TPI Composites, Inc. (TPIC): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى TPI Composites, Inc. الآن، وبصراحة، الصورة صعبة، خاصة بعد تقديم الفصل 11 في أغسطس 2025. باعتباري شخصًا شهد بعض دورات السوق، يمكنني أن أخبرك أن فهم الضغوط الأساسية - من العملاء الكبار مثل Vestas وGE Vernova الذين يمكنهم بناء الشفرات بأنفسهم، إلى تكاليف المواد الخام المتقلبة - أمر غير قابل للتفاوض بالنسبة لأي مستثمر أو استراتيجي جاد. نحن نتحدث عن شركة ذات توجيهات ضئيلة للغاية بشأن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025، عند مستوى 2025 فقط 0% إلى 2%، الأمر الذي يصرخ احتكاكًا عاليًا في الصناعة. يستخدم هذا البحث العميق القوى الخمس لبورتر لرسم خريطة دقيقة لمدى الضغط الذي تتعرض له TPI Composites من الموردين والعملاء والمنافسين والبدائل والوافدين الجدد، حتى تتمكن من رؤية المخاطر الحقيقية الصريحة profile.

TPI Composites, Inc. (TPIC) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تنظر إلى مشهد الموردين الخاص بشركة TPI Composites, Inc. (TPIC)، وبصراحة، فإن القوة التي يتمتع بها الأشخاص الذين يبيعون لهم مدخلاتهم الأساسية تمثل خطرًا كبيرًا على المدى القريب. عندما تقوم بتصنيع هياكل مركبة ضخمة، فإنك ترتبط بشكل أساسي بتوافر المواد الكيميائية والألياف المتخصصة وسعرها. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق من أجل هوامشك.

تكاليف المواد الخام للراتنج والألياف الزجاجية هي سلع متقلبة. تقوم TPI Composites بمصادر مواد مثل راتنجات الإيبوكسي وأقمشة الألياف الزجاجية المتقدمة وتعزيزات ألياف الكربون. ونظرًا لارتباطها بأسواق البتروكيماويات والأسواق الصناعية العالمية، فإن أسعارها ليست مستقرة على الإطلاق. ويعني هذا التقلب أن على شركة TPIC أن تدير تكاليف مدخلاتها باستمرار مقابل عقود العملاء طويلة الأجل، وهو ما يمثل عملية موازنة صعبة.

تاريخياً، أدى التضخم والتكاليف اللوجستية إلى الضغط على هوامش أرباح شركة TPIC. لقد رأينا هذا الضغط بوضوح في الربع الأول من عام 2025. فبينما نما صافي المبيعات للربع الأول من عام 2025 إلى 336.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 14.3٪ على أساس سنوي، لا تزال الشركة تسجل خسارة أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 10.3 مليون دولار، مع هامش سلبي بنسبة 3.1٪. ويظهر هذا الأداء المالي أنه حتى مع ارتفاع متوسط ​​أسعار البيع، فإن الزيادات في تكاليف المدخلات والتشغيل - مثل ارتفاع تكاليف العمالة التي لوحظت في تركيا والمكسيك خلال ذلك الربع - تؤثر على الربحية. علاوة على ذلك، تشير البيئة الاقتصادية الأوسع في عام 2025 إلى أن هذا الضغط لن يتراجع؛ بلغت التكاليف اللوجستية العامة في الولايات المتحدة 2.6 تريليون دولار، بزيادة قدرها 5.4% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن ترتفع تكاليف سلسلة التوريد الإجمالية بما يصل إلى 7% فوق معدل التضخم بحلول الربع الرابع من عام 2025. ومن المؤكد أن هذه البيئة تمنح الموردين نفوذًا عند التفاوض على الأسعار.

تعتمد TPIC على عدد قليل من الموردين الرئيسيين للمواد المركبة المتخصصة. إن طبيعة هذه المكونات ذات الهندسة العالية - مثل الراتنجات المحددة وتعزيزات ألياف الكربون اللازمة لشفرات الرياح الحديثة - تعني أن تكاليف التبديل مرتفعة، وأن مجموعة البائعين المؤهلين محدودة. يؤدي هذا التركيز بطبيعته إلى رفع القدرة التفاوضية لهؤلاء الموردين القلائل الذين يمكنهم تلبية متطلبات الجودة والحجم الصارمة لشركة TPIC.

