Desglosando la salud financiera de Confluent, Inc. (CFLT): información clave para los inversores

Está mirando a Confluent, Inc. (CFLT) y se pregunta si la plataforma de transmisión de datos finalmente está traduciendo su liderazgo en el mercado en un crecimiento duradero y rentable. Sinceramente, las cifras del tercer trimestre de 2025 nos dan una imagen más clara que nunca: superaron las expectativas, pero el mercado sigue siendo escéptico sobre la trayectoria de crecimiento. La compañía prevé unos ingresos por suscripción para todo el año 2025 de entre 1.1135 millones de dólares y 1.1145 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual sólido, pero en desaceleración, de aproximadamente el 21 %. La verdadera oportunidad está en la nube, donde los ingresos de Confluent Cloud aumentaron un 24% año tras año en el tercer trimestre, y las obligaciones de desempeño restantes (RPO), una medida clave de los ingresos futuros contratados, se aceleraron un 43%. Además, finalmente están alcanzando su ritmo en materia de rentabilidad, proyectando un margen operativo no GAAP de alrededor del 7% para todo el año y elevando la guía de ganancias no GAAP por acción diluida de $ 0,39 a $ 0,40. Es una historia clásica de software: economía unitaria sólida, pero definitivamente es necesario comprender cómo la narrativa de la IA está impulsando ese crecimiento del RPO y qué significa para su múltiplo de valoración.

Análisis de ingresos

Si observa Confluent, Inc. (CFLT), lo primero que debe comprender es que es un negocio de suscripción exclusivo. La conclusión directa es que sus ingresos siguen creciendo a un ritmo saludable, pero el motor de crecimiento definitivamente se ha desplazado a su oferta de nube, que es clave para la expansión del margen a largo plazo.

Para todo el año fiscal 2025, la guía de ingresos por suscripción de la administración está entre $1,105 mil millones y $1,11 mil millones, lo que representa aproximadamente un 20% de crecimiento año tras año. Este crecimiento es sólido, pero es una clara desaceleración del crecimiento anual del 24,03% que vieron en 2024. Esto me dice que están priorizando un crecimiento eficiente y rentable en lugar de perseguir una expansión de primera línea a toda costa. Honestamente, ese es el movimiento maduro.

El motor central: suscripción y nube

Las fuentes de ingresos de Confluent, Inc. son sencillas: venden suscripciones a su plataforma de transmisión de datos. Esto se divide en dos segmentos principales: Confluent Cloud (su servicio administrado) y Confluent Platform (su software autoadministrado). En el tercer trimestre de 2025, los ingresos por suscripción alcanzaron los 286,3 millones de dólares, lo que representa la gran mayoría (alrededor del 96%) de los ingresos totales. Los ingresos por servicios, que incluyen los servicios profesionales, constituyen el pequeño resto.

La verdadera historia es la mezcla. El futuro del negocio está en la nube y los números lo demuestran. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos de Confluent Cloud crecieron un 24 % año tras año hasta los 161 millones de dólares, mientras que los ingresos totales por suscripción crecieron un 19 %. Aquí están los cálculos rápidos sobre la contribución del segmento:

• Confluent Cloud contribuyó con el 56% de los ingresos por suscripción en el tercer trimestre de 2025.
• Los ingresos de la plataforma Confluent (autogestionada) fueron de aproximadamente 125,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 (suscripción total menos la nube), lo que supone un motor de crecimiento mucho más lento.

De ese crecimiento de la nube es de donde proviene el apalancamiento operativo (la capacidad de aumentar las ganancias más rápido que los ingresos). Un pequeño error tipográfico: definitivamente es el segmento a mirar.

Tendencias a corto plazo: IA y huella geográfica

Un cambio significativo en la narrativa de ingresos es la aceleración de su negocio Flink, que es un componente clave de su plataforma de transmisión de datos (DSP). Esto está directamente relacionado con el auge de la inteligencia artificial (IA), ya que Confluent proporciona el contexto de datos en tiempo real que necesitan los sistemas de IA. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Flink para Confluent Cloud crecieron más del 70% secuencialmente solo en el tercer trimestre de 2025. Esta es una oportunidad que no puedes ignorar; es un nuevo vector de ingresos claro.

