KULR Technology Group, Inc. (KULR): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sind auf der Suche nach einem klaren Blick auf die KULR Technology Group, Inc. (KULR), und ehrlich gesagt ist das Bild ein Bild einer patentierten Technologie mit großem Potenzial, die mit hohen Finanzwerten zu kämpfen hat. Der prognostizierte Umsatz für das Geschäftsjahr 2025 liegt nahe 15,0 Millionen US-Dollar gegen einen Nettoverlust um 25,0 Millionen US-DollarDie Kernherausforderung ist klar: die Beziehungen zwischen NASA und Verteidigungsministerium in profitable Größenordnung umzuwandeln. Ihr strategischer Schritt hier besteht darin, ihren technischen Vorsprung auf den massiven, kurzfristigen regulatorischen Rückenwind für Elektrofahrzeuge (EV) und das Verkehrsministerium (DoT) abzubilden.

KULR Technology Group, Inc. (KULR) – SWOT-Analyse: Stärken

Patentierte Thermal Runaway-Technologie (TRS) mit hoher Leistung.

Die Kernstärke der KULR Technology Group beruht auf ihrer proprietären und patentierten Thermal Runaway Shield™ (TRS)-Technologie. Dies ist nicht nur eine geringfügige Verbesserung; Es handelt sich um eine entscheidende Sicherheitslösung für den Markt für Lithium-Ionen-Batterien, der in den Bereichen Elektrofahrzeuge, Energiespeicherung und Luft- und Raumfahrt explodiert. Der TRS fungiert als verdampfender Wärmekondensator und nutzt einen endothermen Verdampfungsprozess, um die enorme Wärme zu absorbieren, die während eines thermischen Durchgehens (einem sich selbst erhaltenden, schnellen Temperaturanstieg in einer Batteriezelle) entsteht.

Auf die Leistung kommt es an: TRS wurde entwickelt, um die Ausbreitung von Zelle zu Zelle – die Kettenreaktion, die Brände und Explosionen verursacht – zu verhindern, indem benachbarte Zellen unter einer kritischen Temperatur von gehalten werden 100 °C. Dies ist ein entscheidender Puffer, da die Gefahrenzone für die Ausbreitung bei etwa 130 °C beginnt. Die Technologie ist außerdem leichtgewichtig und wurde von der NASA erfolgreich getestet, was ihr ein Maß an Validierung verleiht, das nur wenige Konkurrenten definitiv erreichen können.

Starke, langfristige Beziehungen zur NASA und zum Verteidigungsministerium (DoD).

Die Art von Glaubwürdigkeit, die sich KULR durch seine engen, langjährigen Beziehungen zur NASA und dem Verteidigungsministerium erworben hat, kann man nicht kaufen. Diese Partnerschaften stellen eine starke Eintrittsbarriere für Wettbewerber dar, da sie die Einhaltung der strengsten Sicherheits- und Zuverlässigkeitsstandards der Welt erfordern. KULR ist eines der wenigen Unternehmen, das die strengen Prüfstandards von erfüllen kann JSC 20793 Revision D der NASA für bemannte Weltraummissionen.

Dieses Vertrauen führt zu konkreten Umsätzen und einer strategischen Positionierung. So erhielt KULR beispielsweise einen Auftrag über mehr als 10 % $400,000 als Teil eines größeren 2 Millionen Dollar Mehrphasenvereinbarung mit der NASA über ein fortschrittliches automatisiertes Batteriezellen-Screeningsystem zur Unterstützung der Hochleistungstechnologie.profile Artemis-Programm. Darüber hinaus hat die US-Marine kürzlich KULR damit beauftragt, ihre Internal Short Circuit (ISC)-Technologie für die Aktivierung bei höheren Temperaturen weiterzuentwickeln, die für die Verbesserung der Batteriesicherheit in kritischen militärischen und kommerziellen Luftfahrtanwendungen von entscheidender Bedeutung ist.

Die vertikal integrierte KULR VIBE-Plattform vereinfacht die Kundenakzeptanz.

