Cal-Maine Foods, Inc. (CALM): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sehen hier Cal-Maine Foods, Inc. (CALM), den größten Hersteller von Schaleneiern in den USA, ein Größenpaket, das voraussichtlich fast in den Keller gehen wird 3,1 Milliarden US-Dollar Umsatz für das Geschäftsjahr 2025. Aber ehrlich gesagt wird diese Dominanz ständig von zwei großen Kräften in Frage gestellt: der unvorhersehbaren Verwüstung durch die Vogelgrippe und der wilden Volatilität der Futterkosten. Wir haben ihre gesamte Wettbewerbsposition aufgeschlüsselt und gezeigt, dass ihre entscheidende Umstellung auf Spezialeier mit höheren Margen die einzige Möglichkeit ist, diese Zyklen definitiv zu glätten.

Cal-Maine Foods, Inc. (CALM) – SWOT-Analyse: Stärken

Größter Hersteller von Schaleneiern in den USA mit enormer Skaleneffizienz.

Sie müssen sich zunächst die schiere Größe von Cal-Maine Foods ansehen. Es ist das größte Eierunternehmen in den Vereinigten Staaten, und diese Dominanz ist eine große Stärke, insbesondere in einem fragmentierten Markt. Dieses enorme Ausmaß führt direkt zu Kostenvorteilen und einer Kontrolle der Lieferkette, mit denen die Konkurrenz einfach nicht mithalten kann. Das Unternehmen verfügt über 75 % mehr Legehennen als sein nächster US-Konkurrent, was ihm einen erheblichen Produktionspuffer und Preismacht verleiht.

Im Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) konnte Cal-Maine Foods aufgrund dieser Größenordnung jährlich schätzungsweise 1,3 Milliarden Dutzend Eier verkaufen und einen Gesamtnettoumsatz von 4,3 Milliarden US-Dollar erzielen. Durch ihre vertikale Integration – mit drei Zuchtanlagen, 27 Futtermühlen und 49 Verarbeitungs- und Verpackungsanlagen – kontrollieren sie Qualität und Kosten vom Huhn bis zum Regal. Das ist eine kostengünstige Positionierung, die kaum zu übertreffen ist.

• Produktionskapazität: 8,1 Millionen Eier pro Stunde.
• Nettoeinkommen im Geschäftsjahr 2025: 1,2 Milliarden US-Dollar.
• Scale mildert Versorgungsschocks wie die Vogelgrippe (HPAI).

Starker Fokus auf Spezialeier (aus Käfighaltung, Bio), was zu höheren Margen führt.

Das Unternehmen vollzieht erfolgreich die Umstellung auf margenstärkere Produkte, was ein kluger strategischer Schachzug ist. Spezialeier (Käfig-, Bio-, Freilandeier usw.) sind ein entscheidender Wachstumsmotor, da die Verbrauchernachfrage und staatliche Vorschriften den Markt von konventionellen Eiern verdrängen. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Q1 GJ2026, endete am 30. August 2025) machten Spezialeier 30,7 % des Nettoumsatzes aus, einen erheblichen Teil ihres Gesamtumsatzes.

Die finanziellen Auswirkungen dieser Fokussierung sind klar: Der Umsatz mit Eierspezialitäten belief sich im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 auf 283,5 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 10,4 % im Vergleich zum Vorjahr. Sie investieren aktiv, um von diesem Trend zu profitieren, und investieren etwa 60 Millionen US-Dollar in neue Kapitalprojekte, die speziell auf die Erweiterung ihrer käfigfreien Kapazitäten ausgerichtet sind. Dieses Engagement stellt sicher, dass sie von den Premium-Preisen und dem Volumenwachstum in diesem Segment profitieren.

Hervorragende Liquidität und eine Geschichte mit starkem Cashflow, um Marktrückgänge zu überstehen.

Eine makellose Bilanz ist eine starke Stärke, insbesondere in einem zyklischen Rohstoffgeschäft wie Eiern. Cal-Maine Foods hat keine langfristigen Schulden, was ihm eine enorme finanzielle Flexibilität für Akquisitionen, Kapitalprojekte und die Bewältigung der unvermeidlichen Marktvolatilität verschafft. Das ist ein enormer Wettbewerbsvorteil.

