Royal Bank of Canada (RY): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة لبنك Royal Bank of Canada (RY)، وبصراحة، الصورة هي واحدة من الأساسيات القوية التي تواجه رياحًا اقتصادية معاكسة على المدى القريب. يقع RY في مركز رأسمالي من الدرجة الأولى، ومن المتوقع بالقرب من 14.0% نسبة CET1 لعام 2025، ويضيف استحواذهم على HSBC Canada تقريبًا 13.5 مليار دولار كندي في الأصول، مما أدى إلى تضخيم حصتها المهيمنة بالفعل في السوق الكندية. ولكن هنا تكمن المشكلة: إن نفس التركيز المحلي يشكل الخطر الأكبر بالنسبة لهم، وخاصة في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة التي طال أمدها والتي تهدد سوق الإسكان الكندي المثقل بالاستدانة، لذا يتعين علينا أن نرسم خريطة لهذا الواقع المزدوج.

البنك الملكي الكندي (RY) - تحليل SWOT: نقاط القوة

مركز رأس المال من الدرجة الأولى مع نسبة CET1 المتوقعة لعام 2025 تبلغ حوالي 14.0%

يحتفظ Royal Bank of Canada بميزانية عمومية حصينة، وهي إحدى نقاط القوة الرئيسية، خاصة في ظل عدم اليقين الاقتصادي العالمي. بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) للبنك - وهي مقياس أساسي للقوة المالية للبنك - مستوى قويًا. 13.2% اعتبارًا من الربع الثاني من السنة المالية 2025، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي. وهذا يوفر وسادة رأسمالية كبيرة (القدرة على استيعاب الخسائر غير المتوقعة) ويدعم النمو العضوي وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، مثل اندماج بنك HSBC كندا. تشير هذه النسبة المرتفعة للمستثمرين والمنظمين إلى أن Royal Bank of Canada هو أحد أكثر المؤسسات المالية العالمية أمانًا.

وإليك الرياضيات السريعة على قوة رأس المال: أ 13.2% تعني نسبة CET1 أن البنك يحتفظ بأكثر من 13 سنتًا من رأس المال عالي الجودة مقابل كل دولار من الأصول المرجحة بالمخاطر، مما يسمح بمرونة كبيرة في توزيع رأس المال، بما في ذلك توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

حصة سوق التجزئة والخدمات المصرفية التجارية الكندية المهيمنة

يعتبر Royal Bank of Canada هو الرائد في السوق بلا منازع في موطنه الأصلي. وهو يحمل الحصة السوقية الأولى في جميع فئات المنتجات المصرفية الشخصية والتجارية الرئيسية في كندا، وهو موقع يوفر قاعدة أرباح ضخمة ومستقرة. [استشهد: 11 (من بحث سابق)] هذه الهيمنة هي جزء من السبب الذي يجعل البنوك الكندية "الخمسة الكبار" تستحوذ بشكل جماعي على 86.3٪ من السوق المصرفية الكندية بأكملها. [نقل: 7 (من البحث السابق)]

يُترجم هذا الوضع في السوق إلى وفورات حجم قوية (مزايا التكلفة من زيادة الحجم) وحواجز عالية أمام دخول المنافسين. على سبيل المثال، في مجال صناديق الاستثمار المشتركة للأفراد، يعد Royal Bank of Canada أكبر شركة، حيث يمتلك حصة سوقية تبلغ 33.5٪ بين البنوك الكندية. [استشهد: 16 (من البحث السابق)] هذه شريحة ضخمة من فطيرة الإيرادات القائمة على الرسوم.

إيرادات متنوعة للغاية عبر إدارة الثروات والتأمين وأسواق رأس المال

ويعتبر نموذج أعمال البنك نموذجاً متقناً في التنويع، ويعمل على عزله عن فترات الركود في أي قطاع على حدة. عندما يواجه أحد القطاعات رياحًا معاكسة، عادةً ما تلتقط الأجزاء الأخرى الركود. على سبيل المثال، في الربع الأول من العام المالي 2025، أعلن البنك عن إجمالي صافي دخل قدره 5.1 مليار دولار أمريكي، مع انتشار صحي عبر قطاعات التشغيل الأساسية الخمسة.

يوضح توزيع صافي الدخل هذا التوازن:

ساهم قسم التأمين وحده بمبلغ 272 مليون دولار في صافي الدخل في الربع الأول من عام 2025، مما يظهر نموًا قويًا عن العام السابق. يعد هذا النهج متعدد المحركات بالتأكيد قوة أساسية.

