Thomson Reuters Corporation (TRI): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Thomson Reuters Corporation (TRI) قادرة على الحفاظ على زخمها، خاصة مع توقعات إيرادات عام 2025 بحوالي 7.0 مليار دولار، استهداف 6.5% إلى 7.0% النمو. الجواب معقد: في حين أن المتخصصين القانونيين والضرائب الأساسيين لديهم & تتميز قطاعات المحاسبة بالمرونة، وتمثل البيئة الخارجية رياحًا معاكسة حقيقية. إن الضغط السياسي على احتكارات البيانات، والتكاليف الاقتصادية التضخمية، والمخاطر القانونية الشديدة المحيطة باستخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) لمنتجاتها الأساسية، كلها عوامل تعيد تشكيل مسار الشركة. أنت تنظر بالتأكيد إلى شركة تعتبر في نفس الوقت رائدة في السوق وهدفًا تنظيميًا، لذا فإن فهم عوامل PESTLE هذه هو الطريقة الوحيدة لقياس المخاطر والفرص الإستراتيجية الحقيقية.

شركة طومسون رويترز (TRI) - تحليل بيستل: العوامل السياسية

زيادة التدقيق العالمي على احتكارات بيانات السوق والتسعير

يستمر المناخ السياسي العالمي، وخاصة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، في التركيز على إنفاذ قوانين مكافحة الاحتكار، مما يسلط الضوء على كبار مقدمي خدمات البيانات والمعلومات مثل شركة تومسون رويترز. لا يمثل هذا التدقيق دائمًا دعوى قضائية مباشرة، ولكنه يخلق رياحًا معاكسة للامتثال. إننا نشهد تحولاً من معيار رفاهية المستهلك القديم، حيث كان المنظمون يهتمون فقط بارتفاع الأسعار، إلى وجهة نظر أوسع تدرس السيطرة على البنية التحتية الأساسية للبيانات والضرر التنافسي في الأسواق المجاورة.

بالنسبة لتومسون رويترز، يتجلى هذا في زيادة المخاطر المتعلقة بالملكية الفكرية الأساسية ونماذج ترخيص البيانات. على سبيل المثال، حققت الشركة مؤخرًا فوزًا في قضية حقوق الطبع والنشر الأمريكية ضد شركة Ross Intelligence، وهو أمر إيجابي بالتأكيد، لكن الضغط السياسي الأساسي على كيفية استخدام المحتوى المملوك، وخاصة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي (AI)، لا يزال مرتفعًا. ويفضل المزاج السياسي تفكيك احتكارات البيانات المتصورة لتعزيز المنافسة التي يقودها الذكاء الاصطناعي، ووضع شفافية التسعير للمحتوى القانوني المملوك مثل ويستلو تحت عدسة مكبرة. توقع المزيد من الاستفسارات التنظيمية، وليس أقل. هذه هي التكلفة الجديدة لكونك رائدًا في السوق في مجال المعلومات المهنية.

تحولات السياسة التجارية تؤثر على تدفق البيانات عبر الحدود وتقديم الخدمات

يأتي الخطر السياسي الأكثر وضوحًا بالنسبة لـ Thomson Reuters في عام 2025 من اللوائح الأمريكية الجديدة بشأن نقل البيانات عبر الحدود. إن القاعدة الجديدة لوزارة العدل الأمريكية، "منع الوصول إلى البيانات الشخصية الحساسة الأمريكية والبيانات ذات الصلة بالحكومة من قبل البلدان محل الاهتمام أو الأشخاص المشمولين بالتغطية"، تغير بشكل أساسي كيفية عمل الشركة على مستوى العالم.

هذه القاعدة التي دخلت حيز التنفيذ في جزء كبير منها يوم 8 أبريل 2025، مع بدء العناية الواجبة ومتطلبات الإبلاغ 6 أكتوبر 2025، يقيد نقل البيانات الشخصية الحساسة الأمريكية والبيانات المتعلقة بالحكومة بكميات كبيرة إلى "البلدان المثيرة للقلق". وتشمل هذه البلدان الصين (وهونغ كونغ/ماكاو)، وكوبا، وإيران، وكوريا الشمالية، وروسيا، وفنزويلا. منذ قطاعات "الثلاثة الكبار" التابعة لشركة طومسون رويترز - المتخصصون القانونيون، والشركات، والضرائب & متخصصو المحاسبة - يتعاملون جميعًا مع بيانات العملاء الحساسة للغاية، وهذا يتطلب إصلاحًا مكلفًا ومعقدًا لبنية البيانات وبروتوكولات الامتثال.

• الإجراء: قم بتخطيط جميع تدفقات البيانات إلى "البلدان محل الاهتمام" لضمان الامتثال.
• المخاطر: الغرامات وانقطاع الخدمة إذا لم يتم تسييج تدفق البيانات بحلول الموعد النهائي في 6 أكتوبر 2025.

فرص التعاقد مع الحكومة الأمريكية واحتياجات بيانات القطاع العام

وبينما ترتفع المخاطر التنظيمية، ترتفع كذلك الفرص المتاحة في القطاع العام في الولايات المتحدة. تعتمد الوكالات الحكومية بشكل متزايد على البيانات الموثوقة ذات القيمة العالية وأجهزة الاستخبارات في كل شيء بدءًا من الامتثال الضريبي وحتى الأمن القومي. تعد شركة Thomson Reuters Special Services LLC، وهي شركة تابعة، من أبرز المستفيدين من العقود الفيدرالية.