Die KULR VIBE-Plattform erweitert den adressierbaren Markt des Unternehmens erheblich über das Wärmemanagement hinaus und positioniert es als vertikal integriertes Energiemanagementunternehmen. Diese KI-gesteuerte Lösung zur Vibrationsreduzierung nutzt proprietäre Sensoren und fortschrittliche Lernalgorithmen, um Komponentenausfälle vorherzusagen und eine präzise Auswuchtung in Hochleistungsmaschinen zu erreichen. Dies ist ein kluger Schachzug, da er das Angebot von reiner „Sicherheit“ auf „Effizienz und Betriebszeit“ erweitert.

Hier ist die schnelle Rechnung: Übermäßige Vibrationen führen zu Ausfallzeiten und höheren Wartungskosten. Durch die Integration von KULR VIBE können Kunden in Branchen wie Luftfahrt, Windenergie und Industriemotoren diese Kosten senken. Die Plattform vereinfacht die Kundenakzeptanz, indem sie ihre Lösungen durch Beratung, eigenständige Hardware und ein Software-as-a-Service (SaaS)-Onlinemodell anbietet. Dieser Ansatz sicherte einen sechsstelligen Jahresvertrag mit einem großen kommerziellen Hubschrauberbetreiber für eine Flotte von über 250 Flugzeuge, die sofortige kommerzielle Zugkraft demonstrieren.

Die kürzliche Einführung der KULR Xero Vibe™-Lösung auf dem NVIDIA Jetson Edge-KI-Plattform zeigt auch sein Engagement für die Integration mit führenden industriellen KI-Ökosystemen und vereinfacht so die Bereitstellung für Kunden aus den Bereichen Rechenzentren, Robotik und Elektromobilität weiter.

Voraussichtliches Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2025 auf nahezu 15,0 Millionen US-Dollar, deutlich mehr als im Vorjahr.

Das Unternehmen befindet sich in einer aggressiven Wachstumsphase und wandelt sich von einem serviceorientierten Modell zu einer produktzentrierten Energiemanagementplattform. Analystenprognosen deuten auf einen deutlichen Umsatzsprung für das laufende Geschäftsjahr (GJ 2025) hin. Eine Prognose geht davon aus, dass der Jahresumsatz von KULR etwa 16,68 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Dieses Wachstum basiert auf der Kommerzialisierung seiner Produktplattformen wie KULR ONE und der Ausweitung seiner Test- und Sicherheitsdienstleistungen, insbesondere in den Bereichen Verteidigung und Luft- und Raumfahrt.

Das Management hat sich das ehrgeizige Ziel gesetzt, den Umsatz im Jahr 2025 gegenüber 2024 zu verdoppeln, ein Ziel, das durch starke Quartalsergebnisse gestützt wird. Beispielsweise lag der Umsatz im dritten Quartal 2025 bei ca 6,88 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 116 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ein solches dreistelliges Quartalswachstum ist ein klarer Indikator dafür, dass sich die Produktakzeptanz beschleunigt, was die Gesamtjahresprognose von nahezu 15,0 Millionen US-Dollar nicht nur glaubwürdig, sondern möglicherweise auch konservativ macht.

Hier ist eine Momentaufnahme der jüngsten Finanzdynamik:

Die prognostizierte jährliche Umsatzwachstumsrate des Unternehmens von 89,44 % ist eine enorme Stärke und übertrifft die durchschnittliche Prognose der US-amerikanischen Elektronikkomponentenbranche deutlich. Diese Beschleunigung ist das direkte Ergebnis ihrer produktorientierten Ausrichtung.

KULR Technology Group, Inc. (KULR) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie schauen sich KULR Technology Group, Inc. (KULR) an und sehen die vielversprechende Wärmemanagementtechnologie, aber die Finanzstruktur weist kurzfristig immer noch erhebliche Schwächen auf, die Aufmerksamkeit erfordern. Das Kernproblem ist ein hoher operativer Bargeldverbrauch, der einen kontinuierlichen Kapitalmarktzugang erfordert, was durch die geringe Marktkapitalisierung des Unternehmens und die Abhängigkeit von einigen wenigen Schlüsselkunden erschwert wird.

