|
Southside Bancshares, Inc. (SBSI): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025] |
Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
Investor-Approved Valuation Models
MAC/PC Compatible, Fully Unlocked
No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Southside Bancshares, Inc. (SBSI) والبيانات المالية للربع الثالث من عام 2025 تمنحك ضربة قوية: 24.4 مليون دولار أدت الخسارة الناجمة عن إعادة هيكلة محفظة الأوراق المالية الخاصة بهم إلى انخفاض صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) إلى مجرد 4.9 مليون دولار. يبدو ذلك بمثابة كارثة، ولكن هذه هي الحقيقة: هذا الألم متعمد، وهو تنظيف ضروري يحدد في الواقع الأرباح المستقبلية، حتى عندما يصل ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) إلى 2.94٪. لا تزال العمليات الأساسية للبنك قوية بشكل واضح، حيث تحقق ربحية السهم المعدلة (EPS) قدرها $0.80 التي تفوق التوقعات، بالإضافة إلى أنها تحافظ على جودة أصول ممتازة مع انخفاض الأصول المتعثرة 0.42%. هل التقلبات على المدى القريب تستحق المردود على المدى الطويل في سوق تكساس سريع النمو؟ دعونا نرسم خريطة SWOT الكاملة.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) - تحليل SWOT: نقاط القوة
جودة أصول قوية مع انخفاض الأصول المتعثرة 0.42% من إجمالي الأصول.
أنت تريد بنكًا يدير المخاطر، وتظهر شركة Southside Bancshares, Inc. (SBSI) قوة واضحة في جودة الائتمان الخاصة بها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت الأصول غير العاملة للبنك (NPA) مستوى منخفضًا يبلغ 0.42% من إجمالي الأصول. وهذا رقم قوي في بيئة اقتصادية مليئة بالتحديات.
لكي نكون منصفين، ارتفع الرقم المطلق للقروض غير المستغلة بمقدار 2.7 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2025، ليصل إجماليه إلى 35.6 مليون دولار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى قرض كبير متعدد الأسر تم الكشف عنه مسبقًا. ومع ذلك، عندما تنظر إلى إجمالي الأصول البالغة 8.38 مليار دولار في نهاية الربع، فإن النسبة تظل خاضعة لرقابة مشددة. هذا الائتمان القوي profile يعني أن رأس المال أقل يرتبط باحتياطيات الخسارة، مما يحرر الأموال النقدية للإقراض والنمو.
- إجمالي الأصول (الربع الثالث 2025): 8.38 مليار دولار
- الأصول غير العاملة (الربع الثالث من عام 2025): 35.6 مليون دولار
- الأصول غير العاملة إلى إجمالي الأصول: 0.42%
استقرار أرباح الأسهم مع تاريخ 30 عامًا من الزيادات في العوائد.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، فإن التزام شركة Southside Bancshares بتوزيع أرباحها يمثل قوة كبيرة. تتمتع الشركة بتاريخ رائع يمتد إلى 30 عامًا في زيادة توزيعات الأرباح. يشير هذا السجل الطويل الأجل من الاستقرار والنمو إلى ثقة الإدارة في قدرتها على تحقيق الأرباح المستقبلية وتفانيها في تحقيق عوائد المساهمين.
آخر توزيعات أرباح ربع سنوية منتظمة تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025 كانت 0.36 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني توزيع أرباح سنوية قدرها 1.44 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. يعد هذا الدفع الثابت عاملاً حاسماً لحاملي السندات على المدى الطويل، وخاصة أولئك الذين يعتمدون على تدفق دخل ثابت من محفظتهم الاستثمارية. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالية حوالي 4.94%، وهو ما يعد تنافسيًا للغاية في قطاع الخدمات المالية.
التركيز الاستراتيجي على اقتصاد تكساس سريع النمو، والذي يفوق النمو الإجمالي في الولايات المتحدة.
Southside Bancshares هو بنك يقع مقره في تكساس، ويعتبر هذا التركيز الجغرافي بمثابة ريح خلفية كبيرة. من المؤكد أن اقتصاد تكساس يمثل قوة كبيرة، فهو يفوق باستمرار معدل النمو الإجمالي في الولايات المتحدة، مما يوفر بيئة تشغيل مواتية لإنتاج القروض وجمع الودائع.
