Silicon Laboratories Inc. (SLAB): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie graben sich ab Ende 2025 in den Wettbewerbsvorteil eines großen Wireless-IoT-Anbieters ein, und ehrlich gesagt ist das Bild komplex. Das Unternehmen ist auf dem Weg zu einem beeindruckenden Umsatzwachstum von 34 % für das Gesamtjahr, angetrieben von Segmenten wie der Industrie & Der kommerzielle Umsatz erreichte im dritten Quartal 118 Millionen US-Dollar. Das Kerngeschäft steht vor einem klassischen technischen Engpass: intensive Rivalität und die ständige Bedrohung durch Substitution. Wir sehen dank strategischer Kapazitätsvereinbarungen eine ausgeglichene Lieferantenmacht, aber die wahre Geschichte sind die hohen Umstellungskosten, die Kunden nach komplexen Designaufträgen an sich binden. Um wirklich zu verstehen, wohin sich die Margen – derzeit etwa 58,0 % Non-GAAP-Brutto – entwickeln, müssen Sie sehen, wie sich alle fünf Kräfte von Michael Porter derzeit entwickeln. Lesen Sie weiter für die vollständige, ungeschminkte Aufschlüsselung.

Silicon Laboratories Inc. (SLAB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie betrachten die Lieferkette von Silicon Laboratories Inc., und ehrlich gesagt ist die Energiedynamik bei seinen Lieferanten eine klassische Halbleitergeschichte. Da Silicon Laboratories Inc. nach einem Fabless-Modell arbeitet, besitzt das Unternehmen keine teuren Fertigungsanlagen (Fabs); es lagert die eigentliche Waferherstellung aus. Dadurch bleiben die Investitionsausgaben niedrig, sodass das Unternehmen seine Ressourcen auf Design, Entwicklung und Vermarktung seiner integrierten Schaltkreise (ICs) konzentrieren kann.

Seit Anfang 2025 arbeitet Silicon Laboratories Inc. hauptsächlich mit Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) und Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) zusammen, um den Großteil seiner Halbleiterwafer herzustellen. Diese Lieferanten kontrollieren die hochspezialisierte, kapitalintensive Prozesstechnologie, die für die Submikron-Geometrien erforderlich ist, die Silicon Laboratories Inc. in seinen drahtlosen Chips mit geringem Stromverbrauch verwendet. Diese Spezialisierung verschafft ihnen von Natur aus eine Hebelwirkung. Der Branchenkontext hilft der Sache nicht weiter; Da der KI-Superzyklus eine enorme Nachfrage auf breiter Front antreibt, sind die Gießereikapazitäten knapp, was natürlich die Hebelwirkung der Lieferanten auf breiter Front erhöht.

Silicon Laboratories Inc. arbeitet jedoch aktiv daran, dieses Konzentrationsrisiko zu bewältigen. Am 30. Oktober 2025 gab das Unternehmen eine Erweiterung seiner strategischen Partnerschaft mit GlobalFoundries (GF) bekannt. Dieser Schritt ist von entscheidender Bedeutung, da er die Produktionskapazitäten für die drahtlosen System-on-Chips (SoCs) der nächsten Generation der Serie 2 in den USA sichert. Konkret werden diese SoCs im GF-Werk in Malta, New York, unter Verwendung der neuen 40-nm-Ultra-Low-Power-Plattform (40ULP-ESF3) von GF hergestellt. Diese Plattform ist auf die sicheren, immer aktiven, batteriebetriebenen IoT-Edge-Anwendungen zugeschnitten, auf die Silicon Laboratories Inc. abzielt, und bietet extrem niedrige Standby-Leckströme und hohe Ausdauer.

Diese strategische Allianz mit GF zielt darauf ab, eine stabilere und widerstandsfähigere Lieferkette zu schaffen, die einer kurzfristigen Hebelwirkung der Lieferanten direkt entgegenwirkt. Während Direktbestellungen von Kunden in der Regel transaktional erfolgen, beinhalten diese tiefgreifenden, strategischen Gießereipartnerschaften häufig Kapazitätsverpflichtungen, die als eine Art langfristiger Vereinbarung fungieren, Produktionsslots fixieren und die unmittelbare Macht der Gießerei verringern, Bedingungen auf der Grundlage der Spotmarktverfügbarkeit zu diktieren. Die zugrunde liegende Geschäftsstärke, die diesen Geschäften zugrunde liegt, lässt sich an den jüngsten Finanzdaten erkennen, die eine solide Nachfrage nach ihren Produkten zeigen.

Hier ist ein kurzer Blick auf den operativen Umfang zum Zeitpunkt dieser Lieferkettenverlagerung:

Die Verhandlungsmacht der Lieferanten wird durch einige Schlüsselfaktoren bestimmt, die Sie im Auge behalten sollten:

• Vertrauen Sie auf spezialisierte Prozessknoten mit geringem Stromverbrauch.
• Das Fabless-Modell gibt grundsätzlich die Kontrolle über Kapitalvermögen ab.
• Die neue GF-Partnerschaft mindert das Konzentrationsrisiko weg von Asien.
• Starke Nachfrage nach Produkten der Serie 2 unterstützt günstige Kapazitätsverhandlungen.
• Der Einsatz der branchenüblichen CMOS-Technologie hält grundsätzlich Optionen offen.

Die Expansion in die US-Fertigung mit GF ist eine direkte Maßnahme zur Bewältigung der geopolitischen und Lieferkettenrisiken, die mit der Abhängigkeit von Offshore-Gießereien verbunden sind. Finanzen: Entwurf der Cashflow-Auswirkungsanalyse des GF-Kapazitätsausbauplans bis nächsten Mittwoch.

Silicon Laboratories Inc. (SLAB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Wenn Sie sich Silicon Laboratories Inc. (SLAB) ansehen, hängt die Verhandlungsmacht seiner Kunden von einigen wichtigen Strukturelementen im industriellen und privaten IoT-Bereich ab. Ehrlich gesagt ist es ein Balanceakt zwischen der schieren Anzahl potenzieller Käufer und dem hohen technischen Engagement, das für die Nutzung ihrer Kerntechnologie erforderlich ist.

Der Kundenstamm ist in den Industrie- und Heim-IoT-Märkten stark fragmentiert, was die kollektive Macht einschränkt. Sie haben es nicht mit einem oder zwei großen Käufern zu tun, die die Konditionen pauschal diktieren; Stattdessen beliefert Silicon Laboratories Inc. eine breite Palette von Geräteherstellern, von Herstellern intelligenter Haushaltsgeräte bis hin zu Unternehmen für industrielle Automatisierung. Diese Fragmentierung bedeutet, dass die meisten Kunden individuell nur begrenzte Macht haben, Preiszugeständnisse zu erzwingen, aber eine große, vielfältige Basis bedeutet auch, dass der Abgang eines einzelnen Kunden das Quartal nicht zerstören wird.

Dennoch fallen hohe Umstellungskosten an, sobald ein Kunde die komplexen Series 2/3 SoCs und die Simplicity Platform von Silicon Laboratories Inc. integriert. Der Wechsel vom System-on-Chip (SoC) eines Anbieters zu einem anderen ist nicht mit dem Austausch eines Standardteils vergleichbar. Dazu gehört die Neugestaltung der Leiterplatte (PCB), die Neuqualifizierung der HF-Leistung, die Aktualisierung der Firmware und die Überwindung neuer regulatorischer Hürden. Beispielsweise gestaltet sich die Migration von einem ausgereiften Design der Serie 2 zur neuen Plattform der Serie 3 reibungsloser, da die Entwicklungsökosysteme – wie Simplicity Studio – beibehalten werden, die anfängliche tiefe Integration aller komplexen SoCs jedoch den Kunden für den Lebenszyklus des Produkts bindet. Diese Plattformbindung ist eine wichtige Hebelwirkung für Silicon Laboratories Inc., nicht für den Kunden.

Große Designaufträge verschaffen bestimmten Kunden jedoch einen gewissen Einfluss. Wenn sich ein großer Akteur einen Designsieg für etwas wie die kontinuierliche Glukoseüberwachung (CGM) oder eine massive Einführung intelligenter Messgeräte sichert, beispielsweise in Indien, gewinnt dieser Kunde aufgrund der Mengenverpflichtung und des Referenzwerts, den der Sieg für die Verkaufserzählung von Silicon Laboratories Inc. bietet, an Verhandlungsgewicht. Diese Ankerkonten können auf bessere Konditionen oder benutzerdefinierte Funktionen drängen, aber diese Macht ist situativ und nicht systemisch.

Der Umsatzmix Ende 2025 weist ein relativ ausgewogenes Verhältnis auf, was dazu beiträgt, das Risiko zu mindern, dass ein einzelnes Kundensegment zu viel Einfluss hat. Hier ist die kurze Rechnung zur Leistung im dritten Quartal 2025:

Die Tatsache, dass beide großen Segmente im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr gewachsen sind – Industrie & Kommerziell bei 22% und Zuhause & Leben bei 26%- deutet darauf hin, dass die Nachfrage breit abgestützt ist, wodurch die Macht der Kunden im Allgemeinen unter Kontrolle gehalten wird. Als Industrieunternehmen müssen Sie jedoch auf das Konzentrationsrisiko achten & Das kommerzielle Segment stellt nach wie vor den größeren Teil des Kuchens dar 118 Millionen Dollar.

Zu den Faktoren, die die Verhandlungsmacht der Kunden relativ gering halten, gehören:

• Die Komplexität der Integration von SoCs in Endprodukte.
• Der Vorteil eines einheitlichen Entwicklungspfads für Serie 2 und Serie 3.
• Die hohen Sicherheits- und Compliance-Funktionen, wie PSA Level 4-Sicherheit, die Kunden für langlebige IoT-Geräte benötigen.
• Die fortlaufende Unterstützung von Standards wie Matter, was die Produktzertifizierung von Kunden vereinfacht.

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Silicon Laboratories Inc. (SLAB) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Der Wettbewerb im Halbleiterbereich des Internets der Dinge (IoT) für Silicon Laboratories Inc. ist zweifellos intensiv. Sie treten gegen einige Giganten der Branche an. Zu den Top-Konkurrenten, mit denen Sie um Designgewinne ringen, gehören Giganten wie Texas Instruments, Qualcomm, Broadcom, und Infineon, neben spezialisierten Spielern wie Nordic Semiconductor und Synaptik. Tatsächlich liegt Silicon Laboratories Inc. unter seinen insgesamt 759 aktiven Wettbewerbern auf Platz 3.

Beim Wettbewerb geht es hier nicht nur um den Siliziumpreis; Es ist ein Kampf, der an mehreren Fronten ausgetragen wird. Die wichtigsten Unterscheidungsmerkmale sind Energieeffizienz, erweiterte Sicherheitsfunktionen und die Stärke des unterstützenden Software-Ökosystems. Silicon Laboratories Inc. drängt im Softwarebereich stark zurück und hat kürzlich das auf den Markt gebracht Einfachheitsplattform (auch Simplicity Ecosystem genannt), das Tools wie Simplicity Studio 6 und die kommenden integriert Einfachheit AI SDK. Diese Plattform ist darauf ausgelegt, die Entwicklung zu rationalisieren und bietet Funktionen wie den Power Profiler zur Batterieoptimierung und den Secure Vault für modernste Sicherheit, der dabei hilft, Geräte zukunftssicher gegen Bedrohungen zu machen. Beispielsweise wird festgestellt, dass die Simplicity Studio IDE im Vergleich zum Angebot von NXP eine robustere und vollständigere Entwicklungsplattform für Matter bietet.

Dennoch ist die Gefahr der Kommerzialisierung grundlegender drahtloser Konnektivitätschips ein echter Druckpunkt. Diese Dynamik wirkt sich direkt auf Ihre Margen aus. Für das dritte Quartal 2025 meldete Silicon Laboratories Inc. eine Non-GAAP-Bruttomarge von 58.0%. Obwohl dies eine solide Zahl ist, kann der anhaltende Preiswettbewerb für weniger differenzierte Komponenten dazu führen, dass diese Zahl unter Druck bleibt. Das Unternehmen prognostiziert jedoch für die Zukunft eine bessere Leistung und rechnet mit einer Non-GAAP-Bruttomarge für das vierte Quartal 62% und 64%.

Die gute Nachricht ist, dass Silicon Laboratories Inc. offenbar gegen den Markttrend an Fahrt gewinnt. Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen ein robustes Ergebnis erzielen wird 35% Umsatzwachstum für das Gesamtjahr 2025. Es wird erwartet, dass dies den breiteren Markt übertreffen wird, da die prognostizierte jährliche Umsatzwachstumsrate von 19.2% wird in den nächsten drei Jahren voraussichtlich die durchschnittliche prognostizierte Wachstumsrate des US-Marktes übertreffen 10.5% pro Jahr. Dies deutet darauf hin, dass der Schwerpunkt auf hochwertigen Bereichen wie der Industrie liegt & Kommerziell (das wuchs 22% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025) und Home & Leben (das wuchs 26% (im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025) hilft Silicon Laboratories Inc. dabei, Design-Siege zu erzielen und die Wachstumsdynamik aufrechtzuerhalten.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Wettbewerbslandschaft und die wichtigsten Kennzahlen:

Der Kern des Wettbewerbskampfs dreht sich um die Plattformbindung, und hier versucht Silicon Laboratories Inc., einen Burggraben zu errichten:

• Konzentrieren Sie sich auf Energieeffizienz und Sicherheitsfunktionen.
• Einführung der Simplicity-Plattform mit dem Simplicity AI SDK.
• Bietet Secure Vault-Technologie zur Zukunftssicherheit von Geräten.
• Simplicity Studio IDE gilt als besser als NXPs für Matter.
• Es steht in direkter Konkurrenz zu großen Playern wie Texas Instruments.

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Silicon Laboratories Inc. (SLAB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte für Silicon Laboratories Inc. (SLAB) konzentriert sich auf alternative Technologien, die die gleiche Kernfunktion erfüllen können – energiesparende, sichere Kommunikation mit vernetzten Geräten –, ohne auf die spezifischen energiesparenden drahtlosen Silizium- und Softwareplattformen des Unternehmens angewiesen zu sein. Diese Kraft ist erheblich, da die IoT-Landschaft auf der Anwendungsebene technologieunabhängig ist, was bedeutet, dass die Endproduktanforderungen eines Kunden oft durch mehrere verschiedene zugrunde liegende Konnektivitätsmethoden erfüllt werden können.

Alternative Konnektivitätsstandards bergen ein klares Substitutionsrisiko. Das Mobilfunk-IoT wächst beispielsweise rasant, wobei der globale Markt voraussichtlich von 5,11 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf 6,30 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 wachsen wird. Insbesondere wird erwartet, dass das Narrowband-IoT-Segment (NB-IoT) mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (Compound Annual Growth Rate, CAGR) von 35,3 % wächst. Insgesamt wird erwartet, dass die Gesamtzahl der vernetzten IoT-Geräte weltweit bis Ende 2025 21,1 Milliarden erreichen wird, und die Zahl der Mobilfunkverbindungen soll von 2,1 Milliarden Ende 2024 auf 6,7 Milliarden bis Ende 2034 ansteigen. Kabelgebundene Lösungen wie Ethernet werden zwar als IoT-Konnektivitätskomponente erwähnt, ihr spezifischer Wettbewerbsdruck gegenüber drahtlosen Geräten mit geringem Stromverbrauch in denselben Anwendungsbereichen wird in den neuesten Daten jedoch nicht quantifiziert, sie bleiben jedoch eine praktikable Alternative für feste, industrielle Anwendungsfälle mit hoher Bandbreite oder hoher Zuverlässigkeit.

Kunden mit großvolumigen Produkten können sich dafür entscheiden, ihre eigenen anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreise (ASICs) zu entwickeln. Diese vertikale Integration umgeht den Bedarf an Standardlösungen, wie sie von Silicon Laboratories Inc. (SLAB) angeboten werden. Der breitere ASIC-Design-Service-Markt selbst wird voraussichtlich von 10,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 18,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2032 wachsen, angetrieben durch den Bedarf an maßgeschneiderten, energieeffizienten Chips im IoT und in der Unterhaltungselektronik. Es wird erwartet, dass allein das Segment Unterhaltungselektronik im Jahr 2025 35,28 % des Marktes für ASIC-Chips ausmacht, was auf eine starke Nachfrage nach kundenspezifischem Silizium in einem der wichtigsten Endmärkte von Silicon Laboratories Inc. (SLAB) hindeutet.

Im Laufe der Zeit könnten Software-Defined Radio (SDR)-Lösungen Hardware mit fester Funktion ersetzen. Die SDR-Technologie, die Funkfunktionen in Software implementiert, bietet inhärente Flexibilität zur Anpassung an neue Protokolle ohne Hardware-Austausch. Der SDR-Markt selbst wächst, wird im Jahr 2024 auf 23,35 Milliarden US-Dollar geschätzt und soll im Jahr 2025 voraussichtlich 24,63 Milliarden US-Dollar erreichen. Dieser Trend stützt die Idee, dass zukünftige Systeme per Software rekonfigurierbare Plattformen gegenüber Festfunktions-Silizium bevorzugen könnten, obwohl die Strategie von Silicon Laboratories Inc. (SLAB) mit der Fokussierung auf Multiprotokollfähigkeiten offenbar darauf ausgerichtet ist.

Silicon Laboratories Inc. (SLAB) mindert aktiv die Bedrohung durch Einzelstandard-Ersatzstoffe, indem es auf Multiprotokoll- und standardbasierte Lösungen setzt. Die Strategie des Unternehmens basiert auf der Eroberung von Marktanteilen bei langfristigen, wachstumsstarken IoT-Anwendungen und strebt eine Umsatzwachstumsrate von 15–25 % an. Ihr Fokus auf Materie, einem vereinheitlichenden Standard, geht direkt auf die Fragmentierung ein, die es Einzelstandard-Ersatzstoffen ermöglicht, an Bedeutung zu gewinnen. Die Einführung der MG26-Familie drahtloser SoCs, die als branchenweit fortschrittlichste, leistungsfähigste Matter- und gleichzeitige Multiprotokolllösung angepriesen wird, ist eine direkte Gegenmaßnahme. Die jüngsten Finanzergebnisse des Unternehmens zeigen, dass diese Strategie an Fahrt gewinnt: Im dritten Quartal 2025 erreichte der Umsatz 206 Millionen US-Dollar, und das Home & Der Umsatz im Lebensversicherungssegment stieg im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 99 %.

Hier ist ein Vergleich der jüngsten Leistung von Silicon Laboratories Inc. (SLAB) mit der Größe des breiteren drahtlosen IoT-Marktes, der die Wettbewerbslandschaft veranschaulicht:

Zu den Abwehrmaßnahmen des Unternehmens gegen Substitution gehören:

• Der Fokus liegt auf Multiprotokoll-SoCs wie dem MG26.
• Förderung der Einführung des Matter-Standards.
• Erreichen der PSA Level 4-Zertifizierung für Sicherheit.
• Ankündigung der Simplicity-Plattform mit KI-Erweiterung.
• Ausbau der Partnerschaft mit GlobalFoundries (GF) für die US-Fertigung.

Der Erfolg dieser Bemühungen spiegelt sich in der GAAP-Bruttomarge im dritten Quartal 2025 von 57,8 % wider.

Silicon Laboratories Inc. (SLAB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Der Einstieg in den Bereich der fortschrittlichen Halbleiterfertigung erfordert Kapitalbindungen, die die meisten neuen Akteure sofort abschrecken. Während Silicon Laboratories Inc. für die drei Monate bis zum 4. Oktober 2025 Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 87,685 Millionen US-Dollar meldete, deckt diese Zahl nur einen Teil der notwendigen Investitionen für nachhaltige Innovation ab, zu denen auch erhebliche Kapitalausgaben (CapEx) für Prozesstechnologie und Ausrüstung gehören.

Um Ihnen den Kontext der Branche zu verdeutlichen: Die Gesamtinvestitionen in Halbleiterausrüstung werden im Jahr 2024 voraussichtlich 113 Milliarden US-Dollar erreichen, wobei bis 2025 ein stetiges Wachstum erwartet wird, und die 300-mm-Fabrikkapazität wird deutlich ausgeweitet, so dass bis 2026 5,1 Millionen Wafer pro Monat (wpm) hinzukommen – eine Kapazitätssteigerung von 29 %. Sie können sehen, wie steil der finanzielle Aufstieg ist, nur um die gleiche Produktionskapazität zu erreichen.

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer wird durch die hohe Messlatte für geistiges Eigentum (IP) und Sicherheitszertifizierung weiter gemindert, die im Low-Power-Wireless-Markt, in dem Silicon Laboratories Inc. tätig ist, von größter Bedeutung ist. Hier hat sich das Unternehmen einen klaren Vorsprung verschafft:

• Die Series 3 Secure Vault-Technologie von Silicon Laboratories Inc. erhielt im August 2025 die weltweit erste PSA Level 4-Zertifizierung.
• Diese Level-4-Zertifizierung bietet einen stärkeren Schutz vor exotischen lokalen Angriffen wie Fault Injection und Glitching.
• Der Vorgänger, die Wireless SoCs der Serie 2 mit Secure Vault, war der erste, der den PSA Certified Level 3-Status erhielt.

Die Replikation dieses Sicherheitsniveaus erfordert nicht nur technisches Talent, sondern auch die Zeit und die Ressourcen, um strenge, unabhängige Tests durch Dritte zu bestehen, was einen erheblichen Vorsprung darstellt. Es geht nicht nur darum, die IP zu haben; Es geht darum, die validierte IP zu haben.

Neue Marktteilnehmer stehen auch vor der Herausforderung, das etablierte Ökosystem und die Entwicklertools zu replizieren, die Silicon Laboratories Inc. im Laufe der Zeit kultiviert hat. Das Unternehmen hat kürzlich im Oktober 2025 das Simplicity Ecosystem auf den Markt gebracht, das auf Simplicity Studio 6 basiert. Diese Plattform vereinheitlicht Entwicklungsabläufe und das geplante Simplicity AI SDK soll 2026 öffentlich zugänglich sein.

Diese Ökosystemreife bedeutet, dass ein neuer Wettbewerber nicht nur einen Chip, sondern eine vollständige, vertrauenswürdige und vertraute Entwicklungsumgebung anbieten muss. Simplicity Studio 6 basiert beispielsweise auf Visual Studio Code und integriert ihn in moderne Entwicklergewohnheiten.

Schließlich schafft der Qualifizierungsprozess für Endverbrauchsmärkte eine zeitliche Hürde, die etablierte Unternehmen wie Silicon Laboratories Inc. begünstigt. Bei industriellen und medizinischen Anwendungen ist der Verkaufszyklus bekanntermaßen lang, was bedeutet, dass eine neue Komponente eine umfassende, mehrstufige Validierung durchlaufen muss, bevor Einnahmen erzielt werden.

Hier ein kurzer Blick auf den Zeitaufwand, der in relevanten Endmärkten ab 2025 erforderlich ist:

Die Notwendigkeit langfristiger Kundenqualifizierungszyklen in diesen Sektoren bedeutet, dass das Produkt eines neuen Marktteilnehmers über 120 Tage in der Validierungspipeline eines Kunden verbleiben kann, bevor die Volumenbestellung beginnt, was sein eigenes Kapital bindet und seine Kapitalrendite verzögert. Der Umsatz der Halbleiterindustrie wird im Jahr 2025 voraussichtlich 697 Milliarden US-Dollar erreichen, was zeigt, dass der Gewinn zwar groß, aber auch die Einstiegskosten hoch sind.