Axos Financial, Inc. (AX): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie möchten wissen, ob Axos Financial, Inc. ein zukunftssicheres digitales Kraftpaket oder eine Bank ist, die auf einem riskanten Kreditportfolio sitzt. Die Wahrheit ist, es ist beides. Die Bilanzsumme schwankt 20,5 Milliarden US-Dollar Im Geschäftsjahr 2025 verschafft ihnen ihr filialloses Modell einen enormen Kostenvorteil, diese Effizienz geht jedoch mit einer starken Konzentration auf Gewerbeimmobilien (CRE) und Spezialkredite einher. Wir werden aufschlüsseln, wie ihre überlegene Eigenkapitalrendite (ROAE) im Vergleich zur tatsächlichen Gefahr einer Rezession für diese spezifischen Kreditbücher abschneidet, damit Sie sich ein umfassendes Bild machen und eine kluge Entscheidung treffen können.

Axos Financial, Inc. (AX) – SWOT-Analyse: Stärken

Niedrige Betriebskosten durch Nur digitales Modell, keine physischen Zweige.

Sie suchen eine Bank mit strukturellen Kostenvorteilen und die von Axos Financial Nur digitales Modell liefert genau das. Durch die Vermeidung des enormen Mehraufwands eines physischen Filialnetzes – Dinge wie Immobilienpachtverträge, Versorgungsleistungen und ein großes Personal an vorderster Front – sorgt das Unternehmen für einen hocheffizienten Betrieb. Hier ist die schnelle Rechnung: Für das Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete, meldete Axos eine Effizienzquote von knapp 46.84%. Diese Kennzahl, die die zinsunabhängigen Aufwendungen im Vergleich zu den Einnahmen misst, ist deutlich besser als das, was die meisten traditionellen stationären Banken erreichen können, und ermöglicht es ihnen, mehr Kapital in Technologie und Kreditwachstum zu reinvestieren.

Diese schlanke Struktur ist im aktuellen Hochzinsumfeld definitiv ein Wettbewerbsvorteil. Dies bedeutet, dass Axos wettbewerbsfähigere Preise für Einlagen und Kredite anbieten und gleichzeitig überlegene Margen erzielen kann.

Starke Rentabilitätskennzahlen; Die Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital (ROAE) ist konstant hoch.

Die Fähigkeit einer Bank, aus dem Aktionärskapital Gewinne zu erwirtschaften, ist eine entscheidende Stärke, und Axos glänzt hier. Ihre Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital (ROAE) für das Geschäftsjahr 2025 war robust 17.30%. Dies ist eine beeindruckende Zahl, die die Fähigkeit des Managements unter Beweis stellt, Kapital effektiv einzusetzen, insbesondere angesichts des allgemeinen wirtschaftlichen Drucks auf den Bankensektor.

Dieser hohe ROAE ist in erster Linie auf starke Nettozinsmargen (NIM) und die kostengünstige Finanzierungsbasis ihrer digitalen Einlagen zurückzuführen. Ein konstant hoher ROAE signalisiert den Anlegern, dass das Unternehmen eine leistungsstarke Ertragsmaschine ist, die Kapital schneller in Nettoerträge umwandelt.

Nischenkreditkompetenz in Bereichen wie Lagerleihe und Spezial-C&I.

Axos versucht nicht, für jeden alles zu bieten; Stattdessen konzentrieren sie sich auf komplexe, ertragsstärkere kommerzielle Nischen, in denen es auf Fachwissen ankommt, was ihnen einen Preisvorteil verschafft. Ihre Spezialkredite für gewerbliche Immobilien (CRE) verzeichneten beispielsweise einen starken Anstieg von 342 Millionen Dollar Allein im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Dieser Spezialfokus sorgt für Diversifizierung und Isolierung vom intensiven Wettbewerb bei einfachen Verbraucherkrediten.