Ihre Cash-Generierung ist robust. Der Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit belief sich im gesamten Geschäftsjahr 2025 auf unglaubliche 1,2 Milliarden US-Dollar. Zuletzt betrug der Netto-Cashflow aus dem operativen Geschäft für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 278,6 Millionen US-Dollar, was einem massiven Anstieg von 137,2 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Sie verwenden dieses Geld, um strategisches Wachstum zu finanzieren, wie etwa die rund 258 Millionen US-Dollar teure Übernahme von Echo Lake Foods, und zwar aus verfügbaren Barmitteln.

Betreibt ein geografisch vielfältiges Netzwerk in den gesamten USA, was definitiv ein entscheidender Vorteil ist.

Die umfassende und vielfältige operative Präsenz des Unternehmens in den Vereinigten Staaten minimiert die Auswirkungen lokaler Risiken wie regionale Krankheitsausbrüche (wie HPAI) oder Unwetterereignisse. Sie haben eine starke nationale Präsenz und verkaufen Produkte in den Regionen Südwesten, Südosten, Mittelwesten, Nordosten und Mittelatlantik.

Diese geografische Vielfalt in Kombination mit ihrem vertikal integrierten Netzwerk ermöglicht es ihnen, das Angebot zu verlagern und die Nachfrage in verschiedenen Märkten effizient zu decken. Jüngste Akquisitionen, darunter Einrichtungen von ISE America, Inc., haben diese Präsenz weiter gefestigt und Kapazitäten in Schlüsselregionen wie Maryland, New Jersey, Delaware und South Carolina hinzugefügt. Dieses Netzwerk gewährleistet eine zuverlässige Versorgung nationaler Kunden und trägt dazu bei, Marktanteile bei branchenweiten Lieferengpässen zu halten.

Cal-Maine Foods, Inc. (CALM) – SWOT-Analyse: Schwächen

Aufgrund der Schwankungen der Rohstoffpreise für Eier sind die Erträge sehr volatil.

Die größte strukturelle Schwäche von Cal-Maine Foods ist die extreme Volatilität seiner Gewinne, die direkt mit der äußerst zyklischen und unvorhersehbaren Natur des Schaleneimarkts zusammenhängt. Ihr Nettoeinkommen kann von Quartal zu Quartal stark schwanken, abhängig von Angebots- und Nachfrageschocks auf dem Markt, wie beispielsweise den jüngsten Ausbrüchen der hochpathogenen Vogelgrippe (HPAI). Ein klarer Einzeiler: Eierpreise sind keine stabile Grundlage für konstante Erträge.

Beispielsweise verzeichnete das Geschäftsjahr 2025 aufgrund von HPAI-bedingten Lieferengpässen rekordverdächtige Ergebnisse: Der Nettogewinn stieg für das Gesamtjahr auf 1,2 Milliarden US-Dollar oder 24,95 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Dies ist ein enormer Sprung gegenüber dem Nettogewinn des Vorjahres von 277,9 Millionen US-Dollar oder 5,69 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Aber ehrlich gesagt ist ein solcher Anstieg eine Anomalie und kein Trend und stellt eine herausfordernde Grundlage für zukünftige Leistungserwartungen dar.

Hier ist die kurze Berechnung der vierteljährlichen Volatilität im Geschäftsjahr 2025, die zeigt, wie schnell sich der Markt verändern kann:

Starke Abhängigkeit von den Futterkosten (hauptsächlich Mais- und Sojaschrot), die sich auf die Kosten der verkauften Waren auswirkt.

Ihre Herstellungskosten (COGS) hängen stark von den Rohstoffmärkten für Futtermittel ab, vor allem für Mais und Sojaschrot. Dies ist eine dauerhafte, definitiv unvermeidbare strukturelle Schwäche. Obwohl das Unternehmen vertikal integriert ist, kann es den globalen Terminmarkt für diese landwirtschaftlichen Betriebsmittel nicht kontrollieren. Der Preis, den Sie für Futter zahlen, bestimmt einen großen Teil Ihrer Produktionskosten.

Während das Geschäftsjahr 2025 durch niedrigere Futterkosten vorübergehend Rückenwind verspürte – im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 sanken die Futterkosten pro Dutzend im Jahresvergleich um 12,8 % – ist dies ein zweischneidiges Schwert. Die Erleichterung kam, weil die Rohstoffpreise für Mais und Sojaschrot nachgaben und sich die Mais-Futures Mitte 2025 einem Sechsmonatstief näherten und bei 4,30 US-Dollar pro Scheffel lagen. Allerdings schmälert jeder plötzliche Anstieg dieser Preise aufgrund des Wetters, der Handelspolitik oder der Biokraftstoffnachfrage sofort Ihre Bruttomarge. Das Risiko ist hier konstant, auch wenn die aktuellen Ergebnisse gut sind.