Hoher Nettoverlust, voraussichtlich rund 25,0 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025, aufgrund von Skalierungskosten

KULR befindet sich immer noch in einer wachstumsstarken und kostenintensiven Skalierungsphase, und das bedeutet einen erheblichen Nettoverlust für das Geschäftsjahr 2025. Dieser Verlust stellt eine entscheidende Schwäche dar, da er Kapital abzieht und die Abhängigkeit von externer Finanzierung erhöht. Während das Unternehmen im zweiten Quartal 2025 einen Nettogewinn meldete, war dieser in erster Linie auf einen Mark-to-Market-Gewinn seiner Bitcoin-Bestände und nicht auf Kerngeschäfte zurückzuführen, was ein einmaliges Ereignis und keinen nachhaltigen Trend darstellt.

Die operativen Verluste für die ersten neun Monate des Jahres 2025 sind ein klarerer Indikator für den Cash-Burn aus dem Kerngeschäft. Der kumulierte Nettoverlust für die ersten drei Quartale 2025 (Q1-Q3) liegt bei ca 17,64 Millionen US-Dollar, und der Nettoverlust für das Gesamtjahr wird voraussichtlich bei etwa liegen 25,0 Millionen US-Dollar. Dies sind die Kosten für den Ausbau der Energiemanagementplattform und die Expansion in neue Märkte wie KI-Rechenzentren und Robotik. Die schnelle Berechnung des Betriebsverlusts zeigt die wahre Herausforderung.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die durch die Bitcoin-Treasury-Strategie verursachte Volatilität; Ein starker Rückgang der Bitcoin-Preise könnte den endgültigen Nettoverlust leicht in die Höhe treiben.

Geringe Marktkapitalisierung, eingeschränkter Zugang zu großem institutionellen Kapital

Die Marktkapitalisierung (Marktkapitalisierung) von KULR ordnet das Unternehmen eindeutig der Kategorie der Mikrokapitalisierungen zu, was eine strukturelle Schwäche darstellt. Im November 2025 liegt die Marktkapitalisierung bei rund 104,54 Millionen US-Dollar. Diese geringe Größe schränkt das Spektrum potenzieller Investoren ein. Große institutionelle Anleger wie Investmentfonds und Pensionsfonds verfügen oft über Mandate, die sie daran hindern, in Unternehmen unterhalb einer bestimmten Marktkapitalisierungsschwelle, typischerweise 300 Millionen US-Dollar oder mehr (Small-Cap), zu investieren.

Dies bedeutet, dass das Unternehmen weitgehend auf Privatanleger und kleinere Fonds angewiesen ist, was zu einer höheren Volatilität der Aktienkurse und einem weniger stabilen langfristigen Kapital führen kann. Sie benötigen die Unterstützung erstklassiger Institutionen, um die Aktie zu stabilisieren und ausreichend Geld für zukünftiges Wachstum bereitzustellen. Die Aufnahme des Unternehmens in den Russell 3000® Index im Juni 2025 hilft, aber der Micro-Cap-Status stellt immer noch eine Hürde dar.

Erhebliche Cash-Burn-Rate, die häufige Kapitalerhöhungen und eine potenzielle Verwässerung der Aktionäre erfordert

Der operative Cash-Burn ist erheblich und erfordert einen kontinuierlichen Bedarf an frischem Kapital. Der Betriebsverlust belief sich in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 auf beachtliche 27,63 Millionen US-Dollar. Diese Burn-Rate bedeutet, dass das Unternehmen häufig auf die Aktienmärkte zugreifen muss, was zu einer Verwässerung der bestehenden Aktionäre führt.