حقوق ملكية قوية للعلامة التجارية وسجل مستقر لنمو الأرباح

تعد العلامة التجارية لـ Royal Bank of Canada من الأصول المتميزة، حيث تم تصنيفها باستمرار على أنها العلامة التجارية الأكثر قيمة في كندا في عام 2024. [استشهد: 11 (من البحث السابق)] تدعم هذه السمعة القوية ثقة العملاء وتساعد البنك في الحفاظ على حصته السوقية الرائدة والحصول على علاوة مقابل خدماته.

بالنسبة للمستثمرين، فإن التزام البنك بعوائد المساهمين يمثل نقطة جذب كبيرة. يتمتع Royal Bank of Canada بسجل استثنائي لنمو الأرباح:

• سنوات متتالية من زيادة الأرباح: 15 سنة. [نقل: ١ (من البحث السابق)]
• متوسط معدل نمو الأرباح السنوية لمدة 5 سنوات: 6.35%. [نقل: ١ (من البحث السابق)]
• الأرباح السنوية للسهم الواحد لعام 2025 (تقديري): $4.42. [نقل: ١ (من البحث السابق)]
• نسبة توزيع الأرباح (الأرباح المتأخرة): 46.67%. [نقل: ١ (من البحث السابق)]

تعتبر نسبة الدفع التي تقل عن 50% علامة على الاستدامة؛ يحتفظ البنك بأكثر من نصف أرباحه لإعادة الاستثمار لتحقيق النمو المستقبلي، مع الاستمرار في توفير مصدر دخل موثوق للمساهمين.

البنك الملكي الكندي (RY) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن تقييم واضح لنقاط الضعف الهيكلية لبنك Royal Bank of Canada، ويظل الضعف الأساسي يمثل خطر التركيز الجغرافي إلى جانب التأخر النسبي في الكفاءة في عملياته المحلية مقارنة بنظيراته الأمريكية الأفضل في فئتها. إن التكامل الضخم مع بنك HSBC كندا، رغم أنه يمثل فرصة طويلة الأجل، إلا أنه يشكل مخاطر إدارية وتشغيلية على المدى القريب ولا يمكن تجاهلها.

الاعتماد الكبير على الاقتصاد الكندي، وخاصة سوق الإسكان.

يرتبط أداء Royal Bank of Canada ارتباطًا وثيقًا بصحة الاقتصاد الكندي، والذي من المتوقع أن يكون بطيئًا مقارنة بالولايات المتحدة في عام 2025. ويكون هذا الاعتماد أكثر حدة في سوق الإسكان، حيث لا تزال القدرة على تحمل التكاليف متوترة بشدة، خاصة في الأسواق الرئيسية مثل أونتاريو وكولومبيا البريطانية.

ترسم التوقعات الاقتصادية للبنك لعام 2025 صورة للضعف المستمر، مما يؤثر بشكل مباشر على أعمال الإقراض الأساسية. ومن المتوقع أن يصل حجم إعادة بيع المنازل على المستوى الوطني إلى انخفاض بنسبة 3.5% إلى تقريبا 467,100 وحدة بحلول نهاية عام 2025. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يشهد المؤشر الوطني المركب لأسعار المنازل انخفاضًا متواضعًا ارتفاع بنسبة 0.7% لعام 2025 بأكمله، لكن هذا يخفي انخفاضًا متوقعًا في الأسعار في النصف الأخير من عام 2025 وحتى عام 2026.

ولا يتمثل الخطر في حدث كارثي واحد، بل في التحقق البطيء من الواقع، حيث تضرب دورات تجديد الرهن العقاري الأسر التي تتعامل بالفعل مع موارد مالية ممتدة. بالنسبة لبنك بحجم رويال بنك أوف كندا، فإن تعرضه لمديونية الإسكان والأسر الكندية يظل عامل خطر نظامي أساسي.

انخفاض نسبة الكفاءة في بعض القطاعات المحلية مقارنة بنظيراتها في الولايات المتحدة.

في حين يحتفظ رويال بنك أوف كندا بربحية إجمالية قوية، فإن عمليات التجزئة الكندية الأساسية، عند مقارنتها مع بنوك التجزئة الأمريكية الأكثر كفاءة، تظهر فجوة هيكلية في نسبة الكفاءة (النفقات غير الفوائد كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات). إن النسبة الأقل هي الأفضل، وغالباً ما يعمل كبار اللاعبين في الولايات المتحدة بمستوى أكثر إنتاجية.

