Breaking Down Biotricity, Inc. (BTCY) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para a Biotricity, Inc. (BTCY) e se perguntando se a história do monitoramento remoto está finalmente se traduzindo em um negócio sustentável, e a resposta curta é que as tendências financeiras subjacentes estão definitivamente se movendo na direção certa, mas a empresa ainda não é lucrativa. Para todo o ano fiscal de 2025, a Biotricity registrou receita total de US$ 13,8 milhões, marcando um sólido 14.3% aumento ano após ano, impulsionado por taxas recorrentes de tecnologia como serviço (TaaS) que atingiram US$ 12,6 milhões. Esse é um sinal forte e ajudou a elevar a margem bruta para um nível saudável 76.6% no ano, mas mesmo assim a empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 11,9 milhões para o ano fiscal de 2025, embora isso fosse um 20% redução em relação ao ano anterior. A verdadeira mudança a ser observada é o marco alcançado no quarto trimestre do ano fiscal de 2025: o primeiro EBITDA Ajustado positivo (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de $438,260, que mostra que o modelo de negócios pode gerar caixa antes de contabilizar itens não operacionais e estrutura de capital. Esta não é uma linha reta para a rentabilidade, mas é um caminho claro, e precisamos de analisar como eles mantêm essa disciplina de custos enquanto expandem a sua plataforma cardíaca orientada por IA para novos mercados.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem o crescimento da Biotricity, Inc. (BTCY), e a resposta é clara: a mudança para um modelo baseado em assinatura está valendo a pena. Para todo o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025), a receita total atingiu US$ 13,8 milhões, impulsionada por uma estratégia bem-sucedida de tecnologia como serviço (TaaS). Isso representa um sólido aumento de receita de 14,3% ano após ano, mostrando que suas eficiências operacionais estão se traduzindo diretamente no faturamento.

A principal lição aqui é a estabilidade. A empresa ancorou com sucesso o seu modelo de negócios em torno de receitas recorrentes e previsíveis, que é o que analistas como eu definitivamente desejam ver em uma empresa de tecnologia de saúde de alto crescimento. Esta é uma posição muito melhor do que depender de vendas voláteis e únicas de dispositivos.

Detalhamento dos fluxos de receitas primárias

A receita da Biotricity, Inc. é essencialmente dividida em dois segmentos: taxas de tecnologia e vendas de dispositivos. A grande maioria de sua receita vem do modelo de tecnologia como serviço (TaaS), que é sua oferta baseada em assinatura para monitoramento cardíaco remoto e soluções de diagnóstico. Este fluxo de receita recorrente fornece uma base sólida para o crescimento futuro e a expansão das margens.

• Taxas de tecnologia: O segmento dominante, representando a principal receita de assinatura.
• Vendas de Dispositivos: Receita proveniente da venda inicial de dispositivos de monitoramento, que é um componente muito menor e não recorrente.

A empresa opera quase inteiramente nos Estados Unidos, onde estão localizadas suas propriedades e operações principais. Esta concentração geográfica significa que o seu desempenho é altamente sensível à política de saúde dos EUA e às alterações de reembolso, por isso fique atento a isso. Se você está procurando um mergulho mais profundo em quem está apostando neste modelo, confira Explorando Investidor da Biotricity, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Contribuição do segmento e tendências de crescimento

A contribuição das taxas recorrentes de tecnologia para a receita global é a métrica mais importante. No ano fiscal de 2025, as taxas de tecnologia recorrentes cresceram 12% ano a ano, para US$ 12,6 milhões. Aqui estão as contas rápidas: esse número representa mais de 10,5 vezes a receita gerada pelas vendas de dispositivos no ano, confirmando que o modelo TaaS é o motor do negócio.

A tendência mostra uma taxa de crescimento acelerada no ano fiscal. Embora o crescimento da receita no ano inteiro tenha sido de 14,3%, o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (encerrado em 31 de dezembro de 2024) registrou uma taxa de crescimento ano a ano mais alta, de 21,7%, com taxas de tecnologia recorrentes representando 94% da receita total daquele trimestre de US$ 3,6 milhões. Isso indica um forte aumento no final do ano na adoção e retenção de clientes, o que é um sinal muito positivo para a trajetória da empresa no ano fiscal de 2026.