Aún así, debes ser realista y consciente de las tendencias. La gerencia ha notado algunos obstáculos en el consumo, lo que significa que los clientes más grandes están optimizando su uso de la nube, lo que puede desacelerar el crecimiento de los ingresos temporalmente. Por eso las previsiones para todo el año son un poco cautelosas. Lo que oculta esta estimación es la solidez del trabajo atrasado; su obligación de desempeño restante (RPO) creció un 43% año tras año en el tercer trimestre de 2025, lo que muestra un fuerte compromiso del cliente con el gasto futuro.

En cuanto a las regiones, Confluent, Inc. es un actor global. En el segundo trimestre de 2025, los mercados internacionales representaron el 58% de los ingresos totales. Esta diversificación geográfica ayuda a estabilizar los ingresos, especialmente cuando una región, como Estados Unidos, podría ver a los clientes empresariales reducir sus gastos. Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, debe consultar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Confluent, Inc. (CFLT).

Métricas de rentabilidad

Está buscando una lectura clara sobre el camino de Confluent, Inc. (CFLT) hacia ganancias sostenibles, y la respuesta corta es que están ejecutando un manual de estrategia de software clásico: altos márgenes brutos pero aún así invirtiendo mucho, lo que significa pérdidas GAAP pero fuertes ingresos operativos no GAAP. La conclusión clave es que su negocio principal de suscripción es increíblemente rentable, pero la empresa en general todavía se encuentra en una fase de alto crecimiento y alto gasto.

Para el tercer trimestre de 2025, Confluent, Inc. mostró un progreso significativo en la eficiencia operativa. Su margen bruto de suscripción (el beneficio de la plataforma principal de transmisión de datos después de contabilizar el alojamiento en la nube y los costos de soporte) alcanzó un nivel impresionante. 81.8%. Eso está definitivamente por encima de su objetivo a largo plazo del 80%, lo que indica que la economía unitaria de su producto es excelente. Aquí están los cálculos rápidos sobre su rentabilidad general para los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025:

• Utilidad bruta (TTM): 825 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 23,43%.
• Margen operativo (no GAAP): 9.7% en el tercer trimestre de 2025, una expansión significativa de 340 puntos básicos.
• Margen de beneficio neto (GAAP TTM): -27.4% (una pérdida), lo que refleja el alto costo de ventas, marketing e I+D.

Tendencias de márgenes y comparación de la industria

Cuando miramos las tendencias, la historia es la de mejorar el apalancamiento. La pérdida operativa GAAP se redujo a $(83,3) millones en el tercer trimestre de 2025, frente a los (93,7) millones de dólares del año anterior. Esta pérdida cada vez menor, junto con la expansión del margen operativo no GAAP, muestra que la administración está equilibrando exitosamente el crecimiento con la gestión de costos. Quiere ver que ese número no GAAP aumente, y así es.

Aún así, es crucial comparar Confluent, Inc. con sus pares en el espacio del software empresarial. Las empresas de software como servicio (SaaS) más exitosas apuntan a márgenes brutos de entre el 70% y el 90%. El margen bruto de suscripción de Confluent, Inc. de 81.8% los coloca justo en el nivel superior, comparable con su compañero de observabilidad Datadog con alrededor del 80,04%, pero por delante del competidor de almacenamiento de datos Snowflake con aproximadamente el 66,43% (según sus informes trimestrales recientes). Ésa es una fuerte señal sobre la estructura de costos de su tecnología.

La diferencia radica en el margen operativo. La guía de margen operativo no GAAP para todo el año 2025 de Confluent, Inc. es de aproximadamente 7%. Esto es sólido para una empresa de alto crecimiento, pero está por detrás de pares más maduros o centrados operativamente como monday.com, que apunta a un margen operativo no GAAP de aproximadamente 14% para todo el año 2025, y Box, que espera alrededor de 27%. Esta brecha pone de relieve la agresiva inversión que Confluent, Inc. está realizando en ventas y marketing para capturar el mercado de transmisión de datos, especialmente con el viento de cola de las cargas de trabajo impulsadas por la IA.