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، أفاد قطاع الخدمات المصرفية الكندية المجمع في Royal Bank of Canada (الخدمات المصرفية الشخصية والخدمات المصرفية التجارية) عن نسبة كفاءة قدرها 36%. حقق قطاع الخدمات المصرفية الشخصية - كندا على وجه التحديد نسبة كفاءة مذهلة بلغت 37.2% في الربع الثالث من عام 2025.

ومع ذلك، فإن البنوك الأمريكية الرائدة التي تركز على التجزئة غالبًا ما تستهدف وتحقق نسبًا في الخمسينيات المنخفضة إلى المتوسطة لأعمالها الإجمالية، والتي يمكن أن تترجم إلى نسب أقل لقطاعات التجزئة الخاصة بها. على سبيل المثال، كانت بعض البنوك الأمريكية الكبرى لا تزال تعلن عن نسب الكفاءة حولها 65% في الربع الثالث من عام 2025 عبر عملياتها بأكملها، مما يشير إلى أن القطاعات الأكثر كفاءة داخل تلك البنوك أقل بكثير، أو أن تعريف القطاع الكندي تم تحسينه بدرجة كبيرة. تسلط هذه المقارنة الضوء على الضغط المستمر لخفض التكاليف في السوق الناضجة لتتناسب مع إنتاجية المنافسين العالميين.

مخاطر التكامل المستمرة الناجمة عن عملية الاستحواذ الضخمة على بنك HSBC كندا.

ال 13.5 مليار دولار يعد الاستحواذ على بنك HSBC Canada، الذي اكتمل في مارس 2024، أكبر صفقة في تاريخ Royal Bank of Canada ويمثل مخاطر تكامل كبيرة. وفي حين أن الصفقة سليمة من الناحية الاستراتيجية، إلا أن التعقيد التشغيلي هائل.

يتطلب التكامل الهجرة 780.000 عميل و 4500 موظف على أنظمة Royal Bank of Canada خلال فترة قصيرة. ويخلق هذا النوع من ترحيل البيانات الضخمة "مرة واحدة في العمر" خطرًا حقيقيًا يتمثل في انقطاع الخدمة واستنزاف العملاء، خاصة بين قاعدة عملاء HSBC الأثرياء والمتصلين عالميًا.

إليك الرياضيات السريعة حول النطاق المالي للصفقة:

• إجمالي سعر الاستحواذ: 13.5 مليار دولار كندي
• أوجه التآزر السنوية المستهدفة قبل الضريبة: تقريبا 740 مليون دولار
• إجمالي الاستحواذ & تكاليف التكامل (المتوقعة): تقريبا 1 مليار دولار
• صافي مساهمة الدخل (الربع الثاني 2025): 258 مليون دولار

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال أن تتجاوز تكاليف التكامل التكلفة الأولية 1 مليار دولار الإسقاط، أو لتحقيق 740 مليون دولار سيتم تأخير التآزر، الأمر الذي قد يؤثر على ربحية السهم (EPS) على المدى القريب.

تباطؤ النمو في السوق المصرفية الكندية الأساسية الناضجة.

إن السوق المصرفية الكندية عبارة عن احتكار قلة يهيمن عليها عدد قليل من اللاعبين الكبار، مما يجعل النمو العضوي صعبا ومكلفا بطبيعته. يعتبر السوق الكندي الأساسي لبنك Royal Bank of Canada ناضجًا، مما يعني أن النمو الكبير يجب أن يأتي إما من الحصول على حصة في السوق أو من تباطؤ وتيرة التوسع الاقتصادي العام والنمو السكاني.

يحاول البنك مواجهة هذا النضج من خلال أهداف قوية لاكتساب العملاء بهدف الإضافة 2.4 مليون صافي العملاء الجدد على مدى السنوات الخمس المقبلة. ومع ذلك، فإن السياق الاقتصادي الأوسع لعام 2025 يمثل رياحًا معاكسة:

• من المتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي الكندي أكثر تباطؤاً من الولايات المتحدة.
• ومن الممكن أن يؤدي خفض أهداف الهجرة إلى خصم ما يقرب من ذلك نقطة مئوية واحدة من توقعات الناتج المحلي الإجمالي على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
• ومن المتوقع أن يشهد سوق الإسكان الكندي، وهو المحرك الرئيسي لحجم القروض، انخفاضًا في الأسعار في النصف الأخير من عام 2025.

