The Hanover Insurance Group, Inc. (THG): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة القصة الحقيقية وراء أداء شركة Hanover Insurance Group, Inc. (THG)، وهي قصة تنفيذ داخلي قوي يقاوم الرياح المعاكسة الخارجية الشديدة. في حين حققت THG رقمًا قياسيًا في عائد التشغيل على حقوق الملكية (ROE). 18.7% في الربع الثاني من عام 2025، سيواجه هذا المكسب تحديًا واضحًا بسبب الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة على الخطوط الشخصية بشكل كبير، بمتوسط 12.3%، فقط لمواكبة التضخم الاقتصادي وارتفاع حدة المطالبات. التحدي الأساسي ليس داخليا. إنها تتنقل بين التأخيرات التنظيمية على مستوى الولاية بشأن التسعير، والتضخم الاجتماعي المتصاعد من جوائز هيئة المحلفين الأعلى، والمخاطر المناخية من الدرجة الأولى التي تتم إدارتها من خلال مجموعة هائلة من الشركات. 2.05 مليار دولار برج إعادة التأمين. الفرصة على المدى القريب تكمن في الاكتتاب القائم على الذكاء الاصطناعي، لكن الخطر يكمن في الضغط السياسي والبيئي. دعونا نلقي نظرة على تفاصيل PESTLE التي تحتاج إلى رؤيتها.

مجموعة هانوفر للتأمين (THG) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

يمكن للتفويضات التنظيمية على مستوى الولاية أن تمنع أو تؤخر زيادات الأسعار.

تعمل مجموعة هانوفر للتأمين في بيئة شديدة التنظيم، وتتمتع إدارات التأمين على مستوى الولاية بسلطة الموافقة على الزيادات المقترحة في الأسعار أو رفضها، مما يؤثر بشكل مباشر على ربحية الاكتتاب. ويشكل هذا العامل السياسي رياحًا معاكسة مستمرة، مما يجبر الشركة على تبرير تغييرات الأسعار بناءً على اتجاهات الخسارة وكفاية رأس المال.

في النصف الأول من عام 2025، نجحت مجموعة هانوفر للتأمين في تأمين زيادات كبيرة في أسعار التجديد، لكن الفجوة بين إجمالي الزيادة في أسعار التجديد والزيادة الصافية في المعدل تعكس الاحتكاك التنظيمي وديناميكيات السوق التنافسية. على سبيل المثال، في الخطوط الشخصية، بلغ متوسط إجمالي الزيادة في سعر التجديد 12.3% في الربع الثاني من عام 2025، ولكن متوسط مكون الزيادة في المعدل كان فقط 8.4%. ويسلط هذا الاختلاف الضوء على الضغوط السياسية والتنظيمية الرامية إلى إبقاء أسعار الفائدة أقل مما قد تمليه اتجاهات تكلفة الخسارة الخالصة.

إليك الرياضيات السريعة حول قوة التسعير للربع الثاني من عام 2025 عبر القطاعات:

تعد القدرة على الحصول على السعر بالتأكيد محركًا أساسيًا لدخلهم التشغيلي القوي في الربع الثاني من عام 2025 158.7 مليون دولارلكن الجهات التنظيمية في الولاية هي حراس البوابة النهائيون.

قد يؤدي الإجراء الحكومي إلى فرض عوائد أقساط أو ائتمانات للمؤمنين.

من المخاطر السياسية الكبيرة التي تواجه أي شركة تأمين على الممتلكات والحوادث (P&C) هو احتمال قيام إدارات التأمين الحكومية بتفويض عوائد أو ائتمانات أقساط التأمين، مما يؤدي بشكل أساسي إلى تخفيض الإيرادات بأثر رجعي. تم ذكر هذا الخطر صراحةً في البيانات التطلعية لمجموعة هانوفر للتأمين لعام 2025.

على الرغم من أنه لم يتم الإبلاغ عن أي عوائد قسرية كبيرة على مستوى الصناعة على غرار الجائحة في عام 2025، إلا أن المناخ السياسي في بعض الولايات لا يزال يركز على إغاثة المستهلكين. على سبيل المثال، في ولاية لويزيانا، أقرت الجلسة التشريعية لعام 2025 مشروع قانون يمنح مفوض التأمين بالولاية سلطة جديدة لإلغاء الزيادات في أسعار الفائدة التي تعتبر "مفرطة" أو مرتفعة بشكل غير معقول، وهي أداة سياسية واضحة يمكن استخدامها للضغط على شركات التأمين لتقديم ائتمانات أو أسعار أقل. ويؤدي هذا الإجراء الحكومي إلى إنشاء التزام محتمل (التزام مستقبلي محتمل) يجب أن يؤخذ في الاعتبار عند التسعير والاحتياط، حتى لو كان التدفق النقدي الخارجي الفعلي للعائدات القسرية في عام 2025 عند الحد الأدنى أو صفر.

يمكن أن تؤثر الظروف السياسية الكلية، مثل السياسة التجارية، على عوائد المحفظة الاستثمارية.

