UP Fintech Holding Limited (TIGR): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie schauen sich gerade UP Fintech Holding Limited (TIGR) an, und ehrlich gesagt, ihr Umsatzsprung von 58,7 % im Vergleich zum Vorjahr im zweiten Quartal 2025 zeigt Ihnen, dass sie etwas Großes auf dem Markt gewinnen. Aber als jemand, der diese Wettbewerbsgewässer zwei Jahrzehnte lang kartiert hat, weiß ich, dass Wachstum nur bedeutet, dass man ein größeres Ziel ist. Deshalb müssen wir über diese Schlagzeilen hinausblicken und sehen, wie sich die fünf Kerndruckfaktoren für sie ab Ende 2025 wirklich entwickeln. Während beispielsweise ihre Selbstverrechnungsfähigkeiten die Lieferanten unter Kontrolle halten – selbst wenn Interactive Brokers immer noch einen Anteil von 7,6 % hält – ist die Kundenseite brutal und sieht sich gegenüber Konkurrenten wie Futu Holdings mit Provisionen von nahezu Null konfrontiert. Sind diese hohen Bruttomargen von etwa 87,5 % also nachhaltig, wenn die Rivalität so groß ist und die Bedrohung durch Ersatzprodukte wie DeFi-Plattformen zunimmt? Tauchen Sie unten in die vollständige Aufschlüsselung der fünf Kräfte ein. Es bildet die kurzfristigen Risiken und Chancen ab, die Sie jetzt in Ihrem Bewertungsmodell berücksichtigen müssen.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Die Verhandlungsmacht der Lieferanten für UP Fintech Holding Limited wird im Allgemeinen als moderat angesehen und wird durch die internen Fähigkeiten des Unternehmens im Vergleich zu seiner Abhängigkeit von externen Technologie- und Marktzugangsanbietern beeinflusst.

Der Stromverbrauch wird durch die Selbstreinigungsfähigkeiten von UP Fintech in den USA reduziert.

Die proprietäre Infrastruktur und fortschrittliche Technologie von UP Fintech Holding Limited ist darauf ausgelegt, den Handel über mehrere Währungen, mehrere Märkte, mehrere Produkte, mehrere Ausführungsplätze und mehrere Clearingstellen hinweg zu unterstützen. Diese interne Fähigkeit verringert die Abhängigkeit von einer einzelnen externen Clearingstelle für Kerngeschäfte. Beispielsweise wurden im ersten Quartal 2025 Ausführungs- und Clearingkosten in Höhe von 5,3 Millionen US-Dollar gemeldet, was einem Anstieg von 139,3 % gegenüber 2,2 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal entspricht, was auf ein erhöhtes Handelsvolumen und nicht unbedingt auf eine erhöhte Lieferantenverschuldung zurückzuführen ist.

Die Abhängigkeit von spezialisierten Marktdaten- und Ausführungstechnologieanbietern bleibt ein Faktor.

Trotz der Stärken der internen Infrastruktur benötigt UP Fintech Holding Limited immer noch spezialisierte externe Anbieter für kritische Marktdaten-Feeds und Ausführungstechnologiekomponenten. Die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Wettbewerbsvorteil zu behaupten, insbesondere in Bereichen wie dem Investment-Chatbot TigerAI, hängt von der Qualität und Zuverlässigkeit dieser spezialisierten Eingaben ab. Die mit diesen Dienstleistungen verbundenen Kosten sind in den Betriebskosten enthalten, allerdings werden die Vertragsdetails einzelner Anbieter nicht öffentlich aufgeführt, um den direkten Lieferantendruck zu messen.

Der historische Hauptanbieter Interactive Brokers hält immer noch einen Anteil von 7,6 %.

Durch die Kapitalbeteiligung besteht eine historische Beziehung zu einem wichtigen Akteur der Branche fort. Interactive Brokers hielt über IB Global Investments LLC einen Anteil von 7,6 % an der UP Fintech Holding Limited, wie aus den von Analysten herangezogenen historischen Unterlagen hervorgeht. Diese Eigentümerstruktur deutet auf eine gewisse Übereinstimmung hin, stellt aber auch eine dauerhafte Verbindung zu einem bedeutenden potenziellen Lieferanten oder Konkurrenten im Maklerbereich dar.

