Progress Software Corporation (PRGS): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie befassen sich gerade mit der Progress Software Corporation (PRGS) und versuchen herauszufinden, ob ihre etablierte Basis der neuen Welle von KI und Cloud-Disruption ab Ende 2025 standhalten kann. Ehrlich gesagt ist das Bild gemischt: Während das Unternehmen mit einer Nettobindungsrate von 100 % im dritten Quartal echte Stabilität zeigt und für das Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von fast 975 bis 981 Millionen US-Dollar prognostiziert, gestützt durch einen Jahresumsatz von 849 Millionen US-Dollar Bei wiederkehrenden Einnahmen ist der Wettbewerbsdruck groß. Wir sehen, dass große Technologiegiganten großen Druck ausüben, und Open-Source-Tools machen es für neue Player einfacher denn je, aufzutreten, was ihr Entwicklertools-Segment definitiv unter Druck setzt. Deshalb habe ich genau herausgefunden, wo der Hebel liegt – wer die Oberhand hat, Lieferanten oder Kunden –, indem ich das Five Forces-Framework verwendet habe, um Ihnen einen klaren, präzisen Überblick über die bevorstehenden Risiken und Chancen zu geben.

Progress Software Corporation (PRGS) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn man sich die Kostenstruktur der Progress Software Corporation ansieht, ist die Verhandlungsmacht ihrer Lieferanten im Allgemeinen gering, was eine gute Ausgangslage ist, um diese beeindruckende Position aufrechtzuerhalten 82.7% Bruttomarge, die wir im ersten Quartal 2025 gesehen haben. Diese Marge zeigt Ihnen, dass sie ihre direkten Kosten gut verwalten, und ein großer Teil davon besteht darin, ihre wichtigsten Lieferanten fest im Griff zu behalten.

Die Leistung ist vor allem deshalb gering, weil der Markt für ihre wesentliche Infrastruktur – Cloud-Dienste – hart umkämpft ist. Progress Software ist nicht an einen Anbieter gebunden; Sie können herumstöbern. Im Jahr 2025 wird der weltweite Markt für öffentliche Clouds voraussichtlich einen Aufschwung erleben 723,4 Milliarden US-Dollar, und die drei besten Spieler kämpfen hart um jeden Dollar dieser Ausgaben. Dieser Wettbewerb kommt Progress Software definitiv zugute.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Cloud-Landschaft, die die Macht der Lieferanten unter Kontrolle hält:

Man sieht den Druck auf die Anbieter; Beispielsweise bietet Azure wettbewerbsfähige Preise, manchmal sogar niedrigere für den Speicher, während AWS in bestimmten Konfigurationen bei den Rechenkosten führend sein kann. Dieser ständige Preiskampf bedeutet, dass Progress Software günstige Konditionen aushandeln kann, insbesondere für großvolumige, standardisierte Dienste.

Progress Software selbst stellt eine klare Erwartungshaltung an seine Partner. Ihre offiziellen Lieferantenrichtlinien machen deutlich, dass sie Wert auf langfristige Beziehungen legen, die auf der Verpflichtung zur kontinuierlichen Verbesserung basieren. Insbesondere verlangen sie von den Lieferanten Folgendes:

• Streben Sie aktiv nach Kosteneinsparungen im Jahresvergleich.
• Wenden Sie eine Philosophie der kontinuierlichen Verbesserung der Kosten an.
• Zeigen Sie Engagement für erstklassigen Kundenservice.
• Seien Sie als Branchenführer anerkannt.

Diese Richtlinie zwingt Lieferanten dazu, proaktiv nach Effizienzsteigerungen zu suchen und wälzt die Last der Kostensenkung effektiv auf sie ab. Es ist eine clevere Möglichkeit, den Preisdruck zu institutionalisieren. Auch die Ergebnisse des zweiten Quartals 2025 von Progress Software zeigten 237 Millionen Dollar im Umsatz, mit einem annualisierten wiederkehrenden Umsatz (ARR) von 838 Millionen US-Dollar. Diese große, stabile, wiederkehrende Umsatzbasis verschafft ihnen einen Hebel bei der Vertragsverhandlung, da sie für ihre Lieferanten einen zuverlässigen, langfristigen Kunden darstellen.

Die primären Eingaben für Progress Software sind weitgehend kommerziell. Die Cloud-Infrastruktur ist ein Teil davon, aber die andere wichtige Komponente sind qualifizierte technische Talente. Der Markt für Software-Ingenieure, Entwickler und Cloud-Architekten ist groß, obwohl spezialisierte Fähigkeiten höhere Quoten erzielen können. Da es sich bei Progress Software jedoch um ein ausgereiftes Unternehmen mit einer klaren Wachstumsstrategie handelt – einschließlich jüngster Akquisitionen wie ShareFile Ende 2024 –, können sie Talente häufig über etablierte Beschäftigungsmarken und wettbewerbsfähige Vergütungspakete anziehen, anstatt für jeden Bedarf vollständig auf teure, kurzfristige externe Beratungsfirmen angewiesen zu sein. Die Macht von Talentlieferanten wie spezialisierten Personalagenturen wird durch die Fähigkeit des Unternehmens, Mitarbeiter direkt einzustellen, und seinen Fokus auf die effektive Integration übernommener Teams gemindert.

Progress Software Corporation (PRGS) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten die Kundenmacht der Progress Software Corporation, und ehrlich gesagt handelt es sich um eine Geschichte aus zwei Segmenten. Bei der installierten Basis, insbesondere denen auf älteren Plattformen, wird die Leistung durch den reinen Aufwand und die Kosten des Umzugs erheblich gedämpft. Nehmen Sie zum Beispiel OpenEdge. Wenn ein Kunde seinen Wartungs- und Supportvertrag auslaufen lässt, verlangt die Progress Software Corporation eine Richtlinie, die eine Wiedereinsetzungsgebühr in Höhe des Zweifachen des Betrags der Wartungs- und Supportgebühr für den abgelaufenen Zeitraum sowie mindestens ein Jahr Support zu Standardpreisen verlangt. Das stellt eine hohe finanzielle Hürde dar, die dafür sorgen soll, dass Sie weiterhin für den Support bezahlen müssen, was Ihren Hebel, ganz wegzugehen, definitiv schmälert. Dennoch arbeitet die Progress Software Corporation aktiv daran, diese Kunden durch die Integration neuer Technologien zu binden. Sie stellten fest, dass die Einbettung von GenAI-Funktionen für OpenEdge-Kunden die Entwicklung beschleunigen soll.

Die Klebrigkeit des bestehenden Kundenstamms ist statistisch deutlich. Progress Software Corporation meldete im dritten Quartal 2025 eine Nettobindungsrate (Net Retention Rate, NRR) von 100 %. Wenn die NRR genau 100 % beträgt, bedeutet dies, dass selbst wenn einige Kunden abwandern oder ihre Ausgaben reduzieren, die Expansionserlöse anderer genau das ausgeglichen haben – es handelt sich um eine starke Kundenbindung, aber es handelt sich auch nicht um eine aggressive Expansion. Dies deutet darauf hin, dass die Kunden zwar nicht in Scharen abwandern, ihre Ausgaben bei der Progress Software Corporation aber auch nicht auf Nettobasis für die gesamte Basis dramatisch erhöhen, was ihre Macht unter Kontrolle hält.

Hier ein kurzer Blick auf die Größe des Kundenstamms und die wichtigsten Kennzahlen zur Kundenbindung zum Ende des dritten Quartals 2025:

Bei neuen Deals ist die Käufermacht definitiv höher. Der Markt für Unternehmenssoftware ist überfüllt und es gibt viele Alternativen für Digital Experience- und Infrastruktursoftware. Die Progress Software Corporation bedient über 4 Millionen Entwickler und Technologen in Hunderttausenden von Unternehmen, was bedeutet, dass es einen großen Pool potenzieller Wettbewerber gibt, die um diesen neuen Wallet-Anteil wetteifern. Wenn Sie einen Netto-Neuvertrag aushandeln, weiß der Kunde, dass er Optionen hat, sodass sein Einfluss größer ist als bei einem bestehenden Kunden, der an einen mehrjährigen OpenEdge-Vertrag gebunden ist.

Im Segment der Entwicklertools tätigen Kunden im Vergleich zu großen Infrastrukturverträgen häufig Transaktionen mit hohem Volumen und niedrigeren Preisen. Dies verschafft Käufern natürlich mehr Einfluss, da die Kosten für den Austausch eines bestimmten Toolsets zwar nicht null sind, aber oft weniger schmerzhaft sind als die Migration einer Kern-Legacy-Anwendung. Dem begegnet die Progress Software Corporation, indem sie greifbare Werte zeigt; Beispielsweise sollen ihre KI-Codierungsassistenten für Telerik und Kendo UI die Entwicklerproduktivität um bis zu 30 % steigern. Diese Art von messbarem ROI hilft der Progress Software Corporation, ihre Preise zu verteidigen, aber der transaktionale Charakter des Entwicklersegments bedeutet immer noch, dass die Käufer dort eine erhebliche Macht haben.

Die Gesamtleistung lässt sich am besten als moderat beschreiben. Sie verfügen über ein Kundensegment mit hohen Umstellungskosten, das den Umsatz stabil hält, was durch die NRR von 100 % im dritten Quartal 2025 belegt wird, aber Sie verfügen auch über eine Wettbewerbslandschaft für neue Geschäfts- und Entwicklertools, in der Käufer problemlos einkaufen können. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, insbesondere bei neueren, weniger eingebetteten Produkten.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Progress Software Corporation (PRGS) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie sehen sich die Wettbewerbslandschaft der Progress Software Corporation (PRGS) an, und ehrlich gesagt ist die Rivalität heftig, insbesondere wenn man die schiere Größe der beteiligten Akteure berücksichtigt. Die Bedrohung durch etablierte Technologiegiganten wie Microsoft und Oracle ist nicht nur theoretisch; Dies wird durch enorme Investitionen und eine aggressive KI-Integration in den gesamten Software-Stacks unterstützt.

Beispielsweise erzielte die Intelligent Cloud-Abteilung von Microsoft im zweiten Quartal 2025 einen Umsatz von 29,9 Milliarden US-Dollar, wobei Azure im gleichen Zeitraum im Jahresvergleich um 39 % wuchs. Allein das KI-Geschäft von Microsoft hat eine jährliche Umsatzrate von 13 Milliarden US-Dollar erreicht. Unterdessen verzeichnete Oracle, das sich rasant wandelte, im letzten Quartal ein bemerkenswertes Umsatzwachstum seiner Oracle Cloud Infrastructure von 55 %. Dieses Investitionsniveau bedeutet, dass Progress Software um Entwickler-Mindshare- und Unternehmensbudget-Dollars mit Plattformen konkurriert, die fast über Nacht Milliardenbeträge an Infrastruktur bereitstellen können.

Beim Wettbewerb geht es nicht nur um die Größe; es geht um zukünftige Verpflichtungen. Schauen Sie sich die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) an, die das vertraglich vereinbarte zukünftige Geschäft zeigen:

Diese Tabelle zeigt die enorme Dynamik, die Oracle bei zukünftigen Cloud-Engagements aufnimmt, auch wenn Microsoft derzeit einen höheren RPO-Gesamtwert beibehält. Progress Software spürt definitiv den Druck dieser Hyperscaler, die überall KI und Cloud-native-Funktionen integrieren.

Dennoch behauptet sich Progress Software, was Sie an seinen eigenen Abonnementkennzahlen sehen können. Der Fokus des Unternehmens auf wiederkehrende Einnahmen bietet einen Puffer gegen die Volatilität direkter Feature-für-Feature-Kämpfe in einigen Segmenten. Sie müssen sich diese Zahlen ansehen:

• Annualisierter wiederkehrender Umsatz (ARR) erreicht 838 Millionen US-Dollar ab Q2 2025.
• Das ARR-Wachstum war stark 46% im Vergleich zum Vorjahr im zweiten Quartal 2025.
• Die Nettobindungsrate wurde mit angegeben 100%.

Die Wettbewerbsintensität kommt auch von unten. In spezialisierten KI- und Cloud-nativen Entwicklungsbereichen tauchen ständig flinke, von Risikokapitalgebern finanzierte Startups auf, oft mit geringerem Anfangsaufwand und einem starken Fokus auf ein einzelnes Problem. Progress Software reagiert definitiv darauf, was durch die Übernahme der Agentic RAG AI Company, Nuclia, im Juni 2025 belegt wird, die für die Finanzen als unwesentlich, für ihre KI-gestützten Angebote jedoch als strategisch eingestuft wurde. Dies zeigt Ihnen, dass sie sich aktiv mit der Startup-Bedrohung befassen.

Trotz dieser intensiven Rivalität lassen die kurzfristigen Finanzaussichten des Unternehmens auf Vertrauen in seine differenzierte Position schließen. Progress Software hat seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 aufgrund der starken Leistung im zweiten Quartal angehoben. Die prognostizierte Umsatzspanne für das Geschäftsjahr 2025 liegt nun zwischen 962 Millionen US-Dollar und 974 Millionen US-Dollar.

Hier ein kurzer Blick darauf, wie sich die Stabilitätskennzahlen des Unternehmens im Vergleich zum Wettbewerbsumfeld schlagen:

Der ARR von 838 Millionen US-Dollar ist hier der eigentliche Anker und bietet eine solide Basis gegen die breiten Plattformspiele der Giganten. Finanzen: Entwurf der Cashflow-Prognose für das dritte Quartal 2025 unter Einbeziehung der angehobenen Prognose für das Geschäftsjahr 25 bis nächsten Dienstag.

Progress Software Corporation (PRGS) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Sie bewerten die Wettbewerbslandschaft für Progress Software Corporation (PRGS) ab Ende 2025 und die Ersatzprodukte für ihre Kernangebote stellen einen erheblichen, sich weiterentwickelnden Druck dar. Bei dieser Kraft geht es nicht nur um den direkten Produktaustausch; Es geht um die Abkehr ganzer Entwicklungsparadigmen von traditionellen Unternehmenssoftware-Stacks.

Hohe Bedrohung durch Open-Source-Software und von der Community betriebene Entwicklertools.

Die Demokratisierung der Entwicklung bedeutet, dass Progress Software Corporation für viele Anwendungsfälle, insbesondere im Rahmen der Anwendungsmodernisierung, mit der Substitution durch kostenlose oder kostengünstige, von der Community betriebene Alternativen konfrontiert ist. Während der Gesamtumsatz der Progress Software Corporation in den letzten zwölf Monaten (TTM) etwa 940,13 Millionen US-Dollar erreichte (Stand des Quartals, das am 31. August 2025 endete), bietet die schiere Größe des Open-Source-Ökosystems eine konstante, kostenlose Alternative für Entwickler. Wettbewerber wie Red Hat, das sich auf Open-Source-Lösungen für Unternehmen konzentriert, unterstreichen beispielsweise die Reife dieses Segments.

Low-Code/No-Code-Plattformen bieten schnelle Alternativen für die Anwendungsentwicklung.

Dies ist vielleicht der aggressivste Bereich der Substitution. Low-Code/No-Code-Plattformen (LCNC) erobern schnell Marktanteile für die Anwendungsentwicklung und stellen eine direkte Herausforderung für die Anwendungsentwicklungs- und Digital Experience-Segmente der Progress Software Corporation dar. Das Marktwachstum ist explosionsartig; Der Markt für No-Code-Entwicklungsplattformen wird voraussichtlich von 28,11 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf 35,61 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 wachsen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 26,7 % entspricht. Darüber hinaus prognostiziert Gartner, dass bis 2025 70 % der neuen Unternehmensanwendungen LCNC-Technologien nutzen werden. Diese Tools bieten spürbare Geschwindigkeitsvorteile, wobei Berichten zufolge LCNC-Plattformen die App-Entwicklungszeit um bis zu 90 % verkürzen können. Diese Geschwindigkeit ersetzt direkt das Wertversprechen traditioneller, codeintensiverer Entwicklungsumgebungen.

Native Cloud-Dienste von Hyperscalern (AWS, Google) ersetzen direkt bestimmte PRGS-Produkte.

Hyperscaler wie Microsoft und Google sind wichtige Akteure, deren integrierte Dienste die Angebote der Progress Software Corporation ersetzen, insbesondere in der cloudnativen Anwendungsentwicklung und Datenkonnektivität. Beispielsweise wird Googles Firebase, das für die Integration mobiler Anwendungen verwendet wird, als hervorragendes und stabiles Tool genannt. Auch Microsoft zählt zu den Hauptkonkurrenten der Progress Software Corporation. Die schiere Größe und der integrierte Charakter dieser Plattformen machen sie zu einem einfachen Ersatz für Organisationen, die sich bereits für ihre Ökosysteme engagieren. Der Umsatz der Progress Software Corporation im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 betrug 237 Millionen US-Dollar, was verdeutlicht, wie groß die Herausforderung für das Unternehmen durch diese Multi-Billionen-Dollar-Cloud-Anbieter ist.

Die MOVEit-Sicherheitslücke erhöhte die Bereitschaft der Kunden, nach Alternativen für die Dateiübertragung zu suchen.

Die im Mai 2023 entdeckte MOVEit-Datensicherheitslücke dient als starker Katalysator für Kunden, nach Ersatz für die Dateiübertragungslösungen der Progress Software Corporation zu suchen, obwohl Führungskräfte feststellten, dass die Kundenbindung in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 stabil blieb. Das Ausmaß des Vorfalls ist atemberaubend: Der Exploit betraf über 2.500 Organisationen und mehr als 67 Millionen Einzelpersonen weltweit. Der Angriff breitete sich aus und die ausgenutzte MOVEit-Umgebung gefährdete letztendlich mindestens 354 weitere Organisationen, die den ursprünglichen Opfern nachgelagert waren. Während der Progress Software Corporation im vierten Quartal 2023 etwa 1 Million US-Dollar an Cyber-Vorfallkosten entstanden sind, schafft der langfristige Vertrauensverlust einen anhaltenden Anreiz für Kunden, auf alternative, als sicherer wahrgenommene Dateiübertragungsmechanismen zu migrieren.

Hier ist ein kurzer Blick auf den finanziellen Kontext rund um die Progress Software Corporation und die Ersatzmärkte:

Die Bedrohung ist vielfältig: LCNC verschlingt die Entwicklungspipeline, Hyperscaler bieten integrierten Plattformersatz und die MOVEit-Veranstaltung lieferte einen greifbaren, quantifizierbaren Grund für Kunden, Dateiübertragungsalternativen zu prüfen. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko.

Progress Software Corporation (PRGS) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie bewerten die Wettbewerbslandschaft für Progress Software Corporation (PRGS) bis Ende 2025. Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer ist definitiv vorhanden, aber es handelt sich derzeit nicht um eine existenzielle Krise. Wir sehen ein mäßige Bedrohung. Die Umstellung auf Cloud-Verteilungsmodelle, ein wichtiger Trend im gesamten Unternehmensanwendungsbereich, der sich voraussichtlich durchsetzen wird 315 Milliarden Dollar weltweit bis 2025 – hat die anfängliche Kapitaleintrittsbarriere gesenkt. Ein Startup muss keine riesige On-Premise-Infrastruktur aufbauen, um mit dem Verkauf von Software-as-a-Service (SaaS) zu beginnen.

Darüber hinaus hilft die Verbreitung von Open-Source-Technologien neuen Akteuren, Produkte schneller als je zuvor zu entwickeln und zu vertreiben. Sie können jahrelange Grundlagenarbeit überspringen, indem sie vorhandene, bewährte Komponenten integrieren. Diese schnelle Markteinführung ist ein echter Faktor, wenn ein neuer, flexibler Wettbewerber eine bestimmte Nische im Portfolio der Progress Software Corporation anvisiert. Dennoch muss man sich die Realität im Unternehmensbereich ansehen.

Hier ist die kurze Berechnung, was noch nötig ist, um in der obersten Liga mithalten zu können:

• Der Aufbau einer vertrauenswürdigen Marke auf Unternehmensniveau erfordert viel Kapital und Zeit.
• Die Absicherung großer Unternehmensverträge erfordert eine nachgewiesene Sicherheits- und Compliance-Historie.
• Das Erreichen der Größenordnung des wiederkehrenden Umsatzes der Progress Software Corporation ist ein gewaltiges Unterfangen.
• Die Kosten für den Kundenwechsel sind zwar nicht absolut, stellen aber dennoch eine erhebliche Hürde dar.

Die Progress Software Corporation steuert diese Dynamik aktiv durch strategische, gezielte Akquisitionen, um zukünftige Bedrohungen präventiv zu neutralisieren und ihre aktuellen Angebote zu verbessern. Der Schritt zur Übernahme von Nuclia, einem Innovator für agentenbasierte Retrieval-Augmented Generation (RAG) KI-Lösungen, wurde abgeschlossen 30. Juni 2025. Dies zeigt, dass Progress Fähigkeiten kauft und nicht darauf wartet, dass sie extern reifen.

Fairerweise muss man sagen, dass die anfängliche Kapitalbarriere für das übernommene Unternehmen Nuclia im Vergleich zur Größe der Progress Software Corporation relativ gering war; Nuclia hatte nur erhöht 5,4 Millionen Euro in der Seed-Finanzierung im Jahr 2022. Progress Software Corporation, mit einer Marktkapitalisierung von ca 2,76 Milliarden US-Dollar Zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses wurde diese Technologie übernommen, was als gegeben galt immateriell zu den eigenen Finanzen. Diese Akquisition stärkt die Progress Data Platform sofort mit modernster KI und geht direkt auf den Bedarf an überprüfbaren, kontextbewussten GenAI-Funktionen ein, die Neueinsteiger andernfalls möglicherweise versuchen würden, als eigenständige Punktlösung aufzubauen oder anzubieten.

Bedenken Sie die schiere Größenordnung, in der die Progress Software Corporation Ende 2025 tätig ist. Diese finanzielle Belastung schafft einen Burggraben gegenüber kleineren, kapitalschwachen Marktteilnehmern:

Der Markt sieht einen allgemeinen Trend 72% der Unternehmen entscheiden sich für KI-Lösungen, was bedeutet, dass jeder Neueinsteiger eine glaubwürdige KI-Geschichte haben muss. Die Integration der Agentic RAG-Technologie von Nuclia durch die Progress Software Corporation wirkt dem direkt entgegen, indem sie fortschrittliche KI in ihre bestehende Plattform einbettet und die Messlatte für jedes Startup, das mit einem weniger ausgereiften oder weniger integrierten KI-Angebot in den Markt einsteigen möchte, höher legt.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.