Erheblicher Kapitalaufwand für die laufende Umstellung auf käfigfreie Produktionssysteme erforderlich.

Die branchenweite Umstellung auf eine käfigfreie Produktion ist eine notwendige Investition, um der sich entwickelnden Verbrauchernachfrage und staatlichen Vorschriften gerecht zu werden, erfordert jedoch erhebliche, obligatorische Kapitalausgaben (CapEx). Diese Investitionsausgaben beeinträchtigen den freien Cashflow und stellen eine kostenintensive Eintrittsbarriere dar, die Sie kontinuierlich finanzieren müssen, nur um relevant zu bleiben.

Beispielsweise genehmigte der Vorstand Ende 2024 neue Kapitalprojekte in Höhe von 40 Millionen US-Dollar, insbesondere um die käfigfreien Kapazitäten zu erweitern. Es wird erwartet, dass diese Investition bis zum Spätsommer 2025 die Kapazität für etwa 1,0 Millionen käfigfreie Legehennen erhöht und in erster Linie stillgelegte Käfighaltungen ersetzt. Darüber hinaus sollen durch den Umbau der ehemaligen Tyson Foods-Anlagen in Dexter, Missouri, bis Herbst 2025 weitere 1,2 Millionen Freilandhühner hinzukommen. Dies zeigt, wie groß der erforderliche finanzielle Aufwand ist:

• 40 Millionen US-Dollar für neue käfigfreie Legehennenställe genehmigt.
• Erweitert die Kapazität um 1,0 Millionen käfigfreie Legehennen bis zum Spätsommer 2025.
• Hinzufügung von 1,2 Millionen Freilandhühnern durch die Umstellung in Dexter, Missouri, bis Herbst 2025.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die laufenden Kosten für Wartung und weitere Umbauten, die erforderlich sind, um mit der sich schnell ändernden Regulierungslandschaft in den USA Schritt zu halten.

Die Dividendenpolitik ist unvorhersehbar und zahlt vierteljährlich ein Drittel des Nettoeinkommens aus.

Die variable Dividendenpolitik von Cal-Maine Foods ist eine klare Schwäche für die Gewinnung langfristiger, einkommensorientierter Investoren. Die Richtlinie schreibt eine Bardividende in Höhe eines Drittels (1/3) des vierteljährlichen Nettoeinkommens vor. Während dies in Boom-Zyklen zu massiven Ausschüttungen führen kann, bedeutet es aber auch, dass die Dividende auf Null sinken kann, wenn das Unternehmen einen vierteljährlichen Nettoverlust meldet.

Das Fehlen einer stabilen, vorhersehbaren Dividendenausschüttung macht die Aktie für institutionelle Anleger, die auf konstante Einkommensströme angewiesen sind, weniger attraktiv. Die Politik selbst ist ein struktureller Zusammenhang mit der schwachen Gewinnvolatilität. Die Dividende pro Aktie im Geschäftsjahr 2025 war überall:

• Dividende für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2025: 1,02 USD pro Aktie (basierend auf dem Nettogewinn des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2024).
• Q2 GJ2025 Dividende: 1,49 $ pro Aktie.
• Dividende für das 4. Quartal des Geschäftsjahres 2025: ca. 2,35 USD pro Aktie.

Eine Dividende, die so eng an Rohstoffschwankungen gekoppelt ist, ist keine verlässliche Ertragsquelle für Anleger. Finanzen: Seien Sie in jedem Quartal, in dem der Eiermarkt negativ wird, auf eine Dividende von 0,00 $ gefasst.

Cal-Maine Foods, Inc. (CALM) – SWOT-Analyse: Chancen

Beschleunigen Sie den Übergang zu käfigfreien Eiern und nutzen Sie dabei staatliche Vorgaben und die Nachfrage der Einzelhändler.

Die behördliche und verbraucherbedingte Umstellung auf Eier aus Käfighaltung ist eine enorme, kurzfristige Marktchance für Cal-Maine Foods. Staatliche Mandate stellen eine harte Frist für die Branche dar. Zum Beispiel gibt es in Colorado ein Gesetz, das vorschreibt, dass alle verkauften Eier aus einer käfigfreien Einrichtung stammen müssen 1. Januar 2025, und Michigans Verbot des Verkaufs von nicht käfigfreien Eiern trat ebenfalls im Jahr 2025 in Kraft.

Dieser Vorstoß bedeutet, dass die US-amerikanische Herde zu etwa zwei Dritteln käfigfrei sein muss, um alle Zusagen und Auflagen zu erfüllen. Cal-Maine ist gut aufgestellt und hat bereits viel investiert. Bis zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 hatte das Unternehmen insgesamt zugeteilt 795 Millionen Dollar zu käfigfreien Initiativen. Diese organische Expansion ist spürbar: Das Unternehmen hat insgesamt zugestimmt 100 Millionen Dollar in neue Kapitalprojekte Ende 2024, um etwa hinzuzufügen 2,1 Millionen Gesamtzahl der Legehennen in Käfig- und Freilandhaltung bis zum Spätsommer 2025.

Das Spezialei-Segment, zu dem auch Eier aus Käfighaltung gehören, ist eine Premiumkategorie, die den Umsatz steigert. Im Geschäftsjahr 2024 waren bereits etwa käfigfreie Eier vertreten 29.5% von Cal-Maines gesamten Nettoverkäufen von Schaleneiern, eine Zahl, die definitiv noch weiter steigen wird, wenn diese neuen Einrichtungen in Betrieb gehen.

Potenzielle Akquisitionen kleinerer, regionaler Eierspezialitätenproduzenten zur schnellen Kapazitätserweiterung.

Cal-Maine verfolgt eine klare, disziplinierte Strategie, Fusionen und Übernahmen (M&A) sowohl zur Kapazitäts- als auch zur Produktdiversifizierung zu nutzen. Das Unternehmen schloss bis zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 insgesamt 25 Transaktionen ab. Die jüngsten Schritte im Jahr 2025 zeigen einen Fokus auf Spezialprodukte und Fertiggerichte, die höhere Margen erzielen und die Abhängigkeit von volatilen Rohstoffpreisen für Schaleneier verringern.

Der Erwerb von Echolakefoods für 258 Millionen Dollar im April 2025 war ein wichtiger Schritt und die sofortige Diversifizierung des Portfolios in Fertiggerichte für das Frühstück wie gefrorene gekochte Omelettes und Eierfrikadellen. Das Management geht davon aus, dass diese Akquisition etwa einen Umsatz generieren wird 15 Millionen Dollar in jährlichen Synergien. Auch die Investition von 6,75 Millionen US-Dollar für einen 51-prozentigen Anteil an einem Joint Venture mit Crepini LLC erweitert das Angebot um praktische Markenprodukte wie Eierverpackungen, die bereits in den USA und Mexiko verkauft werden. Hier ist die schnelle Rechnung: Spezialeier und Fertiggerichte sind zusammen fast vertreten 40% des Nettoumsatzes im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Ende August 2025), daher ist der weitere Kauf kleinerer, regionaler Unternehmen eine bewährte Möglichkeit, diesen Prozentsatz zu erhöhen.

Ausbau des internationalen Vertriebs, insbesondere auf Märkte mit Defiziten bei hochwertigen Eiern.

Während der Schwerpunkt von Cal-Maine auf dem heimischen US-Markt liegt, schafft die aktuelle Volatilität im globalen Eierangebot ein Fenster für eine strategische internationale Expansion. Die US-Eierindustrie erholt sich immer noch von Ausbrüchen der hochpathogenen Aviären Influenza (HPAI), was zu einem Rückgang der landesweiten Legehennenherde geführt hat. Diese Angebotsbeschränkung hat dazu geführt, dass die Exporte von Schaleneiern aus den USA um weniger als 10 % zurückgegangen sind 8% Anfang 2025, um den Inlandsmarkt zu priorisieren.

Die Chance besteht darin, die Größe und Biosicherheit von Cal-Maine zu nutzen, um langfristige Exportverträge in Märkten zu sichern, die Wert auf eine konsistente, qualitativ hochwertige US-Versorgung legen. Derzeit, Kanada macht eine Dominante aus 84% der US-Exporte von Tafeleiern, was auf ein hohes Konzentrationsrisiko hinweist. Die Diversifizierung dieser Basis in neue Regionen mit hoher Nachfrage ist ein klarer nächster Schritt. Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) fördert aktiv Agrarexporte in Länder wie Indien, Brasilien, das Vereinigte Königreich, Japan, Vietnam und Peru, die allesamt potenzielle neue Märkte für die Spezialitäten und zubereiteten Eiprodukte von Cal-Maine darstellen.

Nutzen Sie die starke Liquidität, um in Automatisierung zu investieren, Arbeitskosten zu senken und die Effizienz zu steigern.

Die finanzielle Lage des Unternehmens ist außergewöhnlich und bietet das Kapital für aggressive Investitionen in die Automatisierung. Cal-Maine verfügt über eine solide Bilanz und Keine langfristigen Schulden. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete das Unternehmen einen massiven Nettogewinn von 1,2 Milliarden US-Dollar, mit einem Anstieg der gesamten Barmittel und Investitionen auf 627 Millionen Dollar.

Dieser Geldstapel ist ein strategischer Vorteil für die Automatisierung, der für die Eindämmung der steigenden Arbeitskosten – einem der größten Kostentreiber in der Eierproduktion – von entscheidender Bedeutung ist. Automatisierung in der Geflügelindustrie kann zu einer Reduzierung von bis zu führen 60-70% an Arbeitskosten auf dem Bauernhof. Ein mittelgroßer Betrieb kann beispielsweise sparen $30,000-$60,000 jährlich allein durch die Automatisierung der Eizellentnahme, mit einer typischen Amortisationszeit der Investition von 12-18 Monate. Dies ist ein direkter Weg zu höheren Betriebsmargen.

Cal-Maine verwendet sein Geld bereits für Effizienzmaßnahmen, wie zum Beispiel die Übernahme der Futtermühlenbetriebe in North Carolina im Februar 2025, die ausdrücklich durchgeführt wurde, um „Futtermittel zu geringeren Kosten zu formulieren, zu produzieren und zu liefern“ und „die Effizienz zu steigern“. Der nächste logische Schritt besteht darin, Kapital in Robotik und KI-gesteuerte Systeme einzusetzen, ein Markt mit einem Marktwert von 3,53 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025, um einen langfristigen Kostenvorteil zu sichern.

Cal-Maine Foods, Inc. (CALM) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Hier ist die schnelle Rechnung: Cal-Maine Foods hat bewiesen, dass es in der Lage ist, auch bei Marktvolatilität erhebliche Umsätze zu generieren. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 4,3 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 1,2 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 87 % bzw. 77 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2024 entspricht. Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist die enorme Schwankung des Nettoeinkommens, die sich aus einer Preisänderung von nur wenigen Cent für ein Dutzend Eier ergibt, die sehr empfindlich auf die unten aufgeführten Bedrohungen reagiert.

Ihr nächster Schritt sollte also darin bestehen, den wöchentlichen Bericht des USDA über Fälle von Vogelgrippe und die Terminkontraktpreise für Mais und Sojabohnen zu verfolgen. Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse, die die Veränderung des Nettoeinkommens bei einer Schwankung der Futterkosten um 10 % bis nächsten Dienstag zeigt.

Wiederkehrende Ausbrüche der Aviären Influenza (AI), die zu massiven Tötungen von Herden und Versorgungsunterbrechungen führen.

Die hochpathogene Vogelgrippe (HPAI) ist kein einmaliges Ereignis; Es handelt sich um eine anhaltende, nicht saisonale Bedrohung, die unmittelbare, massive Versorgungsengpässe verursacht. Seit 2022 hat der Ausbruch zum Verlust von über 169 Millionen Nutzvögeln in den USA geführt, von denen etwa 77 % eierlegende Hühner waren. Der wirtschaftliche Schaden ist enorm: Lieferengpässe kosten die amerikanischen Verbraucher im Zeitraum 2024–2025 schätzungsweise 14,5 Milliarden US-Dollar mehr an Eiern.

Cal-Maine Foods ist trotz seiner Biosicherheit nicht immun. Das Unternehmen meldete im April 2024 einen Ausbruch in seinem Betrieb in Texas, der die Entvölkerung von etwa 1,6 Millionen Legehennen und 337.000 Junghennen erforderte, was etwa 3,6 % seiner damaligen Gesamtherde ausmachte. Während höhere Eierpreise diese Verluste für große Erzeuger oft ausgleichen, bleibt das Risiko definitiv ein betrieblicher und finanzieller Gegenwind.

Das schiere Ausmaß der Störung wird in den neuesten Daten deutlich:

• Gesamtzahl der seit 2022 verlorenen Nutzvögel: >169 Millionen
• Entvölkerte Legehennen von Nutzeiern (November 2024 – Januar 2025): 31,5 Millionen
• Höchster Einzelhandelspreis erreicht (März 2025): 6,22 $ pro Dutzend

Steigende Kosten für die Einhaltung neuer, strengerer Tierschutzvorschriften in allen Bundesstaaten.