فيما يلي لمحة سريعة عن تمويل العقود الحكومية الأمريكية الأخيرة الملتزم بها لشركة Thomson Reuters Special Services LLC في السنة المالية 2025، مما يوضح اعتماد القطاع العام على بياناتهم وخدماتهم:

والجانب الآخر من هذه الفرصة هو التدقيق السياسي. عقد مثير للجدل منتهي مسبقًا مع وزارة الدفاع بقيمة $9,147,532.00، لأن تطوير الدفاعات ضد الهجمات السيبرانية أثار غضبًا سياسيًا كبيرًا من كبار المسؤولين.profile الأرقام في فبراير 2025. وهذا يوضح أنه حتى العمل الحكومي الروتيني يمكن أن يصبح مسؤولية سياسية، مما يتطلب إدارة حذرة للتصور العام وشفافية العقود.

عدم الاستقرار الجيوسياسي يؤثر على جمع الأخبار ويهدد أجهزة الاستخبارات

إن المشهد الجيوسياسي الحالي، الذي يتسم بالتشرذم وتحولات القوى الإقليمية، يخلق بشكل مباشر المخاطر والفرص لتومسون رويترز. يعد الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا والتوترات المتزايدة في الشرق الأوسط من أهم المخاطر التي تواجه الشركات العالمية في عام 2025. وتزيد هذه البيئة من الطلب على خدمات معلومات المخاطر والامتثال والتحقيق الخاصة بالشركة، والتي تساعد العملاء على تجاوز العقوبات ونقاط الضعف في سلسلة التوريد وعدم الاستقرار السياسي.

تواجه عمليات جمع الأخبار الخاصة بالشركة، والتي تعد مدخلاً بالغ الأهمية لمنتجاتها المالية والمخاطر، مخاطر أمنية مادية ورقمية متزايدة في مناطق النزاع. كما يؤدي تزايد الأنشطة السيبرانية التي ترعاها الدولة إلى تفاقم التهديد الذي تتعرض له بياناتها الرسمية وملكيتها الفكرية. وهذا سلاح ذو حدين: فالخطر يزيد من قيمة منتجهم، ولكنه يزيد أيضًا من تكلفة ومخاطر جمع البيانات الأساسية. تعد التقلبات الجيوسياسية رابع أعلى المخاطر في أجندة المخاطر لعام 2025 لمعهد إدارة المخاطر، مما يؤكد حاجة السوق إلى الكفاءة الأساسية لـ Thomson Reuters.

شركة طومسون رويترز (TRI) - تحليل بيستل: العوامل الاقتصادية

أنت بحاجة إلى فهم كيفية تأثير المناخ الاقتصادي الحالي على شركة Thomson Reuters Corporation، خاصة وأنها تضاعف استراتيجيتها القائمة على الذكاء الاصطناعي. والخلاصة الأساسية هي أنه في حين أن التضخم يدفع تكاليف المواهب الرئيسية إلى الارتفاع، فإن ميزانيتها العمومية القوية والطبيعة غير الدورية لأعمالها القانونية والامتثالية توفر وسادة قوية ضد أسعار الفائدة المرتفعة ومخاوف الركود الأوسع. إنها لعبة نمو دفاعية.

الضغوط التضخمية تؤدي إلى ارتفاع تكاليف العمالة لمطوري البرمجيات والمحللين

إن تكلفة المواهب من الدرجة الأولى، وخاصة مطوري البرامج ومحللي البيانات الذين يقودون شركة Thomson Reuters’ CoCounsel وغيرها من ابتكارات الذكاء الاصطناعي، تمثل رياحًا معاكسة كبيرة. نحن نشهد أكثر من مجرد تعديلات تكلفة المعيشة العامة (COLA). ويتوقع سوق العمل في مجال تكنولوجيا المعلومات في الولايات المتحدة زيادة في متوسط الأجور بنسبة 3.3% لموظفي تكنولوجيا المعلومات في عام 2025.

لكن بالنسبة للأدوار المتخصصة، يكون الضغط أعلى بكثير. في مراكز التكنولوجيا ذات الطلب المرتفع، يجب على الشركات تعديل الرواتب بنسبة 5% إلى 10% لأدوار التطوير فقط للحفاظ على قدرتها التنافسية وتجنب خسارة الأشخاص الرئيسيين لصالح المنافسين. أشارت نتائج طومسون رويترز للربع الرابع من عام 2024 بالفعل إلى أن ارتفاع التكاليف، الذي يعكس استمرار الاستثمارات في الأعمال وزيادة تعويضات الحوافز، يعوض جزئيًا نمو الإيرادات في أوائل عام 2025. وهذا هو ثمن الاحتفاظ بالأشخاص الذين يبنون مستقبل القطاعات الثلاثة الكبرى التي تنمو بنسبة 9٪.

إليك الحساب السريع: إذا لم تقدم علاوة بنسبة 10-15% للمواهب العليا التي تتمتع بمهارات في الذكاء الاصطناعي أو AWS، فستخسرها.

ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة رأس المال لعمليات الاستحواذ الاستراتيجية

على الرغم من أن بيئة أسعار الفائدة تتراجع قليلاً، إلا أنها لا تزال تجعل تمويل عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) أكثر تكلفة. تم خفض سعر الفائدة القياسي للاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى نطاق يتراوح بين 3.75٪ إلى 4٪ في أواخر أكتوبر 2025. ولا يزال هذا المعدل مرتفعًا بما يكفي لزيادة تكلفة رأس المال (WACC) للشركات الكبيرة بشكل كبير. وهذا يعني أن أي استحواذ استراتيجي تعتبره Thomson Reuters - مثل شرائها مؤخرًا لـ SafeSend - يجب أن يتجاوز معدل عقبة داخلية أعلى لتبرير الاستثمار.

