ICICI Bank Limited (IBN): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie möchten verstehen, ob die ICICI Bank Limited (IBN) ihre Dynamik aufrechterhalten kann, insbesondere angesichts eines prognostizierten Nettogewinnwachstums in der Nähe 25% für das Geschäftsjahr 2025. Die Bank ist ein digitaler Marktführer mit einem unglaublich sauberen, erwarteten Netto-NPA 0.50%-aber der Kampf um Einlagen ist real und am Kosten-Ertrags-Verhältnis muss noch gearbeitet werden. Wir werden die Kernstärken und -schwächen der Bank sowie die klaren Chancen und Risiken aufzeigen, die ihren Aktienkurs und ihren strategischen Plan in den nächsten 12 Monaten beeinflussen werden, damit Sie eine fundierte Entscheidung treffen können.

ICICI Bank Limited (IBN) – SWOT-Analyse: Stärken

ICICI Bank Limited (IBN) behält eine starke Position auf dem Markt, nicht nur aufgrund ihrer Größe, sondern auch durch einen strategischen Fokus auf hochwertige Segmente mit hoher Rendite und einen unermüdlichen Vorstoß in die digitale Dominanz. Die Kernstärke liegt in seiner außergewöhnlich sauberen Bilanz und einer Kapitalbasis, die deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen liegt und eine klare Ausgangslage für zukünftige Expansion bietet.

Ein starker Fokus auf den Einzelhandel sorgt für ein hochwertiges Anlageportfolio

Die bewusste Ausrichtung der Bank auf das Privatkundensegment hat das Risiko des Geschäfts grundlegend verringert und die Qualität der Vermögenswerte verbessert. Zum 30. September 2025 (Q2 GJ2026) machte das Privatkundenkreditportfolio beachtliche 52,1 % des gesamten Kreditportfolios aus, was diesen Fokus verdeutlicht. Dieses Buch ist ein wichtiger Treiber für konsistente Gebühreneinnahmen, wobei die Gebühren von Privat-, Land- und Geschäftsbankkunden im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 etwa 80 % der Gesamtgebühren ausmachen. Diese Diversifizierung weg von großen, volatilen Unternehmenskrediten ist auf jeden Fall ein solider strategischer Schritt.

Erwartete Netto-Non-Performing-Assets (Net-NPA) unten 0.50% für das Geschäftsjahr 2025

Die Qualität des Vermögensbuchs ist eine herausragende Stärke, insbesondere im Vergleich zu Branchenkollegen. Die Netto-NPA-Quote (Net Non-Performing Assets) der Bank – das wahre Maß für notleidende Kredite nach Rückstellungen (für erwartete Verluste zurückgelegtes Geld) – lag zum Ende des Geschäftsjahres, dem 31. März 2025, bei bemerkenswert niedrigen 0,39 %. Dieser Wert liegt nicht nur unter der Benchmark von 0,50 %, sondern spiegelt auch einen anhaltenden Trend zu robustem Underwriting und proaktivem Risikomanagement wider. Hier ist die schnelle Rechnung: Ein Netto-NPA von 0,39 % bedeutet, dass pro 1.000 US-Dollar an Krediten nur 3,90 US-Dollar als Nettoverlustrisiko eingestuft werden.

Die branchenführende digitale Plattform „iMobile Pay“ steigert die Kundenakquise

Die digitalen Fähigkeiten der ICICI Bank sind ein echter Wettbewerbsvorteil. Seine Flaggschiff-Mobile-Banking-Anwendung „iMobile Pay“ ist aufgrund seiner Interoperabilität ein leistungsstarkes Tool zur Kundenakquise, sodass auch Kunden, die nicht der ICICI Bank angehören, es nutzen können. Allein im Geschäftsjahr 2025 verarbeitete die Plattform unglaubliche 558 Millionen Transaktionen im Wert von 11.238 Milliarden ₹ (ca. 131,5 Milliarden US-Dollar). Mittlerweile werden über 90 % aller finanziellen und nichtfinanziellen Transaktionen über digitale Kanäle abgewickelt, wodurch sich das Kosten-Leistungs-Verhältnis drastisch verbessert. Das ist Effizienz in Aktion.

