DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie versuchen, einen Cloud-Anbieter einzuschätzen, der sich erfolgreich einen Graben um Entwickler und KMUs aufgebaut hat, sich nun aber direkt im Fadenkreuz der Hyperscaler befindet, da DigitalOcean Holdings, Inc. seinen Umsatz auf fast 2,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert 900 Millionen Dollar für 2025 in einem Markthoch 400 Milliarden Dollar. Ehrlich gesagt geht es bei der wahren Geschichte nicht nur um Wachstum; Hier liegen die Druckpunkte – etwa die hohe Macht, die spezialisierte GPU-Anbieter für ihre neuen KI-Angebote haben, oder ihr niedriger durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer $108.56 kontrastiert mit dem 41% Umsatzanstieg bei ihren größten Kunden. Bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen, müssen Sie sich die gesamte Wettbewerbslandschaft ansehen. Lesen Sie also weiter, um eine genaue, analystengerechte Aufschlüsselung der Verhandlungsmacht, Rivalität und Bedrohungen zu erhalten, denen DigitalOcean Holdings, Inc. derzeit ausgesetzt ist.

DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie sehen sich die Lieferantenlandschaft von DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) an, und ehrlich gesagt handelt es sich um zwei unterschiedliche Lieferantengruppen: die Anbieter von Standardhardware und Immobilien im Vergleich zu den spezialisierten Herstellern von Hochleistungskomponenten.

Co-Location-Anbieter für Rechenzentren, die den physischen Raum, die Stromversorgung und die Kühlung bereitstellen, verfügen auf jeden Fall über eine mäßige Leistung. Der Bau einer neuen Anlage erfordert enorme Investitionen, wobei sich die Anfangskosten auf Hunderte Millionen Dollar belaufen. Diese hohen Investitionsausgaben (CapEx) und die erheblichen, schwankenden Betriebskosten (OpEx), insbesondere für Strom, stellen erhebliche Hindernisse für neue Marktteilnehmer dar, was bestehenden Partnern wie Flexential hilft, ihre Hebelwirkung aufrechtzuerhalten. Sie sehen diese Marktkonsolidierung; Beispielsweise betreibt Digital Realty ab 2025 über 300 Rechenzentren in mehr als 25 Ländern. Diese Größenordnung bedeutet, dass DigitalOcean Holdings, Inc. sich nicht einfach von einem etablierten, qualitativ hochwertigen Partner trennen kann, ohne ernsthafte Störungen zu erleiden.

Hier ist ein kurzer Größenvergleich im Colocation-Bereich:

Die Macht verschiebt sich dramatisch, wenn man sich spezialisierte Komponenten ansieht, insbesondere für KI/ML. Spezialisierte GPU-Anbieter, nämlich NVIDIA und AMD, verfügen über eine hohe Leistung. Der Vorstoß von DigitalOcean Holdings, Inc. in KI-Workloads bedeutet, dass das Unternehmen in Bezug auf hochmoderne Beschleuniger direkt auf diese Unternehmen angewiesen ist. Die im Juni 2025 angekündigte Zusammenarbeit mit AMD zum Angebot von AMD Instinct™ MI300X- und späteren MI325X-GPUs zeigt diese direkte Abhängigkeit. Auch wenn für GPU-Droplets ein konkurrenzfähiger Preis von 1,99 US-Dollar pro GPU pro Stunde genannt wird, ist die Lieferkette für diese stark nachgefragten Chips eingeschränkt, was den Chipherstellern einen Einfluss auf die Preisgestaltung verschafft.

Dennoch sorgt die eigene Größe von DigitalOcean Holdings, Inc. auf der Rohstoffseite für etwas Gegenwind. Mit einer weltweiten Präsenz von 17 Rechenzentren verfügt das Unternehmen über einen Hebel bei der Verhandlung von Standard-Serverhardware wie Intel Xeon- oder AMD Epyc-Prozessoren, die weniger differenziert sind als GPUs. Im dritten Quartal 2025 erreichte das Unternehmen Nettobarmittel aus betrieblicher Tätigkeit bei einer Marge von 42 % bei 96 Millionen US-Dollar und verschaffte ihm damit finanzielle Stärke für große, routinemäßige Hardware-Käufe.

Die Abhängigkeit von bestimmten Anbietern für die Fähigkeiten der nächsten Generation ist konkret. Die Vereinbarung mit Flexential vom März 2025 über eine hochdichte GPU-Infrastruktur im Rechenzentrum Atlanta-Douglasville 1, insbesondere zum Hosten der H200- und AMD Instinct-GPUs von NVIDIA, unterstreicht diese Abhängigkeit. Diese Partnerschaft ist darauf ausgelegt, spezifische Strom- und Kühlanforderungen für Umgebungen mit hoher Dichte zu erfüllen, was bedeutet, dass DigitalOcean Holdings, Inc. an die Spezifikationen und Zeitpläne dieser spezialisierten Infrastrukturpartner gebunden ist.

Hier sind die wichtigsten Ansatzpunkte für Lieferanten, die Sie im Auge behalten sollten:

• Aufgrund der GPU-Versorgungsbeschränkungen bleibt die Leistung von NVIDIA/AMD hoch.
• Hohe Investitionskosten für neue Rechenzentren schränken den Colocation-Wechsel ein.
• Die Hebelwirkung von DigitalOcean Holdings, Inc. ist bei Rohstoffausrüstung stärker.
• Eine flexible Partnerschaft erfordert die Einhaltung von Spezifikationen für eine hohe Leistungsdichte.
• Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 liegt zwischen 896 und 897 Millionen US-Dollar.

DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren den Kundennutzen im Cloud-Bereich. Für DigitalOcean Holdings, Inc. sieht es gemischt aus, denn während die Basis preisempfindlich ist, gewinnen die Wale schnell an Einfluss.

Für den Großteil Ihres Kundenstamms ist die individuelle Verhandlungsmacht begrenzt. Der durchschnittliche Kunden-ARPU (durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer) wird mit 108,56 US-Dollar angegeben, wodurch die Ausgaben eines einzelnen Kunden so niedrig bleiben, dass er keine Sonderpreise in Anspruch nehmen kann.

Allerdings müssen Sie das hochwertige Segment genau beobachten. Dies sind die Kunden, deren Jahresumsatz 100.000 US-Dollar übersteigt. Ihr Umsatz stieg im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 41 %, und diese Kohorte macht nun 26 % des Gesamtumsatzes aus. Diese Wachstumsrate erhöht definitiv ihren Einfluss auf das Vertriebsteam.

Hier ein kurzer Blick auf die wichtigsten Kundenkennzahlen aus dem dritten Quartal 2025:

Die Netto-Dollar-Retentionsrate stabilisierte sich im dritten Quartal 2025 bei 99 %. Dieser Wert von 99 % bedeutet, dass bestehende Kunden auf Nettobasis etwas weniger ausgegeben haben als im Vorzeitraum, was auf einen geringen Nettoausgabenverlust dieser Kohorte hindeutet, obwohl dies eine Verbesserung gegenüber 97 % im dritten Quartal 2024 darstellt.

Das einfache Preismodell und das Plattformdesign zielen darauf ab, die Reibungsverluste beim Wechsel gering zu halten, was den Kunden von Natur aus mehr Möglichkeiten gibt, sich zurückzuziehen, wenn ein Wettbewerber den Preis unterbietet oder eine Funktionslücke anbietet. Die Tatsache, dass sich die direkten KI-Umsätze im fünften Quartal in Folge im Jahresvergleich mehr als verdoppelt haben, zeigt, wohin sich die tatsächliche Nachfrage – und damit auch die Hebelwirkung – verschiebt.

Finanzen: Entwurf der Sensitivitätsanalyse zu ARPU-Änderungen für die oberen 26 % der Umsatzbringer bis nächsten Dienstag.

DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem die Konkurrenz nicht nur hart ist; es wird von Riesen dominiert. Die schiere Größe der Hyperscaler Amazon Web Services (AWS) und Microsoft Azure bedeutet, dass DigitalOcean Holdings, Inc. definitiv im Schatten der Titanen spielt. Um diese Rivalität ins rechte Licht zu rücken, betrachten Sie die Einkommensunterschiede. So erzielte allein AWS im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von 22,1 Milliarden US-Dollar, und Google Cloud verbuchte im selben Quartal 8,4 Milliarden US-Dollar. Vergleichen Sie das mit dem Umsatz von DigitalOcean Holdings, Inc. im dritten Quartal 2025 von 230 Millionen US-Dollar. AWS verfügt immer noch über etwa 35 % des globalen Marktanteils.

Dennoch versucht DigitalOcean Holdings, Inc. nicht, sie mit ihren eigenen Mitteln zu schlagen, was ein kluger Schachzug ist. Ihre Strategie konzentriert sich auf Einfachheit und transparente Preise, was ihnen hilft, den brutalen Preiskampf um die einzelnen Funktionen zu umgehen, der das Unternehmenssegment kennzeichnet. Dieser Fokus auf eine bestimmte, wertvolle Nische – Entwickler, Startups und kleine und mittlere Unternehmen (KMU) – hält die direkte Konfrontation beherrschbar. Sie sehen diese Disziplin in ihrem Kundenstamm, wo 92 % des Umsatzes im zweiten Quartal 2025 aus Jahresverträgen stammten, was eine solide Basis gegen Volatilität darstellt.

Hier ist ein kurzer Blick auf die relative Größe in diesem Wettbewerbsbereich:

Die Größe des Public-Cloud-Marktes selbst ist riesig und wird im Jahr 2025 voraussichtlich über 723,4 Milliarden US-Dollar betragen. Diese Größe ermöglicht es DigitalOcean Holdings, Inc., durch die Bedienung von Segmenten zu florieren, die von Hyperscalern oft als zweitrangig betrachtet werden. Auch im gehobenen Marktsegment ist das Unternehmen erfolgreich unterwegs. Beispielsweise verzeichnete das Scalers+-Segment – Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar pro Jahr ausgeben – im ersten Quartal 2025 ein Umsatzwachstum von 41 % gegenüber dem Vorjahr, was nun 23 % des Gesamtumsatzes ausmacht.

Die Rivalität verschärft sich jedoch aufgrund der künstlichen Intelligenz definitiv. Der KI-Wettlauf zwingt jeden dazu, neue, leistungsstarke Hardware wie GPUs auf den Markt zu bringen, was sich direkt auf die Preisgestaltung und die Funktionsparität auswirkt. DigitalOcean Holdings, Inc. wehrt sich, indem es sich darauf konzentriert, KI zugänglich zu machen, insbesondere auf KI-Inferenz, die voraussichtlich langfristig ein größerer Markt sein wird als Modellschulung.

Ihr Engagement können Sie an den Zahlen ablesen:

• Das KI-ARR-Wachstum überstieg im ersten Quartal 2025 160 % im Jahresvergleich.
• Der KI-fokussierte Umsatz verzeichnete im vergangenen Jahr ein Wachstum von 35 %.
• Sie brachten neue Produkte wie GPU Droplets und die Generative AI Platform auf den Markt.
• Zu den Hindernissen für KMU bei der Einführung von KI gehören hohe GPU-Kosten.
• Das Unternehmen verzeichnet einen stetigen Anstieg der Migrationsarbeitslasten aus Hyperscaler-Clouds.

Die Kernstrategie von DigitalOcean Holdings, Inc. besteht darin, einen einheitlichen, Agenten-Cloud-Stack für KI-native Unternehmen bereitzustellen, mit dem Ziel, die komplexe Infrastruktur zu vereinfachen, mit der KMU definitiv zu kämpfen haben. Wenn das Onboarding aufgrund der Komplexität mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, aber die Einfachheit von DigitalOcean trägt dazu bei, dieses Risiko für die Kernbenutzerbasis zu mindern.

DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Sie sehen die Substitutionsgefahr für DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) und dabei geht es nicht nur um direkte Cloud-Konkurrenten; Es geht um die grundsätzliche Entscheidung, Infrastruktur zu bauen oder zu kaufen. Für viele kleinere Betriebe ist der größte Ersatz nicht ein anderer Cloud-Anbieter, sondern die interne Abhaltung oder die Verwendung älterer Fixkostenmodelle. Ehrlich gesagt ist der Kostenvergleich ein ständiger Druckpunkt.

Interne IT-Infrastruktur und herkömmliches Managed Hosting sind praktikable und kostengünstigere Alternativen, insbesondere wenn die Anforderungen eines Unternehmens statisch oder hochspezialisiert sind. Obwohl die Plattform von DigitalOcean auf Einfachheit ausgelegt ist, könnten die Gesamtbetriebskosten (TCO) für eine sehr kleine, nicht skalierbare Arbeitslast dennoch einen selbstverwalteten Server oder eine dedizierte Hosting-Vereinbarung begünstigen, die die variable, nutzungsbasierte Komponente der Cloud-Abrechnung vermeidet. Fairerweise muss man sagen, dass die Preisstruktur von DigitalOcean mit Basis-Droplets ab etwa 4 US-Dollar pro Monat oder 5 US-Dollar pro Monat darauf ausgelegt ist, die Komplexität und den Aufwand eines echten Inhouse-Setups zu unterbieten, aber die Existenz noch günstigerer Bare-Metal-Alternativen bleibt ein Faktor für die preissensibelsten Benutzer.

Serverloses Computing (Funktionen) und PaaS-Angebote von Konkurrenten sind direkte Alternativen, die noch mehr Infrastrukturmanagement abstrahieren als der Kern-IaaS/PaaS-Mix von DigitalOcean. Hyperscaler wie Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure und Google Cloud Platform (GCP) bieten Dienste wie AWS Lambda an, die direkt mit der App-Plattform und den Function-as-a-Service-Funktionen von DigitalOcean konkurrieren, indem sie ausschließlich nach verbrauchter Rechenzeit abrechnen. Dies stellt eine direkte Herausforderung für das Wertversprechen von DigitalOcean der Einfachheit dar, da diese Angebote ein Null-Server-Management versprechen. Andere spezialisierte PaaS-Anbieter wie Northflank oder Render bieten ebenfalls optimierte Bereitstellungserlebnisse, die Entwickler vom Droplet-zentrierten Modell von DigitalOcean abhalten.

Die vereinfachten „Lite“-Versionen von Hyperscalern zielen direkt auf den Kernmarkt von DigitalOcean. Die großen Drei dominieren den gesamten öffentlichen Cloud-Bereich, der im Jahr 2025 voraussichtlich einen Umsatz von über 400 Milliarden US-Dollar erzielen wird. AWS hält einen Anteil von 30 %, Azure 20 % und GCP 13 %. Diese Giganten bieten ihre eigenen vereinfachten Produkte an, wie z. B. Amazon Lightsail, das ähnlich wie DigitalOcean durch monatliche Pauschalpreise konkurrenzfähig ist. Während der durchschnittliche Umsatz pro Kunde (ARPU) von DigitalOcean im zweiten Quartal 2025 bei 111,70 US-Dollar lag, können es sich die Hyperscaler leisten, ihre vereinfachten Einstiegsprodukte aggressiv zu bepreisen und manchmal den Grundpreis von DigitalOcean zu unterbieten, da Vultr angeblich bereits bei 2,50 US-Dollar/Monat beginnt.

Akquisitionen wie Cloudways tragen dazu bei, das Risiko einer Managed-Hosting-Substitution zu internalisieren. Durch die Übernahme von Cloudways für 350 Millionen US-Dollar in bar brachte DigitalOcean eine beliebte Managed-Hosting-Schicht unter sein Dach, die selbst ein Ersatz für Entwickler war, die eine unkomplizierte Verwaltung wünschten. Cloudways, das zuvor für etwa 50 % seiner Kunden auf die DigitalOcean-Infrastruktur angewiesen war, dient nun als interner Mechanismus, um die Nachfrage nach vollständig verwalteten Lösungen zu decken, die andernfalls an Konkurrenten wie die verwalteten Dienste von Bluehost oder SiteGround gehen würden. Dieser Schritt hilft DigitalOcean, Einnahmen von Kunden zu erzielen, die ein verwaltetes Erlebnis bevorzugen, das auf der Cloudways-Plattform bei etwa 10 US-Dollar pro Monat beginnt, anstatt sie zu zwingen, einen verwalteten Dienst eines Drittanbieters zu nutzen.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie das Kernangebot von DigitalOcean im Vergleich zu einem bekannten kostengünstigen Ersatz abschneidet:

Die Bedrohung wird durch den Erfolg von DigitalOcean bei der Verlagerung von Kunden in den oberen Marktsegmenten etwas gemildert, wie die Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 belegen:

• Kunden mit einer jährlichen Run-Rate von mehr als 1 Million US-Dollar erzielen einen Gesamt-ARR von 110 Millionen US-Dollar.
• Der Umsatz von Kunden, die jährlich mehr als 100.000 US-Dollar ausgeben, stieg im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 41 %.
• Das Unternehmen erhöhte seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 auf 896 bis 897 Millionen US-Dollar.

Dennoch bedeutet die schiere Breite der Hyperscaler, dass sie immer eine günstigere oder funktionsreichere Alternative anbieten können, wodurch der Druck auf Preis und Funktionsparität auf jeden Fall aufrechterhalten wird.

DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie schauen sich den Bereich der Cloud-Infrastruktur an und fragen sich, wie schwierig es für einen neuen Player ist, auf dem Terrain von DigitalOcean Holdings, Inc. Fuß zu fassen. Ehrlich gesagt sind die Eintrittsbarrieren hier erheblich, insbesondere wenn man bedenkt, wie groß die erforderliche Größe ist, um Ende 2025 effektiv im Wettbewerb bestehen zu können.

Für die globale Infrastruktur sind hohe Investitionen erforderlich

Der Aufbau einer globalen Präsenz wie die von DigitalOcean Holdings, Inc. erfordert erhebliche Vorabzahlungen. Die Prämisse ist, dass ein neuer Marktteilnehmer seiner Größe entsprechen muss, was ab Ende 2025 ein Infrastrukturnetzwerk mit mindestens 17 Rechenzentren umfasst, die über mehrere globale Regionen verteilt sind, um wettbewerbsfähige Latenzzeiten zu bieten. Um die Investition in Zahlen zu fassen: DigitalOcean Holdings, Inc. berichtete, dass seine Mittelabflüsse im ersten Quartal 2025 etwa 18 Millionen US-Dollar an zusätzlichem Wachstumskapital speziell für sein neues Rechenzentrum in Atlanta, ATL1, beinhalteten. Um die zukünftige Nachfrage zu decken, kündigte das Unternehmen außerdem die Sicherung von 30 Megawatt zusätzlicher Rechenzentrumskapazität für 2026 und darüber hinaus an. Durch diesen kontinuierlichen, massiven Kapitaleinsatz werden die meisten kleineren Wettbewerber sofort ausgeblendet. Man kann nicht einfach ein paar Server hochfahren und es als globale Bedrohung bezeichnen; Sie benötigen Milliarden an gebundenem Kapital für Hardware und Immobilien.

Markenbekanntheit und Vertrauen unter Entwicklern stellen eine erhebliche Eintrittsbarriere dar

DigitalOcean Holdings, Inc. hat sich über Jahre hinweg einen Ruf für Einfachheit und Entwicklerfreundlichkeit aufgebaut. Das ist nicht nur Marketing-Flausch; es führt zu greifbaren Kundenzahlen. Ende 2025 vertrauten über 600.000 Kunden auf ihre Tools, wobei Anfang 2025 allein in den Vereinigten Staaten 225.145 Unternehmen ansässig waren. Ihr gesellschaftliches Engagement, das sich beispielsweise in der Organisation des Hacktoberfests zeigt, baut tiefe, stabile Beziehungen auf. Ein Neueinsteiger muss die Trägheit von Entwicklern überwinden, die bereits mit der Plattform vertraut sind, bestehende Workflows integriert haben und auf die Verfügbarkeits-SLA von 99,99 % für Droplets und Volumes vertrauen. Es dauert Jahre, dieses Vertrauen zu gewinnen, und es ist definitiv ein großer Burggraben.

Der Bedarf an einem komplexen Produktportfolio legt die Messlatte höher

Die Zeiten, in denen nur einfache Virtual Private Server (VPS) angeboten wurden, sind lange vorbei. Um jetzt relevant zu sein, muss ein Wettbewerber eine vollständige Suite verwalteter Dienste anbieten, die den Betriebsaufwand für seine Ziel-Digital Native Enterprises (DNEs) reduzieren. DigitalOcean Holdings, Inc. hat sein Angebot aggressiv erweitert; Allein im ersten Quartal 2025 haben sie über 50 neue Produktfunktionen veröffentlicht. Ein neuer Teilnehmer muss sofort Dienste wie verwaltete Datenbanken (PostgreSQL, MySQL, Redis), DigitalOcean Kubernetes, App Platform und erweiterte Netzwerke wie VPC und Load Balancer in Betracht ziehen. Diese Breite erfordert erhebliche Investitionen in Forschung und Entwicklung sowie technisches Talent, wodurch die technische Messlatte erheblich höher gelegt wird.

Der Fokus auf spezialisierte KI-Infrastruktur (GPU-Droplets) ist eine kostspielige Eintrittsbarriere

Das aktuelle Schlachtfeld ist die KI-Infrastruktur, die aufgrund der Kosten für High-End-GPUs von Natur aus kapitalintensiv ist. DigitalOcean Holdings, Inc. setzt hier auf spezielle GPU-Droplets mit NVIDIA H100-, H200-, L40S- und AMD MI325X-GPUs. Dieser Fokus schafft eine hohe Kostenbarriere, da die Beschaffung und Wartung dieser spezialisierten Vermögenswerte teuer ist. Daten zeigen, dass für 34 % der kleineren Unternehmen die hohen Anschaffungskosten für GPUs eine Herausforderung darstellen. Ein neuer Wettbewerber muss die Lieferketten für diese hochmodernen Komponenten sicherstellen und eine spezialisierte Rechenzentrumsdichte wie die neue Anlage in Atlanta aufbauen, um überhaupt von KI-nativen Kunden in Betracht gezogen zu werden. Das Umsatzwachstum des AI/ML-Segments von über 20,00 % im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025 zeigt, wo das Geld ist, und dieses Segment erfordert die höchsten Investitionsausgaben.

Hier ist eine kurze mathematische Zusammenfassung der wichtigsten Eintrittsbarrieren für einen hypothetischen neuen Cloud-Anbieter:

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.