شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV): نموذج الأعمال التجارية

تمثل شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) حدودًا رائدة في الطب الجيني، وهي رائدة في حلول تحرير الجينات المبتكرة التي يمكن أن تحدث ثورة في علاج أمراض القلب والأوعية الدموية. من خلال الاستفادة من تقنية كريسبر المتقدمة، تستعد شركة التكنولوجيا الحيوية المتطورة هذه لتحويل كيفية تعاملنا مع عوامل الخطر الجينية لأمراض القلب، وتقديم تدخلات وراثية تحويلية محتملة لمرة واحدة يمكن أن تعيد تشكيل العلاجات الطبية الشخصية بشكل أساسي. يجمع نهجهم الجريء بين البحث العلمي المتطور والشراكات الإستراتيجية والمهمة الحكيمة للقضاء على الاستعداد الوراثي لأمراض القلب من خلال تعديلات وراثية دقيقة.

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون مع مؤسسات البحث الأكاديمي

أنشأت Verve Therapeutics تعاونًا بحثيًا استراتيجيًا مع المؤسسات الأكاديمية التالية:

مؤسسة	التركيز على التعاون	سنة التأسيس
كلية الطب بجامعة هارفارد	تحرير الجينات أبحاث القلب والأوعية الدموية	2018
معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا	تقنيات تحرير الجينات PCSK9	2019

الشراكات الإستراتيجية مع شركات الأدوية

قامت شركة Verve Therapeutics بتطوير شراكات دوائية رئيسية:

• شركة Eli Lilly and Company: تم توقيع اتفاقية تعاون في سبتمبر 2022 بقيمة محتملة تبلغ 60 مليون دولار كدفعة مقدمة
• المناقشات الجارية مع شركة فايزر بشأن تقنيات تحرير الجينات القلبية الوعائية المحتملة

شبكات البحوث الوراثية والتجارب السريرية

تتضمن شبكة التجارب السريرية لشركة Verve ما يلي:

شبكة التجارب السريرية	الوصول الجغرافي	عدد المواقع البحثية
الاتحاد العالمي لأبحاث القلب والأوعية الدموية	الولايات المتحدة، أوروبا، آسيا	12 موقع بحثي

الشراكات المحتملة مع شركات تكنولوجيا الرعاية الصحية

استثمارات الشراكة التكنولوجية الحالية:

• شراكة التحليل الدقيق لبيانات الجينوم مع شركة Illumina
• تعاون البيولوجيا الحاسوبية مع NVIDIA لنمذجة تحرير الجينات المتقدمة

إجمالي استثمارات الشراكة اعتبارًا من عام 2023: 85.3 مليون دولار

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

البحث والتطوير في مجال تحرير الجينات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت شركة Verve Therapeutics مبلغ 127.3 مليون دولار أمريكي في نفقات البحث والتطوير. تركز الشركة على تطوير علاجات تحرير الجينات التي تستهدف أمراض القلب والأوعية الدموية.

مقياس البحث والتطوير	بيانات 2023
إجمالي نفقات البحث والتطوير	127.3 مليون دولار
موظفي البحوث	62 عالمًا متخصصًا
برامج البحث النشطة	3 منصات أساسية لتحرير الجينات

تصميم المنصة العلاجية القائمة على كريسبر

لقد تطورت حيوية فيرف-101، وهو نهج علاجي لتحرير الجينات يستهدف جين PCSK9 لإدارة الكوليسترول.

• منصة تقنية كريسبر الأساسية: نهج التحرير الأساسي
• التعديلات الجينية المستهدفة: تدخلات أمراض القلب والأوعية الدموية
• قدرات التحرير الدقيقة: تعديلات زوج أساسي واحد

التجارب السريرية لعلاج أمراض القلب والأوعية الدموية

اعتبارًا من يناير 2024، تجري Verve تجربتين سريريتين نشطتين بإجمالي تسجيل 87 مشاركًا.

تفاصيل التجارب السريرية	الوضع الحالي
إجمالي التجارب النشطة	2
إجمالي المشاركين	87
التركيز على المرض الأساسي	فرط كوليسترول الدم العائلي

عمليات الامتثال التنظيمي والموافقة على الأدوية

قدمت شركة Verve طلبًا لدواء استقصائي جديد (IND) إلى إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) من أجل النهج العلاجي VERVE-101.

إدارة الملكية الفكرية وحمايتها

اعتبارًا من عام 2024، تمتلك Verve 17 براءة اختراع ممنوحة و23 طلب براءة اختراع معلقًا يتعلق بتقنيات تحرير الجينات.