ويكمن التحدي في الحفاظ على مسار نمو قوي مثل مسار النمو 13% نمو الإيرادات الذي شهدناه في الخدمات المصرفية الشخصية في الربع الثالث من عام 2025 - في بيئة يتباطأ فيها المحرك الاقتصادي الأساسي. عليك أن تعمل بشكل أسرع فقط للبقاء في نفس المكان، وهذا يتطلب استثمارًا مستمرًا ومكلفًا في التكنولوجيا واكتساب العملاء لالتقاط الأموال المتغيرة أثناء الحركة.

البنك الملكي الكندي (RY) - تحليل SWOT: الفرص

تتمحور الفرص المتاحة أمام Royal Bank of Canada (RY) على المدى القريب حول التكامل الناجح لاستحواذه المحلي الضخم والتوسع المنضبط المستمر لأعماله ذات الهامش العالي في أسواق الثروة ورأس المال الأمريكية. تهدف هذه الإستراتيجية بشكل مباشر إلى تحقيق تضافر كبير في التكاليف والحصول على شريحة جديدة من العملاء الأثرياء.

يضيف دمج HSBC Canada تقريبًا 13.5 مليار دولار كندي في الأصول وقاعدة العملاء الدولية الرئيسية.

يمثل الاستحواذ على بنك HSBC Canada، الذي تم الانتهاء منه في مارس 2024 مقابل مقابل نقدي أساسي قدره 13.5 مليار دولار كندي (دولار كندي)، فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في كل جيل للتوسع المحلي. في حين أن سعر شراء الأسهم العادية بلغ 13.5 مليار دولار كندي، فقد بلغ إجمالي الأصول المستحوذ عليها حوالي 134 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2022. وتعزز هذه الصفقة على الفور حصة السوق وتوفر نقطة دخول مهمة إلى قاعدة عملاء متصلة عالميًا.

تكمن الفرصة المالية الأساسية هنا في تحقيق الوفورات المتوقعة في التكاليف ودفع زيادة الأرباح لكل سهم (EPS) (زيادة في الأرباح لكل سهم). بصراحة، دمج مصرفين ضخمَين ليس أمراً سهلاً أبدًا، لكن العائد المالي واضح.

• قاعدة العملاء الجديدة: تم استقبال 780,000 عميل جديد، بما في ذلك حوالي 700,000 عميل تجزئة و12,000 عميل تجاري.
• هدف التآزر: من المتوقع تحقيق حوالي 740 مليون دولار كندي في التآزر السنوي قبل الضرائب بعد تحقيقه بالكامل.
• تأثير الأرباح: من المتوقع أن يكون الاستحواذ زيادة في EPS بنسبة تقريبية 6% مقارنة بتقديرات إجماع 2024.

توسيع وجود إدارة الثروات والأسواق المالية في الولايات المتحدة لتنويع المواقع الجغرافية.

يواصل بنك رويال كندا توسيعه المتعمد والانتقائي في الولايات المتحدة، مع التركيز على الفئات ذات الثروات العالية جدًا والفائقة من خلال إدارة الثروات في RBC - الولايات المتحدة وبنك City National. هذا التنويع الجغرافي يوفر حماية ضد الاعتماد على السوق المحلي الكندي، وهو بالتأكيد خطوة ذكية.

يعد الذراع الأمريكي لإدارة الثروات محركًا للنمو، حيث بلغ الإيراد 8.91 مليار دولار كندي (حوالي 6.4 مليار دولار أمريكي) في السنة المالية الأخيرة، مسجلاً زيادة تقارب 12% مقارنة بالعام السابق. وأهداف البنك طويلة الأمد طموحة، حيث يسعى لتحقيق نمو كبير في الأصول المدارة.

تسريع التحول الرقمي لخفض التكاليف وتحسين تجربة العملاء.

التحول الرقمي ليس مجرد تطبيق أفضل؛ بل هو أداة مباشرة لتقليل التكاليف وتحقيق الإيرادات المستقبلية. بلغ استثمار البنك في التكنولوجيا للسنة المالية 2024 مليارًا وثمانمئة مليون دولار، مما يؤكد التزامه بهذا المجال. يركز البنك بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي لأتمتة العمليات وتحسين تخصيص الخدمات للعملاء.