ومع ذلك، تعمل TPI Composites بنشاط على إدارة هذه العلاقة من خلال مبادرات الشراكة. يُظهر تأمين الالتزامات من 94% من موردي المواد المباشرة المهمة للتوافق مع أهداف الاستدامة الخاصة بـ TPI بعض الشراكة، على الرغم من أن هذا الرقم يعكس التقدم اعتبارًا من تقرير الاستدامة لعام 2024 المنشور في مارس 2025. تشير هذه المواءمة بشأن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) إلى علاقة أعمق وأكثر تعاونية من علاقة المعاملات البحتة، والتي يمكن أن تخفف في بعض الأحيان من عدوانية أسعار الخام، ولكنها لا تقضي على مخاطر السلع الأساسية.

فيما يلي نظرة سريعة على السياق المالي المحيط بضغوط التكلفة هذه:

المواد التي تعتمد عليها TPI Composites في منتجها الأساسي هي:

• راتنجات الايبوكسي والمواد اللاصقة
• أقمشة الألياف الزجاجية المتقدمة
• تعزيزات من ألياف الكربون
• المواد الأساسية (خشب البلسا والرغوة)
• الطلاءات والأجهزة المرفقة

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

TPI Composites, Inc. (TPIC) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تقوم بتحليل TPI Composites, Inc. (TPIC) مباشرة بعد تقديم ملف إعادة الهيكلة في أغسطس 2025، ومن المؤكد أن قوة العميل هي عامل رئيسي تحتاج إلى وضعه في تقييمك.

العملاء هم مصنعي المعدات الأصلية لتوربينات الرياح الكبيرة والقوية (Vestas، GE Vernova).

تتضمن قاعدة عملاء TPI Composites, Inc. شركات تصنيع توربينات كبرى مثل GE Renewable Energy وVestas. تعتبر هذه العلاقات حاسمة، كما يتضح من حقيقة أن شركة TPI Composites, Inc. مددت اتفاقيات التوريد مع كل من Vestas وGE Vernova حتى عام 2025. كما أبرمت الشركة عقدًا مع GE حتى عام 2025 خصيصًا لأنواع الشفرات من الجيل التالي.

يمكن لمصنعي المعدات الأصلية التكامل عموديًا، وتصنيع الشفرات داخل الشركة (على سبيل المثال، طاقة الرياح ذات الحركة الخطية).

يُظهر المشهد التنافسي أن العملاء الرئيسيين هم أيضًا مصنعو الشفرات أنفسهم، مما يحد بطبيعته من مرونة التسعير الخاصة بشركة TPI Composites, Inc.. تشتهر شركة LM Wind Power، وهي إحدى شركات GE Renewable Energy، بأنها شركة رائدة في مجال تطوير وتصنيع الشفرات الدوارة. علاوة على ذلك، في مايو 2025، أعلنت فيستاس عن صفقة للاستحواذ على مصنع الشفرات الخاص بشركة LM Wind Power في بولندا، مما يعزز إعداد التصنيع الأوروبي الخاص بشركة فيستاس. وتعني إمكانية التكامل الرأسي هذه أنه بإمكان العملاء تحويل الحجم بعيدًا عن TPI Composites, Inc. إذا أصبحت الشروط غير مواتية.

تمنح إعادة هيكلة الفصل 11 من TPIC في أغسطس 2025 العملاء نفوذًا كبيرًا.

