Toast, Inc. (TOST): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

تقع شركة Toast, Inc. (TOST) على منجم ذهب، وهي عبارة عن منصة مطاعم متكاملة ومتكاملة من المتوقع أن تكون في أكثر من 115,000 المواقع بحلول نهاية عام 2025 - ولكن تكلفة الحفر مرتفعة. في حين أن إيرادات الاشتراكات الخاصة بهم قوية، إلا أن الإنفاق الهائل على المبيعات والتسويق يتتبع 850 مليون دولار هذه السنة المالية، هي العقبة الرئيسية أمام ربحية مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت هيمنتهم على السوق يمكن أن تترجم أخيرًا إلى أرباح نظيفة، لذلك دعونا نحلل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات الواضحة لـ TOST الآن.

Toast, Inc. (TOST) – تحليل SWOT: نقاط القوة

تخلق منصة الكل في واحد تكاليف تحويل عالية للمطاعم.

أنت تبحث عن خندق، وبالنسبة لشركة Toast, Inc.، فهي منصة متكاملة تعمل بمثابة العمود الفقري الرقمي للمطعم بالكامل. يخلق هذا التكامل تكاليف تحويل هائلة (عوائق أمام الخروج) للعملاء. إنه ليس مجرد نظام نقاط بيع (POS)؛ فهو يتعامل مع المدفوعات وكشوف المرتبات والمخزون والطلب الرقمي وبرامج ولاء العملاء، كل ذلك في مكان واحد.

بمجرد أن يقوم المطعم بتكوين قائمته بالكامل، وأذونات الموظفين، وسنوات من تاريخ كشوف المرتبات في منصة Toast، يصبح العبء الإداري للمغادرة هائلاً. بصراحة، يعد ترحيل كل هذه البيانات وإعادة تدريب الموظفين الذين طوروا ذاكرة عضلية للواجهة بمثابة صداع، مما يجعل "النزوح الجماعي" غير اقتصادي بالنسبة لمعظم المشغلين. إنه منتج لزج.

قاعدة عملاء كبيرة وسريعة النمو، من المتوقع أن تصل إلى أكثر من 115000 موقع بحلول نهاية عام 2025.

إن قصة النمو هنا أقوى من التوقعات الأصلية. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، أصبح Toast يعمل بالفعل تقريبًا 156,000 إجمالي المواقع على مستوى العالم، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 23٪ على أساس سنوي. لقد أضافوا حوالي 7500 موقعًا جديدًا صافيًا في هذا الربع وحده. هذا النطاق هو ما يغذي النظام البيئي بأكمله.

ولم يعد هذا النمو يقتصر على المتاجر الصغيرة المستقلة بعد الآن؛ يقوم Toast بتأمين صفقات المؤسسات الكبرى، بما في ذلك عمليات الإطلاق تقريبًا 200 مواقع تناول الطعام في Nordstrom، بالإضافة إلى الشراكات مع TGI Fridays وEverbowl. تعمل الشركة بنشاط على توسيع حصتها في السوق في قطاع الأعمال الصغيرة والمتوسطة (SMB) الأساسي في الولايات المتحدة مع التوسع أيضًا في أسواق جديدة مثل المملكة المتحدة وكندا وأستراليا.

نمو قوي في إجمالي حجم المدفوعات (GPV)، مما يشير إلى الاستخدام العالي للمنصة.

يعد إجمالي حجم الدفع (GPV) - المبلغ الإجمالي بالدولار لجميع المعاملات التي تتم معالجتها عبر النظام الأساسي - مقياسًا مباشرًا لاعتماد النظام الأساسي ونجاح العملاء. في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة Toast عن إجمالي قيمة إجمالية قدرها 51.5 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة قوية بنسبة 24% على أساس سنوي.

إليك الحساب السريع: ارتفاع GPV يعني أن المطاعم تستخدم النظام الأساسي لمزيد من مبيعاتها، مما يؤدي إلى زيادة إيرادات قطاع حلول التكنولوجيا المالية في Toast. هذا هو المحرك الذي يحول قاعدة عملائهم الكبيرة إلى تدفق نقدي كبير.

