Desglosando la salud financiera de Biotricity, Inc. (BTCY): información clave para los inversores

Estás mirando a Biotricity, Inc. (BTCY) y te preguntas si la historia del monitoreo remoto finalmente se está traduciendo en un negocio sustentable, y la respuesta corta es que las tendencias financieras subyacentes definitivamente se están moviendo en la dirección correcta, pero la compañía aún no es rentable. Para todo el año fiscal 2025, Biotricity registró ingresos totales de 13,8 millones de dólares, marcando un sólido 14.3% aumento año tras año, impulsado por tarifas recurrentes de tecnología como servicio (TaaS) que afectaron 12,6 millones de dólares. Esa es una señal fuerte y ayudó a impulsar el margen bruto a un nivel saludable. 76.6% para el año, pero aún así, la compañía registró una pérdida neta de 11,9 millones de dólares para el año fiscal 2025, a pesar de que fue un 20% reducción con respecto al año anterior. El verdadero cambio a observar es el hito alcanzado en el cuarto trimestre del año fiscal 2025: el primer EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) positivo de $438,260, que muestra que el modelo de negocio puede generar efectivo antes de contabilizar los elementos no operativos y la estructura de capital. Esta no es una línea recta hacia la rentabilidad, pero es un camino claro, y debemos analizar cómo mantienen esa disciplina de costos mientras expanden su plataforma cardíaca impulsada por IA a nuevos mercados.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene el crecimiento de Biotricity, Inc. (BTCY), y la respuesta es clara: el cambio a un modelo basado en suscripción está dando sus frutos. Para todo el año fiscal 2025 (FY2025), los ingresos totales alcanzaron los 13,8 millones de dólares, impulsados ​​por una exitosa estrategia de tecnología como servicio (TaaS). Eso es un sólido aumento de ingresos año tras año del 14,3%, lo que demuestra que sus eficiencias operativas se están trasladando directamente a los ingresos.

La conclusión clave aquí es la estabilidad. La empresa ha anclado con éxito su modelo de negocio en torno a ingresos predecibles y recurrentes, que es lo que los analistas como yo definitivamente queremos ver en una empresa de tecnología sanitaria de alto crecimiento. Esta es una posición mucho mejor que depender de ventas volátiles y únicas de dispositivos.

Desglose de las corrientes de ingresos primarios

Los ingresos de Biotricity, Inc. se dividen esencialmente en dos segmentos: tarifas de tecnología y ventas de dispositivos. La gran mayoría de sus ingresos proviene del modelo de tecnología como servicio (TaaS), que es su oferta basada en suscripción para soluciones de diagnóstico y monitoreo cardíaco remoto. Este flujo de ingresos recurrente proporciona una base sólida para el crecimiento futuro y la expansión de márgenes.

• Tarifas de tecnología: el segmento dominante, que representa los principales ingresos por suscripción.
• Ventas de dispositivos: Ingresos por la venta inicial de dispositivos de monitoreo, que es un componente mucho más pequeño y no recurrente.

La empresa opera casi en su totalidad dentro de los Estados Unidos, que es donde se encuentran sus propiedades y operaciones principales. Esta concentración geográfica significa que su desempeño es muy sensible a la política sanitaria de EE. UU. y a los cambios en los reembolsos, así que esté atento a eso. Si está buscando profundizar en quién apuesta por este modelo, consulte Explorando Biotricity, Inc. (BTCY) Inversor Profile: ¿Quién compra y por qué?

Contribución del segmento y tendencias de crecimiento

La contribución de las tarifas tecnológicas recurrentes a los ingresos generales es la métrica más importante. En el año fiscal 2025, las tarifas tecnológicas recurrentes crecieron un 12 % año tras año hasta alcanzar los 12,6 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos: esta cifra representa más de 10,5 veces los ingresos generados por las ventas de dispositivos durante el año, lo que confirma que el modelo TaaS es el motor del negocio.

