Selective Insurance Group, Inc. (SIGI): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

تبحر شركة Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) في عام 2025 المعقد، حيث يواجه الأداء المالي القوي المخاطر المتزايدة. بصراحة، تدور القصة حول عمل رفيع المستوى: نجحت SIGI في تحويل محفظتها الاستثمارية إلى توجيهات جادة لصافي دخل الاستثمار بعد خصم الضرائب إلى 415 مليون دولار- ولكن رأس المال هذا ضروري لمواجهة ضغوط الاكتتاب المستمرة، مثل تلك المقدرة 6 نقاط لصافي خسائر الكوارث والربع الثالث من عام 2025 40 مليون دولار تهمة احتياطي الضحايا من التضخم الاجتماعي. أنت بحاجة إلى أن ترى كيف أن ضغط الأسعار السياسية والاستثمارات التقنية في الذكاء الاصطناعي تشكل طريقها إلى الاسترشاد 97% إلى 98% النسبة المجمعة، لذلك دعونا ندخل في القوى الست الحاسمة في اللعب.

مجموعة التأمين الانتقائية (SIGI) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

يمكن أن تؤثر نتائج الانتخابات الأمريكية على التجارة، مما يؤثر على تكاليف الاستبدال.

يقدم التحول السياسي الذي أعقب انتخابات نوفمبر 2024 رياحًا معاكسة واضحة لشركة Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) في شكل شدة مطالبات أعلى، خاصة في خطوط السيارات والعقارات التجارية. إن العودة المتوقعة إلى السياسة التجارية ذات التعريفات الجمركية الثقيلة في عام 2025 تزيد بشكل مباشر من تكلفة استبدال الممتلكات والمركبات المتضررة، والتي تعد جوهر قاعدة نفقات شركة التأمين على الممتلكات والحوادث.

وعلى وجه التحديد، تشمل التدابير التجارية للإدارة الجديدة تعريفة بنسبة 25% على السيارات المستوردة وقطع غيار السيارات، بالإضافة إلى زيادة الرسوم الجمركية على مواد البناء الرئيسية مثل الصلب والألومنيوم والخشب. وبما أن أكثر من نصف جميع قطع غيار المركبات الأمريكية مستوردة، فإن هذا يترجم على الفور تقريبًا إلى ارتفاع تكاليف المطالبات. بصراحة، يشكل تضخم المطالبات من السياسة التجارية تهديدًا حقيقيًا لربحية الاكتتاب.

إليك الرياضيات السريعة حول التأثير على مستوى الصناعة لعام 2025:

• من المتوقع أن ترتفع مطالبات التأمين على السيارات على مستوى الصناعة بمقدار 7 مليارات دولار إلى 24 مليار دولار سنويًا بسبب تضخم تكاليف الاستبدال الناجم عن التعريفات الجمركية.
• ومن المتوقع أن تقفز أقساط التأمين على السيارات ذات التغطية الكاملة بنسبة تصل إلى 19٪ قبل نهاية العام.
• وقد أضافت التعريفات بالفعل ما يقدر بنحو 7500 إلى 11000 دولار إلى تكلفة بناء منزل جديد، مما أدى بشكل مباشر إلى زيادة التعرض لسياسات الملكية التجارية والشخصية.

ويظل الضغط السياسي على مستوى الدولة بشأن الموافقة على سعر الفائدة بمثابة رياح معاكسة مستمرة.

بالنسبة لشركة نقل إقليمية للحماية والحوادث مثل مجموعة التأمين الانتقائي، يمكن القول إن التنظيم على مستوى الدولة هو العامل السياسي الأكثر أهمية. إن قدرة الشركة على تحقيق زيادات كافية في الأسعار لمواكبة التضخم وارتفاع تكاليف الخسارة - مثل تأثير التعريفة المذكورة أعلاه - تواجه تحديًا مستمرًا من قبل إدارات التأمين الحكومية التي تواجه ضغوطًا سياسية لإبقاء أقساط التأمين على المستهلكين منخفضة.

لقد أوضحت إدارة مجموعة التأمين الانتقائي بوضوح التركيز الاستراتيجي على النمو فقط في الولايات التي لديها موافقات كافية على الأسعار. هذا الانضباط، على الرغم من كونه سليمًا من الناحية المالية، إلا أن له تكلفة ملموسة: فقد شهد قطاع الخطوط الشخصية القياسية، الذي يمثل 9٪ من إجمالي صافي الأقساط المكتتبة (NPW)، انخفاضًا بنسبة 5٪ في الأقساط وانخفاضًا حادًا بنسبة 41٪ في الأعمال الجديدة في الربع الثاني من عام 2025 مع تراجع الشركة عن المخاطر المقدرة بأقل من قيمتها.

يكون الضغط حادًا بشكل خاص في السيارات التجارية. وقد سلطت الإدارة الضوء على اتجاهات الخسارة المرتفعة في مناطق معينة، مع ذكر نيوجيرسي على وجه التحديد، وحذرت من أن الزيادات في الأسعار وحدها قد لا تستعيد الربحية في تلك القطاعات الصعبة. ومع ذلك، تمكنت الشركة من تأمين الزيادات اللازمة في الأسعار في أكبر قطاعاتها، مع تحقيق الخطوط التجارية القياسية (التي تمثل 79٪ من إجمالي NPW) متوسط زيادات في الأسعار النقية للتجديد بنسبة 8.9٪ في الربع الأول من عام 2025.

