ServisFirst Bancshares, Inc. (SFBS): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

تريد معرفة ما إذا كانت شركة ServisFirst Bancshares, Inc. (SFBS) لا تزال رهانًا ذكيًا متجهًا إلى عام 2026، والإجابة تكمن في المشي على حبل مشدود: إنهم يتوقعون صافي دخل ممتاز لعام 2025 285 مليون دولار مع نسبة كفاءة قريبة 42.0%، لكن هذا النجاح يتركز بشكل كبير في الجنوب الشرقي، مما يجعل تعرضهم للعقارات التجارية يمثل خطرًا واضحًا على المدى القريب. في حين أن الفرصة ل 11.5% وإذا كان نمو القروض في أسواقها الحالية أمرا حقيقيا، فإننا بحاجة إلى رسم خريطة لكيفية استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في ضغط صافي هامش الفائدة، وما هي الإجراءات الواضحة التي يمكنها اتخاذها الآن للتنويع. تعمق في التفاصيل الدقيقة لنقاط قوتهم والتهديدات المباشرة التي يجب عليهم التغلب عليها.

ServisFirst Bancshares, Inc. (SFBS) - تحليل SWOT: نقاط القوة

تكمن القوة الأساسية لـServisFirst Bancshares في نموذجها عالي الكفاءة الذي يركز على التجارة، والذي يترجم باستمرار إلى ربحية فائقة ومقاييس رأس مال أصلية. أنت تنظر إلى بنك لا ينمو فحسب؛ إنها تنمو بشكل مربح من خلال الالتزام باستراتيجية منضبطة تعتمد على العلاقات.

ربحية قوية مع دخل صافي يقدر بأكثر من 285 مليون دولار لعام 2025.

من المؤكد أن البنك هو آلة ربحية، مدفوعًا بهيكله التشغيلي منخفض التكلفة وخفيف الوزن. بناءً على الأداء الأخير وإجماع المحللين، من المتوقع أن يصل صافي الدخل المقدر للسنة المالية 2025 إلى حوالي 309.3 مليون دولار، وهو ما يمثل قفزة كبيرة عن آخر الأرقام السنوية المبلغ عنها. وتدعم هذه الربحية القوية عائد سنوي قوي على متوسط حقوق المساهمين العاديين، والذي كان 14.88% للربع الثالث من عام 2025.

إليك الرياضيات السريعة حول الأداء الفصلي الأخير:

نسبة كفاءة ممتازة، من المتوقع أن تبلغ حوالي 42.0% للعام المالي 2025.

تعمل شركة ServisFirst Bancshares باستمرار مع أفضل نسبة كفاءة في فئتها (المصروفات غير الفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات)، وهي ميزة تنافسية رئيسية في مجال الخدمات المصرفية. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغت نسبة الكفاءة المبلغ عنها 35.22%، أفضل بكثير من متوسط الصناعة. تعد قاعدة التكلفة المنخفضة هذه نتيجة مباشرة لنموذج "ضوء الفرع" الخاص بهم، والذي يحافظ على انخفاض النفقات العامة.

وبلغ متوسط نسبة الكفاءة خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 تقريباً 34.55%، مما يدل على التحكم الاستثنائي في النفقات حتى مع نمو الإيرادات. وهذه إشارة واضحة إلى الانضباط التشغيلي.

نموذج مصرفي تجاري قائم على العلاقات يقود محفظة قروض عالية الجودة.

نموذج أعمال البنك بسيط: التركيز على الخدمات المصرفية التجارية عالية اللمس والمبنية على العلاقات للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، بشكل عام مع مبيعات سنوية تتراوح بين 2 مليون و250 مليون دولار. وينتج عن هذا النهج دفتر قروض عالي الجودة ومرجح تجاريًا، وهو ما يمثل نقطة قوة رئيسية.

• تركيز محفظة القروض: تقريباً 90% من دفتر القروض مخصص للإقراض التجاري.
• تجاري & القروض الصناعية (C&I): تمثيل 45% من إجمالي القروض.
• المستثمر العقاري التجاري (CRE): حسابات 44% من إجمالي القروض.

