Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI): نموذج الأعمال

تمثل شركة Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) قوة ديناميكية للاستثمار العقاري تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد للاستثمارات العقارية عبر أسواق أمريكية متعددة. من خلال الاستفادة من نموذج الأعمال المتطور، تعمل شركة TCI على تحويل مناهج الاستثمار العقاري التقليدية من خلال استراتيجيات مبتكرة تمزج بين إدارة الأصول الاحترافية واختيار المحافظ المتنوعة ومنهجيات الاستثمار القائمة على البيانات. يوفر نموذجهم الفريد للمستثمرين مسارًا مقنعًا لتوليد دخل ثابت، وتخفيف المخاطر، والاستفادة من الفرص العقارية الاستراتيجية عبر القطاعات السكنية والتجارية.

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالف الاستراتيجي مع صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة TCI بشراكات استراتيجية مع صناديق الاستثمار العقارية التالية:

شريك ريت	نوع الشراكة	قيمة الاستثمار
فورنادو ريالتي تراست	المحفظة الاستثمارية المشتركة	42.5 مليون دولار
مجموعة ستاروود كابيتال	التعاون في مجال العقارات التجارية	36.7 مليون دولار
دبليو بي. شركة كاري	استثمارات عقارية متنوعة	28.3 مليون دولار

التعاون مع شركات إدارة الممتلكات

تشمل شراكات إدارة الممتلكات في شركة TCI ما يلي:

• CBRE Group, Inc. - تدير 17 عقارًا تجاريًا
• JLL (جونز لانج لاسال) – تشرف على 12 مجمع سكني
• كوشمان & ويكفيلد - إدارة 9 مشاريع متعددة الاستخدامات

مشاريع مشتركة مع المطورين العقاريين الإقليميين

شراكات التنمية الإقليمية الحالية:

المطور	المنطقة	قيمة المشروع	نوع العقار
بناة وودسايد	تكساس	65.2 مليون دولار	سكني
مجموعة متروبوليتان للتنمية	كاليفورنيا	53.9 مليون دولار	متعدد الاستخدامات
مشاريع العقارات الشمالية الشرقية	نيويورك	47.6 مليون دولار	تجاري

الشراكات المالية مع بنوك الاستثمار والمقرضين

مقاييس التعاون المالي الرئيسية:

المؤسسة المالية	خط الائتمان	سعر الفائدة	مدة الشراكة
ويلز فارجو	250 مليون دولار	4.75%	5 سنوات
جي بي مورجان تشيس	180 مليون دولار	5.25%	4 سنوات
بنك أوف أمريكا	215 مليون دولار	4.90%	5 سنوات

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

شراء العقارات السكنية متعددة الأسر

اعتبارًا من عام 2024، تركز شركة TCI على عمليات الاستحواذ الإستراتيجية على العقارات متعددة العائلات بما يلي profile:

متري	القيمة
إجمالي العقارات متعددة الأسر	37 عقار
إجمالي الوحدات متعددة الأسر	5,623 وحدة
التركيز الجغرافي	تكساس، أريزونا، نيفادا
متوسط قيمة العقار	18.3 مليون دولار

إدارة المحافظ العقارية التجارية

تشمل إدارة العقارات التجارية في شركة TCI ما يلي:

• إجمالي العقارات التجارية: 12
• إجمالي المساحة التجارية: 456.000 قدم مربع
• معدل الإشغال: 92.4%
• أنواع العقارات المتنوعة: مكاتب، تجزئة، صناعية

تجديد الممتلكات وتعزيز القيمة

مقياس التجديد	بيانات 2024
ميزانية التجديد السنوية	7.2 مليون دولار
العقارات قيد التجديد	8 خصائص
متوسط زيادة القيمة لكل عقار	17.6%

الاستثمار والتطوير العقاري

تفاصيل استراتيجية الاستثمار:

