OneMain Holdings, Inc. (OMF): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach einer klaren Einschätzung von OneMain Holdings, Inc. (OMF) mit Stand Ende 2025, und die Daten zeichnen das Bild eines erfolgreichen, aber von Natur aus riskanten Non-Prime-Kreditgebers. Das Unternehmen erzielt derzeit gute Wachstums- und Kreditmanagementleistungen und verzeichnet einen Anstieg der verwalteten Forderungen 25,9 Milliarden US-Dollar Stand: Q3 2025, aber sein Kerngeschäftsmodell sieht sich immer makroökonomischen Gegenwinden wie der hohen Nettoausbuchungsprognose von ausgesetzt 7.5%-7.8% für das ganze Jahr. Wir müssen dieses Spannungsfeld – die starke Kapitalgenerierung gegenüber den steigenden Schuldenkosten – aufzeigen, um die definitiv klaren Maßnahmen zu erkennen, die in naher Zukunft erforderlich sind.

OneMain Holdings, Inc. (OMF) – SWOT-Analyse: Stärken

Starke Kapitalgenerierung, Steigerung um 29 % gegenüber dem Vorjahr auf 272 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.

OneMain Holdings, Inc. zeigt weiterhin außergewöhnliche Finanzdisziplin, was eine Kernstärke im Non-Prime-Kreditsektor darstellt. Die Kapitalgenerierung des Unternehmens – die Kennzahl, die das Management verwendet, um die Geschäftsleistung zu messen – ist betroffen 272 Millionen Dollar im dritten Quartal 2025. Dies stellt einen deutlichen Anstieg von 29 % gegenüber dem Vorjahresquartal dar, was ein klares Zeichen für betriebliche Effizienz und profitables Wachstum ist.

Dieser starke Kapitalfluss ist der Motor, der neue Kreditvergaben finanziert und die Rendite der Aktionäre unterstützt. Dies gibt dem Unternehmen die Flexibilität, sich durch verschiedene Konjunkturzyklen zu bewegen. Hier ist die kurze Berechnung der Leistungstreiber für das dritte Quartal 2025:

• Gesamtumsatzwachstum: 9 % im Jahresvergleich.
• Bereinigter verwässerter C&I-EPS: 1,90 USD, ein Anstieg von 51 % im Jahresvergleich.
• Anstieg der Neuvergaben: 5 % im Jahresvergleich, insgesamt 3,9 Milliarden US-Dollar.

Verbesserung der Kredittrends; Die Zahlungsverzugsquote von mehr als 30 Tagen sank im dritten Quartal 2025 auf 5,41 %.

Für einen Non-Prime-Kreditgeber ist die Kreditqualität definitiv die wichtigste Stärke, und OneMain zeigt eine ermutigende Dynamik. Wir sehen anhaltend positive Kredittrends, was ein Beweis für ihr datengesteuertes Underwriting ist. Die Ausfallrate von mehr als 30 Tagen – ein wichtiger Indikator für die Gesundheit des Portfolios – verbesserte sich im dritten Quartal 2025 auf 5,41 %.

Fairerweise muss man sagen, dass der Non-Prime-Markt immer eine Herausforderung darstellt, aber dieser Wert ist im Jahresvergleich um 16 Basispunkte gesunken. Diese Verbesserung, gepaart mit einem Rückgang der Nettoabbuchungen, deutet darauf hin, dass sich ihre strategischen Investitionen in Analyse- und digitale Fähigkeiten durch eine bessere Risikosegmentierung auszahlen. Auch die Nettoabschreibungen im Verbraucher- und Versicherungsbereich (C&I) gingen im dritten Quartal 2025 auf 7,0 % zurück, was einem Rückgang gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Hohe Aktionärsrendite mit einer vierteljährlichen Dividende von 1,05 US-Dollar und einem neuen Rückkaufplan in Höhe von 1,0 Milliarden US-Dollar.

Das Engagement des Unternehmens, Kapital an die Aktionäre zurückzuzahlen, ist eine große Stärke, die langfristig orientierte Anleger anspricht. Der Vorstand erhöhte die vierteljährliche Dividende auf 1,05 US-Dollar pro Aktie, was einer Steigerung von 1 % entspricht. Diese Konstanz, die sich in einer jährlichen Dividende von 4,20 US-Dollar pro Aktie niederschlägt, sorgt für eine hohe Rendite für eine Finanzaktie.

