T. Rowe Price Group, Inc. (TROW): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الخدمات المالية الديناميكي، تقف شركة T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) كمنارة لاستراتيجيات الاستثمار المبتكرة، حيث تتنقل ببراعة في المشهد المعقد لإدارة الثروات. من خلال المزج بسلاسة بين التكنولوجيا المتطورة والخبرة المالية العميقة والنهج الذي يركز على العميل، تمكنت شركة الاستثمار العالمية هذه من إنشاء مكانة مميزة في تقديم حلول شاملة قائمة على الأداء تلبي احتياجات المستثمرين المتنوعة. من الأفراد ذوي الثروات العالية إلى القوى المؤسسية، يكشف نموذج أعمال T. Rowe Price's Business Model Canvas عن مخطط متطور يحول التعقيد المالي إلى فرصة استراتيجية، ويدعو القراء لاستكشاف الآليات المعقدة وراء إحدى شركات إدارة الاستثمار الأكثر احترامًا في الصناعة.

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والوسطاء التجاريين

تحتفظ T. Rowe Price بشراكات استراتيجية مع المؤسسات المالية التالية:

المؤسسة الشريكة	نوع الشراكة	نطاق التعاون
تشارلز شواب	شريك التوزيع	توزيع المنتجات الاستثمارية وصناديق الاستثمار المشتركة
استثمارات الإخلاص	شريك المنصة	عرض المنتجات الاستثمارية والوصول إلى المنصة
مورجان ستانلي	شريك الاستثمار المؤسسي	حلول إدارة الثروات والاستثمار

شركات استشارات الاستثمار المؤسسي

تشمل الشراكات الرئيسية ما يلي:

• استشارات ميرسر
• كامبريدج أسوشيتس
• التحالف الاستشاري للمعاشات التقاعدية

مزودي التكنولوجيا والبرمجيات العالمية

تشمل الشراكات التكنولوجية ما يلي:

شريك التكنولوجيا	التركيز على التكنولوجيا	سنة التنفيذ
بلاك روك علاء الدين	منصة إدارة المخاطر	2019
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية للحوسبة السحابية	2020
قوة المبيعات	إدارة علاقات العملاء	2018

المتعاونون في أبحاث الاستثمار الاستراتيجي

يشمل شركاء التعاون البحثي ما يلي:

• أبحاث إم إس سي آي
• بلومبرج المخابرات
• أبحاث مورنينجستار

إجمالي حجم شبكة الشراكة: 47 شراكة استراتيجية عبر النظام المالي العالمي

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الاستثمار والخدمات الاستشارية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت T. Rowe Price من إدارة أصول بقيمة 1.41 تريليون دولار أمريكي. تقدم الشركة خدمات إدارة الاستثمار عبر فئات أصول متعددة:

فئة الأصول	إجمالي الأصول
استراتيجيات الأسهم	812 مليار دولار
استراتيجيات الدخل الثابت	398 مليار دولار
استراتيجيات الأصول المتعددة	210 مليار دولار

تطوير المحفظة وتخصيص الأصول

تشمل أنشطة تطوير المحفظة الرئيسية ما يلي:

• التوزيع الاستراتيجي للأصول عبر أكثر من 25 استراتيجية استثمارية
• إدارة المخاطر لأكثر من 4500 محفظة عملاء مؤسسية وفردية
• التنويع عبر الأسواق العالمية

البحوث المالية وتحليل السوق

البنية التحتية للبحث تشمل:

• أكثر من 230 متخصصًا في الاستثمار على مستوى العالم
• تغطية بحثية في أكثر من 45 دولة
• الإنفاق البحثي السنوي 180 مليون دولار

إدارة علاقات العملاء

شريحة العملاء	عدد العملاء
العملاء المؤسسيون	2,300+
المستثمرون الأفراد	1.2 مليون+

المنصة الرقمية والابتكار التكنولوجي

مقاييس الاستثمار التكنولوجي:

• الإنفاق التكنولوجي السنوي: 250 مليون دولار
• منصة رقمية تخدم 100% من استراتيجيات الاستثمار
• الاستثمار في الأمن السيبراني: 45 مليون دولار سنوياً

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

متخصصون ذوو خبرة في إدارة الاستثمار

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، وظفت شركة T. Rowe Price 7452 موظفًا على مستوى العالم. يبلغ عدد المتخصصين في الاستثمار 692 شخصًا يتمتعون بخبرة صناعية متوسطة تصل إلى 16 عامًا.

الفئة المهنية	عدد المحترفين
مدراء المحافظ الاستثمارية	362
محللو البحوث	330

قدرات البحث والتحليلات الخاصة

يؤكد T. Rowe Price بنية تحتية بحثية واسعة النطاق باستثمار بحثي سنوي قدره 215 مليون دولار في عام 2023.

