شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK): تحليل 5 للقوات [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) مباشرةً بعد استحواذ شركة Hope Bancorp عليها في أبريل 2025، مما أدى إلى تغيير جذري في نموذج التشغيل وموقعها التنافسي في هاواي. بصراحة، كان البنك بالفعل تحت ضغط شديد؛ فكر في صافي الخسارة البالغة 4.3 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 مارس 2025، مدفوعة بارتفاع تكاليف التمويل وخيارات التبديل السهلة للمودعين. كان هذا الاندماج بالتأكيد بمثابة لعبة دفاعية لكسب الحجم في مواجهة المنافسين الأكبر في تلك السوق المركزة. لذا، قبل أن نرسم مستقبل الكيان المدمج، نحتاج إلى رؤية واضحة لساحة المعركة التي ورثتها TBNK. وإليكم الحساب السريع: تحكي القوى الخمس القصة الحقيقية للمخاطر الكامنة فيها، بدءًا من قوة تحويل العملاء العالية إلى التنافس المحلي الشديد. دعونا نتعمق في التفاصيل أدناه.

شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عندما ننظر إلى شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK)، نجد أن الموردين ليسوا صانعي الأدوات؛ إنهم مزودو المواد الخام الأساسية للبنك: المال. بالنسبة للبنك، الموردون الأساسيون هم المودعون، ومصادر التمويل بالجملة بشكل ثانوي مثل البنك الفيدرالي لقروض المنازل (FHLB). وترتبط القوة التي يتمتع بها هؤلاء الموردون بشكل مباشر بتكلفة الأموال، والتي كانت بمثابة رياح معاكسة كبيرة لشركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK).

يمكنك أن ترى التأثير المباشر على الربحية. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024، شهدت شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) انخفاضًا في صافي دخل الفوائد بنسبة كبيرة. 10.9 مليون دولار، الهبوط في 31.7 مليون دولار للسنة. ولم يكن هذا الانخفاض لأن الأصول لم تحقق مكاسب كبيرة، بل لأن نفقات الفائدة ارتفعت بشكل حاد بسبب ارتفاع أسعار الفائدة على الالتزامات التي تحمل فائدة، أي ما اضطرت شركة تيريتوريال بانكورب (TBNK) إلى دفعه لمورديها الممولين.

إن القدرة التفاوضية للمودعين عالية لأن الأموال، بصراحة، قابلة للاستبدال. لدى العملاء بدائل منخفضة التكلفة متاحة بسهولة، وهذا يعني أنه إذا لم تحافظ شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) على أسعارها التنافسية، فسوف تتحرك الأرصدة. أدت هذه الديناميكية إلى حدوث تحول مكلف في مزيج الودائع خلال عام 2024. وعلى وجه التحديد، ارتفعت مصروفات الفائدة على شهادات الإيداع بنسبة 1.61 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر 2024، مدفوعة بـ أ 17 نقطة أساس زيادة في متوسط تكلفة الأقراص المدمجة إلى جانب أ 132.90 مليون دولار زيادة في متوسط رصيد CD. أدى هذا التحول إلى الأقراص المضغوطة ذات التكلفة الأعلى إلى ضغط صافي هامش الفائدة (NIM)، الذي انخفض إلى 1.39% في الربع الرابع من عام 2024 من 1.42% على التوالي.

وفيما يلي نظرة سريعة على كيفية التمويل profile تم تغييره، مما يوضح التفاعل بين ودائع الأفراد ومصادر الجملة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024:

إن الاعتماد على التمويل بالجملة، مثل سلف FHLB، يلعب أيضًا دورًا في قوة الموردين. بينما تمكنت شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) من سداد ثمارها 82.00 مليون دولار من استحقاق سلف FHLB وسدادها بالكامل 50.00 مليون دولار يتقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي (FRB) خلال عام 2024، وهذا الاعتماد على مصادر تمويل خارجية حساسة لسعر الفائدة يعني أنه عندما ترتفع أسعار السوق، فإن تكلفة هذا التمويل - سعر المورد - تقفز على الفور. وتشير حقيقة أنهم استخدموا الزيادة في الودائع لسداد هذه السلف إلى بذل جهد نشط لتقليل الاعتماد على موردي التمويل الأكثر تقلبًا.

