شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) كقوة رائدة في مجال الابتكار في مجال طب الأمراض الجلدية، حيث تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد للعلاجات المتخصصة لحالات الجلد. ومن خلال الاستفادة من نموذج الأعمال القوي الذي يربط بين أحدث الأبحاث والشراكات الإستراتيجية والحلول الصيدلانية المستهدفة، تعمل الشركة على تحويل كيفية التعامل مع الاضطرابات الجلدية الصعبة وإدارتها. يجمع نهجهم الفريد بين الخبرة العلمية المتقدمة وإطار عمل يتمحور حول المريض، مما يجعل Verrica لاعبًا ديناميكيًا في تلبية الاحتياجات الطبية غير الملباة داخل النظام البيئي للأمراض الجلدية.

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع عيادات الأمراض الجلدية ومقدمي الرعاية الصحية

أنشأت شركة Verrica Pharmaceuticals شراكات استراتيجية مع شبكات الأمراض الجلدية ومقدمي الرعاية الصحية التاليين:

شريك	نوع التعاون	النطاق
الأكاديمية الأمريكية للأمراض الجلدية	شبكة البحوث السريرية	دعم التجارب السريرية VP-102
قسم الأمراض الجلدية في مايو كلينك	التحقيق السريري	أبحاث علاج المليساء المعدية

الشراكات البحثية مع المؤسسات الطبية الأكاديمية

تحتفظ Verrica باتفاقيات بحثية تعاونية مع المؤسسات الأكاديمية الرئيسية:

• كلية الطب بجامعة ستانفورد
• مركز أبحاث الأمراض الجلدية بجامعة بنسلفانيا
• قسم الأمراض الجلدية بجامعة جونز هوبكنز

اتفاقيات التصنيع مع منظمات العقود الصيدلانية

منظمة تصنيع العقود	خدمات التصنيع	القدرة الإنتاجية
باثيون للصناعات الدوائية	الإنتاج التجاري VP-102	250.000 وحدة سنويا
حلول كاتالنت فارما	تركيب وتعبئة الأدوية	معالجة الأدوية الموضعية المتخصصة

شراكات الترخيص لتطوير الأدوية وتوزيعها

حصلت Verrica على شراكات ترخيص مع الكيانات التالية:

• تصنيف الدواء اليتيم من إدارة الغذاء والدواء لـ VP-102
• اتفاقية التعاون بين وكالة الأدوية الأوروبية (EMA).
• شراكة التوزيع مع Cardinal Health لتوزيع الأدوية على الصعيد الوطني

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير وتسويق علاجات جلدية مبتكرة

تركز شركة Verrica Pharmaceuticals على تطوير علاجات جلدية متخصصة، حيث يعتبر VP-102 منتجها الأساسي في المرحلة السريرية لعلاج المليساء المعدية والثآليل الأخمصية.

المنتج	إشارة	مرحلة التطوير
في بي-102	المليساء المعدية	وافقت عليها إدارة الغذاء والدواء (سبتمبر 2022)
في بي-102	الثآليل الأخمصية	المرحلة الثالثة من التجارب السريرية

إجراء التجارب السريرية للمنتجات الصيدلانية الجديدة

تستثمر الشركة بشكل كبير في البحث والتطوير السريري.

• إجمالي نفقات البحث والتطوير في عام 2022: 37.4 مليون دولار
• تركز استثمارات التجارب السريرية على الأمراض الجلدية
• التجارب السريرية المستمرة لـ VP-102 في مؤشرات متعددة

الامتثال التنظيمي وعمليات موافقة إدارة الأغذية والعقاقير (FDA).

تحتفظ شركة Verrica باستراتيجيات امتثال تنظيمية صارمة.

معلم تنظيمي	التاريخ	النتيجة
موافقة إدارة الغذاء والدواء VP-102	سبتمبر 2022	موافقة ناجحة على المليساء المعدية

بحث وتطوير أدوية الأمراض الجلدية المتخصصة

الاستثمار المستمر في تطوير الأدوية الجلدية.

• مجالات التركيز على البحث والتطوير:
  • الأمراض الجلدية المعدية
  • الأمراض الجلدية الفيروسية
  • علاجات الثآليل

تسويق وترويج المنتجات الصيدلانية

نهج التسويق الاستراتيجي الذي يستهدف المتخصصين في الرعاية الصحية.

استراتيجية التسويق	الجمهور المستهدف	التركيز
قوة البيع المباشر	أطباء الجلد	ترويج المنتج VP-102
حضور المؤتمر الطبي	متخصصو الرعاية الصحية	الوعي بالمنتج

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة متخصصة في تطوير الأدوية الجلدية

تركز شركة Verrica Pharmaceuticals حصريًا على علاجات الأمراض الجلدية، وتتمتع بخبرة محددة في تطوير علاجات للأمراض الجلدية.