Das Unternehmen nutzt sein At-The-Market (ATM)-Aktienprogramm aktiv zur Finanzierung des Betriebs und insbesondere zum Erwerb von Bitcoin für seine Staatskasse. Bei dieser Strategie wird im Wesentlichen eine Aktienverwässerung gegen ein Bitcoin-Engagement eingetauscht, was ein unkonventioneller und riskanter Finanzierungsmechanismus ist. Darüber hinaus soll der im Juni 2025 eingeführte umgekehrte Aktiensplit im Verhältnis 1:8 die Attraktivität für Anleger erhöhen, ist jedoch häufig ein Zeichen finanzieller Belastung und kann vom Markt negativ interpretiert werden, was zukünftige Kapitalbeschaffungen weiter erschwert.

• Betriebsverlust von 27,63 Millionen US-Dollar in den ersten neun Monaten 2025.
• Finanzierung des Bitcoin-Finanzministeriums durch ein ATM-Aktienprogramm.
• Umgekehrter Aktiensplit (1:8) im Juni 2025.

Die Notwendigkeit, Kapital zu beschaffen, ist definitiv ein ständiger Überhang am Aktienkurs.

Risiko der Umsatzkonzentration bei Abhängigkeit von einigen großen Regierungs- und Unternehmensverträgen

Eine große Schwäche ist die hohe Umsatzkonzentration bei einer sehr kleinen Anzahl von Kunden. Dieses Risiko wird in den SEC-Unterlagen des Unternehmens ausdrücklich hervorgehoben. In den drei Monaten bis zum 30. September 2025 (Q3 2025) entfielen satte 69 % des Gesamtumsatzes auf ein einzelnes Unternehmen, das als Kunde A bezeichnet wird.

Während diese Verträge, oft mit Regierungs- oder Großunternehmenskunden (wie der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsbranche, in denen KULR stark ist), von hohem Wert sein können, würde der Verlust auch nur eines dieser Kunden den Umsatz des Unternehmens sofort zerstören. Eine Verzögerung oder Reduzierung der Bestellungen dieses einen Kunden könnte zu einem erheblichen und sofortigen Rückgang des Bruttogewinns und der Betriebsergebnisse führen. Das Unternehmen arbeitet an einer Diversifizierung, aber ab dem dritten Quartal 2025 bleibt dieses Risiko akut.

KULR Technology Group, Inc. (KULR) – SWOT-Analyse: Chancen

Massives, vorgeschriebenes Wachstum in den Märkten für Elektrofahrzeuge (EV) und stationäre Energiespeicher.

Der Elektrifizierungstrend ist nicht nur ein Schlagwort; Es handelt sich um einen gewaltigen Infrastrukturausbau im Wert von mehreren Billionen Dollar, und die KULR Technology Group befindet sich direkt am Flaschenhals: der Sicherheit. Die Nachfrage nach Lithium-Ionen-Batterien explodiert und damit auch der Bedarf an robusten Wärmemanagement- und Batteriesicherheitssystemen wie Ihrem. Im Jahr 2025 wird der weltweite Verkauf von Elektrofahrzeugen voraussichtlich jedes vierte verkaufte Neuauto ausmachen, was ein enormes Volumen darstellt. Allein für den nordamerikanischen Markt für Elektrofahrzeuge wird in diesem Jahr eine Wachstumsrate von 9 % prognostiziert, und dieses Wachstum steht in direktem Zusammenhang mit dem Bedarf an sichereren Paketen mit höherer Energiedichte.

Der Markt für stationäre Energiespeicher (ESS) wächst sogar noch schneller, wobei der weltweite Zubau im Jahr 2025 voraussichtlich um 35 % steigen und 94 Gigawatt (247 Gigawattstunden) neue Kapazität erreichen wird. Dieser Markt soll von 8,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 41,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2032 wachsen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 25,2 % entspricht. An dieser Stelle benötigen die passiven PPR-Lösungen (Passive Thermal Runaway Protection) von KULR für Batterieparks im Versorgungsmaßstab einen Brandschutz, der jedes Mal funktioniert. Ehrlich gesagt wird erwartet, dass der Speicherbedarf im Jahr 2025 über 20 % des gesamten Batteriebedarfs ausmachen wird, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den Vorjahren darstellt.

Neue Vorschriften des Verkehrsministeriums (DoT) steigern die Nachfrage nach zertifizierten Batteriesicherheitslösungen.