يجب أن تؤخذ معدلات الخصم الأعلى في الاعتبار في نماذج التدفق النقدي المخصوم (DCF)، مما قد يؤدي إلى تقييمات أقل للأهداف المحتملة، وهذا أمر جيد بالنسبة لشركة مستحوذة مثل طومسون رويترز. ما يخفيه هذا التقدير هو أن Thomson Reuters في وضع قوي للتعامل مع هذا الأمر، حيث تفتخر بنسبة دين إلى حقوق ملكية متحفظة تبلغ 0.17 فقط اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهي أقل اعتمادًا على تمويل الديون الباهظة الثمن من أقرانها ذوي الاستدانة العالية، مما يمنحهم ميزة حقيقية في تقييم "المزيد من الفرص غير العضوية".

يؤثر الدولار الأمريكي القوي على ترجمة الإيرادات الدولية

كشركة متعددة الجنسيات، تعد قوة الدولار الأمريكي (USD) عاملاً ثابتًا في ترجمة الأرباح الأجنبية إلى الدولار الأمريكي. وتومسون رويترز معزولة نسبيا عن هذا، حيث أن ما يقرب من 75٪ من إيراداتها تتولد في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، يمكن لتقلبات العملة أن تخلق تقلبات في نتائجها المبلغ عنها. بالنسبة للربع الأول من عام 2025، كان للعملة الأجنبية تأثير سلبي بنسبة 1٪ على إجمالي نمو إيرادات الشركة. ومع ذلك، أشارت نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025 إلى أن العملات الأجنبية لم يكن لها تأثير كبير على نمو الإيرادات لتلك الفترة. يمكن التحكم في التأثير الإجمالي، لكنه يمثل عائقًا مستمرًا لنمو أعمالهم الدولية، والتي تعتبر بالغة الأهمية للتوسع على المدى الطويل.

إن تأثير العملة يمثل رياحاً معاكسة بسيطة، وليس أزمة كبرى.

يظل إنفاق الشركات على الامتثال والتكنولوجيا القانونية مرنًا على الرغم من مخاوف الركود

وحتى مع الهمسات بشأن الركود، يظل إنفاق الشركات على الامتثال والتكنولوجيا القانونية قويا، وهو ما يمثل ميزة هيكلية رئيسية لتومسون رويترز. هذا ليس الإنفاق التقديري. إنها ضرورة استراتيجية. يرى 77% من قادة المجموعة التنفيذية على مستوى العالم أن الامتثال هو عامل تمكين استراتيجي، وليس مجرد مركز تكلفة.

تكلفة الفشل هي المحرك الحقيقي هنا. تكلف الانتهاكات مع عامل عدم الامتثال الشركات ما متوسطه 4.61 مليون دولار في عام 2025. وتجبر هذه المخاطرة الهائلة الشركات على الاستثمار في حلول مثل تلك التي تقدمها قطاعات المتخصصين القانونيين والشركات في طومسون رويترز. وينصب التركيز على الاستثمارات الذكية في الذكاء الاصطناعي، والتحليلات التنبؤية، والأتمتة لإدارة مخاطر الطرف الثالث وتطوير حوكمة الذكاء الاصطناعي، وهي أولويات قصوى للقادة القانونيين في عام 2025.

هذا الطلب المرن هو السبب وراء استمرار التوقعات في أن تحقق قطاعات "الثلاثة الكبار" معدل نمو عضوي يبلغ حوالي 9% لعام 2025.

إن أولويات الإنفاق الاستراتيجي لعملاء Thomson Reuters الأساسيين واضحة:

• تحسين إدارة مخاطر الطرف الثالث.
• تطوير أو تنفيذ حوكمة الذكاء الاصطناعي.
• زيادة كفاءة العقود التجارية.
• الاستثمار في تقنيات اكتشاف المخاطر ومراقبتها (72% يخططون لزيادة الإنفاق).

يوفر هذا الإنفاق الإلزامي غير الدوري مصدرًا قويًا وموثوقًا للإيرادات للشركة.

شركة طومسون رويترز (TRI) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

تزايد الطلب على أدوات البيانات البيئية والاجتماعية والحوكمة المتكاملة

يؤدي الدفع المجتمعي من أجل مساءلة الشركات إلى زيادة الطلب الهائل والقابل للقياس على البيانات وأدوات إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة، وهو ما يمثل حافزًا كبيرًا لشركة Thomson Reuters Corporation. ولم يعد المستثمرون والجهات التنظيمية يتعاملون مع الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة باعتبارها مصدر قلق متخصص؛ إنها مخاطر مالية أساسية. الأصول البيئية والاجتماعية والحوكمة العالمية تسير على الطريق الصحيح للتجاوز 53 تريليون دولار بحلول عام 2025، وهو ما يزيد عن ثلث إجمالي الأصول المتوقعة تحت الإدارة على مستوى العالم.

يؤدي هذا التركيز إلى إنشاء سوق مزدهرة للبيانات والبرمجيات. من المقدر أن يتم تقييم السوق العالمية لبرامج إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) بـ 1.29 مليار دولار في عام 2025، مع معدل النمو السنوي المركب المتوقع (CAGR) البالغ 17.2% حتى عام 2032. هذه فرصة مباشرة لضريبة طومسون رويترز & قطاعات المحاسبة والشركات، التي توفر حلول الامتثال وإعداد التقارير اللازمة لتلبية هذه المعايير الجديدة. على سبيل المثال، يرغم توجيه الاتحاد الأوروبي الخاص بإعداد تقارير استدامة الشركات (CSRD) الشركات المتعددة الجنسيات على الاستعداد للإبلاغ عن بياناتها لعام 2025 في عام 2026، مما يخلق حاجة فورية لبيانات منظمة وقابلة للتدقيق.

