شركة TPG (TPG): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الأسهم الخاصة والاستثمار الديناميكي، تقف شركة TPG Inc. كعملاق للابتكار المالي الاستراتيجي، حيث تعمل على نسج شبكات معقدة من الشراكات العالمية واستراتيجيات الاستثمار التحويلية. من خلال نهج متطور يتجاوز نماذج الاستثمار التقليدية، تستفيد TPG من خبرتها المالية الواسعة لفتح قيمة غير مسبوقة عبر قطاعات متنوعة، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين والأفراد ذوي الثروات العالية إمكانية الوصول إلى فرص الاستثمار المتطورة التي تعيد تحديد حدود إدارة الأصول البديلة. انغمس في نموذج الأعمال المقنع الذي يسلط الضوء على كيفية قيام هذه القوة بتنسيق نظامها المالي المعقد، مما يؤدي إلى النمو والابتكار والأداء الاستثماري الذي لا مثيل له.

شركة TPG (TPG) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع كبرى شركات التكنولوجيا والمؤسسات

أنشأت TPG شراكات استراتيجية مع العديد من شركات التكنولوجيا والمؤسسات الرئيسية:

شركة شريكة	التركيز على الشراكة	سنة التأسيس
مايكروسوفت	البنية التحتية السحابية وحلول المؤسسات	2022
قوة المبيعات	التحول الرقمي وتكامل إدارة علاقات العملاء (CRM).	2021
جوجل كلاود	تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي	2023

التعاون مع شركات الاستثمار العالمية وشبكات رأس المال الاستثماري

تشمل الشراكات الاستثمارية لشركة TPG ما يلي:

• مجموعة بلاكستون: اتفاقيات استثمار مشترك بقيمة 3.2 مليار دولار
• سيكويا كابيتال: صندوق مشروع مشترك بقيمة 1.5 مليار دولار
• أندريسن هورويتز: قيمة التعاون في مجال الاستثمار التكنولوجي تبلغ 2.7 مليار دولار

شراكات مع منصات رائدة في مجال الأسهم الخاصة والاستثمارات البديلة

شريك الاستثمار	قيمة الاستثمار	منطقة التركيز
كيه كيه آر	4.5 مليار دولار	استثمارات الأسهم الخاصة العالمية
إدارة أبولو العالمية	3.8 مليار دولار	استراتيجيات الاستثمار البديلة
مجموعة كارلايل	2.9 مليار دولار	محفظة استثمارية متنوعة

المشاريع المشتركة مع الشركات الناشئة المبتكرة وشركات التكنولوجيا الناشئة

تشمل شراكات الشركات الناشئة والتكنولوجيا الخاصة بشركة TPG ما يلي:

• التعاون بين الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي: 12 شراكة نشطة
• مشاريع تكنولوجيا Blockchain: 7 استثمارات استراتيجية
• شراكات تكنولوجيا الطاقة المتجددة: 5 اتفاقيات تنمية مشتركة

إجمالي قيمة استثمارات الشراكة: 18.6 مليار دولار

شركة TPG (TPG) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الاستثمار في الأسهم الخاصة وإدارة الصناديق

تمكنت TPG من إدارة أصول بقيمة 109.6 مليار دولار تقريبًا اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022. وتدير الشركة منصات استثمارية متعددة عبر مختلف القطاعات.

منصة الاستثمار	إجمالي الأصول تحت الإدارة
تي بي جي كابيتال	54.3 مليار دولار
نمو TPG	15.7 مليار دولار
TPG ارتفاع المناخ	7.2 مليار دولار

التطوير الاستراتيجي لمحفظة الشركة

تدعم TPG بنشاط شركات المحفظة من خلال التوجيه الاستراتيجي والتحسينات التشغيلية.

• عدد شركات المحفظة النشطة: 86
• متوسط فترة عقد الاستثمار: 5-7 سنوات
• القطاعات المشمولة: التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية والمستهلك & البيع بالتجزئة

تخصيص رأس المال واستراتيجية الاستثمار

تركز استراتيجية الاستثمار في TPG على القطاعات المستهدفة ذات إمكانات النمو العالية.

قطاع الاستثمار	نسبة التخصيص
التكنولوجيا	32%
الرعاية الصحية	22%
الخدمات المالية	18%
المستهلك & البيع بالتجزئة	15%
قطاعات أخرى	13%

إدارة الأصول البديلة والخدمات الاستشارية

توفر TPG حلولاً استثمارية بديلة شاملة عبر منصات متعددة.