Mudanças Significativas e Oportunidades de Curto Prazo

A mudança mais significativa é o aprofundamento da dependência de receitas recorrentes de alta margem, o que ajudou a expandir a margem bruta para 76,6% no ano fiscal de 2025. A gestão também está a impulsionar o crescimento através de parcerias estratégicas, assegurando nomeadamente alianças com três grandes Organizações de Compras de Grupo (GPOs) que, colectivamente, representam 90% de todos os hospitais nos EUA. Este acesso ao GPO é a oportunidade clara para um crescimento acelerado no ano fiscal de 2026, pois agiliza a penetração no mercado.

Além disso, a empresa está aproveitando a Inteligência Artificial (IA) para impulsionar a automação operacional, que é um fator chave na melhoria de suas margens. Eles também estão expandindo seu foco além dos cuidados cardíacos para campos adjacentes, como diagnóstico do sono e pneumologia, o que abre novos setores de receita. Essa é uma jogada inteligente para diversificar o risco e o mercado total endereçável.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a Biotricity, Inc. (BTCY) e vendo uma ação que ainda está sendo negociada a um preço baixo, mas as tendências de lucratividade subjacentes contam a história de uma empresa em rápida recuperação operacional. A conclusão direta é esta: as margens brutas da Biotricity são de classe mundial para o setor e estão à beira de uma rentabilidade operacional sustentada, passando de perdas profundas para lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) positivos.

O núcleo da sua saúde financeira reside na margem bruta, que tem vindo a expandir-se dramaticamente. Para todo o ano fiscal de 2025 (EF25), a margem bruta já era de fortes 76,6%, acima dos 69,3% do ano anterior. Mais recentemente, no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (T2-FY26), que terminou em setembro de 2025, essa margem atingiu impressionantes 81,9%. Esta é uma melhoria enorme, mostrando o poder do seu modelo de tecnologia como serviço (TaaS).

Margens Bruta, Operacional e Líquida

Quando decompomos as margens, vemos um caminho claro em direcção à estabilidade financeira. A elevada margem bruta é uma enorme vantagem competitiva, mas o verdadeiro trabalho está em controlar as despesas abaixo da linha do lucro bruto. Aqui está a matemática rápida do trimestre mais recente, T2-FY26, para ver como essa alavancagem operacional está começando a fazer efeito:

• Margem de lucro bruto: 81,9% (um salto significativo, refletindo sua base de receitas recorrentes e automação orientada por IA).
• Margem de lucro operacional: $\aproximadamente $ 7,7% (calculado a partir do lucro bruto de $3,2 milhões menos despesas operacionais de $2,9 milhões sobre receitas de $3,9 milhões).
• Margem de lucro líquido: $\aproximadamente$ -19,7% (com base em um prejuízo líquido de US$ 772.000 sobre uma receita de US$ 3,9 milhões).

O lucro operacional positivo é uma grande vitória. Isso significa que o principal negócio de venda e manutenção de suas soluções de monitoramento remoto é gerar dinheiro para cobrir despesas gerais. A perda líquida permanece devido a itens não operacionais como juros e impostos, mas a tendência está definitivamente caminhando na direção certa.

Eficiência Operacional e Contexto da Indústria

A história da eficiência operacional é uma história de gestão disciplinada de custos. No EF25, a Biotricity reduziu suas despesas operacionais totais em 24,5% ano a ano, que é o tipo de ação decisiva que você deseja ver de uma empresa em crescimento focada em atingir o ponto de equilíbrio. Esse controle de custos, aliado à expansão da margem, levou a uma redução de 63,9% no EBITDA negativo do ano fiscal de 2025, chegando a US$ 3,2 milhões.

