Ready Capital Corporation (RC): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie fragen sich auf jeden Fall, ob Ready Capital Corporation (RC) den aktuellen Sturm im Gewerbeimmobilienmarkt überstehen kann, und die kurze Antwort ist, dass sie sich aggressiv neu positionieren, aber das erweist sich als schmerzhaft. Das Unternehmen stützt sich stark auf seine Multi-Strategie-Stärke, insbesondere auf das profitable, staatlich geförderte Small Business Lending-Segment, aber diese Neuausrichtung hat ihren Preis: einen ausschüttungsfähigen Verlust im dritten Quartal 2025 $(0.94) pro Aktie und eine hohe Gesamtkreditausfallquote 5.9%. Wir müssen uns genau ansehen, wie sich ihre strategische Verlagerung hin zu Kernkrediten für Mehrfamilienhäuser und SBA-Kredite dem entgegenstellt 650 Millionen Dollar Die Fälligkeit der Schulden droht im Jahr 2026.

Ready Capital Corporation (RC) – SWOT-Analyse: Stärken

Die Multi-Strategie-Plattform diversifiziert zwischen Gewerbeimmobilien und staatlich geförderten Kleinunternehmenskrediten.

Ready Capital Corporation (RC) arbeitet mit einem Multi-Strategy-Immobilienfinanzierungsmodell, das eine Kernstärke darstellt, insbesondere auf einem volatilen Markt für Gewerbeimmobilien (CRE). Diese Strategie bedeutet, dass sie sich nicht auf eine einzelne Anlageklasse verlassen und das Risiko auf verschiedene Kreditvertikalen verteilen: Agentur-Mehrfamilien-, Investoren-, Bau-, Brücken- und staatlich unterstützte Kredite wie die U.S. Small Business Administration (SBA) Abschnitt 7(a) und Kredite des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA).

Diese Diversifizierung ist auf jeden Fall ein kluger Schachzug. Es ermöglicht dem Unternehmen, Kapital in die ertragsstärksten oder risikoärmsten Segmente zu verlagern, wenn sich die Konjunkturzyklen ändern. Durch die jüngste Übernahme von United Development Funding IV (UDF IV) wurde diese Plattform durch die Hinzufügung einer speziellen Möglichkeit zur Landentwicklungsfinanzierung weiter ausgebaut und die Produktpalette für Kreditnehmer und Investoren erweitert.

Das Segment Robust Small Business Lending (SBL) erwirtschaftete im dritten Quartal 2025 einen Nettogewinn von 11 Millionen US-Dollar.

Die Small Business Lending (SBL)-Plattform ist ein bedeutendes, margenstarkes Gegengewicht zum eher zyklischen CRE-Geschäft. Im dritten Quartal 2025 erwirtschaftete dieses Segment einen Nettogewinn von 11 Millionen US-Dollar, was eine klare Stärke darstellt. Diese Leistung steigerte die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens vor realisierten Verlusten um 280 Basispunkte (2,8 %) und verdeutlichte damit den unmittelbaren Wert für die Aktionäre.

Die Stabilität des SBL-Segments beruht auf der Konzentration auf staatlich garantierte Kredite, die ein geringeres Kreditrisiko bergen profile. Beispielsweise beliefen sich die SBL-Neuvergaben im dritten Quartal 2025 auf insgesamt 283 Millionen US-Dollar, darunter 173 Millionen US-Dollar an SBA 7(a)-Darlehen und 67 Millionen US-Dollar an USDA-Darlehen. Dieses Originierungsvolumen gewährleistet eine stetige Pipeline hochwertiger, gebührenpflichtiger Vermögenswerte.

Starke Liquidität mit 830 Millionen US-Dollar an unbelasteten Vermögenswerten ab dem dritten Quartal 2025.

Eine starke Liquiditätsposition bietet die notwendige finanzielle Flexibilität, um Schuldenfälligkeiten zu verwalten und neue Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. Zum 30. September 2025 meldete Ready Capital ein unbelastetes Gesamtvermögen von 830 Millionen US-Dollar. Darin sind 150 Millionen US-Dollar an uneingeschränktem Bargeld enthalten.

Hier ist eine kurze Berechnung, was diese Liquidität kurzfristig bedeutet: Das Unternehmen hat Schulden in Höhe von etwa 650 Millionen US-Dollar, die im Jahr 2026 fällig werden, und die 830 Millionen US-Dollar an unbelasteten Vermögenswerten bieten ein beträchtliches Polster und mehrere Möglichkeiten, diesen Verpflichtungen nachzukommen. Das ist eine starke Position.

Die strategische Fusion mit UDF IV steigerte den Buchwert pro Aktie.

Die strategische Fusion mit United Development Funding IV, die im März 2025 abgeschlossen wurde, sollte sich sofort positiv auf die Bilanz auswirken. Diese Transaktion führte zu einem Bargain Purchase Gain in Höhe von 24,5 Millionen US-Dollar, was sich direkt positiv auf den Buchwert pro Aktie des Unternehmens auswirkt. Die Fusion steigerte den Buchwert pro Aktie, was bedeutete, dass der durch die Übernahme erzielte Wert die Kosten der Transaktion überstieg.

Durch diesen Schritt wurde nicht nur eine neue Branche für Landentwicklungskredite geschaffen, sondern nach Abschluss auch die Pro-forma-Eigenkapitalbasis auf über 2,2 Milliarden US-Dollar erhöht. Die Fähigkeit, in einer wirtschaftlich schwierigen Zeit eine wertsteigernde Fusion durchzuführen, unterstreicht die strategische Fähigkeit des Managementteams.

Aktiver Rückkauf von 2,5 Millionen Aktien im dritten Quartal 2025 zu einem Durchschnittspreis von 4,17 US-Dollar.

Die Entscheidung des Managements, aktiv Stammaktien zurückzukaufen, signalisiert Vertrauen in den inneren Wert des Unternehmens und unterstützt direkt den Buchwert je Aktie. Im dritten Quartal 2025 kaufte Ready Capital 2.514.755 Stammaktien zu einem Gesamtpreis von 10,49 Millionen US-Dollar zurück. Der durchschnittlich gezahlte Preis betrug 4,17 US-Dollar pro Aktie.

Diese Maßnahme steigerte den Buchwert pro Aktie im Quartal um etwa 0,09 US-Dollar pro Aktie und glich den vierteljährlichen Dividendenrückstand teilweise aus. Dies ist eine klare, aktionärsfreundliche Maßnahme, die zeigt, dass das Management Kapital effizient nutzt, um Aktien zurückzukaufen, wenn sie feststellen, dass der Kurs unter ihrem tatsächlichen Wert liegt.

Ready Capital Corporation (RC) – SWOT-Analyse: Schwächen

Im dritten Quartal 2025 wurde ein ausschüttungsfähiger Verlust von (0,94) US-Dollar pro Stammaktie gemeldet

Die größte Sorge für Ready Capital Corporation ist der deutliche Rückgang der Rentabilität, der sich im ausschüttungsfähigen Verlust von (0,94) US-Dollar pro Stammaktie im dritten Quartal 2025 zeigt. Dabei handelt es sich nicht nur um ein GAAP-Rechnungslegungsproblem; Ausschüttungsfähige Gewinne werden vom Management verwendet, um die Leistung zu bewerten und Dividenden festzulegen. Dies wirkt sich also direkt auf die Wahrnehmung des Shareholder Value aus. Um fair zu sein, ohne Berücksichtigung der erheblichen realisierten Verluste aus Vermögensverkäufen betrug der ausschüttungsfähige Verlust bescheidenere 0,04 US-Dollar pro Stammaktie. Dennoch zeigt die Tatsache, dass Sie Vermögenswerte mit erheblichem Verlust verkaufen mussten, um die Bilanz zu bereinigen, den zugrunde liegenden Stress im Portfolio.

Hier ist die kurze Berechnung der Kernverlusttreiber:

• Ausschüttbarer Verlust im dritten Quartal 2025: $(0.94) pro Stammaktie.
• Ausschüttbarer Verlust vor realisierten Verlusten: $(0.04) pro Stammaktie.
• Realisierte Verluste aus Vermögensverkäufen (Q3 2025): Ungefähr 147,4 Millionen US-Dollar.

Die hohe Ausfallrate des gesamten Kreditportfolios von 5,9 % im dritten Quartal 2025 weist auf ein Kreditrisiko hin

Eine hohe Ausfallquote ist ein klares Warnsignal für das Kreditrisiko, und die Ausfallquote des gesamten Kreditportfolios von Ready Capital ist mit 5,9 % im dritten Quartal 2025 definitiv erhöht. Für ein Immobilienfinanzierungsunternehmen signalisiert diese Menge notleidender Kredite, dass ein erheblicher Teil des Kreditbestands mit der Rückzahlung zu kämpfen hat, was wahrscheinlich auf anhaltend hohe Zinssätze und die Volatilität des Marktes für Gewerbeimmobilien (CRE) zurückzuführen ist. Dieser hohe Zinssatz zwingt das Unternehmen dazu, seine Rückstellungen für Kreditausfälle zu erhöhen, was sich direkt auf die Erträge auswirkt. Im dritten Quartal 2025 betrug der Nettoanstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle 38 Millionen US-Dollar, was auf einen Nettoanstieg der spezifischen Rücklagen um 43,2 Millionen US-Dollar zurückzuführen war. Das ist eine enorme Belastung für Ihre finanziellen Ergebnisse.

Der Nettozinsertrag (NII) ging im dritten Quartal 2025 auf 10,5 Millionen US-Dollar zurück

Der Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) ist der zentrale Motor eines Finanzgeschäfts, und sein Rückgang auf nur 10,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 ist eine ernsthafte Schwäche. Diese Bewegung war nicht zufällig; Dies war in erster Linie auf eine Reduzierung des CRE-Portfolios um 1,4 Milliarden US-Dollar sowie auf eine negative Kreditmigration in Höhe von 40 Millionen US-Dollar zurückzuführen, was bedeutete, dass weitere Kredite herabgestuft wurden. Die Zinsrendite des Nicht-Kernportfolios betrug nur 3,1 %, was einem Bruchteil der Zinsrendite des Kernportfolios von 8,1 % entspricht, was einen klaren Leistungsunterschied zwischen den beiden Segmenten zeigt.

Nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte, wie die gemischt genutzte Immobilie in Portland, erleiden Nettobetriebsverluste

Das Engagement des Unternehmens in nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten, insbesondere im Real Estate Owned (REO)-Portfolio, ist eine strukturelle Schwäche. Das gesamte REO-Buch beläuft sich auf 648 Millionen US-Dollar in 28 Positionen. Allein der gemischt genutzte Vermögenswert in Portland macht gewaltige 66 % des gesamten REO aus, was 14 % des Eigenkapitals zum Quartalsende entspricht. Dieser einzelne Vermögenswert stellt ein großes Konzentrationsrisiko dar. Der Nettobetriebsverlust und die Transportkosten beliefen sich im dritten Quartal 2025 auf insgesamt 5 Millionen US-Dollar, wobei allein die Hotelkomponente im Quartal einen Nettobetriebsverlust von 330.000 US-Dollar verursachte. Dieser Vermögenswert stellt eine eindeutige Belastung für die Erträge dar und trug im Quartal zu einer Belastung der Erträge des nicht zum Kerngeschäft gehörenden Portfolios in Höhe von insgesamt 8 Millionen US-Dollar bei.

Im Jahr 2026 muss eine erhebliche Fälligkeit der Schulden in Höhe von 650 Millionen US-Dollar bewältigt werden

Die Notwendigkeit, eine erhebliche Fälligkeit einer Schuld zu refinanzieren oder zurückzuzahlen, birgt ein kurzfristiges Ausführungsrisiko. Ready Capital hat Schulden in Höhe von 650 Millionen US-Dollar mit einer Fälligkeit im Jahr 2026, die verwaltet werden müssen. In einem volatilen Kapitalmarktumfeld könnte die Verlängerung dieser Schulden teuer sein und möglicherweise den künftigen NII untergraben. Die gute Nachricht ist, dass das Unternehmen über 830 Millionen US-Dollar an unbelasteten Vermögenswerten verfügt, darunter 150 Millionen US-Dollar an uneingeschränkten Barmitteln, was eine gewisse Flexibilität bietet. Allerdings bedeutet die schiere Größe der Fälligkeit, dass der Fokus des Managements stark auf diese Refinanzierungsbemühungen gelenkt wird, was vom Wachstum des Kerngeschäfts ablenken kann. Sie brauchen jetzt einen klaren, umsetzbaren Plan für diese 650 Millionen US-Dollar.

Ready Capital Corporation (RC) – SWOT-Analyse: Chancen

Die größte Chance der Ready Capital Corporation liegt in einer entscheidenden Abkehr von alten, nicht zum Kerngeschäft gehörenden Gewerbeimmobilien (CRE) hin zu margenstärkeren, staatlich unterstützten Krediten und belastbaren Überbrückungskrediten für Mehrfamilienhäuser. Dieser strategische Schwenk, der im gesamten Geschäftsjahr 2025 sichtbar ist, soll die Bilanz stabilisieren und die Nettozinsspanne (NIM) wieder auf das Niveau der Vergleichsgruppe bringen.

Sie sehen, wie das Unternehmen ein klassisches finanzielles Umstrukturierungsspiel durchführt: Schlechtes verkaufen, gutes kaufen. Entscheidend ist, wie schnell sie das Kapital zu den angestrebten Renditen umschichten können.

Reinvestition der Liquidität aus dem Verkauf von Vermögenswerten in Kernkredite mit dem Ziel einer Hebelrendite von 10,2 %.

Ready Capital liquidiert aktiv ertragsschwächere und notleidende nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte, um Kapital für die Reinvestition in sein Kernportfolio an Gewerbeimmobilienkrediten freizusetzen. Das Management strebt für diese neuen Kernkredite eine Leverage Yield von 10,2 % an, ein wichtiger Schritt zur Verbesserung der Rentabilität. Zum Vergleich: Die Zinsrendite des Kernportfolios betrug im dritten Quartal 2025 8,1 %, bei einer Barrendite von 5,8 %.

Diese Reinvestitionsstrategie zeigt bereits erste Ergebnisse: Die Leverage-Rendite des Gesamtportfolios stieg im dritten Quartal 2025 um 10 Basispunkte auf 11 %, verglichen mit 10,9 % im zweiten Quartal 2025. Ziel ist es, die Spanne zwischen ihren Finanzierungskosten und der Vermögensrendite zu maximieren, was die Definition der Rebuilding Net Interest Marge (NIM) darstellt. Ehrlich gesagt ist das Erreichen einer gehebelten Rendite von 11 % in diesem Markt eine starke Rendite.

Verstärkter Fokus auf belastbare, staatlich unterstützte SBA 7(a)-Darlehen für stabiles, profitables Wachstum.

Das 7(a)-Darlehensprogramm der Small Business Administration (SBA) ist ein bedeutender Wachstumsmotor und eine Quelle stabiler, gebührenpflichtiger Einnahmen, die aufgrund der staatlichen Garantie eine höhere Stabilität bieten. Als führender SBA-Kreditgeber außerhalb des Bankensektors hat sich Ready Capital für das Geschäftsjahr 2025 ein ehrgeiziges Vergabeziel von 1,5 Milliarden US-Dollar an SBA 7(a)-Krediten gesetzt.

Die Plattform erwirtschaftet beim Verkauf qualitativ hochwertige Gewinne, die für ausschüttungsfähige Erträge entscheidend sind. Beispielsweise verkaufte das Unternehmen im dritten Quartal 2025 130 Millionen US-Dollar an garantierten SBA 7(a)-Darlehen mit einer starken durchschnittlichen Prämie von 9,3 %. Die Small Business Lending-Plattform, zu der auch SBA-Darlehen gehören, erwirtschaftete im dritten Quartal 2025 einen Nettogewinn von 11 Millionen US-Dollar und trug damit zusätzlich 280 Basispunkte zur Eigenkapitalrendite des Unternehmens vor realisierten Verlusten bei.

Hier ist ein kurzer Blick auf die jüngste Leistung:

Fortsetzung der strategischen Liquidation nicht zum Kerngeschäft gehörender Vermögenswerte auf ein Ziel von 210 Millionen US-Dollar bis Jahresende 2025.

Die strategische Liquidation von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten ist eine entscheidende Gelegenheit, das Bilanzrisiko zu verringern. Ziel des Managements ist es, das nicht zum Kerngeschäft gehörende Portfolio bis zum Jahresende 2025 auf 210 Millionen US-Dollar zu reduzieren. Dies ist ein Rückgang gegenüber der ursprünglichen Nicht-Kernzuweisung im ersten Quartal 2025 von 1,2 Milliarden US-Dollar innerhalb eines gesamten CRE-Darlehensportfolios in Höhe von 7,1 Milliarden US-Dollar.

Die Hinrichtung war aggressiv. Allein im dritten Quartal 2025 liquidierte Ready Capital 503 Millionen US-Dollar aus dem nicht zum Kerngeschäft gehörenden Portfolio. Damit verbleiben nur noch 31 Kredite in der Nicht-Kernkategorie, die mit 79 % ihres unbezahlten Kapitalsaldos (UPB) gekennzeichnet sind. Während diese Liquidationen zu realisierten Verlusten führten, wird die Entfernung dieser Vermögenswerte voraussichtlich einen unmittelbaren finanziellen Vorteil bringen, indem ihr negativer Carry beseitigt wird, der im dritten Quartal 2025 eine Ertragsbelastung von 8 Millionen US-Dollar darstellte.

Der Schwerpunkt des Kernportfolios liegt auf Mehrfamilienhäusern, die in makroökonomischen Stresssituationen eine robuste Nachfrage aufweisen.

Das Kernportfolio konzentriert sich bewusst auf Mehrfamilienhäuser, einen Sektor, der sich in Zeiten makroökonomischer Belastungen in der Vergangenheit als widerstandsfähig erwiesen hat. Dieser Fokus ist eine defensive Möglichkeit, die Kreditqualität aufrechtzuerhalten und gleichzeitig stabile Renditen zu erzielen.

Ab dem zweiten Quartal 2025 ist das Kernportfolio der Gewerbeimmobilien (CRE) stark auf diese Anlageklasse ausgerichtet:

• Mehrfamilienimmobilien machen 73 % der Kernsicherheiten für Gewerbeimmobilien aus.
• Überbrückungskredite, das Hauptprodukt in diesem Segment, machen 71 % des Kernportfolios aus.

Im ersten Quartal 2025 war die Konzentration bei Mehrfamilienhäusern mit 78 % der Kernkredite sogar noch höher. Diese starke Betonung trägt zur Risikominderung bei, insbesondere wenn man bedenkt, dass die Ausfallrate des Kernportfolios über 60 Tage im zweiten Quartal 2025 bei relativ guten 4,6 % lag, während die Ausfallrate des Nicht-Kernportfolios erstaunliche 48,2 % betrug. Die Vorgehensweise hier ist klar: Bleiben Sie bei der definitiv besseren Kreditwürdigkeit von Mehrfamilienhäusern profile.

Ready Capital Corporation (RC) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Hohe Zinsen verursachen für einen erheblichen Teil der Kreditnehmer erhebliche finanzielle Schwierigkeiten.

Aufgrund des anhaltend hohen Zinsumfelds sehen Sie eine deutliche Belastung für das Gewerbeimmobilienportfolio (CRE) der Ready Capital Corporation. Dieser Stress zeigt sich besonders deutlich bei den nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten, die derzeit endgültig liquidiert werden.

Das gesamte Kreditportfolio beläuft sich auf ca 7,9 Milliarden US-Dollar ab dem zweiten Quartal 2025. Die Rate der Kernausfälle (Kredite, die mehr als 60 Tage überfällig sind) ist auf gestiegen 4.6%, und der nicht periodengerechte Kreditsaldo stieg von 3,7 % auf 5.2% Viertel für Viertel. Das ist definitiv ein Gegenwind.

Die Notlage ist im nicht zum Kerngeschäft gehörenden Segment akut, wo die Kriminalitätsrate hoch war 48.2% im zweiten Quartal 2025. Um dies zu bewältigen, modifiziert das Unternehmen aktiv die Kredite; Im dritten Quartal 2025 wurde es abgeschlossen 50 Darlehensänderungen mit einem Gesamtbuchwert von 491,6 Millionen US-Dollar, repräsentierend 7.8% der Gesamtkredite, netto. Diese Änderungen, zu denen Laufzeitverlängerungen und Zinssenkungen gehören, sind notwendig, um eine Zwangsvollstreckung zu verhindern, signalisieren jedoch eine zugrunde liegende Schwäche des Kreditnehmers.

• Gesamtkreditportfolio (Q2 2025): 7,9 Milliarden US-Dollar
• Kernausfälle (60+ Tage): 4.6%
• Ausfallrate außerhalb des Kerngeschäfts: 48.2%

Im Juli 2025 eingereichte Sammelklage wirft unterbewertete Kreditverlustreserven auf.

Obwohl die ersten Sammelklagen Anfang des Jahres 2025 eingereicht wurden, bleibt der zugrunde liegende Vorwurf eine erhebliche und anhaltende Bedrohung: Das Unternehmen habe zuvor seine aktuellen erwarteten Kreditverlustreserven (CECL) und Wertberichtigungen für notleidende CRE-Kredite zu niedrig angesetzt. Hier geht es um die Genauigkeit der Bilanz.

Das Ausmaß dieses Problems erfuhr der Markt am 3. März 2025, als Ready Capital ankündigte, dass entschlossene Maßnahmen, einschließlich einer Aufzeichnung, erforderlich seien 284 Millionen Dollar in kombinierten CECL- und Wertberichtigungen für seine notleidenden Kredite. Diese Nachricht ließ den Aktienkurs um ein Vielfaches sinken 26.8% an einem einzigen Tag, ein rekordverdächtiger Einbruch der Aktie seit ihrem Debüt im Jahr 2013. In den Klagen, wie z. B. Goebel gegen Ready Capital Corporation, wird behauptet, dass das Management die Anleger über die Stabilität des CRE-Portfolios und die Einbringlichkeit erheblicher notleidender Kredite getäuscht habe.

Das Überangebot an Mehrfamilienhäusern begrenzt das Mietwachstum und behindert die Schuldendeckung der Kreditnehmer.

Ein erheblicher Teil des Kernportfolios von Ready Capital ist durch Mehrfamiliensicherheiten besichert 73%, wodurch das Unternehmen marktspezifischen Risiken ausgesetzt ist. Der Mehrfamilienhaussektor ist mit einem Dreiklang an Stress konfrontiert: hohe Zinsen, steigende Betriebskosten (OpEx) und, was entscheidend ist, ein Überangebot an neuen Einheiten, die auf den Markt kommen.

Schätzungsweise wird das Neuangebot im Jahr 2025 einen zyklischen Höchststand erreichen 500.000 bis 600.000 Die Gesamtzahl der in den USA ausgelieferten Einheiten entspricht etwa dem Doppelten des Durchschnitts vor der Pandemie. Dieser massive Zustrom von Lagerbeständen führt zu Mietrückgängen im mittleren einstelligen Bereich in überbauten Teilmärkten, was sich direkt auf das Nettobetriebsergebnis (NOI) der Immobilien auswirkt, die die Kredite von Ready Capital sichern.

Wenn der NOI sinkt, sinkt die Schuldendienstdeckungsquote (DSCR) des Kreditnehmers, was das Risiko eines Ausfalls der darin enthaltenen Übergangsüberbrückungskredite erhöht 71% des Kernportfolios. Aus diesem Grund wird das Unternehmen voraussichtlich im Juli 2025 Vermögenswerte wie die gemischt genutzte Immobilie in Portland, Oregon, im Rahmen einer einvernehmlichen Ersatzurkunde übernehmen.

Volatilität der Aktienkurse und Bedenken der Analysten hinsichtlich möglicher Dividendenkürzungen.

Die Volatilität des Aktienkurses von Ready Capital spiegelt die tiefe Skepsis der Anleger hinsichtlich der finanziellen Stabilität des Unternehmens wider. Am 21. November 2025 schloss die Aktie bei $2.47, nahe seinem 52-Wochen-Tief von $2.32. Das Konsensrating der Wall-Street-Analysten ist ein warnendes „Reduzieren“, wobei 7 von 8 Analysten entweder ein Halten- oder ein Verkaufen-Rating abgeben.

Das Hauptanliegen ist die Nachhaltigkeit der Dividende. Das Unternehmen behielt seine vierteljährliche Stammaktiendividende bei 0,125 $ pro Aktie im dritten Quartal 2025, diese Auszahlung ist jedoch nicht durch die jüngsten Gewinne gedeckt. Im dritten Quartal 2025 betrug der GAAP-Verlust pro Stammaktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen $(0.13), und der ausschüttungsfähige Verlust pro Stammaktie war erheblich $(0.94). Dies ist ein großes Warnsignal für einen Real Estate Investment Trust (REIT), der auf Ausschüttungen angewiesen ist, um Investoren anzuziehen.

Hier ist die kurze Berechnung der jüngsten Performance im Vergleich zur Dividende:

Das Unternehmen nutzt Kapital aus Vermögensverkäufen und anderen Maßnahmen, um die Dividende aufrechtzuerhalten. Die anhaltenden ausschüttungsfähigen Verluste deuten jedoch darauf hin, dass eine weitere Dividendenkürzung ein echtes Risiko darstellt, wenn die Neuausrichtung des Portfolios nicht schnell zu einer Wiederherstellung der Rentabilität führt.