Farmland Partners Inc. (FPI): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie betrachten Farmland Partners Inc. (FPI) als wichtigen Inflationsschutz, und das ist definitiv der richtige Ausgangspunkt: Sie besitzen ein riesiges, diversifiziertes Portfolio von ca 160.000 Hektar in 18 Bundesstaaten. Aber ehrlich gesagt geht es bei der kurzfristigen Investitionsthese nicht nur um die Wertsteigerung von Land; Es handelt sich um eine Gratwanderung zwischen dem Druck hoher Zinssätze – aufgrund ihrer überdurchschnittlichen Hebelwirkung – und der riesigen Chance, feste Pachtverträge in profitablere Erntebeteiligungsvereinbarungen umzuwandeln und nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte wie Wasserrechte zu monetarisieren. Die entscheidende Frage ist, ob sie diese Chancen nutzen können, bevor die Refinanzierungskosten ihr bescheidenes Funds From Operations (FFO)-Wachstum untergraben. Schauen wir uns also die vollständige SWOT-Analyse an, um die klaren Maßnahmen abzubilden.

Farmland Partners Inc. (FPI) – SWOT-Analyse: Stärken

Farmland Partners Inc. (FPI) basiert auf der grundlegenden Stärke, einen materiellen, produktiven Vermögenswert zu besitzen, und seine Leistung im Jahr 2025 zeigt den Wert dieser Strategie. Die Kernaussage ist, dass das geografisch und landwirtschaftlich diversifizierte Portfolio von FPI in Kombination mit der steuerbegünstigten REIT-Struktur eine starke Absicherung gegen Inflation bietet und einen vorhersehbaren, wenn auch bescheidenen Cashflow generiert.

Besitzt ein großes, diversifiziertes Portfolio von etwa 125.500 Acres in 15 US-Bundesstaaten.

Sie investieren in eine riesige, reale Vermögensbasis, was eine entscheidende Stärke darstellt. Zum 30. Juni 2025 besaß Farmland Partners ca 75.900 Hektar und verwaltete ein zusätzliches 49.600 Hektar, insgesamt ca 125.500 Hektar. Dies ist nicht nur ein großes Portfolio; Es ist geografisch vielfältig und erstreckt sich über 15 US-Bundesstaaten, einschließlich wichtiger Agrarregionen wie dem Corn Belt, den High Plains und der Pazifikregion. Diese Streuung ist auf jeden Fall entscheidend.

Diese geografische Vielfalt ist ein entscheidender Faktor zur Risikominderung. Wenn eine Region von einer schweren Dürre betroffen ist, wie die Wasserprobleme in Teilen Kaliforniens, werden die Auswirkungen durch eine stabile Leistung in anderen Gebieten wie dem Corn Belt abgefedert. Das Portfolio Leerstandsquote 0 % ab Q2 2025 unterstreicht auch die anhaltend hohe Nachfrage nach ihren Grundstücken.

Konzentriert sich auf hochwertige Hauptreihenkulturen und Dauerkulturen und reduziert das Risiko von Einzelkulturen.

Die Pflanzenmischung ist bewusst ausgewogen, um sowohl Stabilität als auch Wachstum zu gewährleisten. Ungefähr 60% des Portfoliowerts entfallen auf Primärkulturen wie Mais, Sojabohnen, Weizen, Reis und Baumwolle, die ein stabiles Einkommen aus lebensnotwendigen Rohstoffen bieten. Der Rest ca 40% Der Schwerpunkt liegt auf Spezialkulturen wie Zitrusfrüchten, Avocados und Baumnüssen, die häufig höhere Margen erzielen und ein größeres Potenzial für Mietpreiserhöhungen bieten.

Dieser doppelte Fokus bedeutet, dass das Unternehmen nicht nur den volatilen Rohstoffpreisschwankungen einer einzelnen Kulturpflanze wie Mais ausgesetzt ist, sondern dennoch von der weltweiten Nachfrage nach Nahrungsmitteln, Futtermitteln, Fasern und Kraftstoffen profitiert. Es ist eine clevere Möglichkeit, das Risiko auf der Ertragsseite zu diversifizieren.

• Primärkulturen (nach Wert): Ca. 60% (z. B. Mais, Sojabohnen, Weizen).
• Sonderkulturen (nach Wert): Ca. 40% (z. B. Zitrusfrüchte, Avocados, Nüsse).

Wirkt als Real Estate Investment Trust (REIT) und bietet steuerbegünstigte Erträge und vorhersehbaren Cashflow.

Die Tätigkeit als Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein zentraler struktureller Vorteil. Das bedeutet, dass FPI mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre ausschütten muss, was sich direkt in dem vorhersehbaren, auf Dividenden basierenden Einkommen niederschlägt, das Sie suchen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 erhöhte das Unternehmen seine AFFO-Prognose (Adjusted Funds From Operations) auf eine Reihe von 0,28 bis 0,34 US-Dollar pro Aktie.

Diese Finanzstruktur sowie die konstanten Mieteinnahmen aus langfristigen Mietverträgen unterstützen die vierteljährliche Bardividende, die mit festgelegt wurde 0,06 $ pro Aktie im Juli 2025. Diese Transparenz des Cashflows ist ein Hauptgrund, warum Anleger REITs halten, insbesondere in einem volatilen Markt.

Starker Inflationsschutz; Der Wert von Ackerland steigt historisch gesehen und schützt das Kapital.

Ackerland ist einer der besten Sachwerte zur Absicherung gegen Inflation, und die historischen Daten belegen dies eindeutig. Seit 1910 weist die Wertsteigerung von US-Ackerland eine Korrelation von 67 % mit dem Verbraucherpreisindex (CPI) auf, was eine wesentlich bessere Absicherung darstellt als die -10 %-Korrelation des S&P 500 seit 1928.

Hier ist die schnelle Berechnung der langfristigen Leistung: Der NCREIF Total Farmland Index lieferte eine jährliche Rendite von 10.2% in den letzten 30 Jahren und übertraf zwischen 1992 und 2022 sowohl US-Aktien (9,58 %) als auch US-Anleihen (4,62 %). FPIs eigene strategische Vermögensverkäufe erzielten im ersten Halbjahr 2025 einen erheblichen Gesamtgewinn aus dem Verkauf von 24,2 Millionen US-DollarDies zeigt, dass der Kapitalzuwachs ein echter, messbarer Vorteil ihres Landbesitzes ist.

Farmland Partners Inc. (FPI) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie suchen bei Farmland Partners Inc. (FPI) nach der ungeschminkten Wahrheit, und die Realität ist, dass selbst ein hochwertiger Vermögenswert wie Ackerland finanzielle und strukturelle Nachteile mit sich bringt. Die Hauptschwächen von FPI ab Ende 2025 liegen in der Kapitaleffizienz und den inhärenten Einschränkungen eines Festmietmodells in einem dynamischen Rohstoffmarkt.

Überdurchschnittlich hohe Hebelwirkung im Vergleich zu einigen Mitbewerbern, wodurch die Zinsaufwendungssensitivität erhöht wird.

Obwohl Farmland Partners einen aktiven Schuldenabbau durchführt – das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von einem Höchststand von 92,5 % in den letzten fünf Jahren auf ein besser beherrschbares Niveau – senkt, stellen die absolute Schuldenlast und die Zinsdeckung immer noch ein Risiko dar. Die Gesamtschulden beliefen sich auf ca 170,4 Millionen US-Dollar Stand September 2025, gegenüber 204,6 Millionen US-Dollar Ende 2024.

Der Zinsdeckungsgrad, der misst, wie gut das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) des Unternehmens seine Zinsaufwendungen decken kann, war relativ niedrig 2,2x. Das bedeutet, dass FPI für jeden Dollar an Zinsaufwendungen nur 2,20 Dollar an Einnahmen hat, um diese zu decken. In einem Umfeld steigender Zinsen oder wenn das EBIT sinkt, ist diese Sicherheitsmarge gering. Dadurch reagiert das Unternehmen deutlich empfindlicher auf Zinserhöhungen als Mitbewerber mit einem Deckungsgrad von 4,0x oder höher. Ehrlich gesagt ist diese 2,2-fache Abdeckung definitiv eine schwierige Situation.

Das jüngste Wachstum der Funds From Operations (FFO) war bescheiden, was das Kapital für neue Akquisitionen begrenzt.

Der Funds From Operations (FFO), eine wichtige Messgröße für die Betriebsleistung eines REITs, hat sich zwar verbessert, bleibt aber in absoluten Zahlen bescheiden, was das interne Kapital begrenzt, das für eine aggressive Portfolioerweiterung zur Verfügung steht. Das Management ist strategisch vorgegangen und hat Aktienrückkäufen und Schuldenabbau Vorrang vor großen Akquisitionen eingeräumt, was ein klares Signal dafür ist, dass der interne Cashflow für wachstumsstarke Fusionen und Übernahmen nicht ausreicht.

Die Prognose für die bereinigten Betriebsmittel (AFFO) des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025 wurde auf eine Reihe von angehoben 0,32 bis 0,36 US-Dollar pro Aktie. Während das Wachstum im Vergleich zum Vorquartal stark aussieht, betrug der AFFO pro Aktie im dritten Quartal 2025 $0.07, gegenüber 0,03 US-Dollar im dritten Quartal 2024 – der niedrige absolute Dollarbetrag pro Aktie bedeutet, dass das Unternehmen stark auf den Verkauf von Vermögenswerten oder neues Eigenkapital angewiesen ist, um eine signifikante Expansion zu finanzieren. Hier ist die kurze Berechnung der jüngsten AFFO-Leistung:

Das Leasingmodell bedeutet, dass die Mieteinnahmen oft festgeschrieben sind und somit weniger Aufwärtspotenzial bei steigenden Rohstoffpreisen bieten.

Farmland Partners betreibt für einen erheblichen Teil seines Portfolios hauptsächlich ein Leasingmodell mit fester Miete. Diese Struktur sorgt für einen stabilen, vorhersehbaren Cashflow, dient aber auch als Umsatzobergrenze in Zeiten höchster Rohstoffpreise. Wenn die Preise für Mais oder Sojabohnen steigen, profitiert der Landwirt-Pächter vom größten Teil dieses Aufwärtspotenzials, nicht der Vermieter, FPI.

Diese strukturelle Schwäche zeigt sich in den eigenen Prognosen des Unternehmens. Das Management erwartet Erneuerung der Pacht für Flachreihenkulturen für 2026, auch wenn die Kosten für landwirtschaftliche Betriebsmittel weiterhin schwanken. Das Kerngeschäftsmodell opfert potenzielle High-End-Einnahmen zugunsten der Einkommensstabilität. Um dies abzumildern, diversifiziert FPI, aber der Großteil seiner Einnahmen ist immer noch an diese Leasingverträge gebunden.

• Feste Pachtverträge begrenzen die Einnahmen, wenn die Erntepreise steigen.
• Der FPI profitiert weniger von steigenden Rohstoffpreisen.
• Managementprojekte Erneuerung der Pacht für Flachreihenkulturen für 2026.

Der Aktienkurs wird oft mit einem Abschlag auf seinen geschätzten Nettoinventarwert (NAV) gehandelt, was die Effizienz der Eigenkapitalbeschaffung einschränkt.

Der Markt hat die Aktien von Farmland Partners durchweg unter dem zugrunde liegenden Wert seines Grundstücksportfolios, dem so genannten Nettoinventarwert (NAV), bewertet. Dies ist eine entscheidende Schwäche, da dadurch die Ausgabe neuer Aktien (Eigenkapital) zur Finanzierung von Akquisitionen stark verwässernd und ineffizient ist. Warum sollten Sie einen Dollar für 0,66 $ verkaufen?

Ende 2025 notierte die Aktie bei ca 9,59 $ pro Aktie, während das Management öffentlich darauf hingewiesen hat, dass ihr geschätzter Nettoinventarwert im liegt mittlere 14 $ pro Aktie. Dies bedeutet einen Rabatt von ca 34% (berechnet unter Verwendung eines Aktienkurses von 9,59 $ und eines mittleren Nettoinventarwerts von 14,50 $). Diese anhaltende Lücke ist der Grund, warum das Unternehmen Aktienrückkäufen Priorität einräumt, da es davon ausgeht, dass die eigenen Aktien „das billigste Ackerland sind, das wir kaufen können“. Diese Maßnahme ist zwar positiv für die bestehenden Aktionäre, bestätigt aber die Skepsis des Marktes und die Unfähigkeit des Unternehmens, sein Eigenkapital als günstige Quelle für Akquisitionskapital zu nutzen.

Farmland Partners Inc. (FPI) – SWOT-Analyse: Chancen

Erwerben Sie notleidende oder in den Ruhestand gehende Grundstücke von Landwirten, da sich der Generationswechsel beschleunigt.

Der größte Rückenwind für Farmland Partners Inc. ist der massive demografische Wandel in der US-Landwirtschaft. Das Durchschnittsalter der US-Landwirtschaftsbetreiber liegt bei fast 60 Jahre alt, und etwa ein Drittel aller Landwirte ist 65 Jahre oder älter. Diese alternde Belegschaft besitzt ca 40 % des US-amerikanischen Ackerlandes, was eine Schätzung bedeutet 350 Millionen Hektar wird in den nächsten zwei Jahrzehnten den Besitzer wechseln.

Durch diesen Generationswechsel entsteht ein riesiges Angebot an potenziellen Übernahmen, oft von Landwirten, die in den Ruhestand gehen und deren Kinder kein Interesse an einer Übernahme haben. FPI ist als bevorzugter Käufer positioniert und bietet einen sauberen Ausstieg ausschließlich in bar. Während der Fokus des Unternehmens im Jahr 2025 auf strategischen Dispositionen lag und bis September Gewinne in Höhe von 85,5 Millionen US-Dollar aus 35 Immobilienverkäufen erzielte, wurden dennoch insgesamt sechs Akquisitionen durchgeführt 7,3 Millionen US-Dollar in den ersten neun Monaten des Jahres 2025. Dies ist ein klarer Wachstumspfad, sobald sich die Phase des strategischen Schuldenabbaus verlangsamt.

Steigern Sie die Mieterträge, indem Sie Mietverträge auf einen höheren Anteil an Erntebeteiligungsvereinbarungen umstellen.

FPI verfügt über einen integrierten Mechanismus, um durch seine Leasingstruktur Vorteile aus Schwankungen der Rohstoffpreise zu ziehen. Während für Reihenkulturen (Mais, Sojabohnen, Weizen) häufig feste Pachtverträge gelten, umfasst das Portfolio von FPI ca 40 % seines Landes sind Spezialkulturen gewidmet (wie Zitrusfrüchte, Avocados und Baumnüsse), die in der Regel im Rahmen variabler Vereinbarungen oder Ernteteilungsvereinbarungen betrieben werden. Diese Struktur verknüpft die Einnahmen des Unternehmens direkt mit den Bruttoernteverkäufen des Pächters und fungiert so als natürliche Inflationsabsicherung und Ertragssteigerung.

Die verfeinerte Sicht des Managements auf Ernteerträge und Preise für Sonderkulturen im Jahr 2025 führte zu einem Anstieg der variablen Zahlungserwartungen. Dieser Fokus auf höherwertige Flächen mit variabler Miete ist der Grund, warum die verbleibende Landbasis von FPI eine geschätzte implizite Kapitalisierungsrate von aufweist 3.0-3.2%, was deutlich über dem nationalen Ackerflächendurchschnitt von liegt 2.76%.

• Erfassen Sie 100 % der Rohstoffpreissteigerungen bei Erntebeteiligungspachtverträgen.
• Profitieren Sie von einer höheren impliziten Cap-Rate von 3.0-3.2% auf das verbleibende Portfolio.
• Diversifizieren Sie die Einnahmen über die Festmiete hinaus und verringern Sie die Abhängigkeit von Pauschalmieteinnahmen.

Monetarisieren Sie nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte wie Wasser- oder Mineralrechte, um das Kapital zu steigern.

Der Wert von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten, insbesondere von Wasserrechten, wird insbesondere in westlichen Staaten immer wichtiger und wertvoller. Während die Wasserknappheit im zweiten Quartal 2025 zu einer Wertminderung der kalifornischen Dauerkulturflächen von FPI in Höhe von 16,8 Millionen US-Dollar führte, bedeutet dieselbe Dynamik, dass Wasserrechte in anderen Regionen ein hochwertiger, monetarisierbarer Vermögenswert sind.

FPI hat bereits seine Bereitschaft gezeigt, andere nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte zu verkaufen, um das Kapital zu erhöhen und das Geschäft zu vereinfachen. Beispielsweise unterzeichnete das Unternehmen eine Vereinbarung zum Verkauf seiner nicht zum Kerngeschäft gehörenden Maklereinheit Murray Wise Associates im dritten Quartal 2025 für 5,3 Millionen US-Dollar. Dieses Kapital kann strategisch in ertragreicheres Ackerland umgeschichtet oder für Aktienrückkäufe verwendet werden, was das Management als den günstigsten verfügbaren Ackerlanderwerb ansieht.

Hier ist die kurze Rechnung zur jüngsten Non-Core- und Asset-Monetarisierung:

Erweitern Sie Ihr Angebot um Kohlenstoffbindung und Pachtverträge für erneuerbare Energien (Solar/Wind) auf bestehenden Grundstücken.

Die alternative Nutzung landwirtschaftlicher Flächen für erneuerbare Energien ist eine bedeutende, risikoarme und langfristige Chance. Die Strategie von FPI betrachtet die Kohlenstoffbindung und die Erzeugung erneuerbarer Energien (Sonne und Wind) als „Chance mit doppelter Auswirkung (ökologisch und finanziell)“.

Leasingverträge für erneuerbare Energien bieten langfristige Verträge, die in der Regel zwischen 15 und 40 Jahren liegen, was Inflationsschutz und stabile, nicht zyklische Einnahmen bietet. Eine Solarpachtvereinbarung trug bis September 2025 zu Einnahmen in Höhe von etwa 1,0 Millionen US-Dollar bei. Das Unternehmen verfügt bereits über über 13.000 Acres, die für die Produktion erneuerbarer Energien gepachtet sind oder sich im Bau befinden. Entscheidend ist, dass ein neues Solarprojekt in Clark County, Illinois, nach seiner Inbetriebnahme voraussichtlich fast 50 % höhere Mieten als die aktuellen Farmmieten zahlen wird, was den enormen Mehrwert dieser Landnutzungsumwandlung zeigt. Darüber hinaus generieren Optionszahlungen für in der Entwicklung befindliche Projekte im Durchschnitt jährlich zusätzliche 45 US-Dollar pro Hektar über den landwirtschaftlichen Pachtzinsen.

Farmland Partners Inc. (FPI) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinsen machen fremdfinanzierte Akquisitionen teuer und drücken die Refinanzierungskosten.

Das anhaltende Hochzinsumfeld im Jahr 2025 stellt eine klare finanzielle Bedrohung dar, vor allem weil es schuldenfinanziertes Wachstum unerschwinglich macht und die Kosten für die Verwaltung bestehender Schulden erhöht. Farmland Partners Inc. (FPI) hat sich strategisch von groß angelegten Akquisitionen abgewendet, was sich in der minimalen Investition von nur 1,5 Mio. US-Dollar zeigt 7,3 Millionen US-Dollar für sechs Immobilien in den ersten neun Monaten des Jahres 2025, verglichen mit erheblichen Vermögensverkäufen von 85,5 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen priorisiert effektiv Kapitalerhalt und Schuldenabbau gegenüber Expansion.

Dennoch bleibt die Gefahr für den künftigen Refinanzierungsbedarf bestehen. Das Unternehmen hat großartige Arbeit geleistet und seine Gesamtverschuldung von 204,6 Millionen US-Dollar Ende 2024 auf etwa 204,6 Millionen US-Dollar reduziert 170,4 Millionen US-Dollar bis September 2025, was zu erheblichen Zinseinsparungen geführt hat – einem Rückgang von 8,4 Millionen US-Dollar für die ersten neun Monate des Jahres 2025. Die gewichteten durchschnittlichen Schuldenkosten betrugen jedoch immer noch 5.28% ab dem dritten Quartal 2025. Wenn die Zinsen hoch bleiben, wird jede zukünftige Fälligkeit von Schulden zu höheren Kosten als in der Vergangenheit refinanziert, was direkten Druck auf die Adjusted Funds From Operations (AFFO) ausübt.

Die Volatilität der Rohstoffpreise wirkt sich direkt auf die Fähigkeit der Mieter aus, Miete zu zahlen.

Die Volatilität der wichtigsten Agrarrohstoffpreise, insbesondere von Mais und Sojabohnen, stellt eine direkte und unmittelbare Bedrohung für die Stabilität der Mieteinnahmen von Farmland Partners Inc. (FPI) dar. Wenn die Gewinnmargen landwirtschaftlicher Betriebe sinken, ist die Fähigkeit der Mieter, die Miete pünktlich zu zahlen oder Mieterhöhungen zuzustimmen, beeinträchtigt. Für das Erntejahr 2025 werden die Preise voraussichtlich deutlich unter den jüngsten Höchstständen liegen, was die Rentabilität der Landwirte schmälern wird.

Hier ist die schnelle Berechnung des Preisdrucks: Die Prognosen des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA) für die Erntesaison 2025 zeigen einen starken Rückgang gegenüber den jüngsten Höchstständen.

Dieses Umfeld knapper oder negativer Gewinnmargen für Getreideproduzenten bedeutet, dass das Management von Farmland Partners Inc. (FPI) erwartet Erneuerung der Pacht für Flachreihenkulturen für 2026. Dieses fehlende Wachstum im Kerngeschäft der Vermietung stellt eine erhebliche Bedrohung für die Umsatzsteigerung dar, selbst wenn das Portfolio auf seiner gesamten Fläche eine Leerstandsquote von 0 % aufweist 75.600 Acres im Besitz.