La tendencia muestra una tasa de crecimiento acelerada dentro del año fiscal. Si bien el crecimiento de los ingresos para todo el año fue del 14,3 %, el tercer trimestre del año fiscal 2025 (que finalizó el 31 de diciembre de 2024) registró una tasa de crecimiento interanual más alta del 21,7 %, y las tarifas de tecnología recurrentes representaron un enorme 94 % de los ingresos totales de ese trimestre de 3,6 millones de dólares. Esto indica un fuerte aumento a finales de año en la adopción y retención de clientes, lo que es una señal muy positiva para la trayectoria de la empresa hacia el año fiscal 2026.

Cambios significativos y oportunidades a corto plazo

El cambio más significativo es la dependencia cada vez mayor de los ingresos recurrentes de alto margen, lo que ha ayudado a expandir el margen bruto al 76,6% para el año fiscal 2025. La administración también está impulsando el crecimiento a través de asociaciones estratégicas, en particular asegurando alianzas con tres importantes organizaciones de compras grupales (GPO, por sus siglas en inglés) que en conjunto representan el 90 % de todos los hospitales en los EE. UU. Este acceso a GPO es una clara oportunidad para un crecimiento acelerado en el año fiscal 2026, ya que agiliza la penetración en el mercado.

Además, la empresa está aprovechando la Inteligencia Artificial (IA) para impulsar la automatización operativa, que es un factor clave en la mejora de sus márgenes. También están ampliando su enfoque más allá de la atención cardíaca hacia campos adyacentes como el diagnóstico del sueño y la neumología, lo que abre nuevas verticales de ingresos. Se trata de una medida inteligente para diversificar su riesgo y el mercado total al que se dirige.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando Biotricity, Inc. (BTCY) y ves una acción que todavía se cotiza a un precio bajo, pero las tendencias de rentabilidad subyacentes cuentan la historia de una empresa en un rápido cambio operativo. La conclusión directa es la siguiente: los márgenes brutos de Biotricity son de clase mundial para el sector y están en la cúspide de una rentabilidad operativa sostenida, pasando de pérdidas profundas a ganancias positivas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).

El núcleo de su salud financiera reside en el margen bruto, que se ha estado expandiendo dramáticamente. Para todo el año fiscal 2025 (FY25), el margen bruto ya era de un sólido 76,6%, frente al 69,3% del año anterior. Más recientemente, en el segundo trimestre del año fiscal 2026 (Q2-FY26), que finalizó en septiembre de 2025, ese margen alcanzó un impresionante 81,9%. Esta es una mejora enorme que muestra el poder de su modelo de tecnología como servicio (TaaS).

Márgenes brutos, operativos y netos

Cuando desglosamos los márgenes, se ve un camino claro hacia la estabilidad financiera. El alto margen bruto es una enorme ventaja competitiva, pero el verdadero trabajo consiste en controlar los gastos por debajo de la línea de beneficio bruto. A continuación presentamos los cálculos rápidos del trimestre más reciente, Q2-FY26, para ver cómo ese apalancamiento operativo está comenzando a surtir efecto:

• Margen de beneficio bruto: 81,9% (un aumento significativo, que refleja su base de ingresos recurrentes y la automatización impulsada por la IA).
• Margen de beneficio operativo: $\aproximadamente$ 7,7% (calculado a partir de la ganancia bruta de $3,2 millones menos los gastos operativos de $2,9 millones sobre $3,9 millones en ingresos).
• Margen de beneficio neto: $\approx$ -19,7% (basado en una pérdida neta de $772 000 sobre $3,9 millones en ingresos).

El beneficio operativo positivo es una gran victoria. Significa que el negocio principal de vender y dar servicio a sus soluciones de monitoreo remoto es generar efectivo para cubrir los gastos generales. La pérdida neta se mantiene debido a elementos no operativos como intereses e impuestos, pero la tendencia definitivamente avanza en la dirección correcta.

Eficiencia operativa y contexto industrial

La historia de la eficiencia operativa es la de una gestión disciplinada de costos. En el año fiscal 25, Biotricity redujo sus gastos operativos totales en un 24,5 % año tras año, que es el tipo de acción decisiva que desea ver por parte de una empresa en crecimiento centrada en alcanzar el punto de equilibrio. Este control de costos, junto con la expansión del margen, llevó a una reducción del 63,9% en el EBITDA negativo para el año fiscal 25, alcanzando los $3,2 millones.