أدى التقديم الطوعي للفصل 11 في 11 أغسطس 2025 إلى تغيير ميزان القوى على الفور. إن الحاجة إلى إعادة الهيكلة هذه، والتي أعقبت المراجعة الهبوطية لتوجيهات هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى 0-2٪، تشير إلى ضائقة مالية عميقة، مما يمنح العملاء نفوذًا كبيرًا خلال مفاوضات إعادة التنظيم. لمواصلة العمليات، حصلت شركة TPI Composites, Inc. على ما يصل إلى 82.5 مليون دولار أمريكي من تمويل المدينين في الحيازة (DIP)، والذي تضمن 55 مليون دولار أمريكي مجمعة من التسهيلات الائتمانية المضمونة الحالية والاستخدام التوافقي لحوالي 50 مليون دولار أمريكي كضمانات نقدية. تهدف إعادة الهيكلة إلى تصحيح حجم الميزانية العمومية، لكن الحاجة الفورية للسيولة تضع TPI Composites, Inc. في موقف تفاوضي ضعيف مع أكبر المشترين.

توفر اتفاقيات التوريد طويلة الأجل رؤية واضحة للإيرادات ولكنها تحافظ على الأسعار المنخفضة.

في حين أن الاتفاقيات طويلة الأجل مع Vestas وGE Vernova حتى عام 2025 توفر رؤية للإيرادات، فإن النتائج المالية تشير إلى أن هذه الرؤية جاءت بتكلفة. وأدت المنافسة الشديدة التي سبقت عملية الإيداع إلى ضغوط الأسعار التي أدت إلى تآكل الربحية. بلغت إيرادات الشركة المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، 1.38 مليار دولار أمريكي، ومع ذلك، بلغ صافي المبيعات في الربع الأول من عام 2025 336.2 مليون دولار أمريكي فقط، مع خسارة هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 3.1٪ لذلك الربع. يشير هذا إلى أنه حتى مع الحجم الملتزم به، فإن هيكل التسعير لم يكن كافيًا لتغطية التكاليف، وهي علامة كلاسيكية على تقييد قوة العميل بشروط غير مواتية.

فيما يلي نظرة سريعة على السياق المالي المحيط بعلاقات العملاء هذه اعتبارًا من أواخر عام 2025:

يتم توضيح الرافعة المالية التي يمتلكها هؤلاء العملاء الرئيسيون بشكل أكبر من خلال ما يلي:

• GE Renewable Energy وVestas هم العملاء الأساسيون.
• تعد LM Wind Power منافسًا مباشرًا/مصنعًا داخليًا لشركة GE.
• استحوذت شركة Vestas على مصنع للشفرات في مايو 2025.
• أدت ضغوط الأسعار إلى تآكل الربحية قبل التقديم.
• تعتبر عملية إعادة الهيكلة في حد ذاتها نقطة ضغط رئيسية للعملاء.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

TPI Composites, Inc. (TPIC) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى سوق حيث تحارب شركة TPI Composites, Inc. بكل قوتها من أجل كل عقد. من المؤكد أن التنافس التنافسي هنا محتدم، مدفوعًا بالحجم الهائل للمنافسة وقرار مصنعي المعدات الأصلية (مصنعي المعدات الأصلية) بإحضار الإنتاج داخل الشركة. بصراحة، إنه موقف صعب أن تكون فيه عندما يكون أكبر عملائك أكبر منافسيك أيضًا.

إن الضغط على الأسعار شديد، خاصة عندما تنظر إلى المستوى الدولي. تمثل الشركات المصنعة الصينية منخفضة التكلفة رياحًا معاكسة مستمرة، مما يجبر شركة TPI Composites على إعادة تقييم هيكل تكاليفها باستمرار. هذا ليس مجرد عامل ثانوي. إنه المحرك الأساسي وراء توقعات الربحية الضئيلة للغاية لهذا العام. يمكنك رؤية هذا الضغط ينعكس في التوجيهات الصادرة عن TPI Composites:

حقيقة أن إرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 المعدلة تم وضعها بين 0% و 2% يخبرك بكل ما تحتاج لمعرفته حول ضغط الهامش الذي تواجهه. لكي نكون منصفين، شهد الربع الأول من عام 2025 تحسنًا في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل إلى خسارة قدرها (3.1%) من خسارة (7.8%) في الربع الأول من عام 2024، لكن هذا لا يزال يترك فجوة كبيرة لتحقيق هدف العام بأكمله، خاصة مع ضغط المنافسين على السعر.