وتفترض توقعات الصناعة حدوث تحول نحو إلغاء القيود التنظيمية وتخفيض الضرائب بحلول عام 2025.

وخلافاً لافتراض وجود بيئة سياسية ثابتة، فإن السوق تتوقع تحولاً كبيراً نحو نهج أكثر تأييداً للأعمال التجارية وإلغاء القيود التنظيمية من الإدارة الجديدة. ومن المتوقع حدوث تخفيض عام في الأعباء التنظيمية على شركات الخدمات المالية، الأمر الذي من شأنه أن يخفض تكاليف الامتثال لمجموعة التأمين الانتقائي. بالإضافة إلى ذلك، فإن إمكانية التخفيضات الضريبية، بما في ذلك جعل خصم الشركات الصغيرة بنسبة 20٪ بموجب قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017 دائمًا، يمكن أن توفر إعانة مالية مباشرة لشركاء الوكالات المستقلة للشركة، مما يعزز النمو في قناة التوزيع.

ما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات. صنف مقياس المخاطر النظامية لعام 2025 الصادر عن DTCC حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة ونتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية على أنها الخطر رقم 3 بالنسبة لصناعة الخدمات المالية، حيث ذكر 48٪ من المشاركين أنها مصدر قلق كبير. إن عدم اليقين هذا يجعل التخطيط الرأسمالي طويل الأجل أمرًا صعبًا للغاية.

يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي (مثل الصراعات العالمية) إلى زيادة التعرض للمخاطر السيبرانية والسياسية.

سرعان ما أصبح عدم الاستقرار الجيوسياسي يمثل خطرًا من الدرجة الأولى لقطاع التأمين في عام 2025، مما يؤثر بشكل مباشر على اكتتاب مجموعة التأمين الانتقائي في خطوط التخصص مثل الفائض والفائض (E&S). أشارت دراسة إدارة المخاطر العالمية لعام 2025 التي أجرتها Aon إلى أن التقلبات الجيوسياسية دخلت قائمة المخاطر العالمية العشرة الأولى لأول مرة في تاريخها الممتد 19 عامًا، مما يعكس تزايد عدم الاستقرار عبر التدفقات التجارية وسلاسل التوريد.

يعد عدم الاستقرار هذا هو المحرك الأكبر للتهديدات الناشئة لشركات التأمين، وفقًا لتقارير ORX Horizon لعام 2025. فهو يزيد من المخاطر السيبرانية، التي تظل الخطر الأول بشكل عام. إن الهجمات السيبرانية الهجينة التي ترعاها الدول، والتي تنبع غالبا من صراعات مثل تلك الموجودة في الشرق الأوسط وروسيا وأوكرانيا، تستهدف بشكل متزايد البنية التحتية الحيوية وشبكات الشركات، مما يزيد بشكل مباشر من احتمالات المطالبات السيبرانية واسعة النطاق.

تظهر استجابة السوق هذا القلق:

يتزايد الطلب على التغطية المتخصصة، حيث أشار استطلاع للربع الثالث من عام 2025 إلى أن 27.4% من المطلعين على الصناعة يتوقعون أن يشهد التأمين السيبراني أعلى نمو في الطلب، قبل التأمين ضد المخاطر السياسية بنسبة 25%. ويعني هذا الطلب المرتفع فرصة لقطاع الخطوط الزائدة والفائضة في مجموعة التأمين الانتقائي، والتي سجلت بالفعل نسبة مجمعة قوية في الربع الثالث من عام 2025 بلغت 76.2٪.

مجموعة التأمين الانتقائية (SIGI) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

الصورة الاقتصادية لشركة Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) في عام 2025 هي قصة سوقين: محفظة استثمارية قوية تعمل على تخفيف بيئة الاكتتاب الصعبة. أنت ترى نموًا قويًا في الإيرادات وعوائد استثمارية استثنائية، لكن ربحية التأمين الأساسي لا تزال تشعر بضغط التضخم، وتحديدًا في خطوط الإصابات.

والخبر السار هو أن الجانب الاستثماري يحقق نتائج جيدة، لكن هوامش الاكتتاب ضيقة. عنصر الإجراء الرئيسي هنا هو مراقبة النسبة المجمعة عن كثب، حيث إنها تخبرك بالضبط بمقدار ربحيتها التي تأتي من أعمال التأمين الأساسية مقابل الأسواق المالية.

يتم توجيه النسبة المجمعة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2025 بين 97% إلى 98%متجاوزًا الهدف طويل المدى البالغ 95%.

