Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Auf dem Weg ins Jahr 2026 brauchen Sie einen klaren Blick auf die Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX). Das Unternehmen befindet sich an einem echten Wendepunkt und verzeichnet sein bestes vierteljährliches bereinigtes EBITDA seit 2014 103,7 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und die Verschärfung der Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf einen soliden Wert 1,23 bis 1,29 Milliarden US-Dollar. Diese finanzielle Stärke resultiert aus der Nischenführerschaft des Unternehmens in den Bereichen Unterwasser-Bohrlochintervention und Robotik, doch kurzfristige Risiken – definitiv saisonale Abschwächungen und die Unterauslastung wichtiger Schiffe – sind real. Wir haben die vollständige SWOT-Analyse (Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken) erstellt, um Ihnen genau zu zeigen, worauf Sie Ihre Aufmerksamkeit richten müssen, um eine maximale Rendite zu erzielen.

Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX) – SWOT-Analyse: Stärken

Höchstes vierteljährliches bereinigtes EBITDA seit 2014, erreicht 103,7 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.

Sie suchen nach klaren Anzeichen einer operativen Hebelwirkung, und die Helix Energy Solutions Group lieferte im dritten Quartal 2025 eine gewaltige Leistung. Das Unternehmen verzeichnete ein bereinigtes EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 103,7 Millionen US-DollarDas ist das höchste Quartalsergebnis, das sie seit 2014 gesehen haben. Das ist eine aussagekräftige Aussage über ihr Ertragspotenzial, selbst wenn einige Vermögenswerte wie die Seawell gestapelt sind und die Q4000 mit Leerlaufzeiten konfrontiert ist. Dieser Anstieg war erheblich und verdoppelte die im zweiten Quartal 2025 verzeichneten 42,4 Millionen US-Dollar mehr als.

Hier ist die schnelle Rechnung: Eine höhere Auslastung wichtiger Schiffe wie der Q5000 und Q7000 im Well Intervention-Segment sowie höhere Charterraten führten zu einem sequenziellen Umsatzanstieg von 23 % in diesem Segment. Die starke Umsetzung in Brasilien und im Robotik-Segment zahlt sich definitiv aus.

Starke Bilanz mit negativer Nettoverschuldung von 31 Millionen Dollar am Ende des dritten Quartals.

Eine starke Bilanz ist Ihr Sicherheitsnetz und die finanzielle Gesundheit der Helix Energy Solutions Group ist robust. Zum 30. September 2025 wies das Unternehmen eine negative Nettoverschuldung von aus 31 Millionen Dollar. Dies bedeutet ihre Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von 338 Millionen Dollar überstiegen ihre finanzierten Schulden von 315 Millionen Dollar. Das ist eine enorme Stärke, die ihnen in einer zyklischen Branche finanzielle Flexibilität verschafft.

Die Gesamtliquidität lag bei 430 Millionen Dollar am Ende des dritten Quartals 2025. Außerdem haben sie bis 2029 keine nennenswerten Schuldenfälligkeiten 300 Millionen Dollar in Senior Notes werden fällig. Diese lange Laufzeit ohne größere Schuldenzahlungen ist ein klarer Wettbewerbsvorteil für die zukünftige Kapitalallokation, einschließlich ihres Aktienrückkaufplans.

Nischenführerschaft bei steigleitungsbasierten Bohrlochinterventionen, Sicherung langfristiger Verträge in Brasilien.

Die Helix Energy Solutions Group hat sich eine wertvolle Nische im Steigrohr-basierten Bohrlochinterventionsbereich geschaffen, einem spezialisierten Service zur Aufrechterhaltung und Verbesserung der Produktion bestehender Bohrlöcher. Ihre langfristige Beziehung mit Petrobras, dem brasilianischen Energieriesen, ist ein Eckpfeiler dieser Stärke.

Das Unternehmen hat kürzlich mit Petrobras neue dreijährige Schiffscharter- und Serviceverträge für die Schiffe Siem Helix 1 und Siem Helix 2 abgeschlossen. Der Gesamtwert dieser Geschäfte beträgt schätzungsweise 786 Millionen US-Dollarund beinhalten jeweils eine Option auf eine weitere Verlängerung um drei Jahre. Dies sorgt für einen klaren, langfristigen Umsatzrückstand.