تظهر هذه الإستراتيجية المحافظة والمركزة في مقاييس جودة الائتمان. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ صافي الرسوم $9,063,000، وهو ما يترجم إلى صافي نسبة الخصم إلى متوسط القروض البالغة 0.3%. في حين أن هذه زيادة طفيفة، فإن إجمالي الأصول غير العاملة (NPAs) إلى نسبة الأصول يبلغ 0.40% لا يزال النمو في الربع الأول من عام 2025 تحت السيطرة ويعكس شهية متحفظة للمخاطرة.

فريق إدارة من ذوي الخبرة مع سجل حافل من النمو وإدارة رأس المال.

يعد الاستقرار والخبرة التي يتمتع بها فريق القيادة من نقاط القوة المهمة. يشغل توم بروتون، رئيس مجلس الإدارة والرئيس والمدير التنفيذي، منصبه منذ عام 2007، ويتمتع بفترة تزيد عن 18 سنة. توفر هذه القيادة المتسقة طويلة المدى رؤية استراتيجية واضحة وثقافة نمو منضبط.

إن سجل إنجازاتهم لا يتعلق فقط بمنصبهم في مناصبهم؛ يتعلق الأمر بالأداء وقوة رأس المال.

• نمو ربحية السهم: كان نمو ربحية السهم السنوية (EPS) قويًا ومتوسطًا 10.5% على مدى السنوات الخمس الماضية.
• اتساق توزيعات الأرباح: حافظ البنك على توزيعات الأرباح 12 سنة متتالية.
• قوة رأس المال: بلغت نسبة رأس المال الموحد من الطبقة الأولى (CET1) إلى الأصول المرجحة بالمخاطر عند مستوى قوي 11.38% اعتبارا من الربع الثاني من عام 2025.
• احتياطي السيولة: يحافظون على سيولة قوية، وإعداد التقارير 1.7 مليار دولار في النقد وما يعادله من الأصول في الربع الثاني من عام 2025.

إن قدرة فريق الإدارة على الحفاظ على مستويات رأس مال عالية مع تحقيق عوائد متوسطة على الأسهم هي شهادة على خبرتهم التشغيلية وإدارة المخاطر.

ServisFirst Bancshares, Inc. (SFBS) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن نقاط الضعف الهيكلية في ServisFirst Bancshares، ومن حقك التركيز على مخاطر التركيز. بالنسبة للبنك الذي كان ذو أداء عالٍ في مجال تخصصه، فإن نقاط الضعف لا تتعلق بسوء التنفيذ، بل بالحدود المتأصلة لنموذج أعماله وحجمه. نحن نرى هذه القيود تظهر بوضوح في بيئة المعدلات المرتفعة الحالية، خاصة فيما يتعلق بدفتر القروض وقاعدة التمويل.

تركز جغرافي كبير في جنوب شرق الولايات المتحدة، وخاصة أسواق ألاباما وفلوريدا.

إن ServisFirst Bancshares هو بنك إقليمي، وهذا التركيز هو سيف ذو حدين. وفي حين أنه يسمح بمعرفة عميقة بالسوق المحلية، فإنه يربط مصير البنك مباشرة بالصحة الاقتصادية في عدد قليل من المجالات الرئيسية. اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت عمليات البنك مرجحة بشكل كبير نحو أسواقه الأساسية.

وإليك الحسابات السريعة عن بصمتهم المادية، والتي توضح أين تتركز مخاطرهم:

• لدى البنك 23 مكتبًا يقع في ألاباما وفلوريدا.
• في المقابل، فإنها تدير 11 مكتبًا فقط مجتمعة في أسواقها الأخرى، والتي تشمل جورجيا ونورث كارولينا وكارولينا الجنوبية وتينيسي وفيرجينيا.

وهذا يعني أن حدوث انكماش اقتصادي كبير أو كارثة طبيعية كبيرة، مثل موسم الأعاصير الشديدة، في منطقة ساحل الخليج يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على محفظة القروض وقاعدة الودائع بأكملها. إنها مخاطرة نقطة فشل واحدة لا يواجهها البنك الوطني ببساطة.

الاعتماد على الإقراض العقاري التجاري، الذي يتأثر بارتفاع أسعار الفائدة.

