SLR Investment Corp. (SLRC): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie bewerten SLR Investment Corp. (SLRC) im Hinblick auf einen defensiven Ansatz, und die Analyse zeigt einen klaren Kompromiss: Sie erhalten die Sicherheit eines 2,8-Milliarden-Dollar-Portfolios, das größtenteils vorrangig besichert ist, müssen aber auf die enge Dividendenabdeckung achten. Mit über 90% Da ihre Kredite variabel verzinslich sind, steigern die höheren Zinssätze im Jahr 2025 definitiv ihre Nettoinvestitionserträge, was eine große Chance darstellt, aber dennoch $0.14 Die monatliche Verteilung steht ständig unter der Lupe. Wir müssen über den Stall hinausschauen $19.50 Ermitteln Sie den Nettoinventarwert und stellen Sie genau dar, wie der zunehmende Wettbewerb um hochwertige Kredite ihre Kernstrategie gefährden könnte.

SLR Investment Corp. (SLRC) – SWOT-Analyse: Stärken

Vorrangig besicherte Portfoliodominanz

Sie möchten wissen, wo SLR Investment Corp. (SLRC) wirklich glänzt? Es geht um den Kapitalerhalt. Das umfassende Anlageportfolio des Unternehmens, das im dritten Quartal 2025 einen Wert von 3,3 Milliarden US-Dollar hatte, ist überwiegend auf vorrangig besicherte Kredite ausgerichtet, was das Verlustrisiko drastisch reduziert. Konkret besteht das Portfolio zu sage und schreibe 98,2 % aus vorrangig besicherten Darlehen, wobei 94,8 % dieses Engagements in vorrangig besicherten Darlehen mit erstrangigem Pfandrecht gehalten werden. Das bedeutet, dass ihre Kredite durch bestimmte Sicherheiten besichert sind, was ihnen im Falle einer Insolvenz den höchsten Anspruch einräumt. Ehrlich gesagt, das ist die Art von Abwärtsschutz, die Sie bei einer privaten Kreditinvestition sehen möchten.

Dieser Fokus führt direkt zu einer überragenden Kreditqualität. Zum 30. September 2025 entwickelten sich 99,7 % des Portfolios wie erwartet, wobei nur eine Anlage den Status „Nicht periodengerecht“ hatte. Das gewichtete durchschnittliche Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) aller Kreditnehmer ist niedrig und liegt bei etwa 44 %, was einen erheblichen Eigenkapitalpuffer gegen den Wertverfall der Sicherheiten bietet.

Rendite- und Zinsstabilität

Während viele Geschäftsentwicklungsunternehmen (BDCs) ein hohes Engagement in variabel verzinslichen Krediten haben, die von steigenden Zinsen profitieren, bietet SLR Investment Corp. eine andere Stärke: relative Stabilität. Ihre gewichtete durchschnittliche Portfoliorendite bleibt mit 12,2 % im dritten Quartal 2025 hoch. Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen den unmittelbaren Auswirkungen kurzfristiger Zinsänderungen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern weniger ausgesetzt ist, da ein erheblicher Teil seines Ausrüstungsfinanzierungs- und Leasingportfolios festverzinslich ist. Diese geringere Sensibilität gegenüber Leitzinssenkungen ist definitiv eine Stärke für die Aufrechterhaltung der Stabilität des Nettoanlageeinkommens (Net Investment Income, NII), falls die Federal Reserve in naher Zukunft mit Zinssenkungen beginnen sollte.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Leistung im dritten Quartal 2025, die die aktuelle Ertragsgenerierung des Portfolios zeigt:

Stabiler Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil

Ein wahres Zeichen für ein gut geführtes BDC ist ein stabiler Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie, der den Buchwert des Unternehmens darstellt. SLR Investment Corp. hat diese Stabilität unter Beweis gestellt, wobei der Nettoinventarwert pro Aktie am 30. September 2025 bei 18,21 US-Dollar lag. Dies ist ein leichter Anstieg gegenüber den 18,19 US-Dollar am Ende des Vorquartals, was die Qualität ihrer Zeichnung und die niedrige Nichtabgrenzungsquote widerspiegelt.

Diversifizierte Spezialfinanzierungsstrategie

Die Anlagestrategie ist definitiv über vermögensbasierte Finanzierungen und Spezialfinanzierungen diversifiziert, was ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal darstellt. Das Unternehmen hat seinen Fokus strategisch verlagert und nun bestehen etwa 85 % des beizulegenden Zeitwerts des Portfolios aus Spezialfinanzierungsdarlehen. Dies ist nicht nur eine Art der Kreditvergabe; Es handelt sich um einen Multi-Asset-Class-Ansatz, der Folgendes umfasst:

• Vermögensbasierte Kreditvergabe (ABL)
• Ausrüstungsfinanzierung
• Life-Science-Kreditvergabe
• Kreditgeberfinanzierung

Diese Diversifizierung über Nischen-Anlageklassen hinweg bietet ein differenziertes Risiko-Rendite-Verhältnis, anstatt sich ausschließlich auf die traditionelle Cashflow-Kreditvergabe zu verlassen profile. Das Spezialfinanzierungssegment, insbesondere Asset-Based Lending, bleibt für das Management auch im Jahr 2026 eine Chance, von der das Management überzeugt ist, angetrieben durch die starke Nachfrage und die umfassende Infrastruktur des Unternehmens für die Überwachung von Sicherheiten. Diese Spezialisierung verschafft ihnen einen Wettbewerbsvorteil gegenüber allgemeinen Kreditgebern.

SLR Investment Corp. (SLRC) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie suchen nach den strukturellen Schwachstellen im Modell von SLR Investment Corp. (SLRC), und das ist klug. Die Realität ist, dass SLRC trotz seiner defensiven Positionierung spezifische Schwachstellen aufweist, die mit seiner Dividendenstruktur, Marktbewertung und seinem Betriebsmodell zusammenhängen. Dies sind keine unmittelbaren Bedrohungen, aber sie schränken das Wachstum und die finanzielle Flexibilität des Unternehmens deutlich ein.

Die Dividendendeckungsquote bleibt knapp, was die monatliche Ausschüttung von 0,14 US-Dollar unter Druck setzt.

Die größte Schwäche eines einkommensorientierten Business Development Company (BDC) ist die geringe Sicherheitsmarge bei der Auszahlung. Die Ausschüttung von SLRC wird vierteljährlich ausgezahlt $0.41 pro Aktie, was ungefähr entspricht $0.1367 pro Monat. Das Problem besteht darin, dass der Nettoinvestitionsertrag (NII) pro Aktie diesen Betrag kaum abdeckt.

Im dritten Quartal 2025 meldete SLRC einen NII von $0.40 pro Aktie, was unter dem lag $0.41 Verteilung. Hier ist die schnelle Rechnung: Das ist eine Dividendendeckungsquote von nur $\mathbf{97,6\%}$ für das Quartal. Während das Management nicht ausgeschüttete NII aus früheren Perioden nutzen kann, um dies auszugleichen, ist eine Deckungsquote von unter 100 % ein klares Zeichen für Druck. Ehrlich gesagt benötigen Sie aus Sicherheitsgründen einen größeren Puffer, insbesondere da Analysten für das gesamte Geschäftsjahr 2025 eine knappe Ausschüttungsquote von 99,4 % prognostizieren, basierend auf den erwarteten Gewinnen von $1.65 pro Aktie gegen die jährliche Ausschüttung von $1.64 pro Aktie.

Der Handel erfolgt mit einem konstanten Abschlag auf den Nettoinventarwert, was die Flexibilität bei der Kapitalbeschaffung einschränkt.

Ende 2025 wird SLR Investment Corp. mit einem erheblichen Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie gehandelt, was einen strukturellen Gegenwind darstellt. Der NAV pro Aktie wurde mit angegeben $18.21 am Ende des dritten Quartals 2025. Mit dem Aktienhandel rund $15.30, der Rabatt beträgt ungefähr $\mathbf{16,0\%}$.

Warum ist das wichtig? BDCs dürfen kein neues Eigenkapital ausgeben, das unter dem Nettoinventarwert liegt. Dieser konstante Rabatt verhindert effektiv die flexibelste und gewinnbringendste Möglichkeit für einen BDC, Kapital für neue Investitionen zu beschaffen. Das Unternehmen ist gezwungen, sich für sein Wachstum auf Schulden oder einbehaltene Gewinne zu verlassen, was seine Fähigkeit einschränkt, von neuen, ertragsstarken Gelegenheiten zu profitieren, insbesondere im Bereich der vermögensbasierten Kredite, wo es einen starken Dealflow verzeichnet.

Abhängigkeit vom externen Manager SLR Capital Partners bei der Beschaffung und Ausführung von Geschäften.

SLRC ist ein extern verwaltetes BDC, was bedeutet, dass seine Investitionsentscheidungen, die Beschaffung von Geschäften und das Tagesgeschäft von SLR Capital Partners, LLC (SLR) abgewickelt werden. Dadurch entsteht ein grundlegendes Agenturrisiko, was eine gemeinsame Schwäche dieser BDC-Struktur darstellt.

Die Hauptsorge besteht darin, dass die Anreizstruktur des Managers möglicherweise nicht perfekt mit den Aktionärsinteressen übereinstimmt. Verwaltungsgebühren richten sich beispielsweise oft nach der Größe der Vermögensbasis, was für den Manager einen Anreiz darstellen kann, sein Vermögen zu steigern, selbst wenn diese Investitionen nicht den größten Anstieg des Nettoinventarwerts je Aktie mit sich bringen. Während die Investmentexperten von SLR gemeinsam mit den Aktionären erhebliche Investitionen tätigen, bleibt die zentrale strukturelle Schwäche bestehen:

• Verwaltungsgebühren werden unabhängig von der Aktienkursentwicklung gezahlt.
• Mögliche Interessenkonflikte bei Co-Investment-Deals mit anderen von SLR verwalteten Fonds.
• Aktionäre haben nur begrenzte direkte Kontrolle über die Anlagestrategie oder die Betriebskosten.

Hohe Verschuldungsquote im Vergleich zu BDC-Konkurrenten, wodurch die Zinsaufwendungssensitivität erhöht wird.

Während das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital von $\mathbf{1,13x}$ (Q3 2025) innerhalb des erklärten Zielbereichs von 0,9x bis 1,25x liegt und sogar leicht unter dem BDC-Sektordurchschnitt von 1,18x liegt, ist es im Vergleich zu den konservativsten, qualitativ hochwertigen Mitbewerbern immer noch eine Schwäche. Einige der leistungsstärksten BDCs arbeiten mit deutlich geringerem Leverage, wie Gladstone Capital Corporation mit $\mathbf{0,66x}$ oder Main Street Capital Corporation mit $\mathbf{0,76x}$.

Dieser höhere relative Verschuldungsgrad erhöht die Sensibilität des Unternehmens gegenüber steigenden Zinsaufwendungen, selbst wenn er innerhalb der Zielvorgabe liegt. Da ein großer Teil der Finanzierung von SLRC aus Schulden besteht, wird sich jeder weitere Anstieg der kurzfristigen Zinsen überproportional auf das Nettoanlageergebnis auswirken und den ohnehin schon knappen Dividendendeckungsgrad noch stärker unter Druck setzen. Je höher die Hebelwirkung, desto weniger Spielraum für Fehler beim Underwriting.

SLR Investment Corp. (SLRC) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie suchen nach einem klaren Aufwärtspotenzial bei SLR Investment Corp., und die Antwort ist einfach: Ihre strategische Ausrichtung auf Spezialfinanzierungen sorgt jetzt für spürbares, übergroßes Wachstum in einem Marktsegment, in dem die Konkurrenz durch Banken definitiv zurückgeht. Das Unternehmen nutzt diesen Wandel aktiv, treibt die Portfolioerweiterung voran und stärkt seine Bilanz durch attraktive, festverzinsliche Schulden.

Potenzial für ein wertsteigerndes Portfoliowachstum durch neue vermögensbasierte Kreditgeschäfte für den Mittelstand.

Die größte Chance für SLRC besteht in der anhaltenden Dominanz bei der vermögensbasierten Kreditvergabe (ABL), insbesondere da sich Regionalbanken aus dem US-amerikanischen Mittelstand zurückziehen. Dieser Rückzug schafft eine riesige Lücke, die SLRC effizient füllt. Der Beweis liegt in den Zahlen: Seit Jahresbeginn (YTD) 2025 ist das Unternehmen fast gegründet worden 840 Millionen Dollar bei vermögensbasierten Krediten, was fast dem Doppelten des Volumens gegenüber dem Vergleichszeitraum im Jahr 2024 entspricht.

Dieser Fokus auf ABL-Kredite, die durch Sicherheiten wie Forderungen und Lagerbestände besichert sind, ist von strategischer Bedeutung, da er einen größeren Schutz vor Verlusten bietet und hohe risikobereinigte Renditen generiert. Ab dem dritten Quartal 2025 (Q3 2025), ungefähr 85% Der beizulegende Zeitwert des Portfolios entfällt nun auf Spezialfinanzierungskredite, eine bedeutende Verschiebung, die das Unternehmen für ein stabiles Wachstum der Nettoinvestitionserträge (Net Investment Income, NII) positioniert. Sie sehen eine „bedeutende und wachsende Pipeline“ neuer Deals.

Hier ist die kurze Rechnung zur jüngsten Wachstumsdynamik:

Ein solches Beschaffungsvolumen zeigt, dass sie ihre Strategie umsetzen. Sie haben sogar einen neuen Präsidenten für Asset-Based Lending, Mac Fowle von JPMorgan, eingestellt, um diese Fähigkeit weiter auszubauen.

Steigende Zinssätze erhöhen die Portfoliorendite und verbessern die Nettokapitalertragsdeckung (Net Investment Income, NII).

Hier besteht eine doppelte Chance: die Aufrechterhaltung einer hohen Portfoliorendite und die Hebelung ihrer Bilanz. Während der Gesamttrend der Indexzinsen die Bruttoanlageerträge unter Druck gesetzt hat, erwirtschaftet das Portfolio von SLRC immer noch eine starke gewichtete Durchschnittsrendite von 12.2% ab Q3 2025.

Der Großteil ihrer Kredite ist variabel verzinst, was bedeutet, dass jede zukünftige Stabilisierung oder Erhöhung des Secured Overnight Financing Rate (SOFR) oder anderer Basiszinssätze direkt zu höheren Zinserträgen führen würde. Um fair zu sein: NII pro Aktie im dritten Quartal 2025 $0.40 hat die vierteljährliche Ausschüttung von leicht unterdurchschnittlich verdient $0.41 pro Aktie. Aber das Management hat einen klaren Hebel zum Ziehen: Es kann den Portfolio-Leverage von derzeit 1,13x in Richtung seines angestrebten Maximums von erhöhen 1,25x, was sich positiv auf den NII pro Aktie auswirken und die Dividendenabdeckung verbessern würde.

Strategische Fusionen oder Übernahmen, um an Größe zu gewinnen und die Betriebskostenquote zu senken.

SLRC verfügt über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Nutzung von Fusionen und Übernahmen (M&A) zum Ausbau seiner Spezialfinanzierungsplattform, einschließlich der Fusion mit SLR Senior Investment Corp. im Jahr 2022. Die nächste Gelegenheit besteht darin, diese Strategie durch den Erwerb kleinerer, ergänzender Spezialfinanzierungsplattformen fortzusetzen. Auf diese Weise gewinnen Sie an Größe und können die Betriebskostenquote im Laufe der Zeit senken, indem Sie die Fixkosten auf eine größere Vermögensbasis verteilen.

Das Unternehmen hat seit seiner Gründung bereits fünf Übernahmen von Plattform-Spezialitätsfinanzierungen abgeschlossen. Zukünftige strategische Fusionen und Übernahmen würden es SLRC ermöglichen:

• Erwerben Sie Nischenexpertise in neuen Anlageklassen.
• Konsolidieren Sie Back-Office-Funktionen für Effizienzsteigerungen.
• Erhöhen Sie das verwaltete Gesamtvermögen (AUM), um die Kostenquote zu senken.

Der unmittelbare Nutzen früherer Fusionen und Übernahmen ist immer noch sichtbar; Beispielsweise trug ein Verzicht auf leistungsabhängige Anreizgebühren infolge der Fusion im Jahr 2022 dazu bei, die Nettoaufwendungen im dritten Quartal 2025 stabil zu halten 35,4 Millionen US-Dollar. Zukünftige Geschäfte werden sich darauf konzentrieren, die bestehende, robuste Infrastruktur zu nutzen, um die Rentabilität zu maximieren.

Expansion in europäische oder spezialisierte Kreditmärkte zur Diversifizierung der Finanzierungsquellen.

Während der Schwerpunkt weiterhin auf dem US-amerikanischen Mittelstand liegt, diversifiziert SLRC aktiv seine Finanzierungsquellen und expandiert innerhalb spezialisierter Kreditvertikale. Das Unternehmen hat im Jahr 2025 erfolgreich den Markt für unbesicherte Schulden erschlossen, der eine stabile, langfristige Finanzierung bietet und die Abhängigkeit von Bankkreditfazilitäten verringert.

Im Juli und August 2025 gab SLRC insgesamt heraus 125,0 Millionen US-Dollar in unbesicherten Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2028 und festen Zinssätzen von 5.96% und 5.95%, bzw. Dieser starke Zugang zu den Kapitalmärkten stellt einen erheblichen Vorteil dar und stellt sicher, dass sie über die Liquidität verfügen, um die wachsende ABL-Pipeline zu finanzieren.

Die Ausweitung auf Spezialkredite ist bereits im Gange und stellt eine große Chance dar:

• Life-Science-Investitionen: Dieses Segment entfiel 11.5% des beizulegenden Zeitwerts des Portfolios zum 30. Juni 2025.
• Vorrangig besicherte Finanzierungen für Ausrüstung: Dieses Segment besteht aus 19.1% des beizulegenden Zeitwerts des Portfolios zum 30. Juni 2025.
• Gesundheits-ABL: Eine spezielle Strategie zur Bereitstellung vermögensbasierter Kredite für den Gesundheitssektor.

Das umfassende Anlageportfolio wurde mit bewertet 3,3 Milliarden US-Dollar ab Q3 2025. Vorbei 850 Millionen Dollar Durch das verfügbare Kapital auf der gesamten Plattform sind sie gut aufgestellt, um diese stark überzeugenden, spezialisierten Segmente weiter auszubauen.

SLR Investment Corp. (SLRC) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Der zunehmende Wettbewerb um hochwertige, vorrangig besicherte Kredite verringert die Kreditspannen.

Der gesamte Sektor der Business Development Company (BDC) sieht sich im Jahr 2025 mit einer Verschlechterung der Aussichten konfrontiert, was teilweise auf ein hart umkämpftes Underwriting-Umfeld zurückzuführen ist. Dieser Wettbewerb, insbesondere durch die steigende Flut privater Kreditfonds, übt einen ständigen Abwärtsdruck auf die Rendite oder Kreditspanne für neue, hochwertige Kredite aus. Fitch Ratings geht insbesondere davon aus, dass die Spread-Verengung in diesem Jahr zu niedrigeren Portfoliorenditen im gesamten Sektor beitragen wird. Während SLR Investment Corp. (SLRC) einen starken Fokus auf vorrangig besicherte Darlehen mit erstem Pfandrecht legt, die zum 30. September 2025 94,8 % seines umfassenden Anlageportfolios ausmachen, ist der Wettbewerb um diese Premium-Vermögenswerte hart.

SLRC hat diesem Problem durch eine Verlagerung seines Schwerpunkts strategisch entgegengewirkt, sodass etwa 85 % des beizulegenden Zeitwerts seines Portfolios nun in Spezialfinanzierungsdarlehen wie Asset-Based Lending (ABL) investiert sind. ABL-Darlehen sind schwieriger zu zeichnen und zu überwachen, wodurch eine Eintrittsbarriere entsteht, die dazu beiträgt, dass ihre Renditen höher bleiben, oft bei Zinssätzen von SOFR + 6 %. Dennoch ist der allgemeine Markttrend ein Gegenwind. Die gewichtete Durchschnittsrendite des SLRC-Portfolios blieb im dritten Quartal 2025 stabil bei 12,2 %, aber um diese Rendite aufrechtzuerhalten, ist eine konstante, selektive Kreditvergabe in einem Markt erforderlich, in dem viele BDC-Konkurrenten unter Druck stehen.

Der Konjunkturabschwung führt zu einem Anstieg nicht fälliger Kredite und Kreditausfälle.

Eine umfassendere Konjunkturabschwächung ist die größte Bedrohung für jeden Kreditgeber, auch für SLRC. Branchenanalysten gehen davon aus, dass eine wirtschaftliche Abschwächung in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 eine der größten Herausforderungen für BDCs sein wird, was zu einer Verschlechterung der Kreditwürdigkeit und einem Anstieg der Nichtrückstellungen führen wird. Bei Krediten ohne Zinsabgrenzung handelt es sich um Investitionen, bei denen das Unternehmen die Erfassung von Zinserträgen einstellt, weil die vollständige Rückzahlung fraglich ist, was sich direkt auf das Nettoinvestitionseinkommen (Net Investment Income, NII) auswirkt.

Obwohl die Kreditqualität von SLRC für den Sektor weiterhin außergewöhnlich gut ist und 99,7 % des Portfolios zum 30. September 2025 zum beizulegenden Zeitwert notiert sind, kann sich dies schnell ändern. Das Unternehmen meldete im dritten Quartal 2025 nur eine Investition mit nicht periodengerechtem Status, die nur 0,3 % des beizulegenden Zeitwerts des Portfolios ausmachte. Dieser niedrige Wert ist derzeit eine Stärke, aber auch ein Risiko: Ein plötzlicher Abschwung könnte zu einem starken Anstieg der Nichtrückstellungen von dieser sehr niedrigen Basis aus führen, insbesondere wenn das wirtschaftliche Umfeld dazu führt, dass das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Portfoliounternehmens sinkt.

Regulatorische Änderungen, die sich auf die BDC-Leverage-Limits oder die Regeln zur Vermögensbewertung auswirken.

SLRC unterliegt als BDC dem Investment Company Act von 1940, der seine regulatorische Leverage-Grenze festlegt. Die aktuelle Regelung verlangt von BDCs, eine Vermögensdeckungsquote von 200 % einzuhalten, was das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital effektiv auf 1,0x begrenzt. Während BDCs sich dafür entscheiden können, einer Vermögensdeckungsquote von 150 % zu unterliegen (was ein 2,0-faches Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ermöglicht), könnte jede künftige regulatorische Änderung diese Beschränkungen verschärfen.

Zum 30. September 2025 betrug das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital von SLRC 1,13x. Das Management hat angedeutet, dass es mit der Hebelwirkung des Portfolios auf das 1,25-fache einverstanden ist und diese sogar auf das 1,25-fache ausweiten könnte, um potenzielle Rückgänge bei den Leitzinsen auszugleichen. Diese Strategie wirkt sich zwar positiv auf die Erträge aus, bringt das Unternehmen aber näher an seine selbst auferlegte Verschuldungsobergrenze und erhöht die Sensibilität gegenüber regulatorischen Änderungen, die den Einsatz von Verschuldung einschränken oder die Kapitalreserveanforderungen erhöhen könnten. Darüber hinaus stellt die zunehmende aufsichtsrechtliche Kontrolle der Vermögensbewertung, insbesondere bei weniger liquiden privaten Kreditanlagen, ein anhaltendes Risiko im BDC-Bereich dar.

Anhaltend hohe Zinssätze erhöhen die Kapitalkosten und die Schuldendienstbelastung.

Obwohl das BDC-Modell von steigenden Zinsen profitiert, da die meisten ihrer Kredite variabel verzinst sind, steigen auch die Kosten ihrer eigenen Schulden (Kapitalkosten), was die Nettozinsmarge unter Druck setzt. Anhaltend hohe Zinssätze erhöhen die Schuldendienstbelastung der SLRC-Bilanz. Die gesamten ausstehenden Schulden des Unternehmens (Nennbetrag) beliefen sich zum 30. September 2025 auf 1.147,4 Millionen US-Dollar.

SLRC hat diese Bedrohung proaktiv bewältigt, indem es festverzinsliche, ungesicherte Schulden aufgenommen hat, was zur Stabilisierung der Kapitalkosten beiträgt. Im dritten Quartal 2025 gab das Unternehmen neue unbesicherte Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von drei Jahren und attraktiven Festzinssätzen im Wert von 125 Millionen US-Dollar aus: 5,96 % im Juli und 5,95 % im August.

Hier ist die kurze Berechnung der Schuldenstruktur von SLRC im dritten Quartal 2025:

Das Risiko besteht immer noch darin, dass der verbleibende Teil der Schulden variabel verzinst ist und dass möglicherweise höhere Refinanzierungskosten anfallen, wenn die nächste Fälligkeit der Schulden im Dezember 2026 fällig wird. Auch wenn die neuen Festzinsanleihen ein kluger Schachzug sind, wird jede nachhaltige Erhöhung des Basiszinssatzes definitiv die Kapitalkosten für die revolvierenden Kreditfazilitäten erhöhen.