PainReform Ltd. (PRFX): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie sehen sich gerade PainReform Ltd. (PRFX) an, und ehrlich gesagt ist es eine schwierige Lektüre: ein Pharmaunternehmen im klinischen Stadium, das von einem Rückschlag in Phase 3 erschüttert wird und gleichzeitig ein neues KI-Projekt verfolgt. Mit einer Marktkapitalisierung von nur etwa 1,77 Millionen US-Dollar im November 2025, nachdem im Jahr 2024 11,7 Millionen US-Dollar für Forschung und Entwicklung ausgegeben wurden, ist die Wettbewerbslandschaft alles. Wir müssen die intensive Rivalität von Giganten wie Pacira und die massive Bedrohung durch bestehende Schmerzbehandlungen untersuchen, um zu sehen, ob diese Doppelstrategie tatsächlich funktionieren kann. Werfen Sie einen Blick auf die nachstehende Aufschlüsselung der fünf Kräfte, um genau zu sehen, wo der Hebel für Lieferanten und Kunden in dieser prekären Lage liegt.

PainReform Ltd. (PRFX) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie analysieren die Angebotsseite von PainReform Ltd. (PRFX) im Rahmen seines dualen Geschäftsmodells, und ehrlich gesagt verschiebt sich die Hebelwirkung ziemlich stark, je nachdem, welchen Geschäftsbereich Sie betrachten.

Für das pharmazeutische Kernprodukt PRF-110 ist Ropivacain der Rohstoff für den pharmazeutischen Wirkstoff (API). Da es sich bei Ropivacain um ein generisches Lokalanästhetikum handelt, ist die Verhandlungsmacht seiner Wirkstofflieferanten im Allgemeinen gering. Die Komplexität ergibt sich jedoch aus der Formulierung selbst.

Der proprietäre Charakter des Arzneimittelabgabesystems für PRF-110, einer ölbasierten, viskosen, klaren Lösung, lässt darauf schließen, dass spezielle Hilfsstoffe oder Komponenten erforderlich sind, um die verlängerte Freisetzung zu erreichen profile könnte aus einer einzigen Quelle stammen. Wenn ein bestimmter Hilfsstoff patentiert ist oder es nur sehr wenige qualifizierte Hersteller gibt, gewinnt dieser Lieferant an Einfluss, selbst wenn es sich bei dem Wirkstoff um ein Generikum handelt. Die Komponenten, aus denen sich der Rest der PRF-110-Formulierung zusammensetzt, werden von der FDA als GRAS (Generally Regarded as Safe) eingestuft, was jedoch nicht auf ihre Einzigartigkeit in dieser spezifischen viskosen Matrix schließen lässt.

Wenn wir uns die klinische Entwicklung ansehen, wurde in der jüngeren Vergangenheit die Macht spezialisierter Auftragsforschungsorganisationen (Contract Research Organizations, CROs) deutlich. Die klinische Phase-3-Studie zur Evaluierung von PRF-110 wurde im Jahr 2024 abgeschlossen, was sich in den Forschungs- und Entwicklungsausgaben widerspiegelt. In den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2025 beliefen sich die Forschungs- und Entwicklungskosten auf etwa 0,3 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber etwa 11,4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2024, wobei der Rückgang hauptsächlich auf den Abschluss der Phase-3-Studie zurückzuführen ist. Für das Gesamtjahr 2024 beliefen sich die F&E-Ausgaben auf 11,7 Millionen US-Dollar, was zeigt, wie groß die Investitionen sind, die für solch komplexe Studien erforderlich sind, was oft zu einer hohen CRO-Hebelwirkung während der Durchführungsphase führt.

Mit der Umstellung auf die KI-Einheit von DeepSolar verlagert sich die Abhängigkeit auf Technologiepartner. Die Aufnahme von DeepSolar in das NVIDIA Connect-Programm im August 2025 bestätigt die Abhängigkeit von Hochleistungsrechnerinfrastruktur und Softwarepartnern wie NVIDIA bei der Weiterentwicklung seiner KI-basierten Lösungen wie DeepSolar Predict. Diese Zusammenarbeit gewährt Zugriff auf die KI-Frameworks und Entwicklungstools von NVIDIA. Die potenziellen Auswirkungen werden durch das Ziel quantifiziert, die Genauigkeit der Wettervorhersage um bis zu 50 % zu verbessern, und die bestehende Plattform hat gezeigt, dass sie die Betriebs- und Wartungskosten für Solaranlagenbesitzer um bis zu 30 % senken kann.

Hier ein kurzer Blick auf den finanziellen Kontext dieser lieferantenabhängigen Aktivitäten ab Mitte 2025:

Der proprietäre Charakter des PRF-110-Abgabesystems bedeutet, dass die Lieferanten seiner einzigartigen Hilfsstoffe wahrscheinlich über einen erheblichen, wenn auch nicht quantifizierten Einfluss verfügen. Sie setzen darauf, dass PainReform Ltd. diese spezialisierten Beziehungen effektiv verwaltet.

• Wirkstofflieferanten für Ropivacain haben einen geringen Einfluss, da es sich bei dem Medikament um ein Generikum handelt.
• Spezialisierte CROs verzeichneten hohe Ausgaben, was sich in den Forschungs- und Entwicklungsausgaben von 11,4 Millionen US-Dollar im ersten Halbjahr 2024 widerspiegelt, was auf eine hohe Hebelwirkung in der Vergangenheit hinweist.
• Proprietäre Arzneimittelhilfsstoffe für PRF-110 stammen wahrscheinlich aus einer Hand und erhöhen die Lieferantenmacht aufgrund der Einzigartigkeit der Formulierung.
• DeepSolar verlässt sich auf Partner wie NVIDIA und erhält Zugriff auf Tools, mit denen sich die Prognosegenauigkeit um bis zu 50 % verbessern lässt.

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PainReform Ltd. (PRFX) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten derzeit die Kundenseite der Gleichung für PainReform Ltd. (PRFX), und ehrlich gesagt ist die Machtdynamik stark zu Ungunsten des Unternehmens verzerrt, bis eine große regulatorische Hürde überwunden ist. Da PRF-110, der Hauptkandidat, noch keinen kommerziellen Status erreicht hat, ist die Verhandlungsmacht der Endnutzer – Patienten und behandelnde Ärzte – derzeit theoretisch, dürfte aber bei der Markteinführung sehr stark sein.

Die unmittelbare Realität für PainReform Ltd. ist, dass der Kunde einen absoluten Einfluss hat, da das Produkt nicht zum Kauf verfügbar ist. Dies steht in direktem Zusammenhang mit den klinischen Daten. Die klinische Phase-3-Studie für PRF-110 bei Bunionektomie-Patienten hat ihren primären Endpunkt, nämlich die 72-Stunden-Schmerzanforderung, nicht erreicht, nachdem Ende 2024 eine Untersuchung der Dateninkohärenz angekündigt wurde. Daher ist die Verhandlungsmacht der Kunden für PRF-110 vorerst faktisch gleich Null, da das Produkt seinen primären Phase-3-Endpunkt nicht erreicht hat und nicht zum Verkauf zugelassen ist. Das Unternehmen konzentriert sich derzeit auf Forschung und Entwicklung, um die Pharmakokinetik auf der Grundlage dieser Studiendaten zu verfeinern.

Wir müssen jedoch auf das Szenario nach der Zulassung blicken, in dem der echte Wettbewerbsdruck zu spüren sein wird. Der Markt für postoperative Schmerzen ist riesig und ausgereift. Die Kundenmacht wird deutlich ansteigen, sobald PainReform Ltd. die Aufnahme von Formeln anstrebt. Krankenhausrezeptoren und Kostenträger werden erhebliche Preisnachlässe fordern, da sich in diesem Bereich bereits zahlreiche Konkurrenten für langwirksame Lokalanästhetika etabliert haben.