من المهم أن نلاحظ من أين جاء النمو في الودائع، حيث يشير هذا إلى شريحة معينة من الموردين ذوي النفوذ. وقد ارتفع إجمالي قاعدة الودائع بنسبة 81.06 مليون دولار من 31 ديسمبر 2023 إلى 1.72 مليار دولار في 31 ديسمبر 2024. ويعزى هذا النمو في المقام الأول إلى الودائع من حكومات الولايات والحكومات المحلية. تتمتع هذه الودائع الحكومية الكبيرة، والتي تعتمد في كثير من الأحيان على العلاقات، بقدر كبير من النفوذ لأنها تمثل أرصدة كبيرة ومركزة يمكن أن تتحرك بسرعة إذا ارتفعت مخاطر البنك. profile أو يتغير سعر العرض بشكل غير مناسب. عليك إدارة تلك العلاقة بعناية.

يمكن تلخيص ديناميكيات قوة الموردين الرئيسية لشركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) على النحو التالي:

• المودعون هم المورد الرئيسي لرأس المال مع قدرة عالية على الحركة.
• تكلفة الأموال هي الرافعة الرئيسية لقوة الموردين.
• نمت أرصدة شهادات الإيداع، مما يشير إلى أن العملاء طالبوا بمعدلات أعلى.
• تم تخفيض التمويل بالجملة (FHLB)، لكنه لا يزال مصدرا بديلا.
• وكانت الودائع الحكومية هي الدافع وراء نمو الودائع في الآونة الأخيرة، مما يعني ضمناً الرفع المالي الخاص بقطاعات محددة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تنظر إلى موقف شركة Territorial Bancorp Inc.، ويظهر جانب العميل من المعادلة ديناميكية واضحة: فالسلطة تقع على عاتق المقترض والمودع أكثر من البنك، خاصة في ضوء الطبيعة التنافسية لسوق هاواي.

يواجه العملاء تكاليف تحويل منخفضة لمنتجات الودائع والقروض الأساسية. بالنسبة للمودعين، يعد نقل الأموال بين المؤسسات المحلية، خاصة حسابات التحقق القياسية أو حسابات التوفير، أمرًا واضحًا نسبيًا، مما يعني أن شركة Territorial Bancorp Inc. لا يمكنها بسهولة فرض شروط أو أسعار غير مواتية دون المخاطرة بتدفق الأموال إلى الخارج. ويتجلى هذا الضغط في الحاجة إلى إدارة تكاليف الودائع، كما رأينا عندما وصل إجمالي الودائع إلى 1.72 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 مارس 2025، بعد زيادة قدرها 81.1 مليون دولار أمريكي في الربع السابق، مما يشير إلى الاستجابة لظروف تمويل السوق. بصراحة، إذا كان بإمكانك نقل أموالك بسهولة، فأنت تتمتع ببعض النفوذ.

إن التركيز الأساسي على قروض الرهن العقاري السكنية المكونة من عائلة واحدة إلى أربع أسر يوفر للعملاء العديد من البدائل. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، كانت هذه القروض تمثل نسبة هائلة تبلغ 96.9% من إجمالي محفظة القروض لشركة Territorial Bancorp Inc.، والتي يبلغ إجماليها 1.2 مليار دولار. ويعني هذا التركيز أن جزءًا كبيرًا من تدفق إيرادات البنك يتعرض بشكل مباشر للتسعير التنافسي لمنتجات الرهن العقاري. يعرف المقترضون ذلك، ويتسوقون. علاوة على ذلك، شارك البنك نفسه في بيع بعض هذه الأصول، وإحالة 8.1 مليون دولار من قروض الرهن العقاري إلى مؤسسات مالية أخرى في عام 2023، مما يؤكد وجود سوق ثانوية نشطة وقنوات إنشاء بديلة للمستهلكين.