Ihr Fachwissen erstreckt sich über mehrere hochwertige kommerzielle Segmente:

• Lagerleihe: Bereitstellung strukturierter, vorrangig besicherter Lagereinrichtungen für Spezialfinanzunternehmen mit Kreditlinien von bis zu 400 Millionen Dollar.
• Spezialgebiet C&I (gewerblich und industriell): Dazu gehören vermögensbasierte Kredite und Cashflow-Kredite, bei denen ein Anstieg von zu verzeichnen war 316 Millionen Dollar im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 mit Schwerpunkt auf der Finanzierung von Forderungen und Unternehmensvermögen.
• Kreditgeberfinanzierung: Das Anbieten kreativer Finanzierungslösungen für andere Kreditgeber ist ein hochspezialisiertes und beziehungsorientiertes Geschäft.

Die Bilanzsumme stieg auf ca 24,8 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025.

Das Unternehmen baut seine Bilanz weiter aus, was ein klares Zeichen für die Marktakzeptanz und die erfolgreiche Umsetzung seiner Kreditstrategie ist. Die Bilanzsumme von Axos Financial wuchs um 8.4% zu erreichen 24,8 Milliarden US-Dollar Stand: 30. Juni 2025, gegenüber 22,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Dieses Wachstum, das vor allem auf einen Anstieg der Kredite zurückzuführen ist, zeigt, dass das digitale Modell eine erhebliche Größenordnung unterstützen kann.

Diese Vermögensbasis von fast 25 Milliarden Dollar gibt ihnen die Größe und Stabilität, die sie benötigen, um um größere kommerzielle Deals zu konkurrieren und ihre strategischen Akquisitionen fortzusetzen, wie beispielsweise die kürzliche Integration von Verdant Commercial Capital, das im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen erheblichen Betrag von 1 Milliarde US-Dollar an neuen Krediten beisteuerte. Das ist echtes Ausmaß.

Axos Financial, Inc. (AX) – SWOT-Analyse: Schwächen

Überdurchschnittlich hohe Konzentration in Gewerbeimmobilienkredite (CRE)., insbesondere Mehrfamilienhäuser.

Sie müssen die schiere Größe des Gewerbeimmobilien-Engagements (CRE) von Axos Financial genau im Auge behalten, da es ein deutliches, zyklisches Risiko darstellt. Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 beliefen sich die kombinierten CRE-Spezial- und Mehrfamilienkreditportfolios auf etwa 7,44 Milliarden US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: mit Gesamtkrediten bei 21,55 Milliarden US-Dollarbeträgt dieses CRE-Engagement etwa 34.5% des gesamten Kreditportfolios. Das ist eine hohe Konzentration, insbesondere wenn man den aktuellen Druck auf dem Gewerbeimmobilienmarkt berücksichtigt.

Das Segment der Mehrfamilienhäuser war zwar im Allgemeinen stabiler als das Büroflächensegment, erzielte aber immer noch einen Gesamtwert 1,73 Milliarden US-Dollar am Ende des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2025. Während das Management dieses Risiko strategisch reduziert hat – was durch einen Rückgang der Mehrfamilienkredite um 330 Millionen US-Dollar im vierten Quartal belegt wurde –, bleibt der gesamte CRE-Fußabdruck ein unverhältnismäßiger Risikofaktor. Sollte es zu einer regionalen Konjunkturabschwächung kommen, wird diese Konzentration die Kreditverluste verstärken.

Die Abhängigkeit von unverzinslichen Einlagen ist geringer als bei Mitbewerbern, was die Finanzierungskosten erhöht.

Der Einlagenmix der Bank ist eine strukturelle Schwäche, die sich direkt auf ihre Finanzierungskosten auswirkt. Axos Financial ist weniger auf unverzinsliche Einlagen (NIBs) – die günstigste Finanzierungsquelle für jede Bank – angewiesen als seine Konkurrenten. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 lagen die NIBs bei ungefähr 3,0 Milliarden US-Dollar aus einer Gesamteinlagenbasis von 20,8 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet nur ca 14.4% Ein Teil ihrer Finanzierung ist im Wesentlichen kostenlos.

Fairerweise muss man sagen, dass die gesamte Bankenbranche eine Verlagerung von Geldern auf verzinsliche Konten erlebt hat, aber der Branchendurchschnitt für NIBs liegt immer noch eher bei 22 % der gesamten Einlagen. Axos muss mehr bezahlen, um Einlagen anzuziehen und zu halten, was die Nettozinsmarge (NIM) im Laufe der Zeit schmälert, insbesondere wenn sich das Kreditwachstum beschleunigt. Das ist ein ständiger Gegenwind.

