شركة Timken (TKR): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة لشركة تيمكن (TKR)، وبصراحة، إنها قصة كلاسيكية لشركة صناعية: أساسيات قوية، ولكن مع الرياح المعاكسة الدورية المعتادة. الحقيقة هي أنه بينما من المتوقع أن ينخفض إيراد تيمكن لعام 2025 الكامل بحوالي 0.75٪ عند النقطة الوسطى بسبب تراجع الطلب الصناعي، فإن تنفيذهم الداخلي قوي، ويستهدف توفير 75 مليون دولار من التكاليف لمواجهة ضغوط السوق. تحلل هذه الدراسة التحليلية لنقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات (SWOT) ريادة تيمكن العالمية وتركيزها على نقل الطاقة عالي الهامش مقارنة بالعائق الجمركي المستمر البالغ 25 مليون دولار والفرصة الكبيرة في مجال الطاقة المتجددة، مما يمنحك خريطة دقيقة للمخاطر والفرص الحقيقية للعام.

شركة تيمكن (TKR) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تطالع شركة تيمكن (TKR) ونقاط قوتها الأساسية واضحة: نموذج أعمال عالمي ومتعدد الجوانب يعتمد على منتجات هندسية عالية الهامش وحيوية للمهمة، ووجود ضخم ومستقر في سوق ما بعد البيع. هذا الهيكل يوفر وسادة حرجة ضد الطبيعة الدورية لتصنيع المعدات الأصلية (OE)، وهو بالتأكيد ميزة رئيسية في المناخ الاقتصادي الحالي.

توقعات الشركة المحدثة لعام 2025 للأرباح المعدلة لكل سهم مخفف، والتي تم تضييقها إلى نطاق 5.20 دولار إلى 5.30 دولار، تظهر مرونة هذا النموذج التجاري حتى مع التوقعات بانخفاض الإيرادات بنسبة تتراوح بين 0.5% و2.0% مقارنة بعام 2024.

الريادة العالمية في المحامل والهندسة ونقل الطاقة.

تعتبر شركة Timken شركة رائدة عالميًا في مجال التكنولوجيا في مجال المحامل الهندسية ومنتجات الحركة الصناعية، وقد تم تعزيز مكانتها من خلال أكثر من 125 عامًا من الخبرة المتخصصة. هذه القيادة ليست مجرد لقب؛ إنه أساس هيكلهم المالي. في عام 2024، كان قطاع المحامل الهندسية هو المهيمن 66% من إجمالي مبيعات قطاع الأعمال، وتشكل منتجات الحركة الصناعية الباقي 34%. إن البصمة التشغيلية للشركة عالمية حقًا، حيث يعمل بها حوالي 19000 شخص من 45 دولة حول العالم.

ويتيح لهم هذا النطاق خدمة الصناعات الحيوية على مستوى العالم، وتوفير البنية التحتية اللازمة لدعم التطبيقات المعقدة وعالية الموثوقية. هم حيث عملائهم في حاجة إليها. على سبيل المثال، استحوذت منطقة الأمريكتين على الحصة الأكبر من مبيعات عام 2024 بنسبة 56%، تليها أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 24%، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 20%.

إيرادات متنوعة عبر قطاعات الصناعة والسكك الحديدية والفضاء.

إيرادات شركة تيمكن موزعة استراتيجياً عبر طيف واسع من الأسواق النهائية، مما يقلل من المخاطر عندما يواجه أي قطاع معين تراجعًا. الشركة لا تعتمد على صناعة واحدة لمبيعاتها، وهذه ميزة كبيرة. أكبر قطاع فردي هو التوزيع الصناعي، ولكن حتى هذا لا يمثل سوى 27% من إجمالي المبيعات، مما يعني أن ما يقرب من ثلاثة أرباع الإيرادات موزعة على قطاعات أخرى.

يُعتبر هذا التنويع استراتيجية متعمدة لتحقيق النمو في ما تسميه الشركة 'أكثر مزيج من الأسواق النهائية جاذبية في الصناعة'، بما في ذلك المجالات الرئيسية مثل الطاقة المتجددة والأتمتة. فيما يلي توزيع مزيج المبيعات لأسواق/قطاعات 2024:

توفر أعمال ما بعد البيع القوية إيرادات مستقرة وعالية هامش الربح.