Neue Vorschriften sind ein fantastischer Rückenwind für KULR, da sie genau die Art zertifizierter Sicherheitslösungen vorschreiben, die Sie anbieten. Das US-Verkehrsministerium (DoT) verschärft beim Transport von Lithium-Ionen-Batterien weiterhin die Schrauben und stuft sie als Gefahrgut der Klasse 9 ein. Das bedeutet, dass jeder Versender strenge Richtlinien einhalten muss, was häufig zertifizierte Verpackungs- und Wärmemanagementsysteme von Dritten erfordert. Bei der Luftfracht sind eigenständige Lithium-Ionen-Zellen und -Batterien als Fracht in Passagierflugzeugen verboten, und wiederaufladbare Batterien dürfen aus Sicherheitsgründen mit einem Ladezustand (SOC) von nicht mehr als 30 % versendet werden.

Ab Januar 2025 erhöht die obligatorische elektronische Dokumentation aller Gefahrgutsendungen die Komplexität und zwingt die Versender zu optimierten, konformen Lösungen. Darüber hinaus wird im Juli 2025 eine Regeländerung vorgeschlagen, um die Ausnahmen für Handelsmaterialien (Materials of Trade, MOTs) zu ändern und den Transport größerer Mengen von Lithiumbatterien durch inländische Unternehmen zu ermöglichen. Dies ist eine zweischneidige Chance: Je mehr Batterien bewegt werden, desto größer ist das Risiko, was wiederum eine höhere Nachfrage nach Ihrer patentierten Technologie bedeutet, die diese sich entwickelnden regulatorischen Herausforderungen bewältigt. Ihre bestehende Partnerschaft mit UPS und die vom DoT erteilten Sondergenehmigungen verschaffen Ihnen hier einen deutlichen Wettbewerbsvorteil.

Erweiterung der KULR ONE Design Solutions-Plattform für kommerzielle Lizenzen.

Die KULR ONE Design Solutions (K1DS)-Plattform ist Ihre strategischste Chance und macht KULR von einem Komponentenlieferanten zu einem Full-Stack-Batteriesicherheits- und Designpartner. Diese Plattform bietet einen One-Stop-Shop für schnelles Design und Testen und verkürzt die Entwicklungszyklen für einige Anwendungen von Jahren auf nur sechs Wochen. Der Markt reagiert bereits: Ihr KULR HQ – Battery Center of Excellence soll ab 2025 einen Jahresumsatz von 8 bis 10 Millionen US-Dollar allein durch Testeinnahmen generieren.

Die Expansion der Plattform in neue Branchen ist ein klarer Wachstumspfad:

• Unbemannte Flugzeugsysteme (UAS): Das Neue KULR ONE Air (K1A) Die in Zusammenarbeit mit Amprius Technologies und Molicel eingeführte Produktlinie zielt auf den globalen Markt für Drohnenbatterien ab, der voraussichtlich von 9,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 49,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2035 wachsen wird. Die ersten Muster werden im Juli 2025 ausgeliefert, die Massenproduktion ist für das vierte Quartal 2025 geplant.
• Weltraum und Verteidigung: Die KULR ONE Space (K1S) Es wird erwartet, dass die Plattform im zweiten Quartal 2025 serienmäßig 20793-konform sein wird, und KULR entwickelt ein 400-V-Batteriesystem der nächsten Generation für ein Counter-UAS Directed Energy System.
• Automobil: KULR wurde mit der Bereitstellung von K1DS-Testlösungen für einen großen japanischen multinationalen Automobilhersteller (wahrscheinlich Toyota) beauftragt, um die Entwicklungsreife seines Elektrofahrzeugs zu beschleunigen. Dabei wurde KULR direkt mit der Eröffnung seines neuen Batterieproduktionswerks in North Carolina im Jahr 2025 verknüpft.

Weltweiter Vorstoß für eine sicherere Transport- und Recyclinginfrastruktur für Lithium-Ionen-Batterien.