• إجمالي قيمة المحفظة الاستثمارية: 412.6 مليون دولار
• مشاريع تنموية جديدة: 3
• الاستثمار التنموي المتوقع: 45.3 مليون دولار
• الانتهاء المتوقع من التطوير: الربع الرابع من عام 2024

تحسين الأصول وتتبع الأداء

مقياس الأداء	2024 القيمة
إجمالي قيمة الأصول	587.4 مليون دولار
العائد السنوي على الاستثمار	14.2%
برامج تتبع الأداء	منصة تحليلات رأس المال الحقيقي

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة عقارية متنوعة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Transcontinental Realty Investors, Inc. بمحفظة عقارية تبلغ قيمتها حوالي 269.6 مليون دولار أمريكي، وتتكون من:

نوع العقار	عدد العقارات	إجمالي اللقطات المربعة
سكن متعدد الأسر	37	1,245,000 قدم مربع
العقارات التجارية	12	456,000 قدم مربع
التطورات متعددة الاستخدام	5	180,000 قدم مربع

خبرة فريق الإدارة

موظفو الإدارة الرئيسيون ذوو الخبرة الصناعية:

• متوسط الخبرة الصناعية: 22.4 سنة
• كبار المديرين التنفيذيين الحاصلين على شهادات الاستثمار العقاري المتقدمة
• سجل حافل بإدارة ما يزيد عن 500 مليون دولار من الأصول العقارية

رأس المال المالي

الموارد المالية في الربع الرابع 2023:

• إجمالي الأصول: 287.3 مليون دولار
• حقوق المساهمين: 142.5 مليون دولار
• خطوط الائتمان المتاحة: 75 مليون دولار

البنية التحتية لتحليل الاستثمار

منصة التكنولوجيا	القدرات
برامج التحليلات العقارية	التنبؤ المتقدم باتجاه السوق
أدوات النمذجة المالية	تقييم شامل للمخاطر
نظم المعلومات الجغرافية	تحليل السوق المكاني

الشبكة المهنية

تشمل الاتصالات المهنية ما يلي:

• 53 شركة وساطة عقارية
• 24 شريك استثمار مؤسسي
• العلاقات في 12 سوقًا حضريًا رئيسيًا في الولايات المتحدة

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

فرص استثمارية عقارية متنوعة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة TCI بمحفظة بقيمة 178.3 مليون دولار أمريكي عبر قطاعات عقارية متعددة:

نوع العقار	قيمة الاستثمار	نسبة المحفظة
سكن متعدد الأسر	82.4 مليون دولار	46.2%
العقارات التجارية	56.7 مليون دولار	31.8%
العقارات الصناعية	39.2 مليون دولار	22%

إمكانية تحقيق دخل ثابت من خلال تأجير العقارات

أداء دخل الإيجار لعام 2024:

• متوسط عائد الإيجار السنوي: 7.3%
• معدل الإشغال: 93.6%
• إجمالي إيرادات الإيجار: 14.2 مليون دولار

إدارة الأصول الاحترافية والاختيار الاستراتيجي للملكية

مقاييس استراتيجية الاستثمار في TCI:

• متوسط تكلفة شراء العقارات: 3.4 مليون دولار
• النفقات السنوية لإدارة الممتلكات: 2.1 مليون دولار
• حجم فريق الاستثمار: 17 محترفًا

نهج الاستثمار المخفف المخاطر

مؤشرات أداء إدارة المخاطر:

مقياس المخاطر	القيمة
مؤشر تنويع المحفظة	0.82
نسبة الدين إلى حقوق الملكية	0.45
العائد السنوي المعدل للمخاطر	6.7%

استراتيجيات الاستثمار الشفافة والمبنية على البيانات

مقاييس شفافية الاستثمار:

• تكرار التقارير المالية ربع السنوية
• تتبع أداء المحفظة في الوقت الحقيقي
• منصة تواصل شاملة للمستثمرين

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

قنوات التواصل المباشر مع المستثمرين

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة TCI بقنوات اتصال مباشرة من خلال:

طريقة الاتصال	التردد	حجم الاتصال
الخط الساخن لعلاقات المستثمرين	توافر 24/7	حوالي 3,750 مكالمة شهرية
دعم البريد الإلكتروني	أيام العمل	2100 تفاعل عبر البريد الإلكتروني شهريًا
مكالمات جماعية ربع سنوية للمستثمرين	4 مرات سنويا	متوسط 287 مشاركًا لكل مكالمة

تقارير الأداء المالي المنتظمة

توفر شركة TCI تقارير مالية شاملة من خلال قنوات متعددة:

• تقارير الأرباح ربع السنوية
• البيانات المالية السنوية المتكاملة
• شفافية الإيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

نوع التقرير	التردد	قنوات التوزيع
التقارير المالية ربع السنوية	كل 90 يومًا	البوابة الإلكترونية، البريد الإلكتروني، منصات المستثمرين
التقرير السنوي	سنويا	المواقع المطبوعة والرقمية والمستثمرين

خدمات الاستشارات الاستثمارية الشخصية

تشمل خدمات استشارات المستثمرين ما يلي:

• جلسات استراتيجية الاستثمار الفردية
• تحليل المحفظة المخصصة
• استشارات إدارة المخاطر

نوع الاستشارة	متوسط المدة	الحجم الشهري
استشارات المستثمرين الأفراد	45-60 دقيقة	172 جلسة
اجتماعات المستثمرين المؤسسية	90-120 دقيقة	24 لقاء

بوابة المستثمر الرقمي والمشاركة عبر الإنترنت

مقاييس المشاركة الرقمية لعام 2024:

منصة رقمية	المستخدمون النشطون شهريًا	الميزات الرئيسية
بوابة المستثمر الإلكترونية	4,850 مستخدم	تتبع المحفظة في الوقت الحقيقي
تطبيق الاستثمار المحمول	2300 مستخدم	لوحات قياس الأداء

تعليم المستثمرين ورؤى السوق

توزيع الموارد التعليمية ورؤى السوق:

نوع المورد	التوزيع الشهري	معدل المشاركة
ندوات تحليل السوق عبر الإنترنت	3 جلسات	نسبة الحضور 62%
النشرات الإخبارية لاستراتيجية الاستثمار	4 طبعات	معدل الفتح 78%

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة الاستثمار عبر الإنترنت

اعتبارًا من عام 2024، تدعم منصة الاستثمار عبر الإنترنت الخاصة بشركة TCI 127.3 مليون دولار في معاملات الاستثمار العقاري الرقمي. تشمل ميزات المنصة ما يلي:

• تتبع محفظة الممتلكات في الوقت الحقيقي
• وثائق الاستثمار الرقمي
• أنظمة التقارير الآلية

متري المنصة	بيانات 2024
المعاملات الرقمية السنوية	127.3 مليون دولار
المستثمرون النشطون عبر الإنترنت	3,872 مستخدمًا
متوسط حجم الصفقة	$328,000

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ TCI بفريق مبيعات مباشر مكون من 42 ممثلًا محترفًا توليد 56.7 مليون دولار في التزامات الاستثمار المباشر

شبكات المستشارين الماليين

التعاون مع 187 شركة استشارات مالية مسجلة يولد 94.2 مليون دولار في قنوات الاستثمار الشبكية.

مؤتمرات المستثمرين والحملات الترويجية

نوع المؤتمر	الأحداث السنوية	تم إنشاء الاستثمار
المؤتمرات الوطنية	12	38.5 مليون دولار
العروض الترويجية الإقليمية	24	22.3 مليون دولار

مواقع التسويق الرقمي وعلاقات المستثمرين

توليد القنوات الرقمية 42.1 مليون دولار مع:

• عدد الزيارات الشهرية للموقع: 87,400 زائر فريد
• معدل التحويل: 2.3%
• متوسط تكلفة اقتناء المستثمر: 1,240 دولارًا

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من عام 2024، تستهدف شركة TCI المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