• إجمالي العملاء الاستشاريين: 250+
• الانتشار الجغرافي: أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا
• إيرادات الخدمات الاستشارية عام 2022: 412 مليون دولار

تنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ

تتمتع TPG بسجل حافل في عمليات الاندماج والاستحواذ في مختلف الصناعات.

سنة	إجمالي قيمة صفقة الاندماج والاستحواذ	عدد المعاملات
2022	18.3 مليار دولار	23
2021	15.7 مليار دولار	19

شركة TPG (TPG) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة مالية واسعة النطاق ومتخصصون في الاستثمار

توظف TPG 628 متخصصًا في الاستثمار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويتمتع الفريق بخبرة استثمارية تبلغ في المتوسط 16 عامًا.

الفئة المهنية	عدد المحترفين
كبار شركاء الاستثمار	94
محترفي الاستثمار	628
فريق الاستثمار الشامل	722

رأس مال كبير تحت الإدارة

تمكنت TPG من إدارة أصول بقيمة 194 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

فئة الأصول	رأس المال تحت الإدارة
الأسهم الخاصة	89.4 مليار دولار
حقوق الملكية للنمو	37.2 مليار دولار
العقارات	31.5 مليار دولار

قدرات متقدمة في أبحاث الاستثمار والتحليلات

• قاعدة بيانات بحثية خاصة تغطي أكثر من 20,000 شركة
• 8 مراكز بحثية متخصصة على مستوى العالم
• 42 مليون دولار استثمار سنوي في التكنولوجيا والبنية التحتية للبحث

الشبكة العالمية لاتصالات الصناعة

تحتفظ TPG باتصالات عبر 15 مكتبًا عالميًا في الأسواق المالية الرئيسية.

المنطقة	عدد المكاتب
أمريكا الشمالية	6
أوروبا	4
آسيا والمحيط الهادئ	5

بنية تحتية تكنولوجية قوية

• استثمار 127 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية في عام 2023
• 99.99% من وقت تشغيل نظام تتبع الاستثمار
• تعمل بروتوكولات الأمن السيبراني المتقدمة على حماية 194 مليار دولار من الأصول المُدارة

شركة TPG (TPG) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

استراتيجيات استثمار متطورة عبر قطاعات متعددة

تدير شركة TPG أصولًا بقيمة 127.6 مليار دولار عبر منصات استثمارية متعددة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتشمل قطاعات الاستثمار ما يلي:

القطاع	إجمالي الأصول تحت الإدارة
التكنولوجيا	37.4 مليار دولار
الرعاية الصحية	22.9 مليار دولار
الخدمات المالية	18.6 مليار دولار
المستهلك/التجزئة	15.3 مليار دولار

إدارة الأصول البديلة عالية الأداء

مقاييس أداء الأصول البديلة لشركة TPG لعام 2023:

• إجمالي معدل العائد الداخلي عبر المنصات: 19.3%
• صافي العائد الداخلي لصناديق الأسهم الخاصة: 16.7%
• إجمالي الالتزامات الاستثمارية: 14.2 مليار دولار

الوصول إلى فرص استثمارية فريدة

تشمل القنوات الاستثمارية الفريدة لشركة TPG ما يلي:

منصة الاستثمار	خصائص فريدة	رأس المال المرفوع
نمو TPG	استثمارات التكنولوجيا في السوق المتوسطة	8.5 مليار دولار
TPG ارتفاع المناخ	الاستثمارات التي تركز على الاستدامة	3.2 مليار دولار
تي بي جي كابيتال	عمليات الاستحواذ على الاستدانة على نطاق واسع	16.7 مليار دولار

خبرة في تحويل وتوسيع نطاق الشركات الاستثمارية

مقاييس تحول الشركة في المحفظة لعام 2023:

• عدد شركات المحفظة المحولة: 42
• متوسط نمو الإيرادات: 24.6%
• متوسط التحسن في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 18.3%

نهج مبتكر للأسهم الخاصة وحلول الاستثمار

مقاييس الابتكار لشركة TPG لعام 2023:

• استثمارات التحول الرقمي: 2.1 مليار دولار
• شركات محفظة الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي: 17
• استراتيجيات الاستثمار عبر المنصات: 6 مبادرات رئيسية

شركة TPG (TPG) - نموذج العمل: علاقات العملاء

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

تدير TPG أصولًا تحت الإدارة بقيمة 128.4 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتقدم الشركة استراتيجيات استثمار مخصصة للمستثمرين المؤسسيين، بمتوسط حجم محفظة عملاء يبلغ 75.2 مليون دولار أمريكي.