إن حصة البنك الصغيرة نسبيًا في سوق الودائع البالغة 2.9٪ في ولاية هاواي (اعتبارًا من 30 يونيو 2024، من بين 13 مؤسسة) تحد من قدرته التسعيرية على العملاء المحليين. هذه الحصة الإجمالية المنخفضة تعني أن شركة Territorial Bancorp Inc. ليست شركة تحديد الأسعار المهيمنة في المشهد المصرفي الأوسع في هاواي. في حين أن حصتها في السوق كانت أعلى في مقاطعة هاواي بنسبة 4.4% (من أصل ثماني مؤسسات)، فإن الرقم على مستوى الولاية هو المقياس الأكثر صلة بالرافعة المالية للعملاء بشكل عام.

يمكن للمقترضين بسهولة مقارنة معدلات الرهن العقاري عبر العديد من المقرضين الوطنيين ومقرهم هاواي. تجبر هذه الشفافية شركة Territorial Bancorp Inc. على تسعير منتجها الأساسي بشكل تنافسي. ترى هذا الضغط ينعكس في السوق، حيث تعد القدرة على التسوق للحصول على أفضل سعر سلوكًا قياسيًا للمستهلك، خاصة بالنسبة للالتزامات الكبيرة طويلة الأجل مثل الرهن العقاري بسعر فائدة ثابت لمدة 30 عامًا، والذي كان تاريخيًا المنتج المفضل في منطقة السوق.

فيما يلي نظرة سريعة على الشخصيات الرئيسية التي تحدد قوة العميل هذه:

تتجلى القوة التفاوضية من خلال عدة قنوات:

• يمكن للعملاء بسهولة تبديل حسابات الودائع.
• معدلات الرهن العقاري واضحة للغاية للمتسوقين.
• إن بصمة الودائع الصغيرة للبنك على مستوى الولاية تحد من التحكم في الأسعار.
• التركيز العالي في نوع واحد من القروض يدعو إلى المنافسة المباشرة.

لكي نكون منصفين، فإن الاندماج مع Hope Bancorp، الذي تم إغلاقه في أوائل أبريل 2025، يمكن أن يغير هذه الديناميكية في النهاية من خلال الجمع بين قواعد العملاء واحتمال زيادة النطاق المحلي، لكن هيكل السوق الأساسي لبدائل الرهن العقاري التي يمكن الوصول إليها يظل بمثابة ثقل موازن قوي لأي قوة تسعير متزايدة.

المالية: قم بصياغة تحليل الحساسية بشأن التغيرات في أسعار الفائدة على الودائع مقابل تحول قدره 50 نقطة أساس في سوق مقاطعة هاواي بحلول يوم الجمعة.

شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

"أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) مباشرة قبل اندماجها النهائي في Hope Bancorp. كان التنافس في سوق هاواي المركزة مرتفعًا بالتأكيد، مما وضع بنك Territorial Savings Bank في مواجهة لاعبين أكبر بكثير وأكثر رسوخًا. بصراحة، تحكي أرقام السنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025 قصة واضحة عن ضغط الهامش والضغط التنافسي.

أجرى بنك التوفير الإقليمي أعماله من خلال 29 مكتبًا فرعيًا متكامل الخدمات منتشرًا في جميع أنحاء ولاية هاواي. هذه البصمة، على الرغم من أهميتها محليًا، كانت تعني التنافس المباشر مع المؤسسات التي تمتلك شبكات فروع أكبر بكثير وموارد أكبر لنشر رأس المال والإنفاق على التسويق. اعتبارًا من 30 يونيو 2024، احتلت شركة Territorial Bancorp Inc. المرتبة الخامسة في حصة سوق الودائع المؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) في هاواي، حيث تمتلك حصة 2.9٪ فقط من بين 13 بنكًا ومؤسسة ادخار لها وجود هناك. وهذا يضعك مباشرة في منتصف المجموعة، وتقاتل من أجل كل نقطة أساس من حصة الودائع.