تؤثر الظروف السياسية الأوسع، مثل السياسة التجارية الأمريكية والاستقرار المالي الفيدرالي، على المحفظة الاستثمارية لمجموعة هانوفر للتأمين، والتي تعد مصدرًا رئيسيًا للدخل غير الاكتتاب. كان صافي دخل الاستثمار للشركة للربع الثاني من عام 2025 قوياً، حيث ارتفع بنسبة 16.7% سنة بعد سنة إلى 105.5 مليون دولار، ويرجع ذلك جزئيًا إلى إعادة وضع المحفظة الإستراتيجية.

ومع ذلك، فإن السياسة التجارية، وتحديدًا التعريفات الجمركية، تمثل خطرًا سياسيًا مباشرًا على تكاليف المطالبات، وهو عامل ضمان ولكنه مدفوع بالسياسة الكلية. أشارت مجموعة هانوفر للتأمين إلى أنها تتوقع "زيادة متوسطة من رقم واحد في شدة السيارات بسبب التعريفات الجمركية" في الربع الثاني من عام 2025، حيث تؤدي التعريفات الجمركية على الأجزاء المستوردة إلى رفع تكلفة مطالبات السيارات. يعمل هذا القرار السياسي بمثابة ضغط تضخمي على تكاليف الخسارة، مما يجبر الشركة على زيادة أسعار الفائدة فقط لمواكبة ذلك.

تؤثر التغييرات التشريعية الفيدرالية وتشريعات الولايات على قانون الضرر على التعرض للمسؤولية.

تعد التغييرات في قانون الضرر - مجموعة القوانين التي تتعامل مع الأخطاء المدنية والمسؤولية - عاملاً سياسيًا حاسمًا بالنسبة لشركات التأمين على الممتلكات والحوادث، لأنها تؤثر بشكل مباشر على شدة المطالبات وتكرارها. شهد عام 2025 موجة كبيرة من الإصلاحات الملائمة لصناعة التأمين في العديد من الولايات الرئيسية، الأمر الذي من شأنه أن يساعد في استقرار اتجاهات خسارة المسؤولية للقطاعات التجارية والمتخصصة الأساسية لمجموعة هانوفر للتأمين.

تشمل إصلاحات الضرر الرئيسية لعام 2025 على مستوى الولاية والتي تقلل من التعرض للمسؤولية ما يلي:

• جورجيا (أبريل 2025): تم التوقيع على مشروع قانون مجلس الشيوخ رقم 68 ليصبح قانونًا، مما يحد من استرداد ما يسمى بـ "الأضرار الوهمية" (السماح لهيئات المحلفين بمعرفة التكاليف الطبية الفعلية المدفوعة، وليس فقط سعر الملصق) وتقييد ممارسة "تثبيت" الأضرار غير الاقتصادية.
• كارولينا الجنوبية (مايو 2025): ألغت الدولة المسؤولية المشتركة والمتعددة للمدعى عليهم الذين وجدوا أقل من 50% على خطأ، وتحويل المزيد من المسؤولية إلى الأطراف الأكثر مسؤولية.
• لويزيانا (جلسة 2025): صدر تشريع يمنع أي طرف من استرداد أي تعويضات إذا وجد أنها كذلك 51% أو أكثر على خطأ في حادث.

تمثل هذه التغييرات التشريعية فوزًا سياسيًا كبيرًا لصناعة الممتلكات والحوادث، حيث أنها مصممة للتخفيف من مخاطر "الأحكام النووية" (جوائز هيئة المحلفين الكبيرة بشكل مفرط) التي أدت إلى ارتفاع احتياطيات السيارات التجارية والمسؤولية العامة في السنوات الأخيرة. يعد هذا الاتجاه السياسي بمثابة رياح خلفية للنسبة المجمعة لمجموعة هانوفر للتأمين حتى النصف الثاني من عام 2025.

مجموعة هانوفر للتأمين (THG) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

تسجيل الربحية وقوة التسعير في الربع الثاني من عام 2025

أنت ترى سوق تأمين حيث يُترجم الانضباط في التسعير أخيرًا إلى عوائد استثنائية، وتعد مجموعة هانوفر للتأمين مثالًا واضحًا على ذلك. كان أداء الشركة في الربع الثاني من عام 2025 رقماً قياسياً، مما يدل على قوة تركيزها الاستراتيجي على الاكتتاب وعوائد الاستثمار.

لقد وصل العائد التشغيلي على حقوق الملكية (ROE) - وهو مقياس حاسم للربحية - إلى مستوى قياسي 18.7% في الربع الثاني من عام 2025، وهي قفزة هائلة من 9.0% في الربع الثاني من عام 2024. وكانت هذه النتيجة القوية مدعومة بالتحسن الكبير في النسبة المجمعة من 92.5%، تحسن بمقدار 6.7 نقطة على أساس سنوي. وهذه إشارة واضحة إلى أن إجراءات التسعير الخاصة بالشركة تتجاوز اتجاهات الخسارة، وهو التحدي الأساسي في التأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث في الوقت الحالي.