توفر إيرادات الاشتراك المتكررة (SaaS) تدفقًا نقديًا يمكن التنبؤ به.

يعد التحول إلى نموذج إيرادات يمكن التنبؤ به وبهامش ربح مرتفع بمثابة قوة حاسمة. تجاوزت الإيرادات السنوية المتكررة لشركة Toast (ARR) 2.0 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بزيادة قدرها 30% على أساس سنوي. وهذا مؤشر قوي لاستقرار الإيرادات في المستقبل.

لأول مرة، تجاوزت قطاعات ARR للمدفوعات وخدمات الاشتراك (SaaS) بشكل فردي مليار دولار. يعد تدفق الإيرادات ثنائي المحرك هذا - وهو مزيج من رسوم المعاملات واشتراكات البرامج الثابتة - علامة على أن نموذج الأعمال ينضج بشكل جيد.

من المتوقع أن تتراوح إرشادات عام 2025 الكاملة لخدمات الاشتراك غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وحلول التكنولوجيا المالية بين 1,865 مليون دولار و1,875 مليون دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 32% مقارنة بعام 2024. وهذا النوع من نمو إجمالي الأرباح المتكرر هو بالتأكيد ما تريد رؤيته.

• عبرت ARR 2.0 مليار دولار، تزايد 30% سنويا.
• تم تجاوز كل من SaaS وPayments ARR 1 مليار دولار.
• بلغ إجمالي الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2025 من هذه التدفقات المتكررة 506 مليون دولار.
• يتم توجيه نمو إجمالي الأرباح المتكرر لعام 2025 بالكامل إلى 32%.

Toast, Inc. (TOST) – تحليل SWOT: نقاط الضعف

استمرار عدم الربحية؛ نفقات التشغيل تفوق بشكل كبير إجمالي الربح.

أنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من النمو الرئيسي ورؤية الجليد الرقيق للربحية. بينما حققت شركة Toast, Inc. أخيرًا صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 105 مليون دولار ودخل مبادئ المحاسبة المقبولة عموما من عمليات 84 مليون دولار وفي الربع الثالث من عام 2025، يعد هذا تحولًا حديثًا وهشًا للغاية بعد سنوات من الخسائر الكبيرة. تتمثل نقطة الضعف الأساسية في الحجم الهائل لقاعدة نفقات التشغيل مقارنة بإجمالي الربح الناتج عن الاشتراكات الأساسية وقطاعات التكنولوجيا المالية.

إليك الحساب السريع للربع الثالث من عام 2025: إجمالي الربح الإجمالي المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا كان تقريبًا 433 مليون دولار (إجمالي أرباح الاشتراك/التكنولوجيا المالية بقيمة 490 مليون دولار أمريكي مطروحًا منها إجمالي أرباح الأجهزة/الخدمات المهنية البالغة -57 مليون دولار أمريكي). وهذا بالكاد يتجاوز إجمالي نفقات التشغيل 348 مليون دولار. وهذا يترك هامش دخل تشغيلي ضيق، مما يعني أن أي زيادة غير متوقعة في التكاليف - مثل ارتفاع مصاريف الديون المعدومة، والتي لاحظتها الإدارة كمحرك للنفقات العامة والإدارية - يمكن أن تقلب الشركة بسرعة إلى خسارة تشغيلية.

ارتفاع تكلفة اكتساب العملاء (CAC) يضغط على الهوامش والتدفق النقدي.

تعتبر تكلفة اكتساب العملاء المرتفعة (CAC) نقطة ضعف هيكلية، حتى مع تحسين اقتصاديات الوحدة. تتمثل استراتيجية Toast في دعم أجهزة نقاط البيع (POS) لربط المطعم بالبرامج المتكررة ذات الهامش العالي وخدمات FinTech. وهذا هو السبب في أن قطاع الأجهزة والخدمات الاحترافية يعمل باستمرار بإجمالي ربح سلبي، فهو استثمار مباشر عالي التكلفة لاكتساب عميل.