وتؤكد النتائج المالية هذا الضغط. بالنسبة للسنة المنتهية في 31 مارس 2025، أعلنت شركة Territorial Bancorp Inc. عن خسارة صافية قدرها 4.3 مليون دولار. وجاءت هذه الخسارة بعد عام حيث أعلن البنك عن دخل صافي قدره 5.0 مليون دولار. كان المحرك الأساسي هنا هو الضغط الكبير على الربحية؛ وانخفض صافي دخل الفوائد بمقدار 10.9 مليون دولار ليصل إلى 31.7 مليون دولار لهذا العام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الارتفاع الحاد في مصاريف الفوائد على الالتزامات. لكي نكون منصفين، أظهر الربع الرابع من عام 2024 وحده خسارة صافية قدرها 1.72 مليون دولار، والتي تضمنت 1.53 مليون دولار من النفقات المتعلقة بالاندماج قبل خصم الضرائب، لكن الضغط التشغيلي الأساسي كان واضحًا بالفعل.

كانت اتفاقية الاندماج النهائية مع شركة Hope Bancorp, Inc. (HOPE)، والتي تم إغلاقها في 2 أبريل 2025، بمثابة استجابة استراتيجية واضحة لهذا التنافس الشديد والحاجة إلى التوسع. لم يكن الأمر يتعلق بالنمو فحسب؛ كان الأمر يتعلق بالبقاء واكتساب الموارد اللازمة. قدرت الصفقة شركة Territorial Bancorp Inc. بحوالي 78.60 مليون دولار أمريكي استنادًا إلى سعر السهم في 26 أبريل 2024، حيث حصل مساهمو TBNK على 0.8048 سهم من أسهم Hope Bancorp العادية لكل سهم. قدمت شركة Hope Bancorp، التي كانت تمتلك 17.05 مليار دولار من إجمالي الأصول اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، على الفور ميزانية عمومية أكبر وموارد أكبر، والتي ذكرها آلان إس كيتاجاوا، الرئيس التنفيذي لشركة TBNK، باعتبارها ضرورية على المدى الطويل.

فيما يلي نظرة سريعة على السياق التنافسي الذي أدى إلى الاندماج:

• سجلت شركة Territorial Bancorp Inc. خسارة صافية قدرها 4.3 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 مارس 2025.
• انخفض صافي دخل الفوائد بنسبة 10.9 مليون دولار ل 31.7 مليون دولار لنفس الفترة.
• يعمل بنك الادخار الإقليمي 29 فروع الخدمة الكاملة في هاواي قبل الاندماج.
• كان لدى شركة Hope Bancorp، الشركة المستحوذة، أصول إجمالية قدرها 17.05 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024.
• كان اعتبار الاندماج هو نسبة التبادل البالغة 0.8048 أسهم Hope Bancorp لكل سهم TBNK.

من الأفضل تلخيص الديناميكيات التنافسية من خلال مقارنة حجم الكيانين المشاركين في عملية الدمج:

شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

يمثل منتج القروض الأساسي لشركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK)، وهو قروض الرهن العقاري السكنية المكونة من عائلة واحدة إلى أربع عائلات، 96.9% من إجمالي محفظة القروض اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، بإجمالي 1.2 مليار دولار. وأفاد مقرضي الرهن العقاري غير المصرفيين أن 41% من مؤسساتهم تستخدم التكنولوجيا الحديثة على النحو الأمثل، وتستفيد منها لتحقيق ميزة تنافسية. أفاد مقرضي الرهن العقاري أيضًا أنهم يعتمدون بنسبة 65% على مزود نظام إنشاء القروض الأساسي (LOS) في التنفيذ.