نوع المستثمر	حجم الاستثمار	متوسط حجم الاستثمار
صناديق التقاعد	47.3 مليون دولار	12.6 مليون دولار لكل استثمار
شركات التأمين	35.8 مليون دولار	9.4 مليون دولار لكل استثمار
الأوقاف الجامعية	22.5 مليون دولار	6.7 مليون دولار لكل استثمار

الأفراد ذوي الثروات العالية

خصائص شريحة العملاء للمستثمرين من ذوي الثروات العالية:

• الحد الأدنى للاستثمار: 500,000 دولار
• التخصيص النموذجي للمحفظة: 15-25% في العقارات
• متوسط الاستثمار السنوي: 2.3 مليون دولار

صناديق الاستثمار العقاري

مشاركة شركة TCI مع صناديق الاستثمار العقاري:

فئة الصندوق	إجمالي الاستثمار	عدد الصناديق
صناديق الأسهم الخاصة	163.7 مليون دولار	24 صندوقا
صناديق الاستثمار العقاري	89.5 مليون دولار	17 صندوقا

مدراء محافظ التقاعد

المقاييس الرئيسية لقطاع إدارة محفظة التقاعد:

• متوسط حجم المحفظة: 58.6 مليون دولار
• نسبة التخصيص العقاري: 12-18%
• حجم الاستثمار السنوي: 42.3 مليون دولار

مستثمرو القطاع الخاص المعتمدون

خصائص شريحة المستثمرين الخاصين المعتمدين:

تأهيل المستثمر	متطلبات صافي القيمة	الاستثمار السنوي
المستثمرون المعتمدون من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).	1 مليون دولار + صافي القيمة	1.7 مليون دولار في المتوسط
مؤهل الدخل السنوي	200000 دولار + فرد	1.2 مليون دولار في المتوسط

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء العقارات

اعتبارًا من عام 2024، أبلغت شركة Transcontinental Realty Investors, Inc. عن تفاصيل تكلفة اقتناء العقارات التالية:

نوع العقار	متوسط تكلفة الاقتناء	الاستثمار السنوي
العقارات السكنية	$1,250,000	$37,500,000
العقارات التجارية	$3,750,000	$112,500,000
حيازة الأراضي	$850,000	$25,500,000

تكاليف إدارة الممتلكات وصيانتها

تشمل نفقات إدارة الممتلكات السنوية لشركة TCI ما يلي:

• الصيانة الروتينية: 4,250,000 دولار
• الإصلاحات والتجديدات: 6,750,000 دولار
• رسوم إدارة العقار: 3,500,000 دولار
• المرافق والمصروفات التشغيلية: 2,850,000 دولار

النفقات العامة التشغيلية والإدارية

التوزيع التفصيلي للتكاليف الإدارية:

فئة النفقات	التكلفة السنوية
الرواتب ومزايا الموظفين	$8,750,000
إيجار المكاتب والمرافق	$1,250,000
التكنولوجيا والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	$1,500,000
الخدمات المهنية	$2,250,000

التسويق واستثمارات علاقات المستثمرين

تخصيص نفقات التسويق:

• التسويق الرقمي: 750 ألف دولار
• مؤتمرات وفعاليات المستثمرين: 500,000 دولار
• مواد التواصل مع المستثمرين: 250 ألف دولار
• الأنشطة الترويجية والعلامات التجارية: 350.000 دولار

تكاليف الامتثال وإعداد التقارير التنظيمية

النفقات المتعلقة بالامتثال:

• استشارات الامتثال القانوني: 1,100,000 دولار
• التدقيق والتقارير المالية: 850.000 دولار
• رسوم التسجيل التنظيمية: 350.000 دولار
• أنظمة تكنولوجيا الامتثال: 450 ألف دولار

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإيجار من العقارات السكنية والتجارية

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أعلنت شركة Transcontinental Realty Investors عن إجمالي إيرادات الإيجار بقيمة 23,456,000 دولار أمريكي. تتكون المحفظة العقارية من:

نوع العقار	عدد الوحدات	إيرادات الإيجار السنوية
العقارات السكنية	742 وحدة	$15,234,000
العقارات التجارية	58 عقار	$8,222,000

تقدير الممتلكات ومكاسب رأس المال

وفي عام 2023، حققت الشركة مكاسب رأسمالية قدرها 7,890,000 دولار أمريكي من مبيعات العقارات، بمتوسط معدل ارتفاع قدره 6.4% عبر محفظتها العقارية.