جوهر نشاط الإقراض لدى سيرفيس فيرست هو العقارات التجارية، وهذه نقطة ضعف كبيرة، خاصة مع إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة حتى عام 2025. عندما ترتفع أسعار الفائدة، يمكن أن تنخفض قيمة عقارات العقارات التجارية، وترتفع تكاليف خدمة الديون للمقترضين، مما يزيد من مخاطر التخلف عن السداد. وهذه مخاطرة كلاسيكية لأسعار الفائدة بالنسبة لبنك من هذا النوع.

لتوضيح هذا التعرض، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، أبلغت شركة ServisFirst Bancshares عن إجمالي قروض بقيمة 13.31 مليار دولار. جزء مذهل من هذا مدعوم بالعقارات:

هذا الخطر ليس نظريا. قفزت الأصول غير العاملة للبنك (NPA) إلى إجمالي الأصول إلى 0.96٪ في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 0.42٪ في الربع السابق، مدفوعة بقرض عقاري كبير واحد مضمون متعدد العائلات والذي أصبح غير مستحق. هذا مثال واضح وحديث على تجسيد مخاطر CRE المركزة.

وتحد القيمة السوقية الأصغر من القدرة على التنافس مع بنوك مراكز المال على نطاق واسع.

تعتبر شركة ServisFirst Bancshares لاعبًا إقليميًا، كما أن قيمتها السوقية الصغيرة نسبيًا تضعها في وضع غير مؤاتٍ أمام بنوك مراكز المال الكبيرة عند التنافس على عملاء الشركات الكبيرة أو الاستثمار في التكنولوجيا. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 3.86 مليار دولار.

وهذا الفارق في الحجم يحد من قدرتها على استيعاب الخسائر الكبيرة أو تمويل مشاريع تكنولوجية ضخمة ومتعددة السنوات، والتي أصبحت الآن معياراً للبنوك العالمية. إجمالي أصولها البالغة 17.58 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2025، يتضاءل مقارنة بالتريليونات التي تحتفظ بها مؤسسات مثل جيه بي مورجان تشيس أو بنك أوف أمريكا. ولا يمكنهم تسعير القروض بنفس القدر من القوة أو تقديم نفس النطاق من الخدمات العالمية المعقدة. الحجم مهم بالتأكيد.

تعتبر قاعدة الودائع أكثر حساسية لسعر الفائدة من البنوك الأكبر حجما والمتنوعة.

هيكل تمويل البنك يجعل تكلفة الأموال حساسة للغاية للتغيرات في سعر الفائدة القياسي للاحتياطي الفيدرالي (سعر الأموال الفيدرالية). وذلك لأن جزءًا كبيرًا من ودائعهم يحمل فائدة، مما يعني أنه يتعين على البنك أن يدفع للعملاء أكثر عندما ترتفع أسعار الفائدة للاحتفاظ بأموالهم. بالنسبة إلى SFBS، شكلت الودائع الجارية والودائع الادخارية بفائدة 71٪ من إجمالي الودائع اعتبارًا من منتصف عام 2025.

بلغ متوسط ​​السعر المدفوع على الودائع التي تحمل فائدة 3.41% في الربع الثالث من عام 2025. وتشكل هذه التكلفة المرتفعة عائقًا مستمرًا على صافي هامش الفائدة (NIM) مقارنة بالبنوك التي لديها نسبة أعلى من الودائع التي لا تحمل فائدة (NIBs). علاوة على ذلك، يواجه البنك مخاطر إعادة التسعير على المدى القريب، حيث من المقرر أن تستحق الودائع لأجل ما يقرب من 1.04 مليار دولار قبل نهاية عام 2025. وسيتعين إعادة تمويل هذا الدين المستحق بأسعار السوق الحالية، أو ربما أعلى، للاحتفاظ بالتمويل.