• فريق بحث عالمي يغطي أكثر من 50 دولة
• مراكز أبحاث مخصصة في بالتيمور ولندن وهونج كونج وسنغافورة
• منصات البحوث الكمية والأساسية الملكية

بنية تحتية تكنولوجية قوية

وبلغ إجمالي الاستثمار التكنولوجي 387 مليون دولار في السنة المالية 2023، لدعم المنصات الرقمية المتقدمة.

منطقة الاستثمار التكنولوجي	التخصيص
تطوير المنصات الرقمية	142 مليون دولار
الأمن السيبراني	95 مليون دولار
تحليلات البيانات	150 مليون دولار

سمعة العلامة التجارية القوية

تدير T. Rowe Price أصولًا بقيمة 1.40 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، مع سجل حافل من الأداء الاستثماري مدته 45 عامًا.

شبكة استثمار عالمية واسعة النطاق

تواجد عالمي في 18 دولة مع عمليات استثمارية في الأسواق المالية الرئيسية.

• مكاتب في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا وأستراليا
• قدرات استثمارية في أكثر من 25 فئة من فئات الأصول
• قاعدة عملاء تمتد إلى 52 دولة

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول استثمارية شاملة عبر فئات الأصول

تدير T. Rowe Price أصولًا عالمية بقيمة 1.39 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وتقدم الشركة حلولاً استثمارية عبر فئات أصول متعددة:

فئة الأصول	إجمالي الأصول تحت الإدارة
صناديق الأسهم	812 مليار دولار
صناديق الدخل الثابت	403 مليار دولار
صناديق متعددة الأصول	175 مليار دولار

استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل القائمة على الأداء

مقاييس الأداء لصناديق T. Rowe Price:

• متوسط أداء الصندوق لمدة 5 سنوات: 10.2%
• متوسط أداء الصندوق لمدة 10 سنوات: 12.5%
• عدد الصناديق التي تتفوق على متوسط الفئة: 78%

خدمات إدارة الثروات الشخصية

عروض خدمات إدارة الثروات:

فئة الخدمة	إجمالي أصول العميل
حسابات التقاعد الفردية	345 مليار دولار
خدمات التقاعد المؤسسية	512 مليار دولار
إدارة الثروات الخاصة	87 مليار دولار

نهج استثماري شفاف ومنضبط

قدرات بحوث الاستثمار:

• محللو الأبحاث العالمية: 468
• متوسط خبرة محلل الأبحاث: 14 سنة
• تغطية أبحاث الملكية: 95% من عالم الاستثمار

مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المشتركة ومنتجات التقاعد

تقسيم محفظة المنتجات:

فئة المنتج	عدد الصناديق	إجمالي الأصول
صناديق الاستثمار المشتركة	183	892 مليار دولار
صناديق التاريخ المستهدف للتقاعد	36	247 مليار دولار
صناديق دخل التقاعد	12	76 مليار دولار

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

مستشارون ماليون شخصيون متخصصون

اعتبارًا من عام 2024، تم توظيف T. Rowe Price 1200 مستشار مالي عبر مكاتبها العالمية. تدير الشركة 1.4 تريليون دولار من الأصول مع الخدمات الاستشارية الشخصية.

فئة المستشار	عدد المستشارين	متوسط أصول العميل
المستشارون المؤسسيون	350	425 مليون دولار
المستشارون الماليون للأفراد	850	75 مليون دولار

منصات الاستثمار الرقمية للخدمة الذاتية

تخدم منصة T. Rowe Price الرقمية 2.3 مليون مستخدم رقمي نشط مع قدرات إدارة الاستثمار عبر الإنترنت.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 1.1 مليون
• إدارة الحسابات عبر الإنترنت: 92% من العملاء
• حجم المعاملات الرقمية: 215 مليار دولار سنوياً

تقارير الأداء والاتصالات المنتظمة

يتضمن تكرار الاتصال مع العملاء تقارير الأداء ربع السنوية ورؤى السوق الشهرية.

نوع الاتصال	التردد	نسبة العملاء
التقارير ربع السنوية	4 مرات في السنة	100%
رؤى السوق الشهرية	12 مرة في السنة	85%

استشارات استثمارية مخصصة

يوفر T. Rowe Price استراتيجيات الاستثمار الشخصية لشرائح العملاء المختلفة.

• استشارات العملاء من ذوي الثروات العالية: 12,000 سنويًا
• متوسط مدة الاستشارة: 2.5 ساعة
• معدل التخصيص: 94% من الاستشارات

تعليم العملاء ودعم التخطيط المالي

تعد الموارد التعليمية ودعم التخطيط المالي جزءًا لا يتجزأ من استراتيجية علاقات العملاء الخاصة بشركة T. Rowe Price.