منطقة الخبرة	التركيز المحدد
التخصص العلاجي	العلاجات الجلدية
مجالات التنمية الأولية	الالتهابات الجلدية الفيروسية، المليساء المعدية

محفظة الملكية الفكرية

محفظة براءات الاختراع VP-102 يمثل أحد أصول الملكية الفكرية الهامة للشركة.

• 8 براءات اختراع أمريكية منحت
• طلبات براءات الاختراع المتعددة معلقة
• تمتد حماية براءات الاختراع حتى عام 2037

الفريق العلمي للبحث والتطوير

تكوين الفريق	رقم
إجمالي موظفي البحث والتطوير	24 محترفا
دكتوراه. الباحثون	12 عضوا في الفريق

بيانات التجارب السريرية والقدرات البحثية

أكملت Verrica تجارب سريرية متعددة لعلاجات جلدية رئيسية.

• 3 تجارب سريرية مكتملة للمرحلة الثالثة لـ VP-102
• تم تسجيل أكثر من 700 مريض في الدراسات السريرية
• تصنيف إدارة الغذاء والدواء السريع (FDA) لعلاج المليساء المعدية

رأس المال المالي

المقياس المالي	المبلغ
النقد والنقد المعادل (الربع الثالث 2023)	108.4 مليون دولار
مصاريف البحث والتطوير (2022)	41.7 مليون دولار

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول علاجية جلدية متقدمة لتلبية الاحتياجات الطبية غير الملباة

VP-102 لعلاج المليساء المعدية: معدل إزالة 95.5% في التجارب السريرية. تم استلام موافقة إدارة الغذاء والدواء في 14 سبتمبر 2022.

المنتج	حالة الهدف	فعالية التجارب السريرية
في بي-102	المليساء المعدية	تصفية 95.5%
في بي-103	الثآليل الأخمصية	التجارب السريرية مستمرة

منتجات صيدلانية مبتكرة تستهدف حالات جلدية محددة

• العلاجات الموضعية القائمة على الكانثاريدين
• آليات توصيل الأدوية الخاصة
• التدخلات العلاجية الجلدية المركزة

تحسين نتائج المرضى من خلال التدخلات العلاجية المتخصصة

تظهر نتائج الدراسة السريرية مقاييس تحسن المريض كبيرة:

متري	الأداء
مدة العلاج	تم تخفيضه إلى 2-3 تطبيقات
رضا المريض	87% ردود فعل إيجابية

خيارات علاجية فعالة من حيث التكلفة للاضطرابات الجلدية

إمكانات السوق المقدرة لـ VP-102: فرصة إيرادات سنوية بقيمة 300 مليون دولار.

تحسين جودة الحياة للمرضى الذين يعانون من حالات جلدية صعبة

تشير أبحاث السوق إلى أن 15-20% من الأطفال يعانون من أمراض جلدية قابلة للعلاج.

الحالة	انتشار	إمكانية العلاج
المليساء المعدية	10-15% أطفال	الهدف الأساسي VP-102
الثآليل الأخمصية	7-10% من السكان	التركيز على تطوير VP-103

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

المشاركة المباشرة مع المتخصصين في الرعاية الصحية

تحتفظ شركة Verrica Pharmaceuticals بقوة مبيعات مباشرة مكونة من 17 ممثلًا متخصصًا يستهدفون أطباء الجلد وأطباء الرعاية الأولية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويبلغ متوسط تكرار الاتصال بالأطباء 4.2 تفاعلات لكل ربع سنة.

شريحة العملاء	تردد المشاركة	طريقة الاتصال
أطباء الجلد	4.6 التفاعلات/الربع	زيارات مندوبي المبيعات المباشرة
أطباء الرعاية الأولية	3.8 تفاعلات/ربع	حزم المعلومات الطبية

دعم المرضى والبرامج التعليمية

تشمل برامج دعم المرضى ما يلي:

• برنامج الوصول المجاني للأدوية للمرضى المؤهلين
• الخط الساخن لمساعدة المرضى بنسبة رضا 92%
• بوابة موارد العلاج عبر الإنترنت

المشاركة في المؤتمرات والندوات الطبية

شاركت Verrica في 12 مؤتمرًا طبيًا في عام 2023، حيث قدمت البيانات السريرية لعلاجات VEXAS وVP-102.