ومع ذلك، تحتفظ TPI Composites بمكانة مهمة باعتبارها أكبر لاعب مستقل في هذا المجال. تدعي الشركة أنها تعقد حوالي 27% من السوق الداخلية عند استبعاد الصين، التي تعد نقطة ربط قوية في صناعة مجزأة. لكن هذا الاستقلال سلاح ذو حدين؛ هذا يعني أنهم لا يمتلكون الحجم الأسير الذي قد تمتلكه شركة تصنيع المعدات الأصلية المتكاملة.

مجموعة TPI Composites التنافسية التي تواجهها هائلة. لا يقتصر الأمر على عدد قليل من اللاعبين؛ إنه نظام بيئي كامل من العمالقة العالميين والمصنعين المتخصصين. فيما يلي بعض المنافسين الرئيسيين الذين تحتاج إلى مراقبتهم:

• طاقة الرياح LM
• شركة سيمنز جاميسا للطاقة المتجددة، إس.إيه.
• فيستاس لأنظمة الرياح AS
• نوردكس سي
• السويدي اليكتريك
• هويسمان

ويزداد التنافس حدة بسبب حقيقة أن العديد من هؤلاء اللاعبين إما مندمجون رأسياً أو يستفيدون من نطاق واسع. على سبيل المثال، في حين تركز TPI Composites على الشفرات، فإن المنافسين مثل Vestas وSiemens Gamesa يبيعون نظام التوربينات بالكامل. يتيح لهم ذلك استيعاب الهوامش المنخفضة على مكون الشفرة لتأمين بيع التوربينات بالكامل. ترى ASP (متوسط سعر البيع) لمجموعة شفرات الرياح التي تصل إلى $209,000 في الربع الأول من عام 2025، ارتفاعًا من $183,000 في الربع الأول من عام 2024، ولكن هناك نضال شديد من أجل زيادة متوسط سعر البيع.

تتضمن الاستجابة الإستراتيجية التي تحاول TPI Composites تعظيم الاستفادة منها والتركيز على سلاسل التوريد المتوافقة. إنهم يهدفون إلى استخدام الخط بين 80% و 85% عبر 34 خطًا مثبتًا للعام 2025 بأكمله. يعد هذا الاستخدام أمرًا أساسيًا لأن كل نقطة من السعة المستخدمة تساعد في تخفيف قاعدة التكلفة الثابتة، وهو أمر بالغ الأهمية عندما يكون هامش الربح المتوقع الخاص بك فقط 0% ل 2%.

TPI Composites, Inc. (TPIC) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

عندما تنظر إلى البدائل المباشرة للشفرات المركبة واسعة النطاق التي تصنعها شركة TPI Composites, Inc.، فإن التهديد المباشر منخفض جدًا حاليًا. ويعتمد معيار الصناعة بشكل كبير على هذه المواد المتقدمة لأن متطلبات الأداء للتوربينات الحديثة متعددة الميجاوات صارمة للغاية. على الرغم من وجود البدائل على الورق، إلا أنها لم تتمكن من سد فجوة الأداء الحرجة اللازمة للنشر على نطاق المرافق.

من المؤكد أن المعادن التقليدية، مثل الفولاذ أو الألومنيوم، هي بدائل بالمعنى الأوسع لصنع مكونات التوربينات، لكنها لا تكفي لتطبيق الشفرة. وتتمثل القضية الأساسية في نسبة القوة إلى الوزن، والتي تعتبر ذات أهمية قصوى لتحقيق الكفاءة الديناميكية الهوائية اللازمة وإدارة الأحمال الهيكلية الضخمة على مدى عمر يتراوح بين 20 إلى 25 عامًا. على سبيل المثال، توفر ألياف الكربون، التي تستخدمها TPI Composites في الشفرات عالية الأداء، ما يقرب من خمسة أضعاف الصلابة المحورية لكل كيلوغرام مقارنة بالألياف الزجاجية، وهي فائدة لا يمكن للمعادن أن تضاهيها في هذا السياق. هذا الأداء المتفوق هو السبب وراء تصنيع جميع شفرات توربينات الرياح على نطاق واسع باستخدام مركبات البوليمر المعززة. على أي حال، فإن الوزن الخفيف للمعادن يجعلها غير عملية بالنسبة لأطوال الشفرة المتزايدة باستمرار المطلوبة لالتقاط طاقة أعلى.