الموارد التعليمية	المشاركة السنوية	طريقة التسليم
ندوات عبر الإنترنت	240 جلسة	على الانترنت
ورش الاستثمار	180 حدث	شخصي/افتراضي
أدلة التخطيط المالي	48 منشورا	الرقمية / الطباعة

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

تقدم T. Rowe Price منصات استثمار رقمية مع 1.81 مليون حساب مستثمر فردي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022. وتدعم المنصة 1.39 تريليون دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة من خلال القنوات عبر الإنترنت.

ميزة المنصة	المقاييس
فتح الحساب الرقمي	عملية رقمية بالكامل بمعدل إكمال عبر الإنترنت يصل إلى 97%
منصات التداول عبر الإنترنت	يدعم أكثر من 500 صندوق استثمار مشترك ومعاملات ETF
قاعدة المستخدمين الرقمية	1.81 مليون حساب للمستثمرين الأفراد

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون T. Rowe Price مع أكثر من 300000 مستشار مالي على مستوى البلاد، وتوزع المنتجات الاستثمارية من خلال القنوات المؤسسية وقنوات التقاعد.

• شبكة المستشارين المؤسسيين تغطي 48 ولاية
• 1.08 تريليون دولار تتم إدارتها من خلال القنوات الاستشارية
• منصة دعم المستشار الشامل

فرق البيع المباشر

تحتفظ الشركة بـ 1200 مندوب مبيعات مؤسسي يستهدفون المستثمرين المؤسسيين وصناديق التقاعد وخطط التقاعد للشركات.

قسم فريق المبيعات	التغطية
مندوبي المبيعات المؤسسية	1200 محترف
أصول العميل المؤسسي	827.2 مليار دولار

تطبيقات الاستثمار المحمول

يدعم تطبيق الهاتف المحمول T. Rowe Price 650.000 مستخدمًا نشطًا للهاتف المحمول من خلال تتبع الاستثمار وإمكانيات المعاملات في الوقت الفعلي.

• معدلات تنزيل تطبيقات الهاتف المحمول: 275.000 عملية تنزيل سنوية
• تفاعل مستخدمي الهاتف المحمول: 78% من المستخدمين النشطين شهريًا
• يدعم منصات iOS وأندرويد

موقع الشركة والاتصالات الرقمية

يستقبل الموقع الإلكتروني للشركة 2.3 مليون زائر فريد شهريًا، مما يوفر أدوات شاملة لأبحاث الاستثمار وإدارة الحسابات.

مقياس الاتصالات الرقمية	الأداء
زوار الموقع شهريا	2.3 مليون زائر فريد
صفحات المحتوى الرقمي	أكثر من 3700 صفحة بحثية عن الاستثمار
دعم لغة الموقع	الإنجليزية، الإسبانية، الماندرين

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون الأفراد من ذوي الثروات العالية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم T. Rowe Price ما يقرب من 1.3 مليون حساب مستثمر فردي. يبلغ متوسط ​​رصيد الحساب للعملاء ذوي الثروات العالية 587000 دولار.

شريحة المستثمرين	إجمالي الحسابات	متوسط قيمة الحساب
الأفراد ذوي الثروات العالية	1,300,000	$587,000

المستثمرون المؤسسيون

يدير T. Rowe Price 1.76 تريليون دولار في الأصول المؤسسية كما في 31 ديسمبر 2023.

• وتشمل قاعدة العملاء المؤسسية صناديق التقاعد
• صناديق الثروة السيادية
• الأوقاف
• أسس

رعاة خطة التقاعد

تخدم الشركة 5200 رعاة خطة التقاعد مع إجمالي أصول التقاعد 503 مليار دولار.

فئة خطة التقاعد	عدد الرعاة	إجمالي الأصول
خطط التقاعد للشركات	5,200	503 مليار دولار

برامج التقاعد للشركات

يوفر T. Rowe Price حلول التقاعد لـ 3,750 عميل من الشركاتبمتوسط حجم خطة يبلغ 135 مليون دولار.

المؤسسات المالية العالمية

تخدم الشركة المؤسسات المالية عبر 44 دولةبأصول دولية تبلغ 412 مليار دولار.

الوصول الجغرافي	الدول المخدومة	الأصول الدولية
المؤسسات المالية العالمية	44	412 مليار دولار

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

وفقًا للتقرير السنوي لعام 2022، بلغ إجمالي نفقات التعويضات والمزايا لشركة T. Rowe Price 1.74 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من تكاليف التشغيل.

فئة النفقات	المبلغ (2022)
التعويض الإجمالي	1.74 مليار دولار
الرواتب	1.02 مليار دولار
التعويض على أساس الأداء	532 مليون دولار
المزايا والتعويضات الأخرى	186 مليون دولار

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بلغت تكاليف البنية التحتية للتكنولوجيا لعام 2022 حوالي 312 مليون دولار.

• البنية التحتية للحوسبة السحابية: 98 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 67 مليون دولار
• صيانة أجهزة وبرمجيات تكنولوجيا المعلومات: 147 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

وبلغ إجمالي استثمارات البحث والتطوير في عام 2022 156 مليون دولار، مع التركيز على استراتيجية الاستثمار والابتكار التكنولوجي.

مجال التركيز على البحث والتطوير	مبلغ الاستثمار
تحليلات الاستثمار	82 مليون دولار
تطوير المنصات الرقمية	74 مليون دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

وبلغت نفقات التسويق لعام 2022 124 مليون دولار.

• التسويق الرقمي: 53 مليون دولار
• الإعلانات التقليدية: 41 مليون دولار
• إدارة علاقات العملاء: 30 مليون دولار

تكاليف الامتثال التنظيمي

وبلغت نفقات الامتثال التنظيمي في عام 2022 87 مليون دولار.

منطقة الامتثال	حساب
التقارير القانونية والتنظيمية	42 مليون دولار
تكنولوجيا الامتثال	31 مليون دولار
التدريب على الامتثال	14 مليون دولار

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الرسوم الإدارية من المنتجات الاستثمارية

اعتبارًا من عام 2023، أعلنت T. Rowe Price عن إجمالي إيرادات استشارات استثمارية بقيمة 6.1 مليار دولار. تدير الشركة ما يقرب من 1.4 تريليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة، مما يولد دخلاً ثابتًا من الرسوم الإدارية عبر مختلف المنتجات الاستثمارية.

فئة المنتج	الأصول تحت الإدارة	متوسط معدل الرسوم الإدارية
صناديق الاستثمار المشتركة	798 مليار دولار	0.64%
صناديق التقاعد	412 مليار دولار	0.45%
الحسابات المؤسسية	190 مليار دولار	0.35%

الرسوم الاستشارية على أساس الأداء

في عام 2023، حققت T. Rowe Price ما يقرب من 187 مليون دولار أمريكي من الرسوم الاستشارية القائمة على الأداء، وهو ما يمثل 3.1% من إجمالي إيرادات الاستشارات الاستثمارية.

إيرادات إدارة صناديق الاستثمار المشتركة

بلغ إجمالي إيرادات إدارة الصناديق المشتركة لعام 2023 3.9 مليار دولار أمريكي، وتشمل فئات الصناديق الرئيسية ما يلي:

• صناديق الأسهم: 2.4 مليار دولار
• صناديق الدخل الثابت: 890 مليون دولار
• الصناديق الهجينة: 610 ملايين دولار

رسوم إدارة خطة التقاعد

حققت إدارة خطة التقاعد إيرادات بقيمة 672 مليون دولار لعام 2023، وتخدم ما يقرب من 2.3 مليون حساب مشارك.

رسوم خدمة الاستشارات الاستثمارية

وساهمت خدمات الاستشارات الاستثمارية بمبلغ 214 مليون دولار في إجمالي الإيرادات في عام 2023، مع التركيز على الخدمات الاستشارية للعملاء من المؤسسات والأفراد.

فئة الخدمة	الإيرادات	شريحة العملاء
الاستشارات المؤسسية	156 مليون دولار	صناديق التقاعد والشركات
الخدمات الاستشارية الفردية	58 مليون دولار	الأفراد ذوي الثروات العالية

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises T. Rowe Price Group, Inc. makes to its clients as of late 2025. These aren't just marketing slogans; they are backed by trillions in assets and specific performance metrics.

Active management aiming for consistent long-term outperformance.

The firm's value proposition centers on investment excellence derived from independent proprietary research. For instance, looking at the second quarter of 2025 results, over half of T. Rowe Price Group, Inc.'s funds beat their peer groups across the three, five, and ten-year time horizons. When you look at it on an asset-weighted basis for that same period, the numbers were even stronger: 65% of assets beat peer group medians over three years, 58% over five years, and 78% over ten years. This focus on long-term results is what clients rely on, even when facing short-term market shifts, such as the net client outflows of $7.9 billion experienced in the third quarter of 2025.

Retirement leadership: two-thirds of AUM is retirement-related.

T. Rowe Price Group, Inc. is deeply entrenched in retirement planning, a fact reflected in its massive scale. As of September 30, 2025, the firm was entrusted with managing $1.77 trillion in client assets, and about two-thirds of that AUM is tied to retirement solutions. This specialization is concrete: the Target Date Retirement Portfolios alone held $553 billion in assets as of that same date. This isn't a side business; it's the main event. The mission statement itself centers on helping clients succeed by providing investment excellence and retirement expertise.

The asset composition as of the end of the third quarter of 2025 illustrates the breadth of their offerings:

Asset Class	AUM (in billions)
Equity	$885
Fixed income, including money market	$208
Multi-asset	$618
Alternatives	$56
Total assets under management	$1,767
Target date retirement portfolios	$553

Diversified product suite including mutual funds, ETFs, and alternatives.

You see the diversification in the table above, covering traditional asset classes alongside specialized areas. The firm continues to grow its ETF business; in the first half of 2025, they saw over $6 billion in inflows to their ETFs. Furthermore, the effective fee rate, excluding performance-based fees, was 39.6 basis points as of the second quarter of 2025, showing a mix that includes lower-fee products alongside their actively managed strategies.

Access to private market and alternative strategies via new partnerships.

T. Rowe Price Group, Inc. actively expands its capabilities through strategic moves. For example, the firm announced a strategic collaboration with Goldman Sachs during the third quarter of 2025, creating an opportunity to bring innovative new solutions to market for clients. This type of partnership is key to enhancing their service offerings, especially in areas like alternatives, which stood at $56 billion in AUM as of September 30, 2025.

Personalized financial advice and planning tools for retail investors.

While specific retail user adoption numbers aren't public, the focus on retirement leadership inherently serves the retail investor base. The firm provides participant accounting and plan administration for retirement plans that primarily invest in their products. As of September 30, 2025, the assets under administration for these plans were $315 billion, of which $178 billion was assets T. Rowe Price Group, Inc. actually manages. This infrastructure supports the delivery of advice and planning tools to millions of investors globally.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how T. Rowe Price Group, Inc. manages its connections across its diverse client base as of late 2025. Honestly, the relationship strategy is built on scale, given they are entrusted with managing $1.79 trillion in client assets as of October 31, 2025, across millions of clients globally.

The firm's approach segments its relationship efforts based on the client type, moving from highly personalized service to broad digital self-service.

Dedicated Private Asset Management for High-Net-Worth (HNW) clients.

While specific HNW client counts aren't public, the structure suggests a dedicated, high-touch service model. The firm serves Wealth Managers, which points to a segment requiring bespoke solutions beyond the retail or standard institutional offerings. This relationship is characterized by deep consultation, similar to how they engage with large institutional mandates, ensuring tailored investment strategies are deployed for these sophisticated, high-net-worth relationships.

Self-service digital tools and educational content for direct investors.

For the individual investor segment, the relationship is primarily digital and content-driven. T. Rowe Price empowers millions of investors worldwide, relying on digital platforms for day-to-day interaction. The firm offers educational content, such as insights from its 2025 U.S. Retirement Market Outlook, to help self-directed clients make informed choices. The firm's long-standing focus on investment excellence and independent proprietary research forms the backbone of the content provided to this segment.

Retirement Advisory Service providing personalized financial plans.

This service represents a significant, personalized touchpoint within the direct investor channel. T. Rowe Price was recognized as one of the best financial advisory firms of 2025, a ranking that considered client recommendations. The firm's core business is heavily weighted toward retirement, with about two-thirds of its total AUM being retirement-related. This service helps participants navigate their long-term goals, which is critical given the scale of their retirement business.

Relationship managers and sales teams for institutional and intermediary channels.

This channel relies on dedicated professionals to manage relationships with large entities. The firm actively deepens engagements with institutional investors, as evidenced by recent leadership appointments focused on Institutional Distribution in key regions like Australia and New Zealand. The scale of their institutional presence is vast; for instance, T. Rowe Price Investment Management, Inc. reported holding 10.5% of a major utility company's stock as of November 30, 2025, illustrating the magnitude of assets managed for these clients. The firm has been serving Australian institutional investors for over 20 years.

High-touch, consultative approach for plan sponsors and consultants.

The relationship with plan sponsors is consultative, focusing on evolving plan design, such as Qualified Default Investment Alternatives (QDIAs) and retirement income solutions, as highlighted in their 2025 Outlook. The firm's 2025 Reference Point report analyzes data from more than 2 million active workplace retirement plan participants where T. Rowe Price acts as the recordkeeper, showing the breadth of this consultative relationship. Consultants and advisors are deemed essential in helping plan sponsors select tailored retirement income capabilities.

Here's a quick look at the asset scale underpinning these relationships as of late 2025:

Metric	Value as of 10/31/2025	Value as of 09/30/2025	Value as of 08/31/2025
Total Assets Under Management (AUM)	$1.79 trillion	$1.767 trillion	$1.73 trillion
Target Date Retirement Portfolios AUM	N/A	$553 billion	$538 billion
Retirement-Related AUM (Approximate)	About two-thirds of total	About two-thirds of total	About two-thirds of total

The firm's relationship strategy is clearly bifurcated: deep, consultative partnerships for institutional and HNW segments, and scalable, digital/advisory support for the millions of individual investors, especially those saving for retirement.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how T. Rowe Price Group, Inc. gets its investment products and services into the hands of clients. The firm uses a multi-pronged distribution strategy, which is typical for a global asset manager of its size, blending direct digital access with deep relationships across the professional financial advice ecosystem.

The scale of T. Rowe Price Group, Inc.'s operations as of late 2025 is substantial. As of October 31, 2025, the firm was entrusted with managing $1.79 trillion in client assets globally. To give you a sense of the overall structure, about two-thirds of this total Assets Under Management (AUM) is retirement-related.

Here's a look at the key channels T. Rowe Price Group, Inc. employs to reach its diverse client base.

Direct-to-Consumer Platform (Website, Mobile App, Call Centers)

This channel serves individual investors directly. While specific metrics on the number of direct retail accounts aren't public in the latest reports, this channel is a core component alongside their advice solutions like the Retirement Advisory Service^TM and the ActivePlus Portfolios® Program. The firm supports this with dedicated digital access points, including their website and mobile application, for self-directed investors.

Financial Intermediaries (Broker-Dealers, RIAs, Wirehouses)

This represents a significant portion of the business, particularly for mutual fund and ETF distribution. T. Rowe Price Group, Inc. maintains relationships with financial intermediaries across the Americas, EMEA, and APAC regions. These intermediaries, including Registered Investment Advisors (RIAs) and broker-dealers, distribute T. Rowe Price Group, Inc.'s mutual funds and ETFs to their underlying clients. The firm's focus on actively managed ETFs, which recently crossed $20 billion in AUM, is often facilitated through these intermediary networks.

Institutional Sales (Direct Sales to Pension Funds and Endowments)

The institutional segment is a major focus, evidenced by ongoing organizational efforts to deepen engagement with these sophisticated clients. As of August 31, 2025, the firm managed $1.73 trillion in AUM, with about two-thirds being retirement-related, suggesting a massive institutional footprint in pension and sovereign wealth funds. The firm actively services institutional consultants across Asia Pacific and is focused on delivering tailored solutions across equities, fixed income, and alternatives to these large asset owners.

Exchange-Traded Funds (ETFs) Trading on the NASDAQ Exchange

T. Rowe Price Group, Inc.'s actively managed ETF suite is a growing distribution mechanism, trading on the NASDAQ exchange. As of November 2025, the firm's total ETF AUM surpassed $20 billion. By June 2025, the firm had expanded its roster to 22 active, transparent ETF offerings. The T. Rowe Price Capital Appreciation Equity ETF (TCAF) alone had seen its AUM rise above $6 billion. In the quarter leading up to November 2025, their ETFs pulled in almost $2 billion in net inflows.

Retirement Plan Services Recordkeeping Platform

This is a distinct channel where T. Rowe Price Group, Inc. acts as the recordkeeper for defined contribution plans. The 2025 Reference Point report broke down data from more than 2 million active workplace retirement plan participants using their recordkeeping services. The firm highlights over 40+ years of retirement services experience. The Target Date Retirement Portfolios, a key offering within this channel, stood at $553 billion in AUM as of September 30, 2025.

Here's a snapshot of the scale, using the latest available AUM data for context:

Metric	Value	Date
Total Assets Under Management	$1.79 trillion	October 31, 2025
Retirement-Related AUM (Approximate)	Approx. $1.193 trillion (Two-thirds of total)	October 31, 2025
Target Date Retirement Portfolios AUM	$553 billion	September 30, 2025
Total ETF AUM	$20.72 billion	Late 2025
Number of Active ETFs	22	June 12, 2025
Active Workplace Retirement Participants (Recordkeeping)	More than 2 million	2025

The firm's commitment to this channel is underscored by its 97% client retention rate in 2023, based on a three-year average. They offer specific recordkeeping solutions like Essential Choice® for plans with $0 to $5 million in assets.

The overall distribution strategy relies on a strong brand reputation, which helps drive flows across all these avenues. For instance, T. Rowe Price Group, Inc. saw preliminary net outflows of $2.0 billion in September 2025, but the total AUM remained high at $1.77 trillion. This shows the stickiness of the assets managed, even with market movements. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for T. Rowe Price Group, Inc. as of late 2025. The firm manages substantial assets, with preliminary month-end Assets Under Management (AUM) hitting $1.79 trillion as of October 31, 2025. About two-thirds of this total AUM is retirement-related.

The customer segments are clearly delineated, though some figures are based on the most recent detailed breakdown from Q2 2025, which showed total AUM at $1.68 trillion.

Segment Breakdown and Scale

T. Rowe Price Group, Inc. serves distinct client types, which can be broadly categorized by their relationship structure and asset type. Here's how the segments stacked up based on Q2 2025 data, which is the most granular segment-level data available:

• Institutional Clients: These clients, including pension funds, sovereign wealth funds, and endowments, accounted for $993 billion in AUM in Q2 2025.
• Individual Investors (Retail): Direct investment clients represented $684 billion in AUM as of Q2 2025.
• Retirement Assets Proxy: Assets specifically in Target Date Retirement Portfolios were valued at $553 billion as of September 30, 2025. Overall, retirement assets represented 66% of total AUM in Q2 2025.

The focus on retirement is clear; it's the bedrock of their business. Still, the firm is actively managing other pools of capital.

The composition of the AUM across asset classes, which reflects the underlying products these segments invest in, was:

Asset Class	AUM (Billions USD) as of Q2 2025	AUM (Billions USD) as of 10/31/2025
Equity	$839	Data not segmented by asset class for October 2025
Multi-Asset	$583	Data not segmented by asset class for October 2025
Fixed Income (incl. Money Market)	$200	Data not segmented by asset class for October 2025
Alternatives	$53	Data not segmented by asset class for October 2025

Retirement Plan Sponsors Focus

For Retirement Plan Sponsors offering plans like 401(k)s, T. Rowe Price Group, Inc. maintains a strong service reputation. While the exact participant count of ~2 million you mentioned isn't explicitly in the latest reports, their commitment to this segment is evidenced by service quality metrics. For instance, T. Rowe Price Retirement Plan Services has achieved #1 Overall Satisfaction for 8 years in a row in the Chatham Partners annual client satisfaction survey, which covers major industry recordkeepers. Furthermore, they secured the #1 Net Promoter Score for 10 years in a row in the same survey.

Advisor Class and R Class shares for mutual funds may generally only be purchased through a financial intermediary or a retirement plan, showing a structural tie to these sponsors.

Financial Intermediaries and Wealth Advisors

This segment is critical for distribution, especially for certain share classes. The firm captures assets through managed account-model delivery, which had $17.1 billion in Assets Under Advisement (AUA) in Q2 2025. Advisor Class shares generally require purchase through a financial intermediary. The firm also conducts an annual study capturing views from the U.S. Defined Contribution consultant and advisor community.

High-Net-Worth Individuals

Specific AUM figures for High-Net-Worth individuals with $5 million+ in assets aren't separately published in the preliminary reports. However, these clients are likely served through the Retail segment or through specialized managed accounts. The I Class shares, which have the lowest management fee at 0.37%, generally require a minimum initial investment of $500,000 per fund per account registration, though this is often waived or reduced for financial intermediaries and certain accounts where T. Rowe Price or its affiliates have discretionary investment authority.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of T. Rowe Price Group, Inc.'s operations as of late 2025, which is heavily weighted toward personnel and technology to support its global asset management platform.

Employee compensation and benefits definitely represent a large operating expense. As of September 30, 2025, T. Rowe Price Group, Inc. employed 7,830 associates, which was a decrease of 3.4% from 8,104 associates at September 30, 2024. For the third quarter of 2025, adjusted compensation and related costs totaled $632.5 million. This figure reflected lower salaries and benefits due to the decrease in average headcount, partially offset by a higher bonus accrual.

Investment in technology, data, and cloud infrastructure modernization is a key area of spend. For the third quarter of 2025, costs categorized as Technology, Occupancy, and Facility were $183.2 million, an increase of $19.2 million from the third quarter of 2024. This category includes depreciation and hosted solutions, plus increased depreciation tied to the new corporate headquarters that was occupied in March 2025.

Distribution and marketing costs are managed across various channels to support sales. Distribution and servicing costs for the third quarter of 2025 were reported at $95.8 million, an increase of $4.2 million from the third quarter of 2024. Advertising and promotion, a component of total expenses, was $26.1 million in the first quarter of 2025.

General and administrative expenses, which include the global real estate footprint, are under active review. Management cited an ongoing evaluation of the global real estate footprint, including transitioning from owning to leasing certain properties over time, as a cost control measure. In the first quarter of 2025, the line item for General, administrative, and other was $103.3 million.

The overall expectation for the full year is clear. T. Rowe Price Group, Inc. expects 2025 adjusted operating expenses, excluding carried interest expense, to be up 2% to 4% over 2024, totaling approximately $4.46 billion.

Here's a look at the quarterly breakdown of adjusted operating expenses for the third quarter of 2025 compared to prior periods:

Expense Component (Non-GAAP Basis)	Q3 2025 Amount (in millions)	Change from Q3 2024	Change from Q2 2025
Total Adjusted Operating Expenses	$1,134.4	3.2% increase	1.1% decrease
Compensation & Related Costs	$632.5	Data not directly comparable in snippet	Data not directly comparable in snippet
Distribution and Servicing Costs	$95.8	$4.2 million increase	$3.3 million increase
Product and Recordkeeping Related Costs	Data not directly comparable in snippet	$3.7 million increase	$3.9 million increase
Technology, Occupancy, and Facility Costs	$183.2	$19.2 million increase	$3.8 million increase
G&A & Other	Data not directly comparable in snippet	($2.8 million) change	Data not directly comparable in snippet

The primary drivers of the cost structure include:

• Employee Compensation: Directly tied to headcount, which was reduced by 3.4% year-over-year as of September 30, 2025.
• Technology Investment: Evidenced by the $183.2 million in Q3 2025 technology and facility costs.
• Real Estate Management: Under active evaluation with plans to transition from owning to leasing certain properties.
• Compensation Structure: Includes market-related changes in deferred compensation liabilities, such as the ($7.2 million) impact in Q1 2025.
• Nine-Month Year-to-Date Expenses: Total adjusted operating expenses for the nine months ended September 30, 2025, were $3,416.7 million, a 4.3% increase over the prior year period.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways T. Rowe Price Group, Inc. brings in money, which is heavily tied to the market's ups and downs and client asset levels as of mid-2025. Honestly, it's a business where scale matters immensely, but the margin on that scale is constantly being squeezed.

Investment Advisory Fees are the bedrock. These are the fees charged based on a percentage of Assets Under Management (AUM). For the three months ended June 30, 2025, this primary stream hit $1,567.6 million, a slight dip of 0.1% from the $1,568.8 million seen in the second quarter of 2024. This revenue is directly linked to the quarter-end AUM, which stood at $1.68 trillion as of June 30, 2025.

The revenue picture for Q2 2025 shows total net revenues at $1,723.3 million, which was a 0.6% decrease from Q2 2024. This slight overall revenue contraction, despite AUM growth, points directly to the fee pressure you mentioned.

Here's a quick look at the key revenue components for the three months ended June 30, 2025, compared to the prior year period:

Revenue Component (in millions USD)	Q2 2025	Q2 2024	Change (%)
Investment advisory fees	$1,567.6	$1,568.8	(0.1)
Capital allocation-based income	$(0.4)	$0.1	n/m
Net revenues	$1,723.3	$1,733.3	(0.6)

Performance-Based Advisory Fees are less predictable and are mainly generated from alternative strategies. While the main GAAP table in the Q2 2025 release doesn't show a separate line item for performance fees, the commentary confirms these fees earned in Q2 2025 were primarily from alternatives strategies.

Capital Allocation-Based Income, which represents the change in accrued carried interest, was a small negative amount for the quarter. For Q2 2025, this was $(0.4) million, compared to $0.1 million in Q2 2024. The firm did report $37 million in accrued carried interest for Q2 2025, up from $27 million in Q2 2024, signaling some growth in the alternatives business component that feeds this income stream.

For Administrative, Distribution, and Service Fees, T. Rowe Price Group records revenue from services like recordkeeping here. As of June 30, 2025, the firm's total assets under administration (AUA) were $302 billion, though only $170 billion of that AUA was comprised of assets the firm actually manages. The firm also offers non-discretionary advisory services through model delivery, with assets under advisement in those portfolios at $33.5 billion at the end of June 2025.

The pressure on the effective fee rate is quite clear. The investment advisory annualized effective fee rate, when you exclude those performance-based fees, was 39.6 basis points in Q2 2025. This is down from 41.1 basis points in Q2 2024 and 40.0 basis points in Q1 2025.

The factors driving this compression include:

• Client flows shifting toward lower-fee asset classes.
• Gross sales favoring lower-fee vehicles like ETFs.
• Redemptions in higher-fee equity mutual funds.

The firm's strategic focus areas, while growing AUM, also reflect this trend:

• Retirement solutions AUM stood at $520 billion.
• ETF AUM reached $16.2 billion.

Finance: draft a sensitivity analysis showing revenue impact if the effective fee rate drops by 5 basis points across the entire AUM base by year-end 2025.