Starke Rentabilität deutet auf Preissetzungsmacht gegenüber Kernkosten hin

Die finanzielle Leistung im zweiten Quartal 2025 zeigt, dass UP Fintech Holding Limited im Verhältnis zu seiner Gesamtkostenstruktur über eine erhebliche Preissetzungsmacht verfügt, die den Kostendruck der Lieferanten ausgleichen kann. Das Unternehmen erzielte im zweiten Quartal 2025 einen Rekord-Gesamtumsatz von 138,7 Millionen US-Dollar. Der daraus resultierende, den Stammaktionären zuzurechnende Nettogewinn erreichte 41,4 Millionen US-Dollar, was einer Nettogewinnmarge von etwa 29,85 % (41,4 Millionen US-Dollar / 138,7 Millionen US-Dollar) entspricht. Darüber hinaus betrug der Non-GAAP-Nettogewinn 44,5 Millionen US-Dollar, was einer Non-GAAP-Nettomarge von etwa 32,08 % (44,5 Millionen US-Dollar / 138,7 Millionen US-Dollar) entspricht. Diese hohe Umwandlungsrate von Umsatz zu Gewinn deutet darauf hin, dass die Kosten der verkauften Waren, zu denen direkte Lieferantenkosten wie Clearinggebühren gehören würden, gut verwaltet werden oder einen relativ kleinen Teil der Umsatzbasis ausmachen.

Hier ist eine Zusammenfassung relevanter Finanzkennzahlen für das zweite Quartal 2025, die Aufschluss über Kostenkontrolle und Umsatzstärke geben:

Die Fähigkeit des Unternehmens, den Umsatz im zweiten Quartal 2025 im Handelsvolumen um 168,3 % auf 284 Milliarden US-Dollar zu steigern und gleichzeitig eine starke Gewinnumwandlung beizubehalten, deutet darauf hin, dass die Lieferantenkosten zwar in absoluten Zahlen steigen (z. B. Verrechnungskosten), sich aber nicht unverhältnismäßig auf die Rentabilität auswirken.

Sie können die direkten Umsatzkomponenten sehen, die in diese Margenstärke einfließen:

• Provisionseinnahmen: 64,8 Millionen US-Dollar
• Zinsertrag: 58,7 Millionen US-Dollar
• Sonstige Einnahmen: 12,5 Millionen US-Dollar

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UP Fintech Holding Limited (TIGR) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Für Privatanleger bleibt die Verhandlungsmacht im Online-Brokerage-Bereich strukturell hoch, vor allem aufgrund der branchenweiten Verlagerung hin zu aggressiven Preisen und der einfachen Möglichkeit, Vermögenswerte zu verschieben. Ehrlich gesagt, wenn Sie Ihr gesamtes Portfolio mit ein paar Klicks und minimalen Übertragungsgebühren verschieben können, ist Ihr Einfluss gegenüber UP Fintech Holding Limited erheblich.

Der Druck durch Provisionsmodelle nahe Null ist eine ständige Bedrohung. Während die Provisionseinnahmen von UP Fintech Holding Limited stark waren 64,8 Millionen US-Dollar Im zweiten Quartal 2025 werden diese Einnahmen zunehmend durch Nettozinserträge ergänzt, die auf 61,4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum. Es ist bekannt, dass Konkurrenten wie Futu Holdings kommissionsfreie Handelszeiträume für US- und Hongkong-Aktien anbieten, was die Gebührenstruktur direkt in Frage stellt und die Umstellungskosten für den durchschnittlichen Privatkunden psychologisch niedrig hält. Dennoch deutet die Qualität des Kundenstamms, den UP Fintech Holding Limited anzieht, darauf hin, dass einige Kunden die Plattform über den bloßen Preis hinaus schätzen.

Kunden haben sicherlich starke Alternativen. Futu Holdings, ein weiterer wichtiger Akteur, ist mit seiner eigenen großen Nutzerbasis und fortschrittlichen Plattformen wie Futubull weiterhin ein starker Konkurrent. Die Existenz dieser gut finanzierten, technologisch kompetenten Konkurrenten bedeutet, dass UP Fintech Holding Limited es sich nicht leisten kann, die Servicequalität zu vernachlässigen oder die Gebühren zu erhöhen, ohne einen sofortigen Kundenverlust zu riskieren.