إليك الرياضيات السريعة حول الميزة الاقتصادية:
| متري | نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي السنوي في تكساس (الربع الثاني من عام 2025) | نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي السنوي للولايات المتحدة (الربع الثاني من عام 2025) |
|---|---|---|
| معدل | 6.8% | 3.8% |
ويعني هذا الفارق البالغ 300 نقطة أساس في النمو المزيد من الصفقات العقارية التجارية، والمزيد من التوسع في الأعمال التجارية، وتزايد عدد السكان الذين يحتاجون إلى القروض العقارية والقروض الاستهلاكية. يعمل البنك في سوق يتمتع بزخم نمو متأصل، مما يساعد على دفع توسع محفظة القروض الخاصة به، والتي شهدت زيادة قدرها 163.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
التحكم الفعال في النفقات مما يؤدي إلى ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 0.80 دولار.
في حين أن ربحية السهم المخففة (EPS) المُبلغ عنها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للربع الثالث من عام 2025 كانت 0.16 دولارًا أمريكيًا فقط بسبب خسارة صافية لمرة واحدة بقيمة 24.4 مليون دولار أمريكي من بيع أوراق مالية استراتيجية، فإن الربحية الأساسية قوية. وصل ربح السهم المعدل، الذي يستبعد تلك التكلفة غير المتكررة، إلى 0.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزًا إجماع المحللين البالغ 0.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا مؤشر واضح على الإدارة الفعالة للنفقات.
بلغت المصاريف غير المتعلقة بالفوائد للبنك للربع الثالث من عام 2025 37.5 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 1.7 مليون دولار أمريكي عن الربع السابق. هذه هي الطريقة التي تحقق بها إيقاعًا للأرباح: أنت تزيد من صافي الربح وتحافظ على غطاء محكم لما يمكنك التحكم فيه. يعد انضباط النفقات بمثابة قوة أساسية ستستمر في دعم هامش صافي الفائدة (NIM) حتى الربع الرابع من عام 2025.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) - تحليل SWOT: نقاط الضعف
انخفاض كبير في صافي الدخل في الربع الثالث من عام 2025 وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً
كان الضعف الرئيسي لشركة Southside Bancshares، Inc. في الربع الثالث من عام 2025 هو الانخفاض الكبير في صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). وانخفض صافي الدخل المبلغ عنه إلى مجرد 4.9 مليون دولار، بانخفاض حاد بنسبة 76.1٪ من 20.5 مليون دولار المسجلة في نفس الفترة من العام السابق. ولم يكن هذا فشلاً عملياتياً، بل كان بمثابة ضربة استراتيجية متعمدة: أ 24.4 مليون دولار صافي الخسارة من بيع الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS).
تضمنت "هندسة الميزانية العمومية" هذه بيع ما يقرب من 325 مليون دولار من الأوراق المالية البلدية والمدعومة بالرهن العقاري ذات العائد المنخفض وطويلة الأجل لإعادة الاستثمار في الأصول ذات العائد المرتفع. وبينما تتوقع الإدارة أن تؤدي هذه الخطوة إلى تعزيز صافي دخل الفوائد في المستقبل، فإن التأثير المباشر هو إعاقة كبيرة لمرة واحدة على الأرباح المعلنة ونقطة رئيسية تثير قلق المستثمرين. إنه ألم كلاسيكي على المدى القريب لمقايضة المكاسب على المدى الطويل، ولكن الضعف الفوري في البيانات المالية لا يمكن إنكاره.
ضغط صافي هامش الفائدة (NIM).
على الرغم من إعادة هيكلة المحفظة الاستراتيجية التي تهدف إلى تحسين الربحية المستقبلية، ظل مقياس الربحية الأساسي، صافي هامش الفائدة (NIM)، تحت الضغط في الربع الثالث من عام 2025. وانخفض صافي هامش الفائدة المعادل للضريبة نقطة أساس واحدة عن الربع السابق، ليستقر عند مستوى 2.94%. ويسلط هذا الانخفاض الطفيف، من 2.95% في الربع الثاني من عام 2025، الضوء على التحدي المستمر المتمثل في ارتفاع تكاليف التمويل.