وتتمثل إحدى نقاط القوة المهمة في تعرض الشركة القوي لسوق ما بعد البيع (قطع الغيار والخدمات)، مما يوفر تدفق إيرادات أكثر قابلية للتنبؤ بهامش ربح أعلى مقارنة بمبيعات المعدات الأصلية المتقلبة. قناتهم overview لعام 2024 يُظهر أن المبيعات للموزعين / المستخدمين النهائيين تمثل نسبة كبيرة 45% من إجمالي المبيعات، مقارنة بـ 55% من عملاء المعدات الأصلية. تمثل نسبة 45% هذه جوهر أعمالهم المستقرة في خدمات ما بعد البيع.

يساعد هذا التركيز على ما بعد البيع في الحفاظ على الربحية حتى عندما يتباطأ إنتاج المعدات الجديدة. على سبيل المثال، أعلن قطاع المحامل الهندسية، المرتبط بشكل كبير بسوق ما بعد البيع، عن هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) معدل قدره 19.7% في الربع الثاني من عام 2025. وتشكل قوة الهامش هذه، إلى جانب الطبيعة المتكررة لطلب الاستبدال، عامل استقرار مالي قوي.

التركيز المستمر على الابتكار للتطبيقات المعقدة وعالية الأداء.

تكمن الكفاءة الأساسية لشركة Timken في حل التحديات الأكثر تعقيدًا في إدارة الاحتكاك ونقل الطاقة الميكانيكية، وهو نتيجة مباشرة لالتزامهم بالابتكار. إنهم لا يتنافسون على محامل السلع. إنهم يتنافسون على الهندسة المتخصصة للبيئات الصعبة مثل توربينات الرياح ومحاور السكك الحديدية وأنظمة الطيران.

تحافظ الشركة على الاستثمار المستمر في التكنولوجيا، مع حساب البحث والتطوير (R&D). 1.1% من المبيعات في عام 2024. ويتم توجيه هذا الاستثمار من خلال خمس منصات تقنية أساسية:

• أساسيات المنتج (العلوم الميكانيكية والتصميم).
• أساسيات المواد & التوصيف (المعادن المتقدمة).
• تقنيات التصنيع (كفاءة العملية).
• تقنيات القياس والتقييم غير المدمر (ضمان الجودة).
• الاختبار والتحقق من صحة المنتج (أداء العالم الحقيقي).

يضمن هذا النهج المنظم في البحث والتطوير أن تكون منتجاتهم دائمًا متوافقة مع الاحتياجات المتغيرة للعملاء الذين يتطلبون أقصى درجات الموثوقية والكفاءة في التطبيقات حرجة المهمّة. يجب أن تكون خطوتك التالية هي نمذجة تأثير تحرك بمقدار 100 نقطة أساس في هامش الربح الإجمالي للسوق الثانوية على نطاق ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بشكل عام. المالية: أعد مسودة تحليل الحساسية بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

شركة تيمكن (TKR) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن نظرة واضحة لشركة تيمكن (TKR)، والنقطة الضعف الأساسية هي حقيقة بسيطة للمصنعين: فهم مرتبطون بالدورة الصناعية، والتي تشهد حاليًا تباطؤًا. يعكس توقع الشركة لعام 2025 هذا الواقع، حيث تتوقع الإدارة انخفاض صافي المبيعات، وهو رياح معاكسة صعبة المواجهة.

تعرض كبير للصناعة الثقيلة الدورية واتجاهات النفقات الرأسمالية.

شركة تيمكن تعتبر بشكل أساسي استثمارًا في اتجاهات الإنفاق الرأسمالي الصناعي العالمي (CapEx)، وحاليًا، فإن هذه الاتجاهات حذرة. بالنسبة للعام الكامل 2025، تخطط الشركة لتراجع صافي المبيعات الإجمالي في نطاق يتراوح بين 2.0% إلى 0.5% مقارنة بعام 2024. هذا ليس تراجعًا طفيفًا؛ بل هو نتيجة مباشرة لتعرضها للأسواق التي تسحب استثماراتها.