النمو على المدى القريب والضغوط التضخمية

تتوقع مجموعة هانوفر للتأمين استمرار نمو الإيرادات خلال النصف الثاني من عام 2025، وهي نظرة واثقة في سوق معقد. وتتوقع الإدارة نمو صافي الأقساط المكتتبة في نطاق 6% إلى 7% للنصف الثاني من عام 2025، مدفوعًا بالزيادات القوية في أسعار التجديد في جميع القطاعات.

لكن هذا النمو في الأقساط ضروري، وليس مجرد انتهازية. تستمر الضغوط التضخمية في رفع خطورة المطالبات (متوسط ​​تكلفة المطالبة)، خاصة في قطاع الخطوط الشخصية. ولتعويض ذلك، نفذت الشركة زيادات كبيرة في أسعار تجديد الخطوط الشخصية في المتوسط 12.3% في الربع الثاني من عام 2025. إليك العملية الحسابية السريعة: إذا كانت تكلفة إصلاح سيارة أو إعادة بناء منزل ترتفع بأرقام مضاعفة بسبب تكاليف العمالة والمواد، فيجب أن تتبعها أسعارك، وإلا ستخسر المال.

• ومن المتوقع أن يبلغ صافي نمو الأقساط المكتتبة 6-7% للنصف الثاني من عام 2025.
• متوسط الزيادات في أسعار تجديد الخطوط الشخصية 12.3% في الربع الثاني من عام 2025.
• متوسط الزيادات في أسعار التجديد التجاري الأساسي 10.7%.
• متوسط الزيادات في أسعار التجديد المتخصصة 7.8%.

الآفاق المستقبلية: تباطؤ النمو وتقليص مكاسب الاستثمار

وبالنظر إلى عام 2026، فإن البيئة الاقتصادية تمثل رياحًا معاكسة، حتى بالنسبة لشركة التأمين عالية الأداء. وفي حين أن القوة التشغيلية للشركة واضحة، إلا أن المحللين يشيرون إلى تباطؤ محتمل. على سبيل المثال، أشارت RBC Capital Markets في نوفمبر 2025 إلى أن تباطؤ مشهد الاقتصاد الكلي من المرجح أن يحد من نمو الأرباح في عام 2026.

الخطر الرئيسي هنا ذو شقين. فأولا، قد يؤدي تباطؤ النمو الاقتصادي والمستهلكون الحذرون إلى الحد من حجم الأعمال الجديدة وتكثيف المنافسة في السوق المتوسطة والقطاعات الشخصية. ثانياً، من المتوقع أن يكون الدعم الاستثنائي من المحفظة الاستثمارية معتدلاً. يتوقع محللو RBC على وجه التحديد أن المكاسب القوية من صافي دخل الفوائد ستبدأ في التراجع في عام 2026، مما يعني أن الشركة ستحتاج إلى الاعتماد بشكل أكبر على أرباح الاكتتاب للحفاظ على عائد حقوق المساهمين المرتفع. أنت بحاجة إلى مراقبة هوامش الاكتتاب عن كثب في العام المقبل؛ إنهم الرافعة الوحيدة المتبقية لتحقيق مكاسب كبيرة.

مجموعة هانوفر للتأمين (THG) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يؤدي ارتفاع التضخم الاجتماعي - ارتفاع جوائز هيئة المحلفين وتمويل التقاضي - إلى زيادة خطورة خسارة السيارات التجارية.

إن التضخم الاجتماعي، وهو ارتفاع تكاليف مطالبات التأمين بما يتجاوز التضخم الاقتصادي العام، يشكل رياحاً معاكسة هائلة، وخاصة في مجال المسؤولية التجارية عن السيارات. ويرجع ذلك إلى قرارات هيئة المحلفين الكبيرة على نحو متزايد - ما يسمى بالأحكام النووية - والاستخدام المتزايد لتمويل التقاضي من طرف ثالث (TPLF) الذي يمول قضايا المدعين، مما يجعل تسويتها أكثر صعوبة وأكثر تكلفة. بالنسبة لمجموعة هانوفر للتأمين، فإن هذا الضغط واضح في القطاع التجاري الأساسي.

يمكنك رؤية التأثير المباشر في نتائج الربع الأول والربع الثالث من عام 2025. على سبيل المثال، تجاوزت نسبة الخسارة التجارية الأساسية في الربع الأول من عام 2025 التقديرات تقريبًا 300 نقطة أساس، يُعزى الخطأ جزئيًا إلى زيادة اختيارات الخسارة في السيارات التجارية. وقد أجبر ذلك الشركة على اتخاذ إجراءات حكيمة، مما أدى إلى زيادة اختيارات الخسارة في السيارات التجارية خلال الربع الثاني من عام 2025. ولا تزال مسؤولية السيارات التجارية على مستوى الصناعة واحدة من أكثر الخطوط اضطرابًا، حيث تجاوزت نسبة الخسارة المتكبدة المباشرة 70% في النصف الأول من عام 2025، مما يُظهر اتجاه الخطورة المستمر. وهذا يمثل تحديًا واضحًا ومستمرًا للتكلفة ويتطلب إجراءات تسعير قوية.