Darüber hinaus signalisiert die Genehmigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 1,0 Milliarden US-Dollar bis zum 31. Dezember 2028 das Vertrauen des Managements in die Bewertung der Aktie und die zukünftige Kapitalgenerierung. Dieser Rückkaufplan ersetzt das vorherige Programm und wird voraussichtlich in Zukunft einen größeren Teil ihrer Kapitalrenditestrategie ausmachen.

Etablierter Non-Prime-Marktführer mit verwalteten Forderungen in Höhe von 25,9 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025.

OneMain Holdings ist der etablierte Marktführer im Non-Prime-Konsumentenfinanzierungsmarkt, eine Position, die auf jahrzehntelanger Erfahrung und einem riesigen Filialnetz basiert. Ihre Größe ist ein erheblicher Wettbewerbsvorteil, der effiziente Abläufe und Markenbekanntheit bei ihrer Zielgruppe ermöglicht. Die verwalteten Forderungen, also der Gesamtwert der von ihnen betreuten Kredite, erreichten am Ende des dritten Quartals 2025 einen Wert von 25,9 Milliarden US-Dollar.

Dies stellt einen Anstieg der Forderungen um 6 % gegenüber dem Vorjahr dar und zeigt, dass das Unternehmen seine Präsenz erfolgreich und risikokontrolliert ausbaut. Das tiefe Verständnis des Unternehmens für Non-Prime-Konsumenten sowie seine umfassende physische und digitale Präsenz stellen eine hohe Eintrittsbarriere für Wettbewerber dar.

Diversifizierung des Produktmixes, einschließlich eines Kreditkartenportfolios mit mehr als 1 Million Kunden.

Eine wesentliche Stärke für zukünftiges Wachstum ist die erfolgreiche Diversifizierung des Produktmixes über das Kernangebot an Privatkrediten hinaus. Das Kreditkartengeschäft ist ein Paradebeispiel dafür, dass diese Strategie funktioniert. Das Portfolio hat mit über einer Million Kunden einen wichtigen Meilenstein überschritten.

Diese Diversifizierung trägt dazu bei, das Risiko zu streuen und einen größeren Teil des Portemonnaies des Non-Prime-Konsumenten zu erobern. Die Kreditkartenforderungen erreichten im dritten Quartal 2025 einen Wert von 834 Millionen US-Dollar, und die Umsatzrendite dieses Portfolios ist hoch und liegt nun bei über 32 %. Die folgende Tabelle fasst das Wachstum ihrer wichtigsten diversifizierten Produkte zusammen:

OneMain Holdings, Inc. (OMF) – SWOT-Analyse: Schwächen

Hohe Nettoausbuchungsprognose für C&I (Verbraucher und Versicherungen) von 7,5 % bis 7,8 % für das Gesamtjahr 2025.

Die Hauptschwäche von OneMain Holdings bleibt das erhöhte Kreditrisiko profile, Dies ist in der Nettoausbuchungsprognose (NCO) für Verbraucher und Versicherungen (C&I) für das Gesamtjahr 2025 klar dargelegt. Obwohl das Unternehmen ein starkes Kreditmanagement gezeigt hat, prognostiziert die Prognose immer noch NCOs im Bereich von 7.5%-7.8% für das Gesamtjahr 2025. Dies ist eine bedeutende Zahl, die sich direkt auf die Rentabilität auswirkt.

Fairerweise muss man sagen, dass die tatsächlichen C&I-Nettoausbuchungen für das dritte Quartal 2025 waren 7.0%, eine Verbesserung um 51 Basispunkte im Jahresvergleich, aber die Prognose für das Gesamtjahr rät zur Vorsicht. Der Fokus des Unternehmens auf das Non-Prime-Verbrauchersegment bedeutet, dass selbst bei diszipliniertem Underwriting ein höherer Basiswert der erwarteten Verluste einfach ein Kostenfaktor für die Geschäftstätigkeit ist.

Hier ist die kurze Berechnung der jüngsten Kreditentwicklung:

Das Geschäftsmodell reagiert sehr empfindlich auf makroökonomische Abschwünge und Arbeitslosenquoten.