نوع المؤتمر	عدد المؤتمرات	التركيز على العرض التقديمي
مؤتمرات الأمراض الجلدية	8	نتائج التجارب السريرية
مؤتمرات الرعاية الأولية	4	بروتوكولات العلاج

منصات الاتصالات الرقمية

مقاييس المشاركة الرقمية لعام 2023:

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 45.000 زائر فريد شهريًا
• متابعو شبكة LinkedIn المهنية: 3,200
• المشتركون في النشرة الإخبارية الطبية عبر البريد الإلكتروني: 2,500

الاستشارة الشخصية والتوجيه العلاجي

تقدم Verrica خدمات استشارية علاجية متخصصة مع متخصصين متخصصين في المعلومات الطبية متاحين 5 أيام في الأسبوع، 8 ساعات يوميًا.

خدمة الاستشارة	التوفر	وقت الاستجابة
الخط الساخن للمعلومات الطبية	من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 8 صباحًا حتى 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة	متوسط الاستجابة على مدار 24 ساعة
طلب الاستشارة عبر الإنترنت	تقديم 24/7	استجابة يوم العمل التالي

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة الذي يستهدف ممارسات طب الأمراض الجلدية

تحتفظ شركة Verrica Pharmaceuticals بفريق مبيعات مباشر متخصص يركز على ممارسات طب الأمراض الجلدية. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أفادت الشركة بما يلي:

متري فريق المبيعات	البيانات الكمية
إجمالي مندوبي المبيعات	22 متخصصًا متخصصًا
التغطية الجغرافية	الولايات المتحدة على الصعيد الوطني
متوسط اتصالات الممارسة لكل ربع سنة	ما يقرب من 1200 ممارسة للأمراض الجلدية

المؤتمر الطبي والعروض التقديمية للحدث المهني

تستفيد Verrica من المؤتمرات الطبية المهنية للتوعية بالمنتج والمشاركة:

• المشاركة في مؤتمر الأكاديمية الأمريكية السنوي للأمراض الجلدية
• عروض ندوة الغرب الأوسط للأمراض الجلدية
• المؤتمرات الطبية الإقليمية المتخصصة

منصات المعلومات الطبية عبر الإنترنت

منصة رقمية	مقاييس المشاركة
بوابة Physician.com	3,745 متخصصًا مسجلاً في طب الأمراض الجلدية
شبكة ميدسكيب المهنية	2,890 مشتركًا محترفًا نشطًا

شبكة مقدمي الرعاية الصحية

استراتيجيات التواصل الرئيسية:

• التواصل المهني المستهدف على LinkedIn
• اتصالات البريد الإلكتروني الطبية المتخصصة
• منتديات المناقشة السريرية من نظير إلى نظير

التسويق الرقمي وشبكات الاتصال المهنية

قناة التسويق الرقمي	الوصول الفصلي
حملات البريد الإلكتروني المهنية المستهدفة	8,675 جهة اتصال فريدة لمقدمي الرعاية الصحية
محتوى الويب الطبي المدعوم	126.000 ظهور في الربع

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أخصائيو الأمراض الجلدية

اعتبارًا من عام 2024، تستهدف شركة Verrica Pharmaceuticals ما يقرب من 12500 طبيب أمراض جلدية معتمد من مجلس الإدارة في الولايات المتحدة.

سمة القطاع	البيانات الكمية
أخصائيو الأمراض الجلدية الشامل	12,500
متوسط حجم المرضى السنوي	3200 مريض لكل متخصص
الوصول المحتمل إلى السوق	40 مليون تفاعل محتمل مع المرضى

مقدمي الرعاية الصحية

تركز شركة Verrica Pharmaceuticals على مقدمي الرعاية الصحية المتخصصين في علاجات الأمراض الجلدية.

• أطباء الرعاية الأولية: 209.000 ممارسين نشطين
• أخصائيو طب الأطفال: 12,400 على مستوى الدولة
• أقسام الأمراض الجلدية بالمستشفيات: 1,200 على مستوى الدولة

المرضى الذين يعانون من حالات جلدية محددة

حالة الجلد	عدد المرضى المقدر
المليساء المعدية	6.5 مليون حالة سنوية
الثآليل	12 مليون حالة سنويا
الالتهابات الجلدية الفيروسية	18.3 مليون مريض محتمل

المستشفيات ومراكز العلاج السريري

تستهدف Verrica المرافق الطبية لتوزيع المنتجات وبروتوكولات العلاج.