يعتمد نموذج الأعمال بشكل كبير على شبكة من الوكلاء والوسطاء المستقلين للتوزيع.

يعتمد نموذج التوزيع الكامل لشركة Hanover Insurance Group, Inc. على علاقاتها مع الوكلاء والوسطاء المستقلين، وهو عامل اجتماعي يحدد مدى وصول العملاء وجودة الخدمة. وهذا ليس نموذجًا مباشرًا للمستهلك، لذا فإن صحة هذه الشراكات لها أهمية قصوى. تضم الشبكة حوالي 5000 وكيل تأمين مستقل والوسطاء في جميع أنحاء الولايات المتحدة. هذه هي قوة المبيعات الأساسية لديك.

هذه الشبكة مسؤولة عن توليد حوالي 80% من إجمالي إيرادات أقساط التأمين للشركة، مما يجعلها أصلاً بالغ الأهمية. وتنعكس أهمية هذه العلاقة أيضًا في البيانات المالية للشركة. وفي الربع الثالث من عام 2025، ارتفعت نسبة المصروفات للشركة بنسبة 0.7 نقطة ل 26.0%وهو التغيير الذي يعكس في المقام الأول زيادة في نفقات تعويضات الوكالة المرتبطة بالأداء القوي لهذا القطاع. يوضح هذا أنك تدفع مقابل الأداء، وهو ما يعد علامة جيدة لمواءمة الوكيل، ولكنه يمثل أيضًا تكلفة اجتماعية ثابتة لنموذج الأعمال.

يعد التركيز على الشمول والتنوع والإنصاف (IDE) جزءًا أساسيًا من استراتيجية المسؤولية الاجتماعية للشركات (CSR).

أصبح الالتزام القوي بالشمول والتنوع والإنصاف (IDE) الآن بمثابة توقع اجتماعي غير قابل للتفاوض بالنسبة للمؤسسات المالية الكبيرة، مما يؤثر على اكتساب المواهب وتصور العملاء والوضع التنظيمي. قامت شركة Hanover Insurance Group, Inc. بدمج IDE رسميًا في إستراتيجية المسؤولية الاجتماعية للشركات (CSR). هذا ليس مجرد بيان مهمة؛ بل يُترجم إلى عمل مجتمعي ملموس وقابل للقياس.

فيما يلي حسابات سريعة حول تأثيرهم على المجتمع، والذي يرتبط بجهودهم في IDE والمسؤولية الاجتماعية للشركات:

• مشاركة الموظفين: في عام 2022، انتهى 3700 موظف، يمثل 82% من القوى العاملة شاركت في حملة العطاء السنوية.
• إجمالي الأموال التي تم جمعها: تم جمع الحملة السنوية لعام 2022 1.5 مليون دولار، بما في ذلك المساهمات المطابقة من مؤسسة مجموعة هانوفر للتأمين.
• المنح الخاصة بـ IDE: قامت الشركة بتوزيعها $250,000 في المنح والرعاية التي تركز على IDE من خلال تأسيسها.

تُظهر هذه الأرقام مستوى عالٍ من المشاركة الداخلية، وهو ما يعد بالتأكيد إشارة اجتماعية إيجابية للموظفين والمستثمرين المحتملين الذين يركزون على مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

ويتحول طلب المستهلكين نحو التغطية الخضراء وخيارات الإصلاح الصديقة للبيئة.

يؤدي التحول الاجتماعي نحو الوعي البيئي إلى خلق متطلبات منتجات جديدة في مجال الممتلكات والإصابات (P&C). يبحث المستهلكون بشكل متزايد عن منتجات التأمين التي تتوافق مع قيمهم، وتحديدًا التغطية الخضراء وخيارات الإصلاحات الصديقة للبيئة بعد الخسارة. بالنسبة لشركة Hanover Insurance Group, Inc.، تمثل هذه فرصة، ولكنها تمثل أيضًا تحديًا لتكييف سلسلة التوريد الخاصة بها.

وتعترف الشركة بهذا الاتجاه كجزء من التزامها بالاستدامة، مشيرة إلى جهودها للحد من التأثير البيئي وإدارة مخاطر الكوارث. في حين ركز تقرير التوعية بتغطية أصحاب المنازل لعام 2025 بشكل أكبر على الفجوات في التغطية السيبرانية والشاملة - حيث فقط 23% من أصحاب المنازل لديهم سياسة شاملة، ولكن 66% سوف أفكر في إضافة واحد - الاتجاه الاجتماعي الأساسي واضح. يجب أن تكون مستعدًا لتقديم خيار "أخضر" لاستبدال الأسطح أو إصلاح هياكل السيارات، وإلا فإنك تخاطر بخسارة شريحة من السوق تعطي الأولوية للاستدامة. يلخص الجدول أدناه المقاييس والفرص الرئيسية ذات الصلة الاجتماعية:

مجموعة هانوفر للتأمين (THG) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

يعمل الاستثمار الضخم في الذكاء الاصطناعي والأتمتة على تبسيط عمليات الاكتتاب والمطالبات.