من المتوقع أن تولد مبادرات دمج الذكاء الاصطناعي بين 700 مليون و1 مليار دولار من القيمة المؤسسية بحلول عام 2027. هذا هو الأفق الجديد للكفاءة. بالإضافة إلى ذلك، مع وجود حوالي 10 ملايين مستخدم رقمي نشط في البنوك الكندية وحدها حتى الربع الأول من عام 2025، أي تحسين في التجربة الرقمية له تأثير ضخم وفوري على الاحتفاظ بالعملاء وتكاليف الخدمة.

بيع خدمات التأمين والاستثمار لقاعدة العملاء المكتسبة حديثًا.

يمثل 780,000 عميل جديد من بنك HSBC كندا فرصة كبيرة وقيمة للبيع العابر، خاصة في مجالات التأمين وإدارة الثروات ومنتجات أسواق رأس المال. غالبًا ما يكون هؤلاء العملاء مرتبطين على مستوى العالم وذوي ثراء، مما يجعلهم مناسبين تمامًا لمجموعة خدمات بنك رويال كندا الأوسع، والتي تتفوق على ما كانوا يمتلكونه سابقًا.

الهدف الاستراتيجي هو تحويل هؤلاء العملاء من علاقات مصرفية أساسية إلى علاقات خدمات كاملة، مما يعزز الإيرادات المرتكزة على الرسوم. تُعد هذه الإمكانية للبيع العابر محركًا رئيسيًا وراء النمو المتوقع بنسبة 6٪ في ربحية السهم من الاستحواذ. الفرصة الفورية هي تعريف قاعدة العملاء الجديدة بمنتجات التأمين لبنك رويال كندا ومنصاته الاستثمارية الواسعة، مما يرفعهم بسرعة في سلسلة القيمة.

بنك رويال كندا (RY) - تحليل SWOT: التهديدات

ارتفاع معدلات الفائدة لفترة طويلة مما يضع ضغوطًا على ديون المستهلكين ومحافظ الرهن العقاري.

أنت بالتأكيد محق في التركيز على دورة الائتمان، حيث أن بيئة الفائدة المرتفعة المستمرة تضغط أخيرًا على المقترضين، مما يزيد تكلفة الائتمان لبنك رويال كندا. بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية 2025، ارتفع إجمالي مخصصات البنك لخسائر الائتمان على القروض إلى 35 نقطة أساس، بزيادة قدرها 8 نقاط أساس عن العام السابق، مما يشير إلى ارتفاع واضح في الخسائر المتوقعة. أما نسبة مخصصات القروض المتعثرة للفترة نفسها فقد بلغ 36 نقطة أساس. وهذا نتيجة مباشرة لمواجهة المستهلكين صعوبة في إدارة المدفوعات الأعلى.

التعرض الأساسي ضخم: حيث بلغت إجمالي الرهون العقارية السكنية الموحدة لبنك رويال كندا في كندا حوالي 451 مليار دولار حتى 31 يوليو 2025. بينما متوسط نسبة القرض إلى القيمة (LTV) في محفظة الرهن العقاري غير المؤمّن لا يزال على مستوى صحي نسبيًا عند 47%فإن أي ضعف اقتصادي مستدام أو فقدان الوظائف يمكن أن يترجم بسرعة هذا التعرض الكبير للميزانية العمومية إلى ارتفاع حالات التخلف عن السداد الفعلية. ويقوم البنك بالفعل بتشديد الائتمان، وهي علامة واضحة على أن الإدارة ترى المخاطر. إنها ديناميكية كلاسيكية في أواخر الدورة.

تصحيح كبير في سوق العقارات السكنية الكندية المفرطة في الاستدانة.

يشكل سوق الإسكان الكندي خطراً نظامياً، ويتوقع الاقتصاديون في رويال بنك أوف كندا مساراً متقلباً في المستقبل. يتوقع البنك أن تنخفض مبيعات المنازل الكندية بنسبة 3.5% في عام 2025، بإجمالي تقريبي 467,100 وحدة. وهذا ليس انهيارا، ولكنه تهدئة تضرب إنشاء الرهن العقاري للبنك وتدفقات إيرادات إدارة الثروات.