Der Bekanntheitsgrad der Marke und der Umfang der Einlagensammlung sind immer noch geringer als bei den großen Nationalbanken.

Während Axos Financial in seiner Vergleichsgruppe eine starke Leistung erbringt – es wurde in die Forbes-Liste der besten Banken Amerikas 2025 aufgenommen –, ist seine Größe im Vergleich zu den großen nationalen Playern winzig. Die gesamten konsolidierten Vermögenswerte des Unternehmens beliefen sich zum 30. Juni 2025 auf rund 24,8 Milliarden US-Dollar. Die Vermögensbasis einer großen Nationalbank ist oft 100-mal so groß und liegt im Bereich von mehreren Billionen Dollar.

Dieser geringere Umfang führt direkt zu einem Mangel an Markenbekanntheit (ursprünglich war es Bank of Internet USA, definitiv kein bekannter Name) und schränkt seine Fähigkeit ein, kostengünstige, feste Einlagen organisch zu sammeln. Sie müssen härter arbeiten und mehr für Einlagen zahlen, um ihr Kreditwachstum anzukurbeln, das im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 856 Millionen US-Dollar erreichte. Sie verfügen einfach nicht über das riesige, etablierte Filialnetz oder das Marketingbudget einer Bank of America oder JPMorgan Chase, um passiv Verbrauchereinlagen anzuziehen.

Risiko einer regulatorischen Prüfung im Zusammenhang mit der Qualität des Kreditportfolios während einer Konjunkturabschwächung.

Das Risiko einer verstärkten behördlichen Kontrolle besteht immer, wenn sich die Kennzahlen zur Vermögensqualität zu verschlechtern beginnen, und Axos Financial hat im Geschäftsjahr 2025 einige Frühwarnzeichen gezeigt. Das aussagekräftigste Zeichen ist der Anstieg der Rückstellungen für Kreditverluste, die für das gesamte Geschäftsjahr 2025 auf 55,8 Millionen US-Dollar stiegen, ein deutlicher Anstieg gegenüber 32,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Dieser Anstieg spiegelt die umsichtige, aber aussagekräftige Erkenntnis des Managements wider, dass das Portfolio einem höheren Risiko ausgesetzt ist.

Darüber hinaus stiegen auch die Nettoausbuchungen (NCOs) als Prozentsatz der durchschnittlichen Kredite von 0,05 % vor einem Jahr auf 0,16 % für das Geschäftsjahr 2025. Während die Quote der nicht periodengerechten Kredite mit 0,79 % der Gesamtkredite zum 30. Juni 2025 weiterhin beherrschbar ist, deutet der Trend steigender NCOs und höherer Rückstellungen darauf hin, dass sich die Kreditqualität abschwächt. Die Aufsichtsbehörden beobachten diese Trends genau, insbesondere wenn eine Bank eine hohe CRE-Konzentration aufweist, was bedeutet, dass jede weitere Verschlechterung eine genauere und intensivere Prüfung ihrer Risikomanagementpraktiken nach sich ziehen könnte.

• Nettoausbuchungen (GJ2025): 0,16 % der durchschnittlichen Kredite, gegenüber 0,05 %
• Rückstellung für Kreditverluste (GJ2025): 55,8 Millionen US-Dollar, gegenüber 32,5 Millionen US-Dollar
• Kredite ohne Zinsabgrenzung (Q4 GJ2025): 170 Millionen US-Dollar oder 0,79 % der gesamten Kredite

Axos Financial, Inc. (AX) – SWOT-Analyse: Chancen

Erweitern Sie digitale Produkte für vermögende Kunden und kleine Unternehmen

Hier besteht die Chance, die Beziehungen zu hochwertigen Kunden durch die Bereitstellung anspruchsvoller, digital nativer Produktpakete zu vertiefen. Axos Financial setzt dies bereits um, was definitiv der richtige Schritt ist, da traditionelle Banken Schwierigkeiten haben, ihr Privatvermögensangebot zu modernisieren.