توجيه النسبة المجمعة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2025 الانتقائية بين 97% إلى 98% يشير إلى رياح معاكسة مستمرة في أعمال الاكتتاب. إليك الحساب السريع: النسبة المجمعة التي تزيد عن 100% تعني أن الشركة تخسر الأموال في عمليات التأمين الأساسية قبل أن يتم أخذ دخل الاستثمار في الاعتبار. في حين أن نسبة 97% إلى 98% مربحة، إلا أنها لا تزال أعلى بمقدار 2 إلى 3 نقاط من هدفها طويل المدى البالغ 95%. ويعود هذا إلى حد كبير إلى "التضخم الاجتماعي" - وهو الاتجاه نحو ارتفاع تكاليف التقاضي وقرارات هيئة المحلفين الأكبر - وهو ما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الخسارة، خاصة في السيارات التجارية والمسؤولية العامة.

ولكي نكون منصفين، فإن الإدارة تعطي الأولوية لتحسين الأرباح وتخفيف نمو الأقساط لمعالجة هذا الأمر، وهو التحرك الاستراتيجي الصحيح في السوق الصعبة.

كان العائد التشغيلي على حقوق الملكية (ROE) للربع الثالث من عام 2025 قويًا عند 13.2%مدفوعة بأداء الاستثمار.

على الرغم من ضغوط الاكتتاب، حققت الشركة عائدًا تشغيليًا قويًا على حقوق المساهمين في الربع الثالث من عام 2025 قدره 13.2%. وهذا دليل واضح على قوة محفظتهم الاستثمارية في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. وساهم دخل الاستثمار بمقدار 13.6 نقطة في العائد السنوي على حقوق المساهمين، وهو ما يحمل بشكل أساسي الربحية الإجمالية. الإدارة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق عائد تشغيلي على حقوق المساهمين لمدة عام كامل في 14% النطاق.

يعد هذا المقياس بالغ الأهمية لأنه يوضح أنه في حين أن قطاع التأمين يعاني من شدة المطالبات، فإن المؤسسة ككل لا تزال تحقق عوائد ممتازة للمساهمين.

تم رفع توجيهات صافي دخل الاستثمار بعد الضريبة لعام 2025 إلى 415 مليون دولار.

يتم تسليط الضوء بشكل أكبر على قوة المحفظة الاستثمارية من خلال توجيهات صافي دخل الاستثمار لعام 2025 بعد خصم الضرائب، والتي تم رفعها إلى 415 مليون دولار. يعكس هذا التعديل التصاعدي من التوجيه الأولي البالغ 405 ملايين دولار فائدة ارتفاع أسعار الفائدة على محفظة الدخل الثابت والتدفق النقدي التشغيلي القوي. للسياق، كان صافي دخل الاستثمار بعد الضريبة في الربع الثالث من عام 2025 110 مليون دولار، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي.

تعتبر هذه الرياح الاستثمارية بمثابة حاجز اقتصادي كبير ضد ارتفاع تكاليف المطالبات. وكان متوسط ​​عائد الشراء الجديد على محفظة الدخل الثابت الخاصة بهم جذابًا بنسبة 5.8٪ قبل الضريبة في الربع الثالث من عام 2025، الأمر الذي سيستمر في تعزيز دخل الاستثمار المستقبلي.

تم الوصول إلى صافي الأقساط المكتسبة للربع الثالث من عام 2025 1.20 مليار دولاربزيادة قدرها 8.3% على أساس سنوي.

تواصل الشركة تحقيق نمو قوي في الإيرادات، مع وصول صافي أقساط التأمين المكتسبة للربع الثالث من عام 2025 1.20 مليار دولار، بمناسبة 8.3% زيادة مقارنة بالعام السابق. يعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى الزيادات القوية في الأسعار النقية المتجددة، والتي بلغ متوسطها 9.9٪ عبر قطاعات التأمين في الربع الثاني من عام 2025. وشهد قطاع الخطوط الزائدة والفائضة (E&S)، وهو مجال نمو رئيسي، نموًا في صافي الأقساط المكتتبة بنسبة 14٪ في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025.

فيما يلي لمحة سريعة عن الدوافع المالية الرئيسية لهذا الربع:

تمثل البيئة الاقتصادية مجموعة واضحة من المخاطر والفرص:

• المخاطر: يستمر التضخم الاجتماعي في الضغط على احتياطيات الإصابات، مما يؤدي إلى ارتفاع النسبة المجمعة.
• الفرصة: تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة بمثابة قوة مساعدة كبيرة لقطاع الاستثمارات.
• الإجراء: تجديد الخطوط التجارية الزيادات القوية في الأسعار النقية (على سبيل المثال، 11.4% في المسؤولية العامة في الربع الثالث) ولكن يجب أن تستمر لتتجاوز اتجاهات تكلفة الخسارة.

الخطوة التالية: التمويل: نموذج سيناريو اختبار الضغط حيث ينخفض عائد الاستثمار بمقدار 100 نقطة أساس لتحديد التأثير الحقيقي لاتجاه خسارة الاكتتاب بحلول نهاية العام.

مجموعة التأمين الانتقائية (SIGI) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

اجتماعية

تهيمن على البيئة الاجتماعية لشركة Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) قوتان قويتان ومتناقضتان: اتجاه التضخم الاجتماعي المليء بالتحديات على مستوى الصناعة والتحول المتعمد والمربح للشركة في قاعدة عملائها. إنك ترى مقايضة واضحة هنا: تتطلب المخاطر الاجتماعية الخارجية وضوحًا استراتيجيًا داخليًا.