على وجه التحديد، من المتوقع أن تتراجع الإيرادات العضوية - التي تُخرج أثر الاستحواذات - بنسبة 2.0% في منتصف النطاق للعام الكامل 2025. هذا الضعف ليس موحدًا، ولكنه يتركز في قطاعات رئيسية. في الربع الثاني من 2025، تراجعت المبيعات العضوية بنسبة 3% في الأمريكيتين وبنسبة أكبر بلغت 5% في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA). تتوقع الشركة في توقعاتها السوقية لعام 2025 تراجعًا في عدة أسواق صناعية رئيسية:

• الصناعات الثقيلة (مثل التعدين والفولاذ والأسمنت).
• تصنيع المعدات الأصلية للسيارات والشاحنات (OEM).
• تصنيع معدات الطرق الوعرة.

عندما يعطس الاقتصاد الصناعي، يصاب تيمكين بنزلة برد. هذه هي الرياضيات السريعة.

تقلب تكلفة المواد الخام، وخاصة بالنسبة للصلب والمعادن الأخرى.

باعتبارنا شركة مصنعة للمحامل الهندسية ومنتجات الحركة الصناعية، فإن تكلفة المواد الخام - وخاصة الفولاذ المتخصص والمعادن الأخرى - تمثل نقطة ضغط ثابتة. وبينما تنفذ الشركة استراتيجيات التسعير لتعويض هذه التكاليف، لا يزال من الممكن أن يؤدي التقلب إلى ضغط الهوامش بسرعة.

في عام 2025، هناك رياح معاكسة واضحة وقابلة للقياس تتمثل في تأثير التعريفات الجمركية. وتتوقع الشركة تأثيرًا مباشرًا صافيًا غير مواتٍ من التعريفات يبلغ حوالي 25 مليون دولار أمريكي لعام 2025 بأكمله. وقد ساهمت هذه التكلفة المتعلقة بالتعريفة، والتي تعد في الأساس تكلفة مدخلات، في انكماش هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل، والذي انخفض إلى 17.7% في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض من 19.5% في الفترة نفسها من العام السابق.

كثافة رأس المال العالية المطلوبة للحفاظ على تكنولوجيا التصنيع.

يتطلب الحفاظ على بصمة التصنيع العالمية للمنتجات عالية الدقة استثمارًا رأسماليًا كبيرًا ومستمرًا. وتشكل هذه الكثافة العالية لرأس المال نقطة ضعف هيكلية لأنها تحد من حجم التدفق النقدي الذي يمكن إعادته إلى المساهمين أو استخدامه لتقليص المديونيات، وخاصة خلال فترات الركود.

بالنسبة لعام 2025، تتوقع شركة Timken أن تكون النفقات الرأسمالية (CapEx) في حدود 3.5٪ من المبيعات. استنادًا إلى تقديرات الإيرادات المتفق عليها والتي تبلغ حوالي 4.5 مليار دولار أمريكي لعام 2025، فإن هذا يُترجم إلى نفقات رأسمالية سنوية تقدر بحوالي 157.5 مليون دولار أمريكي. ويمثل هذا انخفاضًا طفيفًا عن مبلغ 170 مليون دولار الذي تم إنفاقه في عام 2024، لكنه يظل يمثل استنزافًا كبيرًا وغير قابل للتفاوض للتدفق النقدي، وهو ضروري فقط للحفاظ على التميز التشغيلي وتعزيز الهامش. تعد الحاجة إلى الاستثمار بكثافة بشكل مستمر في الممتلكات والمنشآت والمعدات سمة دائمة لنموذج الأعمال هذا.

انخفاض معدلات النمو مقارنة بالتكنولوجيا الخالصة أو شركات البرمجيات.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على المحافظ ذات النمو المرتفع، نمو شركة Timken profile هو بالتأكيد ضعف. فالقطاع الصناعي ببساطة لا يحقق معدلات النمو المفرط التي تحققها شركات التكنولوجيا أو البرمجيات.

وتتوقع الشركة انخفاض صافي المبيعات لعام 2025 بأكمله، ويقدر معدل نمو أرباحها المتوقع على المدى الطويل بحوالي 5.35٪. في حين أن الشركة تعمل بنجاح على تنمية قطاعاتها ذات الإمكانات العالية - مثل قطاع الأتمتة، والذي من المتوقع أن تتجاوز إيراداته 350 مليون دولار بحلول عام 2025 بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) أعلى من 10٪ - فإن منطقة النمو المرتفع هذه لا تمثل سوى حوالي 8٪ من إجمالي مبيعات الشركة. يؤدي النمو المنخفض في رقم واحد للأعمال الأساسية إلى انخفاض الأداء العام، مما يجعله خيارًا أقل إلحاحًا لرأس المال الموجه نحو النمو.

