Comerica Incorporated (CMA): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sehen sich Comerica Incorporated (CMA) an und sehen eine Bank mit einer grundsoliden Bilanz – einer CET1-Quote im dritten Quartal 2025 von 11.90% ist definitiv ein großartiges Kapitalpolster – aber seine Geschichte ist alles andere als einfach. Sie gehen mit der bevorstehenden Fusion mit Fifth Third Bancorp eine gewaltige Wette ein, und ehrlich gesagt müssen sie ihre interne Effizienz verbessern, die im dritten Quartal herausfordernde 70,23 % erreichte. Diese betriebliche Belastung ist real, daher müssen Sie genau wissen, wie sich die Stärken ihres kommerziellen Fokus im Vergleich zu den Bedrohungen des Integrationsrisikos und einer zinsgünstigen Kreditaussicht schlagen, bevor das Geschäft abgeschlossen wird. Lassen Sie uns die kurzfristigen Risiken und Chancen für CMA ab Ende 2025 skizzieren.

Comerica Incorporated (CMA) – SWOT-Analyse: Stärken

Starkes Kapitalpolster mit einer CET1-Quote im dritten Quartal 2025 von 11.90%.

Sie möchten wissen, ob Comerica Incorporated einen Sturm überstehen kann, und die Antwort ist aufgrund seiner Kapitalausstattung ein klares Ja. Die geschätzte harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank war sehr hoch 11.90% ab dem dritten Quartal 2025. Diese Zahl ist der Goldstandard für die Fähigkeit einer Bank, unerwartete Verluste aufzufangen, und sie liegt deutlich über den regulatorischen Mindestwerten und Comericas eigenem strategischen Ziel von 10 %.

Dieses starke Kapitalpolster gibt dem Management echte Flexibilität. Beispielsweise konnte das Unternehmen im dritten Quartal 2025 insgesamt eine Rendite erzielen 241 Millionen Dollar an Stammaktionäre durch Dividenden und Aktienrückkäufe, einschließlich Rückkäufe 150 Millionen Dollar Stammaktien. Das ist ein Zeichen des Vertrauens in die zukünftige Ertrags- und Bilanzstabilität. Eine hohe CET1-Quote bedeutet, dass die Bank definitiv über eine gute Kapitalausstattung verfügt und Wachstum anstreben oder wirtschaftliche Abschwünge bewältigen kann, ohne unmittelbar Angst vor regulatorischem Druck haben zu müssen.

Hohe Konzentration im Segment Commercial Bank und C&I-Kredite.

Comerica Incorporated versucht nicht, allen Menschen alles zu bieten; Es ist ein Spezialist für Geschäftsbanken, und dieser Fokus ist eine klare Stärke. Das Segment Commercial Bank ist mit einem geschätzten Anteil der Kernmotor 85% des Geschäftsmixes des Unternehmens, was eine erhebliche Konzentration darstellt. Diese Spezialisierung ermöglicht ein umfassendes Fachwissen in den Bereichen kommerzielle und industrielle Kreditvergabe (C&I) und Treasury-Management, bei denen es sich im Allgemeinen um Aktivitäten mit höheren Margen handelt als bei typischen Privatkundengeschäften.

Die gesamten durchschnittlichen Kredite der Bank beliefen sich auf ca 50,755 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025, und ein großer Teil dieses Portfolios ist den wichtigsten C&I-Kunden der Commercial Bank gewidmet. Diese Konzentration bedeutet, dass der Erfolg der Bank eng mit der Gesundheit des kommerziellen Sektors verknüpft ist, sie bedeutet aber auch, dass sie Experten für die Bedienung dieser komplexen Geschäftsanforderungen sind. Sie sind eine beziehungsorientierte Bank, keine transaktionsorientierte Bank, und das fördert die Bindung der Kunden.

Q3 2025 Non-GAAP EPS von $1.35 übertrifft definitiv den Konsens der Analysten.

Das Unternehmen liefert weiterhin gute Ergebnisse. Comerica Incorporated meldete für das dritte Quartal 2025 einen Nettogewinn von 176 Millionen Dollar, was einem verwässerten Gewinn pro Stammaktie (EPS) von entspricht $1.35. Dieses Ergebnis zeigte Widerstandsfähigkeit, insbesondere angesichts des leichten Rückgangs des Nettozinsertrags und eines Anstiegs der zinsunabhängigen Aufwendungen im Laufe des Quartals.

Hier ist die kurze Berechnung der Profitabilität für das Quartal:

• Nettozinsertrag: 574 Millionen US-Dollar
• Zinsunabhängiges Einkommen: 264 Millionen Dollar
• Nettoeinkommen: 176 Millionen Dollar

Die EPS-Zahl von $1.35 zeigt, dass die Kerngeschäftsfelder der Bank – Commercial Bank, Retail Bank und Wealth Management – selbst in einem herausfordernden Zinsumfeld solide Gewinne erwirtschaften. Das ist ein gutes Zeichen für die betriebliche Effizienz.

Strategische Präsenz in wachstumsstarken Märkten wie Texas und Kalifornien.

Comerica Incorporated hat im Laufe der Jahre einen klugen Schritt vollzogen, seinen Hauptsitz nach Dallas, Texas, verlegt und seine Bankzentren auf dynamische, wachstumsstarke US-Märkte konzentriert. Zu den wichtigsten geografischen Märkten der Bank gehören Texas, Kalifornien, Michigan, Arizona und Florida. Durch diese strategische Ausrichtung ist die Bank in der Lage, Wachstum in Gebieten mit starken Tendenzen zur Bevölkerungs- und Unternehmensmigration zu erzielen.

Fairerweise muss man sagen, dass Michigan immer noch ein Schlüsselmarkt ist, aber der Fokus verlagert sich eindeutig auf den Sonnengürtel. Die Marktaufteilung verdeutlicht die Bedeutung der beiden größten Staaten für die Bank:

Diese geografische Konzentration in Kalifornien (36%) und Texas (25%) verschafft Comerica eine starke Präsenz in 13 der 15 größten Metropolregionen der USA, wo das kommerzielle Wachstum stattfindet. Sie sind der Ort, an dem sich die Unternehmen bewegen, und sind daher für zukünftiges Kredit- und Einlagenwachstum gut aufgestellt.

Comerica Incorporated (CMA) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie suchen nach strukturellen Problemen, die Comerica Incorporated bremsen könnten, und ehrlich gesagt deuten die Ergebnisse des dritten Quartals 2025 auf eine klare Herausforderung hin: betriebliche Überlastung und eine schrumpfende Kernkreditmarge. Die Bank kämpft hartnäckig mit ihrer Kostenstruktur, und die Ertragsseite gleicht die Flaute nicht schnell genug aus.

Dies ist keine Krise, aber es ist ein Gegenwind, den man nicht ignorieren kann, insbesondere angesichts der bevorstehenden Fusion mit Fifth Third Bancorp. Eine höhere Kostenbasis bei einer größeren Integration kann die Realisierung von Synergien definitiv erschweren.

Die betriebliche Effizienz ist eine Herausforderung. Die Effizienzquote im dritten Quartal 2025 stieg auf 70.23%

Die betriebliche Effizienz ist ein erheblicher Schwachpunkt, und diese Zahl hat sich im dritten Quartal in die falsche Richtung entwickelt. Die Effizienzquote – die den zinsunabhängigen Aufwand als Prozentsatz des Gesamtumsatzes misst – stieg auf einen geschätzten Wert 70.23% im dritten Quartal 2025. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber den 65,78 % im zweiten Quartal 2025 und liegt über den 68,80 % im Vorjahresquartal.

Hier ist die schnelle Rechnung: Von jedem Dollar Einnahmen, den Comerica einbrachte, flossen 70,23 Cent in die Betriebskosten. Für eine Geschäftsbank möchten Sie, dass dieser Wert deutlich unter 60 % liegt, um ein erstklassiges Kostenmanagement zu signalisieren. Der Anstieg war größtenteils auf einen Anstieg der gesamten zinsunabhängigen Aufwendungen zurückzuführen, die im dritten Quartal 2025 589 Millionen US-Dollar erreichten, was einem Anstieg von 28 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal entspricht, was teilweise auf höhere Prozesskosten und Betriebsverluste zurückzuführen ist.

Umsatz im dritten Quartal 2025 von 838 Millionen US-Dollar verfehlte die Schätzungen der Wall Street

Während der Gesamtumsatz im dritten Quartal 2025 838 Millionen US-Dollar betrug, blieb dieser Wert hinter der Konsensschätzung der Wall Street von etwa 853,4 Millionen US-Dollar zurück. Dieser Umsatzrückgang ist zwar mit etwa 0,7 % gering, verdeutlicht jedoch die Schwierigkeit beim Umsatzwachstum, insbesondere bei den zinsunabhängigen Erträgen, die um 10 Millionen US-Dollar auf 264 Millionen US-Dollar zurückgingen. Die nicht zinsbezogenen Einnahmequellen der Bank – etwa Treuhand- und Kapitalmarkteinnahmen – haben im aktuellen Umfeld Schwierigkeiten, Fuß zu fassen.

Die Abhängigkeit der Bank vom Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) macht sie anfällig, wenn die Kreditmargen enger werden. Sie brauchen diese kostenpflichtigen Unternehmen, um erfolgreich zu sein, und das ist nicht der Fall.

Kontrahierte Nettozinsmarge (NIM). 3.09% im dritten Quartal

Die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) – die Differenz zwischen den durch den Erwerb von Vermögenswerten generierten Zinserträgen und den zur Finanzierung von Verbindlichkeiten gezahlten Zinsen – sank im dritten Quartal 2025 auf 3,09 %. Dies entspricht einem Rückgang um 7 Basispunkte gegenüber den 3,16 % im zweiten Quartal 2025. Der Hauptgrund hierfür sind die steigenden Finanzierungskosten. Der Zinsaufwand für Einlagen stieg im Vergleich zum Vorquartal um 24 Millionen US-Dollar, was den NIM um 11 Basispunkte reduzierte.

Dieser NIM-Rückgang ist eine direkte Folge des Wettbewerbsumfelds, in dem die durchschnittlichen Kosten verzinslicher Einlagen um 9 Basispunkte auf 2,78 % stiegen. Die Bank zahlt mehr, um Einlagen zu behalten, und dieser Druck auf das NIM schmälert direkt die Rentabilität. Es handelt sich um eine klassische Bankenherausforderung in der Spätphase des Zyklus.

Die Aussichten für das Kreditwachstum sind schwach und werden voraussichtlich flach bis rückläufig sein 1% für das Gesamtjahr 2025

Die Prognose für das Kreditwachstum bleibt schwach und deutet auf eine schwache Nachfrage seitens der gewerblichen Kundenbasis hin. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Comerica, dass die durchschnittlichen Kredite im Vergleich zu 2024 unverändert bleiben oder um 1 % sinken werden. Dieser gedämpfte Ausblick stellt eine deutliche Belastung für das künftige NII-Wachstum dar, das die Haupteinnahmequelle der Bank darstellt.

Die Schwäche ist größtenteils auf die laufenden Abzahlungen im Gewerbeimmobilienportfolio (CRE) zurückzuführen, die einen erheblichen Gegenwind darstellen. Während die durchschnittlichen Kreditbestände im dritten Quartal 2025 mit 50,8 Milliarden US-Dollar relativ stabil blieben, bedeutet das Fehlen eines substanziellen, breit angelegten Wachstums außerhalb bestimmter Segmente wie Umweltdienstleistungen und Aktienfondsdienstleistungen, dass der Bank ein wichtiger Weg zur Gewinnsteigerung entgeht. Das ist schlicht und einfach ein Wachstumsproblem.

• Durchschnittliches Kreditwachstum für das Gesamtjahr 2025: gleichbleibend bis rückläufig um 1 %.
• Durchschnittlicher Kreditsaldo im dritten Quartal 2025: 50,8 Milliarden US-Dollar.
• Gegenwind: Anhaltende Abzahlungen im Gewerbeimmobilienportfolio.

Comerica Incorporated (CMA) – SWOT-Analyse: Chancen

Die Fusion mit Fifth Third Bancorp steht bevor und wird voraussichtlich im ersten Quartal 2026 abgeschlossen sein

Die größte kurzfristige Einzelchance für Comerica ist die endgültige Fusionsvereinbarung, die am 6. Oktober 2025 bekannt gegeben wurde und Fifth Third Bancorp Comerica im Rahmen einer reinen Aktientransaktion übernehmen wird. Dieser Deal im Wert von 10,9 Milliarden US-Dollar verändert den Umfang und die geografische Reichweite. Es handelt sich um eine strategische Beschleunigung für beide Unternehmen, und das zusammengeschlossene Unternehmen wird voraussichtlich bis zum Ende des ersten Quartals 2026 (Q1 2026) geschlossen, vorbehaltlich der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der Aktionäre. Durch diesen Zusammenschluss entsteht die neuntgrößte US-Bank mit einer Bilanzsumme von rund 288 Milliarden US-Dollar, was die Wettbewerbsfähigkeit sofort steigert.

Die Struktur des Deals sieht vor, dass Comerica-Aktionäre für jede von ihnen gehaltene Comerica-Aktie 1,8663 Aktien der Fifth Third-Aktie erhalten. Nach der Fusion wird das neue Unternehmen in 17 der 20 am schnellsten wachsenden Märkte des Landes tätig sein, was eine enorme Erweiterung seiner Präsenz darstellt. Die starke kommerzielle Bankplattform von Comerica für den Mittelstand wird nun mit den preisgekrönten Einzelhandels- und Digitalkompetenzen von Fifth Third kombiniert. So baut man ein Kraftpaket auf.

Für das Gesamtjahr 2025 wird ein Anstieg des Nettozinsertrags (NII) um 5 bis 7 % prognostiziert

Trotz eines gemischten makroökonomischen Ausblicks hält das Management von Comerica an einer starken Prognose für sein Kerngeschäft fest und prognostiziert für das Gesamtjahr 2025 ein Wachstum des Nettozinsertrags (Net Interest Income, NII) zwischen 5 % und 7 % im Vergleich zu 2024. Diese NII-Prognose, die in der Präsentation für das zweite Quartal 2025 bekräftigt wurde, spiegelt die Fähigkeit der Bank wider, ihre Einlagenkosten effektiv zu verwalten und vom aktuellen Zinsumfeld zu profitieren. Die Nettozinsspanne (NIM) der Bank lag im zweiten Quartal 2025 relativ stabil bei 3,16 %, was eine solide Basis für dieses prognostizierte Wachstum darstellt.

Die Stabilität ergibt sich aus seiner verbindlichkeitsempfindlichen Bilanz (das heißt, seine Vermögenswerte ändern sich schneller als seine Verbindlichkeiten), wodurch es gut aufgestellt ist, um Erträge gegen potenzielle Zinsschwankungen abzuschirmen. Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn die Zinsen sinken, deutet die Zinssensitivitätsanalyse der Bank auf einen möglichen Anstieg der NII hin, was ihnen ein Polster verschafft. Darüber hinaus unterstützt der strategische Fokus auf die Reduzierung teurer vermittelter Einlagen weiterhin die NII-Aussichten.

Expansion in neue Regionen wie die Märkte Südost und Mountain West

Comerica verfolgt aktiv organisches Wachstum, indem es seine physische und kommerzielle Präsenz über seine traditionellen Hochburgen Texas, Kalifornien und Michigan hinaus erweitert. Der Fokus auf die wachstumsstarken Märkte Südost und Mountain West ist eine klare Chance, den Umsatz zu diversifizieren und neue mittelständische Kunden zu gewinnen. Der Südostmarkt mit seinem Zentrum in North Carolina ist ein Schlüsselbereich, der ein starkes Bevölkerungswachstum und eine robuste Produktionsbasis nutzt.

Der Mountain West Market mit Sitz in Colorado profitiert von einer schnell wachsenden Wirtschaft und einem attraktiven Klima für Unternehmensverlagerungen. Diese gezielte Expansion ist ein kluger Schachzug, denn sie bringt Comericas Geschäftsbankkompetenz in Bereiche mit höherem Wachstumspotenzial als seine alten Märkte. Sie bewegen sich dahin, wohin das Geld fließt.

• Southeast Market: Handelsbüros in Raleigh, Winston-Salem, Charlotte und Fort Lauderdale, die Kunden in Florida, Georgia, North Carolina, Tennessee, South Carolina und Virginia bedienen.
• Mountain West Market: Ein Handelsbüro in Denver, das Kunden in Arizona und Colorado betreut.

Flexibilität bei der Kapitalrendite durch den Rückkauf von Aktien im Wert von 150 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025

Die robuste Kapitalposition von Comerica bietet erhebliche Flexibilität für die Rendite der Aktionäre, eine wichtige Chance, die das Vertrauen der Anleger stärkt. Die geschätzte harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank lag zum 30. September 2025 bei starken 11,90 % und lag damit deutlich über ihrem strategischen Ziel von 10 %. Dieses überschüssige Kapital ermöglicht einen aggressiven Kapitaleinsatz.

Allein im dritten Quartal 2025 kaufte das Unternehmen Stammaktien im Wert von 150 Millionen US-Dollar zurück, was etwa 2,2 Millionen Aktien entspricht. Wenn man die reguläre vierteljährliche Bardividende von 0,71 US-Dollar pro Stammaktie berücksichtigt, belief sich die Gesamtkapitalrückzahlung an die Stammaktionäre im dritten Quartal auf 241 Millionen US-Dollar. Diese anhaltend hohe Kapitalrendite signalisiert das Vertrauen des Managements in die Finanzkraft der Bank und ihr Engagement für eine definitive Steigerung des Shareholder Value, insbesondere im Vorfeld der Fifth Third-Fusion.

Comerica Incorporated (CMA) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie haben es mit einer Bank zu tun, die gerade einen massiven Defensivschritt unternommen hat, um an Größe zu gewinnen. Daher konzentrieren sich die größten kurzfristigen Bedrohungen jetzt auf das Ausführungsrisiko und den unerbittlichen Druck sowohl der Marktriesen als auch der agilen Finanztechnologieunternehmen (Fintechs). Das Kerngeschäft von Comerica Incorporated (CMA) ist stark, aber das Betriebsumfeld im Jahr 2025 erfordert eine perfekte Umsetzung, damit sich die Fusion mit Fifth Third Bancorp wirklich auszahlt.

Erhebliches Integrationsrisiko und Ausführungskomplexität durch die Fifth Third-Fusion.

Die geplante Übernahme aller Aktien durch Fifth Third Bancorp im Wert von ca 10,9 Milliarden US-Dollarist ein gewaltiger strategischer Wandel, der jedoch eine unmittelbare, hochriskante Komplexität mit sich bringt. Das zusammengeschlossene Unternehmen wird ungefähr haben 288 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, was sie zur neuntgrößten US-Bank macht, aber die Fusion zweier großer Regionalbanken ist definitiv nicht einfach.

Der aktivistische Investor HoldCo Asset Management stellt den Deal bereits in Frage und bezeichnet den Verkaufsprozess in einem Bericht vom November 2025 als „fehlerhaft“. Dieser Widerspruch der Aktionäre führt zu rechtlichen und Reputationsrisiken, die den Integrationszeitplan verlangsamen und das Management vom Kerngeschäft ablenken können. Sie müssen auf etwaige Verzögerungen bis zum voraussichtlichen Abschlusstermin Anfang 2026 achten.

Hier ist die schnelle Rechnung: Sie haben eine Bank mit einer großartigen Bilanz und einem massiven strategischen Ansatz, aber ihre zentralen Rentabilitätskennzahlen – die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) und die Effizienzquote – müssen verbessert werden, bevor die Fusion abgeschlossen wird. Die Effizienzquote von Comerica verbesserte sich auf 65.78% im zweiten Quartal 2025, gesunken von 70.28% im ersten Quartal 2025, aber das fusionierte Unternehmen wird dem Druck ausgesetzt sein, Synergieziele zu erreichen und dieses Verhältnis weiter zu senken.

Intensiver Wettbewerb durch größere Nationalbanken und innovative Fintechs.

Comericas traditionelle Stärke im mittelständischen Geschäftsbankgeschäft wird von zwei Seiten angegriffen. Die größten Nationalbanken wie JPMorgan Chase und Bank of America gelten nach den regionalen Bankenturbulenzen im Jahr 2023 als „sichere Häfen“, was zu einem stetigen Vertrauensverlust in kleinere Regionalbanken führt.

Außerdem ist die Fintech-Bedrohung real, insbesondere im Zahlungsverkehr und im gewerblichen Kreditbereich. Untersuchungen der Coalition Greenwich vom Februar 2025 zeigen, dass fast ein Viertel der mittelständischen Unternehmen mittlerweile nach nicht-traditionellen Kreditgebern für die Finanzierung sucht. Comerica hat in neue digitale Lösungen investiert, aber die Konkurrenz ist kaum zu schlagen.

Die folgende Tabelle fasst die Wettbewerbsdruckpunkte zusammen:

Aufwärtsdruck auf die Einlagenpreise aufgrund des anhaltenden Hochzinsumfelds.

Auch wenn die Federal Reserve Anfang 2025 damit beginnt, die kurzfristigen Zinssätze zu senken, bleiben die Finanzierungskosten eine große Bedrohung. Kunden verschieben immer noch Geld aus niedrig verzinsten, unverzinslichen Einlagen in höher verzinsliche Produkte, was die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) direkt komprimiert. Comericas NIM ging leicht zurück 3.18% im ersten Quartal 2025 bis 3.16% im zweiten Quartal 2025, was diesen Druck widerspiegelt.

Ein konkreter, quantifizierbarer Gegenwind ist das Auslaufen des Direct-Express-Debitkartenvertrags mit dem US-Finanzministerium, der die Bank zu einer etwaigen Refinanzierung zwingen wird 3,3 Milliarden US-Dollar bei unverzinslichen Einlagen im Jahr 2025. Dies ist ein bedeutendes, kostenintensives Refinanzierungsereignis, das den Aufwärtsdruck auf die durchschnittlichen Kosten der verzinslichen Einlagen, die bereits gestiegen sind, aufrechterhalten wird 4 Basispunkte zu 2.69% im zweiten Quartal 2025.

Der Kampf um Einlagen ist noch lange nicht vorbei.

Die wirtschaftliche Unsicherheit könnte dazu führen, dass die Kreditverluste höher ausfallen als derzeit prognostiziert.

Während die Kreditqualität von Comerica nach wie vor eine relative Stärke darstellt, ist das Risiko eines Abschwungs in den Zahlen für das zweite Quartal 2025 deutlich erkennbar. Das Management geht davon aus, dass die Nettoausbuchungen für das Gesamtjahr 2025 am unteren Ende des normalen Bereichs liegen werden (20 bis 40 Basispunkte), aber diese Schätzung ist anfällig für makroökonomische Veränderungen.

Das deutlichste Anzeichen für mögliche zukünftige Probleme ist die Abwanderung von Krediten in Kategorien mit geringerer Qualität. Im zweiten Quartal 2025 stiegen die kritisierten Kredite um 172 Millionen US-Dollar und erreichten einen Gesamtwert von 2,7 Milliarden US-Dollar. Dies ist ein Anstieg des kritisierten Kreditsaldos um 7 % gegenüber dem Vorquartal. Die Risikovorsorge für Kreditausfälle (ACL) liegt stabil bei 1,44 % der gesamten Kredite, aber ein anhaltender Konjunkturabschwung, insbesondere in den Commercial Real Estate (CRE)- oder Leveraged Lending-Portfolios, könnte einen erheblichen Anstieg der Rückstellung für Kreditausfälle erzwingen, was sich unmittelbar auf die Erträge auswirken würde.

Die Bank überwacht mehrere spezifische Portfolios genau:

• Gewerbeimmobilien (CRE)
• Leveraged Loans
• Automobilproduktion
• Seniorenwohnungen

Hier ist die schnelle Rechnung: Sie haben eine Bank mit einer großartigen Bilanz und einem massiven strategischen Ansatz, aber ihre zentralen Rentabilitätskennzahlen – NIM und Effizienzquote – müssen verbessert werden, bevor die Fusion abgeschlossen wird.

Nächster Schritt: Investmentteam: Modellieren Sie bis Ende nächster Woche die Zuwachs-/Verwässerungsauswirkungen der Fifth Third Bancorp-Fusion auf den EPS 2026.