Die operative Leistung in dieser Region ist außergewöhnlich:

• Die brasilianischen Betriebe behielten nahezu ihre hohe Auslastungsrate bei 99% im dritten Quartal 2025.
• Die Siem Helix 2 ist vorbei 100 Brunneneingriffe für Petrobras seit 2017.

Das Segment Robotik ist stark ausgelastet und profitiert von Grabungsarbeiten im Bereich der erneuerbaren Energien.

Das Robotik-Segment ist ein starker Wachstumsmotor, der erfolgreich den aufstrebenden Markt für erneuerbare Offshore-Energien, insbesondere Windparks, unterstützt. Diese Diversifizierung ist eine entscheidende Stärke, die die alleinige Abhängigkeit von der traditionellen Stilllegung von Öl und Gas verringert.

Das dritte Quartal 2025 war ein robustes Quartal für das Segment, angetrieben durch Grabenarbeiten und höhere Charterraten, wobei die Einnahmen stiegen 16% Der Reihe nach. Dieses hohe Aktivitätsniveau führte zu Alle sechs Grabenfräsen und alle drei IROV-Felsbrockengreifer (Informed Remotely Operating Vehicle) sind im Einsatz während des Quartals.

Das Unternehmen sichert sich in diesem Bereich weiterhin bedeutende, langfristige Verträge. So erhielten sie beispielsweise einen vierjährigen Robotikauftrag für den Grabenbau in der Nordsee. Dieser Fokus auf den Grabenbau für Inter-Array-Kabel bei Offshore-Windkraftanlagen ist eine clevere Möglichkeit, ihr Unterwasser-Know-how zu nutzen.

Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 wurde auf einen soliden Wert verschärft 1,23 bis 1,29 Milliarden US-Dollar.

Das Vertrauen des Managements in die kurzfristigen Aussichten spiegelt sich in der aktualisierten Prognose für das Gesamtjahr 2025 wider. Sie haben die Umsatzprognose auf einen Bereich von verschärft 1,23 bis 1,29 Milliarden US-Dollar. Dieser eingeschränkte Bereich, der im Oktober 2025 aktualisiert wurde, spiegelt eine verbesserte Sichtbarkeit des Auftragsbestands und der tatsächlichen Ergebnisse seit Jahresbeginn wider.

Das finanzielle Gesamtbild für 2025 ist gut, wobei die Prognose für das bereinigte EBITDA ebenfalls auf eine Bandbreite von eingeengt wurde 240 bis 270 Millionen US-Dollar. Diese Verschärfung der Leitlinien ist ein Zeichen für betriebliche Stabilität und eine bessere Kontrolle über die Projektdurchführung, trotz der erwarteten saisonalen Auswirkungen im vierten Quartal.

Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX) – SWOT-Analyse: Schwächen

Unterauslastung wichtiger Schiffe, wie der Q4000 im Schelf des Golfs von Amerika

Mit ungenutzten Vermögenswerten kann man kein kapitalintensives Unternehmen betreiben, und die Unterauslastung wichtiger Schiffe wie der Q4000 im Golf von Amerika (GoA) belastet die Erträge deutlich. Der CEO verwies auf die „geringere Auslastung des Q4000 im Golf von Amerika“ im dritten Quartal 2025, was sich trotz starker Leistung anderswo negativ auf die Ergebnisse auswirkte.

Der schwächere GoA-Markt führte zu Fahrplanlücken und zwang das Unternehmen, das für 2026 geplante Andocken der Q4000 auf das Jahr 2025 vorzuziehen, um das Schiff beschäftigt zu halten. Das bedeutet, dass ein Teil der Zeit des Schiffes im Jahr 2025 für die Wartung und nicht für die Generierung von Einnahmen aufgewendet wird. Zu Beginn des 4. Quartals 2025 war das Schiff stillgelegt und hat nur einen Vertrag über mindestens 100.000 50 Tage Anfang November werden die Stilllegungsarbeiten mit niedrigeren Raten durchgeführt, bevor im Januar 2026 die Bohrlochinterventionsarbeiten mit höheren Raten wieder aufgenommen werden. Das ist eine Menge entgangener Einnahmen.