Die End-of-Life-Herausforderung für Lithium-Ionen-Batterien stellt für KULR eine enorme, regulierte Chance dar. Während die erste Welle von Elektrofahrzeugbatterien in den Ruhestand geht, nimmt der weltweite Markt für das Recycling von Lithium-Ionen-Batterien Fahrt auf. Dieser Markt soll von 2025 bis 2030 mit einer jährlichen Wachstumsrate von 44,8 % wachsen und bis 2030 einen Wert von schätzungsweise 1,83 Milliarden US-Dollar erreichen. Das Transportsegment dominierte den Recyclingmarkt mit einem Umsatzanteil von über 69,0 % im Jahr 2024.

Der Vorstoß für eine Kreislaufwirtschaft ist stark. Regierungen beschleunigen die Marktentwicklung; Beispielsweise hat das US-Energieministerium 375 Millionen US-Dollar zur Unterstützung des Baus von Recyclinganlagen bereitgestellt. Die Kernkompetenz von KULR – die Sicherheit vor thermischem Durchgehen – ist für die sichere Logistik, Lagerung und Verarbeitung dieser hochflüchtigen Altbatterien von entscheidender Bedeutung. Ihre SafeX-Produktlinie, die jetzt über Online-Partnerschaften für kleinere Bestellungen von Feuerwehren und Unternehmen zugänglich ist, ist perfekt positioniert, um dieser steigenden Nachfrage nach sicherer Lagerung und Transport von Altbatterien gerecht zu werden, bevor diese in den Recyclingstrom gelangen.

KULR Technology Group, Inc. (KULR) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Intensiver Wettbewerb durch größere, besser finanzierte Thermomanagement-Unternehmen (z. B. 3M)

Sie sind in einem Markt für Wärmemanagement und Batteriesicherheit tätig, der stark von Industriegiganten umkämpft ist, und dieser Größenunterschied ist eine klare und gegenwärtige Gefahr. KULR Technology Group, Inc. ist ein Small-Cap-Innovator, was bedeutet, dass Ihre Ressourcen im Vergleich zu etablierten, diversifizierten Konzernen wie 3M Company (3M) in den Schatten gestellt werden.

Hier ist die schnelle Rechnung: Für die zwölf Monate bis zum 30. September 2025 meldete 3M einen Umsatz von ca 24,83 Milliarden US-Dollar. Im krassen Gegensatz dazu lag der Umsatz von KULR im dritten Quartal 2025 bei knapp 6,88 Millionen US-Dollar. Diese enorme finanzielle Ungleichheit ermöglicht es Wettbewerbern, mehr Geld für Forschung und Entwicklung, Vertrieb und Marketing auszugeben als KULR und niedrigere Margen zu absorbieren, um große, langfristige Verträge zu gewinnen.

Der durchschnittliche Umsatz der zehn größten Wettbewerber von KULR liegt bei ca 14,3 Milliarden US-Dollar, was die Größe des Spielfelds hervorhebt, auf dem Sie sich befinden. Es ist ein David-gegen-Goliath-Szenario, und Goliath verfügt bereits über ein riesiges Vertriebsnetz.

Regulatorische Änderungen, die alternative, günstigere Batteriesicherheitstechnologien begünstigen könnten

Während sich die Passive Propagation Resistance (PPR)-Technologie von KULR hervorragend zur Verbesserung der Sicherheit bestehender Batterien mit hoher Energiedichte eignet, besteht eine große Bedrohung in einer Marktverlagerung hin zu inhärent sichereren, kostengünstigeren Batteriechemien, die durch neue behördliche Vorschriften vorangetrieben wird.

Neue globale Sicherheitsstandards wie Chinas GB38031-2025 (gültig ab 1. Juli 2026) verlangen, dass Batterien von Elektrofahrzeugen (EV) nicht Feuer fangen oder explodieren dürfen, selbst im Falle eines thermischen Durchgehens. Diese Verordnung begünstigt alternative Chemikalien wie Lithium-Eisen-Phosphat (LFP) und die aufkommenden Natrium-Ionen-Batterien, die konstruktionsbedingt thermisch stabiler sind.