Essa eficiência é a razão pela qual eles alcançaram um EBITDA positivo de US$ 373.000 no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 – o segundo trimestre consecutivo de EBITDA positivo. Esse é um marco crítico para qualquer empresa TaaS.

Para ser justo, como isso se compara à indústria? O monitoramento remoto de pacientes (RPM) e o espaço de telessaúde são altamente competitivos, mas as margens da Biotricity se mantêm bem:

A margem bruta da Biotricity está no nível superior, comparável às melhores plataformas de telessaúde, como LifeMD. A diferença é a escala. A Digi International, um interveniente muito maior e mais maduro na Internet das Coisas (IoT), tem uma margem bruta mais baixa, mas um rendimento líquido muito mais elevado porque alcançou uma escala massiva e absorveu totalmente os seus custos de crescimento. A Biotricity está claramente seguindo o manual de um negócio TaaS escalável e de alta margem, mas está no início da jornada. Seu prejuízo líquido para todo o ano fiscal de 25 ainda foi de US$ 11,9 milhões, mas isso representa uma redução de 20% em relação ao ano anterior, mostrando que o prejuízo líquido está diminuindo à medida que o negócio cresce.

O principal risco é manter essa disciplina operacional à medida que investem para o crescimento, especialmente porque as despesas operacionais do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 aumentaram 5,1%, para 2,9 milhões de dólares. Ainda assim, a expansão da margem superou o aumento dos custos. Para uma visão completa da trajetória da empresa, você deve ler o detalhamento completo em Breaking Down Biotricity, Inc. (BTCY) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Próxima etapa: Equipe de analistas modelará a sensibilidade da margem operacional de 7,7% a um aumento de 5% nas despesas operacionais do terceiro trimestre até sexta-feira.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A estrutura de capital da Biotricity, Inc. (BTCY) é um ponto crítico para qualquer investidor, e a conclusão rápida é que a empresa depende fortemente de dívidas em relação à sua base de patrimônio, que atualmente é negativa. Esta não é apenas uma situação de alta alavancagem; sinaliza um desequilíbrio financeiro fundamental que você deve levar em consideração em sua avaliação de risco.

No final do ano fiscal de 2025 (31 de março de 2025), a Biotricity, Inc. (BTCY) carregava uma dívida total de aproximadamente US$ 25,8 milhões. A dívida pesa fortemente no curto prazo, o que pressiona o fluxo de caixa imediato. Aqui está uma matemática rápida sobre as obrigações de dívida atuais do balanço patrimonial:

• Dívida de Curto Prazo: US$ 9,62 milhões
• Parcela Atual da Dívida de Longo Prazo: US$ 2,4 milhões
• Dívida Corrente Total (mínimo): US$ 12,02 milhões

Isto significa que mais de metade da dívida total da empresa vence no próximo ano, o que é uma preocupação significativa de liquidez, mesmo que a empresa tenha demonstrado um fluxo de caixa positivo numa base operacional atual no T3-AF25.

A métrica mais reveladora aqui é o índice Dívida/Capital Próprio (D/E), que ficou em aproximadamente -0.91 para o ano fiscal de 2025. Este rácio negativo não é um sinal de baixa alavancagem; é resultado direto do patrimônio líquido negativo da empresa, que era cerca de -US$ 29,32 milhões. Patrimônio líquido negativo significa que o passivo total da empresa excede seu ativo total, uma situação grave que dificulta a interpretação tradicional do índice D/E. Para ser justo, isto não é incomum para empresas em fase inicial de crescimento no espaço da tecnologia médica, mas aumenta definitivamente o risco profile.

Para fins de contexto, a relação D/E mediana para a indústria de 'Instrumentos e aparelhos cirúrgicos e médicos' é de cerca de 0.70. A posição patrimonial negativa da Biotricity, Inc. coloca-a muito fora deste padrão de referência da indústria, indicando uma dependência muito maior do financiamento externo e uma maior vulnerabilidade a mudanças de mercado ou subidas de taxas de juro, especialmente porque a empresa enfrenta taxas de juro variáveis ​​elevadas.