Allerdings stellt die schiere Größe des verwalteten Vermögens eine wirkungsvolle Gegenmaßnahme dar und schafft eine klebrige Einnahmebasis, die einen Teil dieser Macht abschwächt. Bis zum Ende des zweiten Quartals 2025 erreichte das gesamte Kundenvermögen der UP Fintech Holding Limited einen Rekordwert 52,1 Milliarden US-Dollar. Dieser riesige Kapitalpool, der wuchs 13.5% Dies macht den Prozess des Plattformwechsels für hochwertige Kunden umständlicher, auch wenn der technische Prozess einfach ist. Hier ist ein kurzer Blick auf die Skala, die diese Klebrigkeit auslöst:

Das Unternehmen arbeitet aktiv daran, die Kundenmacht durch Produktdifferenzierung zu reduzieren. Der Fokus liegt eindeutig auf der Verbesserung des Anlageerlebnisses und nicht auf dem ausschließlichen Preiswettbewerb. Von zentraler Bedeutung sind dabei die jüngsten Upgrades von TigerAI, die das Unternehmen in seiner strategischen Darstellung TigerAI 2.0 nennt. Die Benutzerbasis für TigerAI ist mehr als im Jahresvergleich verdreifacht im zweiten Quartal 2025, mit neuen Funktionen wie KI-Portfolioanalyse und Watchlist-Einblicken, die einen Wert bieten, der anderswo schwerer zu reproduzieren ist. Darüber hinaus erweitert die Förderung von Multi-Asset-Handelsfunktionen, einschließlich der Einführung von Ein- und Auszahlungsdiensten für Kryptowährungen in Hongkong, den Nutzen der Plattform und macht sie zu einem umfassenderen Hub für den Qualitätskunden, den UP Fintech Holding Limited anstrebt.

Die Betonung der Kundenqualität statt der reinen Quantität legt auch eine Strategie nahe, um höherwertige Benutzer zu binden. Der durchschnittliche Nettovermögenszufluss neu akquirierter finanzierter Kunden erreichte einen Rekordwert von über 20.000 US-Dollar im zweiten Quartal 2025. Dieser Fokus zahlt sich operativ aus. Seit Jahresbeginn ist UP Fintech Holding Limited an Bord 100,000 Neukunden mit Einlagen, was die Zuversicht stärkt, das Gesamtjahresziel 2025 zu erreichen 150,000 neue Kunden. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko. Das Erreichen dieses Ziels deutet jedoch darauf hin, dass der Akquise-Trichter für den gewünschten Kunden effektiv funktioniert profile.

Um diese Dynamik aufrechtzuerhalten, sollten Sie die folgenden Betriebsindikatoren überwachen:

• Durchschnittlicher Nettovermögenszufluss von Neukunden (Ziel: >20.000 US-Dollar).
• Wachstum des Kundenvermögens in Schlüsselmärkten wie Hongkong (ca. 50% QoQ-Wachstum im zweiten Quartal 2025).
• Akzeptanzrate der TigerAI 2.0-Funktionen.
• Provisionseinnahmen als Prozentsatz des Gesamtumsatzes (um die Abhängigkeit von Zinserträgen zu verfolgen).
• Reduzierung der Kosten für die Kundenakquise (die um ca 10% von Q1 bis Q2 2025).

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UP Fintech Holding Limited (TIGR) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Sie sehen UP Fintech Holding Limited (TIGR) und ihren Hauptkonkurrenten Futu Holdings (FUTU), und der Wettbewerb um den globalen chinesischen Investorenmarkt verschärft sich definitiv. Ehrlich gesagt ist die Rivalität groß, weil beide Plattformen um die gleiche hochwertige, grenzüberschreitende Kundschaft kämpfen. Um Ihnen einen Eindruck vom Größenunterschied zu vermitteln, verfügt Futu Holdings (FUTU) Ende November 2025 über eine Marktkapitalisierung von etwa 22,84 Milliarden US-Dollar, während UP Fintech Holding Limited (TIGR) bei etwa 1,53 Milliarden US-Dollar liegt. Diese Lücke zeigt Ihnen, wer das aktuelle Marktgewicht hat, aber die Rendite von TIGR seit Jahresbeginn von 27,55 % ist immer noch respektabel, obwohl sie hinter der Rendite von FUTU von 101,93 % im gleichen Zeitraum zurückbleibt.