صدور 150.0 مليون دولار كان الدين الثانوي بمعدل 7.00٪ من الثابت إلى المتغير في أغسطس 2025 عاملاً رئيسياً أدى إلى ارتفاع تكلفة الأموال وتعويض فوائد نمو القروض. فيما يلي الحسابات السريعة حول NIM: لا تزال تكلفة التمويل تتجاوز العائد على الأصول المربحة، حتى مع وصول القروض الجديدة بمعدل متوسط يبلغ حوالي 6.7٪ خلال هذا الربع.
- صافي هامش الربح للربع الثالث من عام 2025 (المعادل للضريبة): 2.94%
- صافي هامش الفائدة الربعي المرتبط (الربع الثاني 2025): 2.95%
- تغيير NIM: للأسفل 1 نقطة أساس
صافي الإيرادات من مصاريف الفائدة غاب عن الإجماع
رسمت أرقام الإيرادات المعلنة صورة مختلطة، ولكنها ضعيفة في نهاية المطاف، مقارنة بتوقعات المحللين. في حين أظهرت الأعمال الأساسية مرونة، عانت الإيرادات المعلنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بشدة من خسارة الأوراق المالية. بلغت إيرادات الشركة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (صافي دخل الفوائد بالإضافة إلى الدخل من غير الفوائد، باستثناء خسارة الأوراق المالية). 70.53 مليون دولار، والذي كان بمثابة خطأ مقابل تقديرات المحللين الإجماعية 71.69 مليون دولار. هذا خطأ ضئيل، لكنه لا يزال خطأ في السطر العلوي.
والأهم من ذلك، أن رقم الإيرادات الرسمية لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً كان أقل بشكل كبير بسبب 24.4 مليون دولار يتم تسجيل الخسارة في الدخل من غير الفوائد، مما يؤدي إلى خطأ كبير مقابل الإجماع. وهذا النوع من التقلبات في الإيرادات المبلغ عنها، حتى لو كان مدفوعًا بحدث لمرة واحدة، يخلق عقبة فورية أمام ثقة المستثمرين.
| متري | القيمة المبلغ عنها للربع الثالث من عام 2025 | تقديرات إجماع المحللين | النتيجة |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 4.9 مليون دولار | لا يوجد | انخفاض كبير (مقابل 20.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024) |
| الإيرادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 70.53 مليون دولار | 71.69 مليون دولار | ملكة جمال |
| خسارة بيع الأوراق المالية | 24.4 مليون دولار | لا يوجد | التأثير السلبي المباشر |
زيادة الأصول غير العاملة التي تتركز في CRE
إن جودة الائتمان، رغم قوتها عموماً، تظهر تركيزاً مثيراً للقلق على المخاطر. ارتفعت الأصول غير العاملة (NPA) بمقدار 2.7 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2025، ليصل إجمالي 35.6 مليون دولارأو 0.42% من إجمالي الأصول. ونقطة الضعف الحاسمة هنا هي تركيز هذه المخاطر في قرض عقاري تجاري كبير واحد.
جزء كبير من الأصول غير العاملة، على وجه التحديد 27.5 مليون دولار، مرتبط بقرض CRE متعدد الأسر تم الكشف عنه مسبقًا. تمت إعادة هيكلة هذا القرض ونقله إلى حالة القرض المتعثر مرة أخرى في الربع الأول من عام 2025 للسماح للمقترض بفترة إيجار ممتدة. يمثل القرض الواحد ما يزيد عن 77% من إجمالي NPA بمثابة خطر تركيز كبير، مما يعرض الميزانية العمومية إلى نقطة فشل واحدة داخل سوق CRE متعدد الأسر المجهد حاليًا.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) - تحليل SWOT: الفرص
ومن المتوقع أن تؤدي إعادة هيكلة الأوراق المالية إلى تعزيز صافي إيرادات الفوائد والأرباح في المستقبل.
يجب أن ترى إعادة هيكلة الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) الأخيرة كمحفز واضح على المدى القريب لنمو صافي دخل الفوائد (NII). في الربع الثالث من عام 2025، تم بيع أسهم Southside Bancshares بشكل استباقي تقريبًا 325 مليون دولار من الأوراق المالية ذات العائد المنخفض وطويلة الأجل، مع خسارة غير نقدية لمرة واحدة 24.4 مليون دولار. وهذا رقم يصعب استيعابه في ربع واحد، ولكنه مقايضة ذكية لقوة الأرباح المستقبلية.