إليك الرياضيات السريعة لفرص السوق في عام 2025:

وما يخفيه هذا التقدير هو تعقيد دمج هذه البيانات، حيث تصبح خبرة "تومسون رويترز" في المحتوى القانوني والضريبي بمثابة خندق تنافسي، خاصة في أمريكا الشمالية، التي من المتوقع أن تمتلك الحصة الأكبر من سوق منصات إدارة البيانات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في عام 2025.

لا تزال حرب المواهب بين مهندسي الذكاء الاصطناعي المتخصصين وعلماء البيانات شرسة

يواجه المحور الاستراتيجي للشركة نحو نموذج الابتكار القائم على الذكاء الاصطناعي رياحًا اجتماعية معاكسة كبيرة: المنافسة الشديدة على المواهب التقنية من الدرجة الأولى. تستثمر طومسون رويترز بكثافة، وتخصص ما يزيد على ذلك 200 مليون دولار لاستثمارات الذكاء الاصطناعي بين عامي 2025 و2026، لكن تأمين المواهب اللازمة لتنفيذ هذه الخطة أمر مكلف. بالنسبة لمهندس الذكاء الاصطناعي رفيع المستوى (خبرة من 6 إلى 10 سنوات) في الولايات المتحدة/كندا، فإن نطاق التعويض الإجمالي يعد ضخمًا 280.000 دولار إلى 450.000 دولار في عام 2025، ومن المتوقع أن تنمو الرواتب مرة أخرى 15% إلى 20%. هذه بيئة نقص شديد.

ولكي نكون منصفين، فإن تومسون رويترز تعالج هذا الأمر داخليًا. لديهم أداة ذكاء اصطناعي مؤسسية، Open Arena، للموظفين وقد تم تحديدها 400 بطل داخلي للذكاء الاصطناعي لدفع التبني. كما أنهم ينشرون بنشاط حلول الذكاء الاصطناعي 25 حالة استخدام مطبقة حاليًا وتخطط لنشر 20 إلى 30 آخرين في العام المقبل. ولكن، تكلفة المواهب المتطورة، مثل مهندس الذكاء الاصطناعي الرئيسي/الموظف الذي يحصل على تعويض إجمالي يصل إلى $800,000، يضع ضغطًا كبيرًا على نفقات تشغيل الشركة وهامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، حتى مع توسعها. يعد هذا قرارًا كلاسيكيًا للبناء مقابل الشراء ويجب إدارته بعناية.

التحول إلى العمل عن بعد يزيد الطلب على الحلول الاحترافية المستندة إلى السحابة

لقد أدى التحول بعد الوباء إلى نماذج العمل الهجينة وعن بعد إلى تغيير دائم في كيفية استهلاك المهنيين للمعلومات والبرامج، مما يفيد بشكل مباشر نموذج الاشتراك القائم على السحابة من Thomson Reuters. ويغذي هذا الاتجاه سوق الخدمات الاحترافية السحابية العالمية، والتي من المتوقع أن تصل إلى ذروتها 35.7 مليار دولار في 2025. السوق ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قوي 16.5% من 2025 إلى 2033، مع البرمجيات كخدمة (SaaS) التي تقود توقعات نموذج الخدمة مع حصة 45.0%.

وهذا هو السبب في أن قطاعات الشركة "الثلاثة الكبار" هي المتخصصون القانونيون والشركات والضرائب & يشهد محترفو المحاسبة نموًا عضويًا قويًا، مدفوعًا إلى حد كبير بالمنتجات الرقمية. الضريبة & على سبيل المثال، شهد قطاع محترفي المحاسبة أ ارتفاع الإيرادات 15% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة إلى حد كبير بأدوات الامتثال الرقمي. وعلى العكس من ذلك، يواصل قسم الطباعة العالمية تراجعه، حيث ينكمش بمقدار 4.8% في الربع الثالث من عام 2025. الرسالة واضحة: المستقبل يعتمد على السحابة ويعتمد على الاشتراك.

وينصب الطلب على الحلول المتكاملة والمتاحة دائمًا والتي تدعم القوى العاملة الموزعة، مثل:

• البحث القانوني القائم على السحابة (Westlaw Edge).
• أدوات إعداد وتدقيق الضرائب عن بعد (SafeSend، UltraTax).
• منصات المخاطر والامتثال المتكاملة.

وأشار الرئيس التنفيذي إلى أن العملاء يتصارعون مع إنفاق المزيد على التكنولوجيا وربما أقل على العقارات. هذا هو نموذج العمل بأكمله الآن.

زيادة التركيز العام على نزاهة وسائل الإعلام ومكافحة التضليل

في عصر التزييف العميق والمعلومات المضللة واسعة النطاق، أصبحت القيمة الاجتماعية لمصدر إخباري مستقل وموثوق مثل رويترز أعلى من أي وقت مضى. يعد الطلب العام والمؤسساتي على المعلومات التي تم التحقق منها وعالية النزاهة أحد الأصول الاجتماعية الأساسية لشركة Thomson Reuters Corporation. تمثل مبادئ الثقة الخاصة بالشركة التزامًا رسميًا بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز في عملياتها الإخبارية.

يُترجم هذا العامل الاجتماعي إلى نمو مباشر في الإيرادات في قسم أخبار رويترز، والذي شهد نموًا متواضعًا ولكنه قوي زيادة الإيرادات بنسبة 2.7% إلى 204.33 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ويرجع هذا النمو إلى حد كبير إلى محور القطاع نحو البيانات والتحليلات في الوقت الفعلي للعملاء المؤسسيين الذين يحتاجون إلى بيانات موثوقة لنماذجهم المالية وتقييمات المخاطر. يعد التزام الشركة بالذكاء الاصطناعي المسؤول أيضًا جزءًا أساسيًا من هذا العقد الاجتماعي.