Robuste Kapitaladäquanzquote (CAR) deutlich darüber 16.5%, das Wachstum unterstützt

Eine starke Kapitalbasis ist die Grundlage für zukünftiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit. Die Kapitaladäquanzquote (CAR) der Bank – ein Maß für das verfügbare Kapital einer Bank im Verhältnis zu ihren risikogewichteten Vermögenswerten – betrug zum 31. März 2025 (Ende des Geschäftsjahres 2025) 16,55 %. Dies liegt deutlich über der regulatorischen Mindestanforderung von 11,70 % und bietet einen erheblichen Puffer gegen wirtschaftliche Schocks und ausreichend Kapazität zur Finanzierung künftigen Kreditwachstums, ohne dass unmittelbar Eigenkapital aufgebracht werden muss. Bis zum 30. September 2025 war die Zentralafrikanische Republik weiter auf 17,00 % gestiegen.

Kontinuierliches Nettogewinnwachstum, prognostiziert ca 25% im Jahresvergleich im Geschäftsjahr 2025

Während einige Prognosen höher aussahen, lieferte die Bank in einem schwierigen Zinsumfeld eine sehr starke Leistung ab. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) wuchs der eigenständige Nettogewinn (Gewinn nach Steuern) im Jahresvergleich um solide 15,5 % und erreichte ₹47.227 Crore (ca. 5,5 Milliarden US-Dollar). Dieses konstante zweistellige Wachstum wird vorangetrieben durch:

• Wachstum des Kernbetriebsgewinns um 12,5 % im Jahresvergleich im Geschäftsjahr 2025.
• Eine stabile Nettozinsspanne (NIM) von 4,32 % für das Geschäftsjahr 2025.
• Niedrigere Kreditkosten aufgrund verbesserter Asset-Qualität.

Die Kennzahlen zur nachhaltigen Rentabilität und Anlagenqualität sind nachstehend zusammengefasst:

ICICI Bank Limited (IBN) – SWOT-Analyse: Schwächen

Als Finanzanalyst sehe ich, dass sich die ICICI Bank Limited (IBN) in vielen Bereichen außergewöhnlich gut entwickelt, aber keine Bank ist ohne ihre strukturellen und operativen Herausforderungen. Die größten Schwächen der ICICI Bank im Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) liegen in der Verwaltung der Einlagenkosten, der Aufrechterhaltung von Effizienzgewinnen gegenüber einer hohen Basis und der Bewältigung einer strategischen Änderung in der Zusammensetzung ihres Kreditbuchs.

Konzentration auf den hart umkämpften städtischen Einzelhandelsmarkt

Während die Konzentration der ICICI Bank auf das Einzelhandelssegment eine enorme Stärke darstellt, schafft sie aufgrund des intensiven Wettbewerbs, insbesondere in städtischen Zentren, auch eine Schwäche. Dieser Wettbewerbsdruck zeigt sich deutlich in der Verlangsamung wichtiger margenstarker Einzelhandelsprodukte gegen Ende des Geschäftsjahres 2025.

Beispielsweise betrug das Wachstum des gesamten Einzelhandelskreditportfolios im gesamten Geschäftsjahr 2025 starke 8,9 % im Vergleich zum Vorjahr. Die vierteljährlichen Daten für Q3GJ25 zeigten jedoch, dass sich das Einzelhandelswachstum im Quartalsvergleich (QoQ) auf nur 1,4 % verlangsamte. Diese Verlangsamung wurde durch zwei spezifische Wettbewerbsbereiche vorangetrieben:

• Gedämpfte Abnahme unbesicherter Produkte wie Privatkredite (PL) und Kreditkarten (CC) aufgrund strengerer Kreditfilter und Optimierung der Beschaffungskosten.
• Langsameres Wachstum im Wohnungsbaukreditsegment, was eine direkte Folge des zunehmenden Wettbewerbs ist, der sich auf die Preisgestaltung auswirkt, und einer schwächeren Nachfrage auf dem Markt für bezahlbaren Wohnraum.

Das Einzelhandelsportfolio macht zum 31. März 2025 immer noch erhebliche 52,4 % des gesamten Kreditportfolios aus, so dass sich eine anhaltende Abschwächung hier direkt auf das Gesamtwachstum und die Rentabilität der Bank auswirkt.