Esta eficiencia es la razón por la que lograron un EBITDA positivo de $373,000 en el segundo trimestre del año fiscal 26, el segundo trimestre consecutivo de EBITDA positivo. Este es un hito fundamental para cualquier empresa TaaS.

Para ser justos, ¿cómo se compara esto con la industria? El espacio de monitoreo remoto de pacientes (RPM) y telesalud es altamente competitivo, pero los márgenes de Biotricity se mantienen bien:

El margen bruto de Biotricity se encuentra en el nivel superior, comparable al de las mejores plataformas de telesalud de su clase, como LifeMD. La diferencia es la escala. Digi International, un actor de Internet de las cosas (IoT) mucho más grande y más maduro, tiene un margen bruto menor pero un ingreso neto mucho mayor porque ha logrado una escala masiva y ha absorbido completamente sus costos de crecimiento. Biotricity está claramente siguiendo el manual de un negocio TaaS escalable y de alto margen, pero están en una etapa más temprana del viaje. Su pérdida neta para todo el año fiscal 25 siguió siendo de 11,9 millones de dólares, pero eso es una reducción del 20 % con respecto al año anterior, lo que demuestra que la pérdida neta se está reduciendo a medida que crece el negocio.

El riesgo clave es mantener esa disciplina operativa mientras invierten para crecer, especialmente porque los gastos operativos del segundo trimestre del año fiscal 26 aumentaron un 5,1% a 2,9 millones de dólares. Aún así, la expansión del margen superó ese aumento de costos. Para obtener una visión completa de la trayectoria de la empresa, debe leer el desglose completo en Desglosando la salud financiera de Biotricity, Inc. (BTCY): información clave para los inversores.

Próximo paso: el equipo de analistas modelará la sensibilidad del margen operativo del 7,7% a un aumento del 5% en los gastos operativos del tercer trimestre para el viernes.

Estructura de deuda versus capital

La estructura de capital de Biotricity, Inc. (BTCY) es un punto crítico para cualquier inversor, y la conclusión rápida es que la empresa depende en gran medida de la deuda en relación con su base de capital, que actualmente es negativa. Ésta no es sólo una situación de alto apalancamiento; indica un desequilibrio financiero fundamental que debe tener en cuenta en su evaluación de riesgos.

Al final del año fiscal 2025 (31 de marzo de 2025), Biotricity, Inc. (BTCY) tenía una deuda total de aproximadamente 25,8 millones de dólares. La deuda está fuertemente inclinada hacia el corto plazo, lo que ejerce presión sobre el flujo de caja inmediato. Aquí están los cálculos rápidos sobre las obligaciones de deuda actuales del balance:

• Deuda a Corto Plazo: 9,62 millones de dólares
• Porción actual de la deuda a largo plazo: 2,4 millones de dólares
• Deuda Total Corriente (mínimo): $12,02 millones

Esto significa que más de la mitad de la deuda total de la compañía vence dentro del próximo año, lo que representa un problema de liquidez importante, incluso cuando la compañía ha mostrado un flujo de caja positivo en su base operativa actual en el tercer trimestre del año fiscal 25.

La métrica más reveladora aquí es la relación deuda-capital (D/E), que se situó en aproximadamente -0.91 para el año fiscal 2025. Este ratio negativo no es una señal de bajo apalancamiento; es un resultado directo del capital contable negativo de la empresa, que era aproximadamente -29,32 millones de dólares. Un patrimonio negativo significa que los pasivos totales de la empresa superan sus activos totales, una situación grave que dificulta la interpretación tradicional de la relación D/E. Para ser justos, esto no es raro para las empresas de crecimiento en etapa inicial en el espacio de la tecnología médica, pero definitivamente aumenta el riesgo. profile.

A modo de contexto, la relación D/E mediana para la industria de 'Instrumentos y aparatos médicos y quirúrgicos' es de aproximadamente 0.70. La posición patrimonial negativa de Biotricity, Inc. la coloca muy fuera de este punto de referencia de la industria, lo que indica una dependencia mucho mayor del financiamiento externo y una mayor vulnerabilidad a los cambios del mercado o aumentos de las tasas de interés, especialmente porque la compañía enfrenta altas tasas de interés variables.