Para financiar o seu crescimento e gerir esta elevada alavancagem, a Biotricity, Inc. (BTCY) recorreu consistentemente ao financiamento de capital. Em maio de 2025, a empresa apresentou uma oferta subsequente de ações para levantar aproximadamente US$ 2,684644 milhões. Este aumento de capital é crucial para reforçar o balanço e as operações de financiamento, mas também resulta numa diluição accionista. A estratégia é clara: utilizar a dívida para financiar as operações iniciais e o crescimento, depois utilizar aumentos de capital para gerir a carga da dívida e injectar capital de maneio. Para saber mais sobre a estratégia de longo prazo, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Biotricity, Inc.

Aqui está um resumo das principais métricas de alavancagem:

O item de ação para você é monitorar de perto os próximos relatórios trimestrais. Procure uma redução material na actual carga de dívida e um movimento em direcção a um capital próprio positivo. Se a integração demorar mais de 14 dias para novas grandes contas, o risco de rotatividade aumenta e a pressão do fluxo de caixa proveniente da dívida atual pode tornar-se insustentável.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Biotricity, Inc. (BTCY) tem dinheiro disponível suficiente para cobrir suas obrigações de curto prazo. A resposta rápida é que os rácios de liquidez do balanço da empresa para o ano fiscal de 2025 (EF25) são definitivamente apertados, mas as tendências do fluxo de caixa operacional mostram uma mudança significativa e positiva à qual os investidores devem prestar muita atenção.

No final do ano fiscal de 2025 (31 de março de 2025), a proporção atual da Biotricity, Inc. era de apenas cerca de 0.23. O índice atual mede o ativo circulante em relação ao passivo circulante - idealmente, você deseja ver um índice de 1,0 ou superior, o que significa que o ativo circulante cobre todas as dívidas atuais. Seu Quick Ratio, que elimina o estoque menos líquido, foi ainda mais baixo, apenas 0.15. Isso indica que a empresa não tem ativos líquidos suficientes para cobrir suas contas de curto prazo no momento. É uma clara bandeira vermelha para liquidez imediata.

Aqui está uma matemática rápida sobre capital de giro: um Índice Corrente de 0,23 significa que para cada dólar de dívida atual, a Biotricity, Inc. tem apenas 23 centavos em ativos circulantes. Isto implica um défice significativo de capital de giro, o que é comum para empresas de tecnologia como serviço (TaaS) focadas no crescimento que ainda estão em expansão. O rácio baixo indica uma dependência do financiamento externo ou de ganhos contínuos de eficiência operacional para gerir as necessidades diárias de tesouraria e prosseguir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Biotricity, Inc.

A verdadeira história da Biotricity, Inc. está nas tendências de fluxo de caixa, que estão mudando. Embora a empresa tenha reportado uma perda líquida de US$ 11,9 milhões para todo o AF25, o foco deve estar nas melhorias operacionais. No terceiro trimestre do exercício financeiro de 2025, a empresa alcançou um fluxo de caixa positivo numa base operacional atual (antes de juros, dividendos e amortização) pelo segundo trimestre consecutivo. Mais importante ainda, a Biotricity, Inc. alcançou seu primeiro EBITDA Ajustado positivo (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de $438,260 no quarto trimestre do EF25. Este é um marco importante, mostrando que a actividade principal está finalmente a gerar caixa antes dos encargos não monetários e dos custos de estrutura de capital.

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa overview, as tendências são:

• Fluxo de caixa operacional: Melhorando dramaticamente, passando de uma queima significativa para o ponto de equilíbrio, impulsionado por uma redução de 24,5% nas despesas operacionais no EF25.
• Fluxo de caixa de investimento: Provavelmente negativo, uma vez que uma empresa TaaS precisa investir na sua plataforma tecnológica e propriedade intelectual para manter as suas margens brutas - que atingiram 76.6% para expansão do ano fiscal de 25.
• Fluxo de caixa de financiamento: Historicamente positivo, uma vez que o baixo rácio corrente e o défice de capital de giro exigem a mobilização de capital através de dívida ou capital próprio para financiar as operações e o crescimento.