كان للأوراق المالية المباعة عائد معادل خاضع للضريبة يبلغ حوالي 3.28%. وتم إعادة استثمار العائدات على الفور في أصول ذات عائد أعلى، بما في ذلك إنتاج القروض الجديدة ومجموعات الأوراق المالية الجديدة المدعومة بالرهن العقاري (MBS) التابعة للوكالة الأمريكية مع كوبونات تتراوح من 5.5% ل 6.0%. وتتوقع الإدارة أن يستغرق الاسترداد الكامل لتلك الخسارة الأولية أقل من 4 سنوات. من المؤكد أن هذه الخطوة الإستراتيجية تهدف إلى تحسين صافي هامش الفائدة (NIM) وNII في الربع الرابع من عام 2025 وما بعده.
إليك الرياضيات السريعة حول التأثير المتوقع:
- حجم بيع الأوراق المالية: ~ 325 مليون دولار
- خسارة لمرة واحدة (الربع الثالث 2025): 24.4 مليون دولار
- فترة الاسترداد المتوقعة: أقل من 4 سنوات
- توقعات الربع الرابع من عام 2025: من المتوقع أن تتحسن شركة NII بشكل جيد.
التداول بسعر مضاعف الربحية مخفض قدره 9.7x مقابل متوسط صناعة البنوك الأمريكية البالغ 11.2x.
يقوم السوق حاليًا بتخفيض قيمة Southside Bancshares، مما يوفر فرصة دخول واضحة للمستثمرين ذوي القيمة. اعتبارًا من أواخر عام 2025، بلغت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة لمدة اثني عشر شهرًا حوالي 9.7x. لكي نكون منصفين، يعد هذا خصمًا كبيرًا مقارنة بمتوسط سعر الربحية في صناعة البنوك الأمريكية 11.2x. وتشير هذه الفجوة إلى أن السوق لا يدرك بشكل كامل مدى استقرار وجودة أرباح البنك.
يصبح هذا التفاوت في التقييم أكثر وضوحًا عندما تنظر إلى تقديرات القيمة الجوهرية. يتم تداول سعر السهم الحالي بخصم كبير عن السعر المستهدف المتفق عليه بين المحللين $32.67 وأقل بكثير من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة (DCF). $53.73. السهم هو اللعب القيمة في الوقت الحالي.
| مقياس التقييم (اعتبارًا من أكتوبر/نوفمبر 2025) | ساوثسايد بانكشيرز (SBSI) | متوسط صناعة البنوك الأمريكية | الآثار المترتبة على التقييم |
|---|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 9.7x | 11.2x | التداول بسعر مخفض |
| السعر المستهدف بإجماع المحللين | $32.67 | لا يوجد | الاتجاه الضمني |
| تقدير القيمة العادلة لخصم التدفقات النقدية | $53.73 | لا يوجد | بخس كبير في القيمة |
ما يخفيه هذا التقدير هو توقعات النمو الفاترة في السوق، والتي تتوقع أن ترتفع الإيرادات فقط 5.6% سنويا. ومع ذلك، فإن التقييم الحالي يمثل هامش أمان للمستثمرين الصبورين.
إن ضخ رأس المال من خلال إصدار ديون ثانوية بقيمة 150 مليون دولار أمريكي يغذي نمو القروض.
إصدار أغسطس 2025 150.0 مليون دولار وكانت السندات الثانوية ذات العائد الثابت إلى المتغير المستحقة في عام 2035 بمثابة خطوة حاسمة لرأس المال. صافي العائدات حوالي $147,125,000، عززت على الفور رأس المال التنظيمي للبنك وقدمت مسحوقًا جافًا لأعماله الأساسية: الإقراض. يعد ضخ رأس المال هذا فرصة مباشرة لتسريع نمو القروض في سوق تكساس عالي النمو.