Lo que oculta esta estimación es el costo real de escalar una plataforma nativa de la nube, lo que a menudo significa costos de infraestructura más altos (costo de bienes vendidos) que una empresa de software de aplicaciones puras. El alto margen bruto sugiere que están gestionando muy bien esos costos de la nube. Para obtener una visión más profunda de quién apuesta en esta estrategia, consulte Explorando el inversor de Confluent, Inc. (CFLT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber cómo Confluent, Inc. (CFLT) financia su explosivo crecimiento, y la respuesta simple es que equilibran una deuda significativa con una sólida base de capital, pero su apalancamiento es alto para una empresa típica de software como servicio (SaaS). A partir del tercer trimestre de 2025, la estructura financiera de la empresa está fuertemente influenciada por una importante emisión de deuda de hace unos años, algo a lo que debemos estar atentos a medida que se acerca el vencimiento.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de su combinación de financiación actual, según las cifras del tercer trimestre de 2025:

• Deuda Total: Aproximadamente $1,106 Millones
• Capital contable total: Aproximadamente $1,119 Millones

La mayor parte de esta deuda es a largo plazo, lo cual es una estrategia común para las empresas tecnológicas de alto crecimiento. Específicamente, la deuda a largo plazo y las obligaciones de arrendamiento de capital de Confluent, Inc. se ubicaron en aproximadamente $1,097 Millones en el tercer trimestre de 2025, y la deuda a corto plazo representará una menor $9 millones. Esta estructura muestra una elección deliberada de financiar la expansión con capital que no diluye a los accionistas de inmediato, pero sí introduce una obligación de efectivo futura.

La relación deuda-capital: una postura de alto apalancamiento

La métrica más importante aquí es la relación deuda-capital (D/E), que mide cuánta deuda está utilizando una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. La relación D/E de Confluent, Inc. al tercer trimestre de 2025 fue de aproximadamente 0.99. Esto significa que por cada dólar de capital, la empresa tiene casi un dólar de deuda.

Para ser justos, un D/E de 0,99 no es alto para una industria intensiva en capital como las de servicios públicos, pero para el sector de software como servicio (SaaS), se destaca. La relación D/E mediana para las empresas SaaS en 2025 es mucho menor 5.2% (o 0,052). Esto coloca a Confluent, Inc. en una posición de mayor apalancamiento que la mayoría de sus pares, razón por la cual recibe una puntuación de salud de la deuda baja (6,1) en algunos análisis. Un alto apalancamiento puede magnificar los rendimientos, pero definitivamente aumenta el riesgo financiero si el flujo de caja se reduce.

El pagaré convertible y el riesgo de conversión futura

La mayor parte de esa deuda a largo plazo proviene de una gran emisión de notas senior convertibles al 0% con vencimiento en 2027. Confluent, Inc. completó esta oferta privada en diciembre de 2021, recaudando aproximadamente 1.100 millones de dólares en el monto principal agregado. Estos pagarés no devengan intereses regulares, lo cual es un gran beneficio para una empresa en crecimiento que todavía se centra en la expansión del margen, pero son convertibles en acciones bajo ciertas condiciones, incluido un precio de conversión de aproximadamente $100.06 por acción.

La empresa tiene la opción de satisfacer la obligación de conversión con efectivo, acciones o una combinación de ambos. La conclusión clave para usted es que esta es una fecha de vencimiento en 2027. Dado que el precio actual de las acciones está muy por debajo del $100.06 precio de conversión, la deuda actualmente actúa más como deuda pura que como capital en espera. Esto significa que la empresa probablemente tendrá que pagar el capital en efectivo o refinanciar, a medida que se acerca la fecha de vencimiento de enero de 2027. Este es el principal riesgo financiero a corto plazo a monitorear.

El equilibrio es claro: Confluent, Inc. ha utilizado deuda (notas convertibles) para financiación no dilutiva para escalar su plataforma de datos en movimiento. Puede leer más sobre lo que impulsa esta estrategia en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Confluent, Inc. (CFLT).