Das Kosten-Ertrags-Verhältnis bleibt im Vergleich zu einigen Mitbewerbern hoch

Die betriebliche Effizienz der Bank, gemessen am Kosten-Ertrags-Verhältnis (C/I), ist ein Bereich, der ständige Wachsamkeit erfordert. Für das Gesamtjahr GJ2025 lag das konsolidierte Kosten-Ertrags-Verhältnis der ICICI Bank bei 62,17 %. Obwohl die Bank in ihren Kerngeschäftsaktivitäten eine hervorragende operative Kontrolle gezeigt hat, liegt diese konsolidierte Zahl immer noch über dem, was einige Mitbewerber für ihre Kerngeschäftstätigkeiten melden, was auf eine strukturelle Kostenbasis hinweist, die im Zuge der Normalisierung des Wachstums aggressiv verwaltet werden muss.

Hier ist die schnelle Berechnung der gemeldeten jährlichen C/I-Verhältnisse für das Geschäftsjahr 2025:

Fairerweise muss man sagen, dass die vierteljährlichen C/I-Zahlen viel niedriger sind, etwa 38,5 % im Q3GJ25 für die eigenständigen Geschäfte der ICICI Bank. Dennoch deutet die höhere konsolidierte Zahl darauf hin, dass die Gesamtkostenstruktur, einschließlich Tochtergesellschaften und groß angelegter Technologieinvestitionen, die Effizienzkennzahl im Vergleich zu den erstklassigen Kernbankgeschäften nachhaltig belastet.

Das Verhältnis Girokonto/Sparkonto (CASA) steht unter Druck

Das allgemeine Narrativ ist, dass die ICICI Bank beim Verhältnis Girokonto/Sparkonto (CASA) hinter dem Marktführer HDFC Bank zurückbleibt, aber die Daten für das Geschäftsjahr 2025 zeigen ein differenzierteres Bild. Die CASA-Quote der ICICI Bank von 39,0 % im dritten Quartal des Geschäftsjahres 25 war tatsächlich höher als die Quote der HDFC Bank von 34,0 % im gleichen Zeitraum. Die eigentliche Schwäche ist der Druck auf diese kostengünstige Einlagenbasis im gesamten Bankensystem, der zu steigenden Finanzierungskosten führt.

Der Wandel ist klar:

• Die CASA-Quote der ICICI Bank sank von 40,9 % im Q1GJ25 auf 39,0 % im Q3GJ25.
• Die Einlagenkosten der Bank stiegen im Geschäftsjahr 2025 um 7,7 % auf 4,4 % (im Vergleich zu 4,1 % im Geschäftsjahr 2024), was die Notwendigkeit widerspiegelt, teurere Termineinlagen aufzunehmen.

Die Bank bekämpft definitiv einen systemweiten Trend, bei dem Kunden Geld von CASA-Konten mit niedriger Rendite auf Termineinlagen mit höherer Rendite verschieben, was die Nettozinsmarge (NIM) im Laufe der Zeit direkt verringert.

Langsameres Wachstum im Firmenkreditportfolio im Vergleich zum Einzelhandelssegment

Der historische Trend, dass der Einzelhandel besser abschneidet als der Unternehmenssektor, kehrt sich um, was eine Herausforderung darstellt. In der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 begann das Wachstum des Firmenkreditportfolios tatsächlich schneller zu wachsen als das Einzelhandelssegment, was eine Schwäche darstellt, wenn dadurch das margenstarke Einzelhandelswachstum zugunsten margenschwächerer Unternehmensvolumina geopfert werden muss.

Hier ist die Aufschlüsselung der inländischen Vorschüsse zum 31. März 2025:

• Das inländische Unternehmensportfolio wuchs im Jahresvergleich um 11,9 %.
• Das Einzelhandelskreditportfolio wuchs mit 8,9 % im Vergleich zum Vorjahr langsamer.
• Das Business-Banking-Portfolio wuchs mit einem Plus von 33,7 % im Jahresvergleich am schnellsten.