يُظهر التزام التأمين الانتقائي بالمسؤولية الاجتماعية، كما تم قياسه بواسطة مشروع Upright، نسبة تأثير صافية قدرها -21.5%. تشير هذه النسبة إلى أنه على الرغم من أن الشركة لديها تأثير سلبي إجمالي على الاستدامة، إلا أنها تولد قيمة إيجابية كبيرة من خلال الوظائف الأساسية مثل توفير خدمات التأمين الأساسية للأفراد، والمساهمة في البنية التحتية المجتمعية، ودعم الوظائف. بصراحة، بالنسبة لشركة التأمين على الممتلكات والحوادث، تعد القيمة المجتمعية لتعويض المخاطر إيجابية للغاية، لكن النتيجة السلبية تشير إلى وجود مجال لتحسين مقاييس رأس المال البيئي والبشري الأوسع.

يلخص الجدول أدناه المكونات الإيجابية والسلبية الرئيسية للأثر الاجتماعي الذي تم قياسه للشركة:

يؤدي التضخم الاجتماعي المستمر إلى زيادة شدة مطالبات الضحايا وتكاليف التقاضي

التضخم الاجتماعي - ارتفاع تكلفة مطالبات التأمين بما يتجاوز التضخم الاقتصادي العام، والذي غالبًا ما يكون مدفوعًا ببيئات قانونية صديقة للمدعين على نحو متزايد وجوائز هيئة المحلفين الأكبر (الأحكام النووية) - يمثل رياحًا معاكسة كبيرة للشركة. نظرًا لأن التأمين الانتقائي يحتوي على مزيج كثيف من الأعمال مقارنة بالعديد من أقرانه، فإن هذا الاتجاه له تأثير كبير على نتائج الاكتتاب الخاصة بهم.

إن الأثر المالي لهذا العامل الاجتماعي ملموس وحديث. وسجلت الشركة في الربع الثاني من عام 2025 45 مليون دولارأو 3.8 نقطة، من التطوير غير المواتي لاحتياطي الحوادث في العام السابق، والذي يعزى بشكل مباشر إلى ارتفاع حدة التضخم الاجتماعي في خطوط المسؤولية العامة والسيارات التجارية. وفي الربع الثالث من عام 2025، استمر هذا الاتجاه مع زيادة إضافية 40 مليون دولار (3.3 نقطة) التطوير غير المواتي لاحتياطي الإصابات في العام السابق. تقاوم الشركة من خلال رفع أسعار الفائدة بقوة، مع وصول زيادات الأسعار النقية لتجديد المسؤولية العامة 11.4% في الربع الثالث من عام 2025.

تركز الشركة على "استراتيجية الأثرياء الشامل" في خطوطها الشخصية القياسية

يقوم التأمين الانتقائي بإعادة تحديد موقع قطاع الخطوط الشخصية القياسية الخاص به للتركيز على العملاء "الأثرياء" من الأفراد الذين يتمتعون بصافي ثروات أعلى والذين يمثلون عادةً مخاطر أفضل profile. تعد هذه خطوة استراتيجية لتحسين الربحية من خلال استهداف فئة سكانية أكثر استقرارًا وأقل تقلبًا. الجزء الذي يمثل حوالي 9% من إجمالي صافي الأقساط المكتتبة (NPW)، تشهد انكماشًا متعمدًا في الأعمال الجديدة للتخلص من المخاطر ذات الأداء الضعيف.

إليك الرياضيات السريعة في التحول:

• تحسنت النسبة المجمعة للخطوط الشخصية القياسية بشكل ملحوظ إلى 91.6% في الربع الثاني من عام 2025.
• انخفض حجم الأعمال الجديدة في هذا القطاع 41% في الربع الثاني من عام 2025، وهي نتيجة مخططة لتشديد الاكتتاب والتركيز على الولايات ذات مستويات الأسعار المناسبة.
• حقق هذا القطاع زيادة قوية في الأسعار النقية 19.0% في الربع الثاني من عام 2025 لمواكبة اتجاهات الخسارة.

ما يخفيه هذا التقدير هو الضغط على المدى القصير على نمو الإيرادات، ولكن الهدف على المدى الطويل هو كتاب أعمال أكثر مرونة وربحية.

يعد تطوير المواهب وإشراك الموظفين من الأولويات الإستراتيجية الأساسية لتحقيق النجاح في المستقبل

في سوق العمل الضيق، وخاصة بالنسبة للأدوار المتخصصة مثل الخبراء الاكتواريين ومصححي المطالبات، تعد الموهبة عاملاً اجتماعيًا بالغ الأهمية. يقوم التأمين الانتقائي بإدارة هذه المخاطر بشكل فعال من خلال إعطاء الأولوية لمشاركة الموظفين وتطويرهم. لقد حصلت الشركة على شهادة "مكان رائع للعمل" لمدة خمس سنوات متتالية، وهو ما يعد إشارة قوية على وجود ثقافة داخلية إيجابية.