تحليل القوى والضعف والفرص والتهديدات لشركة سيرفيسفيرست بانكشيرز، إنك. (SFBS) - الفرص

أنت تبحث عن أماكن يمكن لشركة سيرفيسفيرست بانكشيرز، إنك. (SFBS) أن تسرّع فيها نموها بشكل حقيقي، والإجابة تكمن في استغلال قوتها المالية للاستحواذ على حصة سوقية في الجنوب الشرقي المتماسك وبيع منتجاتها غير المتعلقة بالإقراض بشكل هجومي. نموذج البنك المنضبط يشكل أساسًا رائعًا، لكن الفرص قصيرة المدى تتطلب موقفًا أكثر انتهازية تجاه التوسع وتركيزًا أدق على الإيرادات القائمة على الرسوم.

التوسع في مناطق حضرية جديدة عالية النمو مجاورة للوجود الحالي في الجنوب الشرقي.

تتمتع شركة ServisFirst بقواعد تشغيل مثبتة ومنضبطة للتوسع العضوي، وهي الطريقة التي نجحت بها في بناء تواجد في سبع ولايات تضم أكثر من 34 موقعًا مصرفيًا اعتبارًا من مايو 2025. والخطوة المنطقية التالية هي الدخول إلى المناطق الإحصائية الحضرية المجاورة عالية النمو (MSAs) مثل تلك الموجودة في تكساس، وهي ولاية أعرب الرئيس التنفيذي، توم بروتون، علنًا عن اهتمامه بها للعثور على الفريق المناسب. سيسمح هذا التوسع الاستراتيجي لـ SFBS بنشر قاعدتها الرأسمالية الكبيرة - مع نسبة رأس مال قوية من المستوى الأول للأسهم العادية تبلغ 11.49٪ في الربع الثالث من عام 2025 - في أسواق تجارية جديدة ومربحة.

توفر البصمة الحالية للشركة في المناطق ذات الطلب المرتفع مثل فلوريدا وجورجيا منصة انطلاق. ولا يقتصر الهدف على إضافة فروع فحسب، بل يتمثل أيضًا في تكرار النموذج المصرفي التجاري الناجح والبسيط والعالي التأثير للبنك في منطقة جغرافية جديدة. إنها مسألة العثور على الأشخاص المناسبين، ومن المؤكد أن تكساس هي الهدف الرئيسي.

الاستفادة من المتوقعة 11.5% 2025 نمو القروض في أسواقها الحالية.

الأعمال الأساسية قوية للغاية، والمصرف في موقع جيد للاستفادة من القوة الاقتصادية المستمرة في شريط الشمس. بينما كان النمو الإجمالي للقروض في الربع الثالث من عام 2025 أكثر تواضعًا بنسبة 7.9% على أساس سنوي، فإن الزخم القوي في وقت سابق من العام، مع معدل نمو قروض سنوي قدره 11% تم الإبلاغ عنه في الربع الثاني من عام 2025، يؤكد بيئة النمو المرتفعة. خط الأنابيب المستقبلي يبدو أكثر تشجيعًا: حيث كان خط القروض في أكتوبر 2025 أعلى بنسبة 40% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، مما يشير إلى نهاية قوية للعام وبداية قوية لعام 2026.

إليك الحساب السريع لمسار نمو القروض:

هذا الطلب المستمر، خاصة في الإقراض التجاري والعقاري، يعني أن البنك يمكنه الحفاظ على توسع هامش الفائدة الصافي (NIM)، الذي كان بالفعل عند 3.09٪ في الربع الثالث من 2025، ارتفاعا من 2.84٪ في الربع الثالث من 2024. نمو القروض هو المحرك.

استحوذ على بنوك مجتمعية أصغر وغير فعالة لتكسب بسرعة حصة سوقية وإيداعات.

بينما كانت سيرفيس فيرست بانكشرز تاريخيا تفضل النمو العضوي، متجنبة الاندماجات واسعة النطاق، فإن الاضطرابات الحالية في السوق في قطاع البنوك الإقليمية تمثل فرصة فريدة وحساسة للوقت. فشل أو معاناة البنوك المجتمعية الصغيرة والأقل كفاءة يخلق فرصة لبنك SFBS للحصول على الودائع وحصة السوق بخصم، متجاوزين العملية البطيئة لفتح الفروع العضوية.