Das Seawell-Schiff bleibt aufgrund der Marktschwäche in der Nordsee und der Steuerpolitik warm gestapelt

Die strategische Entscheidung, das Seawell-Schiff für den Rest des Jahres 2025 „warm gestapelt“ in der Nordsee zu belassen, verdeutlicht eine erhebliche regionale Schwäche. Der Nordseemarkt ist schwach, hauptsächlich aufgrund nachteiliger Änderungen der Steuer- und Regulierungspolitik im Vereinigten Königreich, die zu einem Rückgang der Bohrlochinterventionsaktivitäten geführt haben. Dabei handelt es sich um ein richtlinienbedingtes Risiko, das Sie nicht einfach absichern können.

Diese Stapelentscheidung hat direkte, quantifizierbare Auswirkungen auf die Finanzaussichten des Unternehmens. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Stilllegung der Seawell ist ein Hauptfaktor für die Reduzierung der bereinigten EBITDA-Prognose des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025, wobei eine Schätzung eine Reduzierung um 20 Millionen US-Dollar direkt auf die Außerdienststellung des Schiffes zurückführt.

Das Segment der Flachwasserverzichtsunternehmen steht unter Wettbewerbsdruck und hält die Preise niedrig

Während das Segment „Shallow Water Abandonment“ eine höhere Aktivität verzeichnet, bleibt es aufgrund des intensiven Wettbewerbs und der Überkapazitäten auf dem Schelf des Golfs von Amerika ein Geschäft mit niedrigen Margen.

Die Umsätze des Segments stiegen im dritten Quartal 2025 zwar um 4 % im Jahresvergleich, aber dieses Wachstum war in erster Linie auf das Volumen zurückzuführen – die Auslastung von P&A- und Coiled-Tubing-Systemen (CT) stieg auf 1.003 Tage (ein Anstieg von 42 %), verglichen mit 607 Tagen im dritten Quartal 2024. Die Schwäche besteht darin, dass diese höhere Auslastung teilweise durch niedrigere Raten bei den Systemen und Schiffen ausgeglichen wurde. Sie erledigen mehr Arbeit für weniger Geld pro Serviceeinheit.

Der Nettogewinn von 22,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 liegt immer noch unter den 29,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024

Trotz einer starken sequenziellen Erholung ab dem zweiten Quartal 2025 blieb der Nettogewinn des Unternehmens im dritten Quartal 2025 immer noch hinter dem Vorjahresquartal zurück. Dies zeigt die zugrunde liegende Volatilität und die Herausforderung, selbst in einem sich verbessernden Markt Jahr für Jahr höchste Rentabilität aufrechtzuerhalten. Der Jahresvergleich ist ein klarer Rückschritt:

Das Unternehmen verzeichnete einen niedrigeren Nettogewinn bei höheren Umsätzen, was auf einen Margenrückgang im Segment Well Intervention hindeutet, wo die Bruttogewinnmarge von 11 % im dritten Quartal 2024 auf 6 % im dritten Quartal 2025 zurückging.

Variabilität des Betriebskapitals, insbesondere im Hinblick auf den Zeitpunkt der Debitorenbuchhaltung von Blue-Chip-Kunden

Eine anhaltende, kurzfristige Schwäche ist die Variabilität des Betriebskapitals, die die Prognose des freien Cashflows (FCF) erschwert. Die FCF-Prognose des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025 liegt in einer breiten Spanne von 100 bis 140 Millionen US-Dollar.

Der Hauptgrund für diese Unsicherheit ist der Zeitpunkt des Forderungseinzugs bei nur zwei der „Blue-Chip-Kunden“ des Unternehmens. Wenn man sich für pünktliche Zahlungen auf eine kleine Anzahl großer Kunden verlässt, entsteht ein Konzentrationsrisiko, das sich auf die Liquidität auswirkt, selbst wenn der zugrunde liegende Umsatz sicher ist. Das Management geht davon aus, dass dieses A/R-Timing-Problem bis Anfang 2026 gelöst sein wird, aber bis dahin zwingt es zu einer umfassenderen, weniger präzisen FCF-Prognose.

Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie befinden sich derzeit in einer starken Position und der Markt beginnt endlich, den Wert Ihrer Kernkompetenzen zu erkennen. Die größte Chance für die Helix Energy Solutions Group, Inc. ist nicht ein einzelner neuer Vertrag, sondern das Zusammentreffen von drei massiven, mehrjährigen Trends: die obligatorische Stilllegung alternder Ölfeldinfrastruktur, das explosionsartige Wachstum der Offshore-Windenergie und Ihre solide Bilanz, die intelligentes Wachstum ermöglicht. Sie sind auf jeden Fall in der Lage, aus diesem Wandel Kapital zu schlagen.