ويُنظر إلى تنمية المواهب على أنها ضرورة استراتيجية للحفاظ على نموذج التشغيل الميداني الفريد وخبرة المطالبات المتخصصة، خاصة عند التعامل مع المطالبات المعقدة وعالية الخطورة المدفوعة بالتضخم الاجتماعي. على سبيل المثال، يحتفظون بعدد محدود من المصححين المتخصصين في المجالات عالية الخطورة مثل الإصابات الجسدية في جورجيا أو قضايا قانون العمل في نيويورك، الأمر الذي يتطلب استثمارًا كبيرًا في التدريب المتخصص والاحتفاظ به. وينصب التركيز على بناء فريق منخرط للغاية لتقديم خدمة أفضل للعملاء وشركاء التوزيع، مما يضمن حصولهم على رأس المال البشري المتخصص اللازم لإدارة المخاطر المعقدة التي يتحملونها.

الخطوة التالية: يجب على العمليات مراجعة إرشادات الاكتتاب المتعلقة بالمسؤولية العامة لضمان 11.4% زيادة المعدل كافية لتغطية أحدث تقديرات اتجاه خسارة التضخم الاجتماعي.

مجموعة التأمين الانتقائية (SIGI) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

استثمار كبير في البيانات والتحليلات والذكاء الاصطناعي (AI) لتحسين الاكتتاب.

ترى شركة Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) تقوم برهان واضح لعدة سنوات على البيانات والذكاء الاصطناعي (AI) لتحسين عمليات الاكتتاب والمطالبات. هذا ليس مجرد امتثال للكلمات الطنانة؛ إنها استراتيجية أساسية لإدارة تكاليف الخسائر المتزايدة والتضخم الاجتماعي، والتي كانت بمثابة صداع حقيقي في صفوف الضحايا. إنهم يدمجون الذكاء الاصطناعي بشكل نشط لتحسين كل من الاكتتاب وإدارة المطالبات، مما يساعدهم على الانتقال من التسعير الشامل إلى رؤية أكثر تفصيلاً للمخاطر الخاصة بالحساب. هذا التركيز على "الأدوات المتطورة" هو الطريقة التي يحافظون بها على هوامش الاكتتاب الخاصة بهم، حتى عندما يكون السوق صعبًا. يتعلق الأمر باتخاذ قرارات أفضل بشكل أسرع، بهذه البساطة.

تواصل الشركة الاستثمار في التكنولوجيا لدعم النمو المستقبلي وتعزيز عملية صنع القرار في جميع أنحاء الأعمال. ويرتبط هذا الدافع لتحقيق الكفاءة التشغيلية بشكل مباشر بهدفهم المتمثل في تحسين النسبة المجمعة (مقياس رئيسي للربحية) على المدى الطويل. على سبيل المثال، تحسنت النسبة المجمعة الأساسية للنصف الأول من عام 2025 إلى 89.7% في الربع الثاني من عام 2025، وهي علامة على أن استثمارات الكفاءة هذه بدأت تؤتي ثمارها.

تم تنفيذ تحسينات على النظام والعمليات لزيادة الكفاءة في خطوط الفائض والفائض (E&S).

يعد قطاع خطوط الفائض والفائض (E&S) مثالًا رائعًا على المكان الذي تخلق فيه تحسينات التكنولوجيا والعمليات قيمة ملموسة. لقد تعمد التأمين الانتقائي تبسيط أنظمته التشغيلية لزيادة الإنتاجية ونمو الأقساط في هذا القطاع التخصصي. إن سوق البيئة والصحة هي سوق تنافسية، لذا فإن الكفاءة هي كل شيء.

النتائج تتحدث عن نفسها. حقق قطاع E&S Lines أداءً متميزًا في عام 2025، حيث أظهر نموًا قويًا وربحية اكتتاب استثنائية. ويعود هذا النمو إلى المنتجات الجديدة واستثمارات الكفاءة التشغيلية.

بصراحة نسبة مجمعة 76.2% يعد تحقيق نتائج مذهلة في الربع الثالث من عام 2025 بالنسبة للبيئة والاجتماعية، حيث يسلط الضوء بوضوح على التأثير الإيجابي لهذه التحسينات في النظام والعمليات على اختيار المخاطر وإدارة التكاليف.

أضافت شركة التأمين الانتقائي "تقنية Ting للوقاية من الحرائق" إلى خدماتها ذات القيمة المضافة في عام 2025.

في خطوة تهدف إلى تحديد التكنولوجيا لتخفيف المخاطر، أضافت شركة Selective Insurance برنامج Ting للوقاية من الحرائق من Whisker Labs إلى خدمات القيمة المضافة لحاملي وثائق تأمين أصحاب المنازل المؤهلين بدءًا من 6 يناير 2025. ويعد هذا استخدامًا ذكيًا واستباقيًا للتكنولوجيا. جهاز Ting عبارة عن مستشعر إضافي يقوم بمراقبة النظام الكهربائي بالمنزل بحثًا عن المخاطر الخفية التي قد تؤدي إلى نشوب حرائق، وهو ما يعد مصدرًا رئيسيًا للخسارة.