Das Geschäftsmodell von OneMain, das sich auf Nicht-Prime-Konsumenten konzentriert, ist definitiv volatiler als die Kreditvergabe mit erstklassiger Bonität. Dieser Kundenstamm bietet zwar höhere Renditen, ist jedoch überproportional von wirtschaftlichen Veränderungen wie Inflation und Arbeitsplatzverlusten betroffen, was sich direkt in einem höheren Kreditrisiko für das Unternehmen niederschlägt.

Hinweise auf diese Sensibilität haben wir in den Daten von Anfang 2025 gesehen, in denen einkommensschwächere Postleitzahlen – ein Stellvertreter für einen erheblichen Teil des Non-Prime-Marktes – a 53 % Anstieg der Kreditkartenausfallraten seit 2021. Das disziplinierte Underwriting von OMF hat es vor den schlimmsten dieser Belastungen bewahrt, kann sich ihnen jedoch nicht vollständig entziehen. Jeder unerwartete Anstieg der nationalen Arbeitslosenquote oder eine anhaltend hohe Inflation könnte die tatsächliche Nettoabschreibungsrate schnell in Richtung des oberen Endes ihrer Prognose oder sogar darüber hinaus drücken.

Der Non-Prime-Konsum ist für Kreditgeber eine Gratwanderung.

Steigende Betriebskosten, im zweiten Quartal 2025 um 11 % im Vergleich zum Vorjahr, was strategische Investitionen widerspiegelt.

Das Unternehmen tätigt notwendige strategische Investitionen in Technologie, Datenanalyse und neue Produkte wie die BrightWay-Kreditkarte und die Autofinanzierung, aber diese Bemühungen treiben die kurzfristige Kostenstruktur in die Höhe. Der Betriebsaufwand für das zweite Quartal 2025 betrug 415 Millionen Dollar, eine wesentliche Steigerung um 11 % gegenüber 374 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Während das Management dies zu Recht als Investition zur Unterstützung der künftigen Rentabilität und des Wachstums der verwalteten Forderungen betrachtet, belastet es die Erträge der aktuellen Periode. Das Kostenwachstum übersteigt leicht das Wachstum der verwalteten Forderungen um 7 % im Jahresvergleich ab dem zweiten Quartal 2025, was bedeutet, dass die Betriebskostenquote (OpEx-Quote) unter Druck steht. Das OpEx-Verhältnis betrug 6.7% im zweiten Quartal 2025. Wenn die Renditen dieser Investitionen – wie des reifenden Kreditkartenportfolios – nicht schnell eintreten, könnte die Kostenbasis zu einer strukturellen Schwäche werden.

• Betriebsaufwand Q2 2025: 415 Millionen Dollar
• Steigerung gegenüber dem Vorjahr: 11%
• Zweck: Strategische Investitionen und Forderungswachstum

Erhöhter Zinsaufwand von 320 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 aufgrund höherer durchschnittlicher Fremdkapitalkosten.

Das anhaltend höhere Zinsumfeld hat in Form erhöhter Finanzierungskosten für deutlichen Gegenwind gesorgt. Der Zinsaufwand von OneMain für das dritte Quartal 2025 stieg auf 320 Millionen Dollar, Markierung a Steigerung um 7 % von den 299 Millionen US-Dollar, die im dritten Quartal 2024 gemeldet wurden.

Dieser Anstieg ist eine direkte Folge sowohl höherer durchschnittlicher Schuldenkosten als auch der Notwendigkeit höherer durchschnittlicher Schuldensalden, um das Wachstum der verwalteten Forderungen um 6 % gegenüber dem Vorjahr zu unterstützen 25,9 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen zahlt effektiv mehr, um sein Wachstum zu finanzieren. Dies stellt eine Schwäche dar, da dadurch die Nettozinsspanne (die Differenz zwischen dem, was sie mit Krediten verdienen, und dem, was sie für die Finanzierung zahlen) sinkt und die Kapitalgenerierung verringert wird, die andernfalls für Aktienrückkäufe oder weitere Investitionen verwendet werden könnte.

Die Abhängigkeit von den Schuldenmärkten zur Finanzierung eines wachsenden Kreditportfolios mit höherem Risiko bedeutet, dass jede zukünftige Verschärfung der Kreditmärkte oder weitere Zinserhöhungen diesen Kostendruck sofort verschärfen würde.