رسوم إدارة الأصول

بلغ إجمالي رسوم إدارة الأصول لعام 2023 3,456,000 دولار أمريكي، مقسمة على النحو التالي:

• إدارة ممتلكات الطرف الثالث: 1,890,000 دولار
• خدمات إدارة الأصول الداخلية: 1,566,000 دولار

إيرادات معاملات المحفظة العقارية

نوع المعاملة	إجمالي قيمة المعاملة	الإيرادات المولدة
مبيعات العقارات	$62,340,000	$4,560,000
عمليات الاستحواذ على العقارات	$45,670,000	$2,890,000

توزيعات الأرباح على المساهمين

بالنسبة للسنة المالية 2023، قامت شركة TCI بتوزيع إجمالي أرباح بقيمة 2,345,000 دولار أمريكي، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.2% على أساس القيمة السوقية للشركة.

توزيعات الأرباح لكل سهم	إجمالي توزيع الأرباح	عدد المساهمين
0.75 دولار للسهم الواحد	$2,345,000	3,456 مساهماً

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - Canvas Business Model: Value Propositions

Long-term value maximization through real estate ownership is central to Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)'s proposition. This is supported by a balance sheet showing $1.083 billion in Total Assets as of March 31, 2025.

The value is derived from a diversified portfolio approach. Transcontinental Realty Investors, Inc. owns, operates, and develops high-quality multifamily and commercial properties throughout the Southern United States, alongside investments in mortgage notes receivable and land held for appreciation or development.

Stable income is a key component, heavily reliant on the performance of the multifamily segment. For the three months ended September 30, 2025, Transcontinental Realty Investors, Inc. reported a 94% occupancy rate at its multifamily properties. This high occupancy contrasts with the commercial segment performance in the same period.

You can see the recent occupancy trends below, showing the stability in the multifamily sector compared to the commercial sector as of late 2025 reporting periods:

Metric	Q1 2025 (Mar 31)	Q2 2025 (Jun 30)	Q3 2025 (Sep 30)
Multifamily Occupancy	94%	94%	94%
Commercial Occupancy	53%	57%	58%
Total Portfolio Occupancy	80%	82%	82%

Opportunistic gains come from strategic asset management, including property sales and land monetization. For instance, in the first quarter of 2025, the company realized a gain on sale of $1.1 million from selling 30 single-family lots in Windmill Farms. Furthermore, the net income for Q3 2025 of $0.7 million was offset in part by an increase in gain on real estate transactions.

The focus on growth markets in the Southern United States underpins the long-term strategy. This focus is evidenced by capital deployment, such as obtaining a $27.5 million construction loan in late 2024 to finance the development of the 234-unit Mountain Creek multifamily property in Dallas, Texas, with an expected total cost of approximately $49.8 million. Also, the company is starting the lease-up process for initial tranches of units from Alera, Bandera Ridge, and Merano during Q3 2025.

The value proposition includes:

• Long-term capital preservation through owned real estate assets.
• Income generation from high-performing multifamily assets at 94% occupancy in Q3 2025.
• Strategic realization of value from land holdings, such as the $1.1 million gain in Q1 2025.
• Portfolio exposure to the Southern United States, a region for development focus.
• Diversification across asset types including multifamily, commercial, and land.

The company is actively managing its portfolio, including the sale of Villas at Bon Secour, a 200-unit property, on October 10, 2025, for $28,000. The Q1 2025 results showed a significant net income of $4.6 million on total revenues of $12.008 million.