تضع هذه الإستراتيجية ضغطًا مستمرًا على بيان الدخل والتدفقات النقدية، حتى لو كان التدفق النقدي الحر (FCF) الآن إيجابيًا عند 153 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025. يظل محرك المبيعات والتسويق مركزًا ضخمًا للتكلفة، مع زيادة التكاليف المتعلقة بالموظفين في هذا المجال وحده بنسبة 20 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. هذا هو الثمن الباهظ الذي يجب دفعه مقابل كل موقع مطعم جديد.

يؤدي الاعتماد على الأجهزة إلى إبطاء التوسع ويؤدي إلى مخاطر سلسلة التوريد.

يؤدي الاعتماد على الأجهزة المادية، مثل Toast Go® 3 الجديد المحمول باليد، إلى إبطاء توسيع نطاق البرامج كخدمة (SaaS) ويعرض الشركة لتقلبات سلسلة التوريد العالمية. التأثير المالي الأكثر إلحاحا هو هامش الربح الإجمالي السلبي.

كان إجمالي الربح المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الثالث من عام 2025 من قطاع الأجهزة والخدمات المهنية بمثابة خسارة فعلية قدرها - 57 مليون دولار. تعمل هذه الخسارة بمثابة عائق مباشر على إجمالي الأعمال، كما أنها معرضة بشدة للمخاطر الخارجية:

• زيادة التعرفة: يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي والتعريفات الأمريكية المقترحة على الأجهزة الإلكترونية المستوردة إلى زيادة تكلفة البضائع المباعة (COGS) للأجهزة بشكل مباشر.
• نقص المكونات: الاعتماد على سلاسل توريد الإلكترونيات العالمية يعني أن المخاطر الناجمة عن النقص الحاد في المعادن أو التوترات الجيوسياسية يمكن أن توقف أو تؤخر نشر الأنظمة الجديدة.
• الشحن والخدمات اللوجستية: تؤثر التقلبات اللوجستية العالمية، مثل الاضطرابات في ممرات الشحن الرئيسية، بشكل مباشر على تكلفة وسرعة تسليم الأجهزة للعملاء الجدد، مما يزيد من الضغط على هامش الربح الإجمالي السلبي.

تركز المنصة بشكل كبير على السوق الأمريكية، مما يحد من التنوع الجغرافي.

إن شركة توست هي في الغالب شركة تتمحور حول الولايات المتحدة، مما يحد من تنوعها الجغرافي ويعرضها للطبيعة الدورية لصناعة المطاعم الأمريكية. ولم تحقق الشركة "إيرادات مادية" في أي دولة أخرى غير الولايات المتحدة خلال العام المالي 2024.

وبينما تبذل الشركة جهودًا للتوسع، فإن الغالبية العظمى من قاعدة عملائها لا تزال محلية. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تم تشغيل الخبز المحمص تقريبًا 156,000 إجمالي المواقع على مستوى العالم. كانت قطاعات "المؤسسات والعالمية وتجارة التجزئة للأغذية والمشروبات" مجتمعة تهدف فقط إلى العبور 10,000 المواقع الحية بحلول نهاية عام 2025. وهذا يعني أن قطاعات السوق الدولية وغيرها من قطاعات السوق الجديدة تمثل جزءًا صغيرًا من إجمالي البصمة، مما يترك الشركة معرضة بشدة لحالات الركود الاقتصادي أو التحولات التنظيمية الخاصة بالولايات المتحدة.

توست، إنك. (TOST) - تحليل سوات: الفرص

التوسع في الخدمات المالية المجاورة مثل إقراض توست كابيتال.

أكبر فرصة على المدى القريب لشركة توست هي تعميق اختراقها في خدمات التكنولوجيا المالية (FinTech) بما يتجاوز معالجة المدفوعات الأساسية. أنت بالفعل تمتلك بيانات المعاملات، لذا فإن تقديم رأس المال هو خطوة طبيعية عالية الربحية. هذا هو المكان الذي تأتي منه القوة الحقيقية للمنصة.