تدير الشركة بنشاط المخاطر الاجتماعية لإنشاء المحتوى المعتمد على الذكاء الاصطناعي من خلال امتثال المنتج & مركز الذكاء الاصطناعي المسؤول. في عام 2024، قاموا بتقييم أكثر من 330 حالة استخدام للذكاء الاصطناعي للتأكد من أنها سليمة من الناحية القانونية والأخلاقية، مع وضع خطط التخفيف. تعد هذه الحوكمة الاستباقية بالتأكيد ميزة تنافسية في عالم تعتبر فيه سلامة البيانات أمرًا بالغ الأهمية.

شركة طومسون رويترز (TRI) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

استثمار ضخم في الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) لمنتجات الأبحاث القانونية والضريبية.

إنكم ترون تحول الصناعة من البحث البسيط إلى خلق المعرفة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وتتحرك Thomson Reuters بقوة للحفاظ على خندقها التنافسي. وقد التزمت الشركة بمعدل استثمار سنوي قدره أكثر من 200 مليون دولار في الذكاء الاصطناعي، وهو الرقم الذي يتوقعون الحفاظ عليه خلال السنوات القليلة المقبلة ضمن إطارهم المالي 2024 إلى 2026. هذا ليس مجرد بحث وتطوير؛ إنه تخصيص استراتيجي لرأس المال مصمم لدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) عبر منتجاتهم الأساسية.

يظهر هذا الاستثمار بالفعل في منصاتهم الرئيسية. بالنسبة للقطاع القانوني، يعني هذا دمج CoCounsel، وهو مساعد GenAI الذي تم الحصول عليه عبر Casetext، في منتجات مثل Westlaw Precision وتطبيقات Microsoft 365. الهدف هو إنقاذ العملاء القانونيين حتى 50% من وقت الصياغة، وهو مكسب إنتاجي هائل. بالنسبة لمحترفي الضرائب، من المقرر أن يؤدي الاستحواذ على شركة Materia في أكتوبر 2024، والتي طورت مساعد Agent Geneative AI، إلى تسريع خارطة طريق الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم في الضرائب & مساحة المحاسبة. عليك أن تفكر في هذا باعتباره سباقًا لأتمتة سير العمل الاحترافي، فمن يصل إلى هناك أولاً يفوز بالعقد التالي من الإيرادات المتكررة.

• وتيرة الاستثمار السنوية في الذكاء الاصطناعي: > 200 مليون دولار (توقعات 2025)
• منتجات GenAI الرئيسية: صياغة CoCounsel، CoCounsel في Teams (متكامل مع Microsoft 365)
• التأثير المهني المتوقع: يتوقع المتخصصون القانونيون تحرير ما يقرب من 240 ساعة في السنة، وفتح متوسط ​​القيمة السنوية ل 19000 دولار لكل محترف في الولايات المتحدة.

ترحيل الأنظمة الأساسية الأساسية إلى السحابة (مثل Microsoft Azure) من أجل قابلية التوسع.

يعد انتقال الأنظمة القديمة إلى بنية تحتية سحابية حديثة وقابلة للتطوير عاملاً تكنولوجيًا بالغ الأهمية، وقد ضاعفت Thomson Reuters شراكتها مع Microsoft Azure. هذه الخطوة ليست مصعدًا صغيرًا؛ لقد اشتملت على هجرة طموحة لتطبيقات إعداد الضرائب الخاصة بهم وما مجموعه 18.000 قاعدة بيانات. هذا كثير من البيانات.

تم نقل الهجرة بنجاح 500 تيرابايت من البيانات إلى مثيل Azure SQL المُدار، والذي يدعم الآن 7000 شركة و 70.000 مستخدم. وهذا التحول أساسي. فهو يوفر المرونة اللازمة للتعامل مع ذروة الطلب، كما هو الحال خلال موسم الضرائب، ويحسن الأداء والموثوقية بشكل كبير، مما يؤثر بشكل مباشر على رضا العملاء. بالإضافة إلى ذلك، تعد البيئة السحابية الأصلية هي الطريقة الوحيدة لتوسيع نطاق ميزاتها الجديدة المدعومة بـ GenAI بكفاءة.

تتطلب تهديدات الأمن السيبراني ما يزيد عن 500 مليون دولار من الإنفاق السنوي على الحماية.

والحقيقة هي أن الاحتفاظ بالبيانات القانونية والضريبية والمالية الأكثر قيمة في العالم يجعل من تومسون رويترز هدفًا رئيسيًا. إن الحجم الهائل للتهديد يتطلب استثمارًا هائلاً ومستمرًا. على الرغم من أن الرقم الدقيق لميزانية عام 2025 ليس علنيًا، إلا أن تكلفة مشهد التهديد نفسه مذهلة: فمن المتوقع أن تصل الأضرار العالمية الناجمة عن الجرائم السيبرانية إلى 10.5 تريليون دولار سنوياً بحلول عام 2025. وللدفاع ضد ذلك، يجب على الشركة الالتزام بالإنفاق الأمني المحتمل في مجال 500 مليون دولار + سنويًا، كما يتضح من حجم الاستثمار المطلوب لحماية مجموعة البيانات الضخمة هذه.

وإليك الحساب السريع: عادةً ما تخصص الشركات الكبيرة في قطاعي التكنولوجيا والرعاية الصحية، والتي تغطيها طومسون رويترز، حوالي 10% إلى 20% من إجمالي ميزانية تكنولوجيا المعلومات الخاصة بهم للأمن السيبراني. ونظرًا لتعقيد تأمين البيئات السحابية، ونماذج GenAI، وبصمة البيانات العالمية، فإن هذا المستوى من الإنفاق يمثل تكلفة تشغيلية ضرورية، وليس نفقات تقديرية. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، لكن الاختراق الكبير يمثل تهديدًا وجوديًا.