يتم تقديم البرنامج مجانًا لمدة خمس سنوات لحاملي وثائق التأمين في 13 ولاية، بما في ذلك نيوجيرسي وأوهايو وأريزونا. في حالة اكتشاف خطر ما، تقوم الخدمة بتوجيه مالك المنزل خلال عملية الإصلاح وتتضمن أيضًا رصيد Ting بقيمة 1000 دولار أمريكي لدعم معالجة مخاطر الحريق. لقد ثبت أن هذه التقنية تمنع أربعة من كل خمسة حرائق منزلية (بمعدل منع 80%)، مما يقلل بشكل مباشر من تعرض الشركة لمطالبات ويساعد في الحفاظ على سلامة العملاء.

تم نشر نماذج تنبؤية جديدة لتسعير السيارات التجارية لتحسين التجزئة الدقيقة.

في مواجهة "إعادة تسريع اتجاه الخطورة" في تكاليف خسائر السيارات التجارية، اتخذت شركة التأمين الانتقائي إجراءات مباشرة من خلال نشر خطة تصنيف محدثة ونماذج تنبؤية في النصف الثاني من عام 2025. وتعد هذه استجابة تكنولوجية حاسمة لخط أعمال مليء بالتحديات، لا سيما في ولايات قضائية محددة مثل نيوجيرسي.

الهدف هو تقسيم التسعير بشكل أكثر تفصيلاً، مما يعني أن الشركة يمكنها تسعير السياسات الفردية بشكل أكثر دقة بناءً على المخاطر الحقيقية. يتضمن هذا الطراز الجديد متغيرات تصنيف محسنة، بما في ذلك معايير أكثر تفصيلاً خاصة بالمركبة والسائق، متجاوزة العوامل التقليدية. إن الحاجة الملحة واضحة، حيث تظل اتجاهات خسائر المسؤولية التجارية المتعلقة بالسيارات مصدر قلق كبير. كانت الشركة تدفع بزيادات قوية في الأسعار، حيث بلغ السعر النقي لتجديد السيارات التجارية حوالي 10٪ في الربع الثالث من عام 2025، لكن المعدل وحده لا يكفي؛ ويشكل النموذج التنبؤي الجديد الرافعة التكنولوجية اللازمة لتحسين اختيار المخاطر على مستوى السياسات.

• تم نشر خطة التصنيف المحدثة والنمذجة التنبؤية في أواخر عام 2025 لتحسين تجزئة الأسعار.
• يتضمن متغيرات تصنيف محسنة مثل المعايير الخاصة بالمركبة والسائق.
• كان السعر النقي لتجديد السيارات التجارية تقريبًا 10% في الربع الثالث من عام 2025.

الشؤون المالية: راقب النسبة المجمعة للسيارات التجارية في الربع الأخير من عام 2025 بحثًا عن علامات على أن النموذج التنبؤي الجديد يعمل على استقرار اتجاهات الخسارة.

مجموعة التأمين الانتقائية (SIGI) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

تطوير احتياطي الإصابات غير المواتي في العام السابق، بما في ذلك أ 40 مليون دولار الرسوم في الربع الثالث من عام 2025، تعكس ضغوط البيئة القانونية.

تؤثر البيئة القانونية بشكل مباشر على الاستقرار المالي لمجموعة التأمين الانتقائي من خلال تطوير الاحتياطي - وهي عملية تعديل التكلفة المقدرة لدفعات المطالبات المستقبلية. وعندما يتبين أن الاحتياطيات غير كافية، يتعين على الشركة أن تتحمل المسؤولية عن الأرباح، وهو ما يعكس الضغوط الناجمة عن زيادة الدعاوى القضائية، وارتفاع قرارات هيئة المحلفين (التضخم الاجتماعي)، والتفسيرات المتطورة للمسؤولية.

لتوضيح سياق هذا الضغط، أبلغت الشركة عن تطور غير مناسب لاحتياطي الخسائر في العام السابق قدره 100.9 مليون دولار في الربع الأخير من عام 2023. وعلى الرغم من عدم نشر بيانات محددة للربع الثالث من عام 2025 بشكل كامل بعد، فإن الحاجة المستمرة لتعزيز الاحتياطيات تعد إشارة واضحة إلى تدهور المناخ القانوني. ويفرض هذا الاتجاه ارتفاع تكلفة ممارسة الأعمال التجارية، مما يقلل بشكل مباشر من صافي الدخل ويتطلب الاحتفاظ بمزيد من رأس المال مقابل المطالبات المستقبلية.

إليك الرياضيات السريعة حول الضغط الاحتياطي:

• يتطلب ارتفاع وتيرة المطالبات وشدتها احتياطيات أكبر.
• إن التقليل من شأن مطالبات العام السابق يؤدي إلى تطور غير موات.
• وكل دولار من التنمية غير المواتية يمثل ضربة مباشرة للأرباح الحالية.

تعد الموافقة التنظيمية على مستوى الولاية لزيادة الأسعار أمرًا بالغ الأهمية لربحية الخطوط الشخصية.