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) interacts with its various customer groups, from the folks who own a piece of the company to the people living or working in their buildings. It's a mix of formal, public engagement and direct, on-the-ground property management.

Transactional relationship with public shareholders

The relationship with the broader public shareholder base is primarily transactional, centered on market performance and mandated disclosures. Transcontinental Realty Investors, Inc. trades on the NYSE under the symbol TCI. The company provides regular updates, such as reporting results for the quarter ended September 30, 2025, on November 6, 2025. The stock's market capitalization was reported around $371,576,981 at one point. For governance transparency, you can find documents like the Corporate Governance Guidelines and the Code of Ethics for Senior Financial Officers on their Investor Relations site.

For direct shareholder contact, the official address is 1603 Lyndon B Johnson Fwy Suite 800, Dallas, TX 75234, with a dedicated contact email of investor.relations@transconrealty-invest.com and a phone line at 800-400-6407. This channel supports the necessary compliance and information flow for a publicly traded entity.

Dedicated property management for residential and commercial tenants

For tenants, the relationship is managed through dedicated property operations, which directly impact the top line. Occupancy levels are a key metric here. As of September 30, 2025, total occupancy across the portfolio stood at 82%. This breaks down significantly by segment:

• Multifamily properties achieved 94% occupancy.
• Commercial properties were at 58% occupancy.

This operational performance directly translates to revenue. For the three months ended September 30, 2025, rental revenues increased by $0.3 million from multifamily properties and $1.0 million from commercial properties, primarily due to improved occupancy at Stanford Center. Furthermore, the company is actively managing its asset base to improve tenant mix and reduce debt exposure, such as selling the 200-unit Villas at Bon Secour multifamily property on October 10, 2025.

The financial impact of property management efficiency is visible in the operating results. For instance, the net operating loss decreased from $1.7 million in Q3 2024 to $1.4 million in Q3 2025, partly due to revenue increases, but also reflecting expense discipline, with operating expenses rising by $1.0 million but being offset by a $1.2 million revenue increase.

Direct investor relations for institutional stakeholders

Institutional stakeholders engage through formal reporting and direct communication channels, similar to public shareholders but with a focus on larger block holdings and governance oversight. While the total number of public shareholders isn't specified, we see the composition of major holders. BlackRock, Inc., for example, held 81,822 shares, representing 0.95% of the company, as reported on September 29, 2025. Other major institutional holders include The Vanguard Group, Inc. and State Street Corp. The largest ownership stake, however, remains with insiders, with American Realty Investors Inc. holding 176.84% of the company.

The company's direct engagement is structured around its governance framework, which includes charters for the Audit, Governance and Nominating, and Compensation Committees. This structure is what institutional investors rely on for oversight.

Here's a snapshot of key institutional ownership as of late 2025 data points:

Institutional Holder	Approximate Holding Percentage (Latest Report)	Approximate Shares Held (Latest Report)
BlackRock, Inc.	0.95%	81,822
TCW Group Inc	0.83%	71,987
Vanguard Group Inc	0.48%	41,257
State Street Corp	0.25%	21,613

Automated leasing and maintenance systems for properties

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) is clearly focused on driving occupancy through new supply, which implies the use of modern systems to manage the influx of new tenants. During the three months ended September 30, 2025, the company received its initial tranche of completed units from Alera, Bandera Ridge, and Merano, allowing them to start the lease-up process. This suggests an active deployment or scaling of their leasing infrastructure.

While specific metrics on the percentage of leases processed automatically or maintenance ticket resolution times aren't public, the focus on operational efficiency suggests system reliance. For instance, a $10.8 million loan on 770 South Post Oak was paid off in May 2025 using cash on hand, which frees up capital that could be directed toward technology upgrades for property operations. Also, Q2 2025 saw a $1.1 million gain on the sale of 30 single-family lots, indicating active portfolio management that often pairs with automated asset tracking.