شريحة العملاء	متوسط حجم المحفظة	نوع العلاقة
المستثمرون المؤسسيون	75.2 مليون دولار	استشارة عالية اللمس
الأفراد ذوي الثروات العالية	42.6 مليون دولار	إدارة علاقات مخصصة

تقارير الأداء المنتظمة والشفافية

تقدم TPG تقارير أداء ربع سنوية للمستثمرين، بمعدل رضا العملاء يصل إلى 98.3% فيما يتعلق بشفافية التقارير.

• تقارير ربع سنوية مفصلة لأداء الاستثمار
• تتبع المحفظة في الوقت الحقيقي
• وثائق تحليل المخاطر الشاملة

المشاركة المباشرة مع المستثمرين من المؤسسات وأصحاب الثروات العالية

تحتفظ TPG بعلاقات مباشرة مع 672 مستثمرًا مؤسسيًا في 43 دولة، وهو ما يمثل 98.6 مليار دولار أمريكي من رأس المال الملتزم به.

فرق إدارة العلاقات المخصصة

توظف شركة TPG 127 متخصصًا متخصصًا في إدارة العلاقات، بمتوسط نسبة عميل إلى مدير يبلغ 1:5.

مقياس إدارة العلاقات	القيمة
إجمالي مديري العلاقات	127
متوسط العميل لكل مدير	5
متوسط تكرار تفاعل العميل	12 مرة في السنة

استراتيجيات الاستثمار المصممة

تقوم TPG بتطوير أساليب استثمار مخصصة لـ 89% من عملائها من المؤسسات، مع تخصيص الإستراتيجية التي تغطي فئات أصول متعددة وآفاق استثمارية.

• استراتيجيات الأسهم الخاصة
• أساليب الاستثمار العقاري
• حلول الائتمان والاستثمار البديل

شركة TPG (TPG) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ TPG بفريق مبيعات مباشر يضم 187 متخصصًا في الاستثمار عبر المكاتب العالمية.

الموقع	حجم فريق المبيعات	منطقة التركيز
سان فرانسيسكو	64	الاستثمارات التكنولوجية
نيويورك	53	الخدمات المالية
لندن	37	الأسواق الأوروبية
آسيا والمحيط الهادئ	33	الأسواق الناشئة

مؤتمرات الاستثمار وفعاليات التواصل

شاركت TPG في 42 مؤتمرًا استثماريًا رئيسيًا في عام 2023، ومن المتوقع عقد 55 حدثًا في عام 2024.

• إجمالي حضور المؤتمر: 3,287 مستثمرًا مؤسسيًا
• متوسط حجم المؤتمر: 129 مشاركًا
• التفاعلات الشبكية المقدرة: 6,574 اجتماعًا فرديًا

المنصات الرقمية وبوابات الاستثمار

حققت منصات الاستثمار الرقمي لشركة TPG حجم معاملات بقيمة 287 مليون دولار في عام 2023.

منصة	قاعدة المستخدمين	حجم الصفقة
بوابة TPG المباشرة	1,243 مستثمرًا مؤسسيًا	187 مليون دولار
منصة رؤى TPG	892 مستخدم مسجل	100 مليون دولار

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون TPG مع 214 شركة استشارات مالية على مستوى العالم.

• أمريكا الشمالية: 89 شركة استشارية
• أوروبا: 62 شركة استشارية
• آسيا والمحيط الهادئ: 47 شركة استشارية
• الشرق الأوسط وأفريقيا: 16 شركة استشارية

الحملات الترويجية للمستثمرين المؤسسيين

أجرت TPG 28 حملة ترويجية للمستثمرين المؤسسيين في عام 2023، مستهدفة 4.2 مليار دولار من الالتزامات الرأسمالية المحتملة.

المنطقة	العروض الترويجية	رأس المال المستهدف
الولايات المتحدة	12	1.8 مليار دولار
أوروبا	8	1.2 مليار دولار
آسيا	6	900 مليون دولار
الشرق الأوسط	2	300 مليون دولار

شركة TPG (TPG) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

تدير شركة TPG ما يقرب من 127 مليار دولار من الأصول اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، وتستهدف قطاعات الاستثمار المؤسسي.