إن القدرة على الحفاظ على الربحية في الخطوط الشخصية، مثل التأمين على السيارات وملاك المنازل، تتوقف بالكامل على موافقة منظمي التأمين الحكوميين على زيادات مناسبة في الأسعار. وتعمل الجهات التنظيمية على الموازنة بين ملاءة شركة التأمين والقدرة على تحمل تكاليف المستهلك، وهو ما يؤدي في كثير من الأحيان إلى إبطاء أو الحد من تعديلات الأسعار المطلوبة. يمثل هذا التأخر التنظيمي خطرًا قانونيًا كبيرًا.

يجب على مجموعة التأمين الانتقائي تقديم مبررات اكتوارية مفصلة لكل تغيير في الأسعار في كل ولاية تعمل فيها. إذا تأخرت الموافقة أو كان المبلغ المعتمد أقل من الزيادة المطلوبة، مثلاً أ 5% الزيادة المعتمدة متى 8% كان ذلك مطلوبًا من الناحية الاكتوارية - حيث تمتص الشركة الفرق، مما يؤدي على الفور إلى ضغط هامش الاكتتاب. هذه معركة مستمرة من دولة إلى أخرى تحدد الصحة المالية للقطاع.

زيادة تكاليف التدقيق والدفاع في الدعاوى القضائية المتعلقة بمطالبات محددة عالية المخاطر مثل قضايا قانون العمل في نيويورك.

إن التعرضات القانونية المحددة عالية المخاطر، وخاصة تلك الناشئة عن قضايا قانون العمل في نيويورك (NYLL)، تؤدي إلى تكاليف دفاع قضائية كبيرة وضخمة. يفرض القسم 240 من قانون NYLL (قانون السقالات) المسؤولية المطلقة على مالكي العقارات والمقاولين عن الإصابات المرتبطة بالخطورة، مما يؤدي إلى مبالغ مرتفعة للغاية في التسوية والأحكام وزيادة تكلفة تغطية مسؤولية الخطوط التجارية.

التكاليف القانونية هنا ذات شقين: دفع تعويضات المطالبة الفعلية وتكاليف الدفاع المتصاعدة. بصراحة، يمكن أن يكلف الدفاع عن قضية معقدة واحدة في NYLL مئات الآلاف من الدولارات حتى قبل بدء المحاكمة. يعد هذا التعرض هو المحرك الرئيسي لتطوير الاحتياطيات غير المواتية التي تمت مناقشتها سابقًا. يتطلب الحجم الهائل لهذه المطالبات المحددة وخطورتها استراتيجية قانونية مخصصة ومكلفة.

الامتثال لمعايير الإبلاغ الخاصة بفرقة العمل المعنية بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD).

ورغم أن الالتزام بفريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ لا يشكل خطراً قانونياً تقليدياً، فإنه سرعان ما أصبح متطلباً شبه قانوني وتنظيمي، وخاصة بالنسبة للمؤسسات المالية وشركات التأمين الكبرى. ويطالب المستثمرون والجهات التنظيمية على نحو متزايد بالشفافية بشأن المخاطر والفرص المرتبطة بالمناخ.

يجب على مجموعة التأمين الانتقائي دمج توصيات TCFD في تقاريرها السنوية، مع توضيح كيفية تأثير تغير المناخ على محافظها الاستثمارية والتأمينية. وهذا يعني الكشف عن مقاييس المخاطر المادية (على سبيل المثال، زيادة المطالبات بالكوارث) والمخاطر الانتقالية (على سبيل المثال، التغييرات التنظيمية التي تؤثر على الاستثمارات كثيفة الكربون). يمكن أن يؤدي الفشل في توفير هذا المستوى من التفاصيل إلى التدقيق التنظيمي، والإضرار بالسمعة، والتقاضي المحتمل من المساهمين الناشطين الذين يطالبون بحوكمة أفضل للمخاطر.

يتطلب إطار الامتثال لـ TCFD الإفصاحات عبر أربعة مجالات أساسية:

• الحوكمة: إشراف مجلس الإدارة على المخاطر المناخية.
• الإستراتيجية: تأثير المخاطر/الفرص المناخية على الأعمال التجارية.
• إدارة المخاطر: عمليات تحديد وإدارة المخاطر المناخية.
• المقاييس والأهداف: مؤشرات الأداء الرئيسية المستخدمة لتقييم المخاطر.

يعد هذا بالتأكيد مجال امتثال غير مالي ذو أولوية عالية ويتطلب استثمارًا كبيرًا في البنية التحتية للبيانات وإعداد التقارير.

مجموعة التأمين الانتقائية (SIGI) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

تتضمن إرشادات النسبة المجمعة لعام 2025 تقديرًا 6 نقاط لصافي خسائر الكوارث.

أنت بحاجة إلى أن تعرف بالضبط التكلفة المتوقعة للتقلبات الناجمة عن المناخ، وبالنسبة لمجموعة التأمين الانتقائي (SIGI)، فإن هذا الرقم واضح في توجيهاتها لعام 2025. تتوقع الشركة نسبة مجمعة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام كامل بين 97% و 98%. وإليك الرياضيات السريعة: مضمن في هذا الهدف هو افتراض 6 نقاط لصافي خسائر الكوارث. وهذا رقم بالغ الأهمية، لأنه يحدد التكلفة الأساسية لمخاطر الطقس حتى قبل النظر في أداء الاكتتاب الأساسي، والذي شهد نسبة مجمعة أساسية قدرها 90.8% في النصف الأول من عام 2025. ذلك 6 نقطة المخزن المؤقت هو سعر القبول في سوق العقارات والخسائر اليوم.