A principal preocupação de liquidez é o par de rácios baixos (0,23 e 0,15), que sinaliza uma necessidade contínua de financiamento para colmatar a lacuna até que o fluxo de caixa operacional positivo cubra todas as despesas. A força, no entanto, é a clara alavancagem operacional: o EBITDA Ajustado positivo do 4T-FY25 de $438,260 prova que o modelo de negócios pode gerar caixa. Esta mudança operacional é o que acabará por resolver o problema de liquidez, mas até lá, o balanço continua a ser um risco.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Biotricity, Inc. (BTCY) e se perguntando se o preço atual é um negócio justo. A resposta curta é que as métricas tradicionais apontam para uma ação que é difícil de avaliar, mas o consenso atual inclina-se para uma posição neutra, ou “Hold”. As ações são melhor visualizadas através de lentes de crescimento, não de lucratividade, por enquanto.

Em novembro de 2025, o preço das ações estava em torno de $0.57 marca. Nos últimos 12 meses, a ação tem estado numa montanha-russa, oscilando entre um mínimo de 52 semanas de aproximadamente $0.23 e uma alta de até $1.92, embora mais recentemente a alta tenha sido em torno de US$ 0,83. Essa volatilidade é típica de uma empresa de tecnologia médica de micro capitalização. Ainda assim, a ação conseguiu um retorno positivo de cerca de 27.50% ao longo do ano passado, o que representa um ganho sólido para os investidores que resistiram às oscilações. Uma frase clara: esta ação é uma jogada dinâmica, não uma escolha de valor profundo.

A Biotricity, Inc. (BTCY) está supervalorizada ou subvalorizada?

Para ser justo, avaliar a Biotricity, Inc. (BTCY) com ferramentas de avaliação padrão, como o índice Preço/Lucro (P/L), é quase impossível porque a empresa ainda não é lucrativa. A relação P/L dos últimos doze meses (TTM) é negativa, situando-se em aproximadamente -1.70 em meados de novembro de 2025. Isso simplesmente indica que a empresa está perdendo dinheiro, o que é comum para uma empresa de tecnologia como serviço (TaaS) focada no crescimento no espaço de monitoramento remoto de pacientes.

Como o P/E e outras métricas como Price-to-Book (P/B) e Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) não são significativas (NM) ou negativas, temos que olhar para as vendas. O índice Enterprise Value-to-Sales (EV/Sales) é um indicador melhor para uma empresa neste estágio e está em cerca de 2.90 com base no TTM. Aqui está uma matemática rápida: um EV/Vendas de 2,90 sugere que o mercado avalia todo o negócio em quase três vezes sua receita anual. Isto não é flagrante para uma empresa de tecnologia de alto crescimento, mas também não é uma pechincha gritante, e é por isso que alguns modelos sugerem que as ações estão “ligeiramente sobrevalorizadas”.

A empresa não paga dividendos, então o rendimento de dividendos e os índices de pagamento são ambos 0.00%. Isto é esperado; eles estão reinvestindo corretamente cada dólar para expandir o negócio e impulsionar o crescimento da receita, que eles prevêem em US$ 22 milhões para o ano fiscal encerrado em 31 de março de 2026. Você pode se aprofundar na estrutura de propriedade em Explorando Investidor da Biotricity, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

As principais métricas de avaliação estão resumidas abaixo:

O consenso dos analistas em Wall Street é atualmente uma classificação Neutra, ou “Manter”, com apenas um analista fornecendo cobertura. Esta falta de cobertura ampla é definitivamente um fator de risco, mas a classificação de retenção alinha-se com os sinais mistos das métricas de avaliação – forte potencial de crescimento de receitas, mas ainda não rentável. Sua ação aqui é tratar qualquer investimento como uma aposta de alto risco e alta recompensa na capacidade da empresa de transformar o crescimento de sua receita em EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) positivo nos próximos 12 a 18 meses.