نوع المستثمر المؤسسي	حجم الاستثمار المقدر
صناديق التقاعد للشركات	38.5 مليار دولار
صناديق التقاعد العامة	42.3 مليار دولار
شركات التأمين	22.7 مليار دولار

صناديق التقاعد

تشمل قاعدة عملاء صندوق التقاعد التابع لشركة TPG ما يلي:

• نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا (CalPERS)
• صندوق التقاعد المشترك لولاية نيويورك
• نظام تقاعد المعلمين في تكساس

صناديق الثروة السيادية

تدير TPG استثمارات لصناديق الثروة السيادية بتخصيص إجمالي قدره 16.2 مليار دولار.

صندوق الثروة السيادية	مبلغ الاستثمار
شركة GIC الخاصة المحدودة في سنغافورة	6.7 مليار دولار
صندوق التقاعد الحكومي في النرويج	5.4 مليار دولار
جهاز أبوظبي للاستثمار	4.1 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

تي بي جي كابيتال تدير ما يقرب من 23.6 مليار دولار أمريكي موجهة خصيصًا للمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية.

الأوقاف والمؤسسات

تتضمن محفظة عملاء الوقف والمؤسسة لشركة TPG ما يلي:

• وقف جامعة ييل
• وقف جامعة هارفارد
• مؤسسة فورد

الوقف/المؤسسة	تخصيص الاستثمار
جامعة ييل	3.2 مليار دولار
جامعة هارفارد	2.8 مليار دولار
مؤسسة فورد	1.5 مليار دولار

شركة TPG (TPG) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تعويض الموظفين واكتساب المواهب

في عام 2023، بلغ إجمالي تعويضات الموظفين ونفقات اكتساب المواهب في TPG 392.5 مليون دولار. يشمل التقسيم:

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار)
الرواتب الأساسية	237.8
مكافآت الأداء	104.3
تكاليف التوظيف	50.4

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

بلغ إجمالي استثمارات TPG في التكنولوجيا والبنية التحتية لعام 2023 178.6 مليون دولار:

• البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 87.2 مليون دولار
• تطوير البرمجيات: 62.4 مليون دولار
• خدمات الحوسبة السحابية: 29 مليون دولار

نفقات البحث والعناية الواجبة

بلغت تكاليف البحث والعناية الواجبة لعام 2023 215.7 مليون دولار، مع التخصيص التالي:

منطقة البحث	التكلفة (مليون دولار)
بحوث الاستثمار	142.3
تحليل السوق	53.9
بحوث الامتثال	19.5

التسويق وعلاقات المستثمرين

بلغت نفقات التسويق وعلاقات المستثمرين لعام 2023 64.3 مليون دولار:

• التسويق الرقمي: 22.7 مليون دولار
• نفقات مؤتمر المستثمرين: 18.6 مليون دولار
• المواد الترويجية: 23 مليون دولار

النفقات التشغيلية والإدارية

بلغت النفقات التشغيلية والإدارية لعام 2023 156.4 مليون دولار:

فئة النفقات العامة	التكلفة (مليون دولار)
مصاريف المكتب	47.2
القانونية والامتثال	68.9
الدعم الإداري	40.3

شركة TPG (TPG) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الرسوم الإدارية من صناديق الاستثمار

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة TPG عن رسوم إدارية إجمالية قدرها 525 مليون دولار. يتم احتساب هذه الرسوم عادةً كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).

نوع الصندوق	نسبة الرسوم الإدارية	إجمالي الرسوم الإدارية
صناديق الأسهم الخاصة	1.5% - 2%	325 مليون دولار
صناديق رأس المال الاستثماري	2% - 2.5%	125 مليون دولار
صناديق الائتمان	1% - 1.5%	75 مليون دولار

الفائدة المحمولة على أساس الأداء

وفي عام 2023، حققت شركة TPG 412 مليون دولار أمريكي من إيرادات الفوائد المحمولة، وهو ما يمثل 20% من الأرباح من الاستثمارات الناجحة.

• الفوائد المحملة على الأسهم الخاصة: 265 مليون دولار
• تحمل رأس المال الاستثماري الفوائد: 97 مليون دولار
• حملت استراتيجيات الائتمان فوائد: 50 مليون دولار

رسوم الخدمات الاستشارية

وحققت الخدمات الاستشارية لشركة TPG رسومًا بقيمة 87 مليون دولار خلال عام 2023.

فئة الخدمة الاستشارية	الإيرادات
الاندماج & استشارات الاستحواذ	52 مليون دولار
الاستشارات الاستراتيجية	35 مليون دولار

عوائد الاستثمار ومكاسب رأس المال

أعلنت TPG عن إجمالي عوائد استثمارية قدرها 678 مليون دولار للسنة المالية 2023.