وكان التأثير فوريًا: فقد ارتفع إجمالي القروض بنسبة 163.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده، وهو ما يمثل نمواً قوياً 3.5% نمو متسلسل. وقد قام جزء من عائدات الدين الثانوي، إلى جانب عائدات بيع الأوراق المالية التابعة لشركة AFS، بتمويل هذا التوسع. تستفيد الإدارة من رأس المال هذا للحفاظ على توجيهاتها لعام 2025 بأكمله لنمو القروض بمعدل متوسط من خانة واحدة، مع التركيز على القطاع التجاري والصناعي عالي العائد، والذي يشكل الآن حوالي 30% من خط أنابيب القروض.
يعمل الإدراج المزدوج في بورصة نيويورك بتكساس على تعزيز الرؤية المحلية وإمكانية وصول المساهمين.
تضاعف شركة Southside Bancshares هويتها في تكساس من خلال الإدراج المزدوج في بورصة نيويورك بتكساس، اعتبارًا من 25 نوفمبر 2025. وهذه خطوة تسويقية ذكية ومنخفضة التكلفة تؤكد على الجذور العميقة للبنك في ولاية تعد موطنًا لبعض أقوى الأسواق وأسرعها نموًا في البلاد. تظل القائمة الأولية في بورصة نيويورك (NYSE) تحت المؤشر إس بي إس آي.
ويهدف الإدراج المزدوج إلى تعزيز وصول المساهمين ورؤيتهم على وجه التحديد في أسواق تكساس، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة للبنك الإقليمي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يدير البنك بصمة كبيرة 53 فرعا ومكتبين لإنتاج القروض في مناطق تكساس الرئيسية مثل شرق تكساس ودالاس/فورت وورث وأوستن. إن التداول في بورصة NYSE Texas الإلكترونية بالكامل والتي يقع مقرها الرئيسي في دالاس سيربط الشركة مباشرة بقاعدة مستثمرين محليين، مما قد يؤدي إلى زيادة حجم التداول والاعتراف بالعلامة التجارية المحلية.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) - تحليل SWOT: التهديدات
استمرار الضغط على صافي هامش الفائدة من تكلفة الدين الثانوي الجديد البالغة 7.00%.
التهديد الأكثر إلحاحا لربحيتك هو ارتفاع تكلفة الأموال، وتحديدا الديون الثانوية الجديدة (الدين الفرعي) الصادرة عن Southside Bancshares. أثارت الشركة 150.0 مليون دولار في أغسطس 2025 مع أ 7.00% سعر ثابت إلى عائم. وهذا رأس مال باهظ الثمن، وقد ضغط على الفور على صافي هامش الفائدة (NIM)، وهو المقياس الأساسي للبنك لربحية الإقراض (الفرق بين ما تكسبه من القروض/الاستثمارات وما تدفعه مقابل الودائع/القروض).
إليك الحساب السريع: أن التكلفة البالغة 7.00% تمثل عائقًا مباشرًا. وكان الإصدار عاملاً في انخفاض صافي هامش الفائدة بمقدار نقطة أساس واحدة 2.94% في الربع الثالث من عام 2025، حتى مع ارتفاع صافي دخل الفوائد نفسه. وبينما تستخدم الإدارة بشكل فعال مقايضات الأسعار والتحوطات للتخفيف من مخاطر أسعار الفائدة، فإن القسيمة المرتفعة على الديون الفرعية ستبقي بالتأكيد غطاءً على توسع صافي هامش الفائدة، مما يجعل من الصعب تنمية الهامش مرة أخرى نحو مستويات ما قبل رفع سعر الفائدة. يجب عليك مراقبة حساسية تكلفة التمويل عن كثب.
يتوقع المحلل نمو إيرادات المشروع بنسبة 5.6% سنويًا، متخلفًا عن السوق الأمريكية الأوسع.
في حين أن شركة Southside Bancshares مربحة، فإن وجهة النظر المتفق عليها بين المحللين هي أن نمو إيراداتك سيكون متواضعا، مما يمثل تهديدا للتقييم على المدى الطويل. يتوقع المحللون أن يكون معدل نمو إيرادات الشركة السنوي موجودًا 5.6% في السنة. لكي نكون منصفين، لا يزال هذا نموًا، ولكن من المتوقع أن يتتبع متوسط معدلات النمو في السوق الأمريكية الأوسع وحتى صناعة البنوك الأمريكية الإقليمية، مما قد يجعل السهم أقل جاذبية للمستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على النمو.