Para financiar su crecimiento y gestionar este alto apalancamiento, Biotricity, Inc. (BTCY) ha recurrido constantemente a la financiación de capital. En mayo de 2025, la empresa presentó una oferta de acciones de seguimiento para recaudar aproximadamente $2.684644 millones. Esta ampliación de capital es crucial para apuntalar el balance y las operaciones de financiación, pero también produce una dilución accionarial. La estrategia es clara: utilizar deuda para financiar las operaciones iniciales y el crecimiento, luego utilizar aumentos de capital para gestionar la carga de deuda e inyectar capital de trabajo. Para obtener más información sobre la estrategia a largo plazo, puede revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Biotricity, Inc. (BTCY).

A continuación se muestra un resumen de las métricas de apalancamiento clave:

La acción que debe tomar es monitorear de cerca los próximos informes trimestrales. Busque una reducción material de la carga de deuda actual y un avance hacia un capital contable positivo. Si la incorporación demora más de 14 días para nuevas cuentas grandes, el riesgo de abandono aumenta y la presión del flujo de caja de la deuda actual podría volverse insostenible.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Biotricity, Inc. (BTCY) tiene suficiente efectivo disponible para cubrir sus obligaciones a corto plazo. La respuesta rápida es que los índices de liquidez del balance de la compañía para el año fiscal 2025 (FY25) son definitivamente ajustados, pero las tendencias del flujo de efectivo operativo muestran un cambio significativo y positivo al que los inversores deben prestar mucha atención.

Al final del año fiscal 25 (31 de marzo de 2025), el índice actual de Biotricity, Inc. era solo de aproximadamente 0.23. El índice actual mide los activos circulantes frente a los pasivos circulantes; lo ideal es ver un índice de 1,0 o superior, lo que significa que los activos circulantes cubren todas las deudas actuales. Su Quick Ratio, que excluye el inventario menos líquido, fue incluso más bajo en apenas 0.15. Esto le indica que la empresa no tiene suficientes activos líquidos disponibles para cubrir sus facturas a corto plazo en este momento. Es una clara señal de alerta para la liquidez inmediata.

He aquí los cálculos rápidos sobre el capital de trabajo: un índice circulante de 0,23 significa que por cada dólar de deuda actual, Biotricity, Inc. sólo tiene 23 centavos en activos circulantes. Esto implica un déficit significativo de capital de trabajo, que es común en las empresas de tecnología como servicio (TaaS) centradas en el crecimiento que aún están escalando. El bajo índice indica una dependencia del financiamiento externo o de ganancias continuas de eficiencia operativa para gestionar las necesidades de efectivo del día a día y perseguir el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Biotricity, Inc. (BTCY).

La verdadera historia de Biotricity, Inc. está en las tendencias del flujo de caja, que están mostrando un giro. Si bien la empresa informó una pérdida neta de 11,9 millones de dólares Para todo el año fiscal 25, la atención debería centrarse en las mejoras operativas. Para el tercer trimestre del año fiscal 25, la empresa logró un flujo de caja positivo sobre la base operativa actual (antes de intereses, dividendos y amortización) por segundo trimestre consecutivo. Más importante aún, Biotricity, Inc. logró su primer EBITDA ajustado positivo (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de $438,260 en el cuarto trimestre del año fiscal 25. Se trata de un hito importante, que demuestra que el negocio principal finalmente está generando efectivo antes de los cargos no monetarios y los costos de estructura de capital.

Mirando el estado de flujo de efectivo overview, las tendencias son:

• Flujo de caja operativo: Mejorando dramáticamente, pasando de un consumo significativo a un punto de equilibrio, impulsado por una reducción del 24,5% en los gastos operativos en el año fiscal 25.
• Flujo de caja de inversión: Probablemente negativo, ya que una empresa TaaS necesita invertir en su plataforma tecnológica y propiedad intelectual para mantener sus márgenes brutos, que afectaron 76.6% para el año fiscal 25 en expansión.
• Flujo de caja de financiación: Históricamente positivo, ya que el bajo índice circulante y el déficit de capital de trabajo requieren obtener capital a través de deuda o capital para financiar las operaciones y el crecimiento.