Próximo paso: verifique el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa en el próximo informe de ganancias para evaluar su capacidad para gestionar el vencimiento de la deuda de 2027 sin un evento importante de refinanciamiento.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Confluent, Inc. puede cubrir sus facturas y la respuesta corta es sí, con un colchón significativo. La posición de liquidez de la empresa es sólida, lo que sin duda es una fortaleza clave para un negocio de software como servicio (SaaS) de alto crecimiento que aún prioriza la expansión del mercado sobre la rentabilidad GAAP inmediata.

Si observamos los datos más recientes, Confluent, Inc. tiene un índice actual de 4,01 y un índice rápido de 4,01. El índice corriente mide los activos corrientes frente a los pasivos corrientes, y un valor superior a 1,0 se considera saludable. A las 4.01, Confluent, Inc. tiene más de cuatro dólares en activos líquidos por cada dólar de deuda a corto plazo. El Quick Ratio, que excluye el inventario menos líquido (de todos modos, no es un factor importante para una empresa de software), es idéntico y confirma una excelente capacidad para cumplir con obligaciones inmediatas sin estrés.

Este fuerte índice se relaciona directamente con las tendencias del capital de trabajo. La alta liquidez significa que Confluent, Inc. tiene un capital de trabajo positivo sustancial (activos circulantes menos pasivos circulantes). Este capital se alimenta en gran medida del efectivo de las operaciones y de los ingresos diferidos: dinero recibido por adelantado por las suscripciones. Esta tendencia brinda flexibilidad a la administración para financiar la investigación y el desarrollo (I+D) y la expansión de las ventas sin depender de deuda o capital, lo cual es una gran ventaja en un mercado de capitales ajustado.

La verdadera medida de la autosuficiencia financiera de una empresa es su flujo de caja. Si bien Confluent, Inc. históricamente ha obtenido ingresos netos GAAP negativos, la transición a un flujo de efectivo operativo (OCF) positivo es la verdadera historia para el año fiscal 2025.

El paso a un OCF positivo de 57,37 millones de dólares durante los últimos doce meses (TTM) que finalizan en septiembre de 2025 es un hito fundamental. Esto significa que el negocio principal, vender la plataforma de transmisión de datos, ahora genera más efectivo del que consume para ejecutar las operaciones diarias. Aquí es donde la goma se pone en marcha.

La fortaleza clave aquí es la guía para el margen de flujo de caja libre (FCF) ajustado para todo el año fiscal 2025: aproximadamente 6%. Esta métrica, que es OCF menos CapEx, es una visión más clara de la verdadera generación de efectivo.

• Centrarse en la generación de efectivo, no sólo en el crecimiento de los ingresos.
• El FCF ajustado del tercer trimestre de 2025 ya era de 24,6 millones de dólares, más del doble que el año anterior.
• Esta fortaleza del FCF significa que la empresa está en el camino hacia la autosuficiencia financiera.

Lo que oculta esta estimación es el nivel moderado de apalancamiento, con una relación deuda-capital de 1,04. Si bien es manejable, se debe controlar el costo del servicio de esta deuda, especialmente porque las tasas de interés siguen siendo elevadas. En general, la liquidez de Confluent, Inc. es excelente, lo que le otorga un largo camino para ejecutar su estrategia de crecimiento. Para profundizar más en la valoración, puedes leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Confluent, Inc. (CFLT): información clave para los inversores.

Acción: Finanzas: Realice un seguimiento del FCF ajustado trimestral frente a la orientación del 6 % para todo el año para garantizar que la tendencia positiva del flujo de caja se esté acelerando.

Análisis de valoración

Quiere saber si Confluent, Inc. (CFLT) está sobrevalorado o infravalorado en este momento. Según el consenso de un gran grupo de analistas y una mirada a los múltiplos prospectivos, la acción parece estar valorada de manera justa con una clara ventaja, obteniendo un Compra moderada calificación. El precio objetivo promedio a 12 meses de $27.97 sugiere un retorno potencial de alrededor 23% del precio de cierre reciente de aproximadamente $22.66 a mediados de noviembre de 2025.