ويتوقع السوق أن تصل إيرادات عام 2025 بأكمله إلى حوالي 277.31 مليون دولار. يعد سرد النمو الأبطأ من نظيره سببًا رئيسيًا وراء تداول نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم بسعر مخفض مقارنة بمجموعته النظيرة. التهديد هنا لا يتمثل في نقص الربح، بل في الافتقار إلى الحجم والسرعة الذي يبقي مضاعف التقييم منخفضًا.
خطر حدوث مزيد من التدهور في العقارات التجارية، على الرغم من انخفاض الأصول غير العاملة بشكل عام.
لا يزال قطاع العقارات التجارية (CRE) يمثل رياحًا معاكسة كبيرة، على الرغم من أن إجمالي الأصول غير العاملة (NPA) لشركة Southside Bancshares لا تزال منخفضة نسبيًا. بلغت نسبة NPA 0.42% من إجمالي الأصول اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بارتفاع من 0.09% في العام السابق. وهذه الزيادة، رغم أنها صغيرة بالقيمة المطلقة، إلا أنها إشارة واضحة إلى وجود ضغوط كامنة.
كان المحرك الرئيسي لزيادة NPA في عام 2025 هو إعادة هيكلة شركة واحدة 27.5 مليون دولار قرض CRE في الربع الأول، والذي تم إجراؤه لمنح المقترض مزيدًا من الوقت لفترة إيجار ممتدة. بالإضافة إلى ذلك، في الربع الثالث من عام 2025، قفزت القروض غير المستحقة 3.0 مليون دولارمع 1.1 مليون دولار من ذلك يأتي من قروض CRE الإضافية. وهذا يوضح أن المشكلة ليست معزولة، وأن الانكماش المستمر في سوق العقارات التجارية - خاصة في المكاتب أو متاجر التجزئة القديمة - يمكن أن يجبر المزيد من القروض على الوضع المتعثر، مما يتطلب مخصصات أعلى لخسارة القروض.
| مقياس جودة الأصول | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 | التغيير بدءًا من 30 سبتمبر 2024 |
|---|---|---|
| الأصول غير العاملة (NPA) | 35.6 مليون دولار | +365.1% (من 7.7 مليون دولار) |
| NPA كنسبة مئوية من إجمالي الأصول | 0.42% | ارتفاع من 0.09% |
| القرض المعاد هيكلته من CRE (المساهم الرئيسي) | 27.5 مليون دولار | قرض جديد معاد هيكلته في الربع الأول من عام 2025 |
| مخصص خسائر القروض كنسبة مئوية من إجمالي القروض | 0.95% | انخفض قليلاً من 0.97% في الربع الثاني من عام 2025 |
تقلب أسعار الأسهم على المدى القريب بسبب تركيز السوق على فقدان الإيرادات مقارنة بالأرباح.
أظهر سعر سهمك نمطًا من التقلبات يشير إلى أن السوق يعاقب بشكل غير متناسب فقدان الإيرادات أو النمو المتواضع، حتى عندما تتفوق الشركة على ربحية السهم (EPS). على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، تجاوزت شركة Southside Bancshares إجماع المحللين على كل من ربحية السهم ($0.72 الفعلي مقابل المتوقع 0.68 دولار) والإيرادات (68.84 مليون دولار الفعلي مقابل 68.08 مليون دولار المتوقع)، لكن السهم ما زال مغلقًا على انخفاض 1.83% في اليوم التالي للإعلان. يتطلع السوق إلى ما هو أبعد من الأرباح التي تغلبت على سرد النمو الأساسي.
يتم تضخيم هذه المخاطر من خلال حقيقة أن أداء السهم كان أقل من أداء السوق الأوسع بشكل كبير في عام 2025، حيث خسر حوالي 13% بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 14.6%. أي خسارة في الإيرادات المستقبلية، حتى لو كانت صغيرة مثل خسارة الإيرادات في الربع الأول من عام 2025، يمكن أن تؤدي إلى رد فعل سلبي كبير، بغض النظر عن نتيجة ربحية السهم القوية. السوق متشككة في قصة النمو، وهذه الشكوك تشكل تهديدا قويا للتقييم على المدى القريب.
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.