Während das starke Unternehmenswachstum von 11,9 % gegenüber dem Vorjahr positiv ist, weist das langsamere Einzelhandelswachstum von 8,9 % auf einen strategischen Kompromiss hin, bei dem die Bank der Rentabilität und risikobereinigten Renditen Vorrang vor dem reinen Volumen im Einzelhandelsbereich einräumt, insbesondere bei unbesicherten Krediten. Diese Verschiebung kann mittelfristig die Gesamtkapitalrendite (RoA) dämpfen, da Unternehmenskredite in der Regel niedrigere Margen abwerfen als Privatkredite.

Operationelles Risiko durch schnelle, groß angelegte digitale Transformation

Die massiven Investitionen der ICICI Bank in die digitale Transformation sind zwar eine Kernstärke, bringen jedoch erhebliche und sich weiterentwickelnde betriebliche und technologische Risiken mit sich. Die Bank baut ein „Bank-to-BankTech“-Modell auf, aber dieser schnelle Wandel erhöht die Gefährdung durch neue Bedrohungen.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die schiere Komplexität der Integration neuer Plattformen und das Risiko externer Faktoren:

• Cyber-Risiko: Die wachsende Bedrohung durch Cyberangriffe stellt eine ständige Herausforderung dar, insbesondere angesichts der zunehmenden Digitalisierung und der Abhängigkeit von Drittpartnern, die eine Quelle von Informationssicherheitsrisiken darstellen können.
• Systemstabilität: Die Bank investiert kontinuierlich in die Stärkung der Systemstabilität und die Vereinfachung von Prozessen. Dies ist ein notwendiger Aufwand, um das Risiko von Ausfällen und Fehlern in einer großen, modernen digitalen Infrastruktur zu mindern.

Die Bank meldete im Geschäftsjahr 2025 keine wesentlichen Vorfälle von Sicherheitsverstößen oder Datenverlusten, was ein Beweis für ihr Risikomanagement ist. Dennoch bleibt das zugrunde liegende Risiko hoch, und jeder größere Systemausfall könnte zu erheblichen Reputationsschäden und behördlichen Bußgeldern führen. Dies ist ein ständiger, hochriskanter Betriebsaufwand.

ICICI Bank Limited (IBN) – SWOT-Analyse: Chancen

Expandieren Sie in halbstädtische und ländliche Märkte, um einen neuen Kundenstamm zu gewinnen

Sie verfügen bereits über eine enorme Präsenz, aber die eigentliche Wachstumschance liegt in den weniger stark erschlossenen ländlichen und halbstädtischen Märkten, wo die Kreditnachfrage zunimmt. Die ICICI Bank ist gut aufgestellt, um daraus Kapital zu schlagen, da sie ihre physische Präsenz bereits erheblich erweitert hat. Zum 31. März 2025 umfasste das Netzwerk der Bank 6,983 Geschäftszentren, mit einem vollen 50% von ihnen liegen strategisch günstig in ländlichen und halbstädtischen Gebieten.

Diese physische Reichweite ermöglicht in Kombination mit digitalen Tools eine tiefere finanzielle Inklusion (das formelle Banking von Bevölkerungsgruppen, die zuvor kein Bankkonto hatten). Zum Beispiel bedient die Bank vorbei 11,700 ländliche Gebiete durch seine Wirtschaftskorrespondenten. Die Konzentration auf Mikrokredite und Spezialprodukte wie befristete Agrarkredite und Goldkredite wird einen bedeutenden neuen Kundenstamm erschließen, insbesondere aufgrund der Unterstützung durch die Bank 10 Lakh (eine Million) Frauen durch Selbsthilfegruppen (SHGs) allein im Geschäftsjahr 2025.

Cross-Selling von Versicherungs- und Vermögensprodukten an seinen großen Kundenstamm

Das integrierte Finanzökosystem der Bank, zu dem Tochtergesellschaften wie ICICI Prudential Life Insurance, ICICI Lombard und ICICI Prudential Mutual Fund gehören, ist ein Kraftpaket für Cross-Selling. Sie haben ein gefesseltes Publikum, das der Marke im Kernbanking bereits vertraut. Der nächste Schritt besteht einfach darin, diese Beziehungen zu vertiefen, um die gebührenpflichtige Einnahmequelle zu erhöhen.