ويأتي التهديد غير المباشر من مصادر توليد الطاقة البديلة، وفي المقام الأول الطاقة الشمسية على نطاق المرافق. في حين أن الطاقة الشمسية لا تحل محل النصل المادي، إلا أنها تتنافس بالتأكيد على نفس دولارات الاستثمار الرأسمالي المخصصة لقدرات الطاقة المتجددة الجديدة. وفي الولايات المتحدة في عام 2024، شكلت الطاقة الشمسية وطاقة الرياح مجتمعة 17% من إجمالي توليد الكهرباء، مما يوضح كيف يعيد هذان المصدران تشكيل الشبكة. الطاقة الشمسية تنمو بشكل أسرع. وشهدت زيادة بنسبة 27٪ في توليد الطاقة في الولايات المتحدة في عام 2024 مقارنة بعام 2023، في حين نمت طاقة الرياح بنسبة 8٪. على الصعيد العالمي، كانت الطاقة الشمسية هي الإضافة الجديدة المهيمنة للقدرة، حيث مثلت 81% من جميع قدرات الطاقة المتجددة الجديدة المضافة في جميع أنحاء العالم في عام 2024. هذا النمو السريع للطاقة الشمسية، مع تجاوز القدرة المركبة العالمية 2 تيراواط في عام 2024، يعني أن شركة TPI Composites, Inc. يجب أن تتنافس ضد بديل فعال من حيث التكلفة وسريع النشر لاستثمار المرافق.

فيما يلي نظرة سريعة على مشهد الطاقة التنافسي اعتبارًا من أواخر عام 2024:

ومع ذلك، فإن التهديد التخريبي الأكثر أهمية على المدى الطويل ينشأ من علم المواد نفسه: الراتنجات البلاستيكية الحرارية القابلة لإعادة التدوير. شاركت شركة TPI Composites, Inc. في إجراء أبحاث مع NREL حول مواد الجيل التالي هذه. تستخدم الشفرات التقليدية راتنجات صلبة بالحرارة، والتي يصعب إعادة تدويرها، مما يؤدي إلى نفايات متوقعة عند إيقاف التشغيل تزيد عن 14 مليون طن بحلول عام 2046. توفر اللدائن الحرارية إمكانية إعادة التدوير المتأصلة وإمكانية اللحام الحراري، مما قد يؤدي إلى شفرات أقوى وأقل تكلفة. هذه ليست نظرية فقط. شكلت المواد البلاستيكية الحرارية المسبقة 12% من مركبات الشفرات الجديدة في عام 2024، ارتفاعًا من 5% فقط في عام 2023. علاوة على ذلك، أظهر اتحاد ZEBRA إعادة تدوير مغلقة للشفرات (اللدائن الحرارية) القائمة على Elium في أكتوبر 2024، مما يؤكد صحة الجدوى الاقتصادية. إذا توسعت هذه التقنية بسرعة، فقد تغير بشكل أساسي هيكل تكلفة المواد والمسؤولية البيئية المرتبطة بالمنتج الذي تبيعه TPI Composites.

يمكن تلخيص نقاط الضغط من البدائل المحتملة على النحو التالي:

• تفتقر المعادن التقليدية إلى نسبة القوة إلى الوزن المطلوبة.
• تنمو الطاقة الشمسية على نطاق المرافق بشكل أسرع من حيث زيادة نسبة التوليد.
• تصل القدرة الشمسية المثبتة عالميًا إلى 2 تيراواط في عام 2024.
• تنتقل اللدائن الحرارية القابلة لإعادة التدوير من البحث والتطوير إلى الاعتماد الأولي في السوق.
• وصلت حصة اللدائن الحرارية المسبقة في الشفرات الجديدة إلى 12% في عام 2024.