مراجعة التوجيهات في عام 2025، مع تضمين 6 نقاط لخسائر الكوارث، تم أخذها في الاعتبار أيضًا في ضغوط أخرى، مثل 45 مليون دولار أو 3.8 نقطة من التطوير غير المواتي لاحتياطي الإصابات في العام السابق، خاصة في المسؤولية العامة والسيارات التجارية. ومع ذلك، فإن التهديد المستمر لأحداث الطقس يجعل تقدير خسائر الكوارث جزءا غير قابل للتفاوض من التوقعات المالية.

يزيد تغير المناخ من عدم القدرة على التنبؤ بتواتر وشدة الخسائر المرتبطة بالطقس.

التحدي الأساسي الذي يواجه أي شركة تأمين على الممتلكات والحوادث هو أن تغير المناخ يجعل النماذج أقل موثوقية. تعترف مجموعة التأمين الانتقائي بذلك بشكل مباشر، مشيرة إلى أن الظروف المناخية المتغيرة تزيد من عدم القدرة على التنبؤ بتواتر وشدة الخسائر المرتبطة بالطقس. هذه ليست مخاطرة مجردة. فهو يشكل تهديدًا طويل المدى لكل من العملاء ونموذج الأعمال نفسه. والهدف هو الانتقال من مجرد رد الفعل إلى إدارة التقلبات بشكل استباقي.

وتتطلب هذه عدم القدرة المتزايدة على التنبؤ اتباع نهج أكثر ديناميكية في اختيار المخاطر والتسعير. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، انخفضت أقساط التأمين الشخصية القياسية للشركة بنسبة 12% نتيجة لإجراءات تحسين الربحية المتعمدة، بما في ذلك التركيز على النمو في الولايات التي حصلت فيها على الموافقات على معدلات مناسبة.

تركز الإدارة على الرقابة الحكيمة على التعرض لمخاطر الكوارث وهيكل إعادة التأمين.

ترتكز استراتيجية مجموعة التأمين الانتقائي لمواجهة المخاطر البيئية المتزايدة على الإدارة المنضبطة لمخاطر المؤسسات (ERM). وهي تركز على الرقابة الحكيمة على التعرض لمخاطر الكوارث والحفاظ على هيكل قوي لإعادة التأمين. هذه هي الطريقة التي يحدون بها من التأثير المالي لحدث ضخم حقًا. جملة واحدة واضحة: لا يمكنك إيقاف الإعصار، لكن يمكنك تحديد خسارتك بالتأكيد.

تم تصميم برنامج إعادة التأمين الخاص بالشركة لتوفير حماية كبيرة ضد الأحداث الكارثية. المقاييس الرئيسية من مخاطر عام 2025 profile إظهار النهج المقاس:

• الحد الأقصى للخسارة المحتملة 1 من 250 (PML): يبقى مقياس المخاطر هذا عند 4% كنسبة مئوية من حقوق المساهمين المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2025.
• نقطة استنفاد إعادة التأمين: يوفر الهيكل تغطية تصل إلى أ 1.4 مليار دولار نقطة الإرهاق.
• ضمانات الطبقة العليا: أعلى طبقة من التغطية هي 75% مضمونة، مما يضمن توافر رأس المال بعد الحدث.

تخصيص رأس المال بعيداً عن الفئات الخطرة بيئياً من خلال مبادرات الاكتتاب والاستثمار.

تعمل مجموعة التأمين الانتقائي على مواءمة توزيع رأس المال بشكل فعال مع رؤيتها للمخاطر البيئية، سواء فيما يؤمنونه (الاكتتاب) أو أين يضعون أموالهم (الاستثمارات). إنهم يستعدون للانتقال المستمر إلى مستقبل الطاقة النظيفة. وهذه خطوة استراتيجية لإدارة مخاطر التحول - وهي المخاطر المتمثلة في فقدان الأصول المرتبطة بالأنشطة عالية الكربون قيمتها.

فيما يلي تفاصيل مبادرات تخصيص رأس المال اعتبارًا من عام 2025:

ويعد هذا التركيز المزدوج -تجنب التعرض للمخاطر العالية والبحث عن فرص جديدة- طريقة ذكية لإدارة التحول على المدى الطويل. كما أنهم يعملون أيضًا على تقليل البصمة الكربونية الخاصة بهم، على سبيل المثال، عن طريق توليد ما يقرب من خمسة ملايين كيلووات ساعة من الكهرباء سنويا من مرافق الطاقة الشمسية في مقر الشركة.

الخطوة التالية: قم بمراجعة تخصيص محفظتك الحالية مقابل 30% عتبة إيرادات / توليد الفحم الحراري لضمان التوافق مع معايير الصناعة الناشئة.