Betrachten Sie die Landschaft, die Sie betreten möchten. Ärzte verfügen über eine hohe Schaltkraft; Sie können PRF-110 problemlos durch bestehende, bewährte Behandlungen ersetzen. Sie können bei etablierten Opioiden, NSAIDs oder zugelassenen Produkten mit verlängerter Wirkstofffreisetzung bleiben, die bereits über etablierte Erstattungswege und klinische Vertrautheit verfügen. Diese einfache Substitution hält die Preissetzungsmacht für einen neuen Marktteilnehmer gering.

Die Kundenmacht auf dem weltweiten Markt für postoperative Schmerztherapeutika im Wert von schätzungsweise 14,97 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 ist hoch und wird von etablierten Marken dominiert. Um Ihnen einen Eindruck von der Größe und dem Wettbewerb zu vermitteln, finden Sie hier einen kurzen Blick auf die Marktkontexte Ende 2025:

Die Tatsache, dass Opioide im Jahr 2025 immer noch schätzungsweise 62 % des Arzneimittelmarktes ausmachen, zeigt, wie tief verwurzelt die aktuellen Standards sind, auch wenn der Regulierungsdruck zu ihrer Eindämmung besteht. Außerdem stehen Sie im Wettbewerb mit anderen langwirksamen Lokalanästhetika wie Paciras EXPAREL und Herons ZYNRELEF, die bereits dazu beitragen, die Abhängigkeit von Opioiden zu reduzieren. Sie betreten definitiv ein überfülltes Feld, in dem die Zahler die Fäden in der Hand haben.

Hier sind die Schlüsselfaktoren, die die Verhandlungsmacht der Kunden für PainReform Ltd. bei der Einführung stärken:

• Produkt nicht zugelassen; Keine aktuellen Umsatzerlöse für PainReform Ltd.
• Hohe Schaltkraft auf bestehende Opioide und NSAIDs.
• Zahler kontrollieren den Zugriff auf Formulare und die Preise.
• Der Markt wird von etablierten Playern wie Pacira und Heron dominiert.
• Opioide haben im Jahr 2025 immer noch einen geschätzten Marktanteil von 62 %.

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PainReform Ltd. (PRFX) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Der Konkurrenzkampf, mit dem PainReform Ltd. (PRFX) im Bereich der nicht-opioiden Schmerzbehandlung konfrontiert ist, ist, ehrlich gesagt, hart. Sie kämpfen nicht nur gegen andere Startups; Sie haben es mit etablierten Pharmariesen zu tun, die über große Taschen und bereits auf dem Markt befindliche zugelassene Produkte mit Langzeitwirkung verfügen. Das prominenteste Beispiel ist Pacira BioSciences, Inc., dessen Flaggschiffprodukt EXPAREL ein großer etablierter Anbieter ist. Um das Ausmaß dieser Rivalität zu veranschaulichen, meldete Pacira einen EXPAREL-Nettoproduktumsatz von 139,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und trug erheblich zu ihrem Gesamtumsatz im dritten Quartal 2025 bei 179,5 Millionen US-Dollar. Paciras EXPAREL profitiert auch von einem Patentschutz, der sich auf erstreckt 2039, was ihnen einen langen Vorsprung gegenüber potenziellen Konkurrenten wie PRF-110 verschafft.

PRF-110, der Hauptkandidat von PainReform Ltd. (PRFX), eine neuartige Formulierung von Ropivacain mit verlängerter Wirkstofffreisetzung, konkurriert direkt im Segment der Lokalanästhetika. Dieses Segment selbst verzeichnet ein solides Wachstum, was den Kampf um Marktanteile verschärft. Während Ihre Gliederung eine vorgeschlagene 8.27% CAGR, Marktdaten von Ende 2025 zeigen den globalen Markt für Lokalanästhesiemedikamente im Wert von 4,14 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 wird voraussichtlich mit einer CAGR zwischen wachsen 3.70% und 5% bis 2030 und reicht zwischen 5,13 Milliarden US-Dollar und 6,22 Milliarden US-Dollar bis zu diesem Jahr. Dieses Wachstum bedeutet, dass der Preis beträchtlich ist, aber die etablierten Spieler erobern bereits den Löwenanteil.

Die Rivalität verschärft sich, da sich PainReform Ltd. (PRFX) für seine wichtigsten Pharma-Assets noch in der klinischen/vorkommerziellen Phase befindet. Für die letzten zwölf Monate bis Juni 2025 meldete das Unternehmen einen Nettogewinn von -4,09 Millionen US-Dollar, und die Analystenprognosen für den Umsatz im Gesamtjahr 2025 schwanken $0. Dieser Mangel an aktuellen Einnahmen aus dem Kerngeschäft macht das Unternehmen sehr anfällig für die Marketingausgaben und die klinische Dynamik der Konkurrenten. Während PainReform Ltd. (PRFX) eine saubere Bilanz aufweist $0.0 Bei der Gesamtverschuldung ist die operative Burn-Rate ein Faktor, wenn es um Wettbewerber mit einem Quartalsumsatz von Hunderten Millionen geht.

Hier ist ein Vergleich der Größe des etablierten Konkurrenten mit der aktuellen Finanzlage von PainReform Ltd. (PRFX):

Die Wettbewerbsdynamik wird außerdem durch die Art der Produkte selbst geprägt. PRF-110 von PainReform Ltd. (PRFX) ist für die direkte Instillation in das chirurgische Wundbett konzipiert und positioniert sich damit im Vergleich zu anderen Lokalanästhetika mit verlängerter Wirkstofffreisetzung und den umfassenderen multimodalen Analgesieprotokollen, die Chirurgen derzeit anwenden. Der Erfolg von PRF-110 hängt vom Nachweis eines überlegenen klinischen Nutzens – wahrscheinlich in Bezug auf Dauer oder Sicherheit – ab profile-im Vergleich zu bestehenden, bewährten Optionen.

Die Intensität der Rivalität spiegelt sich auch in den strategischen Schritten der Wettbewerber wider, sich ihren Platz zu sichern:

• Pacira BioSciences, Inc. treibt seine Strategie „5x30 Wachstumspfad“ voran.
• Pacira hat außerdem AMT-143, eine langwirksame Ropivacain-Formulierung, gegen eine Vorauszahlung von einlizenziert 5,0 Millionen US-Dollar plus Meilensteine.
• Der nordamerikanische Markt für postoperative Schmerzbehandlung wird auf geschätzt 16 Milliarden US-Dollar, mit einer weltweiten Chance von 45 Milliarden US-Dollar bis Ende 2026.

PainReform Ltd. (PRFX) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für PainReform Ltd. (PRFX) und die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist definitiv ein wichtiger Faktor, den Sie modellieren müssen. Bei dieser Kraft geht es um Alternativen, die einen ähnlichen Nutzen – Schmerzlinderung – bieten können, auch wenn sie keine direkten Konkurrenten in derselben Medikamentenklasse sind. Für PainReform Ltd. (PRFX) ist diese Bedrohung vielfältig und geht von etablierten systemischen Medikamenten, neueren nicht-opioiden Optionen und sogar nicht-medikamentösen medizinischen Geräten aus.

Die größte und seit langem bestehende Ersatzbedrohung geht von Opioiden aus. PainReform Ltd. (PRFX) versucht explizit, den Bedarf daran zu verringern, sie dominieren jedoch immer noch den Bereich der Schmerzbehandlung. Der weltweite Opioidmarkt wurde im Jahr 2024 auf 23,70 Milliarden US-Dollar geschätzt und soll bis 2034 auf 28,45 Milliarden US-Dollar anwachsen. Die Übersicht lässt auf eine extrem hohe Bedrohung durch generische und Marken-Opioide schließen, die im Jahr 2024 immer noch einen Marktanteil von 42,18 % hielten; Diese schiere Marktgröße zeigt den harten Kampf um jedes neue lokalisierte Analgetikum.