• إجمالي المستشفيات في الولايات المتحدة: 6,093
• العيادات الخارجية: 41,000
• مراكز علاج الأمراض الجلدية: 2,800

موزعو الأدوية

فئة الموزع	عدد الموزعين
تجار الأدوية الوطنية	3 موزعين رئيسيين
الموزعين الصيدلانيين الإقليميين	42 موزعًا نشطًا
موزعي الأدوية المتخصصة	18 شبكة متخصصة

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة Verrica Pharmaceuticals عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 26.4 مليون دولار. توزيع تكاليف البحث والتطوير هو كما يلي:

فئة البحث والتطوير	مبلغ النفقات
تكاليف برنامج VP-102	15.2 مليون دولار
تكاليف برنامج VP-103	6.8 مليون دولار
مبادرات بحثية أخرى	4.4 مليون دولار

استثمارات التجارب السريرية

بلغ إجمالي نفقات التجارب السريرية لشركة Verrica Pharmaceuticals في عام 2022 18.7 مليون دولار أمريكي، مع التخصيص التالي:

• التجارب السريرية على المليساء المعدية: 12.3 مليون دولار
• تجارب علاج الثآليل الشائعة: 4.5 مليون دولار
• استثمارات تجريبية أخرى في مجال الأمراض الجلدية: 1.9 مليون دولار

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغت مصاريف الامتثال التنظيمي للشركة في عام 2022 3.5 مليون دولار، والتي شملت:

فئة الامتثال	مبلغ النفقات
تكاليف التقديم لإدارة الغذاء والدواء	1.6 مليون دولار
ضمان الجودة	1.1 مليون دولار
الوثائق التنظيمية	0.8 مليون دولار

مصاريف التصنيع والإنتاج

بلغت تكاليف التصنيع لشركة Verrica Pharmaceuticals عام 2022 مبلغ 7.2 مليون دولار أمريكي، موزعة على النحو التالي:

• شراء المواد الخام: 3.6 مليون دولار
• عمليات منشأة الإنتاج: 2.1 مليون دولار
• عمليات مراقبة الجودة: 1.5 مليون دولار

نفقات المبيعات والتسويق

بلغت مصاريف المبيعات والتسويق للعام المالي 2022 12.9 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة التسويق	مبلغ النفقات
تعويض قوة المبيعات	6.5 مليون دولار
الحملات التسويقية	3.8 مليون دولار
المشاركة في المؤتمرات والفعاليات	2.6 مليون دولار

شركة Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المنتجات من الأدوية الجلدية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Verrica Pharmaceuticals عن إجمالي إيرادات المنتج بقيمة 5.4 مليون دولار أمريكي من YCANTH (VP-102) لعلاج المليساء المعدية. وكان متوسط ​​سعر البيع الصافي لكل علاج حوالي 1200 دولار.

المنتج	الإيرادات السنوية (2023)	قطاع السوق
يكانث (VP-102)	5.4 مليون دولار	العلاجات الجلدية

اتفاقيات الترخيص وحقوق الملكية

في عام 2023، أبلغت Verrica عن مدفوعات هامة محتملة تصل إلى 255 مليون دولار من اتفاقيات الشراكة الحالية.

• إجمالي المدفوعات الرئيسية المحتملة: 255 مليون دولار
• شراكات الترخيص النشطة الحالية: 2

المنح البحثية والتمويل التعاوني

حصلت Verrica على تمويل بحثي بقيمة 2.3 مليون دولار في عام 2023 من مبادرات بحثية تعاونية خارجية.

توزيع المنتجات الصيدلانية

بلغت إيرادات التوزيع لعام 2023 6.1 مليون دولار أمريكي، بهامش إجمالي قدره 68% لقنوات توزيع المنتجات الجلدية.

المدفوعات الهامة المحتملة من الشراكات

الشراكة	قيمة الحدث المحتمل	الحالة
الشراكة الصيدلانية الحالية	180 مليون دولار	نشط
التعاون البحثي	75 مليون دولار	مستمر

إجمالي مصادر الإيرادات المحتملة لعام 2024: 263.4 مليون دولار

Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) offers to the market, centered on its approved product, YCANTH, and its pipeline potential. The primary value proposition is delivering the first and only FDA-approved, non-surgical treatment for molluscum contagiosum, which is a highly contagious viral skin infection affecting an estimated 6 million people in the United States, primarily children.

For prescribers, the value lies in the convenience of the administration. YCANTH is a proprietary drug-device combination product containing cantharidin delivered via a single-use applicator, allowing for precise, topical, in-office application directly to the lesions. This in-office application model supports the prescriber workflow, which is key for adoption in dermatology and pediatric practices. The commercial momentum shows this is resonating; for the nine months ending September 30, 2025, Verrica Pharmaceuticals Inc. dispensed 37,642 YCANTH applicator units, a 120% increase over the same period in 2024.