Beim Wettbewerb geht es nicht nur darum, wer mehr Vermögen hat; Es ist ein Kampf, der an mehreren Fronten ausgetragen wird. Sie sehen es an der Preisgestaltung, wo UP Fintech Holding Limited Tools wie ein risikofreies Demokonto anbietet, die ein starker Anreiz sein können, neue Händler von der Konkurrenz abzuwerben. Die Plattforminnovation ist konstant, wobei beide Unternehmen Kapital in KI und neue Produktfunktionen investieren. Auch die geografische Expansion ist von entscheidender Bedeutung. UP Fintech Holding Limited verzeichnete ein bemerkenswertes Wachstum in Singapur, wo der durchschnittliche Nettovermögenszufluss pro Neukunde im zweiten Quartal 2025 20.000 USD überstieg. Futu Holdings (FUTU) geht ebenfalls aggressiv vor und stellt im dritten Quartal 2025 eine Führungsrolle in Hongkong und eine wachsende Präsenz in Malaysia und Singapur fest.

Das aggressive Streben nach Marktanteilen ist in den Umsatzkennzahlen deutlich sichtbar. Beispielsweise betrug das Wachstum der Provisionseinnahmen von UP Fintech Holding Limited im zweiten Quartal 2025 starke 90,1 % gegenüber dem Vorjahr und erreichte in diesem Quartal 64,8 Millionen US-Dollar. Diese Art der Umsatzsteigerung deutet darauf hin, dass sie die Handelsaktivität erfolgreich erfassen, auch wenn dies aggressive Preise oder Werbeaktionen zur Gewinnung von Konten bedeutet. Auf dieses Wachstum achten Sie, wenn Sie ein Unternehmen bewerten, das versucht, gegenüber einem größeren etablierten Unternehmen an Boden zu gewinnen.

Außerdem weitet sich die Rivalität über einfache Aktienhandelsprovisionen hinaus aus. Beide Unternehmen diversifizieren sich in institutionelle Dienstleistungen und Investmentbanking-Aktivitäten und schaffen so neue Wettbewerbsbereiche. UP Fintech Holding Limited zeichnete im ersten Quartal 2025 für vier Börsengänge in Hongkong verantwortlich, darunter „Chifeng Gold“ und „Nanshan Aluminium“, und fungierte als Vertriebshändler für „Mixue Group“. Darüber hinaus steigerte ihr Employee Stock Ownership Plan (ESOP)-Geschäft seinen SaaS-Umsatz im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 45,4 % und betreute insgesamt 633 Kunden. Diese Schritte zeigen, dass UP Fintech Holding Limited ein stabileres Full-Stack-Angebot aufbaut, um im Hinblick auf die Servicetiefe und nicht nur auf den Preis der Handelsausführung zu konkurrieren.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie die beiden Giganten im Vergleich zu ihren neuesten gemeldeten Zahlen abgeschnitten haben, was dabei hilft, die Wettbewerbsintensität abzubilden:

Auf diese spezifischen Wettbewerbsdruckpunkte sollten Sie achten:

• Preisdruck, insbesondere auf dem Hongkonger Markt.
• Geschwindigkeit der Plattforminnovation für KI und Derivate.
• Erfolgreiche Gewinnung vermögender Kunden.
• Das Tempo der Kundenakquise im Vergleich zu den 254.000 neu finanzierten Nettokonten von FUTU im dritten Quartal 2025.
• Die Fähigkeit der UP Fintech Holding Limited, ihre Bruttomarge von 70,3 % gegenüber kostengünstigeren Wettbewerbern aufrechtzuerhalten.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte für UP Fintech Holding Limited (TIGR) ist erheblich und geht von alternativen Finanzökosystemen und etablierten Vermögensverwaltungskanälen aus, die das gleiche Kernbedürfnis erfüllen können: Zugang zu Investitionen und Vermögenswachstum. Sie müssen diese Bedrohungen mit der aktuellen Größe des Unternehmens vergleichen, um den tatsächlichen Druck einzuschätzen.