Deutliches Wachstum auf dem weltweiten Stilllegungsmarkt (Plug and Abandonment).

Der globale Stilllegungsmarkt (Plug and Abandonment oder P&A) ist eine strukturelle Wachstumsgeschichte, keine zyklische, und er ist Ihr größter Umsatztreiber. Für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025) stellten die Stilllegungen eine gewaltige Herausforderung dar 54% Ihres Gesamtumsatzes nach Marktstrategie, was deren Bedeutung unterstreicht. Dies ist ein nicht verhandelbarer Kostenfaktor für Betreiber, der durch regulatorische Anforderungen an die alternde Infrastruktur weltweit bedingt ist.

Die Chance ist einfach: Tausende von Brunnen müssen dauerhaft verschlossen und aufgegeben werden. Ihre integrierten Bohrlochinterventionsschiffe, wie die Q7000- und Siem-Helix-Schiffe, sind speziell für diese Tiefseearbeiten gebaut, die margenstark und hochspezialisiert sind. Dies ist eine langfristige Einnahmequelle, und Ihr Fokus auf die Senkung der Stilllegungskosten macht Sie zum bevorzugten Anbieter für kostenbewusste Betreiber.

Ausweitung des Robotik-Segments auf Offshore-Windkabelverlegung und Infrastruktur für erneuerbare Energien.

Ihr Robotik-Segment ist der klare Wachstumsmotor, der Ihr Unterwasser-Know-how erfolgreich auf den Sektor der erneuerbaren Energien überträgt. Der Umsatz des Segments verzeichnete einen sequenziellen Anstieg von 16% im dritten Quartal 2025 und erneuerbare Energien berücksichtigt 13% Ihres Gesamtumsatzes in diesem Quartal. Hierbei handelt es sich um eine wachstumsstarke Diversifizierungsstrategie, die Ihre bestehende Flotte aus ferngesteuerten Fahrzeugen (ROVs) und Grabenaushubsystemen nutzt.

Ein konkretes Beispiel ist der von Helix Robotics Solutions abgeschlossene Vertrag für den Offshore-Windpark Hornsea 3 von Ørsted. Dieses gewaltige Projekt umfasst die Verlegung von 192 Inter-Array-Kabeln mit einer Gesamtlänge von ca. 500 km und wird ab dem dritten Quartal 2026 voraussichtlich über 300 Tage lang das Unterstützungsschiff Grand Canyon III für den Grabenaushub nutzen.

Darüber hinaus baut das Unternehmen seine Präsenz in Asien aus und stellt seine Lösungen für Eingriffe am Meeresboden und Grabenaushub auf Veranstaltungen wie der Energy Taiwan 2025 vor, die neue Märkte für Ihre Spezialgeräte wie den i-Trencher und den i-Plough eröffnen.

Robuste und ausbaufähige Verträge in Brasilien für mehrere Schiffe, darunter die Q7000.

Brasilien ist ein Kernmarkt mit hoher Auslastung, der eine stabile Ertragsbasis bietet. Ihre Geschäftstätigkeit dort ist außergewöhnlich gut, wobei die Auslastung der Well Intervention-Schiffe in Brasilien im dritten Quartal 2025 fast 99 % erreichte. Das ist eine nahezu perfekte Auslastung.

Die Stabilität ergibt sich aus langfristigen Verträgen mit großen Betreibern:

• Die Q7000 Das Schiff ist an einem Stilllegungsvertrag für Tiefwasserbrunnen mit Shell Brasil Petroleo Ltda beteiligt. im Campos-Becken, die Anfang 2024 für eine feste Mindestdauer von begann 12 Monate, mit Kundenoptionen zur Erweiterung.
• Die Siem Helix 1 Stilllegungsvertrag für das Schiff mit Trident Energy do Brasil Ltda. wurde um weitere 12 Monate verlängert, beginnend im vierten Quartal 2024 zu verbesserten Marktkonditionen.
• Die Charterverträge für beide Siem Helix 1 und Siem Helix 2 Die Laufzeit der Schiffe wurde um sechs Jahre verlängert, mit einer Laufzeit bis Dezember 2030 bzw. Dezember 2031.