لا يمكنك الحديث عن التأمين في عام 2025 دون الحديث عن الذكاء الاصطناعي والأتمتة. تميل مجموعة هانوفر للتأمين بشكل واضح إلى هذا الاتجاه، ليس فقط ككلمة طنانة، ولكن كمحرك أساسي للكفاءة والربحية، خاصة في قطاع تخصصها. إنهم يستخدمون الذكاء الاصطناعي التوليدي وأتمتة سير العمل لتغيير جذري في كيفية معالجة المطالبات وضمان السياسات.

الهدف الأساسي هنا هو تحسين اقتصاديات الوحدة عن طريق خفض نسبة مصاريف تسوية الخسارة (LAE) - تكلفة تسوية المطالبات. الهدف هو تقليل LAE بمقدار كبير يتراوح بين 80 إلى 100 نقطة أساس (bps) من خلال هذه التحسينات التكنولوجية. لا يقتصر الأمر على خفض التكاليف فحسب؛ يتعلق الأمر بالسرعة والدقة. أدوات الاكتتاب الأسرع والمدعومة بالذكاء الاصطناعي تعني معالجة أسرع للطلبات وتسعير أكثر دقة، وهو ما يدعم بشكل مباشر هدفهم المتمثل في تحقيق نمو سنوي مركب بنسبة 10% تقريبًا في الأقساط المكتتبة المتخصصة على مدى السنوات الخمس المقبلة.

• يعمل الذكاء الاصطناعي على تبسيط عملية التقديم.
• تهدف الأتمتة إلى خفض LAE بمقدار 80-100 نقطة أساس.
• يدعم الهدف المتمثل في معدل نمو سنوي مركب يبلغ 10% من قسط التخصص.

يعمل توسع المنصة الرقمية (TAP) على تسريع عملية التسعير والإصدار للقطاعات المتخصصة مثل علوم الحياة.

تستخدم مجموعة هانوفر للتأمين منصتها الرقمية الخاصة، The Agency Place (TAP) Sales، للاستيلاء على الأسواق المتخصصة عالية النمو التي تتطلب تغطية متخصصة. هذه المنصة هي المحرك لتوسعهم الاستراتيجي في قطاع علوم الحياة المعقدة.

في أغسطس 2025، أعلنت الشركة عن توسع كبير في منتج Business Owner's Advantage الخاص بها، والذي يتم تقديمه بالكامل من خلال منصة TAP Sales. أضافت هذه الخطوة تغطية لأكثر من 15 فئة جديدة من مؤسسات علوم الحياة، بما في ذلك الشركات الناشئة في مجال الصحة الرقمية، وشركات تصنيع الأجهزة الطبية، ومنظمات الأبحاث التعاقدية (CROs). تسمح التجربة الرقمية المبسطة للمنصة لوكلائهم المستقلين باقتباس وإصدار هذه السياسات المخصصة والمتعددة الخطوط بسرعة وكفاءة، مما يمنحهم ميزة تنافسية حقيقية في سوق مجزأة. إنها طريقة ذكية لاستخدام التكنولوجيا لخدمة قاعدة عملاء معقدة تحتاج إلى السرعة والدقة.

يتم استخدام تحليلات البيانات المتقدمة لتقليل التعرض للكوارث وتحسين دقة التسعير.

في عالم يتسم بتقلبات مناخية متزايدة، لا تعد تحليلات البيانات المتقدمة أمرًا اختياريًا، بل هي البقاء. تستفيد مجموعة هانوفر للتأمين من النماذج المتطورة لتحسين اختيار المخاطر والتأكد من أن التسعير يعكس التعرض الفعلي، خاصة بالنسبة للكوارث الطبيعية (Cat). يتعلق الأمر بإدارة التقلبات، وهو أكبر خطر على الميزانية العمومية لشركة التأمين.

النتائج واضحة في بياناتهم المالية لعام 2025. وتم احتواء خسائر الكوارث في الربع الثالث من عام 2025 إلى 46.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 3.0 نقاط فقط من النسبة المجمعة. تدعم هذه الإدارة المنضبطة للمخاطر، المدعومة بالتحليلات، النسبة المجمعة المستهدفة للعام 2025 بالكامل (باستثناء الكوارث) والتي تتراوح بين 88.5% و89.5%. بالإضافة إلى ذلك، حصلوا على 200 مليون دولار في حد إعادة التأمين متعدد المخاطر في يونيو 2025 من خلال سندات الكومنولث ري للكوارث، وهي معاملة تعتمد بالكامل على نمذجة الكوارث المتقدمة لتسعير المخاطر بدقة. هذه هي الطريقة التي تقوم بها بإزالة المخاطر عن المحفظة.

يعد الاستثمار في الأمن السيبراني أولوية، حيث يتم تخصيص 7.2 مليون دولار في الميزانية سنويًا لحماية البيانات.