محفظة الملكية الفكرية	الكمية
براءات الاختراع الممنوحة	17
طلبات براءات الاختراع المعلقة	23
اختصاصات براءات الاختراع	الولايات المتحدة، أوروبا، اليابان

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تقنية كريسبر المتقدمة لتحرير الجينات

يحمل Verve Therapeutics 3 براءات اختراع أساسية لتعديل الجينات بتقنية كريسبر اعتبارًا من عام 2024. تركز منصة تحرير الجينات الأساسية للشركة على تقنية التحرير الأساسي.

فئة براءات الاختراع	عدد براءات الاختراع	القيمة المقدرة
تقنية التحرير الأساسية	3	45.2 مليون دولار
تقنيات التعديل الوراثي	2	32.7 مليون دولار

فريق البحث العلمي المتخصص

توظف شركة Verve Therapeutics 78 عالمًا باحثًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

• دكتوراه. مستوى الباحثين: 52
• أخصائيو الهندسة الوراثية: 26
• متوسط الخبرة البحثية: 12.4 سنة

تقنيات التعديل الوراثي الخاصة

لقد تطورت الشركة 2 منهجيات التعديل الوراثي الملكية استهداف التدخلات المتعلقة بأمراض القلب والأوعية الدموية.

رأس المال الاستثماري الكبير وتمويل البحوث

مصدر التمويل	المبلغ	سنة
رأس المال الاستثماري	354.6 مليون دولار	2023
المنح البحثية	42.3 مليون دولار	2023

البنية التحتية المتقدمة للمختبرات والأبحاث

مرافق البحوث الموجودة في كامبريدج، ماساتشوستس.

• المساحة الإجمالية للمختبر: 45.000 قدم مربع
• معدات متقدمة لتسلسل الجينات: 12 وحدة
• الاستثمار السنوي في معدات البحث: 7.2 مليون دولار

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول مبتكرة لتحرير الجينات لأمراض القلب والأوعية الدموية

تركز شركة Verve Therapeutics على تطوير علاجات تحرير الجينات التي تستهدف على وجه التحديد عوامل الخطر الوراثية للقلب والأوعية الدموية. يستهدف البرنامج الرئيسي للشركة، VERVE-101، جين PCSK9 لدى المرضى الذين يعانون من فرط كوليستيرول الدم العائلي.

البرنامج	حالة الهدف	التدخل الجيني	مرحلة التطوير
فيرف-101	فرط كوليسترول الدم العائلي	التعديل الجيني PCSK9	المرحلة الأولى من التجربة السريرية

العلاجات الجينية المحتملة لمرة واحدة

يهدف النهج العلاجي لشركة Verve إلى توفير تعديلات وراثية دائمة من خلال إدارة واحدة.

• التدخل الجيني الوحيد
• إمكانية خفض الكولسترول الدائم
• طريقة العلاج الغازية الحد الأدنى

الطب الدقيق يستهدف عوامل الخطر الجينية

تستخدم الشركة تقنية التحرير الأساسية لتعديل تسلسلات وراثية محددة مرتبطة بمخاطر أمراض القلب والأوعية الدموية.

التكنولوجيا	آلية	مستوى الدقة
تحرير القاعدة	تعديل التسلسل الجيني	دقة النوكليوتيدات الفردية

الحد المحتمل من أمراض القلب من خلال التدخل الجيني

تظهر البيانات السريرية من الدراسات الأولية انخفاضًا محتملًا في نسبة الكوليسترول:

• أظهرت الدراسات قبل السريرية انخفاضًا بنسبة تصل إلى 70% في نسبة الكوليسترول الضار
• إمكانية معالجة مخاطر أمراض القلب والأوعية الدموية الوراثية

النهج العلاجية الشخصية

تتيح منصة Verve التدخلات الجينية الشخصية بناءً على الملفات الجينية الفردية.

الجانب التخصيص	النهج	التأثير المحتمل
الفحص الجيني	تقييم المخاطر الفردية	التدخل العلاجي المستهدف

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

المشاركة المباشرة مع مجتمع البحوث الطبية

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تحتفظ شركة Verve Therapeutics بتعاون بحثي مباشر مع 12 مؤسسة أكاديمية و3 مستشفيات بحثية. إجمالي الاستثمار في الشراكة البحثية: 4.7 مليون دولار سنويًا.

نوع شريك البحث	عدد الشراكات	الاستثمار السنوي
المؤسسات الأكاديمية	12	3.2 مليون دولار
المستشفيات البحثية	3	1.5 مليون دولار

برامج دعم وتعليم المرضى

تخصص شركة Verve Therapeutics مبلغ 1.2 مليون دولار سنويًا لمبادرات دعم المرضى.

• منصات تعليم المرضى الرقمية
• خدمات استشارات أمراض القلب والأوعية الدموية الوراثية
• أدوات تقييم المخاطر الجينية عبر الإنترنت

التواصل الشفاف حول التطورات العلاجية

ميزانية الاتصال من أجل شفافية التنمية العلاجية: 850 ألف دولار عام 2023.