The financial results from the third quarter of 2025 underscore the commercial traction. Net YCANTH product revenue for Q3 2025 was $3.6 million, contributing to total revenue of $14.3 million for the quarter, which also included $10.7 million in license and collaboration revenue. The company is definitely focused on expanding this base, aiming to establish YCANTH as the standard of care for molluscum contagiosum.

Beyond molluscum, Verrica Pharmaceuticals Inc. is offering the potential for a new standard of care in common warts, which the company views as the largest remaining unmet need in medical dermatology. This is being pursued with YCANTH (VP-102) in a global Phase 3 clinical program co-sponsored with Torii Pharmaceutical Co. Ltd. The initiation of this program triggered an $8 million milestone payment in July 2025, and the partner is committed to funding the first $40 million of the trial costs, representing approximately 90% of the current trial budget.

The pipeline extends further with VP-315, an oncolytic peptide candidate targeting non-melanoma skin cancers, including basal cell carcinoma (BCC). The company received positive feedback from the FDA regarding the study design for a Phase 3 program for VP-315 in BCC, signaling a clear path forward for this asset.

To ensure patients can access the approved therapy, Verrica Pharmaceuticals Inc. has structured access programs. For commercially insured patients using the YCANTH Copay Assistance Program, the out-of-pocket cost is just $25 per treatment visit, up to two applicators. This program has a lifetime maximum benefit of $2,805 or 4 applicators, whichever is met first. Furthermore, the company secured a permanent J-Code, J7354, for YCANTH, which became fully published on April 1, 2024, a move expected to streamline billing and accelerate utilization within the U.S. Medicaid and Medicare patient populations. A separate Patient Assistance Program exists for those with no or denied health insurance coverage who demonstrate qualifying financial need.

Here's a quick look at the commercial and pipeline milestones as of late 2025:

Value Proposition Element	Metric/Status	Associated Number/Date
Molluscum Commercial Adoption (YCANTH)	Dispensed Applicator Units (Q3 2025)	14,093 units
Molluscum Commercial Adoption (YCANTH)	Net Product Revenue (Q3 2025)	$3.6 million
Common Warts Pipeline Advancement	Global Phase 3 Initiation Milestone Received	$8 million (July 2025)
Common Warts Pipeline Funding Commitment	Torii Funding for Trial Costs	First $40 million (approx. 90% of budget)
VP-315 Pipeline Progress	FDA Feedback on Phase 3 Study Design (BCC)	Reported in Q3 2025 results
Patient Access - Commercial Insurance	Copay per Treatment Visit	$25
Patient Access - Copay Program Limit	Lifetime Maximum Benefit	$2,805 or 4 applicators

The in-office application model is supported by these access points, which help reduce the friction for both the provider and the patient. You can see the focus is clearly on maximizing the current asset while de-risking the future with pipeline advancements, which is a defintely sound strategy for a specialty pharma company.

• Only FDA-approved, non-surgical treatment for molluscum contagiosum.
• Convenient, topical, in-office application for prescribers.
• Potential new treatment for common warts (largest unmet need in dermatology).
• Pipeline asset (VP-315) targeting non-melanoma skin cancers.
• Patient copay assistance programs to ensure access.

Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) connects with the dermatologists and patients who use YCANTH. It's a mix of direct engagement, system support, and digital outreach, all focused on driving adoption for their molluscum treatment.

Dedicated, focused sales force engaging prescribers

Verrica Pharmaceuticals Inc. has been refining its direct engagement strategy. As of October 2025, the total sales force stood at 45 sales representatives. This team is focused on getting YCANTH into the hands of prescribers. To be fair, the company has been streamlining costs; Selling, General, and Administrative Expenses in Q3 2025 were $9.4 million, a decrease of $5.8 million year-over-year, which included a reduction in sales force costs of about $3.5 million (excluding stock-based compensation). Still, the plan is to grow this direct engagement, with a stated intention to increase the sales force size to 50 in 2026.

High-touch support for reimbursement and patient access

Getting the product to the patient involves navigating insurance, and Verrica Pharmaceuticals Inc. has specific structures in place. Approximately 225 million lives are eligible to receive YCANTH covered by insurance. For commercially insured patients, the out-of-pocket cost is structured to be just $25 per YCANTH treatment visit, covering up to two applicators. The Verrica Patient Assistance Program exists to help eligible patients manage other out-of-pocket costs, which is a key part of their patient access strategy.