Diese Cross-Selling-Dynamik ist bereits stark. Bei ICICI Prudential Life verzeichnete der Bancassurance-Kanal (Verkauf von Versicherungen über die Bank) einen beeindruckenden Anstieg des Annualized Premium Equivalent (APE). 18.2% im Jahresvergleich im Geschäftsjahr 2025, was einen Beitrag leistet 29.4% zum gesamten APE. Das ist ein klarer Weg zur Steigerung der zinsunabhängigen Erträge, ohne dass erhebliche Kosten für die Kundenakquise anfallen.

Strategische Partnerschaften mit Fintechs zur Verbesserung der Kreditdienstleistungen

Durch die Zusammenarbeit mit flexiblen Finanztechnologieunternehmen (Fintech) bleiben Sie der Innovationskurve immer einen Schritt voraus, insbesondere im Kredit- und Zahlungsverkehr. Die ICICI Bank setzt diese Strategie bereits um, die ihr hilft, ihre riesige Bilanz mit der Geschwindigkeit und Benutzererfahrung eines Fintechs zu nutzen.

Ein konkretes Beispiel ist die im April 2025 angekündigte Co-Lending-Partnerschaft mit Piramal Finance Limited, die speziell auf erschwingliche Wohnungsbaudarlehen und Loan Against Property (LAP) in Tier-2- und Tier-3-Städten abzielt. Diese Kombination aus der Finanzierung einer großen Bank und dem Vertriebsnetz einer NBFC (Non-Banking Financial Company) ist eine intelligente Möglichkeit zur Skalierung. Die digitale Akzeptanz der Bank ist bereits hoch 95% aller im Geschäftsjahr 2025 digital durchgeführten Transaktionen. Dieser digitale Kern ermöglicht eine schnelle Integration neuer Fintechs.

• Nutzen Sie API Banking 2.0, um Kreditprodukte in Partnerökosysteme einzubetten.
• Scale InstaBIZ, die digitale Plattform für Business-Banking, die bereits über mehr als 100.000 Kunden verfügt 3 Millionen+ KMU.
• Beschleunigen Sie Anwendungsfälle für die digitale Ausstellung und Kreditvergabe durch die „Visa in a Box“-Partnerschaft von Visa.

Anhaltend starke Kreditnachfrage mit einem Kreditbuchwachstum von nahezu 20 % im Geschäftsjahr 2025

Das zugrunde liegende wirtschaftliche Umfeld in Indien sorgt weiterhin für eine robuste Kreditnachfrage, insbesondere im Privat- und Geschäftskundensegment. Während das systemweite Wachstum stark ist, ist die ICICI Bank aufgrund ihrer saubereren Bilanz und hohen Kapitalausstattung in der Lage, einen überproportionalen Anteil zu erobern.

Für das Geschäftsjahr 2025 beliefen sich die Kredite und Vorschüsse der ICICI Bank auf 13.417,66 Milliarden ₹ Stand: 31. März 2025. Dies entsprach einem Wachstum von ca 13.3%. Während einige Analystenprognosen eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 17 % im Geschäftsjahr 24 bis 27 anstreben, bleibt die Wachstumsrate von 20 % ein erreichbares High-End-Ziel, insbesondere wenn das Geschäftsbanking-Segment seine herausragende Leistung fortsetzt, die ein Wachstum von 2,5 % verzeichnete 34% im Jahresvergleich im Geschäftsjahr 2025.

Potenzial für eine weitere Verbesserung der Nettozinsspanne (NIM) über 4,50 %

Die Nettozinsspanne (NIM) ist das zentrale Maß für die Rentabilität einer Bank bei der Kreditvergabe. Während der Bankensektor durch steigende Finanzierungskosten unter Druck steht, hat die ICICI Bank ihre Widerstandsfähigkeit unter Beweis gestellt und hat eine klare Chance, ihren NIM wieder über den zu bringen 4.50% Marke, ein Niveau, das im Geschäftsjahr 2024 erreicht wurde (4,53 %). Der NIM für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 betrug 4.4%Dies zeigt, dass es sehr nahe an diesem wichtigen Schwellenwert liegt.