استحواذ بنك أصغر على قاعدة ودائعه يعد وسيلة سريعة لتعزيز إجمالي ودائع البنك، التي بلغت 14.11 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2025. تمثل هذه الاستراتيجية انحرافًا كبيرًا عن ممارساتهم السابقة، لكن البيئة الحالية تكافئ المؤسسات القوية والمموَّلة جيدًا مثل SFBS على الانتهازية الاستراتيجية. إنه مخاطرة محسوبة يمكن أن تضيف مئات الملايين على الفور إلى الودائع والقروض، خاصة في سوق جديدة مستهدفة مثل تكساس، حيث أشار الرئيس التنفيذي إلى استعداده للنظر في عمليات الدمج والاستحواذ.

زيادة الدخل غير المتعلق بالفائدة من خلال البيع المتقاطع لخدمات إدارة الثروات والخدمات المالية.

أكبر فرصة للتنويع وزيادة الربحية تكمن في الدخل غير المرتبط بالفوائد، والذي لا يزال يشكل جزءًا صغيرًا من إجمالي الإيرادات. في الربع الثالث من عام 2025، كان الدخل غير المرتبط بالفوائد يبلغ فقط 2.8 مليون دولار، متأثرًا بشكل كبير بخسارة استراتيجية في مبيعات السندات، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى بناء مصدر دخل أكثر موثوقية ومتكرر قائم على الرسوم. الإدارة تركز بالفعل على هذا الجانب، لكن التنفيذ بحاجة إلى التسريع.

الإجراء الفوري هو البيع العابر بشكل مكثف للخدمات الحالية للعملاء التجاريين الكبار. هذه فرصة سهلة ومباشرة.

• إدارة الخزانة: توسيع الخدمات للعملاء التجاريين، بالاعتماد على الزيادة الناجحة في رسوم الخدمات على حسابات الودائع، والتي ارتفعت بنسبة 41.6% لتصل إلى 3.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• خدمات التجار: الاستفادة من فريق التجار الجديد لدفع عمليات البيع العابر لحلول معالجة المدفوعات للعملاء التجاريين.
• بطاقات الائتمان: زيادة انتشار منتجات بطاقة الائتمان التجارية، والتي تولد دخل رسوم التبادل.

كان الدخل غير الربحي المتكرر والمُعدل أقرب إلى 9 ملايين دولار في الربع الثاني من عام 2025، وهو الرقم الذي يمكن البناء عليه، مما يثبت أن العمل الأساسي يمتلك أساسًا قويًا لنمو الرسوم خارج الأحداث مرة واحدة.

شركة سيرفيس فيرست بانكشيرز، إنك. (SFBS) - تحليل SWOT: التهديدات

استمرار بيئة أسعار الفائدة العالية وضغط هامش صافي الفائدة (NIM)

قد يعتقد البعض أن أسعار الفائدة العالية مفيدة للبنوك، ولكن بالنسبة لمُقرِض تجاري مثل شركة سيرفيس فيرست بانكشيرز، فإن استمرار التكلفة العالية للتمويل يشكل تهديدًا جادًا للربحية. جاء هامش صافي الفائدة (NIM) - المقياس الأساسي لربح الإقراض - في 3.09% للربع الثالث من عام 2025، والذي، رغم ارتفاعه على أساس سنوي، كان منخفضًا قليلاً مقارنة بالربع السابق.

النقطة الحقيقية للأزمة هي جانب الودائع. بقيت التكلفة المعدلة للودائع التي تحمل فائدة مرتفعة ثابته عند 3.41% في الربع الثالث من عام 2025. هذا يعني أن البنك يدفع مبلغًا كبيرًا للحفاظ على استقرار تمويله. بالإضافة إلى ذلك، حوالي 49% من إجمالي محفظة القروض، يتمتع جزء بمعدل فائدة متغير. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات الفائدة، فإن عوائد هذه القروض ستنخفض بسرعة، لكن تكلفة الودائع قد لا تنخفض بنفس السرعة، مما يزيد الضغط على صافي هامش الفائدة. هذا موقف صعب: تحتاج إلى الحفاظ على انخفاض تكلفة الودائع، ولكن لا يمكنك المخاطرة بهروب الودائع.