توست كابيتال، الذي يقدم الإقراض المخصص للمطاعم، هو مصدر قوي للإيرادات. في الربع الثاني من عام 2025 وحده، ساهمت حلول التكنولوجيا المالية غير المتعلقة بالمدفوعات، والتي تقودها توست كابيتال، بمبلغ كبير قدره 40 مليون دولار في الربح الإجمالي. تُسدد القروض كنسبة ثابتة من معاملات البطاقات اليومية، والتي تتغير تلقائيًا مع حجم مبيعات المطعم، مما يجعلها رهانًا أكثر أمانًا لكل من المطعم وToast. وقد أفادت الإدارة أن معدلات التعثر في البرنامج تتماشى تمامًا مع التوقعات، مما يؤكد أنه منتج صحي وقابل للتوسع.

إليك الحساب السريع لفرصة التكنولوجيا المالية:

• الربح الإجمالي للتكنولوجيا المالية (الربع الثاني من 2025): 40 مليون دولار من حلول عدم الدفع.
• نسبة الاستحواذ: ساهمت حلول التكنولوجيا المالية لعدم الدفع ثمانية نقاط أساس في صافي معدل الاستحواذ الإجمالي للتكنولوجيا المالية في الربع الثاني من 2025.
• نموذج السداد: تحصيل يومي آلي عبر نسبة من مبيعات البطاقات.

توسع دولي كبير يتجاوز الحضور الحالي الصغير.

بينما تهيمن Toast على سوق المطاعم في الولايات المتحدة، فإن حضورها الدولي لا يزال صغيرًا، والذي يعتبر بالتأكيد فرصة وليس نقطة ضعف. الأعمال الأساسية مربحة وتعمل وفق الهدف بهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 40%، مما يمنح الشركة رأس المال للاستثمار بشكل كبير في أسواق جديدة.

القطاع الدولي، جنبًا إلى جنب مع قطاع الشركات والتجزئة، يظهر جذبًا قويًا في المرحلة الأولى. هذا القطاع الجماعي في طريقه للوصول إلى 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) للعام الكامل 2025. هذه بداية قوية، لكن الإمكانات على المدى الطويل هائلة، حيث ترى الإدارة مسارًا لكل من هذه القطاعات الجديدة لتنمو في النهاية لتصل إلى مليار دولار في الإيرادات السنوية المتكررة.

تركز التوسع الدولي على الأسواق الناطقة باللغة الإنجليزية أولاً، مما يساعد في تخفيض تكاليف تكييف المنتج.

• الأسواق الدولية الرئيسية: كندا، المملكة المتحدة، وأيرلندا.
• دخول أسواق جديدة: أطلقت أول عميل لها في أستراليا في الربع الثاني من 2025.
• إجمالي المواقع (الربع الثالث 2025): حوالي 156,000 على مستوى العالم، بزيادة 23% سنوياً.

بيع وحدات برامج جديدة (مثل الرواتب، التسويق) للعملاء الحاليين.

أسهل طريقة لزيادة الإيرادات هي بيع المزيد للمواقع الـ 156,000 التي لديك بالفعل. معدل الربط - أي عدد وحدات البرمجيات الإضافية التي يشتريها العميل - هو مقياس رئيسي هنا، وشركة Toast تطرح باستمرار منتجات جديدة وذات قيمة عالية.

تركز الشركة على دمج الذكاء الاصطناعي (AI) في منصتها لدفع هذا البيع الإضافي. الأدوات الجديدة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي مثل Toast IQ، مساعد ذكاء اصطناعي محادثي، تشهد اعتمادًا سريعًا. منذ إطلاقها في أوائل أكتوبر 2025، استخدمها أكثر من 25,000 مطعم أكثر من 235,000 مرة. هذا يدل على أن العملاء يجدون قيمة فورية.

الاستراتيجية الحالية هي النمو المعتمد على المنتج: جعل العملاء يستخدمون الأدوات الجديدة مثل Toast IQ و Toast Advertising أولاً، ثم تحقيق الدخل لاحقًا من خلال تغييرات التسعير. هذا هو مخطط SaaS الكلاسيكي لإنشاء قيمة طويلة الأجل.

استهداف سلاسل مطاعم مؤسسية أكبر لعقود ذات حجم أعلى.