Für vermögende Kunden (HNW) liegt der Schwerpunkt auf komplexen Bedürfnissen wie Vermögenserhaltung und Nachlassplanung. Die Premium Finance-Lösung der Axos Bank richtet sich beispielsweise an Kunden, die jährliche Prämien benötigen $250,000 und vorbei 10 Millionen Dollar, mit Sterbegeld reicht von 5 Millionen Dollar zu Ende 50 Millionen Dollar. Sie investieren außerdem in eine KI-gesteuerte Transformation ihrer HNW-Plattform, die das Erlebnis personalisieren und komplexe Prozesse rationalisieren soll. Für kleine Unternehmen ist die Eröffnung einer neuen Technologie & Die Life Sciences Banking Division zeigt die klare Absicht, wachstumsstarke Nischensegmente zu erobern.

Hier ist die schnelle Rechnung: Eine erfolgreiche digitale Expansion in diesen Bereichen verschiebt den Umsatzmix hin zu höhermargigen, kostenpflichtigen Dienstleistungen und verringert so die Abhängigkeit von reinen Zinserträgen.

Strategische Akquisitionen kleinerer, in Schwierigkeiten geratener traditioneller Banken, um Einlagen zu gewinnen und zu wachsen

Das aktuelle Bankenumfeld, das von regionalem Bankenstress und steigenden Finanzierungskosten geprägt ist, bietet einer gut kapitalisierten Digitalbank wie Axos Financial eine klare Chance, Vermögenswerte mit einem Abschlag zu erwerben. Während der jüngste Akquisitionsschwerpunkt auf Spezialkrediten lag, ist der Plan für opportunistische Käufe etabliert.

Im September 2025 schloss Axos die Übernahme von Verdant Commercial Capital ab und fügte damit eine landesweite Branche für gewerbliche Kredite hinzu 1,1 Milliarden US-Dollar von Krediten und Leasingverhältnissen in der Bilanz. Dies folgt auf einen früheren Schritt, bei dem Axos von der FDIC zwei leistungsstarke Gewerbeimmobilien- und Mehrfamilienkreditpools mit einem unbezahlten Kapitalsaldo von insgesamt etwa 1,25 Milliarden US-Dollar. Der nächste logische Schritt besteht darin, die einlagenreichen, kleineren traditionellen Banken ins Visier zu nehmen, denen die technologische Größe fehlt, um wettbewerbsfähig zu sein, insbesondere wenn ihr materieller Buchwert sinkt.

Diese Strategie ermöglicht es Axos, stabile, kostengünstige Einlagen zu erhalten, ohne den langsamen und teuren Prozess des organischen Filialaufbaus durchführen zu müssen. Es ist ein schnellerer Weg zur Skalierung. Allein durch die Übernahme von Verdant werden voraussichtlich schätzungsweise 150 bis 200 Millionen US-Dollar an Krediten pro Quartal hinzukommen.

Nutzen Sie eine kostengünstige Struktur, um Marktanteile bei Verbrauchereinlagen aggressiv zu erobern

Der Hauptvorteil von Axos Financial ist sein ausschließlich digitales, kostengünstiges Betriebsmodell, das es ihm ermöglicht, wettbewerbsfähigere Einlagenzinsen anzubieten als seine Konkurrenten im stationären Handel. Diese strukturelle Effizienz ist ein enormer Hebel zur Eroberung von Marktanteilen, insbesondere wenn die Verbraucher preissensibel sind.

Die konsolidierte Effizienzquote (zinsunabhängige Aufwendungen im Verhältnis zum Umsatz) lag im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 bei starken 48,32 %, wobei die Quote des Banksegments mit 42,89 % sogar noch niedriger war. Zum Vergleich: Der Durchschnitt großer US-Banken liegt oft bei Mitte 50 bis unter 60. Dieser Kostenvorteil schlägt sich direkt in der Finanzierungskraft nieder, weshalb die Gesamteinlagen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 auf 22,3 Milliarden US-Dollar anstiegen 11.5% Anstieg gegenüber dem Vorjahr.

Diese kostengünstige Struktur wird außerdem durch spezialisierte Kanäle wie Axos Fiduciary Services (AFS) unterstützt, das etwa 40 % der US-amerikanischen Chapter 7-Insolvenzverwalter betreut und hält 1 Milliarde Dollar von kombinierten Einlagen, die eine äußerst differenzierte Quelle kostengünstiger Finanzierung bieten. Die Chance besteht darin, dieses aggressive Einlagenwachstum durch die Beibehaltung überlegener Zinssätze und die Nutzung des Digital-First-Rufs fortzusetzen, was durch die Auszeichnung als beste Bank für 2025–2026 durch MONEY anerkannt wird.