Dennoch ist der Markt für nicht-opioide systemische Alternativen beträchtlich und wächst und stellt ein klares Substitutionsrisiko für die Pipeline von PainReform Ltd. (PRFX) dar, insbesondere für PRF-110. Dazu gehören etablierte nichtsteroidale Antirheumatika (NSAIDs) und gezieltere COX-2-Hemmer. Wir sehen dies in den Marktdaten:

Diese Zahlen zeigen, dass systemische Nicht-Opioid-Schmerzmittel ein großes und wachsendes Segment sind, was bedeutet, dass Ärzte viele etablierte Optionen zur Auswahl haben, bevor sie eine neuartige, lokalisierte Behandlung wie PRF-110 in Betracht ziehen. Beispielsweise wird erwartet, dass der Markt für COX-2-Hemmer bis 2032 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 5,3 % wächst.

Über systemische Medikamente hinaus tauchen im postoperativen Bereich, auf den sich die Technologie von PainReform Ltd. (PRFX) konzentriert, auch nicht-medikamentöse Ersatzstoffe auf. Schauen Sie sich den Kryoablationsbereich an, in dem AtriCure, Inc. mit seiner cryoSPHERE MAX™-Sonde für die postoperative Schmerzbehandlung Fortschritte macht. Der weltweite Markt für Kryoablationsgeräte wurde im Jahr 2024 auf 477,1 Millionen US-Dollar geschätzt und soll im Jahr 2025 540,3 Millionen US-Dollar erreichen. Die neue Sonde von AtriCure gewinnt schnell an Bedeutung; Berichten zufolge macht das MAX-Gerät in etwas mehr als sechs Monaten auf dem Markt über 50 % des Kryo-Geschäftsumsatzes aus. Dies zeigt, dass selbst für die lokale, prozedurale Schmerzkontrolle nicht-pharmakologische, gerätebasierte Alternativen einen erheblichen prozeduralen Anteil gewinnen.

Die Bedrohung wird auch im neueren Ophthalmologie-Unternehmen von PainReform Ltd. (PRFX) mit OcuRing™-K deutlich. Dieses Produkt ist als „tropfenlose“ Alternative zu herkömmlichen topischen Tropfen bei Schmerzen nach Katarakt konzipiert. Der gesamte weltweite Markt für Schmerz- und Entzündungsbekämpfung bei Kataraktchirurgie wird auf 9 Milliarden US-Dollar geschätzt. Allein das US-Segment hat einen Wert von über 3 Milliarden US-Dollar, wobei jährlich schätzungsweise 4,5 Millionen Kataraktoperationen durchgeführt werden. Der aktuelle Pflegestandard – häufige topische Augentropfen mit NSAIDs und Kortikosteroiden – ist der direkte Ersatz für OcuRing™-K. Aufgrund des hohen Eingriffsaufkommens und des etablierten, wenn auch fehlerhaften Drop-Regimes muss PainReform Ltd. (PRFX) die erhebliche Trägheit eines weithin akzeptierten, kostengünstigen Ersatzes überwinden.

Hier sind die wichtigsten Ersatzdrücke, die Sie im Auge behalten sollten:

• Größe des Opioidmarktes: 23,70 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.
• Marktwachstum für selektive NSAIDs für COX-2: 5,42 % CAGR bis 2030.
• Der Markt für Kryoablationsgeräte wird im Jahr 2025 voraussichtlich 540,3 Millionen US-Dollar erreichen.
• OcuRing™-K zielt auf einen globalen Markt für Kataraktschmerzen im Wert von 9 Milliarden US-Dollar ab.
• Standardmäßige topische Tropfen sind die etablierte Alternative zu OcuRing™-K.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

PainReform Ltd. (PRFX) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie stellen ein, bevor das Produkt auf den Markt passt. Daher ist es für die Bewertung von PainReform Ltd. (PRFX) von entscheidender Bedeutung, zu verstehen, was die Konkurrenz abhält. Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer teilt sich hier deutlich zwischen der pharmazeutischen Seite mit hohen Hürden und der zugänglicheren, aber immer noch anerkannten Technologieabteilung.