Como empresa de software como servicio (SaaS) de alto crecimiento centrada en datos en movimiento, las métricas de valoración tradicionales como la relación precio-beneficio (P/E) son complicadas porque Confluent, Inc. todavía se encuentra en una fase de gran inversión. Es necesario mirar más allá de los ingresos netos para comprender el valor central del negocio.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de valoración clave utilizando estimaciones del año fiscal 2025:

• Precio-beneficio (P/E): La relación precio/beneficio es negativo, que van desde aproximadamente -27,8x a -28,6x basado en diferentes estimaciones de ganancias GAAP para 2025. Esto es normal para una empresa que se espera que registre una pérdida de ganancias por acción (EPS) GAAP de alrededor -$0.8157 para el año fiscal, ya que prioriza la participación de mercado y el crecimiento.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B es alta en un estimado 7,19x a 7,39x para 2025. Esto muestra que el mercado valora los activos intangibles de la empresa (su tecnología, su base de clientes y su potencial de crecimiento futuro) mucho más que su valor contable actual (activos menos pasivos).
• EV/EBITDA y EV/Ventas: El valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) también es negativo, alrededor -19.62 sobre una base de doce meses, porque el EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) sigue siendo negativo. Una métrica más útil para una acción en crecimiento es la relación valor-ventas (EV/ventas) de la empresa a plazo, que se estima en aproximadamente 6.05x para 2025, que es un múltiplo razonable en el sector del software de alto crecimiento.

El hecho de que Confluent, Inc. tenga una guía positiva de EPS no GAAP de $0.390-$0.400 para el año fiscal 2025 muestra que el negocio subyacente se está moviendo hacia la rentabilidad operativa, incluso si el panorama contable (GAAP) todavía muestra una pérdida.

Rendimiento de las acciones y sentimiento de los analistas

La acción ha sido volátil durante el último año, lo que definitivamente es un riesgo que debe tenerse en cuenta. Durante los últimos 12 meses hasta mediados de noviembre de 2025, el precio de la acción ha disminuyó 17,63%. El rango de precios de 52 semanas cuenta la historia de esa volatilidad, oscilando desde un mínimo de $15.64 en agosto de 2025 a un máximo de $37.90 en febrero de 2025.

Lo que oculta esta estimación es la sensibilidad del mercado a los cambios macroeconómicos y al gasto de los clientes en infraestructura de nube. Aún así, la comunidad de analistas sigue siendo en gran medida optimista. De los 34 analistas que cubren la acción, 21 califícalo como Compra y 1 una compra fuerte, versus 10 espera y solo 2 Vender calificaciones. Ese consenso es un poderoso indicador de la confianza a largo plazo en la empresa. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Confluent, Inc. (CFLT) y su posición en el mercado.

En cuanto a la rentabilidad para los accionistas, Confluent, Inc. actualmente no paga dividendos. El pago de dividendos y el rendimiento de dividendos de los últimos doce meses (TTM) de la compañía son ambos $0.00 y 0.00%, respectivamente, con un 0.00% ratio de pago de dividendos. Esta estrategia de capital es típica de una empresa de tecnología centrada en el crecimiento que reinvierte todas las ganancias en el negocio para impulsar la expansión.

Siguiente paso: observe el estado de flujo de caja de la empresa para ver si está generando un flujo de caja libre (FCF) positivo a pesar de la pérdida GAAP.

Factores de riesgo

Estás mirando a Confluent, Inc. (CFLT) porque la transmisión de datos es la columna vertebral de la economía de la IA, pero cada sector de alto crecimiento conlleva un riesgo real. El principal desafío para Confluent es equilibrar su impulso por el crecimiento nativo de la nube con los persistentes vientos macroeconómicos en contra y la intensa presión de los enormes competidores de la nube. Todavía tienen pérdidas operativas, lo cual es un riesgo financiero clave que hay que vigilar.

