Regions Financial Corporation (RF): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sind derzeit auf der Suche nach einer klaren, sachlichen Aufschlüsselung der Regions Financial Corporation (RF), und ehrlich gesagt, die Ergebnisse des dritten Quartals 2025 geben uns viel Anlass zur Arbeit. Die Bank weist starke Profitabilitätskennzahlen aus, wie zum Beispiel einen mit der Konkurrenz führenden Return on Tangible Common Equity (ROATCE) von 19%Darüber hinaus verfügen sie über eine solide Kapitalbasis mit einer harten Kernkapitalquote (CET1) von 10.8%. Diese Stärke wird jedoch sofort durch echte Kreditqualitätsrisiken in bestimmten Geschäftssegmenten und eine starke Abhängigkeit von seiner regionalen Präsenz ausgeglichen. Das attraktive KGV der Aktie Ende 2025 beträgt 11.32 deutet darauf hin, dass der Markt Potenzial sieht, aber die strategische Spannung bleibt bestehen. Wir haben genau herausgefunden, wo die Rekordgebühreneinnahmen und die Möglichkeiten der digitalen Transformation der Bank auf die Bedrohung durch Zinsvolatilität und intensiven Wettbewerb treffen, damit Sie eine fundierte Entscheidung treffen können.

Regions Financial Corporation (RF) – SWOT-Analyse: Stärken

Starke Kapitalposition mit einer harten Kernkapitalquote (CET1) von 10.8%.

Sie möchten wissen, ob die Regions Financial Corporation (RF) einen wirtschaftlichen Sturm überstehen kann, und die Antwort ist ein klares Ja. Die Kapitalbasis der Bank ist robust und liegt deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen. Zum Ende des dritten Quartals 2025 lag die harte Kernkapitalquote (CET1) – ein zentrales Maß für die Finanzkraft einer Bank – bei soliden 10,8 %.

Diese Kennzahl ist von entscheidender Bedeutung, da sie die Fähigkeit der Bank zeigt, unerwartete Verluste aufzufangen, ohne ihre Geschäftstätigkeit zu gefährden. Ehrlich gesagt sind diese 10,8 % ein starker Puffer, der durch eine kontinuierliche organische Kapitalgenerierung im gesamten Jahr 2025 unterstützt wird. Diese Kapitalstabilität ist eine grundlegende Stärke, die es der Bank ermöglicht, ihr Aktienrückkaufprogramm fortzusetzen, das allein im dritten Quartal 2025 Stammaktienrückkäufe in Höhe von insgesamt 251 Millionen US-Dollar umfasste.

Überragende Rentabilität, die eine generiert 19% Return on Tangible Common Equity (ROATCE) im dritten Quartal 2025.

Regions Financial Corporation ist nicht nur solide; es ist sehr profitabel. Die Bank schnitt im Vergleich zu ihren Mitbewerbern im obersten Quartil ab, und ihr Return on Average Tangible Common Equity (ROATCE) – eine entscheidende Kennzahl zur Messung, wie effizient eine Bank das Aktionärskapital nutzt – spiegelt dies wider. Für das dritte Quartal 2025 lag der bereinigte ROATCE bei starken 19,24 %.

Diese beständige, führende Rentabilität ist ein direktes Ergebnis der disziplinierten Umsetzung und der Konzentration auf Geschäfte mit höheren Margen. Die Bank ist auf dem besten Weg, im fünften Jahr in Folge einen branchenführenden ROATCE zu liefern, was definitiv ein Beweis für ihr Betriebsmodell ist.

Hier ist die kurze Berechnung der Profitabilitäts-Highlights im dritten Quartal 2025:

Anstieg der zinsunabhängigen Erträge aus Wealth Management und Capital Markets 15.2% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025.

Die Ertragsdiversifizierung der Bank ist eine große Stärke. Die Regions Financial Corporation steigert erfolgreich ihre gebührenbasierten Einnahmen, die eine wertvolle Absicherung gegen Schwankungen des Nettozinsertrags (NII) bieten. Die Segmente Wealth Management und Capital Markets lieferten im dritten Quartal 2025 eine Rekordleistung.

Diese Stärke wird durch einige wichtige, wachstumsstarke Bereiche vorangetrieben:

• Die Kapitalmarkterträge (ohne Bewertungsanpassungen auf Kundenderivate) stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 22 %, was auf höhere Fusions- und Übernahmeberatungsleistungen (M&A), kommerzielle Swap-Verkäufe und Kreditsyndizierungen zurückzuführen ist.
• Auch die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung erreichten einen neuen Rekordwert und stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 5 %, was auf eine erhöhte Verkaufsaktivität und günstige Marktbedingungen zurückzuführen ist.

Dieser Fokus auf Beratungs- und Gebühren generierende Dienstleistungen bedeutet, dass die Bank weniger auf die traditionelle Kreditvergabe angewiesen ist, was in einem dynamischen Zinsumfeld ein kluger Schachzug ist. Die starke Leistung des Segments trug dazu bei, dass die gesamten bereinigten zinsunabhängigen Erträge im dritten Quartal 2025 sequenziell um 6 % stiegen.

Günstige Finanzierungsbasis mit verzinslichen Einlagenkosten von nur 2.01% im dritten Quartal 2025.

Ein wesentlicher struktureller Vorteil der Regions Financial Corporation ist ihre stabile, kostengünstige Einlagenbasis. Dies ist ein direktes Ergebnis seines beziehungsorientierten Bankmodells, das Kernkundeneinlagen Vorrang vor teureren Großhandelsfinanzierungen einräumt. Im dritten Quartal 2025 lagen die Kosten für verzinsliche Einlagen bei vergleichbaren 2,01 %.

Niedrigere Finanzierungskosten wirken sich direkt auf die Nettozinsmarge (NIM) und die Gesamtrentabilität der Bank aus. Während der NIM im dritten Quartal 2025 aufgrund erhöhter Barbestände und einmaliger Posten einen leichten sequenziellen Rückgang auf 3,59 % verzeichnete, wirken die niedrigen Einlagenkosten als starker Hebel zur Stabilisierung und Unterstützung des NII in der Zukunft.

Regions Financial Corporation (RF) – SWOT-Analyse: Schwächen

Negative Kennzahlen zur Kapitalrendite, was zu einer Warnung hinsichtlich der langfristigen strategischen Wirksamkeit führt.

Während die wichtigsten Rentabilitätskennzahlen der Regions Financial Corporation stark erscheinen – der Return on Average Tangible Common Equity (ROATCE) wurde für das zweite Quartal 2025 mit 19 % angegeben, wobei die Bank das Ziel verfolgt, auch für das Gesamtjahr 2025 einen mit der Konkurrenz führenden ROATCE zu erzielen –, stehen die Qualität und Nachhaltigkeit dieser Renditen durch bedeutende, mehrjährige strategische Investitionen unter Druck. Fairerweise muss man sagen, dass eine Rendite auf das durchschnittliche Vermögen (ROAA) von 1,42 % im dritten Quartal 2025 solide ist. Dennoch ist die derzeitige finanzielle Belastung durch die Modernisierung des Kernsystems ein echter Gegenwind, der die Effizienzquote, also die aktuellen Kosten für die Generierung von Einnahmen, belastet.

Diese enormen Technologieausgaben sind eine notwendige langfristige Wette, aber sie bedeuten, dass ein Teil des aktuellen Betriebseinkommens in ein Projekt fließt, das sich erst 2027 in voller Effizienz auszahlt. Hier ist die schnelle Rechnung: Jeder Dollar, der für die mehrjährige Transformation ausgegeben wird, ist ein Dollar, der nicht sofort in das Endergebnis fließt, was bedeutet, dass der ausgewiesene ROATCE trotz einer bewussten, selbst auferlegten Kostendämpfung erreicht wird. Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko, dass die langfristige Wirksamkeit der Strategie definitiv gefährdet wird, wenn sich die Einführung der Technologie verzögert oder nicht die erwarteten Kosteneinsparungen bringt.

Erwartete erhöhte Nettoausbuchungen (NCOs) in bestimmten Portfolios wie Büros, Seniorenwohnungen und Transport im ersten Halbjahr 2025.

Die Kreditqualität normalisiert sich, und das bedeutet, dass höhere Nettoausbuchungen (Net Charge Offs, NCOs) eine klare, kurzfristige Schwäche darstellen, insbesondere in bestimmten Segmenten gewerblicher Kredite. Das Management prognostizierte ausdrücklich erhöhte Abschreibungen im ersten Halbjahr 2025, insbesondere bedingt durch Stress in den Büro-, Seniorenwohnungs- und Transportportfolios. Dabei handelt es sich um ein klassisches spätzyklisches Bankenrisiko.

Das Gesamtverhältnis der Nettoausbuchungen zu den durchschnittlichen Krediten betrug im dritten Quartal 2025 0,55 %, was einem Anstieg gegenüber 0,47 % im zweiten Quartal 2025 entspricht, was zeigt, dass sich diese Normalisierung beschleunigt. Allein im ersten Quartal 2025 beliefen sich die Nettoausbuchungen auf insgesamt 123 Millionen US-Dollar. Während sich die Fundamentaldaten des Senior-Immobilienportfolios verbessern, konzentriert sich das Risiko jetzt auf einige wenige spezifische Kreditnehmer und nicht auf die gesamte Branche, die immer noch einer detaillierten Überwachung bedarf. Sie müssen diese Gewerbeimmobiliensegmente (CRE) genau beobachten.

Starke Abhängigkeit von einer regionalen Präsenz im Südosten und Mittleren Westen, wodurch die nationale Reichweite eingeschränkt wird.

Die Regions Financial Corporation ist im Grunde eine Regionalbank, was ihre nationale Größe und Diversifizierung im Vergleich zu Money-Center-Banken einschränkt. Die Geschäftstätigkeit der Bank konzentriert sich stark auf den Süden, den Mittleren Westen und Texas. Diese geografische Konzentration macht die Bank anfälliger für lokale Wirtschaftsabschwünge, regulatorische Änderungen oder Naturkatastrophen, die in diesen Regionen spezifisch sind.

Beispielsweise würde eine plötzliche Verlangsamung des Bevölkerungs- oder Beschäftigungswachstums im Südosten das Kerngeschäft der Regions Financial Corporation überproportional beeinträchtigen, selbst wenn die allgemeine US-Wirtschaft gesund bleibt. Während die Präsenz in wachstumsstarken Märkten liegt, bedeutet das Fehlen einer nennenswerten Präsenz an der Westküste oder im Nordosten, dass Diversifizierungsvorteile und groß angelegte kommerzielle Möglichkeiten in diesen Finanzzentren verpasst werden. Das Filialnetz mit Stand Ende 2024 unterstreicht diese Konzentration:

• Florida: 270 Filialen
• Tennessee: 195 Filialen
• Alabama: 185 Filialen

Erhebliche, mehrjährige Investition in ein neues cloudbasiertes Kerneinzahlungssystem, dessen vollständige Umstellung für 2027 geplant ist.

Die mehrjährige Investition in Höhe von mehreren Millionen Dollar in ein neues cloudbasiertes Kerneinlagensystem stellt kurzfristig eine große operative und finanzielle Schwachstelle dar. Dies ist ein gewaltiges Unterfangen, und obwohl das langfristige Ziel darin besteht, eine der ersten Regionalbanken auf einer wirklich modernen Kernplattform zu sein, ist das Ausführungsrisiko erheblich.

Mit der vollständigen Umstellung des Kerneinlagensystems wird nicht vor 2027 gerechnet, Pilotprogramme beginnen erst Ende 2026. Dieser lange Zeitrahmen setzt das Unternehmen mehreren Risiken aus:

• Anhaltender Druck auf die zinsunabhängigen Aufwendungen aufgrund des Parallelbetriebs alter und neuer Systeme.
• Betriebsstörungen oder Serviceprobleme während der schrittweisen Einführung.
• Es besteht das Risiko, dass die Technologie bis zur vollständigen Einführung im Jahr 2027 teilweise veraltet ist.

Es wird erwartet, dass die Investition im Laufe der Zeit zu höheren Kosten für die Bank führen wird und die Effizienzsteigerungen sich erst in zwei Jahren auszahlen werden. Dies ist eine strategische Wette, die derzeit eine Kostenbelastung und keinen Umsatztreiber darstellt.

Regions Financial Corporation (RF) – SWOT-Analyse: Chancen

Strategische digitale Transformation, einschließlich einer neuen ERP-Finanzlösung, um die operative Hebelwirkung zu verbessern.

Sie sehen, wie die größten Banken Milliarden in die Technologie investieren. Daher ist es klug, dass sich die Regions Financial Corporation auf ihre eigene digitale Transformation konzentriert. Dabei geht es nicht nur um eine neue App; Es handelt sich um eine tiefgreifende Überarbeitung der Kernsysteme, also um die Art schwerer Arbeit, die sich in der Effizienz auszahlt.

Das Unternehmen befindet sich seit zweieinhalb Jahren in einem Kernmodernisierungsprojekt und stellt von alten COBOL-Systemen auf einen modernen, cloudbasierten Kern um. Ein wichtiger Sieg hierbei ist die Anerkennung mit dem Datos Impact Gold Award 2025 für Innovation, insbesondere für die Integration von Finanzdienstleistungen in seine neuen Enterprise Resource Planning (ERP)-Systeme. Dieser Schritt zielt definitiv darauf ab, die operative Hebelwirkung zu steigern.

Hier ist die schnelle Rechnung: Regions verfolgt eine disziplinierte Investitionsstrategie, die darauf abzielt, Prozesse zu optimieren und erhebliche 100 Millionen US-Dollar an Technologie- und Betriebskosten zu reduzieren. Dieser Fokus auf Kostenmanagement und Umsatzwachstum veranlasste das Unternehmen, seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 anzuheben, um einen bereinigten positiven operativen Leverage im Bereich von 150 bis 250 Basispunkten zu erreichen. Das ist ein klarer Weg zu einer besseren Rentabilität.

Potenzial für einen Anstieg der Nettozinsspanne (NIM) auf 4 % bei günstigen Zinsbedingungen.

Die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) – bei der es sich im Wesentlichen um den Gewinn handelt, den eine Bank aus ihren Kreditaktivitäten erzielt – ist eine entscheidende Kennzahl. Regions hat mit einem NIM von 3,59 % im dritten Quartal 2025 einen Spitzenwert unter den Mitbewerbern beibehalten. Dies ist bereits eine starke Position, aber die echte Chance liegt in einem anhaltend günstigen Zinsumfeld.

Während die NIM-Prognose des Managements für das Gesamtjahr konservativer ist, ist das Potenzial, dass der NIM im Laufe der Zeit 4 % erreichen wird, ein realistisches, optimistisches Szenario. Ob dies erreicht wird, hängt von einigen Faktoren ab, etwa davon, wie gut sie die Einlagenkosten verwalten und was mit den allgemeinen Zinsbewegungen passiert, aber die zugrunde liegende kostengünstige Einlagenbasis ist ein großer Vorteil. Zum Kontext hier die aktuellen NIM-Zahlen:

Wenn der Federal Reserve eine sanfte Landung gelingt und verhindert, dass die langfristigen Zinsen zu schnell fallen, ist Regions gut aufgestellt, um von dieser NIM-Ausweitung zu profitieren, vor allem aufgrund seines starken Einlagengeschäfts.

Ausweitung der gebührenbasierten Einnahmen durch Nutzung der Rekordleistung in den Bereichen Kapitalmärkte und Vermögensverwaltung.

Sich weniger auf reine Krediteinnahmen zu verlassen, ist für jede Bank eine kluge Strategie, und Regions setzt diese Strategie um, indem es seine gebührenbasierten Einnahmen (zinslose Einnahmen) steigert. Dies ist eine entscheidende Chance, da dadurch die Einnahmequellen diversifiziert werden und die Erträge weniger anfällig für Zinszyklen werden.

Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal 2025 sowohl in den Segmenten Wealth Management als auch Capital Markets Rekordleistungen. Diese starke Leistung trug zu einem Anstieg der zinsunabhängigen Erträge um 15,2 % im Jahresvergleich bei.

Zu den spezifischen Treibern dieses Wachstums gehören:

• Die Kapitalmarkterträge (ohne Bewertungsanpassungen) stiegen im Quartalsvergleich um 22 % und stellten damit einen neuen Quartalsrekord auf.
• Die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 5 %, was auf eine erhöhte Verkaufsaktivität zurückzuführen war.
• Das Segment „Kapitalmärkte“ verzeichnete höhere Beratungsleistungen bei Fusionen und Übernahmen (M&A), Verkäufe kommerzieller Swaps, Kreditsyndizierungen und Erträge aus der Wertpapieremission.

Für das Gesamtjahr 2025 geht das Management davon aus, dass die bereinigten zinsunabhängigen Erträge zwischen 2,5 % und 3,5 % steigen werden, aufbauend auf den zinsunabhängigen Erträgen im zweiten Quartal 2025 von 646 Millionen US-Dollar, die im Jahresvergleich um 18,5 % gestiegen sind. Dieses Segment ist ein verlässlicher Wachstumsmotor.

Attraktive Bewertung, Handel mit einem KGV von 11,32 Ende 2025, was auf eine möglicherweise unterbewertete Position schließen lässt.

Aus Bewertungssicht stellt Regions Financial Corporation einen attraktiven Einstiegspunkt für Anleger dar. Ende November 2025 wurde die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 11,32 gehandelt. Dies ist eine wichtige Zahl, da sie darauf hindeutet, dass die Aktie möglicherweise unterbewertet ist.

Fairerweise muss man sagen, dass ein KGV von 11,32 moderat ist, aber deutlich unter dem historischen Fünfjahres-KGV-Höchstwert des Unternehmens von 14,51 liegt. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) ist mit 1,23 ebenfalls konservativ. Dies signalisiert, dass der Markt die starken finanziellen Fundamentaldaten und strategischen Initiativen der Bank nicht vollständig einpreist.

Die Einschätzung der Analysten bestärkt diese Ansicht mit einem Konsens-Rating von „Kaufen“ und einem durchschnittlichen Kursziel zwischen 27,69 und 29,14 US-Dollar, was deutlich über dem jüngsten Handelspreis von rund 24,91 US-Dollar liegt. Darüber hinaus weist die Aktie eine attraktive Dividendenrendite von 4,39834 % auf, was ihre Attraktivität als Value-Investment erhöht.

Regions Financial Corporation (RF) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Wenn Sie sich die Position der Regions Financial Corporation (RF) Ende 2025 ansehen, ist die Bedrohungslage klar: Es ist ein Kampf um jeden Dollar an Nettozinserträgen (NII) und eine Gratwanderung bei der Kreditqualität, insbesondere bei Gewerbeimmobilien (CRE). Die Bank ist solide, mit einer harten Kernkapitalquote (CET1) von 10.8% Stand Q3 2025, aber externe Kräfte üben Druck auf Rentabilität und Wachstum aus.

Intensivierter Wettbewerb auf dem südöstlichen Bankenmarkt durch größere Nationalbanken und Fintech-Disruptoren.

Der Südosten ist eine wachstumsstarke Region, aber das bedeutet nur, dass die Konkurrenz definitiv härter ist. Die Regions Financial Corporation kämpft ständig gegen größere Nationalbanken wie JPMorgan Chase und Bank of America, die über riesige Bilanzen verfügen und es sich leisten können, aggressivere Geschäfte abzuschließen oder Milliarden in Technologie zu investieren. Am deutlichsten wird dieser Druck im Kampf um Kerneinlagen (Giro- und Sparkonten).

Auf Verbraucherseite ist die Bedrohung durch Finanztechnologieunternehmen (Fintechs) real und konzentriert sich auf kostengünstige Finanzierungen. Beispielsweise hat ein großer regionaler Konkurrent, die Fifth Third Bank, ein „kostenloses“ Girokonto erfolgreich als wirksame strategische Waffe eingesetzt, um neue Kunden zu gewinnen und seine Einlagenbasis zu vergrößern. Die Regions Financial Corporation reagiert und verzeichnet im Jahr 2025 ein Wachstum von 10 % seit Jahresbeginn bei der Überprüfung digitaler Kanäle, aber die Kosten für die Gewinnung und Bindung dieser Kunden steigen für alle.

Der Wettbewerb erzwingt eine Komprimierung der Margen (Net Interest Margin oder NIM), da Sie mehr für Einlagen bezahlen müssen, um zu verhindern, dass diese auf ein hochverzinsliches Sparkonto oder einen Konkurrenten wandern. Dies ist ein ständiger Gegenwind für eine Regionalbank.

Anhaltende Zinsvolatilität wirkt sich auf die Aussichten für den Nettozinsertrag (NII) für 2025 aus.

Die Bilanz der Regions Financial Corporation ist von Natur aus vermögenssensitiv, was bedeutet, dass bei sinkenden Zinssätzen der Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) – die Differenz zwischen den Einnahmen aus Krediten und den Zahlungen aus Einlagen – tendenziell sinkt. Dies stellt ein großes Risiko in einem Umfeld dar, in dem die Federal Reserve ihre Politik aktiv anpasst.

Hier ist die schnelle Rechnung: Als die Federal Reserve im September 2025 die Zinssätze um 25 Basispunkte senkte, stand die NII-Wachstumsprognose der Bank für das Gesamtjahr bereits unter Druck und wurde auf eine Spanne von 1 % bis 4 % für 2025 nach unten korrigiert. Die Nettozinsmarge (NIM) der Bank ging im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorquartal um 6 Basispunkte auf 3,59 % zurück. Das untere Ende der NII-Prognose könnte trotz der Absicherungsbemühungen der Bank leicht negativ werden.

Die Volatilität macht die Planung schwierig, und ein plötzlicher, starker Rückgang der Zinssätze würde sofort die Haupteinnahmequelle der Bank treffen.

Regulatorische Änderungen, einschließlich potenzieller Erhöhungen der Kapitalanforderungen für Regionalbanken, könnten sich auf die Rentabilität auswirken.

Das regulatorische Umfeld bleibt eine erhebliche, nichtfinanzielle Bedrohung. Die vorgeschlagenen „Endgame“-Regeln von Basel III, die die Kapitalanforderungen für große Regionalbanken erhöhen würden, sind immer noch ein großer Unsicherheitspunkt. Während die Regions Financial Corporation mit einer CET1-Quote von 10,8 % im dritten Quartal 2025 bereits über eine gute Kapitalausstattung verfügt, wirkt sich jede Erhöhung des erforderlichen Mindestkapitals wie eine Steuer auf die Bilanz aus.

Mehr Kapital bedeutet, dass weniger Geld für ertragsstärkere Aktivitäten wie Kreditvergabe, Aktienrückkäufe oder Übernahmen zur Verfügung steht, was sich direkt auf die Eigenkapitalrendite (ROE) auswirkt. Darüber hinaus sind die Compliance-Kosten für die Umsetzung neuer, komplexer Kapital- und Liquiditätsregeln erheblich und schmälern die bereinigte Effizienzquote, die sich im dritten Quartal 2025 bereits im Vergleich zum Vorquartal von 56,0 % auf 56,9 % verschlechterte.

Die Bank muss Geld ausgeben, um die Vorschriften einzuhalten, und diese Kosten wirken sich direkt auf das Endergebnis aus.

Wirtschaftliche Unsicherheiten wirken sich auf die Kreditqualität und Kreditnachfrage aus, insbesondere bei Gewerbeimmobilien.

Der makroökonomische Ausblick für 2025 geht im Basisszenario des Managements zwar nicht von einer Rezession aus, beinhaltet aber die Erwartung einer deutlichen Verlangsamung des BIP-Wachstums. Diese Unsicherheit wirkt sich bereits auf den Kreditbestand aus und führt dazu, dass Kunden Investitionen verschieben und die durchschnittlichen Kredite für das Gesamtjahr 2025 im Vergleich zu 2024 voraussichtlich stabil bleiben, anstatt kräftig zu wachsen.

Das größte Kreditrisiko konzentriert sich auf das Commercial Real Estate (CRE)-Portfolio. Insbesondere stieg der Anteil der notleidenden Kredite (NPLs) an den Gesamtkrediten im dritten Quartal 2025 auf 96 Basispunkte, wobei der Haupttreiber das Büro-CRE-Segment war.

Die Bank führt einen aktiven Risikoabbau durch und reduzierte im dritten Quartal 2025 die kritischen Kredite im Bereich Business Services (gewerbliche und Investoren-Immobilienkredite) um fast 1 Milliarde US-Dollar bzw. 20 %. Diese Bereinigung ist jedoch mit Kosten verbunden, da die Nettoausbuchungen (Net Charge-Offs, NCOs) im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorquartal um 20 % auf 135 Millionen US-Dollar anstiegen, wodurch sich die annualisierte NCO-Rate auf 0,55 % der durchschnittlichen Kredite erhöhte.

Das ist der Kompromiss: Sie nehmen den Verlust jetzt in Kauf, um die Bücher für die Zukunft freizumachen, aber das schadet den aktuellen Erträgen.

Der nächste Schritt für Sie besteht darin, die Ergebnisveröffentlichung für das vierte Quartal 2025 auf etwaige weitere Überarbeitungen der NII-Vorgaben und eine Aufschlüsselung des verbleibenden kritisierten CRE-Portfolios zu überwachen.