Für den Pharmabereich sind die regulatorischen Hürden außerordentlich hoch. Dies wird durch den Rückschlag in der PRF-110-Studie deutlich, als PainReform im Dezember 2024 feststellte, dass die Daten aus dem letzten 24-Stunden-Zeitraum der klinischen Phase-3-Studie nicht geklärt werden konnten, um die primäre 72-Stunden-Endpunktanforderung der Studie zu erfüllen, was bedeutet, dass dieser Endpunkt nicht erreicht wurde. Die Bewältigung des Investigational New Drug (IND)-Prozesses und der anschließenden Phase-3-Studien erfordert viel Geld und viel Zeit, was für jeden neuen Pharma-Einsteiger, der den Platz von PRF-110 herausfordern möchte, eine große Abschreckung darstellt.

Der Kapitalbedarf ist ein weiteres erhebliches Hindernis, insbesondere für die Medikamentenentwicklungspipeline. Die Forschungs- und Entwicklungskosten von PainReform beliefen sich auf ca 11,7 Millionen US-Dollar für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr, ein beachtlicher Wert für ein Unternehmen dieser Größe. Dieses Ausmaß an nachhaltigen Investitionen signalisiert die nötige Finanzkraft, um überhaupt den Einstieg in diesen Bereich zu wagen.

Die aktuelle Bewertung des Unternehmens profile präsentiert eine einzigartige Dynamik. PainReform Ltd. ist ein kleines Ziel mit einer Marktkapitalisierung von ca 1,74 Millionen US-Dollar Stand: November 2025. Diese niedrige Bewertung deutet zwar auf eine begrenzte interne Verteidigung gegen Marktveränderungen hin, macht PainReform jedoch gleichzeitig zu einem potenziellen Übernahmeziel für einen größeren Marktteilnehmer, der seine proprietäre Technologie zur Arzneimittelverabreichung mit verlängerter Wirkstofffreisetzung sofort erwerben und jahrelange regulatorische Hürden im Frühstadium umgehen möchte.

Das KI-Geschäft von DeepSolar sieht sich mit anderen Eintrittsbarrieren konfrontiert als das Pharmageschäft. Während der Softwaresektor im Allgemeinen einen geringeren Anfangskapitalbedarf hat als die Arzneimittelentwicklung, gewinnt DeepSolar durch die Aufnahme in das prestigeträchtige NVIDIA Connect-Programm im August 2025 erhebliche Glaubwürdigkeit und einen Wettbewerbsvorteil. Diese Aufnahme bietet Zugang zu NVIDIAs führenden KI-Frameworks und technischem Support, der nicht einfach zu reproduzieren ist.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich die Barrieren in den beiden Hauptsegmenten von PainReform Ltd. unterscheiden:

Die Fähigkeit der DeepSolar-Einheit, die Tools von NVIDIA zur Weiterentwicklung ihrer Plattform zu nutzen, was bereits nachweislich die Betriebs- und Wartungskosten um bis zu senkt 30%Das bedeutet, dass die Eintrittsbarriere zwar niedriger ist als bei der Pharmabranche, ein Neueinsteiger jedoch sofort mit einer KI-gestützten Lösung konkurrieren muss, die von einem großen Technologieanbieter unterstützt wird.

Die Faktoren, die den Eintritt von PainReform Ltd. behindern, sind:

• - Die regulatorischen Hürden (FDA Phase 3/NDA) sind hoch, wie der Rückschlag in der PRF-110-Studie zeigt, was eine erhebliche Abschreckung für Neueinsteiger im Pharmabereich darstellt.
• - Der Kapitalbedarf ist hoch; Die Forschungs- und Entwicklungskosten von PainReform beliefen sich auf ca 11,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 ein großes Hindernis.
• - Das Unternehmen ist ein kleines Ziel mit einer Marktkapitalisierung von ca 1,74 Millionen US-Dollar (November 2025), was es zu einer potenziellen Übernahme für einen größeren Marktteilnehmer macht, der auf der Suche nach seiner Technologie ist.
• – Das KI-Geschäft von DeepSolar steht vor einer geringeren Eintrittsbarriere als die Pharmabranche, gewinnt jedoch durch seine Akzeptanz in der Branche an Glaubwürdigkeit NVIDIA Connect-Programm.