Bieten Sie über seine Broker-Dealer- und Vermögensverwaltungsplattform mehr Dienstleistungen an

Das Wertpapiergeschäftssegment, zu dem Axos Clearing LLC und Axos Invest, Inc. gehören, ist ein leistungsstarker, wachsender zinsunabhängiger Ertragsmotor. Die Möglichkeit besteht darin, Bank- und Kreditprodukte durch Cross-Selling an den großen Kundenstamm der Plattform zu verkaufen und so den Umsatz pro Kunde zu steigern.

Zum 30. September 2025 hatte die Plattform ca 43,0 Milliarden US-Dollar in verwahrten und/oder verwalteten Vermögenswerten (AUC/A). Dies ist ein Anstieg gegenüber 39,4 Milliarden US-Dollar am Ende des Geschäftsjahres 2025 (30. Juni 2025). Die Plattform bedient bereits über 212 registrierte Anlageberater (RIAs) mit einem AUC von mehr als 1 Million US-Dollar.

Der strategische Fokus liegt auf der Bündelung von Dienstleistungen für RIAs und deren Kunden. Zu den neuen Angeboten gehört das „Axos Elite Bundle“ für nahtloses Cash-Management, und die zukünftige Pipeline umfasst hochwertige Dienstleistungen wie Margin-Darlehen, Wertpapierleihe und eine White-Label-Robo-Advisor-Lösung. Diese gegenseitige Befruchtung von Bank- und Clearingdiensten bietet ungefähr einen kostengünstigen Kanal zur Kundenakquise 170,000 Privatkunden, die von seinen Custody-Kunden verwaltet werden.

Axos Financial, Inc. (AX) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinssätze könnten die Bewertungen von Gewerbeimmobilien unter Druck setzen und die Kreditausfälle erhöhen.

Die größte kurzfristige Bedrohung für Axos Financial ist der anhaltende Stress auf dem Markt für Gewerbeimmobilien (CRE), der direkt mit anhaltend hohen Zinssätzen zusammenhängt. Obwohl die Bank ein Digital-First-Player ist, ist ihre Bilanz diesem Sektor ausgesetzt.

Zum 31. März 2025 war das CRE Specialty-Kreditportfolio der Bank beträchtlich 5,371 Milliarden US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Ein starker Rückgang der Immobilienbewertungen, insbesondere im Bürosektor, bedeutet einen geringeren Besicherungswert für diese Kredite. Wenn ein Kreditnehmer ausfällt, erholt sich die Bank weniger.

Fairerweise muss man sagen, dass Axos Financial einen Teil dieses Risikos gemindert hat. Eine wesentliche 77% ihres CRE Specialty-Kreditportfolios hatten zum 31. März 2025 einen Loan-to-Value (LTV) von 50 $\leq$, was ein starkes Eigenkapitalpolster bietet. Dennoch stieg die Rückstellung für Kreditausfälle für das am 30. Juni 2025 endende Quartal auf 15,0 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 6,0 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, ein Schritt, den das Management teilweise auf die quantitativen Auswirkungen makroökonomischer Variablen im Modell der Wertberichtigung für Kreditverluste bei Gewerbeimmobilien zurückführte. Dies zeigt, dass sie definitiv ein höheres Risiko einpreisen.

• Mehrfamilienkredite: 1,485 Milliarden US-Dollar Exposition (Q3 GJ2025).
• Bürokredite: 380 Millionen Dollar Exposition (Q3 GJ2025).
• Industriekredite: 957 Millionen US-Dollar Exposition (Q3 GJ2025).

Aggressive Konkurrenz durch größere FinTechs und Money-Center-Banken um günstige Einlagen.

Das kostengünstige, filiallose Modell von Axos Financial ist eine Stärke, wird jedoch ständig von der aggressiven Konkurrenz angegriffen. Größere Money-Center-Banken wie JPMorgan Chase und Bank of America sowie flexible FinTechs kämpfen hart um die gleichen günstigen Einlagen, was die Finanzierungskosten der Bank erhöht.