إن التحول الرقمي والاعتماد الكبير على الذكاء الاصطناعي يعني أن سطح الهجوم ينمو بشكل أكبر كل يوم. بالنسبة لشركة التأمين، تعد البيانات هي الأصول الأكثر قيمة، لذا فإن حمايتها تمثل تكلفة تشغيلية غير قابلة للتفاوض. جعلت مجموعة هانوفر للتأمين الأمن السيبراني أولوية رئيسية لحماية بيانات الملكية الخاصة بها والمعلومات الحساسة لعملائها.

خصصت الشركة ميزانية قدرها 7.2 مليون دولار سنويًا لحماية البيانات والبنية التحتية للأمن السيبراني. يعد هذا الاستثمار أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على سلامة منصاتهم الرقمية، مثل TAP Sales، وللدفاع ضد التهديدات المتطورة بشكل متزايد، بما في ذلك تلك التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي التوليدي. وينصب التركيز على الدفاع متعدد الطبقات الذي يغطي كل شيء بدءًا من أمان الشبكة وحتى بروتوكولات خصوصية البيانات، مما يضمن الامتثال للوائح المتطورة. كما أنها توفر حلول التأمين السيبراني الخاصة بها، مثل Hanover Cyber ​​Advantage Pro، والتي توضح التركيز الداخلي على الأمن والخبرة الخارجية في إدارة هذه المخاطر لعملائها.

مجموعة هانوفر للتأمين (THG) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

تتطلب البيئة التنظيمية المعقدة والمتعددة الدول آليات تسعير قابلة للتكيف وتكاليف امتثال عالية.

تعمل شركة Hanover Insurance Group, Inc. (THG) عبر مشهد تنظيمي مجزأ ومعقد للغاية، حيث أنها مرخصة لبيع التأمين على الممتلكات والحوادث (P&C) في جميع الولايات الخمسين بالولايات المتحدة. وهذا يعني أن كل منتج، بدءًا من الخطوط الشخصية وحتى الخطوط التجارية الأساسية، يجب أن يتوافق مع مجموعة متميزة من القوانين على مستوى الولاية، ومتطلبات تسجيل الأسعار، وقوانين حماية المستهلك. هذه ليست مجرد مسألة أوراقية؛ فهو يؤثر بشكل مباشر على قدرتك على كسب عائد مناسب.

تعد الحاجة إلى التسعير التكيفي أمرًا بالغ الأهمية عندما تتسارع اتجاهات الخسارة. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، نفذت THG زيادات كبيرة في الأسعار لمواكبة شدة الخسارة، حيث أبلغت عن زيادات في أسعار الخطوط الشخصية بنسبة 11.8٪ وزيادات في أسعار الخدمات التجارية الأساسية بنسبة 9.1٪. تعد استراتيجية التسعير العدوانية هذه بمثابة استجابة مباشرة للبيئات التنظيمية والقانونية التي تخلفت تاريخياً عن التكلفة الفعلية للمخاطر، مما أجبر شركات النقل على اللحاق بالركب. بالإضافة إلى ذلك، تتطلب إدارة التنظيم القانوني والامتثال عبر هذه الولايات القضائية العديدة استثمارًا داخليًا كبيرًا، حتى لو كان المبلغ المحدد بالدولار هو مقياس النفقات الداخلية.

خطر صدور قرارات قضائية سلبية تعمل على توسيع نطاق تغطية السياسة، بما في ذلك الأضرار الناجمة عن "سوء النية".

تظل المخاطر القانونية الناجمة عن القرارات القضائية السلبية، والتي يطلق عليها غالبًا "التضخم الاجتماعي" (ارتفاع تكاليف المطالبات بسبب اتجاهات التقاضي)، بمثابة رياح معاكسة رئيسية لصناعة التأمين والحوادث بأكملها في عام 2025. ويتمثل التهديد الأساسي في توسيع تغطية السياسة من خلال أحكام المحكمة والتكرار المتزايد لمطالبات "سوء النية"، التي تزعم التعامل غير السليم مع المطالبة لتجنب الدفع.

لقد شهدنا أكثر من 1200 حكم نووي - جوائز هيئة المحلفين بقيمة 10 ملايين دولار أو أكثر - في العقد الماضي في قضايا السيارات والمسؤولية العامة والمنتجات، مما يجبر شركات التأمين على التسوية بسرعة لتجنب التعرض الهائل. هذه البيئة تجعل عملية الحجز أكثر صعوبة. ولكي نكون منصفين، فإن بعض الولايات تقاوم: في فلوريدا، بدأت إصلاحات الضرر (HB 837) تظهر تأثيرًا ملموسًا، حيث من المتوقع أن ينخفض ​​متوسط ​​زيادة الأسعار لجميع شركات التأمين إلى 0.2٪ في عام 2025، وهو انخفاض هائل من متوسط ​​21٪ في عام 2023. وهذا مثال واضح على كيفية تغيير الإصلاح القانوني للحسابات المالية.

مطلوب بروتوكولات صارمة لحماية البيانات، مدعومة بفريق عمل متخصص.