• المكاسب المحققة: 423 مليون دولار
• المكاسب غير المحققة: 255 مليون دولار

إيرادات معاملات محفظة الشركة

وبلغ إجمالي الإيرادات المتعلقة بالمعاملات لعام 2023 156 مليون دولار.

نوع المعاملة	الإيرادات
الاكتتابات العامة الأولية (IPOs)	84 مليون دولار
معاملات الاندماج	72 مليون دولار

TPG Inc. (TPG) - Canvas Business Model: Value Propositions

Diversified exposure across Private Equity, Impact, Credit, and Real Estate.

As of September 30, 2025, TPG managed total Assets Under Management (AUM) of $286B across its strategies.

The firm's AUM breakdown by platform as of the third quarter of 2025 includes:

Platform	AUM (as of September 30, 2025)
Capital	$87B
TPG Angelo Gordon (Credit and Real Estate)	$104B
Growth	$31B
Impact	$29B
Real Estate (Thematic Investing)	$19B
Market Solutions	$16B

Fee-earning AUM reached $163 billion at the end of the third quarter of 2025.

Strong Distributed to Paid-in Capital (DPI) track record for LPs.

• TPG generated $23 billion in realizations for the full year 2024.
• This 2024 realization figure represented a 50 percent increase from 2023 on a pro-forma basis.
• Private equity funds, including buyout, growth equity, and impact, accounted for $10.9 billion of the 2024 realizations, up 49 percent from the prior year.
• In 2024, realizations across private equity strategies exceeded capital invested during that period.
• TPG's DPI track record is highlighted as a point of differentiation for capital raising in 2025.

Access to high-growth, illiquid assets via flagship funds (e.g., TPG Capital 10).

• The next vintage of buyout and affiliated healthcare flagships, TPG Partners X and TPG Healthcare Partners III, are slated for first closings mid-year 2025.
• TPG Growth VI is targeted at $4 billion.
• TPG raised $12.3 billion in aggregate across its Private Equity strategies during the third quarter of 2025.
• The firm raised a near record $18 billion of capital in Q3 2025.
• Year-to-date through Q3 2025, TPG raised over $35 billion of capital, exceeding the $30 billion raised in all of 2024.

Strategic and operational support for portfolio company value creation.

Over the twelve months ending Q3 2025, TPG reported $24 billion of value creation.

Specialized impact investing through The Rise Fund platform.

• TPG's Impact Platform has $29B AUM as of September 30, 2025.
• The Rise Fund platform is cited as the largest impact fund platform globally, with around USD13 billion AUM.
• The platform has invested in over 80 impact-oriented companies since inception.
• The first Rise Fund was over USD2 billion.
• The Impact platform included a $5.8 billion raise for Rise Climate II.
• The platform is planning first closings for Rise Fund IV.

The Y Analytics team within TPG, which supports impact assessment, is comprised of over 30 economists, analysts, and researchers.

Finance: review Q3 2025 realized performance allocations against the $214 million after-tax distributable earnings reported for the quarter.

TPG Inc. (TPG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships with some of the world's most sophisticated capital allocators, so the approach has to be layered-high-touch for the core, scalable for the new channels. TPG Inc. is managing $286 billion in assets under management as of September 30, 2025. That scale demands precision in how you manage the client experience across different segments.

Dedicated, high-touch relationship management for institutional LPs

For your core institutional Limited Partners (LPs), the relationship is definitely hands-on. This isn't about mass communication; it's about deep partnership, especially as clients diversify their mandates. We see this reflected in the latest flagship fund closings. For the first close of TPG Capital 10 and Healthcare Partners 3, TPG raised $10.1 billion, and critically, existing clients increased their commitments by 12% on average over the prior vintage. That kind of uplift signals a strong, high-touch bond built on performance and trust, not just a standard annual meeting.

Co-investment opportunities to deepen relationships with key investors

Offering co-investment access is a key way TPG deepens ties with its most valued institutional clients. The TPG Private Equity Opportunities, L.P. (T-POP) structure itself is built on this principle, seeking to create a portfolio primarily through making direct co-investments in transactions executed by TPG's private equity strategies. While T-POP is the vehicle for the private wealth channel, its structure mirrors the bespoke access given to top-tier LPs in flagship funds. The firm is also actively exploring strategic insurance relationships, which contributed nearly 30% of the credit capital raised in the second quarter of 2025.