شركة Timken (TKR) - تحليل SWOT: الفرص

تسارع الطلب من قطاع الطاقة المتجددة العالمي (مثل توربينات الرياح)

إنكم ترى فرصة واضحة وفورية في التحول العالمي إلى الطاقة الخضراء، ومن المؤكد أن شركة Timken في وضع جيد للاستفادة منها. هذا ليس اتجاها مستقبليا. إنه يقود الأداء في الوقت الحالي. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، تتوقع الإدارة أن تكون الطاقة المتجددة واحدة من قطاعات السوق القليلة التي تظهر نموًا إيجابيًا، على النقيض من الانخفاضات المتوقعة في الصناعات الثقيلة والطرق الوعرة.

شهد قطاع المحامل الهندسية، الذي يخدم هذا السوق، زيادة في المبيعات بنسبة 3.4٪ في الربع الثالث من عام 2025، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى هذا الطلب المتزايد. وقد التزمت الشركة بالفعل برأس مال كبير، حيث استثمرت ما مجموعه 145 مليون دولار منذ عام 2020 لتوسيع قدرتها التصنيعية لحلول طاقة الرياح والطاقة الشمسية في أوروبا وآسيا. وهذا رهان جدي على الدورة طويلة المدى، وهو يؤتي ثماره في نمو مبيعات العام الحالي.

والمفتاح هنا هو أن توربينات الرياح الأكبر حجمًا والأقوى تتطلب محامل متخصصة وعالية الأداء، والتي تلعب دورًا مباشرًا في الخبرة الهندسية الأساسية لشركة Timken. إنهم لا يبيعون المكونات فحسب؛ إنهم يحلون مشاكل إدارة الاحتكاك المعقدة لأكبر اللاعبين في الصناعة.

عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لتوسيع مجموعة منتجات نقل الطاقة

تظل استراتيجية Timken المتمثلة في بناء قطاع الحركة الصناعية من خلال عمليات الاستحواذ المستهدفة (M&A) بمثابة رافعة قوية للنمو. إن إضافة الشركة المصنعة لأنظمة القيادة الدقيقة CGI, Inc. في عام 2024 تساهم بالفعل بشكل إيجابي في نتائج عام 2025.

وإليك الحساب السريع: توفر القوة المالية للشركة مدرجًا واضحًا لمزيد من الصفقات. Timken تسير على الطريق الصحيح لتوليد ما يقرب من 375 مليون دولار من التدفق النقدي الحر لعام 2025 بأكمله، وهي زيادة عن مستويات 2024. تمنحهم هذه القدرة على توليد النقد المرونة اللازمة لمتابعة المزيد من فرص الاندماج والاستحواذ التراكمية، خاصة في المجالات ذات النمو المرتفع مثل الأتمتة، حيث تتجاوز مبيعات الشركة بالفعل 350 مليون دولار.

إن هذا الاستخدام المنضبط لرأس المال للحصول على تقنيات تكميلية - مثل أنظمة القيادة، والقوابض، والمكابح - يسمح لها بتقديم حل أوسع وأكثر اكتمالًا للعملاء الصناعيين، بدلاً من مجرد محمل. إنها طريقة ذكية لتنويع الإيرادات مع الالتزام بجوهر الحركة الصناعية.

زيادة الإنفاق على البنية التحتية في الولايات المتحدة والأسواق الدولية

لا يمكن إنكار الفرصة التي توفرها برامج البنية الأساسية الضخمة التي تقودها الحكومة، ولكن تحقيقها في الأمد القريب أبطأ مما توقعه كثيرون. على سبيل المثال، يقدم قانون البنية التحتية الذي أقره الحزبان الجمهوري والديمقراطي في الولايات المتحدة ما يقرب من 591 مليار دولار من التمويل لأكثر من 72 ألف مشروع للطرق والجسور والسكك الحديدية. يعد هذا تراكمًا كبيرًا للطلب المستقبلي على منتجات Timken.