Vientos en contra externos y de mercado

Los mayores riesgos externos son las condiciones económicas globales, que impactan directamente el gasto en TI. La incertidumbre macroeconómica, incluida la inflación y las presiones recesivas, ha llevado a ciclos de ventas más largos para Confluent, Inc. y a un mayor escrutinio sobre los presupuestos de TI de las empresas. Esto frena directamente el modelo de crecimiento del consumo de Confluent Cloud, que es el motor de futuro de la empresa. Además, el panorama regulatorio se está volviendo más complicado; El cumplimiento de leyes como el Reglamento General de Protección de Datos (GDPR) de la UE y la Ley de Privacidad del Consumidor de California (CCPA) añade costos de cumplimiento significativos y continuos.

La competencia es feroz. No sólo estás compitiendo con otros especialistas en transmisión de datos; Te enfrentas a los gigantes de la nube (Amazon Web Services (AWS), Microsoft y Google) que ofrecen sus propios servicios de streaming. Confluent, Inc. mantiene una tasa de ganancias de más 90% contra estas ofertas de streaming nativas de la nube, pero la gran escala de la competencia significa que la presión sobre los precios es una amenaza constante. Explorando el inversor de Confluent, Inc. (CFLT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Riesgos operativos y financieros

El principal riesgo financiero es el camino hacia la rentabilidad sostenible. Si bien la compañía muestra un fuerte apalancamiento operativo, aún así reportó una importante pérdida operativa GAAP de $(419,1) millones en el ejercicio fiscal 2024, y una Pérdida Neta de $(345,1) millones. El cambio a un modelo de ventas orientado al consumo para Confluent Cloud también genera fluctuaciones en los ingresos que dificultan las previsiones. Para todo el año fiscal 2025, la administración prevé un margen operativo no GAAP de aproximadamente 7%, lo cual es una mejora sólida pero aún por debajo del 9.7% margen que lograron en el tercer trimestre de 2025. Esto le indica que esperan presión en el margen en el cuarto trimestre.

Otro riesgo operativo es la pérdida de clientes o la optimización. En el tercer trimestre de 2025, un gran cliente nativo de IA pasó de Confluent Cloud a una solución autogestionada, que se espera que reduzca los ingresos de la nube del cuarto trimestre en un porcentaje bajo de un solo dígito. Esto resalta el riesgo de perder clientes de alto valor que decidan administrar su propio Apache Kafka, la tecnología de código abierto sobre la que se basa Confluent. Honestamente, ese cambio autogestionado es un obstáculo recurrente a corto plazo.

Mitigación y acciones futuras

Confluent, Inc. definitivamente es consciente de estos riesgos y está ejecutando una estrategia de mitigación clara centrada en la diferenciación de productos y la eficiencia de las ventas. El crecimiento de clientes con más de $1 millón en Ingresos Anuales Recurrentes (ARR) creció 27% año tras año en el tercer trimestre de 2025, mostrando una fuerte tracción entre las grandes empresas. Ésta es la clave para compensar la desaceleración del consumo de los clientes más pequeños.

Su enfoque en los componentes de la plataforma de transmisión de datos (DSP), particularmente Flink, es un movimiento estratégico para proporcionar el contexto en tiempo real necesario para los sistemas de inteligencia artificial, posicionándolos como un proveedor de infraestructura crítica. Además, el ecosistema de socios ahora está abasteciendo más 25% de nuevos negocios en los últimos 12 meses, lo que ayuda a reducir sus costos de ventas y marketing y mejora su apalancamiento operativo. La previsión de ingresos por suscripciones para todo el año 2025 incluso se elevó a un rango de $1,113 mil millones a $1,114 mil millones, lo que indica la confianza de la dirección en su ejecución a pesar de los vientos en contra.

• Impulsar la adopción de Flink: hacer crecer la plataforma central para que sea indispensable para la IA.
• Ampliar el canal de socios: utilice terceros para reducir el costo de adquisición de clientes.
• Controlar el gasto: objetivo de margen operativo no GAAP de ~7% para el año fiscal 2025.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber de dónde viene la próxima ola de crecimiento para Confluent, Inc. (CFLT), y la respuesta es clara: es el cambio a datos en tiempo real, impulsados por la Inteligencia Artificial (IA) y el dominio continuo de su oferta de nube administrada. No sólo venden una herramienta; están vendiendo la base para operaciones modernas impulsadas por IA.