Structured, scalable digital access for the growing private wealth channel (T-POP)

The move to scale access for high-net-worth investors via T-POP is a major relationship evolution. T-POP, which commenced principal operations on June 02, 2025, is designed to provide broad exposure to TPG's private equity franchise through a single investment. As of June 30, 2025, T-POP had total subscriptions in its continuous private offering of $318.6 million, which grew to $435.5 million after the July 2025 closing. This channel offers a structured, digital-first pathway to a relationship that was previously only accessible through direct, large-scale fund commitments.

Here's a look at the scale and growth across key client-facing metrics as of mid-to-late 2025:

Metric	Value as of Late 2025	Date/Context
Total Assets Under Management (AUM)	$286 billion	September 30, 2025
Fee-Earning AUM (FAUM)	$146.4 billion	June 30, 2025
Total Capital Raised Year-to-Date	Over $35 billion	As of November 4, 2025
Credit AUM Year-over-Year Growth	23%	As of November 4, 2025
Transaction and Monitoring Fees (Last Twelve Months)	$163 million	As of November 4, 2025

Long-term, multi-fund partnerships across different asset classes

Client relationships are increasingly cemented through multi-fund partnerships, especially as LPs diversify their exposure across TPG's full suite of strategies, including credit, real estate, and market solutions. Investors are expanding relationships across the Credit platform through these multi-fund structures. The success in fundraising across different asset classes shows this strategy is working; for instance, TPG Growth VI raised $4.8 billion, beating its $4 billion target. Also, the firm's focus on sector expertise and transformational deals, where about half of TPG Capital's senior headcount are operating professionals, speaks to a long-term, value-add partnership model rather than just capital deployment.

• Existing LPs increased commitments by an average of 12% over prior vintages.
• Credit AUM grew 23% year-over-year.
• TPG Growth VI raised $4.8 billion, exceeding its $4 billion target.
• T-POP offers access to strategies including buyout, growth equity, impact, and secondaries.

Finance: update the Q4 2025 cash flow forecast incorporating the accelerated fundraising pace by next Tuesday.

TPG Inc. (TPG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how TPG Inc. (TPG) gets its capital and reaches its investors as of late 2025. It's a multi-pronged approach, blending traditional institutional relationships with newer public market access and specialized vehicles. Honestly, the numbers show a clear pivot toward accelerating capital formation across the board.

The firm's total Assets Under Management (AUM) hit $286 billion as of September 30, 2025, up from $261.3 billion at the end of Q2 2025. This growth fuels the entire channel strategy. Year-to-date through Q3 2025, TPG raised over $35 billion in capital. For the three months ending September 30, 2025, specifically, total capital raised across all funds and vehicles was $18.107 billion.

Direct sales and relationship teams for institutional investors (LPs).

The core of TPG Inc.'s business remains direct relationships with large institutional Limited Partners (LPs). The fundraising momentum in 2025 is clear, with the second quarter marking the second-highest fundraising quarter in the firm's history, alongside the strongest credit fundraising quarter ever.

The direct sales effort shows success across platforms:

• Insurance clients grew their committed capital by over 60% over the last two years.
• Insurance represented nearly 30% of the credit capital raised in Q2 2025.
• The flagship buyout fund, TPG Capital 10, secured $10.1 billion in its first close commitments.
• TPG Growth VI raised $4.8 billion, which was a 35% increase over its predecessor, Growth V.

The firm ended Q3 2025 with a record $73 billion in dry powder, ready for deployment, signaling strong LP confidence in their deployment strategy.

Global financial intermediaries and wealth managers for private wealth channel.

TPG Inc. views private wealth as a high-priority growth area, calling 2025 an inflection point for this channel. This involves pushing products through established third-party networks, not just direct sales to family offices.

The execution channels for wealth management include:

• Launching TPG Private Equity Opportunities (T-POP), a perpetually offered private equity vehicle, in Q1 2025 to target the retail channel.
• Actively distributing TCAP, a credit product, through three of the largest U.S. wirehouses.
• Recently launching TCAP distribution on one of the largest independent broker dealer platforms.

The firm is actively working to accelerate inflows through these expanded distribution networks.

Public listing on NASDAQ (TPG) for access to public equity investors.

The public listing on NASDAQ under the ticker TPG provides a channel to public equity investors, which is a distinct investor segment from the private fund LPs. As of December 1, 2025, the Class A common stock was trading at $58.07 per share. Following the Q3 2025 earnings release on November 4, 2025, the stock closed at $50.65.