المنافسة من بدائل البيانات القانونية والمالية مفتوحة المصدر.

ويتعرض المشهد التكنولوجي للاضطراب بفِعل موجة من البدائل مفتوحة المصدر والفريميوم التي تتحدى بشكل مباشر النموذج المرتفع التكلفة القائم على الاشتراك لمنتجات مثل ويستلو وريفينيتيف (التي باعت تومسون رويترز حصة أغلبية فيها، ولكن أعمال البيانات تظل منطقة تنافسية رئيسية). تجبر هذه المنافسة الشركة على تبرير أسعارها المتميزة باستمرار من خلال ميزات GenAI الفائقة والمحتوى الخاص.

وفي القطاع القانوني، تقدم منصات مشروع القانون الحر غير الربحي، مثل CourtListener، ملايين الآراء القضائية من المحاكم الفيدرالية ومحاكم الولايات مجانًا. توفر Justia وGoogle Scholar أيضًا قواعد بيانات مجانية مستخدمة على نطاق واسع للتشريعات والسوابق القضائية. بالنسبة للمتخصصين الماليين، فإن ظهور مقدمي خدمات واجهة برمجة التطبيقات أولاً (API) يعمل على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى البيانات. يقدم المنافسون مثل Alpha Vantage وEODHD API وصولاً مجانيًا أو منخفض التكلفة لواجهة برمجة التطبيقات (API) إلى البيانات المالية التاريخية وفي الوقت الفعلي، والتي تتنافس بشكل مباشر مع خلاصات البيانات التي تدعم السوق المؤسسية. هذه بالتأكيد نقطة ضغط تسعيرية طويلة المدى.

الإجراء المناسب لك: راقب معدل اعتماد الطبقة المجانية من Alpha Vantage بين الشركات المالية الصغيرة لقياس التهديد الحقيقي لاشتراكات البيانات ذات المستوى الأدنى.

شركة طومسون رويترز (TRI) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

لوائح خصوصية البيانات العالمية المعقدة والمجزأة (مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) تزيد من تكاليف الامتثال.

أنت تعلم أن البيانات هي الأصل الأساسي لشركة Thomson Reuters Corporation، لذا فإن خليط قوانين خصوصية البيانات العالمية - مثل اللائحة العامة لحماية البيانات للاتحاد الأوروبي (GDPR) وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) - يمثل تحديًا هائلاً ومستمرًا للامتثال. إن تكلفة الحفاظ على برنامج خصوصية قوي هي نفقات تشغيلية كبيرة، وهذه التكلفة تتجه نحو الارتفاع.

بصراحة، الخطر المالي الأكبر ليس في ميزانية الالتزام نفسها، بل في عقوبة الأخطاء. قد يؤدي أي خرق أو انتهاك كبير للقانون العام لحماية البيانات (GDPR) إلى فرض غرامات تصل إلى 20 مليون يورو أو 4% من الإيرادات السنوية العالمية للشركة، أيهما أعلى. بالنسبة لشركة بهذا الحجم، يعد هذا بمثابة ضربة مالية خطيرة. بالإضافة إلى ذلك، بلغ متوسط ​​تكلفة اختراق البيانات في الصناعة المالية أكثر من 6 ملايين دولار في عام 2024، وهذا الرقم لن يتقلص بالتأكيد.

تمتلك الشركة برنامجًا مخصصًا لـ "مسائل الخصوصية"، لكن الحجم الهائل للتغيير التنظيمي يعني استثمارًا مستمرًا. في الواقع، توصل استطلاع أجرته طومسون رويترز إلى أن 61% من خبراء الامتثال في قطاع الأعمال يتوقعون زيادة تكلفة كبار مسؤولي الامتثال في الأشهر الـ 12 إلى 18 المقبلة، مما يعكس الأهمية الممنوحة للخبرة في هذا المجال المعقد.

مخاطر التقاضي المتعلقة بالملكية الفكرية (IP) المتعلقة بتدريب نماذج GenAI على بيانات الملكية.

يمثل صعود الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) فرصة هائلة لشركة Thomson Reuters، مما يؤدي إلى نجاح منتجات مثل CoCounsel، ولكنه يخلق أيضًا مخاطر قانونية جديدة وفورية حول الملكية الفكرية (IP). القضية الأساسية هي ما إذا كان تدريب نموذج الذكاء الاصطناعي على المحتوى المحمي بحقوق الطبع والنشر يشكل استخدامًا عادلاً.

هذه ليست مخاطرة نظرية. تشارك الشركة بنشاط في قضية تاريخية: Thomson Reuters Enterprise Center GMBH v. ROSS Intelligence Inc.. تزعم هذه الدعوى القضائية أن شركة Ross Intelligence، وهي شركة منافسة، قامت بتدريب أداة الذكاء الاصطناعي القانونية الخاصة بها باستخدام محتوى Westlaw المملوك - على وجه التحديد العناوين الرئيسية (ملخصات النقاط الرئيسية للقانون).

إليك الرياضيات السريعة على الجبهة القانونية:

• حالة القضية: منحت محكمة اتحادية في ولاية ديلاوير حكمًا جزئيًا مستعجلًا لشركة Thomson Reuters في فبراير 2025، برفض دفاع روس عن الاستخدام العادل.
• الإجراء الحالي: يستأنف روس هذا الحكم أمام محكمة الاستئناف بالدائرة الثالثة، مع تقديم طومسون رويترز للدفوع في نوفمبر 2025.
• المخاطر: هذه القضية هي واحدة من أولى القضايا التي تختبر النظرية القانونية القائلة بأن تدريب نموذج الذكاء الاصطناعي على المواد المحمية بحقوق الطبع والنشر يعد انتهاكًا، مما يشكل سابقة حاسمة لصناعة GenAI بأكملها، بما في ذلك تطوير المنتجات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Thomson Reuters.