Dezentrale Finanzplattformen (DeFi) stellen einen langfristigen strukturellen Ersatz für traditionelles Brokerage dar. Das DeFi-Ökosystem ist erheblich ausgereift und bietet nicht verwahrte Alternativen für Handel, Kreditvergabe und Ertragsgenerierung. Bis Mitte 2025 wird die Zahl der aktiven DeFi-Nutzer erreicht 14,2 Millionen Geldbörsen weltweit. Der Total Value Locked (TVL) über alle DeFi-Protokolle lag bei 123,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025, markiert a 41% Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Darüber hinaus wurde das wöchentliche DeFi-Transaktionsvolumen überschritten 48 Milliarden Dollar. Das Handelsvolumen der dezentralen Börse (DEX) erreichte sogar einen historischen Höchststand von 26,266 Milliarden US-Dollar am 21. Januar 2025. Zum Vergleich: UP Fintech Holding Limited (TIGR) meldete einen Gesamtumsatz von ca 261,3 Millionen US-Dollar für das erste Halbjahr 2025 und zeigt das Ausmaß der alternativen Finanzaktivitäten, mit denen Sie konkurrieren.

Traditionelle Vermögensverwalter mit umfassendem Serviceangebot sind ein Ersatz für vermögende Kunden. Diese etablierten Akteure konkurrieren um denselben wohlhabenden Kundenstamm, der ein umfassendes Portfoliomanagement anstrebt. Das weltweit verwaltete Vermögen (AUM) erreichte einen Rekordwert 147 Billionen Dollar bis Ende Juni 2025. Es wird erwartet, dass der Gesamtpool des weltweit investierbaren Vermögens größer wird 481 Billionen Dollar bis 2030, wobei zwei Drittel dieses Wachstums von vermögenden Privatpersonen (High-Net-Worth Individuals, HNWIs) getragen werden. Während UP Fintech Holding Limited (TIGR) seine Kundenstammberichterstattung erweitert 1,152,900 Gesamtzahl der Kunden mit Einlagen zum 31. März 2025 – die schiere Größe und das etablierte Vertrauen traditioneller Vermögensverwalter stellen eine Obergrenze für die Eroberung des Spitzenmarktanteils dar.

Direktinvestitionsmethoden (z. B. Teilanteile aus anderen Apps) bieten vereinfachte Alternativen. Diese Plattformen schwächen den Einzelhandelsmaklermarkt ab, indem sie ein besseres Benutzererlebnis oder weniger Reibungsverluste bei Einstiegsinvestitionen bieten, was sich direkt auf die Fähigkeit von UP Fintech Holding Limited (TIGR) auswirkt, neue finanzierte Kunden zu gewinnen, für die das Unternehmen eine jährliche Prognose von 2025 hat 150,000 neue Konten. Bei diesen Ersatzprodukten steht bei der breiten Palette globaler Produkte, die UP Fintech Holding Limited (TIGR) anbietet, häufig die Benutzerfreundlichkeit im Vordergrund.

Hier ist ein kurzer Größenvergleich:

TIGR mildert dieses Problem, indem es sich eine Hongkonger VATP-Lizenz für den Kryptohandel sichert. Dieser Schritt begegnet der DeFi-Bedrohung direkt, indem er den regulierten Krypto-Handel auf eine einheitliche Plattform bringt und so verhindern soll, dass anspruchsvolle Anleger zu rein dezentralen Börsen abwandern. Das Lizenz-Upgrade ermöglicht es der Tochtergesellschaft von UP Fintech Holding Limited (TIGR) in Hongkong, professionellen Anlegern Dienstleistungen für den Handel mit virtuellen Vermögenswerten anzubieten. Um sich als professioneller Investor in Hongkong zu qualifizieren, müssen berechtigte Kunden bestimmte Schwellenwerte erfüllen:

• Einwohner Hongkongs mit über 8 Mio. HKD in investierbare Vermögenswerte.
• Unternehmen mit einem Vermögen von mehr als 40 Millionen HKD.

Das Unternehmen plant, den Handel mit virtuellen Vermögenswerten später, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung, für Privatanleger zu öffnen. Diese Strategie geht direkt auf die Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten ein, die laut John Fei Zeng, Finanzvorstand und Direktor von Tiger Brokers, weltweit wächst.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie bewerten die Wettbewerbslandschaft für UP Fintech Holding Limited (TIGR) und fragen sich, wie leicht ein neuer Akteur in sein globales Maklergeschäft einsteigen könnte. Ehrlich gesagt sind die Hindernisse hier erheblich und beruhen auf der Komplexität der Regulierung und dem enormen Kapitalaufwand.