ومع ذلك، يتعين عليك أن تكون واقعيًا: فتوقعات العام 2025 بالكامل تشير إلى انخفاض في الصناعات الثقيلة والقطاعات خارج الطرق السريعة. وهذا يعني أن دورة الإنفاق على البنية التحتية المتعددة السنوات لا تزال في المراحل الأولى من التحول إلى الطلب على المكونات. وتستعد الإدارة لذلك، معربة عن تفاؤلها بشأن توسع السوق الصناعية على نطاق أوسع في عام 2026. والفرصة هي رياح مواتية طويلة الأجل، وليس طفرة في عام 2025.

يمنح التأخير Timken وقتًا لتحسين سلسلة التوريد وبصمة التصنيع الخاصة بها لتلبية الزيادة النهائية في الطلب على معدات البناء ومكونات السكك الحديدية.

كهربة المركبات والمعدات الصناعية التي تتطلب تصميمات تحمل جديدة

يعد التحول إلى السيارات الكهربائية والآلات الصناعية المكهربة فرصة تقنية هائلة لشركة Timken، حيث يتطلب تصميمات محامل جديدة تمامًا للتعامل مع السرعات الأعلى والبيئات الحرارية الفريدة. تعتبر خبرة الشركة في مجال المحامل الأسطوانية المدببة (TRBs) مناسبة بشكل خاص للتطبيقات المطلوبة وعزم الدوران العالي في الشاحنات الكهربائية والمركبات التجارية (CVs).

ولنتأمل هنا حجم السوق: فقد توقع أحد تقارير الصناعة أن يتجاوز عدد المركبات التجارية الكهربائية المنتجة على مستوى العالم 1.8 مليون بحلول عام 2025. وتعمل شركة Timken بنشاط على حلول eDrive لشاحنات البيك أب الكهربائية كاملة الحجم وعربات التوصيل، وهي تطبيقات ذات هامش ربح مرتفع.

لكي نكون منصفين، من المتوقع أن يتراجع قطاع السيارات/الشاحنات بشكل عام في عام 2025. لكن الشركة تدير هذا من خلال إعادة هيكلة استراتيجية لأعمالها القديمة في مجال تصنيع المعدات الأصلية للسيارات، بهدف تصفية أو إعادة هيكلة أكثر من نصفها لتعزيز هوامش الشركات بدءًا من عامي 2026 و2027. وهذه خطوة كلاسيكية: قطع الماضي المنخفض الهامش لتمويل المستقبل ذو الهامش المرتفع.

شركة Timken (TKR) - تحليل SWOT: التهديدات

المنافسة شديدة، خاصة من الشركات المصنعة منخفضة التكلفة في آسيا

أنت تعمل في سوق عالمية حيث السعر هو سلاح ثابت، وبالنسبة لشركة Timken، فإن التهديد الأكثر استمرارًا يأتي من الشركات المصنعة منخفضة التكلفة، وخاصة تلك الموجودة في آسيا. هذا لا يتعلق فقط بالمحامل الرخيصة؛ يتعلق الأمر بتسليع خطوط إنتاج معينة، مما يفرض دفاعًا مستمرًا عن الأسعار.

تتمثل استراتيجية الشركة في التركيز على المنتجات الهندسية ذات هامش الربح المرتفع، لكن هذه المنافسة لا تزال تضغط على الأعمال الأساسية. في حين أن المبيعات العضوية لشركة Timken في منطقة آسيا والمحيط الهادئ نمت فعليًا بنسبة +2% في الربع الثاني من عام 2025، فإن هذا النمو يمثل معركة ضد عيوب التكلفة الهيكلية. لهذا السبب تستهدف الشركة بقوة تقريبًا 75 مليون دولار في إجمالي وفورات التكلفة لعام 2025 بأكمله - إنها استجابة مباشرة للحفاظ على الهامش مقابل المنافسين ذوي التكلفة المنخفضة. إنها معركة من أجل كل نقطة أساس (bp).

التباطؤ الاقتصادي العالمي أو الركود يضغط على الطلب الصناعي

إن أكبر تهديد تواجهه على المدى القريب هو التباطؤ واسع النطاق في الاقتصاد الصناعي العالمي، والذي يترجم بشكل مباشر إلى انخفاض الطلب على المحامل الهندسية ومنتجات الحركة الصناعية من Timken. وتحدد إرشادات السنة المالية 2025 بوضوح هذه المخاطر.