LFP-Batterien sind bereits ungefähr 20 % günstiger herzustellen als die Nickel-Mangan-Kobalt-Batterien (NMC), die aus Sicherheitsgründen häufig die fortschrittlichen Wärmemanagementlösungen von KULR erfordern. Wenn die Märkte für Elektrofahrzeuge und stationäre Speicher schnell auf diese günstigeren, konstruktionsbedingt sichereren Chemikalien umstellen, könnte die Nachfrage nach den ergänzenden Wärmemanagementlösungen von KULR erheblich zurückgehen, insbesondere bei kostensensiblen Anwendungen außerhalb der Luft- und Raumfahrt.

Anhaltendes Risiko von Aktienkursvolatilität und Verwässerung durch notwendige Kapitalerhöhungen

Die Abhängigkeit des Unternehmens von Eigenkapitalfinanzierungen zur Finanzierung seines Wachstums und seiner Bitcoin-Treasury-Strategie birgt die anhaltende Gefahr einer Verwässerung der Aktionäre und einer Volatilität der Aktienkurse. Die Finanzergebnisse aus dem Jahr 2025 unterstreichen dieses Risiko:

• Die verwässerten ausstehenden Aktien des Unternehmens stiegen auf 37,59 Millionen im zweiten Quartal 2025, was a 65.72% Sprung gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
• Im zweiten Quartal 2025 erhöhte KULR 38,3 Millionen US-Dollar vom groben Verkauf 3,8 Millionen neue Aktien, mit einem anderen 10,7 Millionen US-Dollar aufgewachsen aus 1,6 Millionen Aktien wurden nach Quartalsende verkauft.
• Das Kerngeschäft ist immer noch unrentabel und weist einen Nettoverlust von aus 6,97 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Die Bruttomarge brach auf nur ein 9% im dritten Quartal 2025 ein deutlicher Rückgang gegenüber 71 % im Vorjahreszeitraum, bedingt durch Kosten im Zusammenhang mit Serviceverträgen und Leasingverträgen für den Abbau digitaler Vermögenswerte.

Dieser aggressive Einsatz des At-The-Market (ATM)-Aktienprogramms bedeutet, dass KULR zwar Kapital beschafft, um in neue Produkte zu investieren, Sie als Aktionär jedoch einem unbestreitbaren Gegenwind durch den kontinuierlichen Anstieg der Aktienzahl ausgesetzt sind, der zum Rückgang der Aktie beigetragen hat 37.5% seit November 2025.

Unterbrechungen der Lieferkette, die sich auf die Produktion ihrer Kohlefasermaterialien auswirken

Die proprietären Wärmemanagementlösungen von KULR, einschließlich der Passive Propagation Resistance (PPR)-Technologie, basieren auf fortschrittlichen Kohlefasermaterialien. Die Lieferkette für dieses Material stellt aufgrund seiner Konzentration und hohen Kosten eine strukturelle Bedrohung dar.

Kohlenstofffasern werden hauptsächlich aus Polyacrylnitril (PAN) gewonnen, einem erdölbasierten Produkt. Der globale PAN-Markt ist stark konzentriert, was bedeutet, dass jede Störung bei einigen wichtigen Lieferanten erhebliche Auswirkungen auf die Produktionskapazität und die Kosten von KULR haben könnte. Es wird erwartet, dass der globale Kohlefasermarkt an Bedeutung gewinnt 6,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. PAN-basierte Kohlenstofffasern dominierten den Markt im Jahr 2024 mit einem 96.0% teilen.

Der energieintensive Produktionsprozess und die steigende Nachfrage aus größeren, kapitalintensiven Industrien wie der Luft- und Raumfahrtindustrie und der Verteidigungsindustrie, die im Jahr 2025 voraussichtlich den größten Umsatzanteil am Carbonfasermarkt erzielen werden, führen zu einem Preisdruck und einem Wettbewerb um Rohstoffe. Dies bedeutet, dass KULR mit Titanen um seinen Kerninput konkurriert und das Unternehmen sowohl Preisspitzen als auch Materialknappheit ausgesetzt ist, die die Produktabwicklung verzögern könnten.