Symbotic Inc. (SYM): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sehen sich Symbotic Inc. (SYM) an und sehen ein Logistik-Kraftpaket mit einer gewaltigen, bahnbrechenden Technologie, aber das Investitionsbild ist nicht einfach. Sie sitzen auf einem unglaublichen Auftragsbestand von ca 16,5 Milliarden US-Dollar– eine klare Stärke –, aber sie müssen sich auch immer noch mit der finanziellen Realität einer wachstumsstarken Skalierung auseinandersetzen, mit einem prognostizierten Nettoverlust für das Geschäftsjahr 2025 von etwa 50 % 150 Millionen Dollar trotz eines Umsatzanstiegs auf ca 1,2 Milliarden US-Dollar. In dieser Lücke zwischen revolutionärem Potenzial und aktueller Umsetzung liegen das eigentliche Risiko und die Chance. Lassen Sie uns also die Kernstärken, -schwächen, -chancen und -risiken aufschlüsseln, um zu sehen, ob sie diesen Rückstand definitiv in nachhaltigen Gewinn umwandeln können.

Symbotic Inc. (SYM) – SWOT-Analyse: Stärken

Exklusiver, riesiger Auftragsbestand im Wert von etwa 22,4 Milliarden US-Dollar

Sie möchten wissen, wo Symbotic Inc. derzeit seine größte Stärke hat? Es ist die enorme, mehrjährige Umsatztransparenz, die durch den Vertragsrückstand gesichert ist. Vergessen Sie die kurzfristige Volatilität; Dieser Rückstand ist der finanzielle Anker des Unternehmens.

Zum Ende des dritten Geschäftsquartals 2025 (FQ3 2025) belief sich der gesamte vertraglich vereinbarte Auftragsbestand auf etwa 22,4 Milliarden US-Dollar. Dies ist eine enorme Zahl, die viele Jahre zukünftiger Systembereitstellungen und wiederkehrender Softwareeinnahmen repräsentiert. Fairerweise muss man sagen, dass die Umwandlung dieses Rückstands in tatsächliche Einnahmen eine langfristige Herausforderung darstellt, aber die schiere Größe des Engagements stellt für Wettbewerber eine starke Markteintrittsbarriere dar.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Grundlage des Rückstands:

• Langfristige Verträge: Der Großteil ist an mehrjährige Rollouts mit Ankerkunden wie Walmart und GreenBox, ihrem Warehouse-as-a-Service-Joint-Venture, gebunden.
• Umsatztransparenz: Dieser Rückstand gewährleistet eine stetige Bereitstellungspipeline, die Symbotic vorhersehbare Cashflows ermöglicht und es ihnen ermöglicht, ihre Fertigungs- und Lieferkettenplanung zu optimieren.

Das proprietäre Symbotic-System bietet eine Automatisierungslösung mit hoher Dichte und hohem Durchsatz

Der Kern des Wettbewerbsvorteils von Symbotic ist das Symbotic System – eine KI-gestützte Robotik- und Softwareplattform, die das Lager grundlegend neu erfindet. Es sind nicht nur Roboter; Es handelt sich um eine vollständige, integrierte Lösung, die das komplexe Problem der Speicherung und des Abrufs mit hoher Geschwindigkeit und hoher Dichte löst.

Das innovative Design des Systems sorgt für einen geringen Platzbedarf und eine hohe Betriebseffizienz. Ihre kürzlich vorgestellte Speicherstruktur der nächsten Generation ist beispielsweise bahnbrechend. Es kann die Speicherdichte um bis zu erhöhen 40% Und reduzieren Sie den Gesamtspeicherbedarf des Kunden um den gleichen Betrag, was bedeutet, dass Sie deutlich mehr Produkte auf demselben physischen Raum unterbringen können. Das sind Immobilienersparnisse, die Sie zur Bank bringen können.

Auch die Hochdurchsatzfähigkeit ist entscheidend. Das System ist in der Lage, mehr als zu verarbeiten 300 Fälle pro Stunde und Zelle, mit einer vollen Systemleistung von mehr als 4 Millionen Fälle pro Woche. Diese Geschwindigkeit, kombiniert mit der KI-gesteuerten Palettierung, die hochdichte, filialfreundliche Paletten mit gemischten Artikelarten aufbaut, führt direkt zu massiven Arbeits- und Transportkosteneinsparungen für Einzelhändler.

Tiefgreifende strategische Partnerschaft mit Walmart, einem wichtigen Ankerkunden

Die Beziehung zu Walmart ist eine enorme Stärke – sie ist eine starke Bestätigung der Technologie von Symbotic und ein Eckpfeiler ihrer finanziellen Stabilität. Walmart ist nicht nur ein Kunde; Sie sind ein strategischer Partner und ein bedeutender Investor.

Diese Partnerschaft wurde im Januar 2025 weiter gefestigt, als Symbotic das Advanced Systems and Robotics-Geschäft von Walmart übernahm. Im Rahmen dieser Vereinbarung verpflichtete sich Walmart zum Kauf und Einsatz von Systemen für 400 Accelerated Pickup and Delivery (APD)-Zentren in seinen Filialen über einen Zeitraum von mehreren Jahren. Allein diese einzige Vereinbarung könnte mehr als hinzufügen 5 Milliarden Dollar zum zukünftigen Auftragsbestand von Symbotic. Sie finanzierten sogar ein Entwicklungsprogramm mit einer Gesamtzahlung von 520 Millionen Dollar um die Technologie für das In-Store-Fulfillment zu verbessern.

Diese tiefe, langjährige Allianz verschafft Symbotic einen entscheidenden First-Mover-Vorteil und eine kontinuierliche Feedbackschleife von einem der weltweit größten Einzelhändler, die ihnen hilft, ihr Produkt zu verfeinern und einen Wettbewerbsvorteil zu wahren.

Starkes prognostiziertes Umsatzwachstum, wobei der Umsatz im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich rund 2,23 Milliarden US-Dollar erreichen wird

Das Unternehmen verzeichnet ein robustes Umsatzwachstum, das auf die Umwandlung dieses riesigen Rückstands in Systembereitstellungen zurückzuführen ist. Der Umsatz im Geschäftsjahr 2025 wird voraussichtlich deutlich über den ursprünglichen Schätzungen liegen, was auf eine starke Umsetzung schließen lässt.

Hier ist die kurze Berechnung basierend auf Ist-Werten und Unternehmensprognosen für das Geschäftsjahr, das im September 2025 endet:

Dieser prognostizierte Umsatz beträgt ca 2,23 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 stellt eine erhebliche Wachstumsrate gegenüber dem Vorjahr im Vergleich zum Umsatz des Geschäftsjahres 2024 dar 1,822 Milliarden US-Dollar, was die Überzeugung bestärkt, dass das Unternehmen seinen Betrieb und seine Bereitstellungsgeschwindigkeit erfolgreich skaliert. Der Analystenkonsens für den Umsatz im Geschäftsjahr 2025 liegt ebenfalls nahe 2,26 Milliarden US-Dollar. Diese Art von Wachstumsdynamik ist definitiv eine Stärke, auch wenn sie stark in neue Technologien investieren.

Symbotic Inc. (SYM) – SWOT-Analyse: Schwächen

Anhaltende Nettoverluste; prognostiziert für das Geschäftsjahr 2025 einen Nettoverlust von etwa 150 Millionen US-Dollar trotz steigender Einnahmen.

Sie sehen, dass Symbotic Inc. ein beeindruckendes Umsatzwachstum erzielt, aber unter dem Strich immer noch erhebliche Verluste verzeichnet. Für ein wachstumsstarkes, kapitalintensives Technologieunternehmen ist das keine Überraschung, aber es ist eine Schwäche, die den Cashflow und die Geduld der Anleger belastet. In den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2025 belief sich der kumulierte Nettoverlust des Unternehmens auf GAAP-Basis bereits auf 72 Millionen US-Dollar, selbst bei steigenden Umsätzen.

Der Gesamtnettoverlust für das Geschäftsjahr 2025 wird sich voraussichtlich auf rund 150 Millionen US-Dollar belaufen. Dieser anhaltende Verlust ist auf hohe Betriebskosten zurückzuführen, insbesondere im Bereich Forschung und Entwicklung (F&E) sowie auf aktienbasierte Vergütungen (eine nicht zahlungswirksame Belastung, die sich immer noch auf den GAAP-Nettogewinn auswirkt). Hier ist die kurze Berechnung der gemeldeten Quartalsverluste:

Was diese Schätzung verbirgt, ist der Cash-Burn. Während das bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) positiv ist und sich verbessert, zeigt der GAAP-Nettoverlust die wahren Kosten der Skalierung. Sie müssen bald einen klaren, glaubwürdigen Weg zur GAAP-Rentabilität finden, sonst wird der Markt definitiv beginnen, die Nachhaltigkeit des Modells in Frage zu stellen.

Hohes Kundenkonzentrationsrisiko, wobei Walmart einen erheblichen Großteil des aktuellen Auftragsbestands ausmacht.

Die massive, milliardenschwere Partnerschaft mit Walmart ist Symbotics größte Stärke, aber auch das größte Risiko. Walmart ist nicht nur ein Kunde; Sie ist Ankermieter für das gesamte Geschäftsmodell. Im Geschäftsjahr 2024 machte Walmart etwa 87 % des Gesamtumsatzes von Symbotic aus und stellt einen erheblichen Großteil des aktuellen Auftragsbestands dar.

Der Auftragsbestand des Unternehmens belief sich im zweiten Quartal 2025 auf unglaubliche 22,7 Milliarden US-Dollar, was eine mehrjährige Umsatztransparenz bietet. Ein Rückstand ist jedoch nicht dasselbe wie ein garantierter Umsatz. Jede größere Änderung der strategischen Ausrichtung von Walmart, eine Verlangsamung seiner Investitionsausgaben (CapEx) für die Automatisierung der Lieferkette oder eine Entscheidung, die Systembereitstellung zu verzögern, könnte sich unverhältnismäßig stark auf die Finanzen von Symbotic auswirken. Es handelt sich um ein klassisches Einzelkundenrisiko, das Sie nicht ignorieren können.

• Walmart macht ~ aus87 % des Umsatzes im Geschäftsjahr 2024.
• Der Auftragsbestand von 22,7 Milliarden US-Dollar hängt stark von diesem einzelnen Kunden ab.
• Ein Einzelkundenmodell verschafft Walmart einen erheblichen Einfluss auf Preise und Vertragsbedingungen.

Es sind erhebliche Kapitalaufwendungen (CapEx) erforderlich, um die Herstellung und den Einsatz zu skalieren und den massiven Rückstand zu decken.

Die Skalierung einer physischen Robotik- und Automatisierungsplattform ist von Natur aus kapitalintensiv. Symbotic hat einen riesigen Auftragsbestand zu erfüllen, und die Umwandlung dieser 22,7 Milliarden US-Dollar an Aufträgen in anerkannte Einnahmen erfordert erhebliche Vorabinvestitionen in Fertigung, Bereitstellung sowie Forschung und Entwicklung (F&E). Dies führt zu einem ständigen Bedarf an Kapital.

Beispielsweise meldete das Unternehmen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 Investitionsausgaben in Höhe von 21 Millionen US-Dollar. Im weiteren Sinne führte die aggressive Skalierung, die zur Erfüllung des Rückstands erforderlich war, im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 zu einem Rückgang der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente um 177 Millionen US-Dollar, sodass sich die Gesamtsumme bis zum Ende des Quartals auf 778 Millionen US-Dollar reduzierte. Dieser Mittelabfluss ist eine klare Schwäche, da er das Unternehmen dazu zwingt, ein hohes Maß an Liquidität aufrechtzuerhalten oder zusätzliche Finanzierungen zu suchen, was den bestehenden Shareholder Value verwässern kann.

Als börsennotiertes Unternehmen ist die Betriebsgeschichte begrenzt, sodass langfristige Finanzprognosen und -ausführungen weniger sicher sind.

Die Geschichte von Symbotic als öffentliche Einrichtung ist kurz. Das Unternehmen ging im Jahr 2022 durch eine Fusion mit einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) an die Börse. Damit verfügt das Unternehmen nur über wenige Jahre strenger öffentlicher Finanzberichterstattung und Investorenprüfung, was die langfristige Finanzmodellierung und -prognose weniger sicher macht als bei einem zwei Jahrzehnte alten börsennotierten Unternehmen.

Diese begrenzte Geschichte wird durch aktuelle betriebliche Probleme verschärft. Im November 2024 enthüllte das Unternehmen wesentliche Schwachstellen in seinen internen Kontrollen der Finanzberichterstattung, die eine Anpassung früherer Finanzergebnisse erforderlich machten. Dieses Fehlen einer langfristigen, sauberen finanziellen Erfolgsbilanz, gepaart mit Kontrollschwächen, erhöht das Ausführungsrisiko, das mit der Umwandlung des massiven Rückstands in profitable Einnahmen verbunden ist.

Symbotic Inc. (SYM) – SWOT-Analyse: Chancen

Expansion in neue Einzelhandelsbranchen wie Lebensmittel, Bekleidung und allgemeine Handelswaren über den aktuellen Kernfokus hinaus.

Sie verfügen über eine riesige, fast garantierte Einnahmequelle, wobei der Gesamtauftragsbestand im dritten Quartal 2025 beeindruckende 22,4 Milliarden US-Dollar beträgt, aber die wirkliche Chance besteht darin, diese Basis zu diversifizieren. Die Plattform von Symbotic ist nicht nur für allgemeine Waren gedacht; Es handelt sich um eine flexible Automatisierungsmaschine, die bereit ist, neue Branchen im Einzelhandel zu erschließen. Die langfristige Strategie des Unternehmens ist klar: Über seinen Kernfokus hinausgehen.

Dieser Vorstoß ist bereits im Gange und wird vor allem durch die Übernahme des Advanced Systems and Robotics-Geschäfts von Walmart im Januar 2025 vorangetrieben. Dieser Deal, der bei Abschluss einen Barwert von 200 Millionen US-Dollar hatte, fügte eine Micro-Fulfillment-Lösung hinzu, die den adressierbaren Markt von Symbotic allein in den Vereinigten Staaten sofort um mehr als 300 Milliarden US-Dollar erweiterte.

Die Speicherstruktur der nächsten Generation, die im August 2025 eingeführt wurde, ist hier definitiv ein wichtiger Faktor. Es bietet eine um bis zu 40 % höhere Speicherdichte, was für Umgebungen mit vielen SKUs von entscheidender Bedeutung ist, wie zum Beispiel:

• Bekleidung und Textilien.
• CPG (Consumer Packaged Goods).
• Heimwerkerbedarf.
• Autoteile und Zubehör.
• Verderbliche Güter über kleinere, kostengünstigere Einrichtungen.

Internationale Marktdurchdringung, insbesondere in Europa und Asien, wo die Nachfrage nach Logistikautomatisierung stark ansteigt.

Der Inlandsmarkt ist stark, aber der globale Logistikautomatisierungsmarkt bietet im Jahr 2025 eine Chance von 88,09 Milliarden US-Dollar und soll bis 2032 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 13,43 % wachsen. Symbotic ist derzeit hauptsächlich in den USA und Kanada vertreten, daher ist die internationale Ausrichtung riesig.

Insbesondere Europa ist ein Hauptziel. Derzeit dominiert es den Weltmarkt und hält im Jahr 2024 einen Anteil von über 38,5 %, angetrieben durch ausgefeilte Logistiksysteme und ein hohes E-Commerce-Engagement. Der asiatisch-pazifische Raum ist der zweitgrößte Wachstumsmotor. Der dortige Markt für Logistikautomatisierung wird im Jahr 2025 auf 22,78 Milliarden US-Dollar geschätzt, angetrieben durch einen schnell wachsenden E-Commerce-Sektor. Sie müssen die Systeme in diesen Regionen schnell einsatzbereit machen.

Hier ist die kurze Marktberechnung für 2025:

Monetarisierung der Softwareplattform (SymBot) durch wiederkehrende Abonnementeinnahmen und Optimierungsdienste.

Die Hardware-Verkäufe sind zunächst die Cash-Cow, aber der langfristige, margenstarke Wert liegt in der Software-Plattform SymBot. Hier verwandeln Sie einen Investitionskunden in eine vorhersehbare, margenstarke wiederkehrende Einnahmequelle. Der Trend geht bereits in die richtige Richtung.

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 hat sich der Softwareumsatz des Unternehmens im Jahresvergleich mehr als verdoppelt, und die gesamten wiederkehrenden Einnahmequellen, zu denen Software und Betriebsdienstleistungen gehören, wuchsen im Jahresvergleich um über 80 %. Das ist eine gewaltige Veränderung. Die Softwaremargen überstiegen im selben Quartal erstmals 65 %.

Ziel ist es, den Anteil dieser wiederkehrenden, margenstarken Umsätze am Gesamtumsatz zu erhöhen. Auf diese Weise erzielen Sie eine nachhaltige Rentabilität und reduzieren die Volatilität, die durch uneinheitliche Hardware-Bereitstellungspläne entsteht.

Potenzial für strategische Akquisitionen zur Integration komplementärer Technologien oder zur Beschleunigung des Marktzugangs.

Symbotic hat bereits seine Bereitschaft bewiesen, Fusionen und Übernahmen (M&A) als Kernbestandteil seiner Wachstumsstrategie in den Jahren 2024 und 2025 zu nutzen. Dies ist keine theoretische Chance; Es ist ein bewährtes Spielbuch.

Die Übernahme des Advanced Systems and Robotics-Geschäfts von Walmart im Januar 2025 war ein Wendepunkt, da nicht nur eine Micro-Fulfillment-Lösung hinzugefügt wurde, sondern sich Walmart auch die Zusage sicherte, Systeme für 400 Accelerated Pickup and Delivery Centers (APDs) in Filialen bereitzustellen, was den zukünftigen Auftragsbestand von Symbotic um mehr als 5 Milliarden US-Dollar erhöhen könnte.

Dieser M&A-Fokus ermöglicht es Symbotic, neue Fähigkeiten schnell zu integrieren und den Marktzugang zu beschleunigen, anstatt alles von Grund auf neu aufzubauen. Die jüngsten Akquisitionen zeigen den klaren Fokus:

• Walmarts Advanced Systems and Robotics (Januar 2025): Micro-Fulfillment und ein enormer Rückstand hinzugefügt.
• OhmniLabs (Dezember 2024): Erweiterte Robotikfähigkeiten, wahrscheinlich Förderung von Simulation und Design.
• Veo Robotics (August 2024): Verbesserte betriebliche Effizienz und Sicherheit durch visionbasierte Technologie.

Symbotic Inc. (SYM) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Intensive Konkurrenz durch etablierte Akteure wie Knapp und Dematic sowie aufstrebende Robotik-Startups.

Der Markt für Lagerautomatisierung ist eine überfüllte Arena mit hohen Einsätzen. Symbotic Inc. steht unter starkem Druck von gut kapitalisierten, etablierten Global Playern mit jahrzehntelanger Integrationserfahrung, wie Dematic (Teil der KION Group) und KNAPP AG. Diese Traditionsunternehmen bieten ein breites Portfolio an konventionellen und automatisierten Materialtransportsystemen an, das für Einzelhändler attraktiv sein kann, die einen schrittweisen Automatisierungsansatz oder eine Lösung mit mehreren Anbietern bevorzugen.

Sie müssen auch auf die aufkommenden Bedrohungen achten. Die internen Automatisierungsfunktionen von Amazon, Amazon Robotics, stellen ein erhebliches Risiko dar, da es sich um einen massiven, firmeneigenen Konkurrenten handelt, der seine Technologie möglicherweise an andere lizenzieren könnte. Darüber hinaus entwickelt eine Schar kleinerer, von Risikokapitalgebern finanzierter Robotik-Startups wie GreyOrange und Third Wave Automation ständig Innovationen mit flexiblen Nischenlösungen, die Marktanteile verlieren könnten.

Hier ist ein kurzer Vergleich der Wettbewerbslandschaft:

Es besteht das Risiko der Technologieveralterung, wenn ein Wettbewerber ein schnelleres, günstigeres oder flexibleres Automatisierungssystem entwickelt.

Im Robotikbereich kann ein Vorsprung von zwei Jahren in sechs Monaten verschwinden. Das Risiko der Technologieveralterung (wenn eine neue Technologie eine alte veraltet macht) wird durch das rasante Tempo der Fortschritte in den Bereichen KI und Robotik definitiv erhöht. Das proprietäre System von Symbotic ist zwar hocheffizient, stellt jedoch eine komplexe, groß angelegte Bereitstellung dar, und sein Wertversprechen hängt von einem überlegenen Durchsatz und einer überlegenen Dichte ab.

Das Unternehmen führt derzeit ein neues Speichersystem der nächsten Generation ein, was ein gutes Zeichen für interne Innovation ist, aber dieser Übergang selbst birgt Ausführungsrisiken. Kunden verzögern den Start neuer Systeme, um das verbesserte Design zu übernehmen, wodurch sich die Umsatzrealisierung vorübergehend auf spätere Quartale verschiebt und die kurzfristigen Prognosen abflachen. Diese Art interner Spannungen zeigt, wie empfindlich das Unternehmen selbst auf seine eigenen technologischen Verbesserungen reagiert, ganz zu schweigen vom Durchbruch eines Konkurrenten.

Unterbrechungen der Lieferkette oder Arbeitskräftemangel, die die Systembereitstellung verzögern und die Projektkosten erhöhen könnten.

Das Geschäftsmodell von Symbotic ist kapitalintensiv und erfordert die rechtzeitige Lieferung und Installation komplexer Roboterhardware. Dadurch ist das Unternehmen einem erheblichen operativen Risiko durch die Volatilität der globalen Lieferkette ausgesetzt. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 war das Unternehmen mit Verzögerungen bei der Systembereitstellung konfrontiert, die direkt auf mehrere Faktoren zurückzuführen sind:

• Komponentenmangel bei der Roboterhardware.
• Fachkräftemangel für die Montage und Inbetriebnahme vor Ort.
• Verzögerungen bei der Bereitschaft des Kundenstandorts, die den gesamten Bereitstellungsplan blockieren können.

Verzögerungen bei der Bereitstellung sind nicht nur ein Zeitproblem; Sie wirken sich direkt auf die Umwandlung des Rückstands in Höhe von 22,4 Milliarden US-Dollar in Einnahmen aus und können zu Kostenüberschreitungen führen, die dem Kunden nicht in Rechnung gestellt werden können. Beispielsweise musste das Unternehmen seine Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 aufgrund von Fehlern bei der Umsatzrealisierung im Zusammenhang mit Kostenüberschreitungen bei bestimmten nicht abrechenbaren Bereitstellungen anpassen. Dies unterstreicht den direkten Zusammenhang zwischen Lieferkette/Arbeitskonflikten und der finanziellen Leistung.

Der makroökonomische Abschwung wirkt sich auf die Investitionsausgaben großer Einzelhändler aus und verlangsamt möglicherweise die Unterzeichnung neuer Verträge.

Eine erhebliche Bedrohung ist die hohe Kundenkonzentration, die das Risiko einer makroökonomischen Abschwächung erhöht. Auf einen einzelnen Kunden, Walmart, entfielen im Geschäftsjahr 2024 etwa 87 % des Gesamtumsatzes von Symbotic. Diese Abhängigkeit bedeutet, dass die neue Vertragspipeline von Symbotic erheblich beeinträchtigt würde, wenn eine schwere Rezession oder ein wirtschaftlicher Abschwung große Einzelhändler dazu zwingt, ihre Investitionsausgaben (CapEx) zu kürzen.

Der Auftragsbestand von 22,4 Milliarden US-Dollar sorgt zwar für einen mehrjährigen Umsatzvorsprung, mindert jedoch nicht vollständig das Risiko einer Verlangsamung der Neukundenakquise oder eines Großkunden, der sich entscheidet, seinen Rollout-Zeitplan zu verlangsamen. Wenn Walmart seine Automatisierungsstrategie oder das Tempo der Bereitstellung ändern würde, wären die finanziellen Auswirkungen auf Symbotic unverhältnismäßig und unmittelbar.

Der nächste Schritt besteht darin, ihre vierteljährliche Ausführung entsprechend zu überwachen 22,4 Milliarden US-Dollar Rückstand. Finanzen: Verfolgen Sie die Bereitstellungsrate und die Entwicklung der Bruttomarge im vierten Quartal 2025 bis zur nächsten Telefonkonferenz.