• Monitore a relação EV/Vendas para quaisquer picos significativos.
• Fique atento a uma mudança de um consenso de 'Espera' para um consenso de 'Compra'.
• Acompanhe o progresso em direção ao EBITDA positivo, não apenas à receita.

Próxima etapa: Finanças: modele um cenário em que a Biotricity, Inc. (BTCY) alcance EBITDA positivo no ano fiscal de 2026 para estabelecer um preço-alvo mais defensável.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Biotricity, Inc. (BTCY) e vendo algum crescimento atraente, como a receita do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 atingindo US$ 3,9 milhões e a margem bruta expandindo para 81.9%. Essa é uma ótima execução em seu modelo de tecnologia como serviço (TaaS). Mas, como analista experiente, tenho de mapear os riscos a curto prazo que poderão inviabilizar este progresso e, honestamente, os maiores são financeiros e operacionais, e não apenas o ruído do mercado.

A questão central é um desafio clássico da fase de crescimento: a liquidez. Em seu registro trimestral de 30 de setembro de 2025, a Biotricity tinha uma deficiência de capital de giro de mais de US$ 18,0 milhões. Este é o elefante na sala. Na verdade, os seus auditores expressaram dúvidas substanciais sobre a capacidade da empresa continuar em funcionamento, o que é uma forma formal de dizer que precisam de corrigir o seu fluxo de caixa e balanço, e rapidamente. Estão a melhorar, com uma perda líquida de apenas US$(0,77) milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, um 53.3% melhoria ano após ano, mas a necessidade de capital continua a ser um grande risco.

Os riscos operacionais e externos também exigem a sua atenção. O espaço de monitorização remota é ferozmente competitivo, com intervenientes maiores e mais capitalizados que podem facilmente reduzir os preços ou gastar mais em I&D. Além disso, no setor de dispositivos médicos e de tecnologia de saúde, a conformidade regulatória é um obstáculo constante e caro. As alterações nas taxas de reembolso do Medicare ou dos pagadores comerciais (o fluxo de receitas) ou os atrasos na obtenção de autorizações regulamentares internacionais podem prejudicar imediatamente o crescimento das suas receitas.

Aqui está um rápido resumo dos principais riscos e dos planos declarados da empresa para gerenciá-los:

• Risco Financeiro: Necessidade de capital imediato para financiar as operações.
• Risco Operacional: Lucratividade sustentada apesar do histórico operacional limitado.
• Risco Regulatório: Dependência da FDA e das políticas de reembolso do pagador.
• Risco de Mercado: Concorrência intensa de empresas maiores e estabelecidas.

Para ser justo, a empresa não está parada. Sua principal estratégia de mitigação é aproveitar seu modelo TaaS de alta margem, que foi responsável por 88.7% da receita do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 e usando automação proprietária baseada em IA para cortar custos e aumentar essa margem bruta. Eles também estão expandindo sua presença comercial nos EUA por meio de alianças estratégicas com grandes organizações de compras de grupo (GPOs), que representam uma grande parte dos hospitais dos EUA, e pressionando por aprovações internacionais em lugares como Canadá, Arábia Saudita e Argentina. Estas são etapas claras e viáveis ​​para aumentar a escala e alcançar rentabilidade sustentada, mas ainda estão em fase de execução.

Para um mergulho mais profundo nas finanças que sustentam esses riscos, você deve conferir a análise completa em Breaking Down Biotricity, Inc. (BTCY) Saúde financeira: principais insights para investidores.

A conclusão é simples: a Biotricity, Inc. está demonstrando um forte impulso operacional, mas a base financeira ainda é definitivamente frágil. Os investidores devem pesar o impressionante crescimento das receitas e a expansão das margens face aos riscos muito reais e significativos do balanço.

Oportunidades de crescimento

(BTCY) está definitivamente em um ponto de inflexão, fazendo a transição de um modelo de alto crescimento e alto consumo para um modelo focado no crescimento escalável e lucrativo, impulsionado por seu modelo de tecnologia como serviço (TaaS) e um portfólio de propriedade intelectual em expansão.