وتتوقع توقعات الشركة لعام 2025 بالكامل، والتي تم تحديثها في أكتوبر، انخفاض إجمالي المبيعات بمقدار تقريبًا 1.25% عند نقطة المنتصف مقارنة بعام 2024، مع توقع انخفاض الإيرادات العضوية - وهي مقياس خالص للطلب الأساسي - بنسبة 2.0٪ عند نقطة المنتصف. وهذا ليس انخفاضًا كارثيًا، لكنه يشير إلى انكماش واضح في الأسواق النهائية الرئيسية. إليك الرياضيات السريعة حول المكان المتوقع الشعور فيه بالألم:

• الصناعات الثقيلة: من المتوقع أن تنخفض عام 2025.
• السيارات/الشاحنات: من المتوقع أن تنخفض في عام 2025.
• خارج الطريق السريع: من المتوقع أن ينخفض في عام 2025.

يتراجع السوق ببساطة عن النفقات الرأسمالية ويبني المعدات الجديدة، ويشكل هذا الحجم المعاكس عائقًا كبيرًا للربحية، مما يساهم في انكماش هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 17.7٪ في الربع الثاني من عام 2025 من 19.5٪ في العام السابق. لا يمكنك تجاوز دورة صناعية ضعيفة.

تغييرات السياسة التجارية والتعريفات الجمركية التي تؤثر على تكاليف سلسلة التوريد العالمية

أصبحت التقلبات التجارية والتعريفات الجمركية بمثابة تهديد مستمر وقابل للقياس لصافي أرباحك. إن التعريفات الجمركية ليست خطراً نظرياً؛ إنها تكلفة صعبة يجب إدارتها من خلال التسعير أو إعادة تشكيل سلسلة التوريد. بالنسبة للسنة المالية 2025، يقدر إجمالي تكاليف التعريفة الجمركية بحوالي 70 مليون دولار.

في حين تتوقع الإدارة تعويض حوالي 60 مليون دولار من هذا من خلال التسعير والرسوم الإضافية، لا يزال من المتوقع أن يكون صافي الرياح المعاكسة للعام بأكمله تقريبًا 10 ملايين دولار، وهو ما يترجم إلى إصابة مباشرة تبلغ حوالي 0.10 دولار للسهم الواحد على الأرباح المعدلة. يوضح هذا الجدول التأثير المالي المباشر الذي يسببه عدم اليقين في السياسة التجارية:

ويكمن الخطر هنا في أن المزيد من التصعيد أو الرسوم الجديدة قد تؤدي إلى زيادة التكلفة الإجمالية بشكل أسرع من قدرتك على تمريرها أو تخفيفها. هذه بالتأكيد مسألة توقيت.

تقلبات العملة تؤثر على ترجمة المبيعات الدولية وتكاليفها

باعتبارها شركة تصنيع عالمية ذات مبيعات دولية كبيرة، تتعرض شركة Timken باستمرار لمخاطر أسعار صرف العملات الأجنبية. عندما يرتفع الدولار الأمريكي، فإن ذلك يجعل مبيعاتك الدولية تبدو أصغر عند ترجمتها مرة أخرى إلى الدولار، ويضغط على الهوامش.

إن تأثير العملة عبارة عن حقيبة مختلطة، ولهذا السبب فهي تمثل تهديدًا بالتقلبات أكثر من كونها تكلفة في اتجاه واحد. وفي النصف الأول من عام 2025، سجلت الشركة نمواً ملحوظاً تعديل إيجابي لترجمة العملات الأجنبية بقيمة 210.5 مليون دولار أدى ذلك في الواقع إلى زيادة حقوق المساهمين، وهو ما يمثل تأرجحًا هائلاً عن التعديل السلبي في العام السابق. ولكن مع ذلك، تم الاستشهاد بالرياح المعاكسة للعملة كعامل سلبي في انخفاض الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربعين الأول والثاني من عام 2025.

بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتوقع الشركة تأثيرًا محايدًا لصرف العملات الأجنبية (FX). 0% على إجمالي المبيعات عند نقطة المنتصف، ولكن هذا يخفي التقلبات ربع السنوية التي يتعين عليك إدارتها. أنت بحاجة إلى مراقبة تحركات اليورو والرنمينبي الصيني دائمًا، حيث أنهما محركان رئيسيان لمخاطر الترجمة هذه. تستخدم الشركة العقود الآجلة للتحوط ضد ذلك، ولكن لا توجد استراتيجية تحوط مثالية.