 data).
• Examples of these service providers include dental offices, hair salons, and urgent care facilities.

Institutional investors holding Kimco shares (former RPT shareholders)

This segment is the equity ownership base, which transitioned from direct RPT ownership to indirect ownership via Kimco stock following the merger. The approval of the merger by this group was nearly unanimous.

• Institutional investors held approximately 84.7% of RPT Realty's shares prior to the acquisition.
• The merger received approval from approximately 99.8% of the votes cast at the Special Meeting.
• The conversion ratio for former RPT shareholders was 0.6049 shares of Kimco common stock for every one RPT common share.

RPT Realty (RPT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost structure for RPT Realty as of late 2025, but you must remember the context: RPT Realty was acquired by Kimco Realty in an all-stock transaction that closed in early 2024. So, the costs you see for the 2025 fiscal year are embedded within Kimco Realty's consolidated financial statements, not reported separately for RPT. What we can detail here is the cost base that was assumed and the expected savings that should be impacting the current structure.

The cost structure for the portfolio RPT brought over is heavily weighted toward property-level expenses, which is typical for a Real Estate Investment Trust (REIT). To give you a concrete baseline, here are the last reported full-year expenses for RPT Realty before the merger, using the 2022 figures, which represent the operational costs before Kimco's integration and synergy realization efforts took full effect.

Here's the quick math on the historical cost components for RPT Realty (in thousands of USD for the twelve months ended December 31, 2022):

Cost Category Component	Amount (USD)	Notes
Property Operating Expenses (Total)	$39,189	Sum of Recoverable and Non-recoverable Operating Expenses
Recoverable Operating Expense	$28,642	Utilities, maintenance, etc., often reimbursed by tenants
Non-recoverable Operating Expense	$10,547	Operating costs borne directly by RPT
Real Estate Tax Expense	$27,517	Historical full-year expense for RPT
Interest Expense (Pre-Merger Debt)	$35,589	Historical full-year interest on RPT's own debt
General and Administrative Expense	$36,697	Historical corporate overhead before synergies

Property operating expenses (utilities, maintenance, security) are a major outflow. For RPT's portfolio in 2022, the sum of recoverable and non-recoverable operating expenses was $39,189 thousand. You should expect the 2025 figure to be higher due to inflation, but the key is the recovery rate. Kimco's focus on marking leases to market should help push more of these costs back to tenants.

Real estate taxes and insurance costs are a fixed component of property ownership. RPT's reported real estate tax expense for the full year 2022 was $27,517 thousand. Insurance costs are bundled into the general operating expenses, but as a large portfolio owner, RPT's insurance premiums would have been substantial, now managed at Kimco's scale.

Interest expense on assumed debt from the $2 billion acquisition is a critical new cost factor. The acquisition itself was valued at approximately $2 billion, including the assumption of debt. While RPT's historical interest expense in 2022 was $35,589 thousand, the 2025 interest expense reflects the financing structure Kimco put in place for the combined entity, which was intended to be leverage-neutral. You'll need to look at Kimco's 2025 debt schedule to see the exact interest rate and principal balance on the assumed RPT liabilities.

Integration and corporate overhead costs, defintely reduced by synergies is where the value creation is supposed to show up. The transaction was expected to deliver initial cost savings synergies of approximately $34 million. Of that total, about 85% was expected to be realized in 2024. This means that by late 2025, you should see a reduction in corporate overhead, general and administrative expenses, and potentially property management costs that directly offset the historical RPT G&A of $36,697 thousand in 2022.

• Expected initial cost synergies: $34 million.
• Synergy realization target for 2024: Approximately 85% of the total.
• Merger-related integration costs (Q3 2023): $4.8 million.

The TTM Operating Margin for the legacy RPT portfolio as of November 2025 is reported at 38.03%, which reflects the portfolio's core ability to generate income before interest and taxes, post-integration. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

RPT Realty (RPT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're analyzing the revenue streams for the portfolio that was RPT Realty, now integrated into Kimco Realty following the early 2024 acquisition. Honestly, the numbers reflect a strong, necessity-based real estate operation, even under the new structure as of late 2025.

The primary revenue drivers for the assets formerly held by RPT Realty are anchored in real estate leasing, which translates into consistent rental income for the combined entity. The Trailing Twelve Months (TTM) revenue associated with this portfolio as of November 2025 is approximately $0.20 Billion USD. This figure shows the ongoing earning power of the underlying shopping centers.

The revenue composition relies heavily on contractual obligations, but there's a clear component of growth embedded in the pipeline. Here's how the key components stack up:

• Minimum rent from long-term tenant leases forms the bulk of the base revenue.
• Tenant reimbursements for operating expenses (CAM, taxes, insurance) supplement the base rent.
• The portfolio is nearly 90% grocery-anchored based on pro-rata annual base rent.
• The pro-rata leased occupancy rate for the combined portfolio as of Q3 2025 was 95.7%.

A significant, quantifiable boost to the base revenue comes from leases that were signed but not yet open (SNO pipeline). This is where you see the immediate value creation from the RPT asset management strategy being realized under Kimco's scale. The expectation for the 2025 fiscal year was a direct contribution of approximately $25 million in additional annual base rent from this SNO pipeline. This growth was driven by an SNO pipeline that stood at 330 basis points prior to the merger.

The final piece of the revenue puzzle is percentage rent, which is variable and tied to tenant sales performance. While a precise 2025 figure for the legacy RPT assets isn't broken out separately, the underlying portfolio quality suggests this stream is active, especially given the high-quality, grocery-anchored nature of the centers.

Here is a summary of the key financial metrics related to the revenue base as of late 2025:

Revenue Component/Metric	Financial Number/Amount (2025 Data)
Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (Legacy RPT Portfolio)	$0.20 Billion USD
Expected Additional Annual Base Rent from SNO Pipeline (2025)	$25 million
Implied Cost Synergies from Merger (Impact on Net Income)	$34 million
Portfolio Leased Occupancy (Pro-rata, Q3 2025)	95.7%
Signed Not Commenced (SNO) Pipeline Spread	330 basis points

To be fair, the TTM revenue of $0.20 Billion USD is a residual figure reflecting the portfolio's contribution to Kimco's consolidated results, so you must look at the $25 million in new base rent as the clearest indicator of organic growth being recognized in 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.