Die Chance liegt in der Optimierung des Kreditmixes. Indem Sie sich weiterhin auf ertragsstarke Segmente wie unbesicherte Privatkundenkredite, Geschäftsbankgeschäfte und KMU-Kredite konzentrieren und gleichzeitig strenge Zeichnungsstandards einhalten, können Sie die Rendite Ihrer Vermögenswerte steigern. Darüber hinaus könnte eine mögliche Lockerung des Zinszyklus in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 die Kosten für Einlagen senken und dem NIM einen direkten Aufschwung verschaffen. Die Fähigkeit der Bank, ein starkes Girokonto- und Sparkontoverhältnis (CASA) aufrechtzuerhalten, das bei lag 41.8% im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 verschafft ihm gegenüber vielen Mitbewerbern einen Finanzierungsvorteil bei geringeren Kosten, was definitiv ein Hebel für die Margenausweitung ist.

ICICI Bank Limited (IBN) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie agieren in einem Markt, in dem sich die Rahmenbedingungen ständig verändern. Daher sind die Bedrohungen für die ICICI Bank nicht abstrakt; Es handelt sich um quantifizierbare Risiken im Zusammenhang mit Wettbewerb, Regulierung und globalen Makroschocks. Die zentrale Herausforderung besteht darin, die erstklassige Rentabilität der Bank – insbesondere ihre Nettozinsmarge (NIM) – gegenüber aggressiven Konkurrenten und einem strengeren regulatorischen Einfluss auf den digitalen Bereich aufrechtzuerhalten.

Intensiver Wettbewerb durch große Privatbanken und Nichtbanken-Finanzunternehmen (NBFCs)

Die größte kurzfristige Bedrohung für den Marktanteil der ICICI Bank geht nicht nur von vergleichbaren Privatbanken wie der HDFC Bank aus; Es ist die schiere Wachstumsgeschwindigkeit von Non-Banking Financial Companies (NBFCs). Diese Akteure sind agiler, insbesondere in wachstumsstarken Segmenten wie dem Einzelhandel sowie der Kreditvergabe an Kleinst-, Klein- und Mittelunternehmen (KKMU).

Hier ist die schnelle Rechnung: NBFCs übertrafen im Geschäftsjahr 2025 das Kreditwachstum der Geschäftsbanken und verzeichneten einen starken Anstieg des Kreditwachstums um 20 %, verglichen mit dem Anstieg des gesamten Bankensektors um 12 %. Diese aggressive Expansion steigerte die gesamten Nettovorschüsse im NBFC-Sektor im Geschäftsjahr 2025 auf ₹24,5 Lakh Crore. Während die inländischen Kredite der ICICI Bank im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 im Jahresvergleich um satte 12 % wuchsen, betrug das Wachstum der Privatkundenkredite moderatere 6,9 ​​%, und genau hier gewinnen NBFCs wie Bajaj Finance deutlich an Boden. Diese Lücke muss man unbedingt im Auge behalten.

• NBFC-Kreditwachstum (GJ2025): 20%
• Wachstum der Privatkundenkredite der ICICI Bank (Q1GJ26): 6.9%
• Gesamte NBFC-Vorschüsse (GJ2025): ₹24,5 Lakh Crore

Regulatorische Änderungen, insbesondere im Zusammenhang mit Verbraucherkrediten und digitalen Geschäften

Die Reserve Bank of India (RBI) priorisiert den Verbraucherschutz im digitalen Bereich, was zu Compliance-Kosten und betrieblichen Reibungsverlusten für das hochgradig digitalisierte Geschäftsmodell der ICICI Bank führt. Die neuen Digital Lending Directions 2025 vom 8. Mai 2025 verschärfen die Regeln für die digitale Kreditvergabe deutlich.

Eine entscheidende Änderung ist die strenge Regulierung der Default Loss Guarantee (DLG)-Vereinbarungen mit Kreditdienstleistern (LSPs), bei denen die maximale Deckung auf 5 % des gesamten ausgezahlten Kreditportfolios begrenzt ist. Diese Obergrenze zwingt die Bank dazu, mehr Kreditrisiken zu internalisieren, was möglicherweise das wachstumsstarke, ungesicherte digitale Kreditsegment verlangsamt. Darüber hinaus schreiben die neuen Regeln eine obligatorische Bedenkzeit für bestimmte digitale Kredite vor, wodurch Kreditnehmer einen straffreien Ausstieg erhalten, was sich direkt auf die Kreditumwandlung auswirkt und die betriebliche Komplexität erhöht.