تتنافس الاتحادات الائتمانية والتعاونيات المالية غير الربحية بشكل مباشر على الودائع، والتي بلغ إجماليها بالنسبة لشركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) 1.72 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وتوقعات الصناعة المصرفية العامة لإجمالي نمو الودائع حتى عام 2025 هي نطاق باهت يتراوح بين 4 إلى 4.5 في المائة. في المقابل، شهدت الاتحادات الائتمانية استقرارًا في إنشاء القروض الخاصة بها مع نمو ثابت على أساس سنوي منذ ديسمبر 2024، بعد انخفاض بنسبة 16% على أساس سنوي في أغسطس 2023. اعتبارًا من عام 2025، حدد 37% من المجيبين على الاتحادات الائتمانية مؤسساتهم على أنها مستخدمين راسخين للتكنولوجيا الحديثة.

تستهدف شركات التكنولوجيا المالية بقوة الإقراض الاستهلاكي، حيث يبلغ متوسط ​​ميزانياتها التسويقية 8.5% من النفقات غير المتعلقة بالفائدة، وهي نسبة أعلى بكثير من أقل من 3% المعلن عنها للبنوك التقليدية. ويستحوذ هذا الاستثمار على حصة من السوق، خاصة بين المقترضين الشباب. يُظهر ظهور منتجات اشتر الآن وادفع لاحقًا (BNPL) زيادة في الاستخدام بنسبة 6٪ تقريبًا على أساس سنوي. ووصل معدل السداد المتأخر لمستخدمي BNPL إلى 24% في عام 2025، ارتفاعًا من 18% في عام 2023.

وتواجه الودائع التقليدية منافسة من أدوات الاستثمار. (TBNK) بلغ صافي دخل الفوائد لشركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) 31.7 مليون دولار أمريكي للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024. وسجل القطاع المصرفي بشكل عام معدل نمو سنوي للقروض بنسبة 4.7٪ في الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي مقارنة بين المقاييس التنافسية الرئيسية:

تمثل البدائل التالية تحديات محددة لخطوط الأعمال الأساسية لشركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK):

• تهديد كبير من وسطاء الرهن العقاري غير المصرفيين والمقرضين عبر الإنترنت لمنتج القروض الأساسي الخاص بها.
• تقدم الاتحادات الائتمانية بديلاً محليًا للودائع والقروض الاستهلاكية.
• توفر FinTechs حلول التدقيق والادخار والدفع الرقمية فقط.
• تتنافس المنتجات الاستثمارية مع الودائع التقليدية على أموال العملاء.

شركة Territorial Bancorp Inc. (TBNK) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد

إن تهديد الوافدين الجدد إلى شركة Territorial Bancorp Inc. يتم التحكم فيه حاليًا من خلال حواجز هيكلية كبيرة، على الرغم من أن المشهد الرقمي يمثل تحديًا متطورًا تحتاج إلى مراقبته.

عقبات تنظيمية عالية ومتطلبات رأس المال

إن إنشاء بنك جديد أو ادخار جديد في الولايات المتحدة ينطوي على التنقل في شبكة كثيفة من اللوائح الفيدرالية ولوائح الولايات. وهذا بمثابة رادع أولي قوي. بالنسبة لشركة Territorial Bancorp Inc.، التي تعمل كمصرف توفير إقليمي، أظهر وضع رأس المال اعتبارًا من نهاية عام 2024 القوة المطلوبة. وقفت نسبة الرافعة المالية من المستوى الأول عند مستوى ثابت 11.68% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024. في حين أن هذه هي النسبة الفعلية لشركة Territorial Bancorp Inc.، إلا أنه يجب على أي وافد جديد أن يستوفي أو يتجاوز الحد الأدنى من المعايير التنظيمية - والتي بالنسبة لبنك بهذا الحجم ستكون أعلى بكثير من الحد الأدنى لأكبر الشركات، التي تواجه الحد الأدنى من متطلبات CET1 بدءًا من 4.5% بالإضافة إلى Stress Capital Buffer (SCB) اعتبارًا من 1 أكتوبر 2025. وستواجه أيضًا متطلبات على مستوى الولاية؛ على سبيل المثال، تم تحديد رسوم الطلب لإنشاء فرع أولي في ولاية هاواي لبنك أجنبي عند $9,000.