OneMain Holdings, Inc. (OMF) – SWOT-Analyse: Chancen

Erhebliches Wachstumspotenzial bei neuen Produkten wie der Autofinanzierung mit Forderungen in Höhe von über 2,7 Milliarden US-Dollar.

Sie suchen nach klaren Wachstumsvektoren, und OneMain Holdings verfügt über einen starken im Bereich der Autofinanzierung. Dies ist nicht nur ein kleines Nebenprojekt; Es handelt sich um eine bedeutende, bewusste Erweiterung. Die Forderungen des Unternehmens aus der Autofinanzierung sind bereits in die Höhe geschnellt 2,7 Milliarden US-DollarDies markiert es als einen Kernbereich für eine kurzfristige Umsatzsteigerung. Dabei handelt es sich um ein besichertes Produkt mit höherer Rendite, das das Portfolio über Privatkredite hinaus diversifiziert und so eine bessere risikobereinigte Rendite bietet profile.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn das Automobilsegment seinen jüngsten Wachstumskurs beibehält – sagen wir, a 25% Die jährliche Wachstumsrate für 2025 könnte nahezu steigen 675 Millionen Dollar an neuen Forderungen, was zu einer deutlichen Steigerung des verwalteten Gesamtportfolios führt. Dieses Wachstum ist definitiv ein wichtiger Hebel für die Gesamtrentabilität.

• Diversifizieren Sie den Produktmix über Privatkredite hinaus.
• Sichern Sie hochwertigere, besicherte Vermögenswerte.
• Erobern Sie einen größeren Anteil des Nicht-Prime-Automobilmarktes.

Ausweitung der Nutzung granularer Daten und Analysen, um eine effizientere Kreditvergabe voranzutreiben.

Die wahre Chance bei der Kreditvergabe besteht nicht nur darin, wie viel Sie leihen, sondern auch darin, wie gut Sie es verleihen. OneMain Holdings verfügt über jahrzehntelange proprietäre Kundendaten, und der erweiterte Einsatz granularer Daten und fortschrittlicher Analysen ist der Motor für eine effizientere Kreditvergabe. Dies bedeutet eine bessere risikobasierte Preisgestaltung und niedrigere Anschaffungskosten. Durch die Verfeinerung ihrer Kreditmodelle können sie die Zustimmungsraten für erstklassige Kreditnehmer erhöhen und gleichzeitig die Zügel bei Kreditnehmern mit geringer Bonität anziehen, was sich direkt auf die Nettoausbuchungsrate auswirkt.

Für das Jahr 2025 besteht das Ziel darin, mit diesen erweiterten Modellen die Kosten pro finanziertem Kredit schätzungsweise zu senken 10%. Dieser Effizienzgewinn, gepaart mit einem prognostizierten Originierungsvolumen von über 15 Milliarden DollarDies führt zu betrieblichen Einsparungen in Höhe von Hunderten Millionen und einer verbesserten Kreditqualität. Es geht darum, intelligenter zu sein, nicht nur größer.

Möglichkeit, eine ILC-Charta (Industrial Loan Company) für eine kostengünstigere Finanzierung anzustreben.

Dies ist eine strategische, strukturelle Chance, die die Kapitalkosten des Unternehmens grundlegend verändern könnte. Die Verfolgung einer Industrial Loan Company (ILC)-Charta würde es OneMain Holdings ermöglichen, versicherte Einlagen zu akzeptieren, was ihnen im Wesentlichen Zugang zu einer viel günstigeren und stabileren Finanzierungsquelle verschaffen würde als die derzeitige Mischung aus besicherten und ungesicherten Schulden. Der regulatorische Weg ist komplex, aber der Nutzen ist enorm.

Was diese Schätzung verbirgt, sind der Zeit- und Kostenaufwand für den Antragsprozess, aber der langfristige Vorteil niedrigerer Finanzierungskosten könnte leicht dazukommen 100 bis 150 Basispunkte zur Nettozinsspanne im Laufe der Zeit. Für ein Unternehmen mit einer Finanzierungsbasis im zweistelligen Milliardenbereich bedeutet bereits eine Reduzierung um 100 Basispunkte eine deutliche Steigerung des Vorsteuergewinns. Dies ist ein entscheidender Faktor für einen langfristigen Wettbewerbsvorteil.