TPI Composites, Inc. (TPIC) - قوى بورتر الخمس: تهديد الداخلين الجدد

لا يزال العائق أمام دخول منافسين جدد في مجال تصنيع شفرات الرياح، حيث تعمل شركة TPI Composites, Inc.، كبيرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى الحجم الهائل للاستثمار المطلوب للمنافسة بفعالية.

ويشكل الإنفاق الرأسمالي المرتفع عائقا رئيسيا؛ خططت شركة TPI Composites, Inc. للنفقات الرأسمالية لعام 2025 بأكمله في حدود 25 مليون دولار إلى 30 مليون دولار لدعم العمليات وأهداف الاستخدام بنسبة 80% إلى 85% عبر 34 خط إنتاج مثبت. يتطلب البدء من الصفر تأمين تمويل كبير للأدوات والمعدات المتخصصة وإعداد المنشأة قبل تحقيق أي إيرادات.

ويجب على الداخلين الجدد أيضًا أن يتعاملوا مع تكاليف التحويل المرتفعة المضمنة في نموذج أعمال شركة TPI Composites, Inc.، والذي يتمحور حول اتفاقيات التوريد طويلة الأجل. غالبًا ما تتضمن هذه الاتفاقيات تخصيص خطوط تصنيع محددة لعملاء معينين من الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEM) ونماذج الشفرات، مما يضمن القدرة على العميل ويوفر رؤية الإيرادات لشركة TPI Composites, Inc.

ويستفيد اللاعبون الراسخون من وفورات الحجم والخبرة الكبيرة، والتي تترجم بشكل مباشر إلى انخفاض تكاليف الإنتاج بالنسبة للشركة القائمة. شهدت صناعة طاقة الرياح انخفاضًا في تكلفة إنتاج الكهرباء بأكثر من ستة أضعاف بمرور الوقت بسبب توسيع نطاق التكنولوجيا وحجم الإنتاج. ويسمح هذا النطاق باستيعاب التكاليف الثابتة بشكل أفضل، وهي ميزة رئيسية مقارنة بالوافد الجديد.

وتعمل الحوافز الحكومية، مثل قانون خفض التضخم، والطلب المتزايد على سلاسل التوريد الإقليمية، في نفس الوقت، على خفض الحواجز أمام بعض الداخلين الجدد، وخاصة أولئك الذين يركزون على الإنتاج المحلي. قدم الجيش الجمهوري الإيرلندي الائتمان الضريبي للإنتاج الصناعي المتقدم (AMPTC أو 45X) لتحفيز إعادة بناء القدرة التصنيعية، مما يجعل المكونات المنتجة محليا أقل تكلفة من الواردات. ومع ذلك، من المقرر أن ينتهي قانون AMPTC لمكونات طاقة الرياح بالنسبة للمكونات المباعة بعد عام 2027 بموجب التشريعات اللاحقة.

إن الدفع نحو سلاسل التوريد الإقليمية، مدفوعاً بسياسات مثل مكافأة المحتوى المحلي التي يمنحها الجيش الجمهوري الأيرلندي، يعمل على خلق فرص لقدرات تصنيعية محلية جديدة. ومع ذلك، فإن هذا يوازنه حقيقة أن قادة الصناعة الحاليين قد قاموا بالفعل باستثمارات كبيرة في تواجدهم العالمي في جميع أنحاء الولايات المتحدة والمكسيك وتركيا والهند.

• ينتهي AMPTC لمكونات الرياح بعد عام 2027.
• TPI Composites، Inc. الربع الأول من عام 2025 صافي المبيعات: 336.2 مليون دولار.
• خططت شركة TPI Composites, Inc. لرأس المال الرأسمالي لعام 2025: من 25 مليون دولار إلى 30 مليون دولار.
• يمكن لـ IRA تقليل تكلفة الطاقة لمشروع طاقة الرياح البرية بنسبة 43-61٪ بمعدلات إضافية.
• هدف استخدام TPI Composites, Inc. لعام 2025: 80% إلى 85%.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة