GeoVax Labs, Inc. (GOVX): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Wenn Sie GeoVax Labs, Inc. (GOVX) halten oder darüber nachdenken, müssen Sie eines verstehen: Es handelt sich um eine Biotech-Wette mit hohem Risiko und binärem Ergebnis. Die Stärke liegt eindeutig in der firmeneigenen Plattform „Modified Vaccinia Ankara-Virus-Like Particle“ (MVA-VLP), die sich in Versuchen als vielversprechend erweist, doch die finanzielle Realität sieht düster aus. Das Unternehmen verzeichnete in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 einen Nettoverlust von 17,05 Millionen US-Dollar, und mit Barbeständen von nur 5,0 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 ist die Zukunft definitiv knapp. Die Chance liegt in Kandidaten wie ihrem Mpox-Impfstoff, den die Europäische Arzneimittel-Agentur (EMA) auf einen beschleunigten Entwicklungspfad gebracht hat, aber die Gefahr einer anhaltenden Verwässerung der Lagerbestände zur Finanzierung des Betriebs ist ein ständiger Überhang.

GeoVax Labs, Inc. (GOVX) – SWOT-Analyse: Stärken

Proprietäre MVA-VLP-Plattform für die Impfstoff- und Therapieentwicklung.

GeoVax Labs, Inc. verfügt über eine bedeutende Stärke in seiner proprietären viralen Vektorplattform Modified Vaccinia Ankara (MVA), die für die Expression virusähnlicher Partikel (VLPs) entwickelt wurde. Bei dieser MVA-VLP-Plattform handelt es sich um eine bewährte, nicht replizierende Technologie, die sowohl starke Antikörper- als auch T-Zell-Immunreaktionen stimuliert, was definitiv ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal zu vielen Impfstoffen der ersten Generation ist, die sich nur auf Antikörper konzentrieren. Die starke Sicherheit der Plattform profile Dies wird durch die klinischen Daten für seinen Hauptkandidaten GEO-CM04S1 belegt, die gemeldet wurden keine schwerwiegenden unerwünschten Ereignisse dem Impfstoff in seinen Phase-2-Studien zugeschrieben. Der MVA-Vektor ist außerdem eine in den USA ansässige, skalierbare Technologie, die sich an den aktuellen Bioabwehr- und Onshoring-Prioritäten der USA für Impfstofflieferketten orientiert.

Diese Technologie ist die Grundlage für einen Multi-Antigen-Ansatz, der für die Bekämpfung schnell mutierender Krankheitserreger von entscheidender Bedeutung ist. Die Vielseitigkeit der Plattform ermöglicht den Einsatz sowohl bei Infektionskrankheiten als auch bei der Onkologie und schafft so ein breites, vertretbares Portfolio an geistigem Eigentum (IP), das über Folgendes umfasst 135 Patente über 23 Familien hinweg (Stand November 2025). Sie können eine ganze Pipeline auf einer Kerntechnologie aufbauen. Das ist effizient.

Vielfältige Pipeline für hochwertige Märkte (HIV, COVID-19, Onkologie).

Die Pipeline des Unternehmens ist strategisch auf drei hochwertige Therapiebereiche diversifiziert: biologische Abwehr (Mpocken/Kleinpocken), Infektionskrankheiten (COVID-19) und Onkologie. Diese Diversifizierung verringert das bei kleineren Biotech-Unternehmen übliche Einzelproduktrisiko. Die Hauptkandidaten befinden sich alle in der klinischen oder späten präklinischen Entwicklung und stehen kurz vor einer möglichen Kommerzialisierung.

Hier ist die schnelle Berechnung der potenziellen Marktgröße für ihre Hauptprogramme:

Strategischer Fokus auf Infektionskrankheiten mit erheblichem ungedecktem Bedarf.

GeoVax Labs, Inc. hat sich eine klare strategische Nische geschaffen, indem es auf Patientenpopulationen und Krankheitsbereiche abzielt, in denen aktuelle Behandlungen unzureichend sind. Bei GEO-CM04S1 liegt der Fokus auf dem Over 40 Millionen immungeschwächte Erwachsene in den USA, die schlecht auf mRNA-Impfstoffe der ersten Generation ansprechen. Daten aus den laufenden Phase-2-Studien bei Patienten mit chronischer lymphatischer Leukämie (CLL) deuten darauf hin, dass GEO-CM04S1 im Vergleich zu einem mRNA-Impfstoff möglicherweise bessere Immunantworten bietet und damit eine kritische Lücke schließt.

In ähnlicher Weise geht das GEO-MVA-Programm auf ein globales Biosicherheitsproblem ein, indem es eine in den USA entwickelte Alternative zu Mpocken-/Pockenimpfstoffen aus dem Ausland anbietet, was für US-Behörden und die Weltgesundheitsorganisation (WHO) eine hohe Priorität darstellt. Dieser Fokus auf klare Segmente mit hohem Bedarf sorgt für eine viel stärkere Kommerzialisierungsgeschichte, erfordert jedoch immer noch erhebliches Kapital.

Bisherige Zusammenarbeit mit Regierungsbehörden wie dem NIH.

Die Erfolgsgeschichte der Zusammenarbeit mit US-Regierungsbehörden beweist die Validierung der Technologie des Unternehmens und seiner Fähigkeit, eine nicht verwässernde Finanzierung sicherzustellen. Obwohl der BARDA/RRPV-Projekt-NextGen-Vertrag kürzlich gekündigt wurde, meldete das Unternehmen Einnahmen aus Regierungsverträgen in Höhe von $2,489,145 für die neun Monate bis zum 30. September 2025.

Diese Erfolgsbilanz ist ein großer Vorteil bei der Verfolgung zukünftiger Zuschüsse und Verträge. Das Unternehmen nutzt diese Erfahrung aktiv mit Management-Reporting:

• Aktive Diskussionen mit US-amerikanischen und internationalen Interessenvertretern zum klinischen cGMP-Inventar von GEO-MVA.
• Ein strategischer Fokus auf die Onshoring-MVA-Versorgung im Einklang mit den Bioverteidigungsprioritäten der USA.
• Positive wissenschaftliche Empfehlung der Europäischen Arzneimittel-Agentur (EMA) für GEO-MVA, die einen optimierten Entwicklungspfad direkt zu einer einzigen Phase-3-Studie unterstützt.

Dieses staatliche und behördliche Engagement trägt dazu bei, den Entwicklungszeitplan zu beschleunigen, was für ein Unternehmen im klinischen Stadium von entscheidender Bedeutung ist.

GeoVax Labs, Inc. (GOVX) – SWOT-Analyse: Schwächen

Keine umsatzgenerierenden Produkte; ein rein klinisches Unternehmen.

Die Kernschwäche von GeoVax Labs, Inc. ist einfach: Sie sind ein Investor in eine Forschungs- und Entwicklungsmaschine (F&E), kein kommerzielles Unternehmen. Das Unternehmen verfügt über keine zugelassenen Produkte, die kommerzielle Umsätze generieren, was bedeutet, dass seine Bewertung fast ausschließlich auf dem ungewissen Ausgang klinischer Studien und der Aussicht auf seine Pipeline basiert. GeoVax meldete zwar einige Einnahmen, diese stammten jedoch nicht aus Produktverkäufen.

Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 meldete das Unternehmen einen Gesamtumsatz von nur 2,5 Millionen US-Dollar, der ausschließlich aus Regierungsaufträgen stammte, insbesondere aus dem BARDA/RRPV-Projekt NextGen. Fairerweise muss man sagen, dass dieser Vertrag im April 2025 gekündigt wurde und im dritten Quartal 2025 keine Vertragseinnahmen gemeldet wurden, was das Fehlen einer nachhaltigen, kommerziellen Einnahmequelle deutlich macht.

• Die Bewertung ist an den klinischen Erfolg gebunden, nicht an den Umsatz.
• Kein kommerzielles Produkt auf dem Markt.
• Der Umsatz basiert auf einmaligen Verträgen und nicht auf Produktverkäufen.

Erheblicher Nettoverlust, typisch für Biotech-Unternehmen in der Entwicklungsphase.

Als Biotech-Unternehmen im klinischen Stadium ist GeoVax Labs darauf ausgelegt, Geld für Forschung und Entwicklung zu verbrennen, und die Zahlen belegen dies eindeutig. Das ist normal, stellt jedoch eine kritische Schwäche dar, da dadurch eine ständige Finanzierung erforderlich ist. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von 17.046.348 US-Dollar. Hier ist die schnelle Berechnung der Brennrate:

Allein im dritten Quartal 2025 belief sich der Nettoverlust auf 6.318.914 US-Dollar, was einer leichten Steigerung gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024 entspricht. Dieser beständige Quartalsverlust in Höhe von mehreren Millionen US-Dollar ist die finanzielle Realität der Weiterentwicklung mehrerer klinischer Programme wie GEO-CM04S1, GEO-MVA und Gedeptin.

Hohe Abhängigkeit von verwässernder Eigenkapitalfinanzierung zur Finanzierung des Betriebs.

Da das Unternehmen keine nennenswerten Produktumsätze erzielt, ist es stark auf externe Finanzierung angewiesen, die oft in Form von verwässernden Eigenkapitalerhöhungen erfolgt. Dies bedeutet den Verkauf neuer Stammaktien zur Kapitalbeschaffung, wodurch die Eigentumsbeteiligung und der Wert der bestehenden Aktionäre verwässert werden. Die Zahlen bestätigen dieses Vertrauen:

• Der Barmittelabfluss aus betrieblicher Tätigkeit belief sich in den neun Monaten bis zum 30. September 2025 auf 16,5 Millionen US-Dollar.
• Dies wurde durch Finanzierungstransaktionen in Höhe von 16 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum fast vollständig ausgeglichen.

Dies zeigt eine nahezu perfekte Abhängigkeit: Betriebsaktivitäten verbrauchen Bargeld und Finanzierungsaktivitäten füllen es wieder auf. Beispielsweise hat das Unternehmen im ersten Halbjahr 2025 durch ein öffentliches Angebot fast 6 Millionen US-Dollar eingesammelt. Dieser kontinuierliche Zyklus ist der Grund dafür, dass die Zahl der ausstehenden Stammaktien gestiegen ist und zum 30. September 2025 bei etwa 27,7 Millionen liegt. Verwässerung ist für GeoVax Labs der Kostenfaktor für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs.

Die Liquiditätslage ist volatil und erfordert häufige Kapitalerhöhungen.

Der Bargeldbestand des Unternehmens ist ein ständiges Problem, da der Betriebsverbrauch hoch und die Start- und Landebahn kurz ist. Die Liquiditätsposition ist volatil, da sie nach einem Finanzierungsereignis sprunghaft ansteigt und dann bis zum nächsten kontinuierlich sinkt. Dies zwingt das Management dazu, sich auf die Mittelbeschaffung statt ausschließlich auf F&E-Meilensteine ​​zu konzentrieren.

Schauen Sie sich die aktuellen Barbestände an: Am Jahresende 2024 betrugen sie 5,5 Millionen US-Dollar, stiegen nach einer Finanzierung im ersten Quartal 2025 auf 7,4 Millionen US-Dollar, fielen dann aber bis zum 30. September 2025 wieder auf 5.008.997 US-Dollar. Das Unternehmen selbst hat erklärt, dass seine vorhandenen Barmittel voraussichtlich nur ausreichen würden, um den geplanten Betrieb bis ins vierte Quartal 2025 fortzusetzen. Das ist eine sehr kurze Prognose. Diese geringe Liquiditätsausstattung zwingt sie dazu, sich neues Kapital anzuschaffen, bei dem es sich, wie wir gerade besprochen haben, in der Regel um verwässerndes Eigenkapital handelt.

GeoVax Labs, Inc. (GOVX) – SWOT-Analyse: Chancen

Weiterentwicklung des führenden Onkologiekandidaten Gedeptin in spätere Studienphasen

Sie müssen über den aktuellen Cash-Burn hinausblicken und sich auf die Wertwendepunkte konzentrieren. Die größte kurzfristige Chance ist die Weiterentwicklung von Gedeptin, der gengesteuerten Enzym-Prodrug-Therapie (GDEPT) von GeoVax Labs, in die Phase 2. Die Therapie hat bereits eine Phase-1/2-Studie bei fortgeschrittenen Kopf- und Halskrebserkrankungen abgeschlossen.

Der nächste entscheidende Schritt ist die neoadjuvante Phase-2-Studie AdPNP-203, in der Gedeptin in Kombination mit intravenösem Fludarabin und neoadjuvantem Pembrolizumab (Keytruda) als Erstlinienbehandlung des resektablen Plattenepithelkarzinoms im Kopf-Hals-Bereich (HNSCC) untersucht wird. Dieser Kombinationsansatz, der Gedeptin nutzt, um die Aktivität von Immun-Checkpoint-Inhibitoren (ICIs) zu steigern, deckt einen erheblichen ungedeckten Bedarf bei soliden Tumoren. Was diese Schätzung verbirgt, ist die Verzögerung: Der Beginn dieser Phase-2-Studie ist nun für die zweite Hälfte des Jahres 2026 geplant.

Das Onkologieprogramm weitet sich bereits über HNSCC hinaus aus. Das Unternehmen führt aktiv präklinische Arbeiten bei anderen soliden Tumorarten durch, darunter dreifach negativer Brustkrebs und maligne Hauterkrankungen. Diese therapeutische Erweiterung ist ein klarer Versuch, einen viel größeren Markt zu erschließen. Darüber hinaus verfügt Gedeptin bereits über die Orphan Drug Designation (ODD) der US-amerikanischen FDA für die intratumorale Behandlung anatomisch zugänglicher Mund- und Rachenkrebserkrankungen, die nach der Zulassung eine Marktexklusivität von sieben Jahren gewährt.

Potenzial für neue Regierungsaufträge für Impfstoffe gegen neu auftretende Infektionskrankheiten

Die Kündigung des großen BARDA-Projekts NextGen-Vertrags im April 2025 war ein Erfolg, aber sie macht die Vertragschancen der Regierung nicht zunichte; es verschiebt nur den Fokus. GeoVax Labs meldete für die neun Monate bis zum 30. September 2025 einen Umsatz von nur 2,5 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 3,1 Millionen US-Dollar im Vergleichszeitraum 2024, wobei im dritten Quartal 2025 nach der Kündigung keine Vertragsumsätze erzielt wurden. Das ist die schnelle Rechnung für die finanziellen Auswirkungen.

Die Chance konzentriert sich nun auf den GEO-MVA Mpox/Pocken-Impfstoff. Die Weltgesundheitsorganisation (WHO) hat Mpox im Juli 2025 erneut als gesundheitliche Notlage von internationaler Tragweite (Public Health Emergency of International Concern, PHEIC) eingestuft und damit den Bedarf an mehr Versorgung bekräftigt. Das Management berichtet, dass das Interesse an Partnerschaften und Zusammenarbeit seitens etablierter Branchenakteure und nicht verwässernder Finanzierungsorganisationen gestiegen ist. Die gesamten globalen Marktchancen für den Mpox-Impfstoff werden auf über 11 Milliarden US-Dollar geschätzt. GeoVax Labs arbeitet aktiv mit US-amerikanischen und internationalen Interessengruppen zusammen, um sich als in den USA ansässiger MVA-Impfstoffentwickler „Made in America“ zu positionieren, der sich an den Prioritäten der biologischen Verteidigung und des Onshorings orientiert.

Erweiterung der MVA-VLP-Plattform auf neue Therapiebereiche über Impfstoffe hinaus

Die Plattform „Modified Vaccinia Ankara – Virus-Like Particle“ (MVA-VLP) ist die Kerntechnologie des Unternehmens und ihre Vielseitigkeit ist ein großer Vorteil. Die Plattform ist nicht nur für Impfstoffe gegen Infektionskrankheiten gedacht; Es ist ein Transportvehikel für multi-antigene Konstrukte.

Die Produktpipeline zeigt diese Erweiterung bereits:

• Onkologie: Das Gedeptin-Programm ist eine gengesteuerte Enzym-Prodrug-Therapie, eine völlig andere Therapiemodalität als ein präventiver Impfstoff.
• Hämorrhagisches Fieber: Die Plattform wird zur Entwicklung von Impfstoffen gegen schwerwiegende Bedrohungen wie Ebola Zaire, Ebola Sudan und das Marburg-Virus genutzt.
• Malaria: GeoVax Labs erhielt im Juni 2025 ein US-Patent für ein neuartiges Malaria-Impfstoffkonstrukt auf MVA-Basis.