قناة الاتصال	الإنفاق السنوي
عروض المؤتمر الطبي	$350,000
المنشورات العلمية الرقمية	$250,000
اتصالات علاقات المستثمرين	$250,000

النهج التعاوني مع مقدمي الرعاية الصحية

تضم شبكة مقدمي الرعاية الصحية 287 عيادة متخصصة للقلب والأوعية الدموية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

• برامج شراكة الفحص الجيني
• دعم توظيف التجارب السريرية
• مبادرات التعليم الطبي المستمر

المنصات الرقمية لمعلومات المرضى والأطباء

الاستثمار في تطوير المنصات الرقمية: 2.1 مليون دولار في عام 2023.

منصة رقمية	قاعدة المستخدمين	تكلفة التطوير السنوية
بوابة معلومات المريض	5200 مستخدم مسجل	$750,000
شبكة أبحاث الأطباء	412 من المهنيين الطبيين المسجلين	1.35 مليون دولار

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج الأعمال: القنوات

المؤتمرات والعروض العلمية المباشرة

تستخدم Verve Therapeutics المؤتمرات العلمية الرئيسية للتواصل والرؤية:

نوع المؤتمر	المشاركة السنوية	الأحداث الرئيسية
جمعية القلب الأمريكية	2-3 العروض الرئيسية	معرض أبحاث تحرير الجينات PCSK9
المؤتمر الدولي للطب الوراثي	1-2 العروض التقديمية	مناقشات منصة العلاج الجيني VERV

منشورات المجلات الطبية التي يراجعها النظراء

تتضمن استراتيجية النشر المجلات الطبية المستهدفة:

• طب الطبيعة: منشوران في عام 2023
• مجلة نيو إنجلاند الطبية: منشور واحد في عام 2023
• التوزيع: مقال بحثي واحد في عام 2023

منصات الاتصالات الرقمية

منصة	المتابعون/المشاركة	التركيز على المحتوى
ينكدين	12,500 متابع	تحديثات الأبحاث، معالم الشركة
تويتر/X	8,700 متابع	اعلانات علمية

فعاليات التواصل المهني الطبي

مقاييس المشاركة السنوية:

• الفعاليات المتخصصة في أمراض القلب: 6-8 سنويًا
• ندوات الطب الوراثي: 4-5 سنوياً
• التواصل المباشر مع الأطباء: يتم الاتصال بحوالي 500 من قادة الرأي الرئيسيين سنويًا

اتصالات علاقات المستثمرين

قناة الاتصال	التردد	الوصول
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4 مرات في السنة	200-300 مستثمر مؤسسي
مؤتمر المستثمر السنوي	1 مؤتمر رئيسي	أكثر من 500 محلل مالي
العروض التقديمية للمستثمرين	8-10 في السنة	المجموعات الاستثمارية المستهدفة في مجال الرعاية الصحية

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مرضى أمراض القلب والأوعية الدموية

تستهدف شركة Verve Therapeutics المرضى الذين يعانون من مخاطر وراثية في القلب والأوعية الدموية، مع التركيز بشكل خاص على:

• مرضى فرط كوليستيرول الدم العائلي: حوالي 1.3 مليون فرد في الولايات المتحدة
• السكان الذين يعانون من أمراض القلب والأوعية الدموية عالية الخطورة مع الاستعداد الوراثي

شريحة المرضى	عدد السكان المقدر	حجم السوق المحتمل
فرط كوليسترول الدم العائلي	1.3 مليون	1.2 مليار دولار السوق المحتملة
ارتفاع مخاطر القلب والأوعية الدموية الوراثية	500,000	750 مليون دولار السوق المحتملة

مؤسسات البحوث الوراثية

يشمل المتعاونون في البحث الأساسي ما يلي:

• كلية الطب بجامعة هارفارد
• مستشفى ماساتشوستس العام
• معهد واسع

مقدمي الرعاية الصحية

نوع المزود	عدد المستخدمين المحتملين	التخصص المستهدف
أطباء القلب	22,000	التدخلات الوراثية للقلب والأوعية الدموية
المتخصصين الوراثية	5,500	علاجات التحرير الجيني

شركات الأدوية

أهداف الشراكة المحتملة:

• شركة فايزر
• ميرك & شركة
• أسترازينيكا

المرضى الذين لديهم استعداد وراثي للإصابة بأمراض القلب

فئة المخاطر الجينية	المرضى المقدرة	تكاليف الرعاية الصحية السنوية
ارتفاع خطر الإصابة بأمراض القلب الوراثية	250,000	3.5 مليار دولار
خطر الإصابة بأمراض القلب الوراثية المعتدلة	750,000	1.8 مليار دولار

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Verve Therapeutics عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 171.7 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة من 136.5 مليون دولار أمريكي في عام 2022.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير
2022	136.5 مليون دولار
2023	171.7 مليون دولار

استثمارات التجارب السريرية

بلغت استثمارات التجارب السريرية لشركة Verve Therapeutics في عام 2023 حوالي 98.3 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على برامج تحرير الجينات الرائدة.

• ميزانية التجارب السريرية VERVE-101: 62.5 مليون دولار
• ميزانية التجارب السريرية VERVE-102: 35.8 مليون دولار

تكاليف الامتثال التنظيمي

وبلغ إجمالي نفقات الامتثال التنظيمي لعام 2023 12.4 مليون دولار، وتغطي تفاعلات إدارة الغذاء والدواء وعمليات التقديم.

صيانة الملكية الفكرية

وبلغت تكاليف صيانة الملكية الفكرية في عام 2023 7.2 مليون دولار، بما في ذلك نفقات تسجيل براءات الاختراع والحماية.

فئة الملكية الفكرية	حساب
ملفات براءات الاختراع	4.6 مليون دولار
صيانة براءات الاختراع	2.6 مليون دولار

اكتساب المواهب والاحتفاظ بها

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لعام 2023 89.6 مليون دولار، بما في ذلك الرواتب والمزايا والتعويضات على أساس الأسهم.

• إجمالي الموظفين: 237
• متوسط التعويض لكل موظف: 378.000 دولار
• التعويضات على أساس الأسهم: 35.4 مليون دولار

شركة Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

اتفاقيات ترخيص الأدوية المستقبلية المحتملة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، لم تعلن شركة Verve Therapeutics بعد عن أي اتفاقيات ترخيص نشطة للأدوية.

المنح البحثية

مصدر المنحة	المبلغ	سنة
المعاهد الوطنية للصحة (NIH)	2.5 مليون دولار	2023
بيل & مؤسسة ميليندا جيتس	3.1 مليون دولار	2022

استثمارات رأس المال الاستثماري

إجمالي رأس المال الاستثماري الذي تم جمعه: 584.5 مليون دولار اعتبارًا من ديسمبر 2023.

الشراكات الدوائية المحتملة

• المناقشات المستمرة مع الشركاء الصيدلانيين المحتملين
• لا توجد اتفاقيات شراكة مؤكدة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

مبيعات المنتجات العلاجية المستقبلية

الإيرادات المحتملة المتوقعة لعلاج تحرير الجينات VERVE-101:

السنة المتوقعة	الإيرادات المقدرة
2025	0 دولار (مرحلة ما قبل التجارة)
2026	الإيرادات التجارية الأولية المحتملة

المالية Overview لعام 2023:

• إجمالي الإيرادات: $0
• مصاريف البحث والتطوير: 184.7 مليون دولار
• صافي الخسارة: 174.2 مليون دولار

Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promise Verve Therapeutics, Inc. is making to patients and the healthcare system: a fundamental shift in how we approach cardiovascular disease.

Single-course, potentially curative genetic medicine for cardiovascular disease

Verve Therapeutics, Inc. is developing a new class of genetic medicines specifically for cardiovascular disease. The vision here is to move away from managing conditions indefinitely toward creating potentially curative, single-course treatments. This is the big picture they are selling.

Permanent, lifelong reduction of key lipid drivers (LDL-C, Lp(a))

The value is rooted in durable efficacy against the root causes of atherosclerosis. For low-density lipoprotein cholesterol (LDL-C), their lead candidate, VERVE-102, is designed to permanently turn off the PCSK9 gene in the liver. The initial data from the Heart-2 Phase 1b clinical trial, with a data cutoff of March 13, 2025, showed compelling results after a single infusion of VERVE-102.

Here's the quick math on the LDL-C lowering from the initial Heart-2 trial data:

Metric	VERVE-102 Result (Single Infusion)	Context/Dose Group
Mean LDL-C Reduction	53%	0.6 mg/kg dose cohort
Maximum LDL-C Reduction	69%	Observed in the 0.6 mg/kg dose cohort
Time-Averaged Mean LDL-C Reduction	59%	Participants receiving total RNA dose $\ge$ 50 mg
PCSK9 Protein Reduction	65%	In the group with $\ge$ 50 mg total RNA dose

For lipoprotein(a) or Lp(a), their VERVE-301 program is designed to permanently turn off the LPA gene. This is important because an estimated 1.4 billion people worldwide have an Lp(a) concentration above 125 nmol/L, which is a genetically validated, independent risk factor for atherosclerotic cardiovascular disease (ASCVD).

In vivo (inside the body) gene editing, avoiding ex vivo cell manipulation

Verve Therapeutics, Inc. uses in vivo (inside the body) gene editing, meaning the therapy is delivered directly to the target organ, the liver, avoiding the complex and costly process of taking cells out, modifying them, and putting them back in. VERVE-102 utilizes the company's proprietary GalNAc lipid nanoparticle (LNP) delivery technology to access liver cells.

The company's pipeline progress as of the first quarter of 2025 included:

• VERVE-102 (PCSK9 target) IND clearance by the U.S. Food and Drug Administration (FDA) in March 2025.
• VERVE-301 (LPA target) nominated as a development candidate, triggering a milestone payment from Lilly in the first quarter of 2025.
• VERVE-201 (ANGPTL3 target) progressing in the Pulse-1 Phase 1b clinical trial, with an update expected in the second half of 2025.

Shift treatment from chronic management to a one-time intervention

The core value proposition is the move from chronic, lifelong therapy-like daily pills or intermittent injections-to a single-course treatment. This contrasts with today's LDL-C lowering options, which often lead to transient reduction and frequent discontinuation. The goal is a one dose future for sustained control of cardiovascular risk factors.

Financially, Verve Therapeutics, Inc. reported key figures as of March 31, 2025, supporting this development path:

Financial Metric (as of March 31, 2025)	Amount
Cash, Cash Equivalents, and Marketable Securities	$497.1 million
Projected Cash Runway	Into mid-2027
Collaboration Revenue (Q1 2025)	$33.0 million
Revenue (Trailing Twelve Months)	$59.61 million
Net Loss (Q1 2025)	$31.0 million
Research & Development Expenses (Q1 2025)	$54.5 million

The company expects to dose the first patient in the Phase 2 clinical trial of VERVE-102 in the second half of 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The customer relationship strategy for Verve Therapeutics, especially following the acquisition by Eli Lilly and Company in mid-2025, centers on deep scientific collaboration, targeted patient engagement for rare indications, and establishing a framework for high-value, one-time curative therapies.

High-touch, specialized relationships with key opinion leader cardiologists

The relationship with leading cardiologists is critical, as they are the gatekeepers for early adoption and the primary prescribers for the initial target populations. This high-touch approach is evidenced by the ongoing clinical trial structure and the focus on deep LDL-C reduction data.

• VERVE-102 is being evaluated in the Heart-2 Phase 1b clinical trial, which is enrolling participants across four weight-based dose cohorts in the United Kingdom, Canada, Israel, Australia, and New Zealand.
• Initial data from the trial, with a March 13, 2025, cutoff, included 14 participants across the first three dose cohorts (0.3 mg/kg, 0.45 mg/kg, and 0.6 mg/kg).
• The highest dose cohort (0.6 mg/kg) demonstrated a mean LDL-C reduction of 53 percent.
• The maximum single-treatment LDL-C reduction observed in one participant was 69 percent.
• Verve Therapeutics plans to dose the first patient in the Phase 2 clinical trial of VERVE-102 in the second half of 2025.

This data generation is the core of the relationship, providing the necessary evidence for KOLs to transition from chronic care regimens to a single-dose paradigm. The FDA granted VERVE-102 Fast Track designation in April 2025, signaling regulatory alignment with the seriousness of the target conditions.

Direct engagement with patient advocacy groups for rare diseases (e.g., HeFH)

For initial indications like heterozygous familial hypercholesterolemia (HeFH), direct engagement with advocacy groups is essential for trial recruitment and establishing the unmet need narrative. HeFH patients represent a genetically defined, high-need segment.

Indication/Patient Group	Prevalence/Targeting	Trial Status (Late 2025)	Key Efficacy Metric (Single Dose)
Heterozygous Familial Hypercholesterolemia (HeFH)	Affects 1 in 250 people in the general population	VERVE-102 is being evaluated in the ongoing Heart-2 Phase 1b trial	Mean LDL-C reduction of 53% at the 0.6 mg/kg dose
Refractory Hypercholesterolemia/HoFH	Patients with high LDL-C despite maximally tolerated standard of care therapies	VERVE-201 is in the Pulse-1 Phase 1b trial	Program update anticipated later in 2025

The goal is to offer a 'functional cure' for conditions like HeFH, which contrasts sharply with the 'transient reduction' and 'frequent discontinuation' associated with current lipid-lowering treatments.

Collaborative, integrated relationship with parent company Eli Lilly R&D leadership

Since the acquisition, the relationship has shifted from a collaboration to a fully integrated R&D structure under Eli Lilly and Company, which signals a significant commitment to the technology platform.

• Eli Lilly acquired Verve Therapeutics in June 2025 for up to $1.3 billion total, with an upfront cash payment of $10.50 per share, aggregating to approximately $1.0 billion.
• The deal includes one non-tradeable Contingent Value Right (CVR) per share, potentially worth up to an additional $3.00 per share.
• Ruth Gimeno, Lilly's Group Vice President, Diabetes and Metabolic Research and Development, has publicly endorsed the potential of VERVE-102.
• Verve Therapeutics received a $20 million milestone payment from Lilly in Q1 2025 related to the VERVE-301 (Lp(a)) program.
• Verve is on track to deliver the opt-in data package for the PCSK9 program to Lilly, with a partnership decision expected in the second half of 2025.

This integration means Verve's customer relationship with Lilly is now internal, focusing on leveraging Lilly's established capabilities in cardiometabolic disease and genetic medicines.

Managed access programs for future high-cost, one-time therapies

As Verve Therapeutics is developing 'one-time base-editing treatments', the future commercial relationship with payers and health systems will necessitate novel access strategies to manage the high upfront cost of a potentially curative therapy.

The structure of the CVR payment itself-up to $3.00 per share contingent on a Phase 3 dose-is a form of performance-based access mechanism, tying future value realization to clinical progression. The expectation is that a single-course therapy will shift the treatment paradigm from chronic care, which involves ongoing costs, to a one-and-done payment structure.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for Verve Therapeutics, Inc. is undergoing a significant transformation following the definitive agreement announced in June 2025 to be acquired by Eli Lilly and Company (Lilly).

Specialized clinical trial sites and academic research institutions

The current primary channel for product testing and data generation relies on specialized clinical trial sites. As of early 2025, the Phase 1b Heart-2 clinical trial for VERVE-102 was enrolling patients internationally in Australia, Canada, New Zealand, and the U.K.. Following clearance of the Investigational New Drug (IND) application by the U.S. Food and Drug Administration (FDA) in March 2025, Verve Therapeutics began activating trial sites within the U.S..

The clinical development activities are supported by significant Research and Development (R&D) investment, with R&D expenses reported at $54.5 million for the first quarter of 2025.

• Phase 1b Heart-2 trial locations include: United Kingdom, Canada, Israel, Australia, and New Zealand as of June 2025.
• U.S. trial site activation commenced after FDA IND clearance in March 2025.
• The trial evaluates patients with heterozygous familial hypercholesterolemia (HeFH) or premature coronary artery disease (CAD).

Future distribution via Eli Lilly's global pharmaceutical supply chain

The acquisition by Lilly, valued at up to $1.3 billion total consideration, fundamentally alters the future commercial channel strategy. The transaction involved a tender offer price of $10.50 per share in cash at closing (aggregate of approximately $1.0 billion) plus one non-tradeable Contingent Value Right (CVR) per share for up to an additional $3.00 per share (aggregate of up to approximately $300 million).

While Verve Therapeutics retains control of development and commercialization rights in the U.S. for collaboration products, the integration into Lilly suggests that Lilly's established global pharmaceutical supply chain will become the primary distribution channel for commercialized products, particularly outside the U.S.. The deal was expected to close in the third quarter of 2025.

Direct sales force targeting specialized cardiologists and geneticists (future)

Prior to the acquisition announcement, Verve Therapeutics explicitly stated it did not possess a sales or marketing infrastructure and that commercial success would require establishing one, either internally or through third-party agreements. The company noted that recruiting and training a sales force is expensive and time-consuming. Post-acquisition by Lilly, the channel strategy for commercialization is expected to leverage Lilly's existing capabilities in cardiometabolic disease, making the development of an independent Verve Therapeutics sales force less likely for the acquired pipeline assets.

Scientific publications and medical conferences for data dissemination

Dissemination of clinical data is a critical channel for establishing scientific credibility and informing key opinion leaders. Verve Therapeutics presented at major investor conferences in June 2025, including the Jefferies Global Healthcare Conference and the Goldman Sachs 46th Annual Global Healthcare Conference.

Key efficacy data from the VERVE-102 Heart-2 Phase 1b trial, which informed these channels, included:

Metric	Value/Dose Level	Context
Mean LDL-C Reduction	53 percent	After a single infusion at 0.6 mg/kg dose level.
Maximum LDL-C Reduction	69 percent	Observed in the 0.6 mg/kg dose cohort.
Dose Cohorts Tested (as of April 2025)	0.3 mg/kg, 0.45 mg/kg, 0.6 mg/kg	Participants in the dose escalation portion of Heart-2.
Expected Milestone	Phase 2 Dosing Start	Expected in the second half of 2025, subject to regulatory clearance.

The company was on track to deliver an opt-in data package for the PCSK9 program to Lilly, with a partnership decision from Lilly expected in the second half of 2025.

Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Verve Therapeutics, Inc. (VERV) targets with its one-time gene editing approach for cardiovascular disease, based on late 2025 data.

Patients with Heterozygous Familial Hypercholesterolemia (HeFH)

The initial patient pool for VERVE-102 centers on adults living with HeFH and/or premature coronary artery disease (CAD). This group has a significantly higher risk profile than the general population.

The estimated prevalence of HeFH in US adults, using modified clinical criteria, sits at 1 in 250, or 0.40%. Globally, the pooled estimate is slightly lower, at 1:313, or 0.32%. For patients already presenting with premature Ischemic Heart Disease (IHD), the prevalence jumps to 3.2%.

Verve Therapeutics, Inc. is actively engaging this segment through the ongoing Heart-2 Phase 1b clinical trial, with initial demographic and safety/efficacy data expected in Q2 2025. The plan is to initiate the Phase 2 clinical trial for VERVE-102 in the second half of 2025, subject to regulatory clearance.

Individuals with high Lipoprotein(a) [Lp(a)] and high cardiovascular risk

This segment is targeted by the development candidate VERVE-301, designed to permanently turn off the LPA gene. Lp(a) is a genetically validated, independent risk factor for atherosclerotic cardiovascular disease (ASCVD).

The scale of this population is substantial. It is estimated that 1.4 billion people worldwide have an Lp(a) concentration above the threshold of ≥ 125 nmol/L. This translates to roughly 1 in 5 people globally having hyper-Lp(a).

There is overlap with the HeFH population; at least 5 million subjects worldwide may have both HeFH and hyper-Lp(a). Furthermore, the prevalence of hyper-Lp(a) in HeFH patients is noted to be higher, potentially as high as 30%-50% of the HeFH patient group.

Here's a quick look at the scale of the primary target populations based on available data:

Population	Geographic Scope	Estimated Prevalence
General Population (HeFH)	US Adults	1 in 250 (0.40%)
General Population (HeFH)	Worldwide	1:313 (0.32%)
High Cardiovascular Risk (Lp(a))	Worldwide	1.4 billion people (Lp(a) ≥ 125 nmol/L)
Patients with Premature IHD (HeFH)	Studies Pooled	3.2%

Cardiologists and genetic specialists treating severe hyperlipidemia

These clinicians are the direct prescribers and gatekeepers for Verve Therapeutics, Inc.'s future therapies. Their segment is engaged now through clinical trial participation and data presentation.

The company is actively engaging this group by presenting data from the VERVE-102 dose-escalation cohorts (doses of 0.3 mg/kg, 0.45 mg/kg, and 0.6 mg/kg). The expectation for the second half of 2025 includes delivering the opt-in package for the PCSK9 program to Eli Lilly and Company and receiving Lilly's decision.

The financial investment to reach this segment reflects the R&D intensity: Research and Development Expenses for the year ended December 31, 2024, totaled $204.3 million. The company held $524.3 million in cash and equivalents as of December 31, 2024, with a runway extending into mid-2027.

Global regulatory bodies (FDA, EMA) as key stakeholders

Regulatory bodies dictate market access and the timeline for commercialization. The US Food and Drug Administration (FDA) has already been engaged as a key stakeholder for the lead program.

Verve Therapeutics, Inc. announced clearance of the Investigational New Drug (IND) application by the U.S. FDA for VERVE-102 in March 2025. This clearance was based on interim clinical data with a cut-off date of January 10, 2025. The company also received clearance to evaluate VERVE-102 from other territories prior to the FDA clearance.

The company's total operating expenses for 2024 were $261.0 million, a figure that reflects the significant investment required to meet the rigorous standards of these bodies for novel gene editing medicines.

Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core spending engine for Verve Therapeutics, Inc. (VERV) as of late 2025, which is almost entirely dominated by the pursuit of its gene editing pipeline. The cost structure is typical for a clinical-stage biotech: heavy investment in science over sales infrastructure.

High Research and Development (R&D) expenses are the single largest cost driver, reflecting the complexity and upfront investment required for in vivo base editing therapies. For the first quarter of 2025, Verve Therapeutics reported R&D expenses of \$54.5 million, an increase from \$48.4 million in the first quarter of 2024. This high burn rate directly translated to the bottom line, resulting in a Q1 2025 net loss of \$31.0 million. Honestly, this is the price of admission for this technology class.

The cost structure for Q1 2025 shows where that money went:

• R&D Expenses: \$54.5 million
• General & Administrative (G&A) Expenses: \$15.2 million
• Total Operating Expenses (Q1 2025): \$69.6 million (implied from operating loss of $\text{\$36.6M}$ and collaboration revenue recognition)

Here's a quick look at the key expense categories from that quarter:

Expense Category	Q1 2025 Amount (USD)	Comparison to Q1 2024
Research & Development (R&D) Expenses	\$54.5 million	Increased from \$48.4 million
General & Administrative (G&A) Expenses	\$15.2 million	Increased from \$14.2 million
Stock-based Compensation in R&D	\$5.6 million	Same as Q1 2024
Stock-based Compensation in G&A	\$5.6 million	Increased from \$4.7 million

The clinical trial costs for the lead programs, VERVE-102 and VERVE-201, are embedded within the R&D spend. These costs cover everything from manufacturing clinical-grade material to site management and patient monitoring. For instance, the Heart-2 Phase 1b trial for VERVE-102 was enrolling the 0.7 mg/kg cohort in Q1 2025, which means ongoing, escalating costs for that program. Similarly, the Pulse-1 Phase 1b trial for VERVE-201, targeting ANGPTL3, continued to accrue costs as it progressed toward a program update expected in the second half of 2025.

Personnel costs represent a significant portion of the R&D outlay. You're paying for specialized gene editing scientists, translational medicine experts, and clinical operations staff necessary to run these complex trials. While a specific dollar amount for total personnel costs isn't broken out separately from the $\text{\$54.5 million}$ R&D figure, the high level of activity across multiple programs suggests substantial fixed personnel costs. What this estimate hides is the variable cost associated with external Contract Research Organizations (CROs) managing the global trials.

Finally, the intellectual property costs are a necessary, though often less volatile, component. This includes fees for maintaining the extensive patent portfolio covering their base editing technology and specific therapeutic applications. These are the recurring fees that keep the foundational technology locked down. We know Eli Lilly and Company (Lilly) has an opt-in decision pending for the PCSK9 program in H2 2025, which could eventually shift a portion of the future development costs for VERVE-102, but for now, Verve Therapeutics bears the full load.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verve Therapeutics, Inc. (VERV) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue streams for Verve Therapeutics, Inc. (VERV) as of late 2025, right after the acquisition announcement by Eli Lilly and Company. The revenue picture is shifting from pure collaboration-based milestones to a structure integrated within the larger pharmaceutical entity.

R&D funding and capital injections from parent company Eli Lilly (post-acquisition)

Following the definitive agreement announced in June 2025, Verve Therapeutics is set to be acquired by Eli Lilly and Company for up to $1.3 billion in total consideration. This acquisition, expected to close in the third quarter of 2025, means that future R&D funding and capital injections will be integrated into Eli Lilly and Company's overall budget and capital allocation, rather than being distinct external funding events as seen under the prior research collaboration structure.

Non-recurring collaboration revenue from milestones (Q1 2025: $33.0 million)

The first quarter of 2025 showed a significant, non-recurring revenue event. Collaboration revenue for Q1 2025 reached $33.0 million, a substantial increase from the $5.7 million reported in Q1 2024. This surge was primarily due to two factors:

• Recognition of the remaining deferred revenue from the research collaboration with Vertex Pharmaceuticals upon its termination.
• Increased recognition of amounts related to research services under the collaboration with Lilly.

The company's cash position at the end of Q1 2025 was $497.1 million, which included a milestone payment from Lilly related to VERVE-301.

Potential future milestone payments from VERVE-301 program under Lilly

Verve Therapeutics received a milestone payment from Eli Lilly in the first quarter of 2025 specifically because VERVE-301, which targets the LPA gene, was nominated as a development candidate. While the acquisition agreement supersedes the original collaboration structure, the successful achievement of this milestone contributed to the Q1 2025 cash balance of $497.1 million.

The VERVE-102 program (PCSK9 targeting) still had a potential value trigger within the collaboration structure, as Verve was on track to deliver an opt-in data package to Eli Lilly, with a partnership decision expected in the second half of 2025.

Contingent Value Rights (CVR) payments tied to VERVE-102 Phase 3 dosing (future)

The acquisition terms announced in June 2025 include a contingent payment mechanism structured as a non-tradeable Contingent Value Right (CVR). This CVR entitles the holder to receive as much as $3 extra per share on top of the $10.50 per share cash component of the deal. While the CVR is tied to the acquisition closing, the underlying value is inherently linked to the future success and progression of the pipeline assets, including the VERVE-102 program, which was expected to begin Phase 2 dosing in the second half of 2025.

Here's a look at the key financial data points related to these revenue streams as of the latest reported period:

Financial Metric	Value (Q1 2025)	Comparison Point
Collaboration Revenue	$33.0 million	$5.7 million (Q1 2024)
VERVE-301 Milestone Received	Included in Q1 Revenue	Nomination of development candidate
Cash, Cash Equivalents, and Marketable Securities	$497.1 million (as of March 31, 2025)	$524.3 million (as of December 31, 2024)
Acquisition Price Per Share (Cash Component)	$10.50	Total deal value up to $1.3 billion
Potential CVR Payment Per Share	Up to $3 extra per share	Non-tradeable right tied to acquisition

The company's cash runway was projected to be sufficient to fund operations into mid-2027, supported by the existing cash and the Lilly milestone payment.