Regulatorische Hürden schaffen einen Burggraben

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer ist vor allem aufgrund des dichten regulatorischen Umfelds, in dem sich UP Fintech Holding Limited bewegt, gering. Um in mehreren Gerichtsbarkeiten erfolgreich tätig zu sein, ist die Sicherung und Aufrechterhaltung zahlreicher lokaler Genehmigungen erforderlich. Zum Zeitpunkt des Berichts über die Leistung im vierten Quartal 2025 im März 2025 gab UP Fintech Holding Limited an, dass sie Eigentümerin sei 81 Lizenzen und Qualifikationen in seinen operativen Märkten, zu denen Singapur, Neuseeland, die USA, die Sonderverwaltungszone Hongkong, Australien und Festlandchina gehören – das sind sechs verschiedene Regionen. Dieser umfangreiche regulatorische Fußabdruck wirkt erheblich abschreckend; Die Replikation dieser Compliance-Infrastruktur würde für einen Neueinsteiger Jahre und erhebliche, nicht rückzahlbare Investitionen erfordern.

Eine weitere große Hürde ist die schiere Größe des Kapitals, das erforderlich ist, um überhaupt einen Markteintritt zu versuchen. Schauen Sie sich die Bilanzstärke an, die UP Fintech Holding Limited allein für den Betrieb und das Wachstum benötigte. Zum 31. März 2025 hielt das Unternehmen 406,4 Millionen US-Dollar in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, Termineinlagen und langfristigen Einlagen. Ein neuer Wettbewerber benötigt vergleichbare Liquidität, um den notwendigen Technologieausbau, Compliance-Teams und aggressive Marketingkampagnen zu finanzieren, die erforderlich sind, um Fuß zu fassen.

Hier ist ein Blick auf den operativen Maßstab, der die Kostenbasis festlegt:

Proprietäre Technologie als Kostenbarriere

Der Bedarf an proprietärer Selbstreinigungstechnologie ist ein nicht verhandelbarer Kostenfaktor. UP Fintech Holding Limited hat diese Funktion entwickelt, die den Handel über mehrere Währungen, Märkte und Clearingstellen hinweg unterstützt. Die direkten Kosten für den Erwerb dieser Fähigkeit waren zwar historisch – ungefähr 9,4 Millionen US-Dollar Für die Übernahme von Marsco im Jahr 2019 sind die laufenden Investitionen zur Aufrechterhaltung und Verbesserung dieser „proprietären Infrastruktur und fortschrittlichen Technologie“ kontinuierlich und erheblich. Dies intern zu entwickeln, anstatt sich auf das Clearing durch Dritte zu verlassen, ist eine strategische Entscheidung, die eine hohe Fixkostenbarriere für jeden neuen Marktteilnehmer schafft, der das gleiche Maß an Effizienz und Kontrolle bieten möchte.

Von den Riesen gehen glaubwürdige Bedrohungen aus

Dennoch ist die Bedrohung nicht null. Die glaubwürdigsten potenziellen Teilnehmer sind keine kleinen Startups, sondern etablierte Giganten. Dies sind die Akteure, die die oben genannten Regulierungs- und Kapitalkosten bedenkenlos tragen können. Dazu gehören:

• Große Finanzinstitute mit bestehendem globalen Kundenstamm.
• Große Technologieunternehmen, die Finanzdienstleistungen integrieren möchten.
• Bestehende Spieler mit großen finanziellen Mitteln erweitern ihre geografische oder Produktpalette.

Beispielsweise zeigten die Ergebnisse des zweiten Quartals 2025 von UP Fintech Holding Limited, dass der den Stammaktionären zuzurechnende Nettogewinn erreicht wurde 41,4 Millionen US-DollarDies zeigt das hohe Belohnungspotenzial, das große Spieler anzieht. Diese Unternehmen können es sich leisten, in den ersten Jahren mit Verlust zu arbeiten, um Marktanteile zu gewinnen, was ein reines Start-up nicht ohne weiteres erreichen kann.