لا تتعلق العوائق التي تحول دون الدخول برأس المال الأولي فحسب؛ فهي تتعلق بالامتثال المستدام والنطاق التشغيلي. النظر في البصمة الحالية:

تكلفة شبكة الفروع المادية

من المؤكد أن إنشاء وجود مادي عبر جزر هاواي يمثل عائقًا كبيرًا لتكلفة رأس المال. يعمل بنك الادخار الإقليمي 28 مكاتب فرعية كاملة الخدمات في جميع المقاطعات الأربع في هاواي. ويتطلب بناء هذه البنية الأساسية المادية وتوظيفها وصيانتها في أسواق الجزر المتفرقة جغرافيا استثمارا كبيرا مقدما في العقارات والأمن والموظفين، وهو ما قد يناضل أي منافس جديد أصغر حجما من أجل مضاهاته على الفور. وتؤدي تكلفة العقارات التجارية والعمالة في هاواي إلى تفاقم هذه الصعوبة.

الداخلون الرقميون فقط (البنوك الجديدة)

ومع ذلك، فإن العالم الرقمي يقلل من أرضية الدخول. يمكن للبنوك الرقمية فقط، أو البنوك الجديدة، دخول السوق بتكاليف تشغيل أقل بكثير لأنها تتجاوز النفقات الرأسمالية الضخمة المرتبطة بشبكة الفروع المادية. إنهم يركزون الموارد على التكنولوجيا واكتساب العملاء، وهو ما يمكن أن يشكل تهديدًا، خاصة فيما يتعلق بجمع الودائع. ومع ذلك، في سوق تعتمد على العلاقات مثل هاواي، حيث تتمتع شركة Territorial Bancorp Inc. بجذور محلية عميقة، قد يواجه النموذج الرقمي البحت صعوبات في الحصول على الودائع الأساسية القائمة على العلاقات والتي تعتبر ذات قيمة عالية، كما يتضح من الأساس المنطقي للاندماج لإضافة قاعدة إيداعات أساسية مستقرة ومنخفضة التكلفة.

تأثير الحجم من الاندماج

تم إغلاق الاندماج مع شركة Hope Bancorp, Inc 2 أبريل 2025، يزيد بشكل كبير من حجم الكيان المدمج، مما يجعله منافسًا أكثر صرامة لأي مشارك جديد. كان لدى Hope Bancorp، اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، إجمالي أصول قدره 17.05 مليار دولار. يتم وضع الكيان المدمج كأكبر بنك إقليمي يقدم خدماته للعملاء متعددي الثقافات في جميع أنحاء الولايات المتحدة القارية وهاواي. تخلق هذه الميزانية العمومية الأكبر والموارد الأكبر ومجموعة المنتجات الموسعة عقبة تنافسية أعلى بكثير لأي بنك جديد محتمل يحاول اكتساب قوة جذب في سوق هاواي مقابل المدخرات الإقليمية الأكبر حجمًا والأفضل مواردًا، وهو قسم من بنك الأمل.

العوائق المباشرة أمام الدخول هي:

• الجداول الزمنية للموافقات التنظيمية والامتثال لكفاية رأس المال.
• ارتفاع التكاليف الثابتة المرتبطة بالبنية التحتية المادية في هاواي.
• تراث العلامة التجارية الراسخة وحصة السوق المحلية 2.9% على مستوى الولاية.
• زيادة حجم وموارد كيان ما بعد الاندماج.

المالية: قم بمراجعة متطلبات رأس المال المتوقعة لبنك أصول افتراضي بقيمة 500 مليون دولار يدخل هاواي في عام 2026 بحلول يوم الجمعة.