La principal preocupación sobre la liquidez es el par de ratios bajos (0,23 y 0,15), lo que indica una necesidad continua de financiación para cerrar la brecha hasta que un flujo de caja operativo positivo cubra todos los gastos. La fortaleza, sin embargo, es el claro apalancamiento operativo: el EBITDA ajustado positivo del cuarto trimestre del año fiscal 25 de $438,260 demuestra que el modelo de negocio puede generar efectivo. Este cambio operativo es lo que en última instancia resolverá el problema de liquidez, pero hasta entonces, el balance sigue siendo un riesgo.

Análisis de valoración

Estás mirando Biotricity, Inc. (BTCY) y te preguntas si el precio actual es un trato justo. La respuesta corta es que las métricas tradicionales apuntan a una acción que es difícil de valorar, pero el consenso actual se inclina hacia una posición neutral o de "mantener". Por ahora, es mejor ver la acción a través de una lente de crecimiento, no de rentabilidad.

En noviembre de 2025, el precio de las acciones se sitúa en torno al $0.57 marca. Durante los últimos 12 meses, la acción ha sido una montaña rusa, moviéndose entre un mínimo de 52 semanas de aproximadamente $0.23 y un máximo de hasta $1.92, aunque más recientemente el máximo ha sido de alrededor de 0,83 dólares. Esta volatilidad es típica de una empresa de tecnología médica con microcapitalización. Aún así, la acción ha logrado un rendimiento positivo de aproximadamente 27.50% durante el año pasado, lo que es una ganancia sólida para los inversores que resistieron los cambios. Una frase clara: esta acción es una jugada de impulso, no una elección de gran valor.

¿Está Biotricity, Inc. (BTCY) sobrevalorada o infravalorada?

Para ser justos, evaluar Biotricity, Inc. (BTCY) con herramientas de valoración estándar como la relación precio-beneficio (P/E) es casi imposible porque la empresa aún no es rentable. La relación P/E de los últimos doce meses (TTM) es negativa y se sitúa en aproximadamente -1.70 a mediados de noviembre de 2025. Esto simplemente le indica que la empresa está perdiendo dinero, lo cual es común para una empresa de tecnología como servicio (TaaS) centrada en el crecimiento en el espacio de monitoreo remoto de pacientes.

Dado que P/E y otras métricas como Price-to-Book (P/B) y Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) no son significativas (NM) o negativas, tenemos que analizar las ventas. La relación valor empresarial-ventas (EV/ventas) es un mejor indicador para una empresa en esta etapa y se sitúa en aproximadamente 2.90 sobre una base TTM. He aquí los cálculos rápidos: un EV/Ventas de 2,90 sugiere que el mercado valora todo el negocio en casi tres veces sus ingresos anuales. Esto no es atroz para una empresa de tecnología de alto crecimiento, pero tampoco es una ganga, razón por la cual algunos modelos sugieren que las acciones están "ligeramente sobrevaluadas".

La empresa no paga dividendos, por lo que tanto el rendimiento de dividendos como el ratio de pago son 0.00%. Esto es de esperar; están reinvirtiendo correctamente cada dólar en escalar el negocio e impulsar el crecimiento de los ingresos, que pronostican en $22 millones para el año fiscal que finaliza el 31 de marzo de 2026. Puede profundizar en la estructura de propiedad en Explorando Biotricity, Inc. (BTCY) Inversor Profile: ¿Quién compra y por qué?

Las métricas de valoración principales se resumen a continuación:

El consenso de los analistas en Wall Street es actualmente una calificación Neutral, o 'Mantener', con un solo analista brindando cobertura. Esta falta de cobertura amplia es definitivamente un factor de riesgo, pero la calificación de mantener se alinea con las señales contradictorias de las métricas de valoración: fuerte potencial de crecimiento de ingresos pero aún no rentable. Su acción aquí es tratar cualquier inversión como una apuesta de alto riesgo y alta recompensa sobre la capacidad de la empresa para convertir el crecimiento de sus ingresos en EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) positivo en los próximos 12 a 18 meses.