Here's a snapshot of the public equity structure as of late 2025:

Metric	Value as of Late 2025	Date/Period Reference
Stock Price	$58.07 / share	December 1, 2025
Market Capitalization	$19.18 billion	May 16, 2025
Total Shares Outstanding	393,141,338 shares	October 31, 2025
Institutional Stock Ownership	94.03%	Q3 2025

Institutional investors are the dominant holders of the publicly traded equity.

Co-investment vehicles for syndicating select deals.

TPG uses dedicated co-investment and continuation vehicles to syndicate specific deals, offering LPs tailored access and liquidity solutions. Capital raised data explicitly includes subscriptions for these co-investment vehicles.

Key recent examples of these syndication channels include:

• The closing of a $3 billion credit-focused continuation vehicle in August 2025, partnered with Coller Capital.
• This vehicle acquired loans from TPG Twin Brook's 2016 and 2018 vintage funds.
• In 2024, the Rise Climate Transition Infrastructure Fund secured $2 billion in anchor commitments.

These vehicles help align interests by offering existing investors liquidity while bringing in new capital for specific asset pools.

TPG Inc. (TPG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups TPG Inc. serves to manage its capital, which is a critical lens for understanding their revenue engine. Honestly, for an alternative asset manager, the customer segments are the source of all the management fees and performance allocations.

TPG Inc. reported total Assets Under Management (AUM) reaching $286.4 billion as of September 30, 2025, up 20% year-over-year. Fee-earning AUM (FAUM) stood at $163.0 billion at that time.

Here is a breakdown of the key customer segments TPG Inc. targets:

• Global institutional investors (pensions, sovereign wealth funds, endowments).
• High-Net-Worth Individuals (HNWIs) and family offices via T-POP.
• Insurance companies and other financial institutions seeking long-duration assets.
• Public shareholders of TPG Inc. Class A common stock.

The institutional base remains the bedrock. As of March 30, 2025, institutional investors held 71.91% of TPG Inc. (Class A) shares, with 662 institutions filing 13D/G or 13F forms with the SEC.

For the segment seeking long-duration assets, TPG's structure is built to align with long-term capital needs. As of the second quarter of 2025, 66% of AUM was in long-dated funds with a duration of 10 or more years, and 14% was in perpetual funds. This provides a stable base for management fees.

The push into the private wealth channel is a clear strategic priority. TPG Private Equity Opportunities (T-POP), structured as a perpetual investment solution launched in June 2025, saw approximately $900 million in inflows in its first five months. As of September 30, 2025, T-POP had $0.7 billion in AUM.

The public shareholders represent the equity capital base. As of October 31, 2025, there were 146,498,655 shares of TPG Inc.'s Class A common stock outstanding. The market capitalization based on a December 1, 2025 price of $58.07 / share was approximately $22.96 billion.

Here's a quick look at the scale of the capital base supporting these segments:

Customer Segment Proxy Metric	Value	As of Date/Period
Total Assets Under Management (AUM)	$286.4 billion	September 30, 2025
Fee-Earning AUM (FAUM)	$163.0 billion	September 30, 2025
T-POP AUM	$0.7 billion	September 30, 2025
Institutional Shareholders (SEC Filers)	662	Late 2025
Class A Shares Outstanding	146,498,655	October 31, 2025
Long-Duration AUM (10+ Years)	66% of AUM	Q2 2025

The firm also reported that existing clients increased their commitments by 12% on average over the prior vintage for flagship buyout funds. That shows loyalty from the core institutional base, which is defintely a good sign.

TPG Inc. (TPG) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on TPG Inc.'s operating income, which, based on the latest full-year figures, saw Total Operating Expenses hit approximately $\$3.578$ billion for the fiscal year ended December 31, 2024. The structure of these costs is heavily weighted toward personnel, which is typical for a large asset manager.

Employee compensation and benefits is definitely the anchor of the cost base. While total compensation figures can fluctuate based on performance allocations, the stock-based component alone gives you a sense of scale. For the twelve months ending June 30, 2025, TPG Inc.'s stock-based compensation reached $\$2.325$ billion, marking a $30.1\%$ increase year-over-year from the prior twelve-month period. Breaking down the second quarter of 2025 (2Q'25) shows the mix:

• Cash-based compensation and benefits: $\$223.570$ million
• Equity-based compensation: $\$205.832$ million

The firm noted that for the nine months ended September 30, 2025, general and administrative expenses increased by $\$49.8$ million, or $11\%$, compared to the same period in 2024. This rise was mainly driven by an increase in rent expense following the commencement of the New York office lease in 2025, plus higher reimbursable expenses flowing from TPG funds. The Selling, General & Administrative (SG&A) expense for the full year 2024 was $\$583.73$ million.