Der weltweite Wirtschaftsabschwung wirkt sich auf die Handelsfinanzierung und die Kreditnachfrage der Unternehmen aus

Das große Unternehmens- und Handelsfinanzierungsportfolio der ICICI Bank ist einer volatilen Weltwirtschaft ausgesetzt, die sich voraussichtlich von 6,0 % im Jahr 2021 auf 1,7 % im Jahr 2027 verlangsamen wird. Diese Verlangsamung zeigt sich bereits in den Handelsdaten. Indiens gesamte Warenexporte gingen im Oktober 2025 im Vergleich zum Vorjahr stark um 11,8 % zurück, während die Warenexporte für das gesamte Geschäftsjahr 2024–25 mit 437,42 Milliarden US-Dollar nahezu unverändert blieben. Eine Verlangsamung des Welthandels verringert unmittelbar die Nachfrage nach Handelsfinanzierungsprodukten der Bank, beispielsweise Akkreditiven und Garantien.

Im Inland sind die Auswirkungen bei den Unternehmenskrediten sichtbar. Während die Geschäftskredite der Bank im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 mit 29,7 % kräftig wuchsen, war das Wachstum im größeren Unternehmenskreditportfolio mit 7,5 % gedämpfter, was auf die Vorsicht bei großen Investitionsausgaben und die allgemeinen Auswirkungen einer nachlassenden globalen Nachfrage auf Großunternehmen zurückzuführen ist. Das bedeutet, dass die Bank stärker daran arbeiten muss, qualitativ hochwertige Unternehmenskreditnehmer zu finden.

Zinsvolatilität wirkt sich auf Finanzierungskosten und Rentabilität aus

Die Verschiebung des Zinszyklus wirkt sich direkt auf die Rentabilität aus, vor allem durch die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM). Der NIM der ICICI Bank sank von 4,53 % im Geschäftsjahr 2024 auf 4,32 % im Geschäftsjahr 2025 und lag im vierten Quartal des Geschäftsjahrs 2025 bei 4,4 %. Das Management der Bank erwartet kurzfristig eine weitere Kompression. Das Problem ist struktureller Natur: Ungefähr 51 % des Kreditportfolios der Bank sind an die externe Benchmark (Repo-Zinssatz) gebunden, was bedeutet, dass sich die Kreditzinsen fast unmittelbar nach einer RBI-Zinssenkung anpassen. Allerdings ändern sich die Kosten der Mittel – die auf Einlagen gezahlten Zinsen – langsamer, was zu einer vorübergehenden, aber erheblichen Kosten-Preis-Schere führt. Die Finanzierungskosten der Bank lagen im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 bereits bei 5,09 %. Das ist ein Zyklus, den man sich nicht wegwünschen kann.

Mit zunehmender Abhängigkeit von digitalen Kanälen nehmen die Cybersicherheitsrisiken zu

Die Stärke der Bank im digitalen Banking ist zugleich ihre Achillesferse. Die rasante Digitalisierung von Diensten hat die Angriffsfläche dramatisch erweitert. Die gemeldeten Fälle von Cyberbetrug im indischen Bankensektor stiegen im ersten Halbjahr 2025 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024 um fast 40 %, was zeigt, dass die Bedrohung zunimmt. Dies stellt ein massives Betriebsrisiko dar.

Der Finanzdienstleistungssektor ist das lukrativste Ziel und wird voraussichtlich im Jahr 2025 die größten Auswirkungen der Cyberkriminalität haben, nämlich etwa 8.200 Crore ₹, was 41 % des geschätzten gesamten Cyberkriminalitätsverlusts von 20.000 Crore ₹ für indische Unternehmen und Einzelpersonen entspricht. Angriffe werden immer raffinierter: Exploits, die auf falsch konfigurierte Cloud-Umgebungen und unsichere Programmierschnittstellen (APIs) abzielen, nehmen um 180 % zu, und Phishing-Angriffe verzeichnen im ersten Halbjahr 2024 einen Anstieg um 175 %. Der Schutz von Kundendaten und Kernsystemen ist heute eine nicht verhandelbare, kostspielige Investition.