• Supervise la relación EV/Ventas para detectar picos significativos.
• Esté atento a un cambio del consenso de "mantener" a uno de "comprar".
• Realice un seguimiento del progreso hacia un EBITDA positivo, no solo los ingresos.

Próximo paso: Finanzas: Modele un escenario en el que Biotricity, Inc. (BTCY) logre un EBITDA positivo en el año fiscal 2026 para establecer un precio objetivo más defendible.

Factores de riesgo

Estás mirando a Biotricity, Inc. (BTCY) y estás viendo un crecimiento convincente, como los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2026. 3,9 millones de dólares y el margen bruto se expande a 81.9%. Esa es una excelente ejecución de su modelo de tecnología como servicio (TaaS). Pero como analista experimentado, tengo que mapear los riesgos a corto plazo que podrían descarrilar este progreso y, sinceramente, los mayores son financieros y operativos, no sólo el ruido del mercado.

La cuestión central es un desafío clásico de la etapa de crecimiento: la liquidez. A partir de su presentación trimestral del 30 de septiembre de 2025, Biotricity tenía una deficiencia de capital de trabajo de más de $18,0 millones. Este es el elefante en la habitación. De hecho, sus auditores han expresado dudas sustanciales sobre la capacidad de la empresa para continuar como una empresa en funcionamiento, lo cual es una forma formal de decir que necesitan arreglar su flujo de caja y su balance, y rápidamente. Están mejorando, con una pérdida neta de sólo (0,77) millones de dólares en el segundo trimestre del año fiscal 2026, un 53.3% mejora año tras año, pero la necesidad de capital sigue siendo un riesgo importante.

Los riesgos operativos y externos también exigen su atención. El espacio del monitoreo remoto es tremendamente competitivo, con actores más grandes y mejor capitalizados que fácilmente pueden rebajar los precios o gastar más en investigación y desarrollo. Además, en la industria de dispositivos médicos y tecnología sanitaria, el cumplimiento normativo es un obstáculo constante y costoso. Los cambios en Medicare o en las tasas de reembolso de los pagadores comerciales (el flujo de ingresos) o los retrasos en la obtención de autorizaciones regulatorias internacionales podrían perjudicar inmediatamente el crecimiento de sus ingresos.

A continuación se ofrece un breve resumen de los riesgos clave y los planes declarados de la empresa para gestionarlos:

• Riesgo financiero: Necesidad de capital inmediato para financiar operaciones.
• Riesgo Operacional: Mantener la rentabilidad a pesar de un historial operativo limitado.
• Riesgo regulatorio: Dependencia de la FDA y de las políticas de reembolso de los pagadores.
• Riesgo de mercado: Intensa competencia de empresas más grandes y establecidas.

Para ser justos, la empresa no se queda quieta. Su principal estrategia de mitigación es aprovechar su modelo TaaS de alto margen, que representó 88.7% de los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2026 y utilizar la automatización patentada impulsada por IA para reducir costos y aumentar ese margen bruto. También están ampliando su huella comercial en Estados Unidos a través de alianzas estratégicas con importantes organizaciones de compras grupales (GPO), que representan una gran parte de los hospitales estadounidenses, y presionando para obtener aprobaciones internacionales en lugares como Canadá, Arabia Saudita y Argentina. Estos son pasos claros y viables para impulsar la escala y alcanzar una rentabilidad sostenida, pero aún se encuentran en la fase de ejecución.

Para profundizar en los aspectos financieros que sustentan estos riesgos, debe consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Biotricity, Inc. (BTCY): información clave para los inversores.

La conclusión es simple: Biotricity, Inc. está mostrando un fuerte impulso operativo, pero la base financiera definitivamente aún es frágil. Los inversores deben sopesar el impresionante crecimiento de los ingresos y la expansión de los márgenes con los riesgos muy reales y significativos del balance.

Oportunidades de crecimiento

Biotricity, Inc. (BTCY) se encuentra definitivamente en un punto de inflexión, en la transición de un modelo de alto crecimiento y alto consumo a uno centrado en un crecimiento escalable y rentable, impulsado por su modelo de tecnología como servicio (TaaS) y una cartera de propiedad intelectual en expansión.