Here's a look at how some key expense lines trended, using the latest available annual data for context:

Metric (Millions USD)	FY 2024	FY 2023	FY 2022
Total Operating Expenses	$3,578	$2,364	$1,945
Selling, General & Admin Expense	$583.73	$484	$372
Depreciation Expense	$135	$48	$33

Interest expense on corporate debt and fund-level financing is a material cost. For the year ended December 31, 2024, Interest Expense was reported as $-\$87.51$ million. This was a significant jump, as interest expense increased by $\$49.0$ million for the year ended December 31, 2024, compared to 2023, due to new Senior Notes and Subordinated Notes issued that year, along with higher interest rates on existing borrowings. Looking at the nine months ended September 30, 2025, interest expense increased by $\$17.3$ million, or $27\%$, over the same period in 2024, primarily due to increased borrowings on the Senior Notes, Subordinated Notes, and the Senior Unsecured Revolving Credit Facility.

Fund-related expenses and professional fees, which include legal and accounting costs, are embedded within the broader operating expense categories, often within SG&A or Other Operating Expenses. While a specific line item for total legal/accounting fees isn't isolated in the top-level GAAP reporting, the overall operating expense structure reflects the cost of managing a global platform. For instance, the acquisition of Peppertree in July 2025 resulted in increased amortization of intangible assets, which is a non-cash component of operating costs. Technology and data infrastructure investment is a component of the overall operating spend, supporting deal sourcing and portfolio monitoring, though TPG does not typically break out this specific investment amount separately from its general operating expenses in public filings. The increase in Other Operating Expenses from $\$1.833$ billion in 2023 to $\$2.859$ billion in 2024 suggests significant variable costs tied to deal activity or fund operations.

You should track the quarterly figures for the nine months ending September 30, 2025, as they show a clear upward trend in core operating costs.

• General and administrative expenses (9M Sep 30, 2025): Increased by $\$49.8$ million over 9M Sep 30, 2024.
• Interest Expense (9M Sep 30, 2025): Increased by $\$17.3$ million over 9M Sep 30, 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TPG Inc. (TPG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're analyzing the core income drivers for TPG Inc. as of late 2025. The firm's revenue streams are heavily weighted toward recurring management fees, but performance allocations remain the key variable for outsized returns.

Management Fees on Fee-Earning AUM form the foundation of the recurring revenue base. As of Q3 2025, TPG Inc. reported Fee-Earning Assets Under Management (FAUM) of $163.0 billion, representing a 15% year-over-year increase. This FAUM base generated quarterly fee-related revenue (FRR) of $509 million in the third quarter of 2025. Within that FRR, management fees alone accounted for $461 million.

Here's a look at the key fee-related components from the Q3 2025 period:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Context/Notes
Fee-Related Revenue (FRR)	$509 million	Represents an 11% year-over-year increase
Management Fees (Component of FRR)	$461 million	The primary driver of recurring revenue
Transaction and Monitoring Fees	$38 million	Fees charged to portfolio companies
Fee-Earning AUM (FAUM)	$163.0 billion	Total assets generating management fees

Performance Allocations, often called carried interest, represent the profit share TPG Inc. earns from its successful fund exits. This stream is inherently lumpy and dependent on investment realization timing, though the firm noted lower 'catch-up' fees in Q3.

Transaction and monitoring fees from portfolio companies provided $38 million in the third quarter of 2025, with the trailing twelve months totaling $163 million. These fees are a direct result of the firm's active management and deployment across its portfolio.

Realized investment income from firm-owned investments is another component, though specific quarterly figures are often embedded within broader GAAP results. The firm's total GAAP revenue for Q3 2025 was $1.22 billion, up from $855 million in Q3 2024.

Finally, TPG Inc. returns capital to its public shareholders through Dividend payments. For the third quarter of 2025, TPG declared a quarterly dividend of $0.45 per share of Class A common stock, payable on December 1, 2025.

You should track these key revenue streams against the firm's total Assets Under Management (AUM), which stood at $286.4 billion as of the end of Q3 2025.

• Total Capital Raised Year-to-Date Q3 2025: $35 billion.
• Record Capital Deployed in Q3 2025: Nearly $15 billion.
• Record Dry Powder at End of Q3 2025: $73 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.