Verstärkte behördliche Kontrolle des ausländischen und institutionellen Eigentums an landwirtschaftlichen Flächen in den USA.

Eine wachsende, überparteiliche politische Bewegung zielt auf institutionellen und ausländischen Besitz von US-Ackerland ab und stellt eine regulatorische Bedrohung für das gesamte Geschäftsmodell landwirtschaftlicher REITs (Real Estate Investment Trusts) wie Farmland Partners Inc. (FPI) dar. Das Hauptanliegen ist die nationale Sicherheit und die Kontrolle der Lebensmittelversorgung.

Wichtige gesetzgeberische Maßnahmen im Jahr 2025 unterstreichen diese Bedrohung:

• Das US-Repräsentantenhaus verabschiedete im Juni 2025 den Agricultural Risk Review Act (H.R. 1713), der den Landwirtschaftsminister dauerhaft dem Ausschuss für Auslandsinvestitionen in den Vereinigten Staaten (CFIUS) hinzufügt, um die Kontrolle ausländischer Landtransaktionen zu verbessern.
• Das USDA kündigte im Juli 2025 den National Farm Security Action Plan an, der ein bevorstehendes gesetzgeberisches oder exekutives Verbot des direkten oder indirekten Kaufs von amerikanischem Ackerland durch Staatsangehörige aus „besorgniserregenden Ländern“ vorsieht.
• Die parteiübergreifende Gesetzgebung, der AFIDA Improvements Act von 2025 (H.R. 4362), wurde im Juli 2025 eingeführt, um die Berichterstattung und Durchsetzung des Agricultural Foreign Investment Disclosure Act (AFIDA) zu stärken.

Während der Fokus des Bundes derzeit auf ausländischen Gegnern liegt, könnte sich der politische Eifer leicht auf Beschränkungen für den Besitz inländischer Unternehmen und Investmentfonds ausweiten, wie im vorgeschlagenen „Ackerland für Landwirte“-Gesetz zu sehen ist. Darüber hinaus ist der Trend auf Landesebene bereits stark: 24 Staaten beschränken derzeit den ausländischen Besitz von Land, wobei 11 dieser Gesetze erst im Jahr 2023 erlassen wurden. Dieser Flickenteppich staatlicher Gesetze schafft einen Compliance-Albtraum und könnte die zukünftigen Akquisitionsmöglichkeiten von Farmland Partners Inc. (FPI) einschränken.

Unwetter aufgrund des Klimawandels könnten Ernten schädigen und die Stabilität der Mieteinnahmen verringern.

Der Klimawandel ist kein langfristiges theoretisches Risiko mehr; Es handelt sich um eine kurzfristige finanzielle Bedrohung, die sich direkt auf den Wert und die Produktivität von Agrarland auswirkt. Unwetterereignisse, darunter anhaltende Dürren, starke Überschwemmungen und extreme Hitze, führen zu Produktionsschwankungen und können zu einer dauerhaften Wertminderung von Vermögenswerten führen.

Farmland Partners Inc. (FPI) musste im Jahr 2025 bereits einen erheblichen finanziellen Schaden durch diese Bedrohung hinnehmen. Im zweiten Quartal 2025 verzeichnete das Unternehmen Wertminderungen auf seinen Dauerkulturflächen in Kalifornien in Höhe von insgesamt 16,8 Millionen US-Dollar. Das Management führte insbesondere einen „längerfristigen Wertverlust aufgrund der Ernte- und Wasserdynamik“ in der Westküstenregion an. Dies ist definitiv ein konkretes Beispiel dafür, wie sich Umweltfaktoren in einem direkten, nicht zahlungswirksamen finanziellen Verlust in der Bilanz niederschlagen.

Obwohl die Strategie des Unternehmens der geografischen Diversifizierung über 15 Bundesstaaten darauf abzielt, regionale Wetterrisiken zu mindern, nimmt die Schwere klimabedingter Ereignisse landesweit zu. Das Risiko besteht darin, dass ein weit verbreitetes, überregionales Dürre- oder Überschwemmungsereignis gleichzeitig einen großen Teil des Portfolios des Unternehmens beeinträchtigen und die Stabilität seiner Mieteinnahmen untergraben könnte.