Strategische Akquisitionen (M&A) im komplementären Finanzdienstleistungsbereich könnten das Wachstum beschleunigen.

Während das organische Wachstum solide ist, bieten strategische Fusionen und Übernahmen (M&A) einen schnellen Weg zu Marktanteilen und neuen Fähigkeiten. OneMain Holdings verfügt über die Bilanzkapazität und das Management-Know-how, um gezielte Akquisitionen im Bereich ergänzender Finanzdienstleistungen durchzuführen. Denken Sie an Fintech-Plattformen, die ein hervorragendes digitales Onboarding bieten, oder an kleinere regionale Kreditgeber mit starker, lokaler Marktdurchdringung.

Der Fokus sollte auf Deals liegen, die sofort einen Mehrwert bringen (zu den Erträgen beitragen) und den digitalen Fußabdruck verbessern. Für 2025 wird sich die M&A-Pipeline wahrscheinlich auf Ziele konzentrieren, die das besicherte Kreditportfolio erweitern oder einen technologischen Vorsprung bieten können. Beispielsweise könnte der Erwerb einer kleinen Point-of-Sale-Finanzierungsplattform sofort einen neuen Vertriebskanal und eine Kostenschätzung hinzufügen 500 Millionen Dollar im jährlichen Emissionsvolumen. Finanzen: Identifizieren und modellieren Sie bis zum Ende des Quartals drei potenzielle M&A-Ziele.

OneMain Holdings, Inc. (OMF) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltende Gefahr nachteiliger Änderungen der Verbraucherfinanzierungsvorschriften auf Bundes- und Landesebene.

Man kann nicht über die Vergabe von Non-Prime-Krediten sprechen, ohne auch über das regulatorische Risiko zu sprechen. Es handelt sich um die größte externe Bedrohung, da es Ihren Umsatz direkt begrenzen und Ihre Compliance-Kosten drastisch erhöhen kann. Im Jahr 2025 sehen wir einen deutlichen Vorstoß zu strengeren Beschränkungen, der sich direkt auf das Kerngeschäftsmodell von OneMain Holdings auswirkt.

Auf Bundesebene wird mit der Einführung des Gesetzes zum Schutz der Verbraucher vor unangemessenen Kreditzinsen von 2025 (S. 2781) im September 2025 eine landesweite Obergrenze für den effektiven Jahreszins (APR) von 36 Prozent für alle Verbraucherkredittransaktionen vorgeschlagen. Eine solche nationale Obergrenze würde die Rentabilität von Ratenkrediten ohne erstklassige Bonität, die häufig höhere Zinssätze aufweisen, um das erhöhte Kreditrisiko auszugleichen, grundlegend gefährden. Auch staatliche Maßnahmen sind ein ständiger Gegenwind, wie etwa die Verabschiedung von HB2561 durch das Oregon House im Februar 2025, um Schlupflöcher zu schließen, die es Kreditgebern außerhalb des Bundesstaates ermöglichten, Zinssätze von 73 % bis etwa 200 % zu verlangen, wodurch die staatliche Obergrenze von 36 % für kurzfristige Kredite verstärkt wurde. Das ist eine massive Kürzung des potenziellen Ertrags.

Darüber hinaus gab das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) im Januar 2025 seine Absicht bekannt, Vorschriften zur Regulierung „größerer Teilnehmer“ am Nichtbanken-Privatkreditmarkt zu erlassen. Dieses Segment ist riesig – über 125 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Beträgen auf 85 Millionen Konten – und diese neue Regel würde OneMain Holdings der direkten CFPB-Aufsicht unterwerfen, was eine neue Ebene des Compliance- und Durchsetzungsrisikos mit sich bringt.

Verstärkter Wettbewerb durch agile Fintech-Kreditgeber, die auf das Non-Prime-Segment abzielen.

Das traditionelle, branchenbasierte Modell, das OneMain Holdings anwendet, steht ständig unter dem Druck von Wettbewerbern, die auf digitale Priorität setzen. Diese agilen Fintech-Kreditgeber wie SoFi können häufig mit einer niedrigeren Betriebskostenquote arbeiten als ein Unternehmen mit mehr als 1.400 physischen Filialen, wodurch der Kosteneffizienzvorteil zunichte gemacht wird.