إن الحكم النهائي الإيجابي لصالح طومسون رويترز من شأنه أن يعزز خندقها التنافسي، ويحمي مكتبة محتواها الواسعة والموثوقة من أن يستخدمها المنافسون لبناء منتجات ذكاء اصطناعي منافسة مجانًا.

مراجعات مكافحة الاحتكار لعمليات الاستحواذ الكبرى في أسواق البرامج القانونية والضريبية.

تعد بيئة مكافحة الاحتكار الحالية في الولايات المتحدة، والتي تسترشد بإرشادات الاندماج لعام 2023، أكثر عدوانية وتدقق في عمليات الاندماج غير الأفقية - تلك التي لا تنطوي على منافسين مباشرين - مثل الصفقات الرأسية أو عمليات الاستحواذ التسلسلية. وهذا أمر مهم لأن لدى طومسون رويترز استراتيجية معلنة تتمثل في متابعة "الفرص غير العضوية" (عمليات الاستحواذ) لتغذية النمو.

وقد قامت الشركة مؤخرًا بدمج عمليات الاستحواذ الرئيسية التي تعزز مكانتها في السوق، لا سيما في مجال الضرائب ذات النمو المرتفع & قطاع المحاسبة. على الرغم من عدم وجود مراجعة عامة كبيرة لمكافحة الاحتكار حاليًا لصفقاتها لعام 2025، إلا أن المخاطر مرتفعة بسبب التركيز التنظيمي المتغير. وأصبحت الحكومة الآن أكثر انفتاحاً على الصفقات الصعبة القائمة على القضاء على منافس محتمل أو تجميع قوة السوق من خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ الأصغر.

وتشمل عمليات الاستحواذ الأخيرة التي ستخضع لهذا التدقيق المشدد ما يلي:

ويعني المناخ التنظيمي الجديد أنه حتى عمليات الاستحواذ الاستراتيجية الأصغر - مثل مزود البرمجيات المتخصصة - قد تواجه عملية مراجعة أطول وأكثر تكلفة من وزارة العدل (DOJ) أو لجنة التجارة الفيدرالية (FTC)، مما قد يؤدي إلى تأخير أو عرقلة صفقة تعتبر حاسمة بالنسبة لخارطة طريق المنتج.

تؤدي التغييرات التنظيمية في قانون الضرائب إلى زيادة الطلب على حلول البرامج المحدثة.

التقلبات التنظيمية هي سلاح ذو حدين: فهي تمثل صداعًا للامتثال للعملاء، ولكنها محرك هائل لإيرادات Thomson Reuters. عرض القيمة الكاملة للشركة في الضريبة & يعتمد قطاع المحاسبة على توفير تحديثات البرامج الدقيقة وفي الوقت المناسب للتنقل في التغيير التشريعي.

وخير مثال على ذلك في السنة المالية 2025 هو التعقيد الذي قدمه قانون مشروع القانون الكبير الجميل الافتراضي ولكن التوضيحي (OBBBA)، والذي تستخدمه الشركة لتسليط الضوء على طلب السوق. يحتوي هذا التشريع الأمريكي الوحيد، الذي تم التوقيع عليه في يوليو 2025، على أكثر من 50 بندًا بتواريخ سريان مختلفة، بما في ذلك زيادة رئيسية في الحد الأقصى لخصم الضرائب الحكومية والمحلية (SALT) من 10000 دولار إلى 40000 دولار.

هذا النوع من الاضطرابات التشريعية يجبر المتخصصين في مجال الضرائب على تحديث نماذج التخطيط والبرمجيات الخاصة بهم على الفور، وهو ما يترجم مباشرة إلى الطلب على حلول تومسون رويترز. انظر إلى الأرقام: الضريبة & شهد قطاع محترفي المحاسبة نموًا قويًا في الإيرادات العضوية بنسبة 10٪ في الربع الثالث من عام 2025، وكانت الضرائب غير المباشرة هي المساهم الرئيسي. ويحدث هذا النمو لأن الامتثال التنظيمي أصبح التحدي الأكبر لمحترفي الضرائب غير المباشرة في عام 2025، متجاوزًا مخاوف اعتماد التكنولوجيا من العام السابق.

الإجراء واضح: التعقيد التنظيمي هو المحرك الأساسي للنمو. المالية: مراقبة التقويم التشريعي للقوانين الضريبية الرئيسية وتقدير الارتفاع المقابل في إيرادات الاشتراك المتكررة.

شركة طومسون رويترز (TRI) - تحليل بيستل: العوامل البيئية

زيادة الضغط على أصحاب المصلحة للإبلاغ عن النطاقين 1 و2 من انبعاثات الكربون.

من المؤكد أنك ترى الضغوط التي يمارسها المستثمرون والجهات التنظيمية لإظهار التقدم الحقيقي فيما يتعلق بالانبعاثات التشغيلية المباشرة، وقد استجابت شركة تومسون رويترز بأهداف واضحة. وتلتزم الشركة بتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050 أو قبل ذلك، وهي إشارة بالغة الأهمية على المدى الطويل. إليك الحساب السريع لتقدمهم على المدى القريب: لديهم التزام معتمد بمبادرة الأهداف العلمية (SBTi) لتقليل النطاق المطلق 1 (المباشر) والنطاق 2 (غير المباشر من الطاقة المشتراة) انبعاثات غازات الدفيئة (GHG) بنسبة 50٪ بحلول عام 2030 من سنة الأساس 2018.