Diese hohe Auslastung und der langfristige Rückstand in Brasilien verringern das Risiko eines erheblichen Teils Ihrer zukünftigen Einnahmen und sorgen für eine vorhersehbare Umsatzuntergrenze.

Angesichts der starken Barreserven und der Bilanz besteht Potenzial für wertsteigernde Akquisitionen.

Sie verfügen über eine bemerkenswert saubere Bilanz, die Ihnen erhebliche strategische Flexibilität für wertsteigernde Akquisitionen (Geschäfte, die den Gewinn pro Aktie sofort steigern) bietet. Zum 30. September 2025 Ihre Liquidität profile war ausgezeichnet:

Sie haben mehr Bargeld als Schulden. Diese negative Nettoverschuldung ist ein großer Vorteil gegenüber der Konkurrenz. Das Management geht davon aus, dass sich diese Position weiter stärken wird, und geht davon aus, dass die negative Nettoverschuldung bis zum Jahr 2026 100 Millionen US-Dollar überschreiten wird. Diese starke Finanzlage ermöglicht es Ihnen, kleinere, spezialisierte Unternehmen zu kaufen, um Ihr Flachwasser-Abbruchsegment (Helix Alliance) oder Ihre Robotik-Fähigkeiten zu erweitern, ohne verwässerndes Eigenkapital auszugeben oder übermäßige Schulden aufzunehmen.

Neuer mehrjähriger Vertrag im Golf von Amerika, beginnend 2026, der eine minimale Schiffsauslastung sichert.

Die Sicherung einer langfristigen Beschäftigung im Golf von Mexiko (GoM), den das Unternehmen als Golf von Amerika bezeichnet, ist für Ihr inländisches Vermögen von entscheidender Bedeutung. Im August 2025 haben Sie einen mehrjährigen Vertrag mit einem großen Betreiber für Produktionssteigerungs- und Bohrlochstilllegungsdienste angekündigt, der im Jahr 2026 beginnt.

Der Schlüssel dazu liegt in der garantierten Arbeit: Die Vereinbarung sieht eine Mindestverpflichtung zur Schiffsnutzung über einen Zeitraum von drei Jahren vor. Bei diesem Vertrag wird entweder das Steigleitungs-Bohrlochinterventionsschiff Q5000 oder Q4000 zum Einsatz kommen. Dieses Engagement bietet Umsatzsicherheit für eine Schlüsselregion, füllt den Rückstand für diese hochwertigen Vermögenswerte bis weit in den nächsten Zyklus hinein und stärkt die Partnerschaft der Subsea Services Alliance mit SLB.

Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie haben die starke Leistung im dritten Quartal 2025 gesehen, aber ehrlich gesagt werden die kurzfristigen Aussichten für Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX) von einigen großen Bedrohungen überschattet, die Ihre Aufmerksamkeit erfordern, insbesondere zu Beginn der Wintersaison.

Hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen prognostiziert einen freien Cashflow bis 2025 100 Millionen Dollar und 140 Millionen DollarDies ist ein starkes Signal für die betriebliche Effizienz und eine wichtige Kennzahl, die es zu verfolgen gilt. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, die Ergebnisse des vierten Quartals auf wesentliche Auswirkungen der erwarteten saisonalen Abschwächungen in der Nordsee und im Schelf des Golfs von Amerika zu überwachen.

Saisonale betriebliche Auswirkungen, definitiv im vierten Quartal, insbesondere in der Nordsee und im Golf von Amerika.

Das Kerngeschäft hängt vom Offshore-Wetter ab, daher ist das vierte Quartal definitiv eine Risikoperiode. Das Management hat bereits darauf hingewiesen, dass die Aktivitäten und Raten im vierten Quartal 2025 aufgrund des Winterwetters in der Nordsee, dem Schelf des Golfs von Amerika und der Asien-Pazifik-Region (APAC) voraussichtlich zurückgehen werden.

Dieses Muster haben wir im Vorjahr deutlich gesehen. Im vierten Quartal 2024 sank die Auslastung der Well Intervention-Schiffe von 95 % im Vorquartal auf 79 %. Schlimmer noch: Das Segment „Shallow Water Abandonment“ verzeichnete einen deutlichen Umsatzrückgang von 47 % gegenüber dem Vorquartal, was vor allem auf die saisonale Verlangsamung der Schiffs- und Systemauslastung zurückzuführen ist.