تم بناء Toast في البداية للشركات الصغيرة والمتوسطة (SMBs)، ولكن الانتقال إلى السوق الكبيرة لسلاسل المؤسسات الكبيرة يمثل محفزًا واضحًا للنمو. فهذه العقود تتميز بحجم أكبر، واستقرار أعلى، وتؤكد قدرة المنصة على التعامل مع العمليات المعقدة.

تنجح الشركة في تحقيق صفقات بارزة تثبت جاهزيتها للمؤسسات الكبرى. في الربع الثالث من عام 2025، أمنت Toast صفقة كبيرة مع Nordstrom لنشر المنصة في ما يقرب من 200 موقعًا لتناول الطعام. كما أعلنوا عن صفقة لنقل عمليات TGI Fridays بالكامل في الولايات المتحدة إلى المنصة. هذه الانتصارات، إلى جانب الإضافات السابقة في عام 2025 مثل Applebee's و Topgolf، تُظهر طريقًا واضحًا للاستحواذ على جزء أكبر من السوق الإجمالي الممكن الوصول إليه (TAM).

وقد تجاوزت القطاعات المؤسسية والدولية وقطاعات بيع الأغذية والمشروبات بالتجزئة مجتمعة 10,000 موقع تشغيل فعلي في الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على أن استراتيجية السوق الكبيرة تحقق بالفعل نطاقًا حقيقيًا.

Toast, Inc. (TOST) - تحليل SWOT: التهديدات

المنافسة الشديدة من اللاعبين الراسخين مثل Block (Square) وأنظمة نقاط البيع التقليدية.

مساحة تكنولوجيا المطاعم هي ساحة قتال صعبة وصفرية، وBlock (Square) يمثل التهديد الأكبر لحصة Toast في السوق. بينما تتخصص Toast حصريًا في المطاعم، منصة Square for Restaurants التابعة لـ Block تستفيد من منظومتها الأوسع، مقدمة ربحية قوية وضرب معامل تقييم أقل يمنحها مرونة للمنافسة على السعر. حتى أوائل 2025، كانت منصة Square التابعة لـ Block تسيطر على حوالي 28.01% من سوق نقاط البيع، متقدمة قليلًا على الحصة المقدرة لـ Toast البالغة 24.30%. هذه معركة مباشرة وجدية على كل موقع جديد.

أيضًا، لا تنسَ الأنظمة القديمة. على الرغم من أنها أقدم، إلا أنها متجذرة بعمق في حسابات الشركات الكبرى، وتركيز Toast على الانتصارات الكبيرة - مثل Nordstrom وTGI Fridays في الربع الثالث من 2025 - يضعها مباشرة في مرمى المنافسة. إن حجم موارد Block وملاءمة الحلول المؤسسية القديمة والمخصصة يمثل سقفًا مستمرًا لنمو Toast، خاصة في الحسابات الكبيرة والأكثر ربحية.

• تُقدَّر حصة Block (Square) في سوق نقاط البيع بنسبة 28.01% (أوائل 2025).
• تُقدَّر حصة Toast في سوق نقاط البيع بنسبة 24.30% (أوائل 2025).
• الأنظمة القديمة تتطلب تكاليف عالية للانتقال في قطاع الشركات.

التباطؤ الاقتصادي الكلي يقلل من افتتاح المطاعم وإنفاق المستهلكين.

جوهر أعمال شركة توست مرتبط بصحة صناعة المطاعم، والتوقعات الاقتصادية الكلية لنهاية عام 2025 تشير بوضوح إلى تباطؤ. تتوقع الرابطة الوطنية للمطاعم أن 29٪ فقط من جميع مشغلي المطاعم يخططون لفتح مواقع جديدة في عام 2025، وهو ما يشكل عائقًا مباشرًا أمام استراتيجية توست لنمو المواقع. بالنسبة للمطاعم التي تقدم خدمة كاملة، وهي شريحة رئيسية لتوست، ينخفض معدل خطط التوسع بشكل أكبر ليصل إلى 22٪ فقط.