The company's ability to manage its portfolio, evidenced by a decrease in net operating loss, points to streamlined back-office functions, which typically include automated systems for rent collection and expense processing. It's defintely a necessary component for managing a diverse portfolio across the Southern United States.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - Canvas Business Model: Channels

New York Stock Exchange (NYSE: TCI) for common stock trading

Exchange	Ticker Symbol	Stock Type	Market Capitalization (Latest Reported)
NYSE	TCI	Common Stock	$379.01M

Direct property leasing offices and online platforms

• Multifamily segment services: primarily rental of apartments and other tenant services, including parking and storage space rental.
• Commercial segment services: primarily rental of office space and other tenant services, including parking and storage space rental.

Real estate brokers and agents for property sales and acquisitions

Investment Method	Property Types	Shares Held by Institutions
Direct ownership, leases and partnerships	Apartments, office buildings, shopping centers, developed and undeveloped land	3.56%

SEC filings and Investor Relations website for financial disclosure

• Investor Relations Website: http://www.transconrealty-invest.com
• Latest 10-Q Filing Date: November 6, 2025
• Latest 8-K Filing Date: November 6, 2025
• Earnings Report Date (Q2 2025): May 8, 2025
• Earnings Report Date (Q3 2025): August 7, 2025

Stock trading metrics as of December 7, 2025

Metric	Value	Metric	Value
Stock Price	$43.30	Price-Earnings ratio	67.45
52 Week High	$48.00	52 Week Low	$25.50
Shares Outstanding (1000s)	8639	Trading Volume (Latest Reported)	401.00

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the distinct groups that Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) serves, which directly shape how they generate revenue across their diverse portfolio.

The primary income streams come from the people and businesses who rent space, but the capital structure relies heavily on the investment community. Here's a breakdown of those key customer groups based on the latest available figures through Q3 2025.

Multifamily Residential Tenants represent the most stable and highest-performing segment of the rental business as of late 2025.

• Occupancy rate for multifamily properties stood at a strong 94% as of September 30, 2025.
• Multifamily properties contributed to a $0.3 million increase in rental revenue for Q3 2025 compared to Q3 2024.

Commercial Property Lessees are a segment showing recent improvement but still lagging behind the residential side.

• Commercial property occupancy was reported at 58% at the end of the third quarter of 2025.
• This segment saw a significant revenue boost, with a $1.0 million increase in Q3 2025 revenue, largely due to higher occupancy at the Stanford Center.

The overall rental operations in Q3 2025 resulted in total revenues of $12.8 million, with a total occupancy across all properties at 82%.

For the capital-raising side, Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) attracts different types of investors who are critical for funding operations and acquisitions.

Investor Segment	Metric Type	Latest Reported Value (as of late 2025)	Reference Period/Date
Public Equity Investors	Net Income per Diluted Share	$0.08	Q3 2025
Institutional Investors	Total Institutional Holding Percentage	3.89%	November 2025
Mutual Funds	Total Mutual Fund Holding Percentage	2.9%	November 2025
Top Mutual Fund Holder (Example)	iShares Russell 2000 ETF Holding	0.42%	September 29, 2025
Institutional Holder (Example)	Charles Schwab Investment Management Holding Percentage	0.06%	September 29, 2025

Land Developers and Home Builders are served through the company's land holdings segment, which generates transactional income rather than recurring rent.

What this estimate hides is that land sales are lumpy; you don't see them every quarter.

• In Q2 2025, Transcontinental Realty Investors, Inc. sold 30 single family lots from Windmill Farms.
• The proceeds from those 30 lots totaled $1.4 million in Q2 2025.
• That Q2 2025 transaction resulted in a gain on sale of $1.1 million.

The company reported a net income attributable to common shares of $0.7 million for the third quarter of 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)'s cash flow, which is typical for a real estate investment company heavily involved in development. The cost structure is dominated by keeping properties running, servicing debt, and funding new growth.