Das Risiko besteht hier in einer Komprimierung der Nettozinsmarge (NIM). Axos Financial meldete einen starken NIM von 4.84% für das Quartal, das am 30. Juni 2025 endete. Das ist eine große Zahl, aber um sie aufrechtzuerhalten, ist eine disziplinierte Einlagenpreisgestaltung in einem Markt erforderlich, in dem Konkurrenten höhere Renditen anbieten. Dabei handelt es sich um einen konstanten Schleifdruck. Wenn sie die Einlagenzinsen zu sehr erhöhen müssen, um ihre erreichte Einlagenbasis zu halten 22,3 Milliarden US-Dollar Ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 wird dieser NIM schnell sinken.

Das Hauptrisiko besteht darin, dass der digitale Vorteil der Bank nicht proprietär ist; andere können es nachahmen und tun es auch. Das Unternehmen prüft M&A-Möglichkeiten und investiert in KI, um die betriebliche Effizienz zu steigern, was eine notwendige Abwehrmaßnahme gegen diesen Preiswettbewerb darstellt.

Eine schwere wirtschaftliche Rezession könnte sich deutlich verschlimmern notleidende Vermögenswerte (NPAs).

Während die Kreditqualitätskennzahlen von Axos Financial derzeit gut sind, würde ein schwerer wirtschaftlicher Abschwung – eine echte Rezession – das Kreditportfolio des Unternehmens erheblich unter Druck setzen, insbesondere im Gewerbe- und Industriesegment (C&I) und im oben genannten CRE-Portfolio.

Das Verhältnis der Bank von notleidende Vermögenswerte (NPAs) Die Bilanzsumme war sehr überschaubar 0.71% Stand: 30. Juni 2025. Dies ist tatsächlich eine Verbesserung gegenüber 1,06 % im Quartal, das am 31. Dezember 2024 endete. Diese niedrige Quote reagiert jedoch sehr empfindlich auf einen plötzlichen Anstieg der Arbeitslosigkeit oder eine anhaltende Konjunkturabschwächung.

Wenn die Wirtschaft eine scharfe Wende nimmt, beträgt die Risikovorsorge für Kreditausfälle (ACL). 290 Millionen Dollar am 30. Juni 2025 müsste drastisch erhöht werden. Dieser Anstieg der Rückstellungen würde sich direkt auf das Endergebnis auswirken, da wir im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle auf 15,0 Millionen US-Dollar verzeichneten, was teilweise auf makroökonomische Variablen zurückzuführen war.

Neue regulatorische Kapitalanforderungen könnten das Kreditwachstum und die Kapitalrendite einschränken.

Das regulatorische Umfeld stellt immer eine Bedrohung dar, insbesondere für schnell wachsende Banken. Obwohl Axos Financial derzeit über eine gute Kapitalausstattung verfügt, könnten neue Vorschriften dazu führen, dass das Unternehmen mehr Kapital halten muss, was die für Kredite und Aktienrückkäufe verfügbaren Mittel verringern würde.

Zum 30. Juni 2025 übertraf das regulatorische Kapital der Axos Bank alle regulatorischen Mindestkapitalanforderungen. Entscheidend, da das gesamte konsolidierte Vermögen von 24,8 Milliarden US-Dollar (Stand 30. Juni 2025) unter der 100-Milliarden-Dollar-Schwelle liegen, unterliegt die Bank nicht den verschärften Stresstestvorschriften, die für größere Institute gelten.

Dennoch könnten die laufenden Diskussionen über neue Kapitalanforderungen, die oft als „Basel-III-Endspiel“ bezeichnet werden, letztendlich nach außen dringen und sich auf Banken von der Größe von Axos Financial auswirken. Jede Erhöhung der Kapitalanforderungen würde sich direkt auf ihre Eigenkapitalrendite (ROE) auswirken und ihre Fähigkeit, Kapital an die Aktionäre zurückzuzahlen, einschränken. Beispielsweise erhöhte das Unternehmen im Mai 2025 sein Aktienrückkaufprogramm um 100 Millionen Dollar, ein Schritt, der eingeschränkt werden könnte, wenn die Aufsichtsbehörden die Schrauben bei den Kapitalquoten festziehen.