Die Umstellung auf Käfighaltung und Freilandhaltung, die durch Gesetze wie die kalifornische Proposition 12 vorgeschrieben wird, ist ein nicht verhandelbarer Kostenfaktor für die Geschäftstätigkeit in Schlüsselmärkten. Cal-Maine Foods muss erhebliches Kapital aufwenden, um diese wachsenden staatlichen Anforderungen zu erfüllen. Das Unternehmen genehmigte im Oktober 2024 neue Kapitalprojekte im Wert von 40 Millionen US-Dollar, um seine käfigfreien Produktionskapazitäten weiter auszubauen.

Diese Projekte werden bis zum Spätsommer 2025 die Kapazität für etwa 1,0 Millionen käfigfreie Legehennen erhöhen, plus weitere 1,2 Millionen Freilandhühner durch Vertragszüchter bis Herbst 2025. Diese Kapitalausgaben sind notwendig, um stillgelegte Käfiganlagen zu ersetzen und den Marktzugang aufrechtzuerhalten, sie schmälern jedoch die kurzfristigen Margen und erhöhen die Schuldenlast. Das Unternehmen ist im Wesentlichen gezwungen, hohe Investitionen zu tätigen, nur um mit der sich weiterentwickelnden Gesetzgebung Schritt zu halten, ein Preis, den kleinere Wettbewerber möglicherweise nur schwer tragen können.

Volatilität der Mais- und Sojabohnenpreise, die die Betriebskosten direkt in die Höhe treibt.

Futtermittel sind der größte Einzelbestandteil der Betriebskosten von Cal-Maine, wodurch das Unternehmen sehr anfällig für Preisschwankungen bei landwirtschaftlichen Rohstoffen ist. Im Geschäftsjahr 2025 machten Futtermittel 53,4 % der landwirtschaftlichen Produktionskosten des Unternehmens aus. Der Bedarf des Unternehmens an Futtermitteln ist enorm, der jährliche Bedarf an Fertigfutter liegt bei 2,1 Millionen Tonnen.

Während der langfristige Trend der Mais- und Sojabohnenpreise im Allgemeinen niedriger ist als die Höchststände von 2021 bis 2023, bleibt die Volatilität aufgrund des Wetters, des globalen Angebots und der Handelsdynamik ein ständiges Risiko. Für 2025 prognostizierte das USDA Maispreise von etwa 3,90 bis 4,25 US-Dollar pro Scheffel und Sojabohnen von etwa 10,00 bis 11,00 US-Dollar pro Scheffel. Trotz des Abwärtsdrucks auf die Preise durch ein reichhaltiges globales Angebot könnte ein plötzliches Wetterereignis in den USA oder Südamerika diese Kernkosten sofort um zweistellige Prozentsätze erhöhen und sich direkt auf den Nettogewinn auswirken.

Konkurrenz durch Handelsmarken und pflanzliche Eieralternativen gewinnt Marktanteile.

Cal-Maine Foods sieht sich einer zweigleisigen Wettbewerbsbedrohung gegenüber: kostengünstige Eier unter Eigenmarken von Einzelhändlern wie Walmart und Costco und der Aufstieg pflanzlicher Alternativen. Handelsmarken konkurrieren ausschließlich über den Preis, der bei herkömmlichen Eiern, dem größten Segment in Cal-Maine, ein wichtiger Faktor ist.

Der Markt für Eier auf pflanzlicher Basis ist zwar kleiner, wächst jedoch rasant, angetrieben durch Bedenken der Verbraucher hinsichtlich Ethik, Nachhaltigkeit und Gesundheit. Der weltweite Markt für vegane Eier wird im Jahr 2025 voraussichtlich einen Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar haben, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 9,6 % bis 2035. Noch wichtiger für den US-Markt ist, dass die Marktgröße für pflanzliche Eier im Jahr 2024 auf 194,6 Millionen US-Dollar geschätzt wurde und von 2025 bis 2034 schätzungsweise mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von über 24,3 % wachsen wird. Dieses Wachstum ist besonders wichtig in flüssigen und pulverförmigen Ersatzstoffen, die beim Backen und in der Gastronomie verwendet werden, schrumpft den gesamten adressierbaren Markt von Cal-Maine.