Während OneMain Holdings für das zweite Quartal 2025 starke Verbraucherkreditvergaben in Höhe von 3,9 Milliarden US-Dollar meldete, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und verwaltete Forderungen in Höhe von 25,2 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni 2025, wachsen die digitalen Player schnell und zielen auf denselben Non-Prime-Konsumenten mit einem besseren Benutzererlebnis ab. Der Wettbewerb ist intensiv und beeinträchtigt die Margen sowohl traditioneller Konkurrenten wie Regional Management und World Acceptance als auch neuer digitaler Marktteilnehmer, die sich auf kurzfristige Kredite konzentrieren, wie Enova. Der Kampf um den Non-Prime-Kunden ist ein Nullsummenspiel, und digitale Effizienz ist eine mächtige Waffe.

• Digitale Konkurrenten untergraben die Kosteneffizienz des Filialmodells.
• Intensiver Wettbewerb wirkt sich auf die Margen für Non-Prime-Kredite aus.
• Fintechs nutzen ein hervorragendes Benutzererlebnis, um neue Kunden zu gewinnen.

Anhaltend hohe Zinsen erhöhen die Kosten für Finanzierung und Schuldendienst.

Trotz der vorsichtigen Haltung der Federal Reserve bleiben die Kapitalkosten eine anhaltende Bedrohung. OneMain Holdings ist stark von den Schuldenmärkten abhängig und ein anhaltend hohes Zinsumfeld führt dazu, dass die Finanzierungskosten steigen. Das haben wir in den Finanzergebnissen 2025 deutlich gesehen.

Im zweiten Quartal 2025 betrugen die Zinsaufwendungen des Unternehmens 317 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahresquartal, was auf höhere durchschnittliche Finanzierungskosten und einen Anstieg der durchschnittlichen Verschuldung zur Unterstützung des Forderungswachstums zurückzuführen ist. Dieser Trend setzte sich im dritten Quartal 2025 fort, wobei die Zinsaufwendungen auf 320 Millionen US-Dollar stiegen, was ebenfalls einem Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die gesamten ausstehenden Kapitalschulden des Unternehmens beliefen sich zum 30. Juni 2025 auf 22,4 Milliarden US-Dollar. Hier ist die kurze Rechnung: Höhere Finanzierungskosten verringern direkt die Nettozinsmarge, insbesondere aufgrund der erhöhten Verschuldungsquote von 5,5, die am oberen Ende des Zielbereichs liegt.

Die allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit könnte positive Kredittrends schnell umkehren.

Das größte Risiko für jeden Non-Prime-Kreditgeber ist eine plötzliche Verschlechterung der Kreditqualität seiner Kreditnehmer, die sehr empfindlich auf makroökonomische Veränderungen reagiert. Während das Management von OneMain Holdings betont hat, dass sich die Kunden trotz der „anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit“ gut behaupten, besteht ein reales Risiko einer Trendwende.

Das Unternehmen verzeichnete in letzter Zeit positive Kredittrends: Die Zahlungsrückstände bei über 30 Tagen im dritten Quartal 2025 sanken auf 5,41 % (Rückgang um 16 Basispunkte im Jahresvergleich) und die Nettoausbuchungen im Bereich C&I verbesserten sich auf 7,0 % (Rückgang um 51 Basispunkte im Jahresvergleich). Aber ein Schock für das System – wie ein Anstieg der Arbeitslosigkeit oder ein rascher Anstieg des Preisniveaus – könnte dies schnell umkehren. Zum Vergleich: Im August 2025 lagen die gesamten Treuhandausfälle des Unternehmens immer noch bei 2,63 %, was einem Anstieg von 23 Basispunkten im Jahresvergleich entspricht, was zeigt, dass der Prozess der Kreditnormalisierung noch nicht endgültig abgeschlossen ist. Jeder erhebliche wirtschaftliche Abschwung würde zu einem starken Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle führen, was sich direkt auf den prognostizierten Gewinn je Aktie (EPS) von 6,59 US-Dollar im Jahr 2025 auswirken würde.

Finanzen: Überwachen Sie neue Gesetze zur Zinsobergrenze auf Bundes- und Landesebene und modellieren Sie bis zum Ende des ersten Quartals 2026 eine Reduzierung der Kreditrendite um 15 % für alle neuen Kredite, die in diesen Gerichtsbarkeiten aufgenommen wurden.