Diese Diversifizierung mindert das Risiko. Wenn der COVID-19-Impfstoff (GEO-CM04S1) an seine Grenzen stößt, hat das Unternehmen bei Krebs, biologischer Abwehr und anderen globalen Gesundheitsbedrohungen immer noch gute Chancen. Die kontinuierliche Entwicklung einer MVA-Herstellungsplattform der nächsten Generation unter Verwendung eines kontinuierlichen Vogelzelllinienprozesses ist ebenfalls von entscheidender Bedeutung, da sie eine verbesserte Produktionseffizienz und geringere Kosten verspricht und so den weltweiten Vertrieb erleichtert.

Die Bezeichnung „Fast-Track“ oder „Breakthrough Therapy“ könnte die Zulassungsfristen verkürzen

Obwohl sich GeoVax Labs bis Ende 2025 keine neue Fast-Track- oder Breakthrough-Therapie-Auszeichnung gesichert hat, hat das Unternehmen für sein GEO-MVA-Programm eine deutliche, funktional gleichwertige regulatorische Beschleunigung erreicht. Die Europäische Arzneimittel-Agentur (EMA) lieferte positive wissenschaftliche Ratschläge, die einen regulatorischen Weg unterstützen, der es dem Unternehmen ermöglicht, direkt zu einer einzigen Phase-3-Immunbridging-Studie überzugehen und die typischen Phase-1- und Phase-2-Studien zu umgehen. Das ist eine enorme Zeitersparnis.

Dieser beschleunigte Weg eröffnet GeoVax Labs das Potenzial, schneller eine Marktzulassung zu erhalten und Einnahmen zu erzielen, was angesichts des Barbestands von nur 5,0 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 von entscheidender Bedeutung ist. Das Unternehmen zielt strategisch auf unterversorgte Bevölkerungsgruppen ab – wie die 40 Millionen immungeschwächten Erwachsenen in den USA, die einen besseren COVID-19-Impfstoff benötigen –, was eine klassische Regulierungsstrategie ist, um sich in Zukunft für solche beschleunigten Prüfprogramme zu qualifizieren.

Finanzen: Verfolgen Sie die Ankündigungen einer GEO-MVA-Partnerschaft genau, da die nicht verwässernde Finanzierung der nächste entscheidende Meilenstein ist.

GeoVax Labs, Inc. (GOVX) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Hohes Risiko eines Scheiterns der klinischen Studie für einen der Kernkandidaten.

Die größte Bedrohung für jedes Biotechnologieunternehmen im klinischen Stadium ist die hohe Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns einer Studie im Spätstadium, und GeoVax Labs ist definitiv keine Ausnahme. Trotz vielversprechender Phase-2-Daten für die Hauptkandidaten ist die Ausfallquote bei Medikamenten, die in Phase 3 eintreten, historisch hoch und liegt branchenweit oft bei etwa 40 bis 50 %.

Das unmittelbarste, konkrete Risiko konkretisierte sich im April 2025 mit der Einstellung des lukrativen BARDA Project NextGen-Awards. Dieser Vertrag hatte einen Wert von bis zu fast 400 Millionen Dollar, sollte eine große Phase-2b-Studie für den COVID-19-Impfstoff GEO-CM04S1 finanzieren. Der Verlust dieser nicht verwässernden staatlichen Finanzierung erhöht sofort den finanziellen Druck, neues Kapital zu finden, und verlangsamt das Entwicklungstempo eines wichtigen Vermögenswerts. Der Onkologiekandidat des Unternehmens, Gedeptin, steht ebenfalls vor einem langen Weg, da die Phase-2-Studie für Kopf- und Halskrebs erst in der zweiten Jahreshälfte 2026 erwartet wird, was ein erhebliches Zeitrisiko darstellt.

Hier ist die kurze Rechnung zum Pipeline-Risiko:

• GEO-CM04S1 (COVID-19): Fast verloren 400 Millionen Dollar bei der nicht verwässernden Finanzierung.
• Gedeptin (Onkologie): Der Beginn der Phase-2-Studie ist noch über ein Jahr entfernt und für geplant 2H 2026.
• GEO-MVA (Mpox/Pox): Während eine günstige EMA-Leitlinie einen direkten Übergang zu einer einzigen Phase-3-Studie ermöglichen könnte, wäre ein negatives Ergebnis in dieser einzelnen Zulassungsstudie katastrophal.

Intensiver Wettbewerb durch große Pharmaunternehmen mit größeren Ressourcen.