والخبر السار هو أنهم متقدمون على هذا المنحنى. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التحول إلى الطاقة المتجددة، حيث حققت الشركة انخفاضًا بنسبة 93٪ في انبعاثات الغازات الدفيئة السنوية مقارنة بخط الأساس لعام 2018. وهذا التخفيض قابل للقياس الكمي، وهو ما يمثل 94,175 طنًا متريًا من انبعاثات النطاق 1 و2 سنويًا. يساعد هذا الأداء القوي في إدارة المخاطر المتزايدة لاتهامات التبييض الأخضر ويوفر أساسًا متينًا لحالتها المحايدة للكربون، والتي يتم الحفاظ عليها من خلال شراء تعويضات الكربون.

الطلب من العملاء الماليين الحصول على بيانات المخاطر المتعلقة بالمناخ التي يمكن التحقق منها.

إن الطلب على البيانات المناخية العالية الجودة والقابلة للتحقق لم يعد طلبا متخصصا؛ إنه محرك أساسي للأعمال، خاصة للعملاء الماليين الذين يتنقلون في المياه التنظيمية الجديدة. وفي عام 2025، أصبح التوجيه الخاص بإعداد تقارير استدامة الشركات (CSRD) الصادر عن الاتحاد الأوروبي فعالاً في الإبلاغ عن بيانات عام 2025، وتستمر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الدفع من أجل الإفصاح الموحد عن مناخ الشركات.

تعمل شركة Thomson Reuters Corporation على تحويل هذا الضغط التنظيمي إلى فرصة للمنتج. إنهم يعالجون هذا الأمر بنشاط من خلال مجموعة الحلول البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). وعلى وجه التحديد، تتعاون الشركة مع SAP لإطلاق حل متكامل في أوائل عام 2025 لتبسيط تقارير الامتثال للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة للشركات متعددة الجنسيات، واستهداف تعقيد CSRD بشكل مباشر. وهذه خطوة ذكية، حيث من المتوقع أن يرتفع سوق إدارة مخاطر المناخ العالمي من 8.72 مليار دولار في عام 2025، مما يشير إلى فرصة إيرادات هائلة لمزودي البيانات.

المفتاح هو توفير بيانات قابلة للتدقيق، وليس فقط التقارير العامة.

تنفيذ عمليات مركز البيانات الموفرة للطاقة للوفاء بالتزامات صافي الصفر.

باعتبارها شركة خدمات معلومات كبرى، تمثل مراكز البيانات جزءًا كبيرًا من البصمة البيئية، كما أن انفجار أعباء عمل الذكاء الاصطناعي (AI) في عام 2025 لن يؤدي إلا إلى زيادة كثافة احتياجاتها من الطاقة. ويتوقف التزام TRI بصافي الصفر على إدارة هذا الاستهلاك. وقد أشارت الشركة إلى "ترقيات الكفاءة داخل المكاتب ومراكز إدارة البيانات" كإجراء رئيسي لزيادة خفض الانبعاثات.

على الرغم من عدم الكشف علنًا عن مقياس محدد لفعالية استخدام الطاقة (PUE) لعام 2025 لشركة Thomson Reuters Corporation، إلا أن معيار الصناعة واضح. يبلغ متوسط ​​PUE لمراكز البيانات حوالي 1.58، ويحقق المشغلون الرائدون على نطاق واسع وحدات PUE منخفضة تصل إلى 1.09 في النصف الأول من عام 2025. ويشير أي PUE أعلى من 1.5 إلى فرصة كبيرة لتوفير التكاليف وخفض الانبعاثات. ويجب أن يكون التركيز على:

• تحسين أنظمة التبريد، التي تعد من أكبر مستهلكي الطاقة غير العاملين في مجال تكنولوجيا المعلومات.
• - زيادة استخدام اعتمادات الطاقة المتجددة لتغطية الاستهلاك.
• الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لإدارة حمل الخادم وكفاءة التبريد بشكل ديناميكي.

مراجعة سلسلة التوريد لضمان المصادر الأخلاقية لمكونات الأجهزة والبرامج.

إن انبعاثات النطاق 3، والتي تشمل تلك الصادرة عن سلسلة التوريد، هي ساحة المعركة الكبيرة التالية. تعالج TRI هذه المشكلة من خلال إشراك مورديها بشكل فعال. قامت الشركة بتحديث القانون الأخلاقي لسلسلة التوريد الخاصة بها، مع النسخة المعدلة التي تسري اعتبارًا من 21 أبريل 2025، مما يضمن التزام جميع الموردين في جميع أنحاء العالم بالمعايير الجديدة.

ويتمثل الإجراء الأكثر واقعية في تحديد هدف واضح ومحدد زمنياً لمواءمة الموردين مع الأهداف المناخية. تستهدف شركة Thomson Reuters Corporation 65% من مورديها من خلال الإنفاق لتحقيق أهداف مبنية على العلوم (SBTs) بحلول نهاية عام 2025. ويعد هذا مقياسًا بالغ الأهمية لإدارة المخاطر البيئية غير المباشرة. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن عملية اختيار الموردين الخاصة بالشركة الآن رسميًا عوامل مثل استخدام الطاقة المتجددة ومكافحة التلوث، مما يساعد على تخفيف المخاطر البيئية ومخاطر السمعة المرتبطة بمصادر مكونات الأجهزة والبرامج.

يجب عليك تتبع هدف 65% هذا؛ إن فقدانها من شأنه أن يشير إلى ضعف مادي في إدارة انبعاثات سلسلة القيمة الخاصة بها.