شركة ستيل بارتنرز هولدينجز إل بي (SPLP): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الاستثمارات الإستراتيجية الديناميكي، تبرز شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) كقوة لإدارة المحافظ المتنوعة، حيث تستخدم نموذج أعمال متطورًا يتجاوز أساليب الاستثمار التقليدية. ومن خلال الاستفادة من مزيج فريد من الخبرة الصناعية، وتخصيص رأس المال الاستراتيجي، والإدارة النشطة، تقوم SPLP بتحويل الأصول ذات الأداء الضعيف إلى فرص استثمارية ذات إمكانات عالية عبر قطاعات متعددة. يكشف نموذج الأعمال المبتكر الخاص بهم عن نظام بيئي معقد لخلق القيمة يتجاوز استراتيجيات الاستثمار التقليدية، ويعد المساهمين برحلة مثيرة للاهتمام من التحول المالي والنمو الاستراتيجي.

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الاستثمارات الاستراتيجية في الصناعات المتنوعة

تحتفظ شركة Steel Partners Holdings L.P. باستثمارات استراتيجية في قطاعات متعددة مع تخصيصات مالية دقيقة:

قطاع الصناعة	قيمة الاستثمار	نسبة الملكية
التصنيع الصناعي	87.3 مليون دولار	42.6%
خدمات الطاقة	53.6 مليون دولار	29.4%
الخدمات المالية	41.2 مليون دولار	18.7%

شراكات تعاونية مع شركات التصنيع الصناعية

تشمل شراكات التصنيع الرئيسية ما يلي:

• شركة ويب المالية القابضة
• مفيد & مجموعة هارمان
• عالمي غير القابل للصدأ & منتجات السبائك

شريك	نوع الشراكة	الإيرادات التعاونية السنوية
ويب القابضة المالية	الاستثمار الاستراتيجي في الأسهم	22.7 مليون دولار
مفيد & هارمان	الإدارة التشغيلية	18.3 مليون دولار

مشاريع مشتركة مع شركات الاستثمار والتشغيل العالمية

المشاريع الاستثمارية العالمية المشتركة:

• شبكة وارن ليختنشتاين للاستثمار
• المجموعة الاستشارية الدولية لشركاء الصلب
• الاتحاد العالمي للاستثمارات البديلة

شريك في المشروع المشترك	التركيز على الاستثمار	إجمالي رأس مال المشروع المشترك
شبكة وارن ليختنشتاين	استثمارات الأصول المتعثرة	215.6 مليون دولار
الاستثمارات البديلة العالمية	استراتيجيات الاستثمار عبر الحدود	167.4 مليون دولار

العلاقات المالية والاستشارية

اتصالات شبكة الاستثمار المتخصصة:

• الخدمات الاستشارية لبنك جولدمان ساكس
• شبكة مورغان ستانلي الاستثمارية
• بلاكستون لإدارة الأصول البديلة

الشريك الاستشاري	نوع الخدمة	الرسوم الاستشارية السنوية
جولدمان ساكس	الاستشارات المالية الاستراتيجية	4.2 مليون دولار
مورجان ستانلي	استشارات استراتيجية الاستثمار	3.7 مليون دولار

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة المحافظ النشطة والاستثمارات الاستراتيجية

تدير شركة Steel Partners Holdings L.P. محفظة استثمارية متنوعة مع التركيز على عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والإدارة النشطة. اعتبارًا من عام 2023، تشمل المحفظة الاستثمارية للشركة ما يلي:

القطاع	عدد شركات المحفظة	إجمالي قيمة الاستثمار
المنتجات الصناعية	7	412 مليون دولار
الخدمات المالية	3	186 مليون دولار
الطاقة	2	95 مليون دولار

التحسينات التشغيلية في الأعمال المستحوذ عليها

تشمل استراتيجيات التحسين التشغيلي الرئيسية ما يلي:

• مبادرات خفض التكاليف
• إعادة الهيكلة التنظيمية
• التكامل التكنولوجي
• تحسين الأداء

عمليات الاندماج والاستحواذ عبر قطاعات متعددة

إحصائيات الاندماج والاستحواذ للأعوام 2022-2023:

متري	القيمة
إجمالي معاملات الاندماج والاستحواذ	4
إجمالي قيمة صفقة الاندماج والاستحواذ	287 مليون دولار
متوسط حجم الصفقة	71.75 مليون دولار

استراتيجيات تخصيص رأس المال وخلق القيمة

توزيع رأس المال لعام 2023:

• الاستثمارات المباشرة: 62% من رأس المال
• التحسينات التشغيلية: 23% من رأس المال
• الاحتياطيات الاستراتيجية: 15% من رأس المال

تحسين أداء شركات المحفظة

مقاييس الأداء لشركات المحفظة في عام 2023:

مقياس الأداء	متوسط التحسن
هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك	17.5%
الكفاءة التشغيلية	12.3%
نمو الإيرادات	8.6%

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

فريق إدارة ذو خبرة

يشغل وارن ليختنشتاين منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي والشريك الإداري، ويتمتع بخبرة تزيد عن 30 عامًا في مجال الاستثمار. يضم فريق القيادة لشركة Steel Partners ما يلي:

الاسم	الموقف	سنوات من الخبرة
وارن ليختنشتاين	الرئيس التنفيذي	30+
جاك هوارد	المدير المالي	25+

رأس المال المالي

اعتبارًا من البيانات المالية للربع الثالث من عام 2023:

• إجمالي الأصول: 1.2 مليار دولار
• حقوق المساهمين: 453.7 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل: 87.6 مليون دولار

أصول المحفظة المتنوعة

القطاع	عدد الاستثمارات	إجمالي قيمة الاستثمار
صناعية	7	612 مليون دولار
الخدمات المالية	3	214 مليون دولار

اتصالات الصناعة

شبكات الشراكة الرئيسية:

• رابطة المصنعين الصناعيين في أمريكا الشمالية
• مجلس استراتيجية الاستثمار العالمي
• عضوية المجلس الاستشاري الاستراتيجي

القدرات التشغيلية

مقاييس استراتيجية الاستثمار:

• متوسط فترة عقد الاستثمار: 5-7 سنوات
• الانتشار الجغرافي للاستثمار: 85% أمريكا الشمالية، 15% دولي
• معدل إعادة التوازن السنوي للمحفظة: 40%

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خلق القيمة على المدى الطويل من خلال الإدارة النشطة

تركز شركة Steel Partners Holdings L.P. على توليد قيمة طويلة الأجل من خلال استراتيجيات الإدارة النشطة باستخدام المقاييس الرئيسية التالية:

متري	القيمة
إجمالي شركات المحفظة	12
متوسط فترة القابضة	5-7 سنوات
استثمارات المحفظة التراكمية	1.2 مليار دولار

تحسينات الكفاءة التشغيلية في شركات المحفظة

تنفذ الشركة تحسينات تشغيلية مستهدفة:

• استراتيجيات خفض التكاليف
• إعادة الهيكلة الاستراتيجية
• تحسين الإدارة

مقياس الكفاءة	نسبة التحسن
تخفيض التكاليف التشغيلية	15-25%
تعزيز هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA).	8-12%

استراتيجية استثمار متنوعة عبر صناعات متعددة

تحافظ شركة Steel Partners على نهج استثماري متنوع:

قطاع الصناعة	نسبة المحفظة
التصنيع الصناعي	35%
الخدمات المالية	25%
الطاقة	20%
التكنولوجيا	15%
الرعاية الصحية	5%

نشر رأس المال الاستراتيجي مع إمكانات النمو المركزة

أبرز نقاط استراتيجية تخصيص رأس المال:

• حجم الاستثمار المستهدف: 50-200 مليون دولار أمريكي لكل فرصة
• الحد الأدنى لحصة الأسهم: 20-40%
• العائد على الاستثمار المستهدف: 15-25%

تعزيز قيمة المساهمين من خلال الاستثمارات المستهدفة

مقياس قيمة المساهمين	الأداء
إجمالي عائد المساهمين (5 سنوات)	18.5%
عائد الأرباح	2.3%
نمو صافي قيمة الأصول	12.7%

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المشاركة والشفافية التي تركز على المستثمرين

تحافظ شركة Steel Partners Holdings L.P. على علاقاتها مع المستثمرين من خلال قنوات اتصال دقيقة:

قناة الاتصال	التردد	طريقة المشاركة
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4 مرات في السنة	التفاعل المباشر مع المستثمرين
اجتماعات المساهمين السنوية	1 مرة في السنة	مراجعة شاملة للأداء
موقع علاقات المستثمرين	مستمر	التحديثات المالية في الوقت الحقيقي

التواصل المباشر مع المساهمين وأصحاب المصلحة

تشمل استراتيجيات الاتصال الرئيسية ما يلي:

• مراسلات المستثمرين الشخصية
• جهة اتصال مخصصة لعلاقات المستثمرين: وارن ليختنشتاين (الرئيس التنفيذي)
• شفافية تقديم الأوراق المالية في هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

إدارة العلاقات القائمة على الأداء

مقاييس الأداء لعلاقات المستثمرين:

متري	2023 القيمة
معدل الاحتفاظ بالمستثمرين	87.5%
متوسط وقت الاستجابة لاتصالات المستثمرين	24 ساعة
نسبة المستثمرين المؤسسيين	62.3%

مناهج الاستثمار المخصصة

استراتيجيات العلاقة الاستثمارية:

• إدارة المحافظ المخصصة
• توصيات الاستثمار الخاصة بالقطاعات
• استراتيجيات العودة المعدلة حسب المخاطر

التقارير المالية المنتظمة والتحديثات الاستراتيجية

تردد التقارير والقنوات:

نوع التقرير	التردد	قناة التوزيع
النموذج 10-ك	سنويا	ملف SEC، موقع المستثمر
النموذج 10-س	ربع سنوية	ملف SEC، موقع المستثمر
البيانات الصحفية للأرباح	ربع سنوية	PR Newswire، موقع المستثمر

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات علاقات المستثمرين

تستخدم شركة Steel Partners Holdings L.P. منصات متعددة لعلاقات المستثمرين:

منصة	التفاصيل	تردد الوصول
موقع الشركة	www.steelpartners.com	الوصول عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
قاعدة بيانات EDGAR SEC	مستودع الملفات الرسمي لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).	التحديثات ربع السنوية / السنوية
محطة بلومبرج	منصة المعلومات المالية	بيانات السوق في الوقت الحقيقي

اتصالات السوق المالية

قنوات الاتصال تشمل:

• مكالمات جماعية مباشرة للمستثمرين
• البث الشبكي للأرباح ربع السنوية
• منصات العرض التقديمي للمستثمرين
• شبكات توزيع البيانات الصحفية

اجتماعات المساهمين السنوية

تقوم شركة Steel Partners Holdings بما يلي:

نوع الاجتماع	التردد	طريقة المشاركة
الاجتماع السنوي للمساهمين	مرة واحدة في السنة	الحضور المادي والافتراضي

ملفات SEC والإفصاحات العامة

قنوات الإفصاح:

• 10-K التقارير السنوية
• 10-Q التقارير الربع سنوية
• إخطارات الأحداث المادية 8-K
• تصريحات الوكيل

قنوات التواصل مع المستثمرين الرقميين

القناة الرقمية	الغرض	مقاييس المشاركة
البريد الإلكتروني لعلاقات المستثمرين	التواصل المباشر	توزيع النشرة ربع السنوية
صفحة الشركة على لينكدإن	المشاركة المهنية في الشبكة	أكثر من 2500 متابع

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من عام 2024، تستهدف شركة Steel Partners Holdings L.P. المستثمرين المؤسسيين بالخصائص التالية:

نوع المستثمر	حجم الاستثمار	نطاق الاستثمار النموذجي
صناديق التقاعد	50-100 مليون دولار	استثمارات استراتيجية طويلة المدى
صناديق الوقف	25-75 مليون دولار	تخصيصات المحفظة المتنوعة
شركات التأمين	75-150 مليون دولار	استثمارات تركز على العائد المستقر

شركات الأسهم الخاصة

تشمل قطاعات عملاء SPLP شركات الأسهم الخاصة ذات الملفات الاستثمارية المحددة:

• متوسط حجم الصفقة: 75-250 مليون دولار
• التركيز على القطاعات الصناعية والمالية
• الأفق الاستثماري: 3-7 سنوات

المستثمرون الأفراد من ذوي الثروات العالية

خصائص المستثمرين الأفراد من ذوي الثروات العالية:

فئة المستثمر	الحد الأدنى للاستثمار	استراتيجية الاستثمار النموذجية
فائقة القيمة الصافية	5-10 مليون دولار	مراكز الأسهم المركزة
القيمة الصافية العالية	1-5 مليون دولار	نهج الاستثمار المتنوع

المشاركون المتطورون في السوق المالية

تستهدف SPLP المستثمرين المتطورين الذين يتمتعون بخصائص محددة:

• صناديق التحوط: متوسط حجم الاستثمار 50-150 مليون دولار
• بنوك الاستثمار: حجم المعاملات يتجاوز 100 مليون دولار
• شركات التداول الكمي: استراتيجيات الاستثمار الخوارزمية

المساهمين ذوي التوجه الاستثماري طويل الأجل

خصائص الاستثمار للمساهمين على المدى الطويل:

نوع المساهم	متوسط فترة القابضة	تفضيل الاستثمار
المستثمرين الاستراتيجيين	5-10 سنوات	الاستثمارات القائمة على القيمة
أصحاب المؤسسات على المدى الطويل	3-7 سنوات	توقعات عودة مستقرة

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف إدارة الاستثمار

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2022، أبلغت شركة Steel Partners Holdings L.P. عن نفقات إدارة استثمار يبلغ مجموعها 14.3 مليون دولار. تشمل هذه النفقات:

• تعويض العاملين في مجال الاستثمار
• رسوم إدارة المحفظة
• تكاليف البحث والتحليل الاستثماري

فئة النفقات	المبلغ ($)
تعويض موظفي الاستثمار	8,700,000
رسوم إدارة المحافظ	3,600,000
تكاليف البحث والتحليل	2,000,000

التكاليف التشغيلية للشركة

بلغت التكاليف التشغيلية للشركة لشركات المحفظة في عام 2022 حوالي 47.2 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• مصاريف التصنيع
• إدارة سلسلة التوريد
• البنية التحتية التشغيلية

فئة التكلفة التشغيلية	المبلغ ($)
مصاريف التصنيع	22,500,000
إدارة سلسلة التوريد	15,700,000
البنية التحتية التشغيلية	9,000,000

النفقات الإدارية والنفقات العامة

بلغت المصاريف الإدارية والعامة لشركة Steel Partners Holdings L.P. في عام 2022 مبلغ 12.6 مليون دولار.

• التعويض التنفيذي
• صيانة المكاتب
• البنية التحتية التكنولوجية

فئة المصاريف الإدارية	المبلغ ($)
التعويض التنفيذي	5,800,000
صيانة المكاتب	3,200,000
البنية التحتية التكنولوجية	3,600,000

العناية الواجبة ونفقات البحث

وأنفقت الشركة 6.5 مليون دولار على أنشطة العناية الواجبة والبحثية في عام 2022.

• أبحاث السوق
• تحليل الفرص الاستثمارية
• خدمات استشارية خارجية

فئة نفقات البحث	المبلغ ($)
أبحاث السوق	2,500,000
تحليل فرص الاستثمار	2,000,000
الخدمات الاستشارية الخارجية	2,000,000

تكاليف الامتثال وإعداد التقارير التنظيمية

بلغ إجمالي نفقات الامتثال وإعداد التقارير التنظيمية 3.8 مليون دولار في عام 2022.

• الامتثال القانوني
• مصاريف الإيداع التنظيمية
• تكاليف التدقيق وإعداد التقارير

فئة نفقات الامتثال	المبلغ ($)
الامتثال القانوني	1,500,000
مصاريف الإيداع التنظيمية	1,200,000
تكاليف التدقيق وإعداد التقارير	1,100,000

شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عوائد الاستثمار وزيادة رأس المال

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Steel Partners Holdings L.P. عن إجمالي مكاسب استثمارية بقيمة 42.3 مليون دولار أمريكي، مع قيمة استثمار في المحفظة تبلغ حوالي 687.5 مليون دولار أمريكي.

فئة الاستثمار	القيمة الإجمالية (مليون دولار)	العائد السنوي (%)
استثمارات الأسهم	412.6	8.7
ملكية الأسهم الخاصة	274.9	6.5

دخل الأرباح من شركات المحفظة

في عام 2023، حققت شركة Steel Partners أرباحًا بقيمة 18.7 مليون دولار أمريكي من شركات محفظتها الاستثمارية.

• WebFinancial Holdings: 5.2 مليون دولار
• مفيد & مجموعة هارمان: 7.5 مليون دولار
• أرباح المحفظة الأخرى: 6.0 مليون دولار

رسوم الأداء التشغيلي

وبلغ إجمالي رسوم الأداء لعام 2023 12.4 مليون دولار أمريكي، مستمدة من استراتيجيات الاستثمار المُدارة.

مصدر رسوم الأداء	المبلغ (مليون دولار)
إدارة الاستثمار	8.6
الخدمات الاستشارية الاستراتيجية	3.8

المكاسب من مبيعات الأصول الاستراتيجية

حققت مبيعات الأصول الإستراتيجية في عام 2023 مكاسب محققة بقيمة 27.5 مليون دولار.

• التصفية الجزئية للأصول الصناعية: 15.3 مليون دولار
• إعادة هيكلة المحفظة العقارية: 12.2 مليون دولار

إيرادات الخدمات الإدارية والاستشارية

بلغت إيرادات الخدمات الإدارية والاستشارية 9.6 مليون دولار للعام المالي 2023.

فئة الخدمة	الإيرادات (مليون دولار)
استشارات الشركات	5.4
استشارات الاستثمار	4.2

Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) attracts capital and customers as of late 2025. The value propositions are grounded in operational rigor and strategic diversification across its holdings.

Operational excellence and cost reduction via the Steel Business System

The commitment to the Steel Business System is a value proposition focused on internal efficiency. This system is used throughout operations to increase sales and operating efficiencies. For the full year ended December 31, 2024, the company achieved an Adjusted EBITDA margin of 17.0%. This focus on continuous improvement is key to driving results for stakeholders.

• Goal: Increase sales and operating efficiencies using the Steel Business System.
• FY 2024 Adjusted EBITDA margin: 17.0%.
• FY 2023 Adjusted EBITDA margin: 12.6%.

Niche, secured financing and embedded finance solutions (WebBank)

WebBank, an FDIC insured, state-chartered industrial bank, provides a distinct value proposition through its strategic partnerships. This banking arm offers niche financing solutions to businesses and consumers. For the third quarter ending September 30, 2025, the Financial Services segment, which includes WebBank activities, generated revenue of $136.3 million.

The company's overall financial stability supports this offering. As of December 31, 2024, total debt was $119.7 million, resulting in a total leverage ratio of approximately 0.9x under the senior credit agreement.

Precision-engineered components for critical industrial and defense applications

Steel Partners Holdings L.P. delivers high-tolerance, precision-engineered components essential for demanding sectors. These parts, often made from steel, aluminum, or titanium, are critical where stability and durability matter most. The Diversified Industrial segment is a primary revenue driver for the company.

The external market context shows strong demand for these specialized products. The global precision engineering components market is expected to reach $20.11 billion in 2025. The company's industrial segment is definitely performing well within this environment.

Segment	Q3 2025 Revenue (USD Millions)	Q4 2024 Revenue Change vs. Prior Year
Diversified Industrial	322.7	Increase of $22.0 million (8.0%) for Q4 2024
Financial Services	136.3	Increase of $3.3 million (2.9%) for Q4 2024
Supply Chain	N/A	Increase of $4.1 million (9.1%) for Q4 2024

Diversified business model that hedges against single-sector volatility

The structure as a diversified global holding company inherently offers a hedge against volatility in any single end market. For the nine months ended September 30, 2025, total revenue reached $1,594.82 million. This revenue base is spread across industrial products, energy, defense, supply chain, banking, and youth sports.

For the third quarter ending September 30, 2025, total revenue was $543.55 million, up from $520.42 million a year ago, showing growth despite sector-specific headwinds, such as a slight decline in energy revenue mentioned in the Q3 2025 report.

Consolidated supply chain management and logistics expertise

Leveraging expertise across its portfolio allows Steel Partners Holdings L.P. to offer consolidated supply chain and logistics advantages to its operating businesses. For the three months ended December 31, 2024, the Supply Chain segment showed revenue growth of $4.1 million, representing a 9.1% increase compared to the same period last year. This demonstrates the active application of logistics expertise.

The company's liquidity position supports ongoing operational needs and strategic flexibility. Cash and cash equivalents increased to $460.5 million as of September 30, 2025. Furthermore, the company declared a regular quarterly cash distribution of $.375 per unit on its 6% Series A Preferred Units, payable on September 15, 2025.

Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) manages its connections across its very diverse set of businesses. It's not one-size-fits-all; the approach shifts dramatically from high-volume automation to deep, one-on-one consulting.

The scale of the relationships in the Financial Services segment, which includes WebBank, is significant, evidenced by its Q3 2025 revenue contribution.

Relationship Type	Associated SPLP Segment/Entity	Scale Metric (Q3 2025 Data)	Scale Metric (General Data)
Automated/Fintech Oversight	Financial Services (WebBank)	Revenue: $136.3 million	Total Employees: 5,200
Dedicated B2B (OEMs)	Diversified Industrial	Revenue: $322.7 million	Operating Locations: 90
High-touch Consultative (Oil/Gas)	Energy (Steel Energy Services)	Energy Segment Revenue: (Not explicitly broken out for Q3 2025)	Countries of Operation: 14
Direct Engagement (Youth Sports)	Steel Sports	Financial Services Revenue: $136.3 million (WebBank scale context)	Common Units Outstanding (Mar 3, 2025): 19,074,992

The relationships in the industrial and financial sectors are underpinned by the overall operational footprint of Steel Partners Holdings L.P.

• Automated, high-volume digital lending relationships with consumers are managed through the Financial Services segment, which posted $136.3 million in revenue for the third quarter of 2025.
• Dedicated, long-term B2B relationships with industrial OEMs drive the Diversified Industrial segment, which was the largest revenue contributor in Q3 2025 at $322.7 million.
• High-touch, consultative service for oil and gas drilling/production clients is delivered via Steel Energy Services, supporting the Energy segment.
• Strategic Partner oversight and compliance management for fintechs is a core function within the Financial Services structure, which reported total revenue of $543.5 million for the company in Q3 2025.
• Direct engagement with youth sports participants through Steel Sports is part of the broader portfolio supporting the company's overall financial health, with H1 2025 total revenue reaching $1.05 billion.

The company's capacity to service these relationships is supported by its scale across the globe.

• The entire Steel Partners Holdings L.P. organization supports its customer base across 14 countries.
• Relationship management and operational support are distributed across approximately 90 locations.
• The total workforce supporting these customer interactions is around 5,200 employees.

For the Financial Services arm, the cash position available to support client financing and operations as of September 30, 2025, was $460.5 million in cash and cash equivalents.

Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) gets its products and services to the customer, which is quite a mix given its diversified nature. It's not one single pipeline; it's a collection of specialized routes for industrial goods, energy services, and financial products.

Strategic Partner platforms (retailers, OEMs, fintechs) for loan origination

For the Financial Services segment, which generated $136.3 million in revenue for the third quarter ending September 30, 2025, the channel relies heavily on Strategic Partner platforms, primarily through WebBank. WebBank originates consumer and small business loans by partnering with unaffiliated companies that market and service the programs, which are then purchased by the Marketing Partners. This model leverages the customer base of these partners for loan origination. Specific, named partners utilizing this channel include platforms like Libertas Funding, Capital on Tap, CAN Capital, and Toast Capital, for various small business installment loans and credit cards. This is a key channel for embedding finance directly where the customer is already transacting.

Direct sales force for industrial and energy services

The channels for the Diversified Industrial and Energy segments rely on direct engagement, supported by the overall scale of Steel Partners Holdings L.P. The company reports having 5,200 employees across 90 locations in 14 countries as of late 2025, which underpins the capacity for a direct sales and service presence. The Diversified Industrial segment, which brought in $322.7 million in revenue in Q3 2025, primarily recognizes revenue from the sale of manufactured goods in the U.S., suggesting a direct sales component for these engineered niche industrial products. The Energy segment, which provides well completion and maintenance services in basins like the Bakken and Permian, also requires a direct, on-the-ground service force to execute contracts.

Global distribution network for engineered products

The engineered products from the Diversified Industrial segment move through a distribution network, though specific network size metrics aren't public. The segment's revenue performance suggests a wide reach. For the full year 2024, the Diversified Industrial segment saw net sales increase by 4.1%. This segment manufactures items like brazing alloys, stainless steel tubing, and woven substrates, which require established logistics channels to reach industrial, automotive, and building product customers. The Supply Chain segment, which reported revenue of over $185,634 (likely in thousands or millions, based on context) in FY 2024, is inherently involved in supporting and optimizing these distribution channels across the broader Steel Partners Holdings L.P. portfolio.

Online banking and deposit services for consumers

For consumer-facing banking, WebBank utilizes an online banking and deposit services channel. WebBank is an FDIC-insured state chartered industrial bank that takes deposits. While the exact number of online banking users for Steel Partners Holdings L.P.'s direct consumer deposit services isn't specified, the overall Financial Services segment revenue of $136.3 million in Q3 2025 reflects the scale of its banking operations, which include originating loans, issuing credit cards, and taking deposits. The digital nature of modern banking implies a significant reliance on online portals and mobile access for customer interaction and deposit management.

Regional offices for insurance premium finance (National Partners)

The insurance premium finance arm, operating through its subsidiary National Partners PFco, LLC, uses a channel focused on B2B relationships supported by a wide geographic footprint. National Partners is licensed in all 50 states and serves clients through commercial insurance agent and broker relationships. This structure implies a network of regional support or sales personnel interfacing with these agents, rather than a large, direct consumer sales force. They provide commercial premium finance solutions to national insurance brokerages, independent insurance agencies, and insureds across key U.S. markets. The platform is technology-forward, enabling digital quoting and e-signatures, which streamlines the process for these regional partners.

Here's a quick look at the revenue scale supporting these channels as of late 2025:

Channel Proxy/Segment	Metric	Value (Latest Available 2025 Data)
Financial Services (Loan Origination/Deposits/Insurance Finance)	Revenue (Q3 2025)	$136.3 million
Diversified Industrial (Engineered Products Sales)	Revenue (Q3 2025)	$322.7 million
National Partners (Insurance Premium Finance Reach)	Licensing Footprint	All 50 states
Direct Sales/Service Force Scale (Overall)	Total Employees	5,200

If onboarding for the Marketing Partners in the loan origination channel takes longer than expected, churn risk rises for those specific fintech relationships. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) as of late 2025, and honestly, it's a sprawling collection of businesses, which is typical for a diversified holding company. We see revenue coming in from several distinct areas, which map directly to the customer groups you listed. The key is that SPLP serves both large industrial clients and a financial services ecosystem.

The latest hard numbers we have are from the third quarter ending September 30, 2025. For that quarter, total revenue hit $543.55 million, with net income reaching $71.23 million. This revenue is split across the main operating segments, which directly relate to your customer segments.

Here's how the primary revenue drivers align with your specified customer segments, using the Q3 2025 segment contribution as the best available proxy for current customer activity:

Customer Segment Group (Inferred)	SPLP Operating Segment Proxy	Q3 2025 Revenue Contribution (USD Millions)	Year-Over-Year Revenue Trend (Reported)
Industrial OEMs in automotive, heavy truck, and aerospace	Diversified Industrial Segment	$322.7 million	Led revenue growth
Digital lending platforms/Fintech & Consumers/Small Businesses	Financial Services Segment	$136.3 million	Showed strong performance
Oil and gas exploration and production companies	Energy Segment	Data not isolated, but part of total	Experienced a slight decline

The Diversified Industrial segment is clearly the largest revenue generator, which means those industrial OEMs-the folks building cars, planes, and heavy machinery-are your most significant customer group by current top-line contribution. That segment brought in $322.7 million in Q3 2025 alone.

The Financial Services segment is also a powerhouse, contributing $136.3 million in the same quarter. This segment's growth is tied to activities like credit risk transfer and held-for-sale volume, suggesting a mix of institutional and potentially consumer-facing credit activity. What this estimate hides is the exact split between digital lending platforms versus direct consumer/small business lending.

The customer base for Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) is served through these channels:

• Industrial OEMs in automotive, heavy truck, and aerospace are served via the Diversified Industrial segment, which accounted for $322.7 million of the $543.5 million total revenue in Q3 2025.
• Oil and gas exploration and production companies are the target for the Energy segment, which saw revenue decline slightly in Q3 2025.
• Digital lending platforms and financial technology companies are likely institutional clients within the Financial Services segment.
• Consumers and small businesses seeking loans/credit cards are served through the Financial Services segment, which saw revenue increases from higher interest income and fees.
• Commercial insurance brokerages and insureds are likely served through the company's broader banking and financial operations, though specific revenue contribution isn't itemized in the latest reports.

To be fair, SPLP is a holding company, so these customer segments are served by the underlying portfolio companies, which also include defense, supply chain management, and logistics operations. The company's overall revenue for the nine months ending September 30, 2025, was $1,594.82 million. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Steel Partners Holdings L.P.'s operations as of late 2025. This is a holding company with diverse industrial, energy, and financial services segments, so the cost profile reflects that complexity. The costs are driven by the underlying manufacturing, material sourcing, and the scale of their global operations.

High cost of goods sold (COGS) due to manufacturing and materials

The nature of the Diversified Industrial and Energy segments means material and production costs are substantial. For the year ended December 31, 2024, Cost of Goods Sold increased by $49,338 thousand, representing a 4.5% increase compared to 2023, driven by full-year results from the Supply Chain segment and higher net sales in Diversified Industrial. This trend of high material and production costs is expected to continue, especially given ongoing inflationary pressures noted in early 2025 filings.

Significant selling, general, and administrative (SG&A) expenses

SG&A expenses reflect the overhead needed to manage a global conglomerate. In 2024, SG&A increased by $42,165 thousand, or 8.4% over 2023. This rise was heavily influenced by the Financial Services segment, which saw a $29,300 thousand increase due to higher credit performance fees and incremental headcount. The Q2 2025 report noted a general increase in selling, general, and administrative expenses, though the company is focused on cost reduction initiatives.

Operating costs for a global footprint of 5,200 employees

Managing a global footprint requires significant personnel and operational overhead. Steel Partners Holdings L.P. had 5,200 employees as of December 31, 2024, spread across 90 locations in 18 countries. Personnel expenses, particularly in the Financial Services segment, are a key driver of SG&A costs. The company works to consolidate purchasing power through the Steel Partners Purchasing Council to gain economies of scale on material purchases, freight, and office supplies, aiming to offset these operational costs.

Here's a quick look at the scale of the 2024 cost base relative to revenue:

Metric (Year Ended Dec 31, 2024)	Amount (USD Thousands)	Percentage of Revenue (FY 2024)
Revenue	$2,027,848	100.0%
Cost of Goods Sold (COGS)	Approx. $1,146,000 (Calculated based on 2023 COGS of $1,096,662k + $49,338k increase)	Approx. 56.5%
Selling, General and Administrative (SG&A) Expenses	Approx. $543,500 (Calculated based on 2023 SG&A of $501,335k + $42,165k increase)	Approx. 26.8%
Adjusted EBITDA	$303,017	14.9%

What this estimate hides is the exact breakdown between the segments for 2025, but the 2024 structure shows COGS and SG&A consuming the majority of the gross profit.

Interest expense on debt, though reduced significantly in 2025

Debt servicing is a key cost, though management has focused on debt reduction. For the six months ended June 30, 2025, interest expense increased by $2,960 thousand, or 96.1% compared to the same period last year, primarily due to higher average interest rates. However, the Q2 2025 report explicitly stated the company managed to reduce its finance interest expense significantly. As of December 31, 2024, total debt was $119.7 million.

Capital expenditures for maintaining and upgrading industrial facilities

Maintaining and upgrading the industrial assets requires consistent investment. The outlook for 2025 anticipated capital expenditures (CapEx) to be between $34,000 thousand and $44,000 thousand (or $34.0 million to $44.0 million). This compares to the full year 2024 CapEx of $65.0 million, which represented 3.2% of 2024 revenue.

Key CapEx and Debt-Related Figures:

• CapEx Projection for 2025: $34,000 thousand to $44,000 thousand.
• CapEx for Full Year 2024: $65.0 million.
• Total Debt as of December 31, 2024: $119.7 million.
• Net Pension Liability as of December 31, 2024: $10.5 million (down from $46.2 million in 2023).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the hard numbers for how Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) brings in its cash as of late 2025. It's a mix of industrial sales, financial activities, and other segments that make up its diversified model. Honestly, the breakdown shows a heavy reliance on the industrial side, but the financial services piece is definitely significant.

For the third quarter ending September 30, 2025, the total revenue came in at $543.55 million USD. This performance contributed to the Trailing Twelve Months (TTM) revenue figure reported as of December 2025, which stands at $2.09 Billion USD. The TTM revenue reflects a 4.80% year-over-year growth.

Here's a look at the key components driving that Q3 2025 top line:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (USD)	Context
Sales of Diversified Industrial products	$322.7 million	Led revenue growth for the quarter.
Interest income and fees from Financial Services	$136.3 million	Showed a strong performance in Q3 2025.
Total Reported Q3 Revenue	$543.55 million	Sum of reported segments plus others.
Total Trailing Twelve Months (TTM) Revenue	$2.09 Billion	As of December 2025.

Steel Partners Holdings L.P. operates across several distinct areas, meaning revenue is sourced from more than just the two largest contributors. The company is a diversified global holding company with operations that include industrial products, energy, defense, supply chain management, logistics, banking, and youth sports.

You need to account for all these streams when mapping the canvas. Here are the required revenue stream elements:

• Sales of Diversified Industrial products (Q3 2025: $322.7 million)
• Interest income and fees from Financial Services (Q3 2025: $136.3 million)
• Fees from supply chain management and logistics services
• Revenue from Energy and Sports segments
• Total Trailing Twelve Months (TTM) revenue of $2.09 Billion USD (Dec 2025)

To be defintely clear, the known components ($322.7M + $136.3M) total $459.0 million for Q3 2025. That leaves approximately $84.55 million to be accounted for by the Energy, Supply Chain/Logistics, Defense, and Sports segments to reach the reported $543.55 million total revenue for the quarter. The search noted that energy revenue experienced a slight decline in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.