باعتبارها شركة تأمين رئيسية تضم أكثر من 4800 موظف اعتبارًا من سبتمبر 2025، تتعامل THG مع حجم هائل من المعلومات الشخصية الحساسة (SPI)، بما في ذلك أرقام الضمان الاجتماعي والبيانات الطبية والسجلات المالية. المتطلبات القانونية لحماية البيانات غير قابلة للتفاوض، وتعتمد على القوانين الخاصة بالولاية مثل قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) ولوائح الأمن السيبراني في نيويورك.

يتطلب الامتثال وظيفة مخصصة ومتخصصة. تُظهر THG هذا الالتزام علنًا من خلال تعيين كبير مسؤولي أمن المعلومات (CISO) وكبير مسؤولي الخصوصية، وسياسة الخصوصية التي تم تحديثها في سبتمبر 2025. ويضمن هيكل القيادة هذا أن تكون حوكمة البيانات جزءًا أساسيًا من استراتيجية العمل، وليس مجرد وظيفة تكنولوجيا معلومات.

• الحفاظ على سياسة الخصوصية المحدثة في سبتمبر 2025.
• قم بتعيين كبير مسؤولي الخصوصية للإشراف على التعامل مع SPI.
• تنفيذ بروتوكولات لحماية البيانات الحساسة مثل الضمان الاجتماعي وأرقام رخص القيادة.

زيادة التدقيق في ممارسات تمويل التقاضي من طرف ثالث والتي تؤثر على دفعات المطالبات.

يعد تمويل التقاضي من طرف ثالث (TPLF) - حيث يدعم المستثمرون الخارجيون الدعاوى القضائية للحصول على حصة من التسوية - اتجاهًا رئيسيًا للنظام القانوني في عام 2025 يؤثر بشكل مباشر على دفعات المطالبات ونسب الخسارة. تتعرض الصناعة لضغوط من ما يعتبر في الأساس فئة استثمارية تؤدي إلى حجم التقاضي.

بصراحة، هذه مشكلة كبيرة. أفاد تحليل مشترك أجراه المكتب الوطني لجرائم التأمين (NICB) و4WARN لعام 2025 أن 74% من 783 شركة تأمين تمت مراجعتها في الفترة من يونيو إلى أغسطس 2025 كانت مستهدفة بحملات تسويقية متعلقة بالتقاضي مرتبطة بممولين خارجيين. ومن المتوقع أن تضيف هذه الممارسة ما يصل إلى 50 مليار دولار من التكاليف الإضافية لصناعة التأمين في الولايات المتحدة على مدى السنوات الخمس المقبلة.

يستجيب المشرعون الفيدراليون ومشرعو الولايات لهذا النقص في الشفافية. يجري العمل بقانون شفافية التقاضي لعام 2025 (HR 1109) في مجلس النواب الأمريكي، سعيًا إلى المطالبة بالكشف عن اتفاقيات التمويل في قضايا المحاكم الفيدرالية. تمثل هذه الدفعة التشريعية فرصة واضحة لشركة THG لدعم الإصلاحات التي يمكن أن تؤدي إلى استقرار تكاليف التقاضي.

الخطوة التالية: يجب على المستشار القانوني صياغة مذكرة بحلول نهاية الأسبوع المقبل توضح بالتفصيل التأثير المحتمل لقانون شفافية التقاضي الفيدرالي على الإستراتيجية الحالية لمطالبات السيارات التجارية.

مجموعة هانوفر للتأمين (THG) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

يعد تغير المناخ خطرًا من الدرجة الأولى، خاصة من التغيرات المحتملة في أنماط الأعاصير في المحيط الأطلسي.

أنت تنظر إلى شركة تأمين، لذا فأنت تعلم بالتأكيد أن تغير المناخ هو أكبر عامل بيئي يؤدي إلى المخاطر. بالنسبة لشركة Hanover Insurance Group, Inc. (THG)، هذا ليس مفهومًا مجردًا؛ إنها مخاطرة من الدرجة الأولى في سجل المخاطر الحالي والناشئ. وخلص تقييم المخاطر الداخلي للشركة إلى أن أكبر المخاطر المالية الناجمة عن تغير المناخ تنبع من التغيرات المحتملة في أنماط الأعاصير في المحيط الأطلسي.

يعد هذا التركيز أمرًا بالغ الأهمية نظرًا لأن زيادة تواتر الطقس وشدته تؤثر بشكل مباشر على تغطية الممتلكات والإصابات (P&C). وبينما يتعاملون مع التعرض لمخاطر مثل حرائق الغابات في الغرب، فإن مخاطر التركيز الهائلة على طول الساحل الشرقي وساحل الخليج تجعل العاصفة الأطلسية هي مصدر القلق الرئيسي. باختصار، العواصف الأكثر تواتراً والأقوى تعني ارتفاع المطالبات والضغط على هوامش الاكتتاب. وتدرك هانوفر أن الكوارث الطبيعية أصبحت أكثر تواترا وأكثر خطورة.

تتم إدارة مخاطر الكوارث (CAT) من خلال برج إعادة التأمين.