Here's a quick look at the adoption metrics supporting this access strategy:

Metric	Value	Period/Date
YCANTH Dispensed Applicator Units	14,093	Q3 2025
Sequential Growth in Dispensed Units	4.9%	Q3 2025 over Q2 2025
YTD Dispensed Units (Jan-Sep)	37,642	Nine Months Ended September 30, 2025
Year-over-Year Growth in Dispensed Units	120%	Nine Months Ended September 30, 2025 vs. prior year

Digital engagement and medical education for dermatologists

The company supports its field efforts with digital resources. Healthcare professionals can find information and request a representative at YCANTHPro.com. The acceleration in dispensed units, which saw a 32.8% sequential growth from Q1 2025 to Q2 2025, shows that this focused commercial and access strategy is working to drive demand among both dermatology and pediatric physician practices.

Launching YCANTH Rx, a new non-dispensing pharmacy option

A significant customer relationship enhancement is planned for the end of 2025. Verrica Pharmaceuticals Inc. expects to launch YCANTH Rx, a new non-dispensing pharmacy option, in the fourth quarter of 2025. This new option is specifically designed to streamline the prescription process for prescribers. It acts as a single point for writing prescriptions, assisting with benefits investigation, processing prior authorizations, and enrolling patients in the company's copay assistance program. Prescriptions sent to YCANTH Rx will then be routed to a contracted dispensing pharmacy within their network.

The focus for this new channel will be on metrics like time to fill and the total number of scripts fulfilled once it is live.

Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) gets YCANTH to the people who need it, which is a mix of traditional and newer specialty routes as of late 2025. This is definitely a multi-pronged approach to market access.

Specialty distribution partners selling to pharmacies

Verrica Pharmaceuticals Inc. utilizes its distribution partners to move product to the pharmacy level. The company has noted a significant reduction in inventory levels at these distributors, suggesting that shipments are closely tracking underlying market demand from dispensed applicators for the second consecutive quarter as of Q2 2025. Net YCANTH revenue, which reflects shipments to these distribution partners, was $3.6 million in the third quarter of 2025.

Local independent and regional pharmacies

Verrica Pharmaceuticals Inc. has been actively adding local independent regional pharmacies to its distribution network, alongside its national specialty pharmacy partners. This expansion is part of a focused commercial strategy to make YCANTH available where healthcare professionals prefer to write their prescriptions. The company also launched a new single applicator packaging configuration in the first quarter of 2025, which was intended to facilitate initial purchases by these smaller entities.

Direct sales to physician offices via buy-and-bill model

The commercial strategy includes servicing physician offices directly through a buy-and-bill model. The single applicator packaging, introduced in the first quarter of 2025, was specifically designed to reduce the cash outlay required for physician practices under this model, which helps increase patient access. The company is also expanding its sales force, which is now targeting both dermatology and expanding into pediatric and primary care offices.

Contracted specialty pharmacy network for fulfillment

A key element for streamlining fulfillment is the upcoming launch of YCANTH Rx, a new non-dispensing pharmacy expected in the fourth quarter of 2025. This entity will centralize prescription processing, including benefits investigations and prior authorizations, before routing the prescription to a dispensing pharmacy within Verrica Pharmaceuticals Inc.'s network that is contracted with the patient's insurance plan. This is intended to improve speed to therapy by navigating the prior authorization process with fewer delays.

Global partner Torii Pharmaceutical for the Japanese market

Verrica Pharmaceuticals Inc. partners with Torii Pharmaceutical Co. Ltd. for the Japanese market, where Verrica maintains ownership of global rights for all indications outside of Japan. Torii received approval from the Japanese Ministry of Health, Labour and Welfare for YCANTH (TO-208) for molluscum contagiosum in September 2025, which triggered a $10 million cash milestone payment to Verrica Pharmaceuticals Inc.. Furthermore, the companies are advancing a global Phase 3 clinical trial for common warts, with costs split 50/50, and Torii funding the first $40 million of out-of-pocket costs, representing approximately 90% of the current trial budget. Verrica also expects to receive an $8 million milestone payment in July 2025 related to the initiation of this global study.

Here's a quick look at some operational metrics tied to the commercial execution across these channels for the first nine months of 2025:

Metric	Value	Reporting Period/Date
Total Revenue	$14.3 million	Q3 2025
Torii Milestone and Collaboration Revenue	$10.7 million	Q3 2025
Net YCANTH Revenue (from distribution partners)	$3.6 million	Q3 2025
YCANTH Dispensed Applicator Units (YTD)	37,642 units	Nine months ended September 30, 2025
YCANTH Dispensed Applicator Units (Quarterly High)	13,434 units	Q2 2025
YTD Dispensed Unit Growth (YoY)	120%	Nine months ended September 30, 2025
Sales Force Size (Target)	45 representatives	Late 2025
Cash and Cash Equivalents	$21.1 million	September 30, 2025

The execution of the commercial strategy has focused on optimizing the existing channels while building new ones:

• Dispensed applicator units surpassed 10,000 units in a quarter for the first time in Q1 2025.
• The company is expanding its reach beyond dermatology into pediatric and primary care offices.
• The new single applicator packaging was expected in the first quarter of 2025.
• The company received $18 million in total cash milestone payments from Torii Pharmaceutical during 2025.
• The launch of YCANTH Rx is set for the fourth quarter of 2025.

Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) targets with its current and near-term pipeline products. It's all about identifying the patient populations and the healthcare professionals who write the prescriptions. Here's the breakdown of those segments as of late 2025, grounded in their latest commercial performance and development plans.

U.S. Pediatric and Adult Patients (Age 2+) with Molluscum Contagiosum

This is the foundational segment for YCANTH®, the company's first and only FDA-approved treatment for molluscum contagiosum in patients aged two and older. The addressable market here is significant, with an estimated 6 million people in the United States affected by this highly contagious viral skin infection, primarily children.

Commercial traction shows this segment is adopting the product. For the third quarter of 2025, YCANTH dispensed applicator units totaled 14,093, which built upon the 13,434 units dispensed in the second quarter of 2025. Overall, for the nine months ended September 30, 2025, dispensed applicator units reached 37,642, marking a 120% increase year-over-year compared to the same period in 2024. The net YCANTH revenue for the third quarter of 2025 was $3.6 million.

The structure of access for these patients is also a key segment characteristic:

• Approximately 225 million lives are eligible to receive YCANTH covered by insurance.
• Commercially insured patients typically pay $25 per YCANTH treatment visit, covering up to two applicators.
• The average treatment cycle observed clinically is closer to 2 to 3 applicators per patient.

Dermatologists and Pediatricians (Primary Prescribers)

These are the gatekeepers for the molluscum segment. Verrica Pharmaceuticals Inc. is actively marketing to clinicians, noting growth in prescribing from both dermatologists and pediatricians. The commercial strategy has evolved to expand beyond just dermatology into pediatric and primary care offices, which is reflected in the growth metrics. The company is also preparing for potential seasonal demand, anticipating a slight increase in molluscum cases during the summer months due to outdoor activities.

The prescriber base is served by a product designed for precision:

Prescriber Focus Area	Product Feature Relevance	2025 Q1 Dispensed Units
Dermatology (Core)	First and only FDA-approved prescription treatment for molluscum.	Surpassed 10,000 units.
Pediatrics/Primary Care (Expansion)	Treats patients age 2+ with a healthcare professional-administered treatment.	Sequential growth of 16.7% from Q4 2024 to Q1 2025.

Global Pharmaceutical Companies for Ex-U.S. Licensing

This segment involves strategic partnerships to access international markets, primarily through milestone payments and cost-sharing agreements. The key partner here is Torii Pharmaceutical Co. Ltd. for Japan and the global common warts program.

The financial impact from this segment in 2025 is concrete:

• License and collaboration revenue for the six months ended June 30, 2025, was $8.2 million, largely driven by an $8.0 million milestone payment from Torii.
• Verrica received a $10 million cash milestone payment in September 2025 after Torii secured approval for YCANTH (TO-208) in Japan for molluscum.
• An additional $8 million milestone payment was received in July 2025 for initiating the global Phase 3 clinical program for common warts with Torii.
• Torii agreed to fund the first $40 million of out-of-pocket costs for the global common warts study, covering approximately 90% of the current clinical budget.

Also, Verrica Pharmaceuticals Inc. received positive European regulatory feedback providing a pathway to registration for YCANTH for molluscum in Europe without needing additional Phase 3 studies, suggesting a future European customer segment is forming.

Patients with Common Warts and Basal Cell Carcinoma (Future Segments)

These represent significant future customer segments where Verrica Pharmaceuticals Inc. is actively advancing pipeline candidates. The common warts indication uses YCANTH (VP-102) and targets a large market with no current FDA-approved prescription therapies.

The scale of the common warts opportunity is substantial:

• The common warts indication targets 22 million patients in the United States alone.
• Verrica plans to dose the first patient in the U.S. Phase 3 trial in the fourth quarter of 2025.

For basal cell carcinoma (BCC), the candidate is VP-315. The company is preparing for the Phase 3 program for VP-315 and is exploring non-dilutive development and commercialization opportunities globally for this indication. The CEO believes each of these development programs, including BCC, may represent billion-dollar market opportunities.

Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the Cost Structure for Verrica Pharmaceuticals Inc., you see a company actively managing its operational burn while investing in pipeline expansion. The near-term costs are heavily influenced by commercialization efforts for YCANTH and the advancement of the common warts trial.

