Shift4 Payments, Inc. (FOUR): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Wenn Sie Shift4 Payments, Inc. (FOUR) verfolgen, wissen Sie, dass ihre integrierte Plattform für starke Dynamik sorgt, aber Sie müssen die vollständige Risikokarte sehen. Wir haben es mit einem Unternehmen zu tun, von dem eine ungefähre Abwicklung erwartet wird 145 Milliarden Dollar im Bruttozahlungsvolumen (GPV) für das Geschäftsjahr 2025, was einem geschätzten bereinigten EBITDA nahe kommt 700 Millionen Dollar- Das ist ein gewaltiges Wachstum. Aber ehrlich gesagt konzentriert sich dieser Erfolg auf bestimmte US-Branchen wie das Gastgewerbe, und die Konkurrenz durch Giganten wie Adyen nimmt definitiv zu. Die Frage ist nicht nur, wie hoch sie steigen können, sondern auch, wie sie mit strukturellen Schwächen und globalen Bedrohungen umgehen, um diesen Kurs aufrechtzuerhalten. Werfen wir einen Blick auf die vollständige SWOT-Analyse.

Shift4 Payments, Inc. (VIER) – SWOT-Analyse: Stärken

Die integrierte Zahlungsplattform (SkyTab) sorgt für eine hohe Kundenbindung

Die Kernstärke von Shift4 Payments ist seine proprietäre, integrierte Zahlungsplattform, die auf der SkyTab-Produktsuite basiert. Dies ist nicht nur ein Zahlungsabwickler; Es handelt sich um ein komplettes Point-of-Sale (POS)-Hardware- und Software-Ökosystem für Gastronomie, Restaurants und Veranstaltungsorte. Wenn ein Händler SkyTab einführt, konsolidiert er seine Software, Hardware und Zahlungsabwicklung bei einem Anbieter, was einen späteren Anbieterwechsel erheblich erschwert.

Dieser integrierte Ansatz ist der Motor für eine hohe Kundenbindung und Umsatzwachstum. Ehrlich gesagt vereinfacht es das Leben des Händlers so sehr, dass er nicht mehr auf die Verwaltung von vier oder fünf separaten Anbietern zurückgreifen möchte. Darüber hinaus wandelt Shift4 seine bestehenden Nur-Gateway-Kunden aktiv in dieses höherwertige End-to-End-Zahlungsangebot um, was den Umsatz der einzelnen Unternehmen direkt steigert.

Starke Präsenz in hochwertigen Branchen wie Gastgewerbe und Sport

Der strategische Fokus des Unternehmens auf spezifische, hochwertige Branchen verschafft ihm eine vertretbare Marktposition. Shift4 ist ein dominierender Akteur in Branchen wie Gastgewerbe, Restaurants sowie Sport und Unterhaltung. Hierbei handelt es sich um Unternehmen mit hohem Transaktionsvolumen und einem dringenden Bedarf an spezialisierten, integrierten POS-Lösungen.

Die jüngste Übernahme von Global Blue beschleunigt diese Strategie, erweitert die Reichweite von Shift4 sofort auf den lukrativen Luxus-Einzelhandel und bietet Zugang zu einem riesigen neuen internationalen Markt für steuerfreies Einkaufen. Allein dieser Schritt eröffnet bestehenden Kunden eine potenzielle eingebettete Zahlungsmöglichkeit im Wert von über 500 Milliarden US-Dollar, was einen enormen Rückenwind darstellt.

Voraussichtliches Bruttozahlungsvolumen (GPV) im Jahr 2025 von etwa 210 Milliarden US-Dollar

Der Wachstumskurs von Shift4 ist äußerst stark: Das Bruttozahlungsvolumen (GPV), also das End-to-End-Zahlungsvolumen, wird voraussichtlich deutlich höher sein als frühere Schätzungen. Die neuesten Prognosen für 2025 deuten auf eine Volumenspanne von 200 bis 220 Milliarden US-Dollar hin. Ich werde den Mittelwert verwenden, der bei einem prognostizierten GPV von gewaltigen 210 Milliarden US-Dollar für das gesamte Geschäftsjahr 2025 liegt.

Hier ist die schnelle Rechnung: Dies entspricht einem Wachstum von 21 % bis 33 % gegenüber dem Vorjahr. Diese schnelle Expansion ist ein klarer Indikator dafür, dass die Strategie des Cross-Sellings und der Akquise neuer Großhändler funktioniert, selbst wenn die Übernahme von Global Blue in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 abgeschlossen wird.

Hohe bereinigte EBITDA-Marge, geschätzt auf etwa 852,5 Millionen US-Dollar für 2025

Mit dem Volumen steigt auch die Rentabilität. Die bereinigte EBITDA-Prognose von Shift4 für das Gesamtjahr 2025 wurde auf eine Spanne von 840 bis 865 Millionen US-Dollar angehoben. Dies ist eine enorme Verbesserung, die auf die Größe und die Erschließung von Synergien aus jüngsten Übernahmen wie Revel und GIVX zurückzuführen ist.

Diese hohe Marge profile ist definitiv eine Schlüsselstärke. Zum Vergleich: Diese Prognose impliziert ein bereinigtes EBITDA-Wachstum von 24 % bis 28 % im Jahresvergleich. Das Unternehmen geht außerdem davon aus, dass die bereinigte Free-Cashflow-Umwandlung für das Gesamtjahr über 50 % bleiben wird.

Die technisch fortschrittliche Single-Stack-Lösung vereinfacht das Händler-Onboarding

Die technologische Grundlage ist ein wesentlicher Wettbewerbsvorteil. Shift4 betreibt eine echte Single-Stack-Lösung (ein einheitliches System, bei dem alle Komponenten – Software, Hardware und Zahlungen – von einem Anbieter verwaltet werden). Dies vereinfacht den gesamten Zahlungsvorgang für einen Händler.

Diese einheitliche Architektur führt direkt zu betrieblichen Vorteilen für Kunden und Shift4:

• Schnelles Onboarding: Bei einigen Integrationen, wie Shift4Shop, dauert die Einrichtung nur wenige Minuten.
• Reduzierte Kosten: Händler erzielen geringere Gesamtkosten für die Annahme von Zahlungen, da die Gebühren mehrerer Anbieter entfallen.
• One-Stop-Shop: Sämtliche Hardware, Software, Verarbeitung und Support kommen aus einer Hand.

Dieses optimierte Erlebnis ist ein starkes Verkaufsargument, insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen (KMU), die sich auf ihr Kerngeschäft und nicht auf die Verwaltung komplexer Zahlungsinfrastrukturen konzentrieren möchten.

Shift4 Payments, Inc. (VIER) – SWOT-Analyse: Schwächen

Erhebliche Umsatzkonzentration im US-amerikanischen Markt

Ihr größtes kurzfristiges Risiko bleibt die geografische Konzentration. Shift4 Payments ist definitiv ein auf die USA ausgerichtetes Unternehmen, und das bedeutet, dass sich jeder bedeutende Wirtschaftsabschwung oder jede regulatorische Änderung in den USA hart auf Ihren Umsatz auswirkt. Obwohl die Übernahme von Global Blue ein strategischer Schritt zur Bewältigung dieses Problems ist, machte der internationale Umsatz Mitte 2025 immer noch weniger als 20 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus.

Für das Gesamtjahr 2025 liegt die Bruttoumsatzprognose des Unternehmens zwischen 4,09 und 4,15 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet, dass über 80 % dieses Umsatzes auf dem US-Markt generiert werden. Das sind viele Eier in einem Korb. Ihre Kernbranchen wie Gastgewerbe und Unterhaltung sind stark an die Konsumausgaben der US-amerikanischen Konsumgüter gebunden, was in einem unsicheren Wirtschaftsklima eine Schwachstelle darstellt.

Höheres Abwanderungsrisiko bei Händlern außerhalb der integrierten Kernbranchen

Die Kernkompetenz liegt im integrierten Zahlungsverkehr, insbesondere im Gastgewerbe und in der Unterhaltungsbranche. Außerhalb dieser Branchen oder bei neu akquirierten Händlern steigt das Risiko der Kundenabwanderung. Wenn Sie ein Unternehmen erwerben, wie zum Beispiel die Integration von Global Blue, besteht ein inhärentes Risiko einer höheren Fluktuation bei den gewonnenen Kunden, die möglicherweise nicht auf die vollständige End-to-End-Plattform von Shift4 Payments wechseln möchten.

Auch die Abschwächung in einer wichtigen Kernvertikale ist besorgniserregend. Der Restaurantsektor, ein wichtiges Segment für Shift4 Payments, verzeichnete seit Mitte des Sommers (2024) einen deutlichen Rückgang der Same-Store-Umsätze, wobei das Volumen auf Same-Store-Basis leicht unter dem Vorjahr blieb. Dies ist noch kein Abwanderungsproblem, aber es zeigt eine Schwachstelle in Ihrer integrierten Basis.

• Überwachen Sie die Abwanderung von Global Blue-Händlern.
• Verfolgen Sie wöchentlich die Verkäufe im selben Geschäft in den Kernbranchen.

Bei manchen Verarbeitungsanforderungen ist man auf Gateways von Drittanbietern angewiesen

Trotz des Bestrebens nach einer End-to-End-Lösung ist Shift4 Payments immer noch in erheblichem Maße auf Netzwerke und Prozessoren von Drittanbietern angewiesen, was zu Kosten, Komplexität und einem gewissen Verlust der Kontrolle über den gesamten Zahlungsfluss führt. Diese Abhängigkeit zeigt sich in der Differenz zwischen Ihrem Bruttoumsatz und Ihrem Nettoumsatz. Hier ist die kurze Berechnung der Netzwerkgebührenkosten für 2025:

Die damit verbundenen Netzwerkgebühren von etwa 2,13 Milliarden US-Dollar stellen enorme Kosten dar, die Sie an Dritte zahlen, um Transaktionen zu ermöglichen. Während die Übernahme eines großen Gateways wie Bambora (Worldline North America), das als 90-Milliarden-Dollar-Zahlungsgateway beschrieben wird, einen Schritt zur Insourcing dieser Funktion darstellt, geben Sie immer noch Milliarden für externe Netzwerkkosten aus. Diese Kostenstruktur belastet die Bruttomarge im Vergleich zu wirklich vertikal integrierten Wettbewerbern.

Begrenzte Markenbekanntheit im Vergleich zu globalen Giganten wie Stripe oder Adyen

Shift4 Payments verfügt über eine starke Marke in seinen integrierten Kernmärkten, insbesondere im Gastgewerbe, aber seine allgemeine globale Markenbekanntheit und Größe werden von den Giganten der Branche in den Schatten gestellt. Mit seiner „Unified Commerce“-Plattform steht das Unternehmen in direkter Konkurrenz zu Stripe und Adyen, doch die Größenwahrnehmung des Marktes ist immer noch ein erheblicher Schwachpunkt.

Fairerweise muss man sagen, dass Shift4 Payments ein führendes Unternehmen im Bereich kartenpräsenter (persönlicher) Zahlungen ist, was für Konkurrenten wie Adyen und Stripe ein neuerer Schwerpunkt ist. Dennoch ist der Unterschied im Transaktionsvolumen atemberaubend, was der Markt auch sieht. Für 2025 liegt die Gesamtvolumenprognose von Shift4 Payments zwischen 207 und 210 Milliarden US-Dollar. Im Gegensatz dazu haben Stripe und Adyen im Jahr 2024 gemeinsam Transaktionen im Wert von über 1,4 Billionen US-Dollar abgewickelt. Das ist eine große Kluft, die Sie überwinden müssen. Diese geringere Marktwahrnehmung spiegelt sich auch in der Bewertung wider, wo der Markt Shift4 Payments trotz ähnlicher Wachstumsraten einen niedrigeren Multiplikator als Adyen zuordnet.

Shift4 Payments, Inc. (VIER) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie schauen sich Shift4 Payments, Inc. (FOUR) an und fragen sich, wo nach einem gewaltigen Jahr voller Fusionen und Übernahmen das eigentliche Potenzial liegt. Die Kernchance liegt klar auf der Hand: Shift4 verfügt über ein riesiges, noch nicht umgesetztes Zahlungsvolumen, das seine jüngsten globalen und vertikalen Akquisitionen nun monetarisieren können. Sie haben einen klaren Weg, den internationalen Anteil ihres Geschäfts deutlich zu steigern und ihre integrierte Zahlungsplattform in neue, hochwertige Sektoren zu verkaufen.

Beschleunigen Sie die internationale Expansion, insbesondere in Europa und Kanada

Der größte kurzfristige Wachstumshebel ist der internationale Markt, der derzeit weniger als ausmacht 20% des Gesamtumsatzes. Die Übernahme von Global Blue wurde im dritten Quartal 2025 für ca. $ abgeschlossen2,5 Milliarden Der Unternehmenswert ist die Grundlage für diesen Vorstoß. Dieser Deal summierte sich sofort 400,000 Einzelhandels- und Gastronomiestandorte, vorwiegend in Europa, was Shift4 eine kritische Masse im Luxuseinzelhandel und im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr (steuerfreies Einkaufen und dynamische Währungsumrechnung) verschafft.

Allein im dritten Quartal 2025 leistete Global Blue einen Beitrag 156 Millionen Dollar zum Bruttoumsatz abzüglich Netzwerkgebühren (GRLNF) und 68 Millionen Dollar zum bereinigten EBITDA, was die unmittelbaren finanziellen Auswirkungen dieser Größenordnung zeigt. Außerhalb Europas expandiert das Unternehmen aktiv in Kanada und hat kürzlich eine Partnerschaft mit den Ottawa Senators geschlossen, um Konzessionen für Lebensmittel und Getränke im Canadian Tire Centre zu ermöglichen, und markiert damit ihren ersten Vertrag über professionelle kanadische Sportstätten. Dies ist eine wiederholbare Blaupause für andere großvolumige kanadische Immobilien.

Hier ist die kurze Berechnung der Global Blue-Konvertierungsmöglichkeit:

• Konvertieren Sie die Händlerbasis von Global Blue von ihren derzeit nicht integrierten Prozessoren auf die End-to-End-Plattform von Shift4.
• Konzentrieren Sie sich auf das Segment der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) von Global Blue, das ein Potenzial darstellt 100 Milliarden Dollar im Zahlungsvolumen.
• Nutzen Sie die Infrastruktur aus der Finaro-Übernahme im Jahr 2023, um die Expansion in neue Märkte wie Deutschland und Großbritannien zu unterstützen, wo sie wachsen 1,000 Allein in Großbritannien gibt es neue Restaurants.

Cross-Selling in neue Branchen wie Luxuseinzelhandel und Sport/Unterhaltung

Die Strategie von Shift4 besteht darin, Softwareunternehmen (Independent Software Vendors oder ISVs) zu erwerben, die bereits über eine große installierte Basis in einer bestimmten Branche verfügen, und dann ihre margenstärkere End-to-End-Zahlungsabwicklungslösung durch Cross-Selling zu verkaufen. Während sich das Unternehmen in der Vergangenheit auf das Gastgewerbe und die Gastronomie konzentrierte, ist die Entwicklung im Jahr 2025 durch eine Verlagerung in volumenstarke Unternehmenssegmente geprägt.

Zu den neuen Branchen, in die sie aggressiv vordringen, gehören:

• Luxuseinzelhandel: Durch die Übernahme von Global Blue gewonnen und bietet hochwertige, grenzüberschreitende Transaktionen.
• Sport & Unterhaltung: Beschleunigt durch die Übernahme der ehemaligen Appetize-Abteilung, wodurch Großkunden wie die Cincinnati Bengals und die Detroit Lions gewonnen werden.
• Gemeinnützige Organisationen/Gaming: Nutzung von The Giving Block (für Krypto-Spenden) und Sicherung von Partnerschaften wie dem St. Jude Children's Research Hospital, das den riesigen Markt für gemeinnützige Spenden eröffnet.

Dieses Cross-Selling-Modell ist der Grund, warum das Management von Shift4 davon ausgeht, dass das gesamte Zahlungsvolumen des aktuellen Kundenstamms so hoch sein könnte 1,4 Billionen Dollar, ein riesiger Trichter für organisches Wachstum. Die organische Wachstumsrate im dritten Quartal 2025 von 18% zeigt, dass diese Strategie bereits erhebliche Dynamik erzeugt, noch bevor die vollständigen Integrationsvorteile von Global Blue zum Tragen kommen.

Steigern Sie die E-Commerce-Präsenz, um mehr Online-Transaktionsvolumen zu erzielen

Die Grenze zwischen persönlichen Zahlungen (Point-of-Sale) und Online-Zahlungen (E-Commerce) verschwimmt, weshalb die Unified Commerce-Plattform von Shift4 eine wichtige Chance darstellt. Die Übernahme von Global Blue konzentriert sich zwar auf den grenzüberschreitenden Einzelhandel, beinhaltet jedoch eine bedeutende E-Commerce-Komponente, indem sie Luxuskäufern nahtlose Online-zu-Offline-Zahlungserlebnisse ermöglicht. Die frühere Übernahme von Finaro, einer grenzüberschreitenden E-Commerce-Plattform, bietet die notwendige Infrastruktur, um mit Global Playern wie Adyen und Stripe zu konkurrieren.

Eine große Chance liegt in der Umstellung ihrer bestehenden Gateway-Only-Händler auf ihre vollständige End-to-End-Zahlungsabwicklungslösung, die auch E-Commerce-Funktionen umfasst. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Shift4 ein Gesamt-End-to-End-Zahlungsvolumen zwischen 207 Milliarden US-Dollar und 210 Milliarden Dollar. Die Erhöhung des E-Commerce-Mix innerhalb dieses Volumens wird die Geschäftsqualität verbessern und die Abhängigkeit von saisonalen persönlichen Transaktionen verringern.

Strategische Akquisitionen kleinerer, spezialisierter Softwareunternehmen (ISVs)

Der M&A-Plan von Shift4 besteht darin, „Funnel Topper“ zu erwerben – kleinere, spezialisierte Softwareunternehmen (ISVs), die eine installierte Basis von Händlern und eine Softwarelösung mitbringen, die dann zu einem Kanal für die Zahlungsabwicklung von Shift4 wird. Diese Strategie ist äußerst kapitaleffizient, da sie teure organische Vertriebsanstrengungen durch einmalige Anschaffungskosten ersetzt.

Das Unternehmen setzt neben seinen Großabschlüssen weiterhin Kapital für diese kleinen Akquisitionen ein. Die angekündigte Übernahme von Bambora (Worldline North America), beschrieben als a 90 Milliarden Dollar Payment Gateway ist ein perfektes Beispiel für eine große Gateway-Konvertierungsmöglichkeit, die zu diesem Modell passt. Das ist definitiv eine Kernkompetenz. Dieser disziplinierte M&A-Ansatz dürfte ihre mittelfristige Prognose unterstützen 30%+ Wachstum des Bruttoumsatzes abzüglich Netzwerkgebühren bis 2027.

Die folgende Tabelle fasst den finanziellen Umfang der Chance für 2025 zusammen:

Shift4 Payments, Inc. (VIER) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Intensiver Wettbewerb durch Block, Adyen und traditionelle Banken

Sie agieren in einem Zahlungssektor, in dem Ihre Konkurrenten ein verarbeitetes Volumen in Höhe von Hunderten von Milliarden Dollar haben, sodass der Kampf um Marktanteile brutal ist. Die größte Bedrohung für Shift4 Payments ist die schiere Größe und Finanzkraft der globalen Fintech-Giganten und etablierten Banken, die jetzt aggressiv den integrierten Zahlungsbereich ins Visier nehmen. Insbesondere Block (Square) und Adyen stellen eine doppelte Bedrohung dar: Block dominiert den Markt für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) und Restaurants, während sich Adyen auf die großen, multinationalen Unternehmenskunden konzentriert, die Shift4 zu gewinnen versucht.

Hier ist die schnelle Berechnung des Skalenunterschieds. Während Shift4 in seiner Prognose für das Gesamtjahr 2025 ein Gesamtzahlungsvolumen zwischen prognostiziert 207 Milliarden US-Dollar und 210 Milliarden US-Dollar, Adyen verarbeitete ein atemberaubendes 649,0 Milliarden Euro (ca. 700 Milliarden US-Dollar) allein im ersten Halbjahr 2025. Block prognostiziert für das Gesamtjahr 2025 einen Bruttogewinn von 10,17 Milliarden US-Dollar, was dem Fünffachen des prognostizierten Bruttoumsatzes von Shift4 abzüglich Netzwerkgebühren entspricht 1,98 bis 2,02 Milliarden US-Dollar. Diese Größenordnung ermöglicht es Wettbewerbern, mehr in Technologie und Preiskämpfe zu investieren.

Regulatorische Änderungen mit Auswirkungen auf die Gebühren für die Zahlungsabwicklung (Interchange)

Das regulatorische Umfeld bereitet ständig Kopfzerbrechen und neue Entwicklungen im Jahr 2025 könnten die Netto-Spreads (die Gewinnspanne bei Transaktionen) von Shift4 direkt drücken. Jede Gesetzgebung, die die bei Kartentransaktionen erhobenen Gebühren – sogenannte Interbankengebühren – senkt, wird die Haupteinnahmequelle des Unternehmens sofort unter Druck setzen. Dies ist definitiv ein großer Gegenwind für die Branche.

Zu den bedeutendsten Bedrohungen, die derzeit auf dem Tisch liegen, gehören:

• Reduzierung der Debit-Interchange-Obergrenze: Die von der Federal Reserve vorgeschlagene Aktualisierung der Verordnung II zielt darauf ab, die Obergrenze für Debitkarten-Transaktionsgebühren um fast ein Drittel zu senken. Die aktuelle Obergrenze beträgt 21 Cent plus 0,05 %; Die vorgeschlagene Obergrenze beträgt 14,4 Cent plus 0,04 % und eine Betrugspräventionsgebühr von 1,3 Cent. Dies reduziert direkt den Umsatzpool für alle Prozessoren, einschließlich Shift4.
• Kreditkartenwettbewerbsgesetz (CCCA): Dieser Gesetzesvorschlag würde vorschreiben, dass große Kartenherausgeber Händlern die Wahl zwischen mindestens zwei unabhängigen Netzwerken für die Abwicklung von Kreditkartentransaktionen bieten. Im Falle einer Verabschiedung würde dies zu einem Preiswettbewerb zwischen den Netzwerken führen, die Gesamtakzeptanzkosten für Händler senken und die Margen der Zahlungsabwickler schmälern.
• Visa/Mastercard-Abrechnung: Eine kürzlich überarbeitete Einigung in einem Bundeskartellverfahren wird die durchschnittlichen Gebühren für den Kreditkartenaustausch um etwa 10 % senken 0,10 Prozent über fünf Jahre und begrenzen Sie bestimmte Standardtarife für Verbraucherkreditkarten auf 1,25 Prozent. Obwohl es sich hierbei um eine allmähliche Veränderung handelt, deutet sie auf einen langfristigen Trend der Gebührenkompression hin.

Der makroökonomische Abschwung wirkt sich definitiv negativ auf die Ausgaben für Reisen und Gastgewerbe aus

Shift4 konzentriert sich stark auf die Bereiche Gastgewerbe und Gastronomie, die sehr empfindlich auf diskretionäre Verbraucherausgaben reagieren. Das Unternehmen schätzt, dass es ungefähr dient ein Drittel aller Tischrestaurants und herum 40 Prozent der US-Hotels. Wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, gehen die Menschen weniger auswärts essen und reisen zuerst.

Das Management bemerkte diese Volatilität bereits im dritten Quartal 2025 und verwies auf Verkaufstrends im gleichen Ladengeschäft in der Restaurant- und Hotelbranche, die zwischen positiven 1 % und 1 % schwankten negativ 4 % Woche für Woche. Das Risiko besteht darin, dass diese Volatilität zu einem anhaltenden Abschwung wird. Für 2025 wird ein Wachstum der US-Konsumausgaben prognostiziert 2.6%, eine bescheidene Zahl, die wenig Spielraum für Fehler lässt, wenn ein rezessives Umfeld Einzug hält. Eine anhaltende Verlangsamung würde die Wachstumsannahmen, die dem für 2025 prognostizierten Volumen des Unternehmens von bis zu zugrunde liegen, direkt untergraben 210 Milliarden Dollar.

Möglicher Verlust einer Partnerschaft mit einem großen integrierten Softwareanbieter (ISV).

Das gesamte Geschäftsmodell von Shift4 basiert auf der Integration seiner Zahlungsplattform mit Hunderten von integrierten Softwareanbietern (ISVs) wie Oracle Hospitality, Agilysys und Sabre. Diese ISVs stellen die Point-of-Sale-Software (POS) bereit, die Händler täglich nutzen, und sind damit der entscheidende Vertriebskanal für die Zahlungsabwicklungsdienste von Shift4.

Die Gefahr besteht darin, dass ein großer ISV beschließt, dem Branchentrend der „Zahlungsaktivierung“ zu folgen, indem er eine eigene Zahlungsabwicklungslösung entwickelt oder kauft und damit Shift4 praktisch verdrängt. Analysten haben bei Gewinnaufrufen insbesondere Fragen zu den „Entwicklungen von Oracle Payments“ gestellt. Wenn ein hochrangiger ISV-Partner die Beziehung kündigen würde, würde Shift4 einen erheblichen Teil seines Zahlungsvolumens in einer wichtigen Branche verlieren. Während das Unternehmen angibt, dass kein einzelner Kunde den Umsatz wesentlich beeinflusst, wäre der Verlust eines großen Vertriebspartners, der den Zugang zu Tausenden von Händlern kontrolliert, ein schwerer Schlag für das Gastgewerbesegment, das schätzungsweise zu Umsatzeinbußen führte 49 Milliarden US-Dollar Das Unternehmen mildert dies durch die Umstellung auf Direktverkäufe für größere Händler, aber die Abhängigkeit vom ISV-Kanal bleibt ein grundlegendes Geschäftsrisiko.