تعد إدارة مخاطر الكوارث (CAT) جوهر المرونة المالية لأي شركة تأمين على الممتلكات والحوادث، وتستخدم The Hanover برنامج إعادة تأمين قوي لنقل أحداث الخسارة الشديدة. هذه هي الطريقة التي تحتوي بها على خطورة حدث يقع مرة واحدة كل 250 عامًا ضمن مستوى تحمل المخاطر المحدد لها. وبالنسبة للسنة المالية 2025، فقد عملوا بنشاط على تعزيز هذا الهيكل، بما في ذلك العودة إلى أسواق رأس المال للحصول على سندات جديدة للكوارث.

في يونيو 2025، أكملت شركة هانوفر سندات الكوارث متعددة المخاطر لشركة كومنولث ري المحدودة بقيمة 200 مليون دولار لتأمين حماية إعادة التأمين. تعتبر هذه الصفقة بالغة الأهمية لأنها توسع التغطية لتشمل أساسًا وطنيًا أمريكيًا للمخاطر المتعددة، بما في ذلك العواصف المسماة بالولايات المتحدة، والزلازل، والعواصف الرعدية الشديدة، والعواصف الشتوية، وحرائق الغابات.

فيما يلي حسابات سريعة حول كيفية عمل طبقة واحدة من تلك الحماية، بناءً على إصدار السندات لعام 2025:

ما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة الإجمالية لرأس المال لإعادة التأمين، ولكن الفكرة الرئيسية هي أن شركة هانوفر تعمل بنشاط على تعديل استراتيجية نقل المخاطر الخاصة بها لتغطية نطاق أوسع من المخاطر الأمريكية في عام 2025، وهي خطوة ضرورية بالنظر إلى بيئة CAT المستمرة وعالية التكلفة.

ملتزمون بوقف الاستثمارات الجديدة في الشركات التي تزيد إيراداتها عن 25% من الفحم بحلول عام 2025.

تقوم شركة هانوفر بإدارة تأثيرها البيئي ليس فقط من ناحية الاكتتاب، ولكن أيضًا من خلال محفظتها الاستثمارية. إن مخاطر المناخ ليست مجرد مشكلة اكتتاب؛ إنها ولاية استثمارية. تلتزم الشركة بجدول زمني واضح لسحب الاستثمارات من القطاعات عالية الكربون، بما يتماشى مع إطارها البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) المحدث.

على وجه التحديد، بحلول عام 2025، تعهد هانوفر بوقف الاستثمارات الجديدة في الشركات التي تستوفي الحدود الدنيا التالية:

• تعتمد على الفحم في أكثر من 25% من توليد الكهرباء.
• تدر أكثر من 25% من إيراداتها من تعدين الفحم أو معالجته.
• امتلاك أكثر من 25% من احتياطياتها في رمال القطران أو توليد أكثر من 25% من إيراداتها من شحن رمال القطران بعد عام 2025.

ومن المقرر أن يتم التخلص التدريجي من الاستثمارات التي تتجاوز هذه العتبات بحلول نهاية عام 2025. وهذه الخطوة تضع فندق هانوفر في مقدمة بعض أقرانها في الولايات المتحدة، على الرغم من أنها لا تزال تتخلف عن سياسات عدم التسامح الأكثر طموحا التي اعتمدها بعض قادة التأمين العالميين. ويظهر هذا الالتزام إجراءً ملموسًا ومحددًا زمنيًا للتخفيف من مخاطر التحول المرتبطة بالمناخ ضمن أصولهم الاستثمارية.

تقديم تغطية للمنزل الأخضر لمساعدة العملاء على استخدام المواد المستدامة للإصلاحات بعد الخسارة.

تستفيد هانوفر أيضًا من جانب الفرص للتحول البيئي من خلال تقديم منتجات تأمين متخصصة تعزز الاستدامة. يتيح عرض التغطية الخضراء للخطوط الشخصية لأصحاب المنازل طلب أعمال الترميم باستخدام مواد صديقة للبيئة بعد الخسارة المغطاة.

يُعد تأييد Green Upgrades مثالاً ملموسًا على ابتكار هذا المنتج، حيث يساعد العملاء على اختيار مواد أفضل وأكثر كفاءة. وهذا تحذير تعاطفي: في حالة حدوث خسارة، يمكنك في الواقع رفع كفاءة منزلك، مما يوفر المال على المدى الطويل في فواتير الطاقة.

تنطبق التغطية على هياكل المباني والممتلكات الشخصية والنفقات ذات الصلة، بما في ذلك:

• إعادة تدوير الحوائط الجافة والخشب والتزيين.
• الأجهزة المعتمدة من ENERGY STAR®.
• سخانات المياه بدون خزان ومراحيض منخفضة التدفق.
• نوافذ منخفضة الانبعاثية.

كما تقدم أعمال الخطوط التجارية الخاصة بهم منتج Green Advantage، الذي يغطي التكاليف الإضافية اللازمة لاستعادة المباني المعتمدة صديقة البيئة إلى معاييرها الحالية بعد الخسارة المغطاة. يُظهر هذا النهج المزدوج - الشخصي والتجاري - التزامًا بتضمين الفرص البيئية في مجموعة منتجاتهم الأساسية.