GeoVax Labs ist in Märkten tätig, die von globalen Pharmariesen dominiert werden, deren Forschungs- und Entwicklungsbudgets die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens in den Schatten stellen. Diese Ressourcenlücke stellt eine erhebliche Eintrittsbarriere dar, insbesondere bei der Kommerzialisierung und der Herstellung in großem Maßstab.

Auf dem Markt für COVID-19-Impfstoffe stehen Unternehmen wie Pfizer und Moderna im Wettbewerb. Für 2024 gab Pfizer etwa aus 10,82 Milliarden US-Dollar für Forschung und Entwicklung und Modernas Forschungs- und Entwicklungsausgaben wurden auf geschätzt 4,8 Milliarden US-Dollar, mit prognostizierten Ausgaben von 4,2 bis 4,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. GeoVax Labs kann mit einem Nettoverlust von 6,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und einem Barbestand von nur 5,0 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025 nicht mithalten.

Im Bereich Mpox/Pocken ist der Hauptkonkurrent Bavarian Nordic, das Jynneos herstellt, den einzigen von der FDA zugelassenen Impfstoff gegen Mpox. Weitere große Player sind SIGA Technologies mit seinem antiviralen TPOXX und Emergent BioSolutions mit dem ACAM2000-Impfstoff. Diese etablierten Akteure verfügen bereits über wichtige Lagerbestände der Regierung, was es für ein kleineres Unternehmen enorm schwierig macht, Marktanteile zu gewinnen, selbst mit einem technisch überlegenen Produkt.

Regulatorische Hürden und lange Zulassungsfristen für neuartige Impfstoffe.

Die Kündigung des BARDA-Vertrags im April 2025 ist die größte regulatorische Hürde der letzten Zeit, unabhängig vom genannten Grund (Bequemlichkeit für die Regierung). Diese Veranstaltung verdeutlicht die prekäre Natur der Abhängigkeit von staatlicher Finanzierung und die plötzlichen, nicht wissenschaftlichen Risiken, die ein Programm zum Scheitern bringen können.

Obwohl das Unternehmen von der Europäischen Arzneimittel-Agentur (EMA) eine positive wissenschaftliche Beratung für GEO-MVA erhalten hat, die es ihm möglicherweise ermöglicht, Phase 1 und 2 zu umgehen und direkt mit einer einzigen Phase-3-Immunbridging-Studie fortzufahren, ist dies ein zweischneidiges Schwert. Es beschleunigt den Zeitplan, legt aber alle regulatorischen Eier in einen Korb; Ein Scheitern dieser einzelnen Phase-3-Studie würde einen kompletten Neustart des Programms bedeuten und jahrelange Entwicklungszeit und Kapital verschwenden. Für das Onkologieprogramm Gedeptin ist der Zeitrahmen grundsätzlich lang, da eine Phase-2-Studie für die zweite Jahreshälfte 2026 geplant ist, was eine langsame Bedrohung für die Liquidität darstellt.

Anhaltende Aktienverwässerung, die den Aktienkurs und das Anlegervertrauen unter Druck setzt.

Die finanzielle Gesundheit von GeoVax Labs und die Abhängigkeit von Eigenkapitalfinanzierungen stellen durch die anhaltende Aktienverwässerung eine ernsthafte Bedrohung dar. Die Liquiditätslage des Unternehmens ist fragil und wies zum 30. September 2025 nur 5,0 Millionen US-Dollar an Barmitteln aus, während es allein im dritten Quartal 2025 einen Nettoverlust von 6,3 Millionen US-Dollar verzeichnete. Das Unternehmen hat ein jährliches Fundraising-Ziel von 30 Millionen US-Dollar durch Aktienverkäufe und Partnerschaften, was auf einen anhaltenden Kapitalbedarf hinweist, der wahrscheinlich durch die Ausgabe neuer Aktien gedeckt werden wird.

Dieser ständige Bedarf an Bargeld hat bereits zu einer massiven Verwässerung geführt. Die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien ist im Jahresvergleich um +374,84 % gestiegen. Diese Verwässerung hat den Aktienkurs direkt unter Druck gesetzt, der in den letzten 52 Wochen um -84,98 % gesunken ist, was das Vertrauen der Anleger untergraben und möglicherweise zu Delisting-Risiken geführt hat. Der Altman Z-Score des Unternehmens von -35,94 ist ein deutlicher Indikator für ein erhöhtes Insolvenzrisiko.