A conclusão principal é esta: a mudança para uma base de receitas recorrentes e de margem elevada, evidenciada por um aumento de receitas de 19% ano após ano no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (2º trimestre do ano fiscal de 2026), é o principal motor para o valor futuro. A empresa relatou uma receita total de US$ 13,8 milhões no ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025 e está no caminho certo para continuar essa trajetória ascendente.

Inovação de produto e vantagem competitiva

A vantagem competitiva da empresa começa com sua tecnologia proprietária e sua estrutura de receitas com altas margens. No segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em 30 de setembro de 2025), as taxas recorrentes de tecnologia representaram US$ 3,5 milhões, ou 88,7% da receita total. Este modelo de assinatura é muito mais previsível do que as vendas únicas de dispositivos e é a razão pela qual a margem bruta atingiu 81,9% no segundo trimestre do ano fiscal de 2026.

A inovação de produtos também está expandindo rapidamente seu mercado acessível. está indo além da telemetria cardíaca móvel (MCT) com uma nova plataforma de dispositivo multibiométrico, que pode funcionar tanto como patch quanto como relógio. Este design versátil, protegido por 15 patentes emitidas e 14 pendentes em março de 2025, permite estudos diagnósticos simultâneos, como monitoramento cardíaco e do sono, simplificando o atendimento ao paciente.

Expansão Estratégica e Projeções de Receita

O crescimento a curto prazo será catalisado por parcerias estratégicas e pela diversificação do mercado. Os longos ciclos de vendas com Organizações de Compras de Grupo (GPOs) estão finalmente amadurecendo; A Biotricity, Inc. tem alianças estratégicas com três dos principais GPOs, dando-lhes acesso potencial a aproximadamente 90% dos hospitais dos EUA. Esse é um pipeline enorme. Além disso, a empresa está expandindo ativamente seu alcance além da cardiologia, para áreas adjacentes de cuidados crônicos, como sono e pneumologia, por meio de novas parcerias.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho recente: a empresa alcançou um EBITDA positivo de US$ 373.000 no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, marcando o segundo trimestre consecutivo de EBITDA ajustado positivo, um marco significativo em direção à lucratividade total. Para todo o ano fiscal de 2025, o prejuízo líquido foi significativamente reduzido para US$ 11,9 milhões, de US$ 14,9 milhões no ano anterior. A administração espera um crescimento contínuo da receita, que será impulsionado por:

• Forte adoção do monitor cardíaco Biocore Pro de última geração.
• Expansão nos principais mercados internacionais, como Arábia Saudita, Canadá e Argentina.
• Eficiências operacionais obtidas com a automação proprietária orientada por IA.

O crescimento futuro das receitas será cada vez mais impulsionado pela adoção dos seus dispositivos de próxima geração e pela expansão do seu modelo de tecnologia como serviço, razão pela qual a margem bruta é tão elevada. Você pode ler mais sobre a visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Biotricity, Inc.

Instantâneo financeiro: principais dados fiscais de 2025 e do segundo trimestre de 2026

Para ser justo, a empresa ainda enfrenta desafios financeiros, mas a tendência é positiva. O prejuízo líquido nos seis meses encerrados em 30 de setembro de 2025 foi de US$ 1,36 milhão, uma melhoria substancial em relação ao prejuízo de US$ 5,26 milhões no mesmo período de 2024. A chave é a alavancagem operacional que estão construindo.

O que esta estimativa esconde é o longo ciclo de vendas dos contratos GPO; as receitas dessas grandes parcerias começarão a “chegar” nos próximos trimestres, à medida que os pilotos forem concluídos e as implementações completas começarem. Ainda assim, a margem elevada e a base de receitas recorrentes proporcionam-lhes uma base sólida para investir os lucros na expansão comercial, o que é o próximo passo claro para a gestão conquistar quota de mercado.