أما من ناحية المستهلكين، فالضغط حقيقي. من المتوقع أن يزيد الدخل الشخصي المتاح بمعدل معدل حسب التضخم بنسبة 1.4٪ فقط في عام 2025، وهو تباطؤ كبير مقارنة بالزيادة البالغة 2.7٪ التي شوهدت في عام 2024. وهذا يترجم إلى إنفاق أقل من قبل المستهلك، ولهذا السبب أبلغ 61٪ من المشغلين عن انخفاض في حركة العملاء بين عامي 2023 و2024. يعتبر المستهلك الحذر مساوياً لانخفاض حجم المدفوعات الإجمالي (GPV) لكل موقع، وهو ما يقلل مباشرة من الإيرادات الناجمة عن حلول التكنولوجيا المالية (FinTech) لشركة توست.

التغييرات التنظيمية التي تؤثر على رسوم معالجة المدفوعات أو معايير خصوصية البيانات.

تعتمد ربحية شركة توست بشكل كبير على قطاع التكنولوجيا المالية الخاص بها، مما يجعلها عرضة بشدة للتغيرات التنظيمية في معالجة المدفوعات. استراتيجية الشركة في استخدام فرض رسوم إضافية لزيادة معدل العائد الإجمالي لديها - الذي وصل إلى 98 نقطة أساس في الربع الثالث من عام 2025 - تخلق هدفاً واضحاً لمناصري حماية المستهلك والحكومات المحلية. على سبيل المثال، يهدف مشروع قانون "الفحص العادل" لعام 2025 المقترح في واشنطن العاصمة إلى منع شركات معالجة المدفوعات من تحصيل الرسوم على ضريبة المبيعات والبقشيش، وهو ما سيقلل مباشرة من إجمالي حجم المدفوعات (GPV) الذي تحقق من خلاله توست إيراداتها.

بشكل أوسع، فإن إعادة طرح قانون منافسة بطاقات الائتمان (CCCA)، الذي يسعى إلى خفض رسوم التجار من خلال زيادة التنافس بين الشبكات، سيضع ضغطًا هائلًا على هوامش معالجة المدفوعات لدى توست. أي تنظيم اتحادي أو على مستوى الدولة يحدد أو يقيد رسوم التبادل يشكل تهديدًا مباشرًا للأرباح الإجمالية لقطاع التكنولوجيا المالية، والذي يمثل المحرك الذي يمول نمو الشركة.

هناك خطر مرتفع من التسرب إذا استغرق الانضمام أكثر من 14 يومًا أو إذا أصبحت الأسعار غير تنافسية.

تخلق المنصة المتكاملة لشركة Toast تكاليف تبديل عالية، لكن هذا يكون صحيحًا فقط إذا كانت التجربة الأولية سلسة. إذا استغرق ضم مطعم جديد 14 يومًا أو أكثر - وهو معيار شائع لتحولات أنظمة نقاط البيع المعقدة - فإن خطر تخلي العملاء (الارتداد) يرتفع بشكل كبير. وقد اعترفت الشركة بزيادة طفيفة في معدل الارتداد لديها، والذي تم الإشارة إليه بأنه يزيد قليلاً عن 10% حتى منتصف عام 2024. بينما تتوقع الإدارة أن يبقى تأثير ذلك على الإيرادات السنوية المتكررة منخفضًا، فإن أي زيادة كبيرة في هذا المعدل ستؤدي بسرعة إلى تآكل المكاسب من جهود المبيعات العدوانية التي تبذلها الشركة.

التوازن الدقيق بين النمو المرتفع والربحية يعد خطراً بحد ذاته. إليكم الحساب السريع: إذا استمر صافي الربح الإجمالي لحلول الاشتراك والتقنيات المالية غير المحاسبية في مساره القوي، مع توقع متوسط $1,870 مليون للسنة المالية 2025، ولكن بقيت نفقات المبيعات والتسويق مرتفعة - لنقل، أكثر من $850 مليون للسنة المالية 2025 - فإن هدف الربحية يتأخر. ما يخفيه هذا التقدير هو الكسب من كفاءة البيع للعملاء الحاليين، وهو بالتأكيد أرخص من العثور على عملاء جدد.

المالية: تتبع نسبة صافي الربح الإجمالي من الاشتراك وحلول التقنيات المالية إلى نفقات المبيعات والتسويق بشكل ربع سنوي.