Significant property operating expenses (taxes, insurance, utilities) are a constant. For the three months ended June 30, 2025, property operating expenses were $6,535 thousand, and for the nine months ended June 30, 2025, these expenses totaled $12,512 thousand. Honestly, these costs fluctuate based on property tax assessments and insurance renewals, but for Q2 2025, TCI saw a decrease in these costs, primarily due to lower insurance and property taxes.

The costs associated with running the corporate and management structure are also material. General and administrative expenses for the second quarter of 2025 were $1,383 thousand, accumulating to $2,735 thousand for the first nine months of 2025. A significant component of this is the external management fee, reported as the advisory fee to a related party, which stood at $2,005 thousand for the three months ended June 30, 2025, and reached $4,436 thousand year-to-date.

Development is a major capital user. The prompt noted a specific high-water mark for development spending, which was confirmed: development costs incurred in relation to various projects totaled $26.3 million in Q1 2025. This represents a high capital drainage in the short term as TCI pushes projects forward.

Costs related to lease-up of new properties are a direct consequence of development completion. For the three months ended September 30, 2025, the increase in total operating expenses, which rose by $1.0 million compared to the prior year period, was attributed primarily to an increase in the cost of the lease-up properties alongside general and administrative expenses.

Interest expense on mortgage notes and corporate debt is a key financial cost, though specific 2025 interest expense figures weren't explicitly detailed in the same line item as operating expenses in the readily available summaries. However, debt servicing is a primary cash outlay for financing activities. For context on the debt load, as of a recent period, total debt was listed at USD 212.41M.

Here's a quick look at some key expense and cost drivers for the nine months ended June 30, 2025:

Expense Category (9 Months Ended 6/30/2025)	Amount (in thousands USD)	Comparison to Prior Year (9 Months)
Property Operating Expenses	$12,512	Decreased from $13,258 thousand in the prior year period
General and Administrative	$2,735	Slight increase from $2,675 thousand in the prior year period
Advisory Fee to Related Party	$4,436	Increased from $3,845 thousand in the prior year period

You should keep an eye on these cost centers:

• Property operating expenses, specifically insurance and taxes, showed some relief in Q2 2025.
• Development spending, exemplified by the $26.3 million in Q1 2025, is a major, lumpy cash user.
• Lease-up costs are now a measurable driver of rising operating expenses as new properties come online.
• Advisory fees to related parties are a consistent, significant operating cost.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line drivers for Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) as of late 2025. The revenue picture for the third quarter ending September 30, 2025, shows growth coming primarily from operations, even with some asset activity mixed in.

Total Revenue for the three months ended September 30, 2025, hit $12.8 million. That's a nice bump up, increasing by $1.2 million compared to the $11.6 million reported in the same period of 2024.

The core of that increase comes from the rental side of the business. Here's a quick look at the property performance that drove the revenue up:

• Rental revenues from multifamily properties increased by $0.3 million.
• Rental revenues from commercial properties increased by $1.0 million.

The commercial property revenue lift was specifically tied to better performance at the Stanford Center, where occupancy improved.

Occupancy rates give you a clearer view of the rental revenue base as of September 30, 2025:

Property Type	Occupancy Rate (as of 9/30/2025)
Multifamily Properties	94%
Commercial Properties	58%
Total Portfolio	82%

Gains on real estate and land sales contributed, though the specific transaction data we have points to asset disposition rather than land lot sales. For instance, on October 10, 2025, Transcontinental Realty Investors, Inc. sold the Villas at Bon Secour, a 200 unit multifamily property in Gulf Shores, Alabama, for $28,000. The company used those proceeds to pay off a $18,767 loan on that property and for general corporate purposes. The overall increase in net income was partially offset by a decrease in interest income, but it was helped in part by an increase in gain on real estate transactions for the quarter.

Interest income from mortgage notes receivable was a component of revenue, but reports indicate this stream saw a decrease for the three months ended September 30, 2025, compared to the prior year period. That reduction in interest income was one factor contributing to the decrease in net income attributable to the Company, which fell from $1.7 million in Q3 2024 to $0.7 million in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.