زيادة المنافسة على القروض التجارية عالية الجودة من البنوك الإقليمية الأكبر

تعمل ServisFirst Bancshares في جنوب شرق الولايات المتحدة الذي يتميز بالتنافسية العالية، وتسعى البنوك الوطنية الأكبر باستمرار لاغتنام العملاء التجاريين الأكثر رغبة. هذه المنافسة تؤثر على الإيرادات العليا لديهم. على سبيل المثال، بلغت إيرادات البنك للربع الثالث من عام 2025 136.3 مليون دولار أقل من توقعات الإجماع لدى المحللين والبالغة 146.8 مليون دولار. هذا الفارق بنسبة 7.2% يشير إلى أن ضغوط التسعير التنافسية تجبرهم على إما فقدان الصفقات أو حجزها بعوائد أقل من المتوقع.

لمواجهة ذلك، تقوم الشركة بتوسيع نشاطها بنشاط نحو أسواق جديدة مثل ممفيس وأوبورن. وعلى الرغم من أن هذه استراتيجية للنمو، إلا أنها تطرح مخاطر في التنفيذ وتكاليف أولية أعلى بسبب منافستها ضد الجهات المحلية القائمة. وهي تكافح من أجل كل دولار من نمو القروض عالية الجودة.

التغيرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال للبنوك ذات حجمها

يبقى البيئة التنظيمية عبئًا كبيرًا على جميع البنوك الإقليمية. وعلى الرغم من أن ServisFirst Bancshares ليست عملاقًا، إلا أنها تذكر صراحةً خطر "إعادة التصنيف كمؤسسة مالية كبيرة" في ملفاتها. إجمالي أصولها البالغ 17.58 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2025، لا يزال أقل بكثير من حد 100 مليار دولار للقواعد الأكثر صرامة، لكن أي حد أدنى أو قواعد جديدة، مثل ما يُقترح في المرحلة النهائية من بازل III، قد تزيد على نحو غير متناسب من تكاليف الامتثال.

في الوقت الحالي، البنك ممول بشكل جيد، بنسبة رأس المال الأساسية العامة الموحدة (CET1) تبلغ 11.49% في الربع الثالث من عام 2025، وهو أمر قوي. ومع ذلك، فإن التهديد المستمر المتمثل في القواعد الجديدة المعقدة يجبرها على الاحتفاظ برأس مال أكبر مما كان ينبغي لها أن تحتفظ به، وهو ما يحد من قدرتها على الإقراض والنمو. عليك أن تنفق الوقت والمال على الامتثال الذي يمكن إنفاقه على أعمال جديدة.

التباطؤ الاقتصادي في الجنوب الشرقي يؤثر على CRE وأداء القروض التجارية العامة

أكبر تهديد على المدى القريب هو المخاطر الائتمانية الواضحة والمتزايدة المرتبطة بالعقارات التجارية، خاصة وأن سوق جنوب شرق البلاد يشهد بعض جيوب الإفراط في البناء. ولم يعد هذا التهديد نظريا؛ إنها تظهر في الأرقام الآن.

إليك الرياضيات السريعة حول تطبيع الائتمان:

• ارتفعت الأصول غير العاملة (NPAs) إلى إجمالي الأصول إلى 0.96% في الربع الثالث من عام 2025، قفزة كبيرة من 0.25% قبل عام واحد فقط.
• وكانت هذه الزيادة مدفوعة بعامل واحد كبير، العلاقة العقارية المضمونة التي انتقلت إلى حالة عدم الاستحقاق، والتي تكلف وحدها NIM 10 نقاط أساس.
• كما ارتفع صافي الرسوم السنوية (NCOs) إلى متوسط القروض إلى 0.27% في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ 0.09% في الربع الثالث من عام 2024.

في حين ذكرت الإدارة أن إجمالي تعرضاتها للـ CRE أقل بأمان من 300% من رأس المال، إلا أن مخاطر التركيز لا تزال قائمة. يعد التعرض لقطاع قروض الضيافة والبناء الزائد العام في CRE من نقاط الضعف المحددة التي يمكن أن تؤدي إلى المزيد من خسائر القروض إذا تباطأ الاقتصاد الإقليمي. قرض واحد سيئ يمكن أن يضر.