La compañía ya ha mostrado un fuerte impulso, revisando al alza su pronóstico de ingresos por suscripción para todo el año fiscal 2025 a un rango de $ 1,113 mil millones a $ 1,114 mil millones. Se trata de un movimiento confiado, especialmente si se combina con el margen operativo no GAAP para todo el año proyectado en alrededor del 7%, una señal de mejora de la disciplina operativa. Honestamente, ver que la guía de EPS no GAAP es de entre $ 0,39 y $ 0,40 por acción para todo el año es definitivamente lo que acapara los titulares.

Impulsores clave del crecimiento e innovación de productos

El motor de crecimiento de Confluent, Inc. es su plataforma de transmisión de datos (DSP), y los impulsores clave son innovaciones de productos específicos que resuelven problemas empresariales de misión crítica. El núcleo de esto es el negocio de la nube, que se está acelerando. Los ingresos de Confluent Cloud aumentaron un 24% año tras año en el tercer trimestre de 2025 a 161 millones de dólares, lo que demuestra el valor de su oferta de software como servicio (SaaS) nativa de la nube y totalmente administrada.

La empresa está duplicando su apuesta por el procesamiento de flujo con Apache Flink, una tecnología para la transformación de datos en tiempo real. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Flink para Confluent Cloud crecieron más del 70 % de forma secuencial en el tercer trimestre de 2025. Además, las nuevas ofertas como WarpStream, cuyo consumo aumentó casi ocho veces en su primer año, están creando una importante ventaja de eficiencia para los clientes que manejan flujos de datos masivos en tiempo real.

• La adopción de la nube es el principal acelerador de ingresos.
• Flink permite canalizaciones de datos complejas en tiempo real.
• WarpStream reduce los costos de procesamiento de datos de los clientes.

IA y posicionamiento estratégico

La mayor oportunidad es el mercado emergente de la IA. Confluent, Inc. está posicionando su plataforma como la "capa de contexto en tiempo real" esencial que necesitan los sistemas de IA confiables. La gerencia espera que los casos de uso de IA de producción se multipliquen por 10 en unos pocos cientos de clientes, lo cual es un enorme viento de cola. Recientemente dieron a conocer un conjunto de innovaciones, que incluyen Confluent Intelligence y Real-Time Context Engine, específicamente para capitalizar esta tendencia.

Las asociaciones estratégicas también están impulsando el crecimiento. El ecosistema de socios generó más del 25 % de los nuevos negocios durante los últimos 12 meses, frente al 20 % del trimestre anterior. Así es como escalan globalmente y profundizan su alcance en entornos empresariales complejos. Puedes ver su visión estratégica general en sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Confluent, Inc. (CFLT).

Ventajas competitivas y perspectivas financieras

Confluent, Inc. mantiene un fuerte foso competitivo tanto contra los hiperescaladores como contra las alternativas de código abierto. Su ventaja es la especialización y su enfoque independiente de la nube: puede ejecutar su plataforma en cualquier nube importante, evitando la dependencia de un proveedor. Esta flexibilidad es un gran atractivo para las grandes empresas.

Si bien la compañía pronostica un fuerte crecimiento, los analistas proyectan una tasa de crecimiento de ingresos del 14,1% anual, superando la expectativa de crecimiento anual del 10,1% del mercado estadounidense en general. Lo que oculta esta estimación es la tensión continua entre el alto crecimiento y la rentabilidad, aunque la expansión del margen operativo no GAAP es alentadora. Aquí hay un vistazo rápido a la guía para todo el año 2025:

El siguiente paso es observar las obligaciones de desempeño restantes (RPO), que crecieron un 43% año tras año en el tercer trimestre de 2025. Esa es una señal clara del compromiso del cliente a largo plazo. Finanzas: monitorear el crecimiento del RPO el próximo trimestre para confirmar la durabilidad de este modelo basado en el consumo.