Es wird erwartet, dass steigende Arbeits-, Lieferketten- und Materialkosten die Margen im Jahr 2026 unter Druck setzen werden.

Während die Prognose für das bereinigte EBITDA für 2025 stark dazwischen liegt 240 Millionen US-Dollar und 270 Millionen US-Dollar-Das Kostenumfeld verschärft sich, und dies wird sich im Jahr 2026 auf die Margen auswirken. Die Helix Energy Solutions Group hat bereits steigende Arbeits-, Lieferketten- und Materialkosten als eine Herausforderung genannt, die sie aktiv angeht. Dies ist ein branchenweites Problem, aber für ein kapitalintensives Unternehmen wie Offshore-Dienstleistungen kann es die Gewinne aus höheren Tagessätzen schnell zunichtemachen. Sie müssen in den Prognosen für 2026 klare Belege für Kostenkontrollstrategien sehen, nicht nur für Umsatzwachstum.

Geopolitische und regulatorische Risiken, wie die Steuerpolitik der britischen Nordsee, verzögern wichtige Projekte.

Die regulatorische Unsicherheit ist ein echter Gegenwind. Die britische Steuerpolitik für die Nordsee hat zu einer anhaltenden Schwäche auf diesem Markt geführt, was zu Projektverzögerungen und Auswirkungen auf die Anlagenauslastung geführt hat. Das Seawell-Schiff des Unternehmens, ein wichtiger Vermögenswert, ist derzeit warm gestapelt (instandgehalten, aber im Leerlauf) und wird aufgrund dieser Marktbedingungen voraussichtlich erst 2026 mit der Arbeit beginnen. Diese regulatorische Belastung hält einen hochwertigen Vermögenswert effektiv über einen längeren Zeitraum von der Einnahmequelle fern und schränkt das Ertragspotenzial direkt ein.

Die folgende Tabelle fasst die finanziellen Auswirkungen der wichtigsten regulatorischen und marktbezogenen Herausforderungen zusammen:

Wettbewerbsfähige Preise in bestimmten Märkten könnten die erwartete Margensteigerung begrenzen.

Während sich der Gesamtmarkt verbessert, gibt es weiterhin Bereiche mit intensivem Wettbewerb. Insbesondere hat das Management den Wettbewerbsdruck und die Überkapazitäten auf dem Markt für die Stilllegung von Flachgewässern erkannt. Dadurch wird die Preissetzungsmacht eingeschränkt, auch wenn die Nutzung dieser Dienste zunimmt. Um fair zu sein, bedeutet dies, dass die Helix Energy Solutions Group Arbeit zur Effizienz gewinnen muss, nicht nur zu höheren Tarifen. Wir sahen auch, dass das Q5000-Schiff im vierten Quartal 2024 mit niedrigeren Legacy-Tarifen arbeitete, was das Risiko verdeutlicht, dass ältere Verträge die Margen begrenzen, selbst wenn die Anlagen ausgelastet sind.

Die Aktie wird mit einem über dem Branchendurchschnitt liegenden KGV (24,1x) gehandelt, was das Bewertungsrisiko erhöht.

Die Bewertung der Helix Energy Solutions Group ist hoch, was ein klares Risiko für Anleger darstellt. Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie beträgt etwa 24,1x. Dies ist ein erheblicher Aufschlag im Vergleich zum breiteren durchschnittlichen KGV der US-amerikanischen Öl- und Gasindustrie von etwa 17,8x. Eine Premium-Bewertung bedeutet, dass jede negative Nachricht – wie ein großer Vertragsverlust oder ein erheblicher saisonaler Fehlschlag im vierten Quartal – eine unverhältnismäßig starke Korrektur des Aktienkurses auslösen könnte.

Hier ein kurzer Vergleich:

• KGV der Helix Energy Solutions Group (nachlaufend): 24,1x
• Durchschnittliches KGV der US-amerikanischen Öl- und Gasindustrie: 17,8x
• Bewertungsprämie: +35 % (ca.)

Der Markt preist ein erhebliches zukünftiges Wachstum und einen erwarteten Aufwärtszyklus ein, aber wenn sich dieser Zyklus über die erwartete Erholung im Jahr 2027 hinaus verzögert, könnte dieser Bewertung schnell die Luft entweichen.