Science Applications International Corporation (SAIC): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie haben es mit einem Unternehmen zu tun, der Science Applications International Corporation, deren gesamte Gewinngeschichte von der US-Regierung geschrieben wird und die ehrlich gesagt einen einzigartigen Schnellkochtopf für ihre Margen schafft. Wir sehen, dass der fast monopsonistische Kunde seine Muskeln spielen lässt, vor einem Hintergrund, in dem Ihre Umsatzkosten im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 87,8 % des Umsatzes erreichten, was vor allem auf knappe, hochqualifizierte technische Talente zurückzuführen ist, die als leistungsstarke Lieferanten fungieren. Dennoch bietet Ihnen dieser Gesamtauftragsbestand von 21,9 Milliarden US-Dollar eine solide Ausgangslage, aber mit einem organischen Wachstum von nur 3,1 % im Geschäftsjahr 2025 und einem Book-to-Bill-Verhältnis von 0,9 ist die Rivalität mit Konkurrenten wie Leidos und Booz Allen Hamilton bei jedem neuen Vertrag hart. Tauchen Sie unten ein, um genau zu sehen, wie die Macht der Lieferanten, die Bedrohung durch Ersatzstoffe und diese hohen Markteintrittsbarrieren derzeit das tatsächliche Gewinnpotenzial der Science Applications International Corporation beeinflussen.

Science Applications International Corporation (SAIC) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie betrachten die Zuliefererseite des Geschäfts der Science Applications International Corporation (SAIC), und ehrlich gesagt wird sie von zwei Hauptkräften dominiert: den Menschen, die die Arbeit erledigen, und den Technologiegiganten, die die Plattformen bereitstellen. Für ein Unternehmen wie die Science Applications International Corporation (SAIC), das tief in die IT- und Ingenieurdienstleistungen der Regierung verwurzelt ist, ist die Macht seiner Hauptlieferanten erheblich und erfordert besondere Aufmerksamkeit.

Aufgrund des Mangels und der hohen Nachfrage verfügen hochqualifizierte technische Talente über eine erhebliche Macht. Dabei geht es nicht nur um die Einstellung von Mitarbeitern; Es geht darum, Personal mit den erforderlichen Sicherheitsfreigaben – „geheim“, „streng geheim“ oder höher – für die Arbeit an sensiblen Bundesaufträgen zu sichern. Wenn die Nachfrage das Angebot für diese spezifischen Fähigkeiten übersteigt, steht die Science Applications International Corporation (SAIC) unter starkem Lohndruck. Dieses Arbeitskräfteangebotsrisiko wirkt sich direkt auf die Rentabilität aus, was sich in der hohen Kostenstruktur zeigt.

Spezialisierte Technologiepartner (z. B. Cloud-Anbieter) können höhere Preise für geschäftskritische Integration verlangen. Die Science Applications International Corporation (SAIC) verlässt sich bei Cloud-Diensten auf große Hyperscaler, die vielen ihrer Verträge zur digitalen Transformation für das Verteidigungsministerium und Geheimdienste zugrunde liegen. Die Umstellungskosten sind hoch, sobald eine Missionsarchitektur auf einer bestimmten Plattform aufgebaut ist, was diesen Anbietern einen Einfluss auf Verlängerungsverhandlungen und Preisgestaltung verschafft.

Die Umsatzkosten der Science Applications International Corporation (SAIC) beliefen sich im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf etwa 87,8 % des Umsatzes, was eine hohe Abhängigkeit von Inputs zeigt. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Umsatzkosten beliefen sich im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 1.739 Millionen US-Dollar bei einem Gesamtumsatz von 1,98 Milliarden US-Dollar (oder 1.980 Millionen US-Dollar), was einem Wert von 87,8 % entspricht. Dieses hohe Verhältnis bestätigt, dass die Kosten für die Erbringung von Dienstleistungen – vor allem die Arbeitskosten – der größte Einzelfaktor sind, der die Bruttomargenleistung von Science Applications International Corporation (SAIC) bestimmt.

Die Arbeitskosten sind ein wesentlicher Faktor und machen die Lohninflation zu einem direkten Lieferantenrisiko. Das Unternehmen selbst stellte fest, dass über 70 % seiner Kostenstruktur arbeitsbedingt und variabel ist. Dies bedeutet, dass selbst kleine Änderungen der marktüblichen Löhne für freigestelltes Personal die Margen erheblich schmälern können, wenn sie nicht sofort an den Kunden weitergegeben werden, was bei öffentlichen Arbeiten mit Festpreisen oft schwierig ist. Die daraus resultierende bereinigte EBITDA-Marge für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 betrug 10,0 %.

Wir können den wichtigsten finanziellen Kontext für diesen Lieferantendruck abbilden:

Um dies zu bewältigen, muss sich die Science Applications International Corporation (SAIC) auf den Vertragsmix und die Bindung von Talenten konzentrieren. Die Macht dieser Lieferanten führt zu spezifischen Risiken, die Sie im Auge behalten müssen:

• Lohnerhöhungen gehen über vertragliche Preiserhöhungsklauseln hinaus.
• Unfähigkeit, neue, hochwertige Verträge schnell genug zu besetzen.
• Erhöhter Verhandlungsspielraum wichtiger Subunternehmer für spezialisierte Technologie.
• Höhere Gemeinkosten für die Aufrechterhaltung der Sicherheitsfreigabeinfrastruktur.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, insbesondere bei stark nachgefragten freigewordenen Rollen. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag, mit Schwerpunkt auf Arbeitsrückstellungen im Vergleich zur aktualisierten Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 von 7,425 bis 7,475 Milliarden US-Dollar.

Science Applications International Corporation (SAIC) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren Science Applications International Corporation (SAIC) und die Kundenseite des Hauptbuchs wird von einer Entität dominiert. Ehrlich gesagt, wenn man sich die Einnahmequellen ansieht, ist klar, wer die Karten in der Hand hat.

Die US-Regierung ist nahezu der Monopolkunde und übt einen extremen Preisdruck aus. Im Geschäftsjahr 2025 stammten 98 % der Einnahmen der Science Applications International Corporation (SAIC) direkt von US-Regierungsbehörden oder sie unterstützenden Unterverträgen. Diese Konzentration bedeutet, dass die Preisverhandlungen schwierig sind und die Fähigkeit der Regierung, die Konditionen zu diktieren, sehr hoch ist. Sie sind immer auf der Suche nach dem besten Preis-Leistungs-Verhältnis, was sich bei vielen Verträgen direkt in einer Margenkompression für Science Applications International Corporation (SAIC) niederschlägt.

Dennoch wird die Kundenmacht durch das schiere Volumen der engagierten Arbeit gemindert, was zu einer langfristigen Umsatztransparenz führt. Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 belief sich der Gesamtauftragsbestand der Science Applications International Corporation (SAIC) auf 21,9 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl ist beträchtlich und gibt Ihnen einen soliden Überblick über zukünftige Einnahmen, auch wenn die unmittelbaren Preise knapp sind. Fairerweise muss man sagen, dass nur ein Teil davon sofort verfügbarer Cashflow ist, wobei der Finanzierungsrückstand viel geringer ist.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Auftragsbestand zum Ende des Geschäftsjahres 2025:

Bei Verträgen handelt es sich häufig um konkurrierende Verträge, die eine kontinuierliche Preis- und Leistungsoptimierung erfordern. Dieser Zyklus bedeutet, dass sich Science Applications International Corporation (SAIC) niemals auf der Leistung der Vergangenheit ausruhen kann; Du musst es noch einmal gewinnen. Das Management stellte fest, dass innerhalb seiner Geschäftsentwicklungspipeline etwa ein Drittel der Arbeit neu kompetiert wird. Dieser ständige Wettbewerb erhöht den Druck auf die betriebliche Effizienz.

Wir sehen diese Dynamik bei den jüngsten Auftragsvergaben:

• Gewann einen potenziellen fünfjährigen, 123 Millionen US-Dollar teuren IT-Wettbewerb mit der Federal Aviation Administration.
• Es wird mit einer erneuten Ausschreibung für die OT&E-Unterstützungsdienste der Transportation Security Administration gerechnet, wobei eine Ausschreibung im Geschäftsjahr 2027 erwartet wird.

Schließlich können Bundesbehörden Dienste insourcen, was eine definitiv große Bedrohung für die Standard-IT-Arbeit darstellt. Wenn die Regierung entscheidet, dass ein Dienst routinemäßig ist oder intern kostengünstiger verwaltet werden kann – insbesondere angesichts der Effizienzsteigerungen neuer Verwaltungen –, kann die Science Applications International Corporation (SAIC) diese Einnahmequelle vollständig verlieren. Der Fokus auf technologiegestützte „Mehr mit weniger erreichen“-Strategien deutet darauf hin, dass diese Bedrohung für weniger spezialisierte Standard-IT-Aufgaben weiterhin sehr real ist.

Finanzen: Entwurf der Cashflow-Prognose für das Geschäftsjahr 26 unter Einbeziehung der Umsatzprognose von 7,6 bis 7,75 Milliarden US-Dollar bis Freitag.

Science Applications International Corporation (SAIC) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie analysieren die Wettbewerbslandschaft für Science Applications International Corporation (SAIC) und die Rivalitätsstärke leuchtet definitiv in den roten Zahlen. Dies ist kein fragmentierter Markt; Es ist ein Schwergewichtskampf zwischen einigen sehr großen, sehr gut kapitalisierten Verteidigungs- und Technologieintegratoren. Die wichtigsten Spieler, die Sie im Auge behalten müssen, sind Leidos, Booz Allen Hamilton und CACI International. Diese Firmen verfügen alle über umfangreiche Finanzen und etablierte Beziehungen im Verteidigungs-, Geheimdienst- und zivilen Sektor, was bedeutet, dass jeder gewonnene oder verlorene Auftrag ein Nullsummenspiel um Marktanteile ist.

Der Druck wird dadurch verstärkt, dass die allgemeine Wachstumsrate der Branche zwar in einigen Segmenten positiv ist, sich aber langsam anfühlt, wenn man sich die eigenen Ergebnisse der Science Applications International Corporation ansieht. Beispielsweise belief sich das organische Wachstum der Science Applications International Corporation im gesamten Geschäftsjahr (GJ) 2025, bei dem die Auswirkungen von Veräußerungen unberücksichtigt bleiben, auf 3,1 %. Wenn der Markt nicht schnell wächst, besteht die einzige Möglichkeit, schneller zu wachsen, darin, Aufträge direkt von einem Konkurrenten zu übernehmen. Diese Dynamik zwingt dazu, dass jedes Angebot genau unter die Lupe genommen wird und oft zu aggressiven Preisen angeboten wird.

Dieser Preisdruck ist eine direkte Folge der Art der Arbeit. Ein wesentlicher Teil der von Science Applications International Corporation abgeschlossenen Verträge umfasst die Bereitstellung weitgehend undifferenzierter professioneller Dienstleistungen und IT-Support. Ehrlich gesagt, wenn das Kernangebot bei den Spitzenbietern ähnlich aussieht – denken Sie an Standard-Unternehmens-IT, Systemtechnik oder Missionsunterstützung – fällt die Entscheidung oft standardmäßig auf den niedrigsten konformen Preis. Es ist eine schwierige Situation für die Margenausweitung, daher sehen Sie, dass Unternehmen ständig versuchen, ihr Portfolio auf höherwertige, differenzierte Lösungen auszurichten.

Das rückläufige Book-to-Bill-Verhältnis ist das deutlichste statistische Signal für diesen harten Wettbewerb um neue Aufträge. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete Science Applications International Corporation für die letzten zwölf Monate ein Book-to-Bill-Verhältnis von 0,9. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar Umsatz, der im letzten Jahr erzielt wurde, nur 90 Cent für neue Arbeiten verbuchte. Diese Lücke zeigt, dass die Buchungen hinter den Einnahmen zurückbleiben, was ein klassisches Zeichen für ein hart umkämpftes Umfeld ist, in dem die Sicherung des nächsten Großauftrags eine echte Herausforderung darstellt. Fairerweise muss man sagen, dass die Quote im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 mit 0,7 sogar noch niedriger war, obwohl sich die Quote im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 mit einer Quote von 1,4 stark gezeigt hatte.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie die jüngsten Leistungskennzahlen der Science Applications International Corporation diese Wettbewerbsintensität widerspiegeln:

Der Druck der Konkurrenz wird auch deutlich, wenn man die relative Größenordnung betrachtet. Während Analysten beispielsweise anmerken, dass Booz Allen Hamilton einen höheren Umsatz und Gewinn als Science Applications International Corporation erzielt, wird Science Applications International Corporation mit einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt, was darauf hindeutet, dass es zeitweise als die günstigere Option angesehen werden könnte. Dieser ständige Vergleich bedeutet, dass die Science Applications International Corporation ihre Kostenstruktur und Angebotsdisziplin kontinuierlich verwalten muss.

Das Wettbewerbsumfeld ist durch mehrere Schlüsseldynamiken gekennzeichnet, die Sie in Ihrer Strategie berücksichtigen müssen:

• Konkurrenzunternehmen wie Leidos, Booz Allen Hamilton und CACI sind allesamt großkapitalisierte staatliche Technologieunternehmen.
• Die Notwendigkeit, neue Aufträge zu gewinnen, ist von entscheidender Bedeutung, wie das TTM-Book-to-Bill-Verhältnis von 0,9 für das Geschäftsjahr 2025 zeigt.
• Der Markt verlangt nach hochwertigen digitalen Erlebnissen, wobei 75 % der Menschen erwarten, dass die digitalen Dienste der Regierung mit den besten Organisationen des privaten Sektors mithalten können.
• Die Science Applications International Corporation versucht aktiv, ihr Portfolio auf Wachstumsvektoren wie integrierte Lösungen und Mission Advisory zu verlagern, um ihre Wettbewerbsposition zu verbessern.
• Der breitere Markt für Software für den öffentlichen Sektor wird voraussichtlich wachsen, aber das organische Wachstum von 3,1 % von Science Applications International Corporation deutet darauf hin, dass das Unternehmen hart um seinen Anteil am Kuchen kämpft.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag

Science Applications International Corporation (SAIC) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Sie sehen den Druck von Alternativen, die das tun können, was Science Applications International Corporation (SAIC) tut, aber anders. Für ein Unternehmen wie Science Applications International Corporation, dessen Umsatz im Geschäftsjahr 2025 7,48 Milliarden US-Dollar erreichte, geht es bei der Bedrohung nicht um einen einzelnen Konkurrenten; Es geht um die Entscheidung der Regierung, etwas ganz anderes zu bauen, zu kaufen oder zu nutzen.

Regierungsbehörden können die kundenspezifischen Dienste der Science Applications International Corporation durch COTS-Software (Commercial Off-The-Shelf) ersetzen. Dieser Vorstoß ist bedeutsam. Eine Durchführungsverordnung vom Mai 2025 wies die Bundesbehörden ausdrücklich an, COTS zu bevorzugen, sofern verfügbar, mit dem Ziel, Abfall zu reduzieren. Ehrlich gesagt ist das Einsparpotenzial enorm; In einem Bericht wurde zitiert, dass die Bundesregierung in den letzten 25 Jahren 345 Milliarden US-Dollar hätte einsparen können, wenn sie sich gegebenenfalls für COTS anstelle von Sonderanfertigungen entschieden hätte. Dennoch hat das Heimatschutzministerium auf Sicherheitsrisiken im Zusammenhang mit COTS hingewiesen, die den Ansturm auf eine einfache Substitution dämpfen könnten.

Die Einführung von Open-Source- und Cloud-basierten Plattformen verringert definitiv die Abhängigkeit von proprietären Systemintegratoren für bestimmte Aufgaben. Wir sehen, dass sich dies in der breiteren IT-Landschaft des Bundes widerspiegelt, wo sich die zivilen IT-Budgets in der Haushaltsvorlage für das Geschäftsjahr 2025 auf rund 75,1 Milliarden US-Dollar beliefen. Der Übergang zu hybriden Cloud-Modellen ist ein klarer Indikator dafür, dass Agenturen ihre Infrastruktur diversifizieren und sich von monolithischen, individuell integrierten Lösungen entfernen. Dieser Trend setzt die Science Applications International Corporation unter Druck, sicherzustellen, dass ihre Angebote plattformunabhängig sind oder diese neuen Umgebungen effektiv nutzen.

Eine weitere Ebene der Substitution ist die Entwicklung interner IT-Teams der Regierung, die interne Fähigkeiten für grundlegende IT-Aufgaben in Unternehmen entwickeln. Agenturen versuchen aktiv, interne technische Talente aufzubauen. Beispielsweise wurden 40 Millionen US-Dollar für einen „nationalen KI-Talentschub“ beantragt, um die Rekrutierung und Weiterqualifizierung in wichtigen Agenturen zu steigern. Die VA verlagert beispielsweise ihre Investitionen intern, um Kapazitäten für die Integration neuer Technologien wie KI aufzubauen. Dieser interne Ausbau ist jedoch begrenzt; Über 40 % der bundesstaatlichen IT-Fachkräfte haben jetzt Anspruch auf den Ruhestand, wodurch dringende Nachfolgelücken entstehen, die externe Partner wie Science Applications International Corporation schließen müssen.

Fairerweise muss man sagen, dass der anspruchsvolle und geschäftskritische Charakter der Arbeit der Science Applications International Corporation einer einfachen Substitution Grenzen setzt. Science Applications International Corporation wird im IDC MarketScape: U.S. Defence and Intelligence Agencies AI Services 2025 Vendor Assessment als führender Anbieter von KI-Diensten anerkannt. Dieser Fokus auf fortgeschrittene Bereiche wie die Ermöglichung der KI-Beschaffung und den Einsatz von taktischer Spitzen-KI führt dazu, dass COTS oder einfache interne Teams für die komplexesten, maßgeschneiderten Missionsanforderungen oft nicht ausreichen. Der Umsatz der Science Applications International Corporation im Geschäftsjahr 2025 in Höhe von 7,48 Milliarden US-Dollar zeigt, dass die Regierung immer noch auf spezialisiertes, hochwertiges Fachwissen setzt.

Hier ist ein kurzer mathematischer Vergleich, der das Ausmaß des Substitutionsdrucks im Vergleich zum Kerngeschäft der Science Applications International Corporation zeigt:

Die Bedrohungslandschaft für Science Applications International Corporation ist ein Tauziehen:

• Der COTS-Druck zielt auf IT-Anforderungen mit geringerer Komplexität und hohem Volumen ab.
• Interne Personalbeschaffung zielt darauf ab, grundlegende IT-Funktionen des Unternehmens zu übernehmen.
• Sicherheitsbedenken (wie die vom DHS gemeldeten) schaffen die notwendige Grundlage für kundenspezifische Arbeiten.
• Die Führungsrolle der Science Applications International Corporation im Bereich KI untermauert ihre High-End-Relevanz.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, aber hier besteht das Risiko darin, dass Agenturen entscheiden, dass das Produkt ohne den Service-Wrapper gut genug ist.

Science Applications International Corporation (SAIC) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Aufgrund der Notwendigkeit streng geheimer Sicherheitsüberprüfungen und spezieller Einrichtungen sind die Hürden hoch.

Die Science Applications International Corporation (SAIC) beschäftigte rund 500 Mitarbeiter 24,000 Mitarbeiter zum 31. Januar 2025. Ein erheblicher Teil dieser Belegschaft benötigt Sicherheitsfreigaben auf hohem Niveau, um Verträge für Verteidigungs-, Raumfahrt- und Geheimdienstmärkte auszuführen.

Komplexe Bundesvergabevorschriften und Vertragsinstrumente wie IDIQs begünstigen etablierte Integratoren.

Der Bund gibt mehr als aus 760 Milliarden Dollar jährlich zu Produkten und Dienstleistungen. Neueinsteiger müssen sich durch labyrinthische Regeln navigieren, einschließlich der Federal Acquisition Regulation (FAR). Etablierte Akteure wie Science Applications International Corporation (SAIC) halten Positionen bei großen, mehrfach ausgezeichneten IDIQ-Fahrzeugen (Indefinite Delivery, Indefinite Quantity). Das NASA-SEWP-Vertragsfahrzeug hat beispielsweise einen Höchstwert von 20 Milliarden Dollar pro Vertrag. Darüber hinaus werden neue Vertragsinstrumente wie der Marketplace for the Acquisition of Professional Services (MAPS) auf geschätzt 50 Milliarden Dollar. Der Nachfolger des CIO-CS-Vertrags hatte ebenfalls einen maximalen Dollarwert von 20 Milliarden Dollar.

Neueinsteigern mangelt es an der Größe und der bisherigen Leistungshistorie, die für milliardenschwere Gebote erforderlich sind.

Der geschätzte Auftragsbestand der Science Applications International Corporation (SAIC) am Ende des Geschäftsjahres 2025 war ungefähr 21,9 Milliarden US-Dollar. Von diesem Gesamtrückstand ca 3,4 Milliarden US-Dollar war zum Ende des Geschäftsjahres finanziert 2025. Dieses Ausmaß an Auftragsbestand und Vertragshistorie ist für einen Neueinsteiger schwer zu erreichen, wenn es darum geht, sich große, mehrjährige Auszeichnungen zu sichern.

Um einen Personalbestand von ca. 24.000 freigestellten Mitarbeitern zu halten, ist ein hohes Kapital erforderlich.

Die Kosten für die Aufrechterhaltung einer großen, klaren Belegschaft und die Einhaltung der Vorschriften stellen eine erhebliche Kapitalhürde dar. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025, Science Applications International Corporation (SAIC) im Einsatz 638 Millionen US-Dollar des Kapitals insgesamt. Diese Bereitstellung umfasste 36 Millionen Dollar speziell für Investitionsausgaben. Die Compliance-Kosten für Bundesauftragnehmer können zwischen variieren 3-5% Umsatzeinbußen, was eine unverhältnismäßige Belastung für kleinere Unternehmen darstellt, die nicht über eine solide Finanzbasis verfügen.

Hier ist die schnelle Berechnung des Betriebsumfangs der Science Applications International Corporation (SAIC) im Vergleich zum Kapitaleinsatz:

Um um die Spitzenplätze konkurrieren zu können, braucht man viel Geld.

Die Eintrittsbarrieren werden durch regulatorische Anforderungen noch verschärft:

• Strenge Datenschutzstandards und Cybersicherheitsanforderungen.
• Mandate für Nachhaltigkeitsrichtlinien und Gerechtigkeit/Inklusion.
• Komplexe Angebotserstellung, die komplizierter ist als in der Geschäftswelt.