La conclusión principal es la siguiente: el cambio a una base de ingresos recurrentes y de alto margen, evidenciado por un aumento de ingresos interanual del 19% en el segundo trimestre del año fiscal 2026 (Q2 FY2026), es el principal motor del valor futuro. La compañía informó unos ingresos totales de 13,8 millones de dólares para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025 y está en un camino claro para continuar esa trayectoria ascendente.

Innovación de productos y ventaja competitiva

La ventaja competitiva de la empresa comienza con su tecnología patentada y su estructura de ingresos de alto margen. En el segundo trimestre del año fiscal 2026 (finalizado el 30 de septiembre de 2025), las tarifas tecnológicas recurrentes representaron 3,5 millones de dólares, o el 88,7 % de los ingresos totales. Este modelo de suscripción es mucho más predecible que las ventas únicas de dispositivos y es la razón por la que el margen bruto alcanzó el 81,9 % en el segundo trimestre del año fiscal 2026.

La innovación de productos también está expandiendo rápidamente su mercado al que se dirige. Biotricity, Inc. va más allá de la telemetría cardíaca móvil (MCT) con una nueva plataforma de dispositivo multibiométrico, que puede funcionar como parche y reloj. Este diseño versátil, protegido por 15 patentes emitidas y 14 pendientes a marzo de 2025, permite realizar estudios de diagnóstico simultáneos, como monitorización cardíaca y del sueño, simplificando la atención al paciente.

Expansión estratégica y proyecciones de ingresos

El crecimiento a corto plazo será catalizado por asociaciones estratégicas y la diversificación de mercados. Los largos ciclos de ventas con organizaciones de compras grupales (GPO) finalmente están madurando; Biotricity, Inc. tiene alianzas estratégicas con tres de las principales GPO, lo que les brinda acceso potencial a aproximadamente el 90 % de los hospitales de EE. UU. Es un oleoducto enorme. Además, la empresa está ampliando activamente su alcance más allá de la cardiología hacia campos adyacentes de atención crónica como el sueño y la neumología a través de nuevas asociaciones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño reciente: la compañía logró un EBITDA positivo de $373,000 en el segundo trimestre del año fiscal 2026, lo que marca el segundo trimestre consecutivo de EBITDA ajustado positivo, un hito importante hacia la rentabilidad total. Para todo el año fiscal 2025, la pérdida neta se redujo significativamente a 11,9 millones de dólares desde 14,9 millones de dólares el año anterior. La gerencia espera un crecimiento continuo de los ingresos, que será impulsado por:

• Fuerte adopción del monitor cardíaco Biocore Pro de próxima generación.
• Expansión a mercados internacionales clave como Arabia Saudita, Canadá y Argentina.
• Eficiencias operativas obtenidas gracias a la automatización patentada impulsada por IA.

El crecimiento futuro de los ingresos estará cada vez más impulsado por la adopción de sus dispositivos de próxima generación y la ampliación de su modelo de tecnología como servicio, razón por la cual el margen bruto es tan alto. Puede leer más sobre la visión a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Biotricity, Inc. (BTCY).

Panorama financiero: datos clave del año fiscal 2025 y del segundo trimestre de 2026

Para ser justos, la empresa todavía enfrenta desafíos financieros, pero la tendencia es positiva. La pérdida neta durante los seis meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025 fue de 1,36 millones de dólares, una mejora sustancial con respecto a la pérdida de 5,26 millones de dólares en el mismo período de 2024. La clave es el apalancamiento operativo que están construyendo.

Lo que oculta esta estimación es el largo ciclo de ventas de los contratos GPO; Los ingresos de esas importantes asociaciones comenzarán a llegar lentamente en los próximos trimestres a medida que concluyan las pruebas piloto y comiencen las implementaciones completas. Aún así, el alto margen y la base de ingresos recurrentes les brindan una base sólida para invertir las ganancias nuevamente en la expansión comercial, que es el siguiente paso claro para que la administración capture participación de mercado.