الألم الحقيقي إقليمي ويتركز في الأسواق الأكثر تكلفة. على سبيل المثال، من المتوقع على وجه التحديد أن تنخفض أسعار المنازل في أونتاريو بنسبة 20% 1% في عام 2025. علاوة على ذلك، تشير توقعات البنوك المنافسة إلى تصحيح أعمق للقطاعات ذات الاستدانة العالية، حيث يتوقع البعض حدوث 15% إلى 20% انخفاض أسعار الشقق في منطقة تورونتو الكبرى (GTA) من ذروتها في عام 2023 بحلول نهاية عام 2025. هذا الانخفاض غير المتناسب في المراكز الحضرية الرئيسية، حيث يعيش جزء كبير من أصول البنك 451 مليار دولار إن دفتر الرهن العقاري مركّز، ويشكل تهديدًا خطيرًا لقيم الضمانات وخطابات الخسارة المستقبلية.

منافسة شرسة من شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الأمريكية الكبرى في أسواق رأس المال.

يواجه قسم أسواق رأس المال، وهو محرك رئيسي للربح في Royal Bank of Canada، حربًا على جبهتين من شركات التكنولوجيا المالية المرنة والبنوك الأمريكية الضخمة التي تدعم التكنولوجيا. أكبر المؤسسات الأمريكية، مثل JPMorgan Chase & تستفيد شركة وبنك أوف أمريكا من سنوات من الاستثمار الضخم في التكنولوجيا لاكتساب ميزة تنافسية في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول العالمي.

وفي الوقت نفسه، تعمل الحكومة الكندية بنشاط على تمكين الابتكار المالي المحلي. يتضمن الميزانية الفيدرالية لعام 2025 خارطة طريق واضحة لتسريع المنافسة، لا سيما من خلال تنفيذ المصرفية المفتوحة (المصرفية التي يقودها المستهلك). سيتيح هذا في النهاية لشركات التكنولوجيا المالية الطرف الثالث "الوصول الكامل" إلى حسابات المستهلكين بحلول منتصف عام 2027، مما يسهل عليهم الاستحواذ على حصة سوقية من البنوك الستة الكبرى.

• نمت الأصول الخاضعة للإدارة لشركة تكنولوجيات مالية منافسة من 9.7 مليار دولار كندي في عام 2020 إلى 50 مليار دولار كندي في عام 2024.
• تلتزم ميزانية 2025 بمبلغ 925.6 مليون دولار على مدى خمس سنوات لبناء بنية تحتية عامة سيادية للذكاء الاصطناعي، مما يشكل دفعة تنافسية مباشرة للشركات التقنية.

في حين شهدت أسواق رأس المال في بنك رويال الكندي عائدات عالية في الربع الثالث من عام 2025، ساهمت هذه الوحدة أيضًا في الزيادة العامة في خسائر القروض المخصصة، مما يشير إلى أن حتى النجاح في هذا المجال يأتي مع مخاطر أساسية أعلى.

زيادة التدقيق التنظيمي على رأس مال البنوك ومتطلبات السيولة (مثل بازل 3).

باعتباره بنكًا عالميًا ذا أهمية نظامية (G-SIB)، يلتزم Royal Bank of Canada بأعلى المعايير العالمية، وهو ما يترجم إلى تكلفة تنظيمية ثابتة. يقوم مكتب المشرف على المؤسسات المالية (OSFI) بإنفاذ إطار بازل 3، الذي يتطلب من البنك الحفاظ على متطلبات أعلى لامتصاص الخسائر 1%.

البنك ممتثل بالفعل، ويفتخر بنسبة قوية من الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1). 13.2% اعتبارًا من 31 يوليو 2025 [استشهد: 6، 7، 11 من البحث السابق]. ومع ذلك، فإن التنفيذ المستمر لإصلاحات بازل 3 النهائية، مثل النهج الموحد لمخاطر السوق (FRTB)، والذي أصبح ساري المفعول في أواخر عام 2023، يتطلب تخصيص رأس المال المستمر والنفقات التشغيلية. على سبيل المثال، بلغت متطلبات رأس المال لمخاطر أسعار الفائدة العامة بموجب الإطار الجديد 285 مليون دولار كندي اعتبارًا من 31 يوليو 2025 [استشهد: 4 من البحث السابق]. هذه تكلفة غير قابلة للتفاوض لممارسة الأعمال التجارية وتحد من رأس المال المتاح لإعادة شراء الأسهم أو الإقراض الجديد.