For the third quarter of 2025, the core operating expenses give you a clear picture of where the cash was going:

Expense Category	Q3 2025 Amount (USD)
Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses	$9.4 million
Research and Development (R&D) expenses	$2.2 million
Cost of Product Revenue (COGS)	$0.8 million

The SG&A figure of $9.4 million for Q3 2025 shows a significant reduction from the prior year, which management attributed to lower expenses related to commercial activities for YCANTH, including a reduction in the sales force and decreased marketing costs. That's smart cost control when you're trying to reach profitability.

The R&D spend of $2.2 million in the quarter reflects ongoing investment in the pipeline, which is critical for long-term value creation. The COGS of $0.8 million for the quarter included about $0.4 million in obsolete inventory costs, which slightly compressed the Gross Product Margin to 79.1% for the period.

You also have to account for financing costs and major clinical trial expenses, which are significant non-operating or specific program costs.

• Debt service and interest expense on the OrbiMed credit facility for Q3 2025 was $2.1 million.
• Verrica Pharmaceuticals announced in late November 2025 a plan to use $35.0 million of net proceeds from a private placement to fully settle and terminate this senior secured credit facility, which will eliminate the burden of future interest and principal payments.

The costs associated with the global Phase 3 common warts trial are structured in a highly capital-efficient way, which is a major positive for the cost structure. The total current trial budget is estimated around $40 million.

Here's how that cost burden is being managed:

• Torii Pharmaceutical is funding the first $40 million of the trial costs, which is approximately 90% of the current budget.
• Verrica Pharmaceuticals and Torii split the costs on a 50/50 basis.
• Verrica's half of the trial costs is being offset by amounts otherwise owed by Torii for future royalties, certain transfer price payments, and remaining development milestones.

This partnership arrangement effectively shields Verrica Pharmaceuticals from the majority of the upfront cash outlay for this pivotal trial, which is key to extending their cash runway.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verrica Pharmaceuticals Inc. (VRCA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Verrica Pharmaceuticals Inc. are primarily anchored in the commercial performance of YCANTH and strategic financial achievements from its partnership with Torii Pharmaceutical Co. Ltd. in Japan.

For the third quarter of 2025, the company reported net product revenue from YCANTH of $3.6 million. This product revenue, net, relates directly to the delivery of YCANTH to Verrica's distribution partners. This figure compares to a negative net product revenue of $1.9 million in the same period of 2024, which had included a provision for product returns of $1.7 million. Overall, total revenue for Q3 2025 reached $14.3 million.

A significant portion of Q3 2025 revenue came from the Torii collaboration. Milestone and collaboration revenue from Torii totaled $10.7 million in Q3 2025. This $10.7 million was specifically comprised of a $10 million Torii milestone payment triggered by the Japanese approval of YCANTH (TO-208) for molluscum in September 2025, along with $0.7 million in collaboration revenue for supplies and development activity with Torii. You should note that Verrica received a total of $18 million in cash milestone payments from Torii throughout 2025, which included an accelerated $8 million payment in July 2025 for initiating the global Phase 3 program for common warts.

The commercial success of YCANTH is tracked through unit sales, which feed the product revenue stream. For instance, during the third quarter of 2025, YCANTH dispensed applicator units totaled 14,093. This reflects a 120% year-over-year increase in dispensed applicator units for the nine months ending September 30, 2025.

The revenue structure is built upon several components, which you can see detailed below:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (USD)	Year-to-Date (9 Months Ended Sept 30, 2025)
Net YCANTH Product Revenue	$3.6 million	$11.6 million
Torii Milestone & Collaboration Revenue	$10.7 million	$18.9 million
Total Reported Revenue	$14.3 million	$30.49 million

The product sales mechanism involves distribution partners, which is where the net YCANTH product revenue originates. The company is also setting up future revenue streams tied to its Japanese partner's success.

Key elements defining the future and current product revenue streams include:

• Product sales via distribution partners for the US market.
• Direct office purchases contributing to net product revenue.
• Potential future royalties from YCANTH sales in Japan.
• Transfer price payments from Torii for applicators manufactured by Verrica's partners during the manufacturing transfer period.

Regarding the Japanese royalties, the agreement states that Verrica will begin receiving royalties related to net sales in Japan of applicators manufactured by Torii and/or its manufacturing partners after the transfer of at least one component of the manufacturing process, a transfer expected to take several years. Until then, Verrica continues to receive a transfer price for applicators manufactured by its partners for the Japanese market. The company's cash position as of September 30, 2025, stood at $21.1 